淺議商業銀行外匯風險管理投稿信箱：zgzhzz@1634>>金融天地Financialworld??淺議商業銀行外匯風險管理胡豹（淮陰工學院經濟管理學院，江蘇淮陰223001）【摘要】我國的匯率改革正在主動地、有序地、漸進地推進。與此同時，商業的情況下，內向型企業傾向于通過向銀行借用外貨貸款滿足本幣銀行面臨的匯率風險日益突顯。本文分析了在新的匯率制度下我國商業銀行面融資需求，貨幣錯配風險較大，若國內企業通過金融機構大量舉臨的主要外匯風險，并結合當前商業銀行外匯風險管理現狀，提出了加強外匯借外幣債務，一旦本幣匯率急劇下跌，負債企業的外匯風險和損風險管理的若干建議。失就會直接轉變為銀行的信用風險和損失。【關鍵詞】匯率；風險管理；體系4.商業銀行的外匯理財業務風險加大。商業銀行積極研發外匯理財產品，這在促進我國商業銀行外匯衍生產品交易發展的同一、我國商業銀行外匯風險的現狀時，也增加了外匯風險。外匯衍生產品交易一般不列入交易者的1.商業銀行的資金賬戶和交易賬戶面臨的外匯風險同時加資產負債表，潛在盈虧不會影響財務指標，避免了對資信狀況的大。人民幣匯率變化將直接影響商業銀行的全部外匯風險敞口頭影響，所以，交易者不增加資產總額便可以增加收益，這進一步寸：一方面，商業銀行資金賬戶中的外匯資產和負債，會隨著匯加大了外匯風險。率的升值或貶值而發生變動，進而影響損益；另外，商業銀行交5.外匯衍生產品給銀行帶來的風險增加。外匯衍生產品交易易賬戶中因為交易目的而持有的以外幣計價、結算的金融工具折要求銀行有很好的定價能力，并且能夠很好地管理衍生產品的風成人民幣的數值，也會隨著人民幣對主要外幣匯率的波動而發生險，這對商業銀行是非常大的挑戰。隨著遠期結售匯業務的范圍盈虧。初步測算表明，我國商業銀行資金賬戶和交易賬戶都存在擴大，交易期限限制放開，同時允許銀行自主報價，并允許銀行著很大的外匯風險敞口頭寸，匯率的波動會給銀行賬戶帶來巨大對客戶辦理不涉及利率互換的人民幣與外幣掉期業務，這些措施損失。在促進銀行外匯衍生品交易發展的同時，也使銀行面臨的相關風2.商業銀行的外匯資產和負債錯配風險加大。外匯資產和負險增加。債錯配是指商業銀行所持的外幣資產和負債在數量上不一致或到二、我國商業銀行外匯風險管理方面存在的問題期日不同或幣種不對應。錯配產生的資產負債缺口使匯率發生變1.對外匯風險管理的認識和理念問題。良好的外匯風險控化時商業銀行收益面臨不確定性。我國商業銀行自人民幣匯率形制模式應該是將風險管理貫穿于整個外匯業務的全過程。為此，成機制改革以來，面臨的外匯風險敞口依然較大，美元配置比例銀行機構應全面評估人民幣匯率形成機制改革與銀行間外匯市場過高，幣種錯配風險較高。根據中國人民銀行統計季報的數據顯發展對本行外匯業務和外匯風險的影響，尤其是銀行機構的董事示，我國存款貨幣銀行的國外資產存量一直呈不斷上升的趨勢，和高級管理人員應對匯率機制改革后的外匯風險管理給予足夠重而國外負債從2004年下降的勢頭并未止住。國外凈資產不斷上升視，將外匯風險控制在本行可承受的合理范圍內，確保外匯業務意味著商業銀行資產與負債在數量上嚴重失調，只要人民幣匯率發展戰略與本行的風險管理水平、資本充足水平相適應，這樣才變動就會給商業銀行帶來嚴重損失。能保證銀行健康發展。但在我國，由于歷史體制等原因，商業銀3.商業銀行客戶面臨的外匯風險以及銀行自身的信譽損失風行高管人員對外匯風險管理的重視程度相對較弱。險加大。匯率形成機制改革不僅會直接影響商業銀行賬戶和交易2.外匯風險的識別、計量、監測、控制能力不足。從20世紀賬戶的資金頭寸，還會通過影響其客戶的外匯財務狀況，間接地70-80年代開始，國外商業銀行就已經普遍使用敞口頭寸計算市影響商業銀行的資產質量和盈利能力。匯率波動的頻率和幅度提場風險，如花旗、匯豐等國際化大銀行的全球外匯業務風險敞口高后，從事國際貿易的客戶經營賬戶的外匯風險增加，其財務狀就控制在1000億-2000億美元。而我國銀行則是近年才開始嘗試況將隨著匯率波動而盈虧不定，從而影響客戶的償債能力，進而計算風險敞口，有些商業銀行甚至不能準確算出本行所承擔的單使商業銀行貸款的風險加大。從各國經驗看，在本外幣利差較大一貨幣的敞口頭寸和所有外幣的總敞口頭寸。據估算，國內商業定位。宿遷市農商行有獨特的地緣優勢，獲得了當地政府、人民融自由化進程的加速，跨行業經營將是必然趨勢。通過整合現有銀行、稅務部門的各種扶持、優惠政策，是其他商業銀行不能擁產品提升服務層次，為客戶提供合適的金融產品和服務，使居民有的。農商行網點資源豐富，貼近社區和農民，能夠激發銀行和的貨幣資產以儲蓄為紐帶，在儲蓄、支付和消費環節以及證券、社區、農民之間的親和性。因此，農商行應該更多地關注收入穩保險、基金等投資領域合理流動，并從這些業務辦理進程中得到定的市民群體和迅速崛起的中產階級這兩個目標市場，特別是由綜合效益，逐漸聚集起核心個人客戶群體。同時可以與證券、基農商行扶持發展起來的個體工商戶、農村經濟組織中經濟基礎較金、保險等其他金融機構加強合作，從現階段互相代理業務發展好的客戶，率先成為這部分居民信賴的銀行。3.加大宣傳力度，到更廣泛的行業間接觸。6.創新服務，從大眾化服務向個性化服激發客戶理財需求。農商行固有產品的單一化及服務方式的簡單務轉變。隨著市場競爭的加劇，宿遷市農商行應逐步引入市場細化，導致長期以來廣大客戶把農商行作為存貸款機器來看待。這分理念，確立以客戶為中心的經營理念，即以目標客戶為基礎，種意識的轉變以及農商行新形象的塑造需要投入大量的人力、物根據客戶的需求開發服務新產品，有差別地、選擇性地進行金融力、財力，通過廣告、標語、電視臺等宣傳形式推廣農商行理財產品的營銷和客戶服務，根據客戶不同階段、不同行業、不同風產品，全方位、多角度、深層次地向客戶展示形象，推銷理財產險設計具有個性化的理財計劃。對低端客戶主要實行銀行、品，轉變消費者認識，激發其理財欲望。4.完善風險管理體系，網上銀行、自助銀行等自助服務，對高端客戶主要通過客戶經理建立健全規章制度。首先，按照《商業銀行個人理財業務管理辦實行“一對一”服務。個人客戶經理制應憑借其服務的全面性、法指引》要求，市農商行應在加強內部制約機制的同時，建立風主動性及人性化的特點，成為宿遷市農商行吸引黃金客戶的重要險管理體系。其次，建立嚴密的內控制度，針對實施客戶經理制個性化服務手段，使個人理財服務朝著個性化的方向發展。全過程中可能出現的隱患和漏洞，加強安全防范，并建立相應的參考文獻檢查、監控及稽核制度。另外，農商行還應根據自身理財業務的[1].穆穎.農業銀行發展個人理財業務的路徑[J].現代金融,2011(6).特點，建立并完善理財業務市場風險管理制度和管理體系，形成[2].張龍清,孟倩,潘江山.經濟下行期的商業銀行理財業務:特點、問題及建議[J].金風險管理部門、個人金融部門各有側重、分工明確、相互支撐的融發展研究,2009(6).風險管理架構。5.加強金融機構之間跨行業的合作，豐富理財業務內涵。隨著我國金融市場化改革步伐的加快和全球一體化、金中國證券期貨??0920111hzz@163>金融天地Financialworld投稿信箱：zgz??銀行的實際敞口頭寸即便不含注資部分仍高達數十億美元，可見方面科學性不夠，與國際先進銀行大量運用數理統計模型等先進風險的監測及控制能力較弱。方法相比存在很大差距。所以，一方面，我國商業銀行應該在增3.外匯風險的計量能力和管理工具有待改進。我國商業銀強外匯風險管理意識的基礎上，普及外匯風險度量工具如敞口分行采用的外匯計量工具與國外同類銀行相比存在差距。我國目前析法和VaR法的使用，量化衡量外匯風險，尤其是，在運用敞口使用的是外匯風險敞口計量頭寸，而這一計量方法在國外20世紀頭寸計算外匯風險敞口頭寸時，應加強外匯交易的限額管理，按70、80年代就已經普遍使用。綜合來看，我國商業銀行采用的是照銀監會飛現場監管報表體系中外匯風險敞口頭寸，給商業銀行外匯頭寸限額管理并且有限使用外匯衍生工具相結合。然而，限管理者防范和化解外匯風險提供更準確的一句。另一方面，我國額管理只是針對交易帳戶上的外匯敞口，而對資產負債不匹配造商業銀行也該在引進國外外匯風險管理度量工具的同時，針對我成的敞口缺乏有效的管理。外匯衍生工具方面我國主要采用遠期國國內獨特的市場環境和國情進行改進和創新，以更有效的指導外匯交易進行風險的對沖。國內的銀行開發衍生產品能力較差，商業銀行的外匯風險管理工作。沒有針對本國實際開發的針對性產品，一般只是簡單的借用國外4.積極防范外匯交易中的信用風險和操作風險銀行己經開發的工具，同時國內銀行出于對自身風險防范的考由于OTC交易方式的引入增加了商業銀行的信用風險，銀行慮，定價能力不強，往往價格偏高，產品失去競爭性，風險管理機構應通過加強對交易對手的授信管理等手段，有效管理交易對工具的作用就不能很好的發揮作用。手的信用風險，定期對交易對手的信用風險進行重估。另外，4.外匯交易中涉及的信用風險問題和操作風險問題。我國外在授信管理上，商業銀行應把外匯交易涉及的客戶信用風險納入匯市場上詢價交易的市場約束力遠比不上撮合方式下央行和交易企業法人統一授信管理。還有，由于衍生工具是零和游戲，風險中心的約束力，因此詢價交易的違約風險明顯高于撮合方式。隨復雜性高、隱蔽性大、計量難度大、破壞性大，所以商業銀行應著詢價交易方式的普及，逐漸會有一些風險管理水平相對落后的當特別重視外匯交易中的操作風險。應當不斷完善管理政策和程金融機構通過OTC從事外匯交易，因此銀行機構有必要制定并完序，注重規則的實施，對于即使產生了收益的違規操作也加以嚴善交易對手信用風險管理機制。此外，外匯交易中還存在操作風肅處罰；加強外匯交易的限額管理，建立超限額預警機制，對未險。如果不能有效控制，銀行一樣有可能遭受巨額損失。經批準的超限額交易進行相應處理。5.外匯風險管理人才的缺乏。人才對于銀行經營和風險管理5.提高外匯從業人員的素質的重要性不言而喻。目前，國內銀行從事外匯業務和外匯風險管目前國內商業銀行從事外匯業務和外匯風險管理的人員專業理的人員專業化水平程度不高，業績表現不夠理想。即便涌現一化水平程度不高、業績表現不夠理想，原因之一就在于我國商業些優秀人才，但流失也較為嚴重。造成這種現狀的原因之一在于銀行的交易人員、市場風險管理人員的薪酬不具備競爭力，銀行國內銀行缺乏良好的培訓機制，無法培養高素質的外匯風險管理無法留住花費高額成本培養出的優秀人才。因此，應加強對外匯人才；另一方面由于我國商業銀行的外匯交易人員、市場風險管業務交易人員和外匯風險管理人員的培養和培訓，提高其業務技理人員的薪酬政策以及激勵約束機制與國外同類銀行相比差距尤能，增強商業銀行的外匯風險預測、防范和監管能力。各商業銀其明顯，容易造成優秀人才大量流失。行要充分運用市場化的手段遴選和招聘交易員及風險管理人員；三、關于我國商業銀行外匯風險管理的幾點建議建立科學的培訓制度，使各崗位人員接受充分的培訓；建立有效1.完善相關法律法規合理的激勵機制和業績考核系統，要把引進人才、培養人才和留隨著我國商業銀行企業化改革的逐步深入，近幾年來，我國住人才放在戰略的高度。出臺了一系列外匯風險管理政策和措施，制定了關于銀行外匯業6.建立完善的外匯風險管理體系，增強商業銀行的內部審計務的監管要求、監管方式和有關程序，但缺乏全國統一、完整、能力具體的量化標準和實施細則，缺乏客觀標準和獎懲辦法，外匯交完善的外匯風險管理組織架構應當包括董事和高管層地有易運作監管弱，日常營運監管少，對于外匯風險信息披露不充效領導和控制；風險管理部門對風險準確的識別、計量、監測和分，而且制度、法規尚不健全。同時，已有法規還存在缺乏實施控制；分工明確、相互制約的外匯業務部門以及獨立的外匯審計細則和配套措施的問題，降低了這些法規的實施效果。我國需要部門。外匯風險管理體系不僅僅要求風險管理組織架構的完善，弱化政府行政干預，對金融市場逐步實行法律監管和市場監管；還要求制定自上而下的外匯風險管理的授權政策和自上而下的報加大對相關法規實施細則和配套措施的制定力度，增強其可操作告政策與程序，做到組織合理、權限清晰、責任明確，各個部門性；同時，要對有些制定的比較粗糙的法規進行細化，增強定量之間緊密配合，互相聯系，形成一個統一的整體。為此要建立通性的規定。另外，從全球監管實踐看，很多監管部門都依賴專家暢的信息傳達渠道，建立信息報告制度、建立分工明確的外匯風提供專門的技術支持。我國也應該順應這一潮流，加強專家型監險管理權限架構和責任機制。要盡快培養和建立一支具備專業知管隊伍的建設，且監管機構要不斷改進和完善監管的技術手段，識、能夠對包括外匯風險在內的市場風險進行審計的隊伍，加強如運用信息技術風險安全評估、現場檢查和非現場監測等手段進內控制度和內部審計部門的建設，確保各項風險管理政策和程序行銀行外匯風險的監管，提高監管的專業化水平。得到有效執行。2.提高外匯風險管理的認識和理念參考文獻商業銀行