2021-2022年甘肅省武威市中級會計職稱財務管理知識點匯總（含答案）學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.某商業企業銷售A商品，預計單位銷售成本為200元，單位銷售和管理費用為5元，銷售利潤率不能低于15％，該產品適用的消費稅稅率為5％，那么，運用銷售利潤率定價法，該企業的單位產品價格為（）元。

A.253．24B.256．25C.246D.302

2.

第

12

題

某企業2006年總投資2400萬元，權益乘數保持為1.5，則投資額中自有資金為（）萬元。

A.1600B.360C.800D.2040

3.企業6月10日賒購商品時雙方約定的信用條件為“2/10，N/20”。該企業在6月15日有能力付款，但直到6月20日才支付這筆款項。其目的是運用現金日常管理策略中的()。

A.力爭現金流量同步B.使用現金浮游量C.加速收款D.推遲應付款的支付

4.在下列各項中，不屬于財務預算內容的是（）

A.預計資產負債表B.現金預算C.預計利潤表D.銷售預算

5.下列各項中，不屬于財務管理部門在預算工作組織中的職責的是（）。

A.具體負責企業預算的跟蹤管理

B.定期組織預算審計

C.監督預算執行情況

D.分析預算與實際執行的差異及原因，提出改進管理的意見與建議

6.假設甲投資項目的凈現值率為0.16，則下列說法錯誤的是()。A.A.甲項目的凈現值大于0

B.甲項目的獲利指數為1.16

C.甲項目的內含報酬率大于設定的折現率

D.甲項目的投資利潤率大于要求的最低投資報酬率

7.

按照剩余股利政策，假定某公司的最佳資本結構是權益資金60%，債務資金40%，明年計劃投資1000萬元，該公司本年的凈利潤是900萬，法定盈余公積的計提比例是10%，那么本年應該留存的利潤是（）萬元。

8.下列各項中，能夠直接反映相關決策的結果，是實際中選方案的進一步規劃的預算是（）

A.業務預算B.責任預算C.財務預算D.專門決策預算

9.A公司2012年凈利潤4000萬元，發放現金股利280萬元，發放負債股利600萬元，2012年年初股東權益合計為10000萬元，2012年沒有增發新股也沒有回購股票。則2012年的資本保值增值率為（）。

A.37.2％B.137.2％C.131.2％D.31.2％

10.

第

9

題

下列各項中，不會影響營運資金的是（）。

A.用現金購買短期債券B.用現金購買固定資產C.用存貨進行對外長期投資D.從銀行取得長期借款

11.我國上市公司“管理層討論與分析”信息披露遵循的原則是()。

A.資源原則B.強制原則C.不定期披露原則D.強制與自愿相結合原則

12.下列各項中，不屬于用來協調公司所有者與債權人矛盾的方法有()。

A.規定借款用途B.要求提供借款擔保C.規定借款信用條件D.給債權人以股票選擇權

13.通常情況下，企業持有現金的機會成本()。

A.與現金余額成反比B.與有價證券的利息率成正比C.與持有時間成反比D.是決策的無關成本

14.根據作業成本管理原理，關于成本節約途徑的表述中不正確的是（）。

A.將外購材料交貨地點從廠外臨時倉庫變更為材料耗車間屬于作業選擇

B.不斷改進技術降低作業消耗的時間屬于作業減少

C.新產品設計時盡量考慮利用現有其他產品使用的零件屬于作業共享

D.將內部貨物運輸業務由自營轉為外包屬于作業選擇

15.

第

5

題

以生產過程無浪費、機器無故障、人員無閑置、產品無廢品假設前提為依據而制定的標準成本是（）。

16.

17.在存貨管理中，與建立保險儲備無關的因素是()。

A.缺貨成本B.儲存成本C.平均庫存量D.定貨期提前

18.甲公司當前的資產負債率為60％，下列各項經濟業務中，導致甲公司權益乘數下降的是（）。

A.以現金償還銀行借款B.用現金購買固定資產C.發放現金股利D.發放股票股利

19.下列屬于遞減曲線成本的是（）。

A.有價格折扣或優惠條件下的水、電消費成本B.累進計件工資C.違約金D.職工的基本工資

20.

第

1

題

在影響收益分配政策的法律因素中，目前，我國相關法律尚未做出規定的是（）。

A.資本保全約束B.資本積累約束C.償債能力約束D.超額累積利潤約束

21.在企業綜合績效評價指標中，下列屬于評價企業資產質量狀況基本指標的是（）。

A.應收賬款周轉率B.凈資產收益率C.資本保值增值率D.資產負債率

22.某證券資產組合由甲、乙兩只股票構成。其中，甲股票的投資額為6萬元，乙股票的投資額為4萬元，甲股票收益率的標準差為15％，乙股票收益率的標準差為10％。如果甲、乙兩只股票的收益率之間完全正相關，則該證券資產組合的標準差為（）。

A.25％B.13％C.5％D.12％

23.在息稅前利潤大于0的情況下，只要企業存在匿定性經營成本，那么經營杠桿系數必()。

A.大于1B.與銷售量同向變動C.與固定成本反向變動D.與風險成反向變動

24.某公司2005年應收賬款總額為800萬元，當年必要現金支付總額為500萬元，應收賬款收現以外的其他穩定可靠的現金流入總額為300萬元，則該公司2005年應收賬款收現保證率為（）。

A.70%B.20%C.25%D.50%

25.

第

16

題

政府采購貨物實行招標方式的，采購文件的保存期限為從采購結束之日起至少保存的最短期限是（）。

A.5年B.l0年C.15年D.20年

二、多選題(20題)26.下列各項中，可能造成直接材料用量差異的情況有（）。

A.產品設計結構改進節約材料B.原材料質量不合格多耗材料C.材料運輸保險費提高D.工人操作疏忽導致廢品增加

27.在邊際貢獻大于固定成本的情況下，下列選項中有利于降低企業整體風險的有（）

A.增加產品銷量B.提高產品單價C.提高資產負債率D.節約固定成本支出

28.

第

29

題

下列關于比較資金成本法的說法正確的是（）。

A.使用這種方法沒有考慮風險因素

B.加權平均資金成本最低時，企業價值最大

C.根據個別資金成本的高低來確定最優資本結構

D.該方法有把最優方案漏掉的可能

29.上市公司發放股票股利可能導致的結果有()。

A.公司股東權益內部結構發生變化B.公司股東權益總額發生變化C.公司每股利潤下降D.公司股份總額發生變化

30.下列關于企業的資產結構與資本結構關系的敘述，正確的有()。

A.擁有大量的固定資產的企業，主要通過長期負債和發行股票籌集資金

B.擁有較多流動資產的企業，更多依賴流動負債籌集資金

C.資產適用于抵押貸款的公司舉債額較多

D.以研究開發為主的公司負債較多

31.下列有關現金比率的說法中，錯誤的有（）

A.現金比率是貨幣資金與流動負債的比值

B.現金比率剔除了應收賬款對償債能力的影響，最能反映企業直接償付流動負債的能力

C.現金比率越高越好

D.表明每1元流動負債有多少現金資產作為償債保障

32.編制預計利潤表的依據包括（）。

A.各業務預算表B.專門決策預算表C.現金預算表D.預計資產負債表

33.

第

28

題

下列關于直接投資稅務管理的說法正確的有（）。

34.第

29

題

影響剩余收益的因素有（）。

A.利潤

B.投資額

C.規定或預期的最低投資報酬率

D.利潤留存比率

35.

第

32

題

現金預算中，計算‘現金余缺’時，現金；拙包括（）。

A.經營現金支出B.歸還借款本金C.購買設備支出D.支付借款利息支出

36.某企業只生產一種產品，當年的稅前利潤為20000元。運用量本利關系對影響稅前利潤的各因素進行敏感分析后得出，。單價的敏感系數為4，單位變動成本的敏感系數為－2.5，銷售量的敏感系數為1.5，固定成本的敏感系數為－0.5。下列說法中，正確的有()。

A.上述影響稅前利潤的因素中，單價是最敏感的，固定成本是最不敏感的

B.當單價提高10%時，稅前利潤將增長8000元

C.當單位變動成本的上升幅度超過40%時，企業將轉為虧損

D.企業的安全邊際率為66.67%

37.在下列各項中，屬于業務預算的有()。

A.銷售預算B.現金預算C.生產預算D.銷售費用預算

38.下列關于資金時間價值系數的表述中，正確的有（）。

A.普通年金終值系數=普通年金現值系數×復利終值系數

B.預付年金終值系數=普通年金終值系數×(1+折現率)

C.預付年金現值系數=普通年金現值系數×(1+折現率)

D.普通年金現值系數和普通年金終值系數互為倒數

39.對企業盈利能力指標的下列分析中，錯誤的有（）。

A.營業毛利率反映產品每1元營業收入所包含的毛利潤是多少

B.總資產凈利率反映產品最終的盈利能力

C.營業凈利率反映每1元營業收入最終賺取了多少利潤

D.總資產凈利率是杜邦財務指標體系的核心

40.

第

28

題

工業企業的生產成本是指工業產品的制造成本，包括（）。

A.直接材料B.直接工資C.其他直接支出D.制造費用E.管理費用

41.依據投資分類的標準，企業更新替換舊設備的投資屬于（）。

A.互斥投資B.獨立投資C.發展性投資D.維持性投資

42.

第

27

題

下列不屬于應收賬款管理成本的有（）。

43.

第

29

題

股利無關論是建立在完全市場理論之上的，假定條件包括()。

A.市場具有強式效率B.存在任何公司或個人所得稅C.不存在任何籌資費用D.公司的股利政策不影響投資決策

44.企業財務管理環節中的計劃與預算環節包括的主要內容有()。

A.財務預測B.財務考核C.財務計劃D.財務預算

45.

第

29

題

下列各項中，屬于建立存貨經濟進貨批量基本模型假設前提的有（）。

A.一定時期的進貨總量可以較為準確地預測B.每次進貨量不同，存貨單價不同C.倉儲條件不受限制D.存貨的價格穩定

三、判斷題(10題)46.

A.是B.否

47.

第

36

題

預計資產負債表是以貨幣形式綜合反映預算期內企業經營活動成果計劃水平的一種財務預算。（）

A.是B.否

48.

A.是B.否

49.－般來說，企業在初創階段，盡量在較低程度上使用財務杠桿；而在擴張成熟時期，可以較高程度地使用財務杠桿。（）

A.是B.否

50.由于銀行借款的利息是固定的，所以相對而言，這一籌資方式的彈性較小。()

A.是B.否

51.一般來說，在各投資方案的壽命期相同時，凈現值較大的方案，其現值指數也較高（）

A.是B.否

52.現金折扣是企業對顧客在商品價格上的扣減，目的是為了降低價格，增加產品在市場上的競爭力。()

A.是B.否

53.利用平滑指數法預測銷量時，在銷售量波動較大或進行短期預測時，可選擇較大的平滑指數。()

A.是B.否

54.第

39

題

協調相關利益群體的利益沖突的原則是：力求企業相關利益者的利益分配均衡。（）

A.是B.否

55.

第41題企業進行稅務管理時要著眼于整體稅負的減輕，針對各稅種和企業的現實情況綜合考慮，力爭使通過稅務管理實現的收益增加。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.已知：某企業為開發新產品擬投資1000萬元建設一條生產線，現有甲、乙、丙三個方案可供選擇。

甲方案各年的凈現金流量為：

乙方案的相關資料為：在建設起點用800萬元購置不需要安裝的固定資產，同時墊支200萬元營運資金，立即投入生產。預計投產后第1～10年每年新增500萬元銷售收入，每年新增的付現成本和所得稅分別為200萬元和50萬元；第10年回收的固定資產余值和營運資金分別為80萬元和200萬元。

丙方案的現金流量資料如表1所示：

表1

注：“6～10”年一列中的數據為每年數，連續5年相等。

若企業要求的必要報酬率為8%，部分資金時問價值系數如表2所示：

表2

要求：

(1)計算乙方案項目計算期各年的凈現金流量；

(2)根據表1的數據，寫出表中用字母表示的丙方案相關凈現金流量和累計凈現金流量(不用列算式)；

(3)計算甲、丙兩方案的靜態回收期；

(4)計算(P／F，g％，l0)和(A／P，8％．

10)的值(保留四位小數)；

(5)計算甲、乙兩方案的凈現值指標，并據此評價甲、乙兩方案的財務可行性；

(6)如果丙方案的凈現值為725.69萬元，用年金凈流量法為企業做出該生產線項目投資的決策。

57.

58.

59.已知：某上市公司現有資金10000萬元，其中：普通股股本3500萬元，長期借款6000萬元，留存收益500萬元。長期借款年利率為8％，有關投資服務機構的統計資料表明，該上市公司股票的β系數為1．5。目前整個股票市場平均收益率為8％，無風險收益率為5％。公司適用的所得稅稅率為25％。公司擬通過再籌資發展乙投資項目。有關資料如下。資料一：乙項目投資額為2000萬元，經過逐次測試，得到以下數據。當設定折現率為14％和15％時，乙項目的凈現值分別為4．9468萬元和-7．4202萬元。資料二：乙項目所需資金有A、B兩個籌資方案可供選擇。A方案：平價發行票面年利率為12％、期限為3年的公司債券，假設債券發行不影響股票資本成本；B方案：增發普通股，預期每股股利為1．05元，普通股當前市價為10元，每年股利增長2．1％。資料三：假定該公司籌資過程中發生的籌資費可忽略不計，長期借款和公司債券均為年末付息，到期還本。加權平均資本成本按賬面價值計算。要求：(1)利用資本資產定價模型計算該公司股票的資本成本。(2)計算乙項目的內含收益率。(3)以該公司當前的加權平均資本成本為標準，判斷是否應當投資乙項目。(4)分別計算乙項目A(一般模式)、B兩個籌資方案的資本成本。(5)根據乙項目的內含收益率和籌資方案的資本成本，對A、B兩方案的經濟合理性進行分析。(6)計算乙項目分別采用A、B兩個籌資方案再籌資后，該公司的加權平均資本成本。(7)根據再籌資后公司的資本成本，對乙項目的籌資方案作出決策。

60.目前股票市場平均收益率為15％，無風險收益率為5％。甲公司擬投資A、B、C三種股票，有兩種投資組合方式，方案1：在由上述股票組成的證券投資組合中，各股票所占的比重分別為50％、30％和20％，其β系數分別為2．0、1．0和0．5；方案2：組合的風險收益率為12％。A股票當前每股市價為12元，剛派發上一年度每股1．2元的現金股利，預計股利以后每年將增長8％。要求：(1)計算以下指標：①甲公司投資方案1和方案2的β系數；②甲公司投資方案1的風險收益率(RP)；③甲公司投資方案1和方案2的必要投資收益率(R)；④投資A股票的必要投資收益率。(2)利用股票估價模型分析當前購買A股票是否對甲公司有利。

參考答案

1.B銷售利潤率定價法屬于全部成本費用加成定價法，全部成本費用加成定價法就是在單位全部成本費用的基礎上，加合理單位利潤以及單位產品負擔的稅金來定價，銷售利潤率定價法下，單位利潤＝單位產品價格×銷售利潤率＝單位產品價格－單位全部成本費用－單位產品價格×適用稅率，因此，單位產品價格＝單位全部成本費用／(1－銷售利潤率－適用稅率)＝(200＋5)／(1—15％－5％)＝256．25(元)。

2.A此題說明了權益乘數的經濟意義：權益乘數的倒數反映了資金結構中，自有資金占總資金的比重。即自有資金=2400×(1/1.5)=1600(萬元)

3.D推遲應付款的支付，是指企業在不影響自己信譽的前提下，盡可能地推遲應付款的支付期，充分運用供貨方所提供的信用優惠。

4.D全面預算包括業務預算（經營預算）、專門決策預算和財務預算。業務預算主要包括銷售預算、生產預算、直接材料預算等，財務預算包括現金預算、預計資產負債表和預計利潤表等內容。

選項D，銷售預算屬于業務預算的范疇。

綜上，本題應選D。

5.B企業財務管理部門具體負責企業預算的跟蹤管理，監督預算的執行情況，分析預算與實際執行的差異及原因，提出改進管理的意見與建議。定期組織預算審計屬于預算委員會的職責。

6.D同一個投資項目的動態指標和靜態指標有可能得出不同的結論；利用動態指標對同一個投資項目進行評價和決策，會得出完全相同的結論。

7.D需要留存的利潤＝1000×60％＝600(萬元)。

8.D選項D符合題意，專門決策預算能夠直接反映相關決策的結果，是實際中選方案的進一步規劃。

綜上，本題應選D。

業務預算是指與企業日常經營活動直接相關的經營業務的各種預算。

專門決策預算是指不經常發生的，一次性的重要決策預算。

財務預算是指企業在計劃期內反映有關預計現金收支、財務狀況和經營成果的預算，主要包括現金預算和預計財務報表。

9.C資本保值增值率＝期末所有者權益／期初所有者權益X100％＝[10000＋(4000－280—600)]／10000X100％＝131.2％

10.A營運資金＝流動資產－流動負債，用現金購買固定資產、用存貨進行對外長期投資均會導致流動資產減少，流動負債不變，因此，營運資金減少：從銀行取得長期借款會導致流動資產增加，流動負債不變，因此，營運資金增加；用現金購買短期債券，流動資產不變，流動負債也不變。因此不會影響營運資金。

11.D管理層討論與分析信息大多涉及“內部性”較強的定性型軟信息，無法對其進行詳細的強制規定和有效監控，因此，西方國家的披露原則是強制與自愿相結合，企業可以自主決定如何披露這類信息。我國也基本實行這種原則。所以選項D正確。

12.D解析：協調公司所有者與債權人矛盾的方法有：①附限制性條款的借款，即在借款合同中加入某些限制性條款，如規定借款用途、借款的擔保條款和借款的信用條件等；②收回借款或停止借款。

13.B【答案】B

【解析】持有現金的機會成本，是決策的相關成本，與現金余額成正比，與持有時間成正比，這種成本通常可用有價證券的利息率來衡量，所以B正確。

14.A作業消除是指消除非增值作業或不必要的作業，降低非增值成本。作業選擇是指對所有能夠達到同樣目的的不同作業，選取其中最佳的方案。將外購材料交貨地點從廠外臨時倉庫變更為材料耗用車間，將功能性的工廠布局轉變為單元制造式布局，就可以縮短運輸距離，削減甚至消除非增值作業。因此選項A屬于作業消除。

15.B理想標準成本是指在現有條件下所能達到的最優的成本水平，即在生產過程無浪費、機器無故障、人員無閑置、產品無廢品的假設條件下而制定的成本標準。正常標準成本是指在正常情況下企業經過努力可以達到的成本標準，這一標準考慮了生產過程中不可避免的損失、故障和偏差等。

16.D

17.C解析：最佳的保險儲備應該是使缺貨損失和保險儲備的持有成本之和達到最低，因此確定保險儲備量時應考慮缺貨成本、儲存成本、日消耗量和定貨期提前等因素。

18.A資產負債率為60％，則：權益乘數=1／(1—60％)=2．5＞1。以現金償還銀行借款會引起資產和負債同時減少，但股東權益不變，所以權益乘數下降，選項A是答案；用現金購買固定資產是資產內部一增一減，資產總額不變，股東權益也不變，所以權益乘數不變，選項B不是答案；發放現金股利會引起資產和股東權益同時減少，由于權益乘數大于1，則權益乘數上升，選項C不是答案；發放股票股利是股東權益內部一增一減，股東權益不變，資產總額也不變，所以權益乘數不變，選項D不是答案。

19.A選項A，屬于遞減曲線成本；選項B、C，屬于遞增曲線成本；選項D，屬于延期變動成本。綜上，本題應選A。

20.D超額累積利潤約束，我國法律目前對此尚未作出規定。

21.A解析：評價企業資產質量狀況的基本指標是總資產周轉率和應收賬款周轉率；選項B屬于評價企業盈利能力狀況的基本指標，選項C屬于評價企業經營增長狀況的基本指標，選項D屬于評價企業債務風險狀況的基本指標。

22.B兩只股票的收益率完全正相關，即二者的相關系數等于1，所構成的投資組合收益率標準差等于兩只股票收益率標準差的加權平均值，權數為兩支股票的價值比例，即：投資組合的標準差=15％×60％+10％×40％=13％。

23.A因為DO1=M/(M-F)，所以在息稅前利潤大于0的情況下，只要企業存在同定性經營成本，那么經營杠桿系數必大于1，選項A正確。經營杠桿系數與銷售量反向變動，與固定成本和風險同向變動，選項B、C、D不正確。

24.C應收賬款收現保證率＝（當期必要現金支出總額－當期其它穩定可靠的現金流入總額）/當期應收賬款總計金額=（500-300）/800=25%。

25.C本題考核點是政府招標采購文件的保管期限。采購人、采購代理機構對政府采購項目每項采購活動的采購文件應當妥善保存，不得偽造、變造、隱匿或者銷毀。采購文件的保存期限為從采購結束之日起至少保存15年。

26.ABD直接材料用量差異有生產部門原因，也有非生產部門原因。如產品設計結構、原料質量、工人的技術熟練程度、廢品率的高低等。材料運輸保險費提高是造成直接材料價格差異的因素。

27.ABD衡量企業整體風險的指標是總杠桿系數，總杠桿系數=經營杠桿系數×財務杠桿系數，在邊際貢獻大于固定成本的情況下，選項ABD均可以導致經營杠桿系數和財務杠桿系數降低，總杠桿系數降低，從而降低企業整體風險；

選項C會導致財務杠桿系數增加，總杠桿系數變大，從而提高企業整體風險。

綜上，本題應選ABD。

28.BD比較資金成本法考慮了風險因素，所以選項A不正確；比較資金成本法，是通過計算各方案的加權平均資金成本，并根據加權平均資金成本的高低來確定最佳資本結構的方法，加權平均資金成本最低時企業價值最大．所以選項B正確，選項C不正確；該方法所擬定的方案數量有限，故有把最優方案漏掉的可能，所以選項D正確。

29.ACD解析：上市公司發放股票股利，不會對公司股東權益總額產生影響，但會發生資金在各股東權益項目間的再分配。發放股票股利后，若盈利總額不變，會由于普通股股數增加而引起每股利潤下降；但又由于股東所持股份的比例不變，每位股東所持股票的市場價值總額仍保持不變。同時，公司股份總額即總股數在增加。

30.ABC企業資產結構是影響資本結構的一個重要因素，具體為：

(1)擁有大量的固定資產的企業主要通過長期負債和發行股票籌集資金；

(2)擁有較多流動資產的企業，更多依賴流動負債籌集資金；

(3)資產適用于抵押貸款的公司舉債額較多；

(4)以研究開發為主的公司則負債很少。

31.AC選項A說法錯誤，現金比率＝（貨幣資金＋交易性金融資產）÷流動負債；

選項C說法錯誤，現金比率過高，就意味著企業過多資源占用在盈利能力較低的現金資產上從而影響企業盈利能力。

綜上，本題應選AC。

32.ABC解析：編制預計利潤表的依據是各業務預算表、專門決策預算表和現金預算表。

33.BCD對于國家重點扶持的高新技術企業，按15%的稅率征收企業所得稅，所以選項A的說法錯誤。

34.ABC本題考點是剩余收益的計算公式，剩余收益=利潤一投資額×規定或預期的最低投資報酬率。

35.AC現金預算中，計算“現金余缺”時，現金支出除了涉及經營現金支出外，還包括購買設備等資本性現金支出。支付借款利息和歸還借款本金的支出在“資金籌措及運用”項目中考慮。

36.ABCD某變量的敏感系數的絕對值越大，表明變量對利潤的影響越敏感，選項A正確；由于單價敏感系數為4，因此當單價提高10%時，利潤提高40%，因此稅前利潤增長額＝20000×40%＝8000(元)，選項B正確；單位變動成本的上升幅度超過40%，則利潤降低率＝－2．5×40%＝－100%，所以選項C正確；因為：經營杠桿系數＝銷售量的敏感系數＝1．5，而經營杠桿系數＝(P－V)Q/[(P－V)Q－F]＝Q/[Q－F/(P－V)]＝Q/(Q－Q0)＝1/安全邊際率，所以安全邊際率＝1/銷量敏感系數＝1/1．5＝66．67%，所以選項D正確。

37.ACD業務預算包括銷售預算、生產預算、直接材料預算、直接人工預算、制造費用預算、產品成本預算、銷售及管理費用預算等。現金預算屬于財務預算的內容。

38.ABC系數之間互為倒數關系的：復利終值系數×復利現值系數=1；普通年金終值系數×償債基金系數=1；普通年金現值系數×投資回收系數=1。

39.BD營業凈利率反映產品最終的盈利能力，選項B的說法錯誤；凈資產收益率是杜邦財務指標體系的核心，選項D的說法錯誤。

40.ABCD

41.AD更新替換舊設備的投資屬于互斥投資而非獨立投資，屬于維持性投資而非發展性投資。

42.AD本題考核應收賬款的管理成本。管理成本，即在進行應收賬款管理時，所增加的費用，主要包括對客戶的資信調查費用、收集各種信息的費用、應收賬款賬簿記錄費用、收賬費用等。選項A屬于壞賬成本，選項D屬于機會成本。

43.ACD股利無關論的假定條件包括：

(1)市場具有強式效率；

(2)不存在任何公司或個人所得稅；

(3)不存在任何籌資費用(包括發行費用和各種交易費用)；

(4)公司的投資決策與股利決策彼此獨立(公司的股利政策不影響投資決策)。

44.ACD財務管理環節中的計劃與預算一般包括：財務預測、財務計劃和財務預算等內容。

45.ACD經濟進貨批量的基本模型以如下假設為前提：

(1)企業一定時期的進貨總量可以較為準確地予以預測；

(2)存貨的耗用或者銷售比較均衡；

(3)存貨的價格穩定，且不存在數量折扣，進貨日期完全由企業自行決定，并且每當存貨量降為零時，下一批存貨均能馬上一次到位；

(4)倉儲條件及所需現金不受限制；

(5)不允許出現缺貨情形；(6)所需存貨市場供應充足，不會因買不到所需存貨而影響其他方面。

46.N

47.N預計利潤表是以貨幣形式綜合反映預算期內企業經營活動成果計劃水平的一種財務預算。預計資產負債表是指用于總括反映企業預算期末財務狀況的一種財務預算。

48.Y

49.Y－般來說，在企業初創階段，產品市場占有率低，產銷業務量小，經營杠桿系數大，此時企業籌資主要依靠權益資本，在較低程度上使用財務杠桿；在企業擴張成熟期，產品市場占有率高，產銷業務量大，經營杠桿系數小，此時，企業資本結構中可擴大債務資本，在較高程度上使用財務杠桿。

50.N“彈性”是指借款提前歸還或延期的可操作性，由于借款一般是銀行和借款人一對一的形式，所以借款提前歸還或延期的可操作性大，借款籌資方式的彈性較大。

51.Y在各方案原始投資額現值相同的情況下，凈現值較大的方案，其現值指數也較高。

52.N現金折扣是企業對顧客在商品價格上的扣減，但向顧客提供這種價格上的優惠主要目的在于吸引顧客為享受優惠而提前付款，縮短企業的平均收款期。

53.Y采用較大的平滑指數，預測值可以反映樣本值新近的變化趨勢；采用較小的平滑指數，則反映了樣本值變動的長期趨勢。因此，在銷售量波動較大或進行短期預測時，可選擇較大的平滑指數；在銷售量波動較小或進行長期預測時，可選擇較小的平滑指數。

54.Y協調相關利益群體的利益沖突，要把握的原則是：力求企業相關利益者的利益分配均衡，也就是減少因各相關利益群體之間的利益沖突所導致的企業總體收益和價值的下降，使利益分配在數量上和時間上達到動態的協調平衡。

55.N稅務管理的根本目的是取得效益。因此，企業進行稅務管理時要著眼于整體稅負的減輕，針對各稅種和企業的現實情況綜合考慮，力爭使通過稅務管理實現的收益增加超過稅務管理的成本，有利可圖。

56.(1)初始的凈現金