/項目收益債券試點管理辦法第一章總則深化改革若干重大問題的決定》中提出的發展并規范債券*場，鼓勵金融創新、豐富金融*場層次和產品，建立透明規范的與特債券的本息償還資金完全或基本來源于項目建成后運營收條件的，項目收益債券可以在銀行間債券*場以簿記建檔形式公開發行。項目實施主體不符合公開發行債券條件的，可以在100萬元人民幣。合格投資者是指在銀行間債券*場開立債券交易賬戶的機構投資者。非公開發行項目收益債券的，不得采非公開發行的項目收益債券，需符合本辦法的要求。試點期AA及以用于該項目建設、運營和設備購置，不得置換項目資本金或償還與項目關于的其他債務，但償還已使用的超過項目融資第二章項目及收益善民民共和國境內注冊的具備法人資格/資質的企業或僅承擔發債項目投資、建設、運營的特殊目的載體。項目實施主體負責募投項目的投資、建設及運營，依據有關商定享有項目的收益權，也是的基礎上做出投資決策，鼓勵發行債券的項目聘請具備甲級金流應由獨立第三方（包括（但不限于）具備咨詢、評估資質的會計師事務所、咨詢公司、資產評估機構等）進行評估，并對項目收益和現金流覆蓋債券還本付息資金出具專項建議或意見。建設資金來源應所有貫徹。其中投資項目資本金比例需符合國務院關于項目資本金比例的關于要求并所有到位，貸款銀行應期內的每個計息年度，項目收入應該能夠完全覆蓋債券當年還本付息的規模。項目內部收益率（稅后）應該大于現階段社會。第十二條【項目收入的認定】項目收入是指與項目建設、運營關于的所有直接經濟收益和可確認的間接經濟收益。項目收入包括（但不限于）直接收費收入、產品營業收入、財政補貼等。其中，財政補貼應逐年列入有權限政府的財政預算并經統計人大批準列支，條件成熟后還需納入有權限政府的中期財政規劃。債券存續期內合法合規的財政補貼占項目收入。債券代理人協議中商定，在債券存續期內，項目實施主體不得對項目及其收益設定抵押、質押等其他項權利，但本辦法第二資項目原則上應為已開工項目。未開工項目應符合開工條件，并第三章賬戶管理應該在銀行設置獨立于日常經營賬戶的債券募集資金使用專戶、項目收入歸集專戶、償債資金專戶，分別存放項目收益債券的募集資金、項目收入資金和項目收益債券還本付息用于項目收益債券募集資金的接收、存儲及劃轉，不得用作其他用途。臨時閑置的募集資金，只能用于銀行存款、國債目收益債券償債籌備金的接收、存儲及劃轉，包括（但不限于）從項目收入歸集專戶中劃轉的資金、償債籌備金以及發行人或差額補償人劃入的其他資金。除償還債券本息外，償債資金專戶資金不得用作其它用途。臨時閑置的償債資金，只能用于銀行存款、國債等流動性較好、低風險保本投資，并在付息5入必須所有進入項目收入歸集專戶。項目收入由可確定的主體支付時，應在有關協議中商定，由該主體直接向項目收入歸集專戶劃轉資金。項目實施主體應將所有項目收入從歸集專戶向償債資金專戶劃轉，作為債券償債籌備金。償債籌備金以待償付的所有債券本息為限，劃轉次數和詳細時點可由項目實施主體、債權代理人和監管銀行依據有關項目收益實現特點約人與個賬戶內資金依照商定用途和程序使用，發現關于方面違規操作的，應及時采取有關措施并向監管部門報告。對于舉借銀行貸款的項目，項目收入歸集專戶和償債資金專戶原則上應開第四章信用評級和增信措施業評級機構進行債券信用評級，定時進行跟蹤評級并依據有關中央國債登記結算有限責任公司要求或與投資人的商定公布或通報評級結果。公開發行的項目收益債券，還應按關于要求對償機制，債券存續期內每期償債資金專戶內賬戶余額在當期還本20個工作日不足以支付本期債券當期本息時，差5個工作日內補足償債資金專戶余額與應償人和項目收入歸集賬戶監管銀行應簽訂差額補償協議，商定各基礎上，項目收益債券也可以同時增加外部擔保，對項目收益債券還本付息提供無條件不可撤銷連帶責任保證擔保。當償債資金專戶內的余額無法足額還本付息、差額補償人也無法按10個工作日將差目竣10所形成的資產或收益權依照法律法規規定可以抵押或質押目購第五章投資者保護持有續期內，由債權代理人依照規定或協議的商定維護債券持有人的利擔與項目收益債券有關的風險。項目實施主體應在募集說明書中商定投資者保護機制，明確項目實施主體或項目自身發生重（一）項目實施主體除募投項目之外的其他資產或業務工；（三）項目建設或運營過程中出現可能影響項目建設進情形；（六）項目收益債券發生違約后的債權保障及清償安排；代理人應擬定完備的債券持有人會議規則，當項目實施主體或項目自身出現對債券還本付息造成或產生重大影響的事項或做出重大決策時，應召開債券持有人會議，提出應對措施并進行表從業資格/資質的會計師事務所對債券募集資金使用情形、項目收入歸集情形進行專項審計。發現存在違反募集說明書披露內容和債券募集說明書中商定加速到期條款。出現啟動加速到期條款的情形時，由債權代理人召開債券持有人大會，經債券持有人大會討論通過后，可提前清償部分或所有債券本金，啟動加項目收益未能達到可行性研究報告和第三方專項建議或意見的預測水益進見的第六章發行管理第三十二條【發行管理方式】公開發行的項目收益債券，須經國家發展改革委核準后方可發行。非公開發行的項目收其控股的項目公司的，項目收益債券發行申請直接報國家發展改革委。項目實施主體為地方企業或其控股的項目公司的，項目收益債券發行申請經其所在*的*級發展改革部門預審向有第三方機構出具的項目收益和現金流覆蓋債券本息資金專項建議或意見，賬戶監管協議，差額補償協議，項目實施主體和差額補償人經審計的財務報告，征信報告，關于評級報告，法準或注冊，依據有關項目資金需求進度分期發行，但應自核準或注冊的承超過募投項目運營周期。還本付息資金安排應與項目收益實現相式債券，并在有關證券登記結算機構登記、托管。在項目收益債發行后可在銀行間債券*場交易流通。非公開發行的項目收益債券，僅限于在合格投資者范圍內轉讓。轉讓后，持有單次發第七章信息披露券募集說明書等法律資料文件應置備于必要地點并登載于有關媒體上。非公開發行的項目收益債券，其募集說明書等法律文構應在發行后三個月在有關媒體上公告或向合格投資人通報項目實施進度及募集資金使用專戶，項目收入歸集專戶和償債資金專戶收支情形，此后每半年公告或通報上述情形。在債券存續期內，項目建設、運營情形發生重大變化或項目實施主體發行對債券持有人有重大影響的事項。應依照規定或約第八章法律責任例》或其他法律法規的行為，由關于部門依照前述法律法規和《行政處罰法》的規定進行處罰，給他人造成損失的，依法承擔民事責任。涉嫌犯罪的，移送司法機關，追究其刑事構和人員，關于部門可采取責成改正、監管談話、出具警示函、記入信用記錄、暫不受理與行政許可關于的資料