2011年證券從業資格考試《基礎知識》考點1

A股

正式名稱是人民幣普通股票，是由我國境內的公司發行，供境內機構、組織或個人（不

含臺、港、澳投資者）以人民幣認購和交易的普通股股票。

B股

正式名稱是人民幣特種股票，是指以人民幣標明面值，以外幣認購和買賣，在上海證券

交易所或深圳證券交易所上市流通的股票，它是境外投資者和國內投資者以美元或港幣向我

國的股份有限公司投資而形成的股份。上海的B股用美元交易，深圳的B股用港幣交易。

標準券

標準券是指在債券回購交易中，由交易所根據債券回購融資方證券賬戶的國債存量，按

照不同的券種，根據各自的折合比率計算的，用于回購抵押的標準化國債券（綜合債券）。標

準券是一種假設的回購綜合債券，它是由各種債券根據一定的折算率折合相加而成。

標準券的折算率

標準券的折算率是指國債現券折算成國債回購業務標準券的比率。公布這一折算比率的

意義在于：便于將不同國債現券折合成標準券，方便國債回購業務的開展，同時也促進了國

債市場的完善和發展。

備兌憑證

備兌憑證屬于廣義的認股權證，其持有者可按某一特定價格購買某種股票或幾種股票組

合，投資者為獲得這一權利，須付出一定的代價（備兌憑證發行價），在到期日可根據股價情

況選擇行使或不行使權利。備兌憑證由有關股票對應的上市公司以外的第三者發行，通常由

資信良好的金融機構發行。

變動收益證券

變動收益證券是指因客觀條件的變化其收益也隨之變化的證券。如普通股，其股利收益

事先不確定，而隨公司稅后利潤的多少來確定，浮動利率債券也屬此類證券。

不動產抵押公司債

不動產抵押公司債是以公司的不動產（如房屋、土地等）作抵押而發行的債券，是抵押證

券的一種。

不記名股票

不記名股票也稱無記名股票，是指在股票票面和股份公司股東名冊上均不記載股東姓名

的股票。它與記名股票的差別主要在于股票記載方式上0

部分償還

部分償還是指從債券發行日起，經過一定寬限期限后，按發行額的一定比例，陸續償還,

到債券期滿時全部還清。屬于期中償還的一種情況。

保薦人制度

新股發行的“保薦人制度”指由保薦人（券商）負責發行人的上市推薦和輔導，核實公司

發行文件與上市文件中所載資料是否真實、準確、完整，協助發行人建立嚴格的信息披露制

度，并承擔風險防范責任。保薦機構及其保薦代表人履行保薦職責，但也不能減輕或者免除

發行人及其高管人員、中介機構及其簽名人員的責任。

保薦制度最引人注目的規定就是明確了保薦機構和保薦代表人責任并建立責任追究機

制,建立保薦機構和保薦代表人的注冊登記管理制度，明確保薦期限，確立保薦責任，引進

持續信用監管和“冷淡對待”的監管措施。

C股

成交量

指當天成交的股票數量。一般情況下，成交量大且價格上漲的股票，趨勢向好。成交量

持續低迷時，一般出現在熊市或股票整理階段，此時市場交投不活躍。成交量是判斷股票價

格走勢的重要依據，為分析主力行為提供了重要的依據。投資者對成交量異常波動的股票應

當密切關注。

成交價

成交價是股票的成交價格，可分為集合競價成交價格和連續競價成交價格兩種。集合競

價是指在規定時間內接受的買賣申報一次性集中撮合的競價方式，連續競價是指對買賣申報

逐筆連續撮合的競價方式，集合競價期間未成交的買賣申報，自動進入連續競價。

除息

指股份公司向投資者以現金股利形式發放紅利。除息前，股份公司需要事先召開股東會

議確定方案、核對股東名冊，除息時以規定某日在冊股東名單為準，并公告在此日以后一段

時期為停止股東過戶期。我國證券交易所是在權益登記日的次一交易日進行除息處理。除息

一般會造成股價下跌，投資者應謹慎判斷。

除權

股份公司在向投資者發放股利時，除去交易中股票配股或送股的權利稱為除權。與除息

一樣，除權時也以規定日的在冊股東名單為準，并公告在此日以后一段時期為停止股東過戶

期。我國證券交易所是在權益登記日的次一交易日進行除權處理。除權會造成股價的下跌，

投資者不能輕易就此做出股價處于低位的判斷，而應根據股價的走勢，做出正確的判斷。

場外交易市場

場外交易市場是證券交易所以外的證券交易市場的總稱。其早期主要形式是店頭市場

（又稱柜臺市場），現在還包括第三市場、第四市場等。

傳真委托、函電委托

傳真委托、函電委托是指委托人填寫委托內容后，將委托書以傳真或函電方式表達委托

意向，提出委托要求。

財務風險

財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當而導致投資者預期收益下降的風險。

參與公司債

參與公司債是指其債券持有者除了可以得到事先規定的利息外，還可以在一定程度上參

與公司盈利分紅的債券。

長期國債

長期國債是指償還期限在10年或10年以上的國債。一般被用作政府投資的資金來源，

在資本市場上有著重要地位。

成長型基金

成長型基金是指追求基金資產長期增值而投資于信用度較高、有長期成長前景的公司股

票或長期盈余的基金。

抽簽償還

抽簽償還是指在期滿前償還一部分債券時，通過抽簽方式決定應償還債券的號碼。它可

以分為一次性抽簽和分次抽簽兩種。

初級市場

初級市場即證券發行市場。

次級市場

次級市場即證券流通市場。

存托憑證

存托憑證(DR：DepositaryReceipt)是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價證券

的可轉讓憑證。存托憑證一般代表外國公司股票，有時也代表債券。

誠實信用原則

誠實信用原則是指要求證券發行與交易活動的當事人應當誠實履行義務，不得濫用權

利。證券監督管理機關和證券爭議處理機關在履行職責時，如果沒有法律依據或法律規定不

明，應當依據誠實信用原則解釋法律和處理問題。

從事證券相關業務的會計師事務所

從事證券相關業務的會計師事務所是指對公開發行和交易股票的公司、證券經營機構和

證券交易場所進行報表審計、凈資產驗證及其他相關的咨詢服務的專門機構。會計師事務所

從事證券、期貨相關業務，必須取得證券、期貨相關業務許可證。

從事證券相關業務的律師事務所

從事證券相關業務的律師事務所是指接受證券發行人或證券承銷商委托對證券發行、上

市和交易等證券業務活動出具法律意見書等文件的專門機構。

從事證券相關業務的資產評估機構

從事證券相關'業務的資產評估機構是指對股票公開發行、上市交易的公司資產進行評估

和開展與證券業務有關的資產評估業務的專門機構。資產評估機構從事證券、期貨相關業務,

必須取得證券、期貨相關業務許可證。

創業板

創業板又稱二板市場，是指主板之外的專為暫時無法上市的中小企業和新興公司提供融

資途徑的證券交易市場，是對主板市場的有效補給，在資本市場中占據著重要的位置。

在創業板市場上市的公司大多從事高科技業務，具有較高的成長性，但往往成立時間較

短、規模較小，業績也不突出。創業板市場有助于有潛力的中小企業獲得融資機會。

在中國發展創業板市場是為了給中小企業提供更方便的融資渠道，為風險資本營造一個

正常的退出機制。同時，這也是我國調整產業結構、推進經濟改革的重要手段。

D股

道瓊斯股價指數

道瓊斯股價指數是世界上歷史最為悠久的股價指數，它的全稱為道瓊斯股票價格平均

數。它是在1884年由道瓊斯公司的創始人查爾斯.道編制的。計算公式為：股票價格平均數

=入選股票的價格之和/入選股票的數量?現在的道-瓊斯股價指數實際上是一組股價平均數,

道瓊斯股價綜合平均數是以65家公司股票為樣本股編制而成的股價綜合平均數。

跌停板

證券交易當天價格的最低限度稱為跌停板，跌停板時的價格稱跌停板價。我國滬深證券

交易所對股票、基金交易實行價格跌幅限制，跌幅比例為10%,其中ST股票和*ST股票價格

跌幅比例為5%。股票、基金跌幅價格的計算公式為：跌幅價格=前收盤價X（l-跌幅比例），

計算結果按照四舍五入原則取至價格最小變動單位。屬于下列情形之一的，首個交易日無價

格跌幅限制：

（-）首次公開發行上市的股票和封閉式基金；

（二）增發上市的股票；

（三）暫停上市后恢復上市的股票；

（四）交易所認定的其他情形。

代理席位

代理席位是指證券經營機構專門接受投資者委托，為投資者代理證券買賣的席位。

當面委托

當面委托是指委托人親自或由其代理人到證券營業部交易柜臺，根據委托程序和必須的

證件，采用書面方式表達委托意向，由本人填寫委托單并簽章的形式。

當日有效

當日有效是指從委托之時起至當日證券交易所營業終了之時止的時間內有效。

電話委托

電話委托是指委托人通過電話方式表明委托意向，提出委托要求。

電話自動委托

電話自動委托是指把計算機系統和普通電話網絡聯結起來，構成一個電話自動委托交易

系統，投資者通過普通的雙音頻電話，按照該系統發出的指示，借助電話機上的數字和符號

鍵輸入委托指令，以完成證券買賣的一種委托形式。

單利債券

單利債券是指在計算利息時，不論期限長短，僅按本金計息，所生利息不再加入本金計

算下期利息的債券。

到期償還

到期償還是指按發行債券時規定的還本時間，在債券到期時一次全部償還本金的償債方

式。其手續簡便，計算方法簡單。

店頭交易市場

店頭交易市場即柜臺交易市場。

定時償還

定時償還是指債券寬限期過后，分次在規定的日期，按一定的償還率償還本金。一般的

做法是在每次利息支付日，連同付息一并向投資者償還一部分本金，到債券期滿時全部還清。

董事會

董事會是由公司股東大會選舉產生的，對內管理公司事務，對外代表公司的權力執行機

關。董事會聘任公司的總經理及副總經理。

短期國債

短期國債指償還期限為1年或1年以內的國債，它具有周轉期短及流動性強的特點，在

貨幣市場上占有重要地位。

多頭套期保值

多頭套期保值是指交易者先在期貨市場買進期貨，以便在將來現貨市場買進時不致于因

價格上漲而給自己造成經濟損失的一種期貨交易方式。

第三方存管

第三方存管是指證券公司客戶證券交易結算資金交由銀行存管，由存管銀行按照法律、

法規的要求，負責客戶資金的存取與資金交收，證券交易操作保持不變。

該業務遵循“券商管證券，銀行管資金”的原則，將投資者的證券賬戶與證券保證金賬

戶嚴格進行分離管理。第三方存管模式下，證券公司不再向客戶提供交易結算資金存取服務,

只負責客戶證券交易、股份管理和清算交收等。存管銀行負責管理客戶交易結算資金管理賬

戶和客戶交易結算資金匯總賬戶，向客戶提供交易結算資金存取服務，并為證券公司完成與

登記結算公司和場外交收主體之間的法人資金交收提供結算支持。

代理買賣證券業務

代理買賣證券業務又稱證券經紀業務。是指證券經營機構接受投資者（客戶）委托代投資

者（客戶）買賣有價證券的行為，是證券經營機構主要業務之一。

2011年證券從業資格考試《基礎知識》考點2

E股

二級市場

指證券流通市場，是已發行的證券通過買賣交易實現流通轉讓的市場。

F股

反轉

指股價由多頭行情轉為空頭行情，或由空頭行情轉為多頭行情。從大勢來講，就是由牛

市轉變為熊市，或是由熊市轉變為牛市。從個股來講，從下跌趨勢轉向上升趨勢，投資者應

積極參與，股票的形態看好;從上升趨勢轉為下跌趨勢，投資者應盡快出局或遠離該股票。

反彈

指下跌趨勢中股價因跌幅過猛而暫時的上漲調整現象。股票的反彈幅度要比下跌幅度

小，通常是反彈到前一次下跌幅度的三分之一左右時又恢復原來的下跌趨勢。反彈并不會改

變股票的下跌趨勢，手中持籌者應趁反彈出局，未持籌者宜觀望，不應介入。激進型的投資

者可在反彈前低吸，反彈中高拋。

法人結算

法人結算是指由證券經營機構以法人名義集中在證券登記結算機構開立資金清算交收

賬戶，其所屬證券營業部的證券交易的清算交收均通過此賬戶辦理。

非系統性風險

非系統性風險是指對某個行業或個別證券產生影響的風險，它通常由某一特殊的因素引

起，整個證券市場的價格不存在系統的全面聯系,而只對個別或少數證券的收益產生影響。

分紅派息

分紅派息是指上.市公司向其股東派發紅利和股息的過程式，也是股東實現自己權益的過

程。

風險

風險在理論上是指人們因對未來行為的決策及客觀條件的不確定性而可能引起的后果

與預定目標發生多種偏離的綜合。這種偏離可以是正的，也可能是負的。但在實踐中，人們

講的風險往往強調的是負偏離，指的是由于未來的不確定性而發生損失的可能性。

非交易過戶

非交易過戶是指符合法律規定和程序的因繼承、贈與、財產分割或法院判決等原因而發

生的股票、基金、無紙化國債等記名證券的股權（或債權）變更，受讓人需憑法院、公證處等

機關出具的文書到登記結算機構或其代理機構申辦非交易過戶，并根據受讓總數按當天收盤

價，收取規定標準的印花稅。

發起設立

發起設立是指由發起人認購股份公司應發行的全部股份而設立公司。

法人股

法人股是指企業法人或具有法人資格的事業單位和社會團體，以其依法可經營的資產向

股份有限公司投資所形成的股份。

非上市證券

非上市證券也稱非掛牌證券、場外證券，是指未申請上市或不符合在證券交易所掛牌交

易條件的證券。非上市證券不允許在證交所內交易，但可以在場外交易市場交易。

投資風險

投資風險是指投資者預期收益的背離，或者說是證券投資收益的不確定性。

封閉式基金

封閉式基金是指基金發行人在設立基金時，限定了基金單位的發行總額，籌足總額后，

基金即宣告成立，并進行封閉，在一定時期內不再接受新的投資?；饐挝坏牧魍ú扇≡谧C

交所上市的辦法，投資者日后買賣基金單位都須通過證券經紀商，在二級市場上競價交易。

復利債券

復利債券是指在計算利息時，按一定期限將所生利息加入本金再計算利息，逐期滾算的

債券。

G股

股票

股票是股份有限公司在籌集資金時向出資人發行的股份憑證，它代表著其持有者（即股

東）對股份公司的所有權。主要包括普通股和優先股兩類。它是股份有限公司發行的表示其

股東按其持有的股份享受權益和承擔義務的可轉讓的書面憑證。它是證明股東權益和身份的

證書，股東憑借股票領取股息、紅利，參加和監督公司的經營管理，同時根據權利和義務對

等的原則，在法律和公司章程規定的范圍內承擔經營虧損和破產的風險。

股東

股東是股份有限公司的投資者和股份持有人、股東作為出資者按投入公司的資本額享有

所有者的資產受益、重大決策和選擇管理者等權利，并以其所持股份為限對公司承擔責任。

股東大會

股東大會由公司股東組成，它是股份有限公司的權力機構。

股份有限公司

股份有限公司是指其全部資本分為等額股份，股東以其所持股份為限對公司承擔責任，

公司以其全部資產對公司的債務承擔責任的企業法人，通常簡稱為股份公司。

高級管理人員

指公司經理、副經理、財務負責人、董事會秘書及公司認定的其他人員。

股本結構

我國股份公司股本結構由以下兒種或一種構成：國家股、法人股、外資股、公司職工股、

社會公眾股。

股權激勵

股權激勵是指上市公司以本公司股票或股票期權，對其董事、監事、高級管理人員進行

的長期性激勵，從而使他們能夠勤勉盡責地為公司的長期發展服務。

股份有限公司發起人

股份有限公司發起人也稱為創立人，是指依照有關法律規定訂立發起人協議，提出設立

公司申請，認購公司股份，并對公司設立承擔責任者。

股票價格

股票價格又稱股票行市，是指股票在證券市場上買賣的價格。

股票市場

股票市場是股票發行和買賣交易的場所。根據市場的功能劃分，股票市場可分為發行市

場和流通市場。

發行市場是通過發行股票進行籌集資金活動的市場，一方面為資本的需求者提供籌資渠

道，另一方面為資本的供應者提供投資場所。流通市場是已發行股票進行轉讓的市場，投資

者購買公司發行的股票后不能要求股份公司退還資金，只能在流通市場轉讓。流通市場一方

面為股票持有者提供隨時變現的機會，另一方面又為新的投資者提供投資機會。

股票價格指數

股票價格指數即股價指數，是由證券交易所或金融服務機構編制的表明股票行市變動的

一種供參考的指示數字。由于股票價格起伏無常，投資者必然面臨市場價格風險。對于具體

某一種股票的價格變化，投資者容易了解，而對于多種股票的價格變化，要逐一了解，既不

容易，也不勝其煩。為了適應這種情況和需要，一些金融服務機構就利用自己的業務知識和

熟悉市場的優勢，編制出股票價格指數，公開發布，作為市場價格變動的指標。投資者據此

就可以檢驗自己投資的效果，并用以預測股票市場的動向。

股票票面價值

股票票面價值又稱面值，即在股票票面上標明的金額。

股票賬面價值

股票賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產，是每股股票所代表的實際資產的價值。

股票內在價值

股票內在價值即股票未來收益的現值，取決于預期股息收入和市場收益率。

股票清算價值

股票清算價值是指公司清算時每個股份所代表的實際價值。

股息

股息是股票持有者依據股票從公司分取的盈利。也是董事會正式宣布從公司凈利潤中分

配給股東、作為給股東對公司投資的一種報酬。股息的具體形式有現金股利和股票股利、財

產股利等多種形式，使用比較多的是現金股利和股票股利。

股利收益率

股利收益率又稱獲利率，指股份公司以現金形式派發股息與股票市場價格的比率。

股票持有期收益率

股票持有期收益率是投資者持有股票期間的股息收入與買賣差價占股票買入價格的比

率。

個人投資者

個人投資者是指從事證券投資的社會公眾個人，他們是證券市場最廣泛的投資者。個人

投資者的主要投資目的是為了追求盈利，謀求資本的保值和增值，所以十分重視本金的安全

和資產的流動性。單個的投資者受能力所限，其投資額不可能很大，但社會公眾是廣泛的群

體，其對證券市場的穩定和發展的影響力是通過群體的力量實現的。

公司職工股

公司職工股是指股份有限公司職工在公司公開向社會發行股票時按發行價格認購的股

份。

國有股

國有股是指有權代表國家投資的政府部門或機構以國有資產向股份公司投資形成的股

份，包括以公司現有國有資產折算成的股份。

股權分置改革

股權分置是指：中國的上市公司由于歷史原因存在著非流通股與流通股二類股份，二者

除了持股的成本的差異和流通權不同之外，賦予每份股份其它的權利均相同。股權分置影響

證券市場預期的穩定和價格發現功能，使公司治理缺乏共同的利益基礎，成為完善資本市場

基礎制度的一個重大障礙，需要積極穩妥地加以解決。

股權分置改革就是解決非流通股份流通問題。目前該項改革已基本順利完成，非流通股

股東與流通股股東雙方協商一致、向流通股股東支付一定對價后，非流通股份分期分批上市

流通。股權分置改革本質是把不可流通的股份變為可流通的股份，真正實現同股同權。

股票交易

股票交易是以股票為對象進行的流通轉讓活動，可以在證券交易所中進行，也可以在場

外交易市場進行。前者稱為上市交易，后者稱為柜臺交易。

股權登記

股權登記是指證券登記機構受發行公司的委托，將其所有股東持有的股權進行注冊登

記。股權登記是確定或變更具體股票持有人及其股權的法律行為，是保障投資者合法權益的

重要環節，也是規范證券發行和證券交易過戶的關鍵所在。

股權（債權）過戶

股權（債權）過戶是指股權（債券）在投資者之間轉移，從而引起的股權（債權）的登記變

更。其一，現代證券交易的對象大多是記名式證券，由于沒有實物截體，股東（或債權人）

對相應證券的所有權無法憑借實物券來體現，而是在股東名冊（或債權人名冊）上對股東（或

債權人）的姓名等資料進行登錄從而確認其股東（或債權人）身份，并明確相應權利義務的法

律關系;其二，在證券交易中，股東（債權人）的身份會不斷發生改變，權利義務不斷在交易

者之間轉移，從而要求能夠對已有的股權（債權）登記進行修改。

過戶費

過戶費是指委托買賣的股票、基金成交后買賣雙為變更股權登記所支付的費用。這筆收

入屬于證券登記清算機構的收入，由證券經營機構在同投資者清算交割時代為扣收。

股票投資風險

股票投資風險可以分為兩大類：一類是系統性風險，另一類是非系統性風險。系統性風

險主要包括通貨膨脹風險、利率風險、宏觀經濟風險、政策風險、國際政治及突發事件所造

成的風險;非系統性風險主要包括經營風險、信用風險、流動性風險、操作性風險。投資者

不同的心理素質與心理狀態、不同的判斷標準、不同的操作技巧即使在同一個證券市場上，

對待同一家公司的股票，也會造成不同的投資結果。

股份有限公司分立

股份有限公司分立是和合并相反的行為，它是指原有的一個公司分成兩個或兩個以上獨

立公司的法律行為。公司分立時，其財產應作相應的分割。

股份有限公司合并

股份有限公司合并是指兩個以上的公司按照法定程序合并為一個公司的法律行為，其形

式有吸收合并和新設合并兩種。

股份有限公司會計

股份有限公司會計屬于企業會計，它通過運用會計的原理和方法，反映和監督股份有限

公司的經營活動，核算經濟效益、分析經營成果，并為公司加強經營管理提供有效信息。

股份有限公司解散

股份有限公司解散是指由于公司章程規定的原因或法定原因，致使公司失去經營能力，

并使其法人資格消失的過程。公司解散包括的含義既指公司業務活動的停止，也指公司對內

對外法律關系的結束。

股份有限公司破產

股份有限公司破產是指公司不能清償到期債務時，依法用其全部財產抵償其所欠的各種

債務，并依法免除其無法償還的債務。

股份有限公司清算

股份有限公司清算是指公司解散時結束公司經營，催收債權、償付債務、把剩余財產分

還給股東的財產清理過程。公司清算是和公司解散相互聯系的環節。

股指期貨

股指期貨全稱為“股票指數期貨”，是以股價指數為標的物的金融期貨，是買賣雙方根

據事先的約定，同意在未來某一個特定的時間按照雙方事先約定的股價進行股票指數交易的

一種標準化協議。

股票期權

股票期權是指買方在交付了期權費后即取得在合約規定的到期日或到期日以前按協議

價買入或賣出一定數量相關股票的權利。

購買力風險

購買力風險又稱通貨膨脹風險，是指由于物價水平持續上升、貨幣貶值、貨幣購買力下

降而使投資者承擔的風險。

固定資產

固定資產是指那些使用期限較長，單位價值較高，并在長期使用過程中保持其原來物質

形態的資產。

關聯法人

關聯法人是指（一）直接或者間接控制上市公司的法人；（二）由第（一）項法人直接或者間

接控制的除上市公司及其控股子公司以外的法人；（三）由上市公司的關聯自然人直接或者間

接控制的，或者由關聯自然人擔任董事、高級管理人員的除上市公司及其控股子公司以外的

法人；（四）持有上市公司5%以上股份的法人；（五）中國證監會、交易所或者上市公司根據實

質重于形式的原則認定的其他與上市公司有特殊關系，可能導致上市公司利益對其傾斜的法

人。

關聯自然人

關聯自然人是指（一）直接或間接持有上市公司5%以上股份的自然人；（二）上市公司董

事、監事和高級管理人員；（三）直接或者間接控制上市公司法人的董事、監事和高級管理人

員；（四）本條第（-）項和第（二）項所述人士的關系密切的家庭成員，包括配偶、年滿18周歲

的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父

母；（五）中國證監會、交易所或者上市公司根據實質重于形式的原則認定的其他與上市公司

有特殊關系，可能導致上市公司利益對其傾斜的自然人。

關聯交易

關聯交易是指公司及其附屬公司與其關聯人交換資產、相互提供產品或勞務的交易行

為。

國債

國債即國家債券，是中央政府為籌集財政資金而發行的一種政府債券。國債是以國家信

用作保證的，因此風險小，流動性強。在我國，國債利率較其他類型債券低，而比同期銀行

存款利率要高，通常被稱為"金邊債券"。穩健型投資者喜歡投資國債。目前我國發行的國債

品種共有四種I憑證式國債、無記名（實物券）國債、記賬式國債及特種定向國債。每個品種

都各具特點。

公募證券

公募證券是指發行人通過中介機構向不特定的社會公眾投資者公開發行的證券,其審批

制度較嚴格并采取公示制度。

公司債券

公司債券是指公司依照法定程序發行的，約定在一定期限還本付息的有價證券。

公司證券

公司證券是指公司為籌集投資資金或與籌集投資資金直接相關的行為而發行的證券，主

要包括公司股票、公司債券、優先認股權證和認股證書等。

公司型基金

公司型基金是按照公司法，以發行股份的方式募集資金而組成的公司形態的基金，認購

基金股份的投資者即為公司股東，憑其持有的股份依法享有投資收益。

公債

公債是指國家為了籌措資金而向投資者出具的，承諾在一定時期支付利息和到期還本的

債務憑證。廣義的公債是指公共部門債務，狹義的公債是指政府部門債務。

股票基金

股票基金是指以股票為主要投資對象的證券投資基金,其投資目標側重于追求資本利得

和長期資本增值。

固定收益證券

固定收益證券是指持券人可以在特定的時間內取得固定的收益并預先知道取得收益的

數量和時間，如固定利率債券、優先股股票等。

國際債券

國際債券是指一國借款人在國際證券市場上，以外國貨幣為面值，向外國投資者發行的

債券。

國際證券

國際證券是指某國政府、金融機構、公司企業或國際經濟機構等在國際金融市場上發行

的，以該國貨幣表示的證券，主要包括國際債券和在國際證券市場上發行的公司和金融機構

的股票。

公司制的證券交易所

公司制的證券交易所是指以股份有限公司的組織架構組成并以營利為目的的法人團體。

柜臺交易市場

柜臺交易市場又稱店頭交易市場，是指證券交易所以外的證券交易場所。柜臺交易一般

通過證券經營機構進行，采用協議價格成交。柜臺交易市場主要是為未在交易所上市的證券

及一部分上市但交易不活躍的證券的變現性而開設，交易場所分散，交易時間一般也比產易

所的時間長。

2011年證券從業資格考試《基礎知識》考點3

恒生指數

香港恒生指數是香港股票市場上歷史最悠久、影響最大的股票價格指數，由香港恒生銀

行于1969年11月24日開始發布。恒生股票價格指數以從香港聯交所上市公司中挑選出來

的33種有代表性且經濟實力雄厚的大公司股票作為成份股，分為四大類:4種金融業股票、

6種公用事業股票、9種房地產業股票和14種其他工商業（包括航空和酒店）股票。

換手率

換手率是指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率，是反映股票流通性的指標之一。

計算公式為：換手率=（某一段時間內的成交量/流通股數）X100%?

回檔

指股價在上升趨勢中因漲幅過猛而暫時的回落調整現象。股票的回檔幅度較上漲幅度

小，通常回跌到前一次上漲幅度的三分之一左右時又恢復原來上漲趨勢?；貦n只是短時間的

調整，并未改變股票的上漲趨勢，如果手中持有籌碼，應持籌待漲，如無籌碼，可趁回擋時

介入。

橫盤

指股市上經常會出現股價徘徊緩滯的局面，在一定時期內既不漲上去，也不跌下來。

紅籌股

紅籌股是香港媒介對境外注冊?、中資控股的香港上市公司在境外發行股份的俗稱。紅籌

股的注冊地和上市地都在香港。

黑馬股

是指價格可能脫離過去的價位而在短期內大幅上漲的股票。黑馬股是可遇而不可求得，

如果被大家都看好的股票就很難成為黑馬了，投資者不用刻意的搜尋黑馬，只要是好股票，

就可以賺得到錢。

H股

又稱境外上市外資股，是境內上市公司在境外發行上市的股份，自1993年在香港發行

青島啤酒H股以來，我國先后有200余家企業在海外上市，包括中國銀行、建設銀行、工商

銀行、中石化、中石油、中國遠洋、中國電信、平安保險等金融機構和大型國有企業。

回購收益率

回購收益率是指在債券回購交易中對于以券融資方面而言代表其固定的融資成本，對于

以資融券方面而言是其固定的收益。

回購標準品種

回購標準品種是指不分券種、只分回購期限、統一按面值計算持券量的標準化債券回購

交易品種。

回購交易單位

回購交易單位是指證券交易所對回購交易雙方參與回購交易委托"買賣”的最低數量規

定。

合謀

合謀指行為人意圖影響市場行情而與他人同謀，由一方作出交易委托，另一方按對方委

托的內容，在同一時間、地點，以同等數量和價格反向委托，并達成交易的行為。

核準制

核準制即所謂的實質管理原則，以歐洲各國的公司法為代表。依照證券發行核準制的要

求，證券的發行不僅要以真實狀況的充分公開為條件，而且必須符合證券管理機構制定的若

干適于發行的實質條件。符合條件的發行公司，經證券管理機關批準后方可取得發行資格，

在證券市場上發行證券。這一制度的目的在于禁止質量差的證券公開發行。

會員制交易所

會員制證券交易所是指由會員自愿組成的、不以營利為目的的社會法人團體，我國滬深

證券交易所都是會員制證券交易所。

貨幣基金

貨幣基金是以貨幣市場金融產品為投資對象的一種基金，其投資工具期限在一年以內，

包括銀行短期存款、國庫券、公司債券、銀行承兌票據及商業票據等。

貨幣期權

貨幣期權又叫外幣期權、外匯期權，是指買方在支付了期權費后即取得在合約有效期內

或到期時以約定的匯率購買或出售一定數額某種外匯資產的權利。貨幣期權合約主要以美

元、日元、英鎊、瑞士法郎、加拿大元等為標的物。

滬深300指數

滬深300指數簡稱:滬深300;指數代碼:滬市000300、深市399300。

滬深300指數以2004年12月31日為基日，基日點位1000點。滬深300指數是由上海

和深圳證券市場中選取300只A股作為樣本，其中滬市有179只，深市121只。樣本選擇標

準為規模大、流動性好的股票。

滬深300指數樣本覆蓋了滬深市場六成左右的市值,具有良好的市場代表性。

I股

IPO就是initialpublicofferings（首次公開發行股票）。首次公開招股是指一家企業

第一次將它的股份向公眾出售。通常，股份公司根據出具的招股書或登記聲明中約定的條款

通過承銷商進行銷售。一般來說，一旦首次公開上市完成后，這家公司就可以申請到證券交

易所或報價系統掛牌交易。

J股

集合競價

所謂集合競價，是指在每個交易日上午9:25時，交易所電腦主機對9:15時至9:25時

之間所接受的全部有效委托進行一次集中撮合處理的過程。集合競價時，成交價格的確定原

則為：

（一）可實現最大成交量的價格；

（-）高于該價格的買入申報與低于該價格的賣出申報全部成交的價格；

（三）與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價格。

兩個以上申報價格符合上述條件的，使未成交量最小的申報價格為成交價格;仍有兩個

以上使未成交量最小的申報價格符合上述條件的，其中間價為成交價格。集合競價的所有交

易以同一價格成交。

凈資產收益率

計算公式為：凈資產收益率=凈利潤/平均股東權益，是利潤額與平均股東權益的比值,

凈資產收益率是衡量上市公司盈利能力的重要指標，該指標越高，說明投資帶來的收益越高。

記賬式國債

記賬式國債以記賬形式記錄債權，通過證券交易所的交易系統發行和交易，可以記名、

掛失。投資者進行記賬式國債買賣，必須在證券交易所設立賬戶。由于記賬式國債的發行和

交易均為無紙化，所以效率高，成本低，交易安全。

績優股

指經營業績好、股東收益高、技術實力強、發展前景好、投資價值大的股份公司所發行

的普通股票。一般說，績優股可進行中、長期投資。

集中交易市場

集中交易市場是有組織的市場，指在一定的場所、一定的時間，按一定的規則，集中買

賣一定種類已發行證券而形成的市場，主要指證券交易所市場。

交易過戶

交易過戶是指記名證券交易后，股權從出讓人賬戶轉移到受讓人賬戶，從而完成股權登

記變更的過程。

經紀服務

經紀服務是指在證券交易所市場中，投資者通過證券經紀商買賣證券，證券經紀商為投

資者提供的各種服務的統稱。

交易席位

交易席位是指證券經營機構在證券交易所進行交易的固定位置，其實質還包含了一種交

易資格的意義，即取得了交易席位后才能從事實際的證券交易業務。

價格優先

價格優先是指價格較高的買進申報優先于價格較低的買進申報，價格較低的賣出申報優

先于價格較高的賣出申報;市價買賣申報優先于限價買賣申報。

機構投資者

機構投資者主要指政府部門、企事業單位、金融機構和公益基金等。機構投資者一般具

有投資的資金量大、收集和分析信息的能力強、注重投資的安全性、可通過有效的資產組合

以分散投資風險、對市場影響大等特點。

基金管理費

基金管理費是指支付給實際運用基金資產、為基金提供專業化服務的基金管理人的費

用，也就是管理人為管理和操作基金而收取的費用。

基金管理人

基金管理人是指負責基金具體投資操作和日常管理的機構。

基金托管費

基金托管費是基金托管人為基金提供托管服務而收取的費用。

基金托管人

基金托管人是指依據基金運行中"管理與保管分開”的原則，保管基金資產和時基金管理

人進行監督的機構，是基金持有************益的代表，通常由有實力的商業銀行或信托投

資公司擔任。

基金運作費用

基金運作費用又稱操作費用，包括支付注冊會計師費、律師費、召開年會費用、中期和

年度報告的印刷制作費以及買賣有價證券的手續費等。

基金資產估值

基金資產估值是指對基金的資產凈值按一定的價格進行估算。

基金資產凈值

基金資產凈值是指基金資產總值減去負債后的價值。基金份額資產凈值是指某一時點上

某一投資基金每份基金單位實際代表的價值。

記名股票

記名股票是指在股票票面和股份公司的股東名冊上記載股東姓名的股票。它與不記名股

票相對應。

記賬式債券

記賬式債券是一種只在電腦賬戶中作記錄，而沒有實物形態的債券。

價格發現功能

價格發現功能是指在一個公開、公平、高效、競爭的期貨市場中，通過期貨交易所形成

的期貨價格，具有真實性、預期性、連續性和權威性的特點，能夠比較真實地反映未來商品

價格變動的趨勢。

間接融資

間接融資是指以貨幣為主要金融工具，通過銀行體系吸收社會存款，再對企業、個人貸

款的一種融資機制。這種以銀行金融機構為中介進行的融資活動場所即為間接融資市場，主

要包括中長期銀行信貸市場、融資租賃市場等。

監事會

監事會是由全體監事組成的、對公司業務活動及會計事務等進行監督的機構。

金融機構

金融機構是指專門從事金融活動的組織，包括：銀行、保險公司、證券公司、基金管理

公司、證券交易所、登記結算公司等。在我國銀行、保險和證券業實行分、業經營、分業管理,

銀行主要從事存貸款業務，保險公司從事保險業務，證券公司從事證券發行承銷、證券經紀

和證券自營業務等，證券公司、基金公司是證券市場上主要的機構投資者之一。

金融機構證券

金融機構證券是指銀行、保險公司、信用社、投資公司等金融機構為籌集經營資金而發

行的證券，主要包括金融機構股票、金融債券、定期存款單、可轉讓大額存款單和其他儲蓄

證券等。

金融期貨

金融期貨是指以各種金融商品如外匯、債券、股價指數等作為標的物的期貨交易方式。

金融期貨合約

金融期貨合約是指由交易雙方訂立的、約定在未來某個日期以成交時所約定的價格交割

一定數量的某種金融商品的標準化契約。

金融期貨的風險轉移功能

金融期貨的風險轉移功能是指套期保值者通過金融期貨交易將價格風險轉移給愿意承

擔風險的投資者，從而達到為其現貨保值的目的。

金融期權

金融期權是指以金融商品或金融期貨合約為標的物的期權交易。具體地說，其購買者在

向出售者支付一定費用后，就獲得了能在規定期限內以某?特定價格向出售者買進或賣出一

定數量的某種金融商品或金融期貨合約的權利。

金融市場體系

金融市場體系是指其子市場的構成形式。包括貨幣市場、資本市場。貨幣市場包括同業

拆借市場、回購協議市場、商業票據市場、銀行承兌匯票市場、短期政府債券市場、大面額

可轉讓存單市場。資本市場包括中長期銀行信貸市場、證券市場（債券市場、股票市場）、保

險市場、融資租賃市場。

金融債券

金融債券是指銀行及非銀行金融機構依照法定程序發行并約定在一定期限內還本付息

的有價證券。

金融證券化

金融證券化指在整個金融市場中，證券的比率越來越大。企業的資金從主要依靠銀行貸

款發展到主要依靠發行證券來籌措資金。居民儲蓄結構也出現了證券化傾向，儲蓄存款轉向

證券投資。

經營風險

經營風險是指公司的決策人員和管理人員在經營管理中出現失誤而導致公司盈利水平

變化從而產生投資者預期收益下降的風險。

境內上市外資股

境內上市外資股是指股份有限公司向境外投資者募集并在我國境內上市的股份。這類股

票稱為B股。

境外上市外資股

境外上市外資股是指股份有限公司向境外投資者募集并在境外上市的股份。

K股

開盤價

證券的開盤價為當日該證券的第一筆成交價。證券的開盤價通過集合競價方式產生。

可轉換公司債

可轉換公司債是指發行人依照法定程序發行、在一定期限內依據約定的條件可以轉換成

股份的公司債券?？赊D換公司債兼有債權和股權的雙重性質。

會計師事務所

會計師事務所是依法設立并承辦注冊會計師業務的機構。注冊會計師是依法取得注冊會

計師證書并接受委托從事審計和會計咨詢、會計服務業務的執業人員。

開放式基金

開放式基金是指基金發行人在設立基金時，基金規模不固定，可視投資者的需求追加發

行，投資者也可根據市場狀況和各自的投資需求隨時向基金管理人或其代理銷售機構申購或

贖回。

看跌期權

看跌期權又稱賣出期權,指期權的買方具有在約定期限內按協議賣出一定數量金融資產

的權利。

看漲期權

看漲期權又稱買入期權,指期權的買方具有在約定期限內按協議價格買入一定數量金融

資產的權利。

可轉換證券的理論價值

可轉換證券的理論價值又稱可轉換證券的投資價值,這一價值相當于將未來不定期一系

列債息收入加上面值按一定市場利率折成的現值。

可轉換證券的轉換價值

可轉換證券的轉換價值是指可轉換證券實際轉換時按轉換成普通股的市場價格計算的

理論價值。轉換價值等于每股普通股的市價乘以轉換率。

空頭套期保值

空頭套期保值是指交易者先在期貨市場賣出期貨，當現貨價格下跌時以期貨市場的盈利

來彌補現貨市場的損失，從而達到保值的一種期貨交易方式。

2011年證券從業資格考試《基礎知識》考點4

L股

零股交易

不到一個成交單位（1手=100股）的股票，如1股、10股，稱為零股.在賣出股票時，可

以用零股進行委托;但買進股票時不能以零股進行委托，最小單位是1手，即100股。

利空

指能夠促使股價下跌的信息。如股票上市公司經營業績惡化，銀根緊縮，銀行提高利率,

經濟衰退，通貨膨脹，天災************及其它政治、經濟、財經、軍事、外交等方面影響

股價下跌的不利因素。

利多

也稱利好，指能刺激股價上漲的信息。如股票上市公司業績好轉，經濟復蘇，生產訂單

增加，銀行降低利率，銀根松動，政治穩定，市場繁榮以及其它政治、經濟、軍事、外交等

方面的有利消息。

連續競價

連續競價是指對買賣申報逐筆連續撮合的競價方式。連續競價時，成交價格的確定原則

為：（1）最高買入申報價格與最低賣出申報價格相同，以該價格為成交價格；（2）買入申報價

格高于即時揭示的最低賣出申報價格的，以即時揭示的最低賣出申報價格為成交價格；（3）

賣出申報價格低于即時揭示的最高買入申報價格的，以即時揭示的最高買入申報價格為成交

價格。

律師事務所

律師事務所是律師開展業務的工作機構。律師是指依照有關法規取得律師資格證書,經

司法行政機關批準獲得律師職業證，從事法律業務的執業人員。

藍籌股

泛指資金雄厚、技術力量強大、經營管理有效、盈余記錄穩定、能按期分配股利的公司

所發行的、被公認為具有很高投資價值的普通股票。

例行日交收

例行日交收是指證券買賣雙方在交易達成后，按證券交易所的規定，在成交日后的某個

營業日進行交收。這種交收的時間完全由相應交易所規定。例如，上海、深圳證券交易所的

A股例行日交收即為次日（T+1）交收,B股例行日交收則為T+3（成交日后第三個營業日）交收。

通常，若無特別指明，交易都為例行日交收。

利率風險

利率風險是指市場利率變動引起證券投資收益變動的可能性。市場利率的變化會引起證

券價格變動，并進一步影響證券收益的確定性。一般情況利率下跌，股票、債券價格將上漲。

利率期貨

利率期貨指以某種與利率相關的商品為標的物的金融期貨。

利率期權

利率期權是指買方在支付了期權費后即取得在合約有效期內或到期時以一定的利率（價

格）買入或賣出一定面額的利率工具的權利。利率期權合約通常以政府短期、中期、長期債

券，歐洲美元債券，大面額可轉讓存單等利率工具為標的物。

M股

每股凈資產

每股凈資產是指股東權益與股本總額的比率。其計算公式為：每股凈資產=股東權益+

股本總額。這一指標反映每股股票所擁有的資產現值。每股凈資產越高，股東擁有的資產現

值越多;每股凈資產越少，股東擁有的資產現值越少。通常每股凈資產越高越好。

每股收益

每股收益是指稅后利潤與股本總數的比率。它是測定股票投資價值的重要指標之一。其

計算公式為：每股收益=稅后利潤+股本總數，該比率反映了每股創造的稅后利潤，比率越高,

表明所創造的利潤越多。

買殼上市

所謂"買殼上市"，就是一家優勢企業通過收購債權、控股、直接出資、購買股票等收購

手段以取得被收購方（上市公司）的所有權、經營權及上市地位。目前，在我國進行買殼、借

殼-像都通過二級市場購并或者通過國家股、法人股的協議轉讓進行的。

買入注銷

買入注銷是指債券發行人在債券未到期前按照市場價格從二級市場中購回自己發行的

債券而注銷債券。

美國存托憑證

美國存托憑證是指主要面向美國投資者發行，在美國證券市場交易的代表外國公司有價

證券的可轉讓憑證。

美式期權

美式期權是指可.在期權到期日之前的任一個營業日執行的期權。

募集設立

募集設立是指由發起人認購股份公司應發行股份的一部分，其余部分向社會公開募集或

者向特定對象募集而設立公司。

N股

NASDAQ

音譯名“納斯達克”，全稱是美國“全國證券交易商協會自動報價系統”。它建于1971

年，是世界上第一個電子化證券市場。納斯達克的發展與美國高技術產業的成長是相輔相成

的，被奉為“美國新經濟的搖籃”。

內幕信息

內幕信息指有關發行人、證券經營機構、有收購意圖的法人、證券監督管理機構、證券

業自律性管理組織以及與其有密切聯系的人員所知悉的，尚未公開的和可能影響證券市場價

格的重大信息。

內幕人員

內幕人員是指由于持有發行人的證券，或者在發行人或者與發行人有密切聯系的公司中

擔任董事、監事、高級管理人員，或者由于其會員地位、管理地位、監督地位和職業地位，

或者作為雇員、專業顧問履行職務，能夠接觸或者獲得內幕信息的人員。

內幕交易

內幕交易就是利用內幕信息先一步對市場作出反應而形成的不公平交易。內幕交易乂稱

內情者交易，指公司董事、監事、經理、職員、主要股東、證券市場內部人員或市場管理人

員，以獲取利益或減少經濟損失為目的，利用其地位、職務等便利，獲取發行人未公開的、

可以影響證券價格的重要信息，進行有價證券交易，或泄露該信息的行為。

年度報告

股份公司一年一度向全體股東公布的正式財務報告。它表明公司在營業年度內的資產、

負債和收益狀況，本年度的利潤分派以及對股東們的其它利益情況，公司須向全體股東（包

括末出席年會者）提供一份年度報告副本。

2011年證券從業資格考試《基礎知識》考點5

p股

盤整

是指股價經過一段急劇上漲或下跌后，開始小幅度波動，進入穩定變動階段，這種現象

稱為整理，整理是下一次大變動的準備階段。對于整理形態，投資者通常應保持冷靜，不可

盲目運作，應分清走勢。

普通股

普通股是指在公司的經營管理和贏利及財產的分配上享有普通權利的股份，代表滿足所

有債權償付要求及優先股東的收益權與求償權要求后對企業贏利和剩余財產的索取權。

憑證式國債

是一種國家儲蓄債，可記名、掛失，以“憑證式國債收款憑證”記錄債權，不能上市流

通，從購買之日起計息。在持有期內，持券人如遇特殊情況需要提取現金，可以到購買網點

提前兌取。提前兌取時.，除償還本金外，利息按實際持有天數及相應的利率檔次計算，經辦

機構按兌付本金的2%。收取手續費。

配股

股份公司為了吸收資金，向老股東有償、按持股比例配給一定數量的股票。

平衡型基金

平衡型基金是指以既要獲得當期收入，又追求基金資產長期增值為投資目標，把資金分

散投資于股票和債券，以保證資金的安全性和盈利性的基金。

Q股

權證

權證，是指標的證券發行人或其以外的第三人發行的，約定持有人在規定期間內或特定

到期日，有權按約定價格向發行人購買或出售標的證券，或以現金結算方式收取結算差價的

有價證券。權證分兩種：一種是認購權證，指持有人有權利在某段期間內以預先約定的價格

向發行人購買特定數量的標的證券，其實質是?個看漲期權；另一種是認沽權證，指持有人

有權利在某段期間內以預先約定的價格向發行人出售特定數量的標券，其實質是一個看跌期

權。認股權證亦分為歐式和美式認股權證。美式認股權證允許持有人在股證上市日至到期日

期間任何時間均可行使其權利，而歐式認股權證的持有人只可以在到期日當日行使其權利。

目前我國主要是歐式權證。

缺口

指由于行情的大幅度上漲或下跌,致使股價的日線圖出現當日成交最低價超過前一交易

日最高價或成交最高價低于前日最低價的現象。通常情況下，如果缺口不被迅速回補，表明

行情有延續的可能。

全面指定交易制度

全面指定交易制度是指凡在上海證券交易所交易市場從事證券交易的投資者，均應事先

明確指定一家證券營業部作為其委托、交易清算的代理機構，并將本人所屬的證券賬戶指定

于該機構所屬席位號后方能進行交易的制度。

錢貨兩清原則

錢貨兩清原則又稱款券兩訖、貨銀對付，就是在辦理資金交收的同時完成證券的交收，

這是清算交收業務的基本原則。錢貨兩清的主要目的是為了防止買空賣空行為的發生，維護

交易雙方正當權益，保護市場正常運行。

企業風險

企業風險又稱經營風險，是指由于企業經營狀況變化而引起盈利水平改變，從而產生投

資者收益下降的可能。

期貨交易

期貨交易是指買賣雙方約定在將來某個日期以成交時所約定的價格交割一定數量的某

種商品的交易方式。

期權

期權又稱選擇權，則指其持有者能在規定的期限內按交易雙方商定的價格購買或出售一

定數量的某種特定商品的權利。

期中償還

期中償還是指在債券最終到期日之前，償還部分或全部本金的償債方式，它包括部分償

還和全額償還兩種形式，而且在償還的具體時間上，又有定時償還和隨時償還的區別。

欺詐客戶

欺詐客戶指以獲取非法利益為目的，違反證券管理法規，在證券發行、交易及相關活動

中從事欺詐客戶、虛假陳述等行為。

契約型基金

契約型基金又稱單位信托基金，是指把投資者、管理人、托管人三者作為當事人，通過

簽訂基金契約的形式發行受益憑證而設立的一種基金。

全額償還

全額償還是指在債券到期之前，償還全部本金，屬于期中償還的一種情況。

QFII

QFII是Qualifiedforeigninstitutionalinvestor（合格的境外機構投資者）的首字

縮寫。它是一國在貨幣沒有實現完全可自由兌換、資本項目尚未開放的情況下，有限度地引

進外資、開放資本市場的一項過渡性的制度。這種制度要求外國投資者若要進入一國證券市

場，必須符合一定的條件，得到該國有關部門的審批通過后匯入一定額度的外匯資金，并轉

換為當地貨幣，通過嚴格監管的專門賬戶投資當地證券市場。

QDII

QDII是Qualifieddomesticinstitutionalinvestor（合格的境內機構投資者）的首

字縮寫。它是在一國境內設立，經該國有關部門批準從事境外證券市場的股票、債券等有價

證券投資的證券投資基金。和QFII--樣，它也是在貨幣沒有實現完全可自由兌換、資本項

目尚未開放的情況下，有限度地允許境內投資者投資境外證券市場的一項過渡性的制度安

排。

R股

認股權證

認股權證是指由股份有限公司發行的、能夠按照特定的價格在特定的時間內購買一定數

量該公司普通股票的選擇權憑證，其實質是一種普通股票的看漲期權。

認股期限

認股期限是指認股權證的有效期。在有效期內，認股權證的持有人可以隨時認購股份；

超過有效期，認股權自動失效。認股期限的長短因不同國家、不同地區以及不同市場而差異

很大，主要根據投資者和股票發行公司的要求而定。

認股權證的“行使價”

認股權證的''行使價''是指以認股權證換取普通股的成本價。

S股

收購、出售資產

收購、出售資產是指上市公司收購、出售企業所有者權益、實物資產或其他財產權利的

行為。上市公司擬收購、出售資產達到以下標準之一時，經董事會批準后，應在兩個工作日

內向證券交易所報告并公告：

（一）收購、出售資產的資產總額（按最近一期經審計的財務報表或評估報告）占上市公司

最近經審計的總資產的10%以匕

（-）收購、出售資產相關的凈利潤或虧損的絕對值（按最近一期經審計的財務報告）占上

市公司最近經審計的凈利潤或虧損絕對值的10%以上，且絕對金額在100萬元以上；

被收購、出售資產的凈利潤或虧損無法計算的，不適用本款;被收購、出售資產系整體

企業的部分所有者權益，被收購、出售資產的凈利潤或虧損以與這部分產權相關的凈利潤或

虧損計算；

（三）收購、出售資產的交易金額（承擔債務、費用等一并計算）占上市公司最近經審計的

凈資產總額10%以上。

上市

指股票及其衍生品種經審查同意在證券交易所掛牌交易。

實體

當日收盤價與開盤價之差。收盤價大于開盤價叫做陽實體，收盤價小于開盤價叫做陰實

體。一般情況下，出現陽實體說明買盤比較旺盛，推動股價向上攀升，出現陰實體說明賣盤

踴躍，迫使股價節節走低。

收盤價

上海證券交易所交易規則規定滬市收盤價為當日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交

易的成交量加權平均價（含最后一筆交易）。當日無成交的，以前收盤價為當日收盤價。深圳

證券交易所交易規則規定深市證券的收盤價通過集合競價的方式產生。收盤集合競價不能產

生收盤價的，以當日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權平均價（含最后一

筆交易）為收盤價。當日無成交的，以前收盤價為當日收盤價。

上影線

當日最高價與收盤價之差。一般說，產生上影線的原因是空方力量大于多方而造成的。

股票開盤后，多方上攻無力，遭到空方打壓，股價由高點回落，形成上影線。帶有上影線的

K線形態，可分為帶上影線的陽線、帶上影線的陰線和十字星。不同的形態，多空力量的判

斷是有區別的。

十字星

這是一種只有上下影線，沒有實體的K線圖。開盤價即是收盤價，表示在交易中，股價

出現高于或低于開盤價成交，但收盤價與開盤價相等。其中：上影線越長，表示賣壓越重。

下影線越長，表示買盤旺盛。

深證綜合指數

由深圳證券交易所編制，以1991年4月3日為基期，其樣本為在深圳證券交易所掛牌

上.市的全部股票，基期指數定為100,以指數股計算日股份數為權數進行加權平均計算

上證綜合指數

由上海證券交易所編制，以1990年12月19日為基準日，1991年7月15日開始正式

發布。該股價指數的樣本為在上海證券交易所掛牌上市的全部股票，其中新上市的股票在掛

牌的第十一天納入股價指數的計算范圍。該股票指數的權數為上市公司的總股本。由于我國

上.市公司的股票有流通和暫時非流通之分，其流通量與總股本并不--致，所以總股本較大的

股票對股票指數的影響就較大。

上證180指數

上證180指數（又稱上證成份指數）是上海證券交易所對原匕正30指數進行了調整并更

名而成的，其樣本股是在所有A股股票中抽取最具市場代表性的180種樣本股票，自2002

年7月1日起正式發布。作為上證指數系列核心的上證180指數的編制方案，目的在于建立

一個反映上海證券市場的概貌和運行狀況、具有可操作性和投資性、能夠作為投資評價尺度

及金融衍生產品基礎的基準指數。

上證50指數

上證50指數由上海證券交易所編制，于2004年1月2日正式發布，指數簡稱為上證

50,指數代碼000016,基日為2003年12月31日，基點為1000點。上證50指數是根據科

學客觀的方法，挑選上海證券市場規模大、流動性好的最具代表性的50只股票組成樣本股,

以綜合反映上海證券市場最具市場影響力的一批優質大盤企業的整體狀況。

上證紅利指數

上證紅利指數挑選在上證所上市的現金股息率高、分紅比較穩定、具有一定規模及流動

性的50只股票作為樣本，以反映上海證券市場高紅利股票的整體狀況和走勢。該指數2005

年1月4日發布。上證紅利指數是上證所成功推出上證180、上證50等指數后的又一次指

數創新，是滿足市場需求、服務投資者的重要舉措。上證紅利指數是一個重要的特色指數，

它不僅進一步完善了上證指數體系和指數結構，豐富指數品種，也為指數產品開發和金融工

具創新創造了條件。

損益表

損益表又稱利潤表，是用以反映公司在一定期間利潤實現(或發生虧損)的財務報表。它

是一張動態報表。損益表可以為報表的閱讀者提供做出合理的經濟決策所需要的有關資料，

可用來分析利潤增減變化的原因、公司的經營成本、做出投資價值評價等。

ST股票

滬深交易所在1998年4月22日宣布，將對財務狀況或其它狀況出現異常的上市公司股

票交易進行特別處理(Specialtreatment),由于“特別處理”，在簡稱前冠以"S*,因此這

類股票稱為ST股票。

實時監控

實時監控是指有關管理層借助于現代化的電子監控系統，并根據預先設定的各種指標對

整個交易過程實施追蹤監控，以及時發現證券交易過程中的各種異常情況。

事后監查

事后監查是指有關管理層就有關證券交易活動實施事后的或階段性的總結、調查，去弊

存利。

市價委托

市價委托是指投資者向證券經紀商發出買賣某種證券的委托指令時，要求證券經紀商按

證券交易所內當時的市場價格買進或賣出證券。

時間優先

時間優先是指同價位申報，依照申報時序決定優先順序。電腦申報競價時按計算機主機

接受的時間順序排列；書面申報競價時，按證券經紀商接到書面憑證的順序排列。

三公原則

三公原則指公開原則、公平原則和公正原則。公開原則是要求證券發行人和與發行證券

相關信息真實、準確、完整地披露。公平原則是要求參與證券發行與交易活動的一切當事人

法律地位平等，合法權益受到公平保護。公正是要求國家和地方證券監管機關對一切監管對

象予以公正待遇。

上市契約

上市契約是指證券獲準上市時，上市公司應與證券交易所訂立上市協議，作為確定上市

公司與證券交易所各自權利和義務的依據。

上市證券

上市證券又稱掛牌證券，是指經證券主管機關批準，并向證券交易所注冊登記，獲得在

交易所內公開買賣資格的證券。

社會公眾股

社會公眾股是指我國境內社會個人和機構，以其合法財產向公司上市流通股份投資所形

成的股份。

適銷證券

適銷證券是指證券持有人在需要現金或希望將持有的證券轉化為現金時，能夠迅速地在

證券市場上出售的證券。

收入型基金

收入型基金是指以獲取當期的最大收入為目的，而投資于可帶來現金收入的有價證券為

主的基金。

私募證券

私募證券是指向少數特定的投資者發行的證券，其審查條件相對較松、投資者也較少、

不采取公示制度。私募證券的投資者多為與發行者有特定關系的機構投資者，也有發行公司、

企業的內部職工。

隨時償還

隨時償還是指債券寬限期限過后，發行人可以自由決定償還時間，任意償還債券的一部

分或全部。

速動比率

速動比率也稱為酸性測試比率，是從流動資產中扣除存貨部分，再除以流動負債的比值。

速動比率的計算公式為：速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債，用來評價流動資產總體變

現能力。

市盈率

市盈率是每股市價與每股稅后凈利的比率，亦稱本益比。其計算公式為：市盈率=每股

市價/每股稅后凈利。該指標是衡量股份制企業盈利能力的重要指標，用股價與每股稅后凈

利進行比較，反映投資者對每1元凈利所愿支付的價格。

市盈率是估計普通股價值的最基本、最重要的指標之一。一般認為該比率保持在20-30

之間是正常的，過小說明股價低，風險小，值得購買;過大則說明股價高，風險大，購買時

應謹慎。成長性高的公司股票市盈率往往較大。

上市輔導