磨床行業市場現狀調查及投資策略

機床行業競爭格局19世紀60年代，美國在車床的基礎上制成了第一臺磨床。發展至今，德國、日本位居磨床領域研發、設計、制造和應用方面技術最先進、經驗最豐富的國家之列，在高端磨床產品市場上掌握著較高的話語權。國內磨床廠商數量較多且同質化嚴重，整體市場集中度不高，產品仍以中低端為主。磨床作為通用設備，客戶分布領域廣泛且數量眾多，需求端的市場化程度較高，磨床廠商之間的競爭主要集中在技術實力、產品檔次、性價比、交期等方面。目前，磨床行業競爭格局可劃分為三個類別：（1）國外企業：德國、日本等發達國家的磨床企業起步較早、技術水平領先，產品附加值較高，主要面向航空航天、汽車、模具等下游產業，典型企業包括德國斯來福臨集團、日本捷太格特、德國埃馬克、瑞士羅曼蒂克等，是目前國際上的高端磨床制造商。（2）國內企業：國內市場現存知名磨床制造企業，主要由曾以十八羅漢5為代表的機床企業改制重組而來，發展歷史悠久，實力雄厚，規模居于國內前列，代表企業主要有秦川機床、無錫機床、上海機床等。（3）國內民營企業：自2001年中國加入WTO，數控機床進入高速發展時期，國內市場對數控機床需求急增，一批民營數控磨床企業開始快速發展，產品在一些細分領域占有重要地位，代表企業主要包括宇環數控、華辰裝備等。機床行業市場規模（一）機床行業境內市場自2001年我國加入世貿組織以來，中國開始承接全球制造業轉移，大量外資、民間資本涌入機床工具行業，國內機床市場迅速擴張，2009年起我國成為世界第一大機床生產和消費國。根據德國機床制造商協會（VDM）數據統計，2021年全球機床行業總產值為709億歐元，其中我國機床行業產值為218億歐元，以31%的份額位居全球首位；2021年全球機床行業總消費額為703億歐元，其中我國機床行業消費額達236億歐元，以34%的份額位居全球首位。目前，我國機床市場以金屬加工機床為主，并集中在金屬切削機床領域，而金屬切削機床包含車床、磨床、銑床、鏜床、加工中心、鉆床等眾多細分品類，在2019年日本產值結構中，加工中心占比最高，約34．2%，其次是車床29．8%、磨床12．6%、特種機床7．9%。根據MIRDATA統計，2021年中國機床消費額達1，847億元，其中金屬切削機床1，233億元，占比約66．76%。（二）機床行業境外市場2021年全球機床行業總消費額為703億歐元，我國機床行業消費額達236億歐元，國外機床消費額達467億歐元，高于國內市場。鑒于目前我國磨床產業國際影響力較低，在國際市場份額很小。根據海關統計數據，2021年度我國用磨石等加工的機床（8460）出口額為3．51億美元，當前國內廠商可獲取的境外磨床市場規模尚處于較低水平。中國數控機床行業市場規模數控機床是一種裝有數字控制系統（簡稱數控系統）的機床，數控系統包括數控裝置和伺服裝置兩大部分，當前數控裝置主要采用電子數字計算機實現，又稱為計算機數控（ComputerNumericalControl：CNC）裝置。數控機床可按加工工藝、運動方式、伺服控制方式、機床性能等進行分類。從加工對象（零件）表面形成工藝特點，傳統上通常將數控機床分為數控金屬切削機床、數控金屬成型機床兩大類。近年來，由于復雜產品（如飛機、汽車、航空發動機等）中新型材料應用日益增加，數控機床被加工零件的材料不再限于金屬材料，已擴展到復合材料、陶瓷材料等非金屬材料，而且加工工藝也包括了特種加工方法。此外，從功能和性能角度，又可以劃分為經濟型、中檔（或普及型）和高檔三類。高檔數控機床是具有高性能、智能化和高價值特征并達到相應功能及性能技術指標的數控機床，是數控機床產業技術水平和裝備制造業競爭能力的典型代表。相較傳統機床，數控機床具有精度高、剛性大、生產率高、加工質量穩定等優點，在國家政策的支持以及國內企業不斷追求創新的背景下，中國數控機床行業發展迅速，行業規模不斷擴大，由于疫情的影響及能源供應限制，2020年中國數控機床產業市場規模下跌為2473億元，隨著新冠肺炎疫情的好轉，2021年中國數控機床產業市場規模開始恢復增長，2021年中國數控機床產業市場規模達2687億元，較2020年增加了214億元，同比增長8．65%，預計22年中國數控機床產業市場規模將達到2957億元。數控機床行業下游行業消費占比中，汽車行業比重最大約為40%，新能源車發展帶來新增機床的需求擴張，新能源車相較傳統燃油車在動力總成結構上發生重大變化，以三電（電機、電控、電池）為代表的零部件均需定制化開發機床進行加工。機床行業競爭格局我國數控機床行業集中于中低端市場，高端數控機床仍然依賴進口，我國數控機床目前處于中高端產品國產化階段，目前我國數控機床市場第一陣營仍然以實力雄厚的外資企業、跨國公司為主，第二陣營為國企和具備一定技術實力和知名度的民企，如海天精工、創世紀、國盛智科、科德數控、浙海德曼等，第三陣營為技術含量低、規模小的眾多民營企業，我國機床企業的綜合競爭力逐步顯現，空間大。機床又被稱為工業母機，是用于制造機器的機器。由于機器設備都是需要通過機床對金屬或其他材料的坯料進行加工制造出來的，因而機床又被稱為工業母機，是一個國家所有制造的精度、效率、品質的總起點。機床種類繁多，按材料成形方式分，機床主要可以分為金屬切削機床、金屬成形機床、鑄造機械、木工機械、機床附件、工量具及量儀、磨料磨具和其他金屬加工機械八個子行業。其中，金屬切削機床是使用最廣泛、數量最多的機床類別。一般而言，狹義上的機床便是指金屬切削機床。金屬切削機床是指用切削、磨削或特種加工方法加工各種金屬工件，使之獲得所要求的幾何形狀、尺寸精度和表面質量的機床；按機床控制系統分類，機床主要可以分為傳統機床及數控精密機床兩類。全球機床行業發展現狀根據VDW（德國機床制造商協會）數據，2013-2021年，全球機床產值呈現出波動變化走勢，得益于疫情后全球經濟的復蘇，2021年全球機床產值約為5120億元，同比增長20%。中國是全球機床生產和消費最大市場。2021年全球機床行業產值約為5120億元，其中我國產值為1573．9億元，占據30．75%的份額，位居首位；其次是德國、日本，市場份額分別為12．69%、12．55%。從機床需求市場來看，2021年中國消費額位居世界第一位，在全球需求市場中占據份額為33．57%。美國、德國消費額分別占比12．94%、6．4%，分別位居全球第二和第三。德、日企業統治全球高端市場，中國機床出口以中低端為主，高端機床國產化率較低。機床行業完全競爭，德國、日本、美國為主要機床大國，海外品牌在技術、規模、品牌影響力方面均處于領先地位，從出口體量上來看，德、日占據全球約45%市場。機床行業概述（一）機床介紹機床是對金屬或其他材料的坯料或工件進行加工，使之獲得所要求的幾何形狀、尺寸精度和表面質量的機器，是制造機器的機器，亦稱為工業母機工作母機或工具機。按照中國機床工具工業協會的統計分類標準，機床可劃分為金屬加工機床和其他機床，金屬加工機床包括金屬切削機床和金屬成形機床，其中金屬切削機床是機型品類最多、市場需求量最大的一類機床。金屬切削機床根據不同加工方式，可進一步細分為加工中心、車床、銑床、磨床、鏜床、鉆床等。機床作為工業母機，在一般的機器制造中所擔負的加工工作量占機器總制造工作量的40%-60%2，是現代工業發展的重要基石，其行業的振興對于一國制造業水平的提升具有極強的戰略意義。機床產業鏈的上游為基礎材料及零部件的制造商，主要生產機床主體零部件、功能部件、電器元件和數控系統等；產業鏈中游為機床制造商，主要向終端客戶提供加工中心、車床、磨床等各類機床產品或工件加工的整體解決方案；產業鏈下游即終端應用，主要是各類工件制造商，涵蓋航空航天、汽車、模具、刀具、消費電子、電器、半導體、醫療器械等領域。（二）磨床介紹磨床是利用磨具磨料對工件表面進行磨削加工的機床，加工余量不大但品類眾多，根據不同的加工方式可分類為無心磨床、外圓磨床、內圓磨床、平面磨床、復合磨床、段差磨削、隨動磨床等。磨床能加工高硬度材料，如淬硬鋼、硬質合金等，還能加工脆性材料，如玻璃、花崗石、金剛石等。隨著現代科學技術的發展，下游行業對工件加工精度和表面性能要求越來越高。磨床屬于精度較高的加工機床，通常在工件加工的后端工序使用，使工件得到更高的加工精度和更低的表面粗糙度，提升下游機械的運行平穩性、使用精度等性能。機床行業基本風險特征（一）機床行業宏觀經濟周期波動的風險行業為機床行業的磨床子行業，產品類目較多，下游應用領域較廣，涉及行業較多，包括刀具工具、機械設備及零部件、超硬材料、電子電器、模具磨料、醫療器械、汽車零部件等。這些行業的發展大多與宏觀經濟周期相關度較高，宏觀經濟政策的調整及周期性波動會對下游產業的結構升級，以及終端客戶的經營情況、資金周轉速度及固定資產投資決策產生較大影響，進而影響對磨床產品的需求。若宏觀經濟未能回暖，主要下游行業持續不景氣，將對行業生產經營產生不利影響。（二）機床行業競爭加劇的風險目前高端磨床生產廠商主要集中在德國、日本等發達國家，而國內產品以中低端為主，中小廠商較多、競爭激烈。行業發展面臨發達國家先進企業以及部分國內磨床企業在中高端市場的壓力，還面臨眾多國內磨床企業的追趕。若市場競爭不斷加劇，如果無法在技術實力、產品性能以及產品性價比等方面不斷提升自身的競爭力，則可能導致市場份額下降。（三）機床行業原材料價格波動的風險行業磨床產品的主要原材料包括數控系統、主軸、絲桿/導軌、鑄件、鈑金、機加件、伺服/變頻器、砂輪、軸承等，原材料價格存在一定波動。若未來以上原料價格出現大幅波動，將對成本的控制造成一定壓力，進而可能對生產經營、業績以及現金流量造成一定影響。（四）機床行業技術人才流失的風險數控磨床作為技術密集型產業，對創新性、多學科復合型的人才需求較大，技術人才對業內企業的發展至關重要。隨著國內磨床及其下游行業的快速發展，磨床行業對產品研發人員、高級熟練技工和專業銷售人員的需求也不斷提升，能否維持技術人員隊伍的穩定，并持續吸引優秀技術人才加入，關系到行業是否能繼續保持或不斷提升其行業競爭力。影響機床行業發展的有利因素和不利因素（一）影響機床行業發展的有利因素1、機床行業國家相關政策的支持裝備制造業是保障國民經濟高質量可持續發展的基礎性產業，其中數控機床行業更是具有重要的戰略地位，是衡量國家工業發展水平的重要標志。為推動制造業的轉型升級，提升我國實體經濟發展的硬實力，國家出臺了一系列扶持機床行業的相關政策，其中《中國制造2025》《智能制造發展規劃（2016-2020年）》等都將高檔數控機床列為重點發展的對象。國家相關產業政策的重點扶持將推動數控機床行業持續、快速、健康發展，壯大我國實體經濟的硬實力。2、機床行業產業結構轉型升級產業結構轉型升級強調產業內部的加工和再加工程度逐步向縱深化發展，實現技術集約化，不斷提高生產效率。其中，裝備制造業、高技術制造業是產業結構調整和工業升級的先導產業，對產業轉型升級的整體帶動作用尤為重要。我國目前正處于產業結構調整不斷深化的關鍵階段，制造業向數字化、智能化、環保化等方向的轉型升級，以及新材料、新能源等新興產業的蓬勃發展，帶動了機床行業設備更新需求的增長，并推動著機床行業產品走向精密化、高效化、節能化，持續擴大機床行業市場規模并優化其供給結構。3、機床行業基礎工業水平不斷提升數控機床行業屬于高端裝備制造業，研發制造周期較長且過程較為復雜，對生產國機械加工能力、工業自動化水平、電子元器件制造能力等工業基礎要求較高。近年來，我國基礎工業水平持續提高，已經能夠實現機床行業大部分零部件的國產化生產，為數控機床行業的發展提供了重要物質保障。（二）影響機床行業發展的不利因素1、機床行業核心零部件和關鍵功能部件生產能力不足數控機床的核心零部件包括決定機床運動精度的絲杠、伺服電機、傳感器等；關鍵的功能部件包括數控系統、主軸、導軌等，核心零部件和功能部件的研制水準直接影響數控機床及其所生產加工產品的精密度、密度、效率速度、穩定性度等方面的性能。目前，雖然國家已出臺一系列政策鼓勵核心零部件和關鍵功能部件的自主研發，但短期內，國內數控機床產業尤其是中高端產品的部分核心部件仍以進口為主，一定程度上限制了我國機床行業發展。2、機床行業人才相對匱乏數控機床是機床行業發展的主流方向，