資金交易類軟件行業投資潛力及發展前景信息技術行業市場規模預測隨著國內外政策帶動和支持、市場需求的不斷增長、創新能力推動效應的逐步放大，新一代信息技術產業逐步進入快速成長期，市場規模增長迅速。在國家政策的推動和市場需求的拉動下，我國信息技術產業的市場規模到2025年信息技術行業市場規模有望突破十萬億元大關，市場潛力巨大。《中國制造2025》以加快新一代信息技術與制造業深度融合為主線，推動了制造業實現由大變強的歷史跨越，以云計算、物聯網、大數據為代表的新一代信息技術滲透到經濟和社會發展的各個方面，新一代信息技術標準化已經成為最活躍的標準化領域。軟件和信息技術服務業行業概況近年來，在中國經濟保持穩定增長背景下，軟件和信息技術服務業發展迅速，產業規模穩健增長。根據工信部統計數據，2021年，全國軟件和信息技術服務業主營業務年收入500萬元以上規模企業超4萬家，實現軟件和信息技術服務業務收入94，994億元，同比增長16．4%，軟件和信息技術服務業務收入保持較快增長；全行業實現利潤總額11，875億元，同比增長7．6%。根據工信部印發的《十四五軟件和信息技術服務業發展規劃》，十四五期間推動軟件和信息技術服務業發展，需要切實轉變發展方式，著力發掘與中高速增長相配套的結構性潛能，預計到2025年，高水平建成20家中國軟件名園，主營業務年收入500萬元以上規模企業軟件和信息技術服務業務收入突破14萬億元，復合年均增長率達12%以上。同時，規劃提出要充分發揮創業投資支持創新創業作用，鼓勵社會資本設立軟件和信息技術服務產業投資基金，為相關企業提供融資服務；鼓勵地方加強對軟件產業發展的支持；加快發展知識產權質押融資等金融產品服務，支持企業積極申請科創板。在此政策背景下，我國軟件和信息技術服務業預計將圍繞高質量發展主題，聚焦產業基礎高級化、產業鏈現代化目標發展，未來空間廣闊。軟件與信息技術服務業特點（一）行業準入門檻高，企業較容易掘深護城河軟件和信息技術服務業在行業應用經驗、技術實力、研發能力、轉換成本、人才團隊、從業資質等方面形成了進入壁壘，新的行業進入者難以在短期內開拓出穩定的市場。而行業內企業則通過深耕客戶細分領域，把握客戶信息化過程的難點、痛點，培養核心技術人才，提升自身技術實力，為客戶提供優質服務，提升企業與客戶之間的黏性，從而形成企業穩定的客戶群，有效將同行業競爭企業區隔開來。（二）知識密集型行業，企業人力成本研發費用較高軟件和信息技術服務行業作為知識密集型產業，行業內企業多依靠和運用復雜的科技知識、手段進行生產運作，因而企業需要聘用掌握前沿技術的高層次人才，以適應技術創新帶來的市場需求變化，從而為客戶提供匹配的產品及服務；此外，為穩固現有市場份額以及開拓新的市場份額，企業會不斷更新現有技術，力求創新，注重研發，從而提供更好的產品和服務。在研發階段，企業需要持續投入研發資金、高技術人才等資源，導致軟件企業的研發費用處在比較高的水平。（三）產品應用領域廣滲透能力強隨著信息化的逐步普及，各行業的發展都離不開軟件和信息技術服務業的技術支撐。軟件企業憑借自身核心技術及產品，結合各行業或領域的特點，凝練復雜的技術和業務模型，優化用戶企業的生產和管理決策過程。橫向看，軟件和信息技術服務產品可以應用于制造業、金融業等不同行業，應用領域廣泛；縱向看，軟件企業通過使用工業互聯網、大數據、云計算等前沿技術開發出面向各行業全生命周期的產品，可滲透到產業鏈的各個環節當中，市場前景廣闊。金融軟件風險管理與投資分析系統概況全面風險管理能力是金融機構各項業務穩健運營的基礎，投資分析能力則是金融機構經營業績提質增效的重要保障。風險管理與投資分析類系統指金融機構在業務開展中進行風險管理與投資分析的系統，可支持包括權益類、FICC及衍生品等多種資產類別。隨著我國金融市場的成熟度和復雜度不斷提升，金融機構風險管理相關的政策不斷推出。2022年4月，全面深化改革委員會審議通過了《十四五時期完善金融支持創新體系工作方案》，會議強調統籌金融支持科技創新和防范金融風險，壓實風險防控主體責任。2022年1月，銀保監會發布《關于銀行業保險業數字化轉型的指導意見》，強調銀行保險機構應強化數字化風控能力建設，加快建設與數字化轉型相匹配的風險控制體系，建立企業級的風險管理平臺，全面提升數據安全和風險管理水平。2020年8月，證券業協會發布《關于推進證券行業數字化轉型發展的研究報告》，報告強調證券行業應通過數字化轉型增強合規風控能力，全面提升在經紀業務、財富管理、風險管理等領域的數字化水平。伴隨我國金融市場業務的不斷發展及監管要求的持續提高，金融機構風險管理與投資分析的信息化需求持續提升，相關金融軟件供應商也將迎來新的發展機遇期。隨著我國金融市場的成熟度和復雜度不斷提升，金融機構對于風險管理與投資分析的需求持續提升，未來需求空間廣闊。以風險管理系統為例，2021年度，金融機構風險管理系統解決方案市場規模約為98．4億元，預計未來四年相關市場規模將保持約18．0%左右增速，到2025年市場規模預計達到約190．8億元。證券行業：在證券行業風險管理與投資分析類系統領域，以風險管理系統為代表，可分為市場風險管理、信用風險管理等系統，系統功能通常包括定價、風險計量、壓力測試、績效評估等。目前，為證券提供該類系統的軟件供應商除主要包括恒生電子、金仕達等。銀行業：在銀行業風險管理與投資分析類系統領域，以風險管理系統為代表，其中市場風險管理系統占據主要地位，相關解決方案提供商多為國外供應商，主要包括Murex、Algorithmics、RiskMetrics、Moody’sAnalytics等。基金行業：在基金行業風險管理與投資分析類系統領域，以基金必備的風險績效系統為代表，主要供應商除主要包括恒生電子等。金融軟件行業發展的影響因素（一）影響金融軟件行業發展的有利因素1、監管政策推動金融軟件行業景氣度持續提升近年來，國家高度重視軟件行業特別是行業應用軟件產業的發展，而金融行業作為行業信息化的戰略要地，隨著監管政策的持續推出，疊加金融行業數字化轉型需求，金融軟件行業景氣度持續提升。2022年4月全面深化改革委員會審議通過《十四五時期完善金融支持創新體系工作方案》，會議強調統籌金融支持科技創新和防范金融風險，壓實風險防控主體責任。2021年12月，人民銀行發布《金融科技發展規劃（2022-2025年）》，要求加快金融機構數字化轉型，深化關鍵核心技術應用，加快數字基礎設施建設，強化金融創新的科技武裝，全面提升我國金融業綜合實力和核心競爭力。2022年1月，中國銀保監會發布《關于銀行業保險業數字化轉型的指導意見》，強調銀行保險機構要大力推進業務經營管理數字化轉型，加強金融市場業務數字化建設，全面深入推進數字化場景運營體系建設，構建安全高效、合作共贏的金融服務生態，強化數字化風控能力建設。2020年8月，證券業協會發布《關于推進證券行業數字化轉型發展的研究報告》，報告從證券行業數字化轉型的必要性角度出發，客觀分析了行業數字化轉型現狀及所面臨的挑戰，強調證券行業發展面臨重要機遇期，在提升金融服務供給能力方面亟待加強，需要以數字化轉型引領行業業態持續創新。2、金融市場不斷發展，推動金融軟件行業空間擴容近年來，中國FICC及衍生品金融市場進入了新的發展機遇期。根據中債金融估值中心、中登、SIFMA數據，與海外金融市場空間對比，2017年末，中國債券市場規模達到65萬億人民幣左右，約為美國債券市場規模的1/4，換手率則為美國的1/10左右。2020年底，中國債券市場規模達到104萬億人民幣左右，約為美國債券市場規模的1/3，而換手率則提升到美國的1/4左右。隨著中國FICC及衍生品金融市場的不斷發展，國內FICC及衍生品相關金融軟件市場預計將迎來較為廣闊的成長空間。同時，隨著我國金融市場的不斷發展和業務復雜度的持續提升，維護金融安全、加強風險管理已成為金融行業穩健發展的重要課題，疊加金融機構面臨的市場競爭與業務創新需求，金融機構的風險管理與投資分析能力信息化建設面臨著機遇與挑戰。風險管理類軟件是金融機構實現有效風險管理的手段之一，投資分析類軟件則為金融機構經營業績提質增效提供了有效保障，兩類軟件均對分析能力有較高要求。對比海外成熟市場的金融軟件，國內風險管理與投資分析類軟件供應商仍屬于成長期，存在廣闊的發展空間。3、技術創新持續賦能金融軟件行業軟件行業具有技術更新迭代快、產品升級更新周期短的特點。一方面，金融產品迭代速度較快，客戶需求隨之不斷變化，相應的底層引擎等核心技術、上層產品體系也不斷演進更新。另一方面，隨著大數據分析、高性能計算等前沿技術的不斷更新迭代，技術創新對金融軟件行業的賦能作用被不斷強化，每一次技術創新和技術進步都持續推動行業發展，技術創新在金融軟件領域的應用日益深化。（二）影響金融軟件行業發展的不利因素1、金融軟件行業人才瓶頸金融軟件行業是技術密集型、人才密集型行業，隨著軟件企業規模擴大，對高水平的復合型技術人才需求量也在不斷增加。技術人員不僅需要有較好的軟件開發能力，同時還需對行業的業務特點、行業政策有較好的掌握，并且能在項目執行中深刻理解客戶需求，提供具有前瞻性和創新性的解決方案。我國金融軟件行業起步較晚，具備軟件開發與金融行業復合背景的人才數量較少。隨著金融市場的發展，金融機構對金融軟件產品及服務的要求將越來越高，進而對相關復合型人才的數量和質量提出了更高需求。復合型人才的缺乏可能成為制約金融軟件產業發展的瓶頸。2、金融軟件行業資金壓力一方面，金融軟件行業具有政策更新迅速、技術升級換代頻繁的特點，需要金融軟件企業準確把握技術發展趨勢，不斷推出新產品和提升服務水平，從而抓住市場機遇，滿足市場需求，保持自身的競爭力。而技術更新需要大量的研發投入，資金不足往往是眾多金融軟件企業面臨的發展瓶頸，也是行業整體發展速度的制約因素。另一方面，證券、銀行等金融客戶受內部預算管理及審批流程影響，回款存在一定周期，也會給金融軟件供應商帶來一定的資金壓力。軟件和信息技術服務業發展趨勢十三五以來，圍繞制造強國和網絡強國建設目標，我國通過發布實施《十三五國家戰略性新興產業發展規劃》《軟件和信息技術服務業發展規劃（2016-2020年）》《信息產業發展指南》《大數據產業發展規劃（2016-2020年）》等政策推動軟件產業實現快速發展。我國軟件和信息技術服務業穩中求進，規模質量效益全面提升。進入十四五時期，進一步明確了新時期促進我國軟件和信息技術服務行業高質量發展的戰略思路和重點舉措。隨著政策紅利持續釋放，軟件和信息技術服務業將繼續加快轉型調整，物聯網、大數據等新興技術進入新層次拓展階段，行業將繼續保持平穩增長態勢，呈現以下特征：第一，政策紅利不斷釋放促進產業規模持續擴大。受益于《十三五國家信息化規劃》《擴大和升級信息消費三年行動計劃（2018-2020年）》《工業互聯網APP培育工程實施方案》等國家政策對軟件及信息技術服務業的大力支持以及云計算、大數據、物聯網、人工智能等快速滲透到社會生活的各個領域，軟件產業服務化、平臺化、融合化趨勢將更為明顯。新技術、新產品、新模式、新業態的日益成熟，將有力推動行業蓬勃發展。進入十四五時期明確了新時期促進我國軟件和信息技術服務行業高質量發展的戰略思路和重點舉措。工信部會同相關單位在深入調研產業發展情況、研判產業發展趨勢的基礎上，牽頭制定并推動出臺國家軟件產業發展戰略性政策文件。我國軟件和信息技術服務行業將進一步由大到強，走出一條智能化、生態化、融合化、核心化和國際化的發展道路，成為數字中國發展的重要組成部分。第二，以技術+模式+生態為核心的協同創新持續深化行業變革。軟件和信息技術服務業步入加速創新、快速迭代、群體突破的爆發期，加快向網絡化、平臺化、服務化、智能化和生態化演進。云計算、大數據、移動互聯網和物聯網等快速發展和融合創新，先進計算、高端存儲、人工智能、虛擬現實等新技術加速突破和應用，進一步重塑軟件的技術架構、計算模式、開發模式、產品形態和商業模式，新技術、新產品、新模式、新業態日益成熟，加速步入質變期。軟件企業依托云計算、大數據等技術平臺，強化技術、產品、內容和服務等核心要素的整合創新，加速業務重構、流程優化和服務提升，實現轉型發展。第三，以數據驅動的軟件定義正在成為融合應用的顯著特征。一方面，數據驅動信息技術產業變革，加速新一代信息技術的跨界融合和創新發展，通過軟件定義硬件、軟件定義存儲、軟件定義網絡、軟件定義系統等，帶來更多的新產品、新服務和模式創新，催生新的業態和經濟增長點，推動數據成為戰略資產。另一方面，軟件定義加速各行業領域的融合創新和轉型升級。軟件定義制造激發了研發設計、仿真驗證、生產制造、經營管理等環節的創新活力，加快了個性化定制、網絡化協同、服務型制造、云制造等新模式的發展，推動生產型制造向生產服務型制造轉變；軟件定義服務深刻影響了金融、物流、交通、文化、旅游等服務業的發展，催生了一批新的產業主體、業務平臺、融合性業態和新型消費，引發了居民消費、民生服務、社會治理等領域多維度、深層次的變革，涌現出分享經濟、平臺經濟、算法經濟等眾多新型網絡經濟模式，培育壯大了發展新動能。金融軟件行業壁壘（一）金融軟件行業技術壁壘一方面，金融市場業務受政策和市場環境變動的影響較大，對于政策的趨勢與市場的走向，金融軟件企業需要及時把握、研究與預判，提前安排技術人員儲備與研發投入，保證在政策與客戶需求變動的第一時間滿足客戶的系統更新需求，保障穩定的客戶合作關系。另一方面，金融行業業務本身的復雜性、金融產品迭代的快速性，以及金融機構由于內部風控、管理、業務等差異性產生的多樣化需求，都對金融軟件企業提出了前瞻性、及時性的產品創新和研發能力要求。對金融行業政策與業務具備深刻理解，且擁有強大的研發支持與技術積淀的競爭者將擁有寬厚