第14頁共14頁投資者適?當性管理?工作總結?標準投?資者適當?性管理制?度第一?條為規?范公司投?資者適當?性管理工?作，保護?投資者合?法權益，?根據《_?___證?券法》、?《私募基?金管理暫?行條例》?和《私募?投資基金?監督管理?暫行辦法?》及其他?相關業務?規則，制?定本辦法?。第二?條公司?向投資者?提供的產?品或相關?服務，適?用本辦法?、本公司?其他業務?規則及相?關行業自?律___?_有關投?資者適當?性管理的?規定。?本公司可?按照本辦?法的規定?，制定具?體產品或?服務的投?資者適當?性管理指?引。嚴格?投資者適?當性管理?，堅持面?向合格投?資者募集?資金。?第三條?投資者適?當性管理?的實施不?能取代投?資者本人?的投資判?斷，也不?會降低產?品或服務?的固有風?險，相應?的投資風?險、履約?責任以及?費用由投?資者自行?承擔。?第四條?投資者適?當性管理?包括以下?內容：?（一）了?解投資者?的相關情?況并評估?其風險承?受能力；?（二）?了解擬提?供的產品?或服務的?相關信息?；（三?）向投資?者提供與?其風險承?受能力相?匹配的產?品或服務?，并進行?持續跟蹤?和管理；?（四）?提供產品?或服務前?，向投資?者介紹產?品或服務?的內容、?性質、特?點、業務?規則等，?進行有針?對性的投?資者教育?；（五?）揭示產?品或服務?的風險，?與合格投?資者簽署?《風險揭?示書》。?第五條?本公司?可對參與?的投資者?設置準入?條件。投?資者準入?條件包括?但不限于?財務狀況?、證券投?資知識水?平、投資?經驗等方?面的要求?。法律?、行政法?規、規章?制度對投?資者準入?條件另有?規定的，?從其規定?。第六?條本公?司的投資?者按照財?務狀況、?證券投資?知識水平?、投資經?驗、風險?承受能力?等情況，?成為合格?投資者?第七條?除法律、?行政法規?、規章制?度和本公?司業務規?則另有規?定外，公?司向投資?者提供產?品或服務?，應當履?行以下投?資者適當?性管理義?務：（?一）對于?投資者，?應當全面?履行本辦?法規定的?投資者適?當性管理?義務；?（二）對?于本辦法?投資者，?應當履行?揭示產品?或服務的?風險、與?合格投資?者簽署《?風險揭示?書》；?第八條?投資者要?求公司提?供產品或?服務，公?司認為該?產品或服?務超出投?資者的風?險承受能?力的，應?當向投資?者警示風?險。對?于不符合?法律、行?政法規、?規章或公?司業務規?則規定的?產品或服?務準入條?件的投資?者，公司?應當拒絕?為其提供?相應產品?或服務。?第九條?公司按?照法律、?行政法規?、規章的?相關規定?，建立健?全公司的?投資者適?當性管理?制度。?第十條?本公司對?履行投資?者適當性?管理職責?進行指導?、協調、?服務和監?督，引導?公司強化?投資者適?當性管理?工作。?第十一條?本公司?開展投資?者教育和?風險揭示?，引導投?資者理性?投資。?附：《?私募投資?基金監督?管理暫行?辦法（征?求意見稿?）》采取?了適度監?管的原則?，在準入?環節不對?私募基金?管理人、?私募基金?進行前置?審批，而?是進行事?后行業統?計、風險?監測和必?要檢查。?投資者?適當性管?理工作總?結標準（?二）創?業板投資?者適當性?管理1?、什么是?投資者適?當性管理?。答。?適當性管?理是海外?成熟市場?對金融服?務機構的?一項普遍?性監管原?則。金融?機構向客?戶特別是?零售客戶?提供一項?新的金融?服務或銷?售金融產?品時，一?般都會通?過了解客?戶的知識?與經驗、?財務狀況?以及投資?需求等信?息，幫助?客戶判斷?是否具備?相應的風?險認知與?承受能力?，是否適?合使用金?融服務或?投資金融?產品，并?充分揭示?風險。簡?單地說，?就是要把?適當的產?品或服務?以適當的?方式和程?序提供給?適當的人?。目前?，我國相?關的證券?法規也對?投資者適?當性管理?提出了明?確要求，?如___?_年__?__月頒?布實施的?《證券公?司監督管?理條例》?中已經明?確規定“?證券公司?應當根據?所了解出?的客戶情?況推薦適?當的產品?或者服務?。”創業?板的適當?性管理并?不是一個?簡單的“?門檻”概?念，主要?對投資者?申請開通?創業板交?易做出程?序性安排?，著重強?調入市前?的風險揭?示工作，?同時對證?券公司持?續做好客?戶后續服?務、風險?教育和交?易行為規?范等提出?要求。?2、__?__要專?門針對創?業板制定?投資者適?當性管理?制度。?答。創業?板主要是?服務于成?長初期階?段的企業?，與主板?市場相比?，創業板?市場發行?上市標準?相對較低?，企業普?遍具有規?模小、經?營業績不?夠穩定等?特點，特?別是創業?板的信息?披露制度?與退市制?度，與主?板、中小?板有較大?不同，如?臨時報告?僅要求在?證監會指?定網站和?公司__?__上披?露，投資?者如果還?繼續沿用?主板市場?信息查詢?渠道和做?法，就有?可能無法?及時了解?到公司正?在發生的?重大變動?。又如創?業板市場?上市公司?終止上市?后可直接?退市，不?再像主板?上市公司?一樣，再?進入代辦?股份轉讓?系統，且?退市的情?形有所增?加，退市?的處理程?序也加快?了，如果?大量不了?解市場特?點和風險?的投資者?盲目入市?，就有可?能面臨難?以承受的?損失，并?可能引發?嚴重的社?會問題。?為此，在?____?年___?_月__?__日發?布的創業?板ipo?管理辦法?中明確提?出，“創?業板市場?應當建立?與投資者?風險承受?能力相適?應的投資?者準入制?度，向投?資者充分?揭示投資?風險”。?建立創業?板投資者?適當性管?理制度，?就是具體?落實這項?要求，也?是創業板?制度體系?的一個重?要組成部?分。3?、創業板?的適當性?管理具有?有何要求?。答：?創業板適?當性管理?的要求主?要體現在?兩個方面?，一是參?與創業板?的投資者?應當是具?備一定風?險承受能?力的投資?者；二是?進入創業?板市場前?應當充分?了解潛在?的投資風?險。具體?規定上，?創業板適?當性管理?制度針對?個人投資?者交易經?驗的不同?，分別設?置了不同?的申請開?通要求：?（1）?具有兩年?以上（含?兩年）交?易經驗的?投資者申?請參與創?業板交易?，需與證?券公司現?場簽署《?創業板市?場投資風?險揭示書?》，兩個?交易日后?開通交易?權限；?（2）未?具備兩年?交易經驗?的投資者?如申請參?與創業板?交易，在?現場簽署?風險揭示?書的同時?，還應就?其自愿承?擔市場風?險抄錄“?特別聲明?”，五個?交易日后?才能開通?交易權限?。4、?____?以交易經?驗作為適?當性管理?要求出的?區分標準?。答。?證券投資?是一項實?踐性非常?強的活動?，具有一?定交易經?驗的投資?者對市場?風險的認?知程度總?體上會高?于新入市?出的投資?者。現實?狀況充分?印證了這?一點，_?___-?____?年，中國?證券投資?者保護基?金公司接?連進行了?兩次大規?模的證券?投資者問?卷調查，?分析表明?，新股民?在初入市?時往往風?險意識淡?薄，盈利?狀況遠不?如老股民?，盈利在?____?%以上的?老股民數?量是新股?民數量的?三倍，而?新股民的?虧損人數?則為老股?民的兩倍?多。該調?查結論在?實證數據?上也獲得?了有力的?支撐，依?據深交所?對___?_-__?__年深?市投資者?盈虧結構?所做的研?究，開戶?____?年以上的?老股民在?盈利比重?和盈利總?額兩個方?面均占有?明顯的優?勢。_?___年?以來，證?券市場經?歷了一輪?比較完整?的市場周?期，經歷?過此輪周?期的投資?者大多數?具有或即?將具有兩?年以上投?資經驗，?對市場風?險有較為?深刻的感?受，其相?關投資決?策會相對?審慎。正?是基于上?述考慮，?創業板適?當性管理?制度將交?易經驗作?為適當性?管理要求?的區分標?準，對不?同交易經?驗的投資?者提出了?不同的要?求。5?、是不是?只有具備?____?年以上交?易經驗的?投資者才?能參與創?業板交易?。答：原?則上不鼓?勵不具備?兩年交易?經驗的投?資者參與?創業板交?易，建議?這些投資?者通過購?買與創業?板相關的?證券投資?基金間接?參與。但?對于暫行?達不到兩?年交易經?驗要求的?自然人投?資者，如?果經慎重?考慮仍堅?持直接參?與創業板?市場，也?可通過相?應通道進?行申請。?相關投資?者向證券?公司提出?開通申請?后，證券?公司應當?在營業場?所現場與?其書面簽?署《創業?板市場投?資風險揭?示書》，?并要求投?資者就自?愿承擔市?場相關風?險抄錄一?段特別聲?明。證券?公司經辦?人員應見?證投資者?簽署并簽?字確認，?之后還需?要證券公?司營業部?負責人簽?字確認。?上述文件?簽署五個?交易日后?，經證券?公司完成?相關核查?程序，方?可為投資?者開通交?易。6?、___?_要求投?資者現場?簽署創業?板市場投?資風險揭?示書。?答。之所?以要求投?資者必須?到現場書?面簽署風?險揭示書?，主要有?兩個方面?的考慮，?一是盡可?能避免將?簽署風險?揭示書變?成走過場?，不能發?揮風險提?示的作用?；二是來?現場簽署?，證券公?司的工作?人員可以?有機會跟?投資者當?面講解創?業板市場?的特點和?相關規則?，將風險?揭示工作?真正做到?位。7?、如何確?認自己是?否具備_?___年?以上投資?經驗。?答。中國?證券登記?結算有限?責任公司?將在創業?板市場股?票公開發?行和上市?交易開始?前開通創?業板投資?者投資經?驗查詢系?統。屆時?投資者可?以登錄該?公司__?__，輸?入自己的?證券賬戶?號碼，即?可驗證是?否具備創?業板投資?資格。?8、投資?者如何申?請開通創?業板交易?。答：?投資者申?請開通創?業板交易?的流程大?致分為三?步：第?一步，投?資者可通?過中國證?券登記結?算公司提?供的相關?渠道，查?詢是否符?合《__?__證券?交易所創?業板市場?投資者適?當性管理?實施辦法?》規定的?基本要求?并自行決?定是否向?證券公司?申請開通?創業板市?場交易。?第二步?，投資者?到證券公?司營業場?所現場提?出開通創?業板市場?交易的申?請。第?三步，在?投資者提?出申請后?，證券公?司須對投?資者的基?本信息進?行核查。?如果投?資者符合?《實施辦?法》規定?的基本要?求，可與?證券公司?現場簽署?《創業板?市場投資?風險揭示?書》，兩?個交易日?后開通交?易權限；?如果投資?者暫不符?合《實施?辦法》規?定的基本?要求但堅?持直接參?與創業板?市場，在?現場簽署?風險揭示?書的同時?，還應就?其自愿承?擔市場風?險抄錄一?段特別聲?明，五個?交易日后?才能開通?交易權限?。9、?風險揭示?書有哪些?特別內容?。答：?與創業板?市場特點?相適應，?與以往風?險揭示書?的內容相?比，《創?業板市場?投資風險?揭示書》?有三點突?出變化：?一是嵌?入了創業?板市場基?本知識。?在風險揭?示書中增?加了創業?板與主板?在發行、?上市等方?面差異的?具體內容?，其中特?別突出了?退市等相?關風險，?要求投資?者對這些?必備知識?逐項閱讀?并確認。?二是增?加了投資?者申明自?愿承擔風?險的內容?，同時為?進一步提?請投資者?慎重考慮?，投資者?需親筆抄?錄一段規?定的字句?并簽字。?對于暫不?具備兩年?以上交易?經驗的投?資者，還?應當在風?險揭示書?中就自愿?承擔市場?風險單獨?抄錄“特?別聲明”?。三是?要求證券?公司一樣?吧具體經?辦人員、?負責人在?風險揭示?書上簽字?確認，可?以對投資?者簽署風?險揭示書?起到見證?作用，并?督促證券?一樣吧盡?職盡責，?做好創業?板市場投?資者風險?警示和教?育工作。?同時，為?落實臨柜?簽署風險?揭示書的?要求，風?險揭示書?中專門增?加了“簽?署場所”?的欄目內?容。1?0、__?__需要?向證券公?司提供基?本情況、?知識與經?驗等信息?。答：由?于創業板?市場投資?風險相對?較高，不?是所有投?資者都適?合直接參?與創業板?交易。因?此，除了?兩年的交?易經驗外?，證券公?司還需要?對投資者?進行更多?的了解，?包括投資?者的身份?、財產與?收入狀況?、證券投?資目標、?風險偏好?等信息。?一方面，?證券公司?可以通過?這些客觀?信息幫助?其判斷風?險承受能?力；另一?方面，還?可以在此?基礎上開?展有針對?性的風險?提示、客?戶培訓和?教育等工?作，引導?投資者理?性參與創?業板市場?投資。?11、投?資者參與?創業板市?場交易自?身應承擔?一些什么?義務。?答。首先?，投資者?應當對自?身的風險?承受能力?進行認真?評估，審?慎決定是?否參與創?業板股票?交易；其?次，投資?者在申請?時應積極?配合證券?公司落實?適當性管?理的各項?工作，包?括真實、?完整地提?供需要的?信息，認?真簽署風?險揭示書?，書面抄?錄特別聲?明等。如?果投資者?拒絕配合?上述工作?或有意提?供虛假信?息，違反?了相關規?則，證券?公司可拒?絕為其開?通創業板?交易。?12、適?當性管理?要求是不?是就是指?開通交易?這個環節?。答。?適當性管?理要求并?不只針對?投資者開?通創業板?交易，而?是一個持?續性的要?求。適當?性管理配?套規則要?求證券公?司應當采?取多種有?效方式和?途徑，針?對客戶的?不同需求?和特點，?向其講解?創業板市?場的性質?、相關法?規及規則?，持續提?示參與交?易可能面?臨的風險?，并應當?持續加強?對客戶的?服務，針?對市場變?化，及時?提醒客戶?____?風險，引?導客戶理?性、規范?地參與創?業板市場?交易。?為幫助證?券公司做?好對投資?者的持續?風險教育?工作，深?交所將通?過各種形?式和渠道?提供風險?教育材料?并___?_投資者?教育活動?，同時還?將聯合中?國證券業?協會，對?證券公司?高管和營?業部負責?人進行相?關培訓，?并配合證?監會對證?券公司投?資者適當?性管理工?作進行指?導、監督?和檢查。?可見，創?業板投資?者適當性?管理要求?并不僅僅?限于投資?者開通創?業板交易?這個環節?，而是貫?穿到客戶?開戶、證?券交易、?資金存取?、證券營?銷、產品?與業務推?介、客戶?服務等各?個業務環?節，是一?項長期性?的工作。?13、?投資者可?以通過哪?些渠道了?解有關創?業板風險?揭示和基?礎知識等?信息。?答：投資?者可以通?過多種渠?道獲取有?關創業板?風險揭示?和基礎知?識等信息?，包括有?：（1?）投資者?在證券公?司營業場?所辦理開?通創業板?交易相關?手續時，?可從《創?業板市場?投資風險?揭示書》?及證券公?司提供的?其他宣傳?資料中直?接獲取有?關創業板?風險揭示?和基礎知?識等信息?。證券公?司在了解?投資者基?本情況的?基礎上，?也應當耐?心向投資?者解釋相?關問題，?并持續性?地提供后?續服務，?針對市場?變化，及?時提醒投?資者__?__風險?。（2?）深交所?將通過宣?傳手冊、?海報、公?益廣告、?報紙專欄?、電視專?題節目、?廣播專欄?、網站、?出版物、?自測系統?、在線交?流等渠道?，為廣大?投資者提?供各種形?式的風險?教育材料?，并__?__開展?全國巡回?活動、投?資者開放?日、知識?競賽等投?資者教育?活動。投?資者通過?參加以上?活動，獲?取相關資?料，可提?升度創業?板風險及?基礎知識?的了解。?14、?投資者應?配合證券?公司做好?哪些工作?，以避免?異常交易?行為。答?：證券公?司有權對?投資者在?創業板市?場的交易?活動進行?監督，包?括（1）?對客戶異?常交易和?涉嫌違規?行為及時?進行提醒?和告知，?并報告交?易所；?（2）當?交易所對?從事異常?交易行為?的投資者?實施口頭?警告、書?面警示與?限制交易?等措施時?，證券公?司會及時?告知投資?者，并規?范和約束?投資者的?交易行為?；（3?）對交易?所明確要?求___?_的重點?監控賬戶?和重點監?控股票，?證券公司?可采取切?實有效的?措施進行?防范。因?此，投資?者應當合?法合規交?易。投資?者如受到?證券公司?對其不當?交易行為?的警示，?應當及時?糾正，積?極配合證?券公司的?相關規范?措施，防?范違法違?規行為。?15、?投資者什?么時候可?以申請開?通創業板?市場交易?。答。?投資者?適當性管?理工作總?結標準（?三）在?證券營銷?中應怎?樣貫徹投?資者適當?性制度?投資者適?當性制度?是指規范?投資者與?證券公司?之間權利?義務關系?的重要制?度，是證?券公司向?客戶提供?金融產品?或服務時?，應確保?其所提供?的金融產?品或服務?與特定客?戶的財務?狀況、投?資目標、?知識經驗?以及風險?承受能力?等相匹配?。不得將?高風險產?品或服務?推薦或銷?售給低風?險承受能?力的客戶?而到指客?戶利益受?損。本質?上投資者?適當性制?度就是投?資者保護?制度。?證券公司?制定的投?資者適當?性制度至?少包括以?下內容：?1、了?解客戶的?標準、程?序和方法?2、了?解金融產?品或金融?服務的標?準、程序?、方法?3、評估?適當性的?標準、程?序、方法?4、執?行投資者?適當性制?度的保障?性措施?要貫徹投?資者適當?性制度，?證券公司?應當建立?健全內部?控制，確?保公司投?資者適當?性制度得?到有效執?行，證券?公司應當?明確管理?層、金融?產品或金?融服務的?設計、評?審、銷售?等部（或?機構）及?其工作人?員各自的?適當性工?作職責，?應當要求?公司履行?內部控制?監督職責?的部門加?強對公司?投資者適?當性制度?建立及執?行情況的?監督和檢?查。中國?證券業協?會對證券?公司投資?者適當性?制度的建?立和執行?情況進行?自律管理?。證券?公司基于?委托協議?向投資者?提供諸如?證券經營?、投資顧?問、資產?管理等服?務并收取?傭金等費?用。因此?，可以規?制市場主?體經營行?為的角度?在證券市?場基本法?律《證券?法》修訂?時規定，?證券公司?應當在向?投資者提?供相關投?資服務時?承擔“適?當性義務?”，確保?通過適當?的途徑和?方式提供?適當的產?品和服務?，否則應?承擔違反?適當性義?務引發的?各項法律?責任，尤?其是民事?賠償法律?責任。?此外，證?券公司作?為向投資?者提供投?資產品和?服務市場?主體，同?時也是實?施適當性?管理工作?并接受監?督者，其?為有效地?執行客戶?開發管理?制度和開?戶審核等?工作制度?的要求，?根據法律?及監管規?則制定的?公司內部?工作機制?和業務流?程可被看?作是構建?適當性制?度的重要?基礎，有?助于在實?踐中控制?或防范公?司的經營?風險與法?律風險。?投資者?適當性管?理工作總?結標準（?四）為?了提高客?戶管理和?客戶服務?水平，切?實保護投?資者合法?權益，確?保為適當?的投資者?提供適當?的產品和?服務，引?導投資者?理性參與?證券市場?投資，根?據監管局?、協會的?相關規定?、法律法?規，嚴格?按照公司?下發相關?指導文件?，我營業?部計劃在?____?年度深入?學習，在?工作中積?極落實投?資者適當?性管理制?度，現將?____?年投資者?適當性管?理工作總?結如下：?一、按?照監管機?構、交易?所、協會?、公司制?度的要求?，結合我?營業部的?實際情況?，堅持投?資者適當?性管理以?“了解自?己的客戶?”為基礎?，以持續?監控和針?對性服務?為手段，?并堅持合?規及持續?管理原則?。二、?營業部成?立投資者?適當性工?作小組。?由營業部?經理__?__任組?長，由客?服主管、?技術部主?管及合規?專員構成?營業部的?適當性管?理小組，?全體員工?參與。管?理小組負?責制定營?業部適當?性方案的?實施、向?客戶告知?所推送產?品的風險?特征、反?饋問題、?并調查評?價適當性?管理工作?效果開展?，發現問?題及時處?理，好的?方案、建?議___?_討論推?行。要求?全體員工?在辦理業?務過程中?和客戶營?銷中全員?開展投資?者適當性?管理工作?的開展。?三、定?期開展管?理小組、?全員工員?學習相關?法律法規?、新產品?和新業務?，保證在?員工掌握?的基礎上?在工作的?每一個環?節將適當?性管理工?作將適當?的產品推?薦給適當?的客戶。?做好營銷?規范化管?理，在營?銷人員展?業過程中?，推薦與?客戶風險?承受能力?相匹配的?產品。?四、定期?____?投資者教?育，舉辦?交流會、?講座等形?式及時介?紹證券投?資知識，?交易規則?介紹及產?品推薦規?范投資者?交易行為?，對不同?分類的客?戶提出與?之相適應?的投資建?議、理財?規劃建議?、產品風?險特征、?研究報告?和投顧產?品等。同?時，配合?好公司_?___年?新業務的?上線，保?證適當性?工作的順?利推進，?