全球數字健康-慢病管理價值趨勢報告2015-2020寧晨[動脈橙/數據資訊部]主要觀點全球數字健康-慢病管理近6年來因需求增長迅速，相關領域持續發展；目前，成立較早的企業中已經有一批公司商業模式走向成熟，其中，如Livongo、DarioHealth等企業已成功上市。2020年數字健康-慢病管理領域發生62起融資事件，累計融資近16億美元，同比增加60%；而單筆融資平均融資金額已超過2500萬美元，遠超2019年的近1800萬美元。在數字健康-慢病管理細分賽道中，以糖尿病作為賽道切入點的企業更容易發展出較為成熟的業務模式，并逐漸覆蓋到綜合慢病領域；另一方面，專注于睡眠障礙和心理障礙業務的企業也保持了較強的吸金能力。數字健康-慢病管理賽道在中國已經逐步進入發展階段，初創公司整體數量占比開始遞減，完成D輪及以后輪次融資的企業在逐漸增多。2020年數字健康-慢病管理最新融資趨勢：健康大數據應用在發展個性化業務中受到重視。注：報告數據統計范圍截止至2020年12月31日，數據來源動脈橙產業智庫2015年-2020年全球數字健康-慢病管理融資變化趨勢

全球數字健康-慢病管理2015-2020年融資事件和金額變化趨勢全球數字健康-慢病管理2015-2020年企業融資輪次變化趨勢全球數字健康-慢病管理企業投融資細分賽道交易輪次中國數字健康-慢病管理2015-2020年融資事件和金額變化趨勢中國數字健康-慢病管理2015-2020年企業融資輪次變化趨勢數字健康-慢病管理產業概述關于數字健康-慢病管理：運用在線軟數字健康-慢病管理產業圖譜（局部）件或智能硬件等對慢性非傳染性疾病（僅展示部分企業）以其風險因素進行定期檢測、連續監測、評估和綜合干預管理的醫學行為及過程，具體場景包括慢病早期篩查，慢病風險預測、預警與綜合干預，以及慢病人群的綜合管理，慢病效果評估等。本報告重點關注糖尿病、高血壓、疼痛、心理障礙、睡眠障礙、肥胖癥和哮喘/COPD。根據動脈橙產業智庫統計，全球范圍內有過融資紀錄的、主營業務為數字健康-慢病管理的公司已經超過300家。全球數字健康-慢病管理2015-2020年融資事件和金額變化趨勢2015年-2020年全球數字療法-慢病管理企業融資總額及融資事件數3500融資總額（百萬美元）融資事件數8073300068706363250058586020001705.413071.861593.43504015001009.43301000221.5620.162050010002015年2016年2017年2018年2019年2020年平均融資金額3.5729.929.1242.6617.7125.7（百萬美元）全球數字健康-慢病管理領域近6年投融資事件與金額變化反映出以下趨勢：盡管仍然有新公司成立，但全球范圍內該領域的增長速度在沒有商業模式和技術（如人工智能算法或生物傳感等）革新的情況下，逐漸趨于穩定。其中，2018年該領域無論融資總額和融資項目數量都創新高，巧合的是Cure.fit、智云健康、HingeHealth、Noom、PearTherapeutics、QuartetHealth等企業均在這一年完成D輪及以后融資，說明資本逐漸傾向于發展出成熟商業模式的企業。此外，受2020年疫情影響，線下醫療資源較為緊張，慢病患者的部分日常護理事項轉移到了線上，相關企業融資數量和融資總額有一定幅度上升。全球2015-2020年數字健康-慢病管理企業融資輪次變化趨勢全球2015年-2020年數字療法-慢病管理融資輪次變化趨勢1種子輪/天使輪A輪B輪C輪D輪E輪100%1135590%478780%810105770%111160%10861350%40%1717101030%141020%12111010%9840%2015年2016年2017年2018年2019年2020年數字健康-慢病管理公司大都處于發展期：平均每年完成D輪及以后融資輪次的公司不超過10%；同時種子輪到-A輪的公司占比穩定在50%，新興企業的增長速度維持在穩定水平。目前，種子輪/天使輪和A輪公司占比最多。在2020年，資本趨于謹慎，更愿意優先選擇領域內商業模式發展較成熟的公司，故2020年初創公司比例有所下降。數字健康-慢病管理產業完成D輪及以后融資的企業完成D輪及以后融資的數字療法-慢病管理企業500446.12融資總額（百萬美元）融資事件數12435.54501010400350783006662506200293.8159.54415021486.510025000tr…t…eoe健arueNin云aCHPu智Q

公司簡稱成立時間融資總額(百萬美元）事件數簡介2016年446.1210健康與慢病管理平臺2015年435.56慢性疾病數字化治療方案提供商2014年293.87糖尿病慢病服務與健康管理開發商Ginger2013年2146數字化醫療解決方案開發商AbleTo2014年159.56心理健康服務平臺運營商2008年86.54保健、健康服務提供商在以上六家企業中，除了PearTherapeutics與QuartetHealth專攻心理障礙數字健康外，其他企業都從單一病種的數字化管理逐漸發展出綜合慢病管理業務。如智云健康成立初期定位于面向C端（患者）糖尿病管理服務和D端（醫生）患者管理的平臺，后續的線上管理業務則覆蓋了綜合慢病領域。而PearTherapeutics與QuartetHealth目前尚無向綜合慢病管理發展的傾向，而是專注于擴展心理障礙細分領域業務，如PearTherapeutics還開發了主要針對軍人創傷后應激障礙（PSTD）的數字健康——reCALL。全球數字健康-慢病管理企業投融資細分賽道交易輪次細分賽道種子輪/天使輪A輪B輪C輪D輪E輪未公開/其他糖尿血壓35425哮喘/COPD77315睡眠障礙2514959心理障礙2211831520慢性疼痛3411肥胖癥4132注：上方圖表根據最新輪次統計在全球數字健康-慢病管理細分賽道中，各類型企業的融資進程相對較為順利，皆有企業完成D輪或以后輪次的融資。其中，肥胖癥領域有完成E輪融資的企業——慢性疾病個性化管理服務提供商Noom。以糖尿病管理為主營業務/切入慢病管理賽道的企業融資事件最多，多達120起，其中處于B輪的企業最多；睡眠健康和心理障礙領域的發展也逐步走向成熟，其中，心理障礙領域有15起D輪融資項目，其中的代表性企業為心理健康服務平臺運營商QuartetHealth。當前，由于糖尿病管理同時涉及體重、血糖、血壓管理，需求量大，成為不少慢病管理企業的賽道切入口徑，發展迅速；緊隨其后的是睡眠健康和心理障礙；而疼痛管理受限于治療技術等方面，市場進入門檻較高，資本更青睞有成熟技術的企業而非初創公司。中國數字健康-慢病管理2015-2020年融資事件和金額變化趨勢200180160140120100806040200平均融資金額（百萬美元）

2015年-2020年全球數字療法-慢病管理企業融資總額及融資事件數融資總額（百萬美元）融資事件數191.04179.55453940125.4735302575.972017172015618910534.6702015年2016年2017年2018年2019年2020年23.24.832.1727.2922.44中國的數字健康產業由于起步稍晚，融資熱潮爆發于2019年，且2020年的融資熱度也較為穩定。其中，2019年健康有益、妙健康、壹心理、智云健康等企業均融資成功，且妙健康和智云健康分別完成C輪和D輪融資，融資金額分別為5億人民幣和1億美元。中國數字健康-慢病管理2015-2020年融資輪次變化趨勢中國2015年-2020年數字療法-慢病管理融資輪次變化趨勢100%1種子輪/天使輪A輪B輪C輪D輪111190%743280%3170%5160%14150%4140%1010330%120%41010%1310%12015年2016年2017年2018年2019年2020年相比全球，更多中國數字健康-慢病管理公司仍然停留在早期發展階段，不過這一比例正隨著產業發展而逐步下降。2020年，資本投注重點有所轉移，不再集中于初創公司，國內B輪及以前融資項目占比成為歷史新低，C、D輪融資項目占比增大；擁有較為成熟商業模式和一定客戶規模的薄荷健康和智云健康等更為吸金。數字健康-慢病管理融資趨勢2020（1）：發展保險業務、聯動支付方公司簡稱輪次/融資金額事件時間融資總額公司描述（百萬美元）智云健康D輪；10億人民幣2020-01-08OmadaHealth未公開；5700萬美元2020-05-19LarkC輪；5100萬美元2020-10-08OneDrop C輪；3470萬美元 2020-08-24KoaHealth A輪；1650萬美元 2020-11-05

在慢病管理場景打通之余，智云健康也在嘗試將服務流程延長，即和保險283.16企業等展開合作，如與第三方醫保控費企業成都數聯易康科技有限公司達成戰略合作，共同探索數據驅動下的保險業務。美國醫藥協會（AMA）為OmadaHealth提供的數字健康服務頒發首個記256.5賬代碼，以助于為其提供的服務項目贏得私人保險公司的醫保覆蓋；同時Medicare開始覆蓋Omada所提供的糖尿病前期預防服務。LarkTechnologies是一家總部位于美國加州硅谷的軟件公司。該公司成59.1功開發了基于數據驅動和個性化的數字化慢性病預防和管理平臺。Lark的新一輪融資資金將用于推動和保險支付方的合作。OneDrop的智能解決方案專注于用戶個人，通過滿足業界利益相關者的需求（包括希望改進患者護理的服務供應商，旨在最大化效率的制造商，88.8到尋求更好結果和更低醫療成本的用戶），從而解決了醫療保健和自我護理之間的“最后一英里”問題。自2016年起，OneDrop的數字健康平臺向消費者、雇主、保險公司和醫療保健供應商提供，其有效性已被20多項同行評審的研究證實.。KoaHealth為雇主、提供商和保險公司客戶提供了一些基于應用程序的數16.5字平臺。其中最主要的是Foundations，這是一個健康支持應用程序，其中包括基于證據的活動，用于管理壓力和促進員工之間的放松。截止2020年12月31日，全球已經近10家數字健康-慢病管理企業完成新一輪融資的同時，加速發展自身健康險業務（如智云健康）或與其他保險支付方展開合作（如Lark）。同時新興公司（如KoaHealth）在創立之初就開始發力支付環節。當前，慢病管理的困境之一是支付方并未進場。國內方面，以智云健康和妙健康為代表的企業逐漸發展保險支付業務，以便加速打通慢病管理的支付環節；海外方面，特別是美國，在2018年，便有保險公司關注到數字健康在慢病管理領域的潛力，通過近幾年的發展，更多數字健康公司開始主動與第三方保險公司合作，以解決支付難題，保險公司正在成為更多數字醫療產品的“買單方”。數字健康-慢病管理融資趨勢2020（2）：新建/完善健康大數據平臺公司簡稱輪次/融資金額事件時間融資總額公司描述（百萬美元）智云健康D輪；10億人民幣2020-01-08AxialHealthcareC輪；1500萬美元2020-02-27FruitStreetHealthB輪；1700萬美元2020-03-09VivanteHealthA+輪；580萬美元2020-01-20ClosedLoopMedicineA輪；25萬英鎊2020-07-24

作為中國領先的一站式慢病服務與健康管理平臺，智云健康以智能硬件、醫學引擎，深度大數據挖掘以及實時互聯技術，構建了移動醫療、數字醫療的生態283.16系統。為糖尿病患者及相關人群提供高精準、全方位、定制化的疾病管理和專業服務，幫助患者回歸健康生活。為醫生及糖尿病工作者提供醫療大數據及移動智能管理平臺，能夠更精準高效的管理患者，提高自身業務能力。AxialHealthcare旨在數據分析能力和臨床數據、索賠數據，促進疼痛診所、41.35藥物供應商、醫師和患者之間的協調配合，為患者提供藥物成癮和疼痛護理解決方案。FruitStreetHealth致力于提供糖尿病管理的移動醫療服務，使用戶能夠通過25.85可穿戴設備、移動應用和虛擬訪問來監測患者數據。另一方面通過FruitStreet的平臺，臨床醫生可以在電話會議期間將患者的綜合健康數據存入共享數據庫VivanteHealth致力于開發炎癥疾病相關的綜合數字平臺，主要聚焦于消化系19.3統健康和疾病。該平臺以用戶中心為導向，能夠實時獲取信息，并借此搭建了數據信息平臺。ClosedLoopMedicine將經過驗證的藥物與專有的數字健康相結合，實現了3.04 慢病管理過程的數字化和數據采集。該公司擁有一系列發展中的制度，集成了Digital+Drug+Device來應對21世紀衛生系統面臨的一些最大挑戰-睡眠障礙，高血壓，慢性疼痛和糖尿病。當前，數字健康-慢病管理領域企業為增強自身差異化競爭，相繼發展個性化管理定制服務，該項服務的重要基礎便是健康醫療大數據。不過，當前打造大數據平臺較為嚴峻的挑戰之一就是企業本身缺乏充足的數據資源來進行大規模基礎設施建設，因此，該領域的企業選擇以搜集用戶信息相關臨床數據來不斷完善其數據平臺。部分業務模式走向成熟的企業（如智云健康、AxialHealthcare等）將大數據平臺建設作為支線業務，或與醫院信息化業務協同發展；而對于完成A、B輪融資的初創公司來說，大數據平臺的搭建成為融資資金的主要用途之一。全球數字健康-慢病管理2020年趨勢大事件&價值公司

2020年全球數字健康-慢病管理企業投融資TOP事件2020全球數字健康-慢病管理價值企業2020年全球數字健康-慢病管理行業大事件盤點2020年全球數字健康-慢病管理企業投融資TOP5公司名稱輪次/融資金額事件時間投資機構融資總額簡介（百萬美元）智云健康Cure.fitHingeHealthPearTherapeuticsWithings

D輪；10億人民幣D+輪；1.1億美元D輪；9000萬美元D輪；8000萬美元B輪；6000萬美元

2020-01-082020-03-232020-02-042020-12-082020-07-28

招銀國際，SamsungElectronics，博將資本，天士力，東英資管，中電數據，LB投資（LBInvestment），SIGTemasek，McGovernFamilyTrust，AscentCapital，CastleIsland，Accel，UnileverVentures，SatyadharmaInvestment，PraTithiOrganicFoods，BostonConsultingGroup，GabelhornInvestment，EpiqCapitalHeuristicCapital，QuadrilleCapital，LeadEdgeCapital，AtomicoVentures，BessemerVenturePartners，InsightPartners，11.2CapitalTemasek，SarissaCapital，ShandaGroup，ForthManagement，PilotHouseVentures，JAZZVenturePartnersArboretumVentures，EDBI，NovartisVentureFund，5AMVentures，CrimsonoxCapital，QUADInvestmentManagementGildeHealthcare，ODDOBHF，BNPParibasDéveloppement，AdelieCapital，IdinvestPartners，Bpifrance

293.8 糖尿病慢病服務與健康管理開發商446.12 健康與慢病管理平臺435.5 慢性疾病數字化治療方案提供商214 數字化醫療解決方案開發商293.97 健康追蹤設備研發商全球數字健康-慢病管理價值企業概覽具體描述：具體描述：具體描述：?LivongoHealth公司將自身的專業資源?Omada為肥胖癥人群提供智能秤，智能?DarioHealth在美國、加拿大和澳大與云技術相結合來幫助糖尿病患者以秤與用戶賬戶相連接，提供個性化的反饋利亞提供B2C的銷售模式。及其他慢性病患者更積極，更有效的信息，幫助他們輕松監控減肥進度。同時?通過提供由精確數據分析、高質量管理自身的健康。Livongo目前使用的Omada還為這些人群配對專業的健康教軟件和個性化教練驅動的個性化循是一種B2B2C的商業模式——客戶是練，幫助他們制定更完善的健康計劃。證干預，DarioHealth開發了一種新為員工購買醫療保險的企業，保險公Omada用戶可以通過手機等移動設備追穎的方法，使個人能夠以獨特而全司和PBM是幫助推薦客戶的渠道商，蹤自己的膳食、運動、藥物和其他指標面的方式調整自己的生活方式。而真正享受Livongo創新服務的企業員（例如體重、血壓和血糖），并隨時登錄?DarioHealth的跨職能團隊同時在生工則被稱為會員。以查看進度。命科學、行為科學和軟件技術領域主要產品：主要產品：發揮長處，以提供無縫集成且高度?LivongoforDiabetes、Livongofor?OmadaHeallth的第一個項目Prevent，通參與的數字健康干預措施。HypertensionLivongoforprediabetes過為期16周的在線人為干預，將預防手段主要產品：andWeightManagement、Livongo數字化，幫助超重人群減肥，以降低患二?支持智能手機連接的血糖儀旗艦產forBehavioralHealthbymyStrength。型糖尿病的風險幾率。品Dario?。2020年數字健康-慢病管理行業大事件盤點中國數字健康-慢病管理價值企業智云健康運作模式：?經過數年的發展，智云健康的業務也進行了數次迭代、目標日漸清晰：成立初期定位于面向C端（患者）糖尿病管理服務和D端（醫生）患者管理的平臺；隨著業務的發展，開始切入嚴肅醫療環節，進入醫院為其提供SaaS平臺，并提供成立時間：2014年藥品相關的電商交易平臺；后期，公司又從單一的糖尿病管理升級到整個慢性疾病管理，并搭建了互聯網醫院。當前融資輪次：D輪公司投前估值：2.94億美元?截至目前，智云健康已將涉及患者治療的多個場景——醫院、藥店、其它場景打通。而在慢病管理場景打通之余，智云健康也在嘗試將服務流程延長，即和?智云健康是中國領先的一站式慢病管理保險、藥企、政府/行業協會等展開合作。和智慧醫療平臺。目前，智云健康正通過自主研發的醫院SaaS系統、藥店?同時，智云健康已著手推動慢病數據行業標準的建立，并以此為核心與中電數SaaS系統以及先進的互聯網醫院平臺，據共同搭建慢病大數據中心。據悉，該中心將開發并制定基于中國境內流行病為全國近數千家醫院，數萬家藥房提供學及人口分布的慢性疾病相關的臨床研究與診療數據使用規范與行業標準，建服務，輻射5億慢病患者。立并不斷完善慢病大數據庫；另外還要