2023年煤礦頂板安全監控設備行業分析報告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、行業監管體制 51、主管部門 52、主要法律法規 53、行業政策 6二、行業競爭格局和市場化程度 91、行業背景分析 9（1）我國煤炭產量居世界首位 9（2）煤炭行業集中度不斷提高 10（3）我國煤炭行業的高危險性 11（4）頂板事故死亡人數最多 122、市場化程度 133、行業競爭格局與主要企業的市場占有率 144、市場供求狀況及變動原因 15（1）市場主要客戶群體 15（2）市場容量 16（3）市場需求狀況及變動原因 16（4）市場供給狀況及原因 185、進入本行業的主要障礙 18（1）技術 18（2）品牌 19（3）礦用產品安全標志 196、行業利潤率水平及變動情況 20三、影響行業發展的因素 201、行業發展的有利因素 20（1）煤炭產量的提高 20（2）監管部門的日益重視 21（3）煤炭行業集中度的提高 222、行業發展的不利因素 23（1）頂板安全監控標準尚未制定 23（2）技術門檻高 23四、行業技術水平及行業特性 241、行業技術水平狀況 242、行業特有的經營模式 243、行業特性 25五、行業與上、下游行業之間的關系 261、上游行業 262、下游行業 26（1）采煤行業發展狀況對本行業發展的有利影響 27（2）采煤行業發展狀況對本行業發展的不利影響 27六、境外煤礦安全設備行業情況 271、煤礦環境監測系統 282、沖擊地壓監測系統 30七、行業主要企業簡況 311、濟南科泰測控技術有限公司 312、天地科技股份有限公司 313、泰安市中天電子有限公司 314、泰安市科達儀器設備公司 315、陜西安瑞特電子科技有限公司 316、成都東旭儀器設備有限公司 327、山東省尤洛卡自動化裝備股份有限公司 32煤礦災害是泛指由于煤層地質賦存條件決定的以及由于開采活動引起的礦井災害，例如通常所說的冒頂、突水、發火、煤塵、瓦斯五大災害，以及由于開采引起的煤巖層動力沖擊現象——沖擊地壓等。對上述災害監測預報的技術統稱為煤礦災害監測技術。我國煤炭儲量豐富，產量居世界首位，多年來煤炭在我國能源結構中一直占有70%以上的份額，這一構成狀況在相當長的時期內不會發生大的變化。我國煤炭資源豐富，儲存條件復雜，煤礦地質災害頻發，是世界上煤礦事故發生率最高的國家，近年來由于國家的高度重視和投入力度的增加，煤礦死亡事故逐年呈下降趨勢，但是由于我國煤礦的特定條件，安全生產形勢依然嚴峻。我國2023年煤炭生產百萬噸死亡率為1.182，仍為發達國家的30-50倍。2023年全國煤礦事故死亡人數為3215人，其中三大災害事故頂板、瓦斯、運輸災害致死人數分別為1222人、778人、400人，分別占比38.0%、24.2%、12.4%。煤礦安全是我國安全生產工作的重中之重。實現煤礦安全發展關系到構建和諧社會，關系到煤炭工業的健康持續發展。研制先進和完善的災害監測技術和設備，是減少災害發生的有效科學手段。根據災害種類不同，煤礦災害監測分為頂板監測、瓦斯監測、水文監測、火災監測、工況監測、粉塵監測等幾大類。一、行業監管體制1、主管部門國家安全生產監督管理總局，其是國務院主管安全生產綜合監督管理的直屬機構，也是國務院安全生產委員會的辦事機構。國家煤礦安全監察局，其是國家安全生產監督管理總局管理的行使國家煤礦安全監察職能的行政機構。其依法行使國家煤礦安全監察職權，負責對地方煤礦安全監督管理工作的監督檢查，保證國家有關煤礦安全生產法律法規的貫徹實施。中國煤炭工業協會，其是行業自律性管理組織，是經原國家經濟貿易委員會和民政部批準成立的全國煤炭行業綜合性社團組織，主要負責制訂煤炭行業的相關行業標準，同時發揮著聯系政府、指導行業、服務企業的橋梁和紐帶作用。2、主要法律法規《中華人民共和國煤炭法》：1996年8月29日公布，1996年12月1日起施行，該法明確了煤礦企業使用的設備、器材、火工產品和安全儀器，必須符合國家標準或者行業標準?！吨腥A人民共和國礦山安全法》：1992年11月7日公布，1993年5月1日起施行，該法明確了礦山所使用的安全檢測儀器，必須符合國家安全標準或者行業安全標準?！秶鴦赵宏P于預防煤礦生產安全事故的特別規定》：2023年8月31日公布，自公布之日起施行，該規定進一步明確了煤礦頂板安全設備應當符合國家標準、行業標準?！睹旱V礦用產品安全標志管理暫行辦法》：國家煤礦安全監察局于2001年11月26日發布，2002年1月1日起施行，該辦法規定由國家煤礦安全監察局認定的礦用產品安全標志認證機構負責礦用產品安全標志的審核和頒發工作，國家煤礦安全監察局負責全國礦用產品安全標志監督管理工作?！蛾P于公布執行安全標志管理的煤礦礦用產品目錄（第一批）的通知》：國家煤礦安全監察局于2001年11月30日發布，該通知明確了執行安全標志管理的礦用產品范圍，包括：電氣設備、通信裝置、安全監測系統及儀器等。3、行業政策（1）國務院2023年1月下布《國務院關于進一步加強安全生產工作的決定》（國發[2023]2號）文件指出：目前全國的安全生產形勢依然嚴峻，煤礦、道路交通運輸、建筑等領域傷亡事故多發的狀況尚未扭轉。文件決定：深化安全生產專項整治。堅持把礦山、道路和水上交通運輸等方面的安全生產專項整治作為整頓和規范社會主義市場經濟秩序的一項重要任務，持續不懈地抓下去。加大政府對安全生產的投入，加強安全生產基礎設施和支撐體系建設，加大對企業安全生產技術改造的支持力度。（2）國務院2023年6月下布《國務院關于促進煤炭工業健康發展的若干意見》（國發〔2023〕18號）文件指出：煤炭是我國重要的基礎能源和原料，在國民經濟中具有重要的戰略地位。在我國一次能源結構中，煤炭將長期是我國的主要能源。但煤炭工業發展過程中還存在結構不合理、增長方式粗放、科技水平低、安全事故多發、資源浪費嚴重、環境治理滯后、歷史遺留問題較多等突出問題。文件提出意見：堅持“安全第一、預防為主”的方針和綜合治理的原則，促使煤礦安全文化、安全法制、安全責任、安全科技、安全投入等各項要素到位。加大煤礦安全投入。按照企業負責、政府支持的原則，完善中央、地方和企業共同增加煤礦安全投入的機制。各類煤礦要按有關規定提取生產安全費用。國家繼續從預算內基建投資（國債資金）中安排資金支持煤礦安全技術改造。對國家支持的煤礦安全改造項目，地方財政要積極安排配套資金，專項列支，并與中央資金同時到位。各級財政、審計和煤炭行業管理、煤礦安全監察部門要加強監督，確保煤礦安全資金?？顚Ｓ?，安全改造項目順利實施并發揮效用。（3）國家發改委發布的《產業結構調整指導目錄》根據國家發改委2023年12月2日發布的、現行有效的《產業結構調整指導目錄（2023年本）》，“礦井災害防治”為國家鼓勵發展類產業；國家發改委2023年12月27日發布了《產業結構調整指導目錄（2023年本）》（征求意見稿），又將“煤礦綜合自動化監控技術開發及應用”列為國家鼓勵發展類產業。（4）國家發改委、國家安監總局、監察部等七部委聯合下布的《關于加強小煤礦安全基礎管理的指導意見》（安監總煤調[2023]95號）文件提出指導意見：加強小煤礦安全基礎管理要堅持“安全發展”的科學理念，認真貫徹“安全第一、預防為主、綜合治理”的方針；堅持以人為本，始終把保護從業人員的生命安全和職業健康作為工作的出發點和立足點；堅持標本兼治、重在治本，重點遏制瓦斯、水害、火災、頂板等重特大事故；堅持企業負責、政府監管，企業要落實安全生產主體責任，建立健全自我約束機制，地方人民政府要落實安全監管的主體責任，切實加強本地區小煤礦安全生產監管工作。（5）國家安監總局、國家煤安局2023年9月下布《關于加強煤礦頂板安全管理工作的通知》[安監總煤礦（2023）176號]通知指出，目前一些煤礦特別是小煤礦仍然存在頂板事故多發問題，為有效控制煤礦頂板事故，要求各省市管理部門要進一步加強煤礦頂板管理工作，要求煤礦企業高度重視頂板管理工作。（6）國家煤安局2023年2月下布《2023年煤礦安全工作要點》[煤安監綜合（2023）5號]文件要求各省市管理部門配合搞好煤礦安全科技攻關。配合科技部門抓好煤礦安全相關科研開發、示范項目和重點工程；指導相關煤礦企業和科研機構，抓好煤礦瓦斯、水害、火災與頂板重大災害防治關鍵技術等科研項目的實施。二、行業競爭格局和市場化程度1、行業背景分析（1）我國煤炭產量居世界首位伴隨著城市化的進程和消費結構的升級，我國經濟將在相當一個時期保持較快的增長速度，能源消費將進入加速發展時期。我國是以煤炭為主的能源消費結構，2023年煤炭消費量約為27.2億噸，分別占國內一次性能源生產和消費總量的76.0%和68.9%，占全球煤炭消費總量的38.55%。中國“富煤、貧油、少氣”的地質條件決定了我國在未來相當長的一段時期內，以煤炭為主的能源結構不會發生變化。據國家煤礦安全監察局數據，2023年國內煤炭產量23.25億噸，占全球煤炭總產量的39.35%，居世界首位。2023年國內煤炭產量25.5億噸、2023年產量27.2億噸、2023年產量29.5億噸，近些年來我國煤炭產量維持著持續增長的態勢。（2）煤炭行業集中度不斷提高1998年我國煤炭企業集中度低，經營分散，小煤礦數量最多時曾超過8萬，產量占全國煤炭總產量高達43%。不僅導致產量連年失控，和大量浪費資源，而且引起安全事故頻發。2023年國務院發布《國務院關于促進煤炭工業健康發展的若干意見》(國發〔2023〕18號)后，我國淘汰了一大批資源回收率低、安全隱患大的小煤礦。據統計，全國共取締非法采煤窩點1.7萬處次，關閉不具備安全生產條件、破壞資源、污染環境的小煤礦11,155處。經過一系列行業整治，時至2023年，我國年產100萬噸原煤以上的煤炭企業32家，產量規模10.28億噸，占全國煤炭產量的44.2%，整治成效顯著，煤炭行業產業集中度初步提高。2023年隨著《煤炭工業發展“十一五”規劃》出臺，十一五期間我國將重點建設包括山東、陜北、黃隴(華亭)、晉北、晉中、晉東、魯西、兩淮、冀中、河南、云貴、蒙東(東北)、寧東13個大型煤炭基地，形成6-8個億噸級和8-10個5000萬噸級大型煤炭企業集團，煤炭產量占全國的50%以上。針對我國煤炭行業產業集中度低，結構性矛盾突出的現狀，我國在“十一五”規劃中提出“建大關小”作為煤炭工業的主要任務?！笆晃濉币詠恚禾科髽I打破區域界限，發展跨區域企業集團；打破行業界限，發展煤、電、化、路、港為一體的跨行業企業集團；打破所有制界限，發展各類資本參與的混合所有制企業集團，促進了產業間的融合。山西、陜西、內蒙古等地已在推進煤礦企業的“大并小”工作，整合后的煤礦企業年產量都在100萬噸以上。經過幾年發展，國內神華集團、山東兗礦等一批煤炭企業巨頭在煤炭行業乃至整個國民經濟中發揮的作用越來越突出。盡管通過近幾年的產業整合和“建大關小”，我國煤炭行業的集中度已顯著提高，但同國外成熟市場相比，我國在衡量產業集中度的產量、銷量CR4、CR8指標方面仍然偏低。相信在未來幾年時間里，在國家產業政策的支持和推動下，煤炭產業集中度還會進一步提高。（3）我國煤炭行業的高危險性改革開放以來，隨著科技水平的提高和企業管理的規范，我國煤礦安全生產狀況從總體上講，出現了不斷好轉的局面。在開展機械化生產、原煤產量不斷提升的情況下，1999年以來全國煤礦百萬噸死亡率總體趨于穩步下降態勢。1999年煤礦的百萬噸死亡率為6.08，2000年為6.0，2001年為5.85，2002年為5.0，2023年為2.041，2023年為1.485，2023年下降至1.182。從上述數據可以看出，近些年來，通過緊抓安全生產工作，我國煤礦安全生產水平已取得很大程度提高。但如對比其他國家，我國差距依然很大，以印度、南非、波蘭為例，其同為產煤大國、同為發展中國家，其2023年百萬噸死亡率在0.5左右；以美國、澳大利亞為例，其為發達國家，其2023年百萬噸死亡率在0.04左右。我國煤炭行業的高危險性問題突出，其主要原因有：1）我國煤礦自然條件差，地質條件復雜。我國大陸是由眾多小型地塊多次匯聚形成的，主要煤田經受了多期次、多方向、強度較大的改造。造成煤田地質條件復雜，伴生的災害多。我國大多數煤礦均存在頂板安全隱患及瓦斯隱患。2）我國煤礦主要是井工礦，開采深度深，一些礦井的開采深度已超過1000m，同時平均每年以10～20米的速度加深，隨采深的增加，地應力、瓦斯壓力、地溫也越來越高，煤礦自然災害的威脅逐步加重。3）隨著煤炭工業經濟增長方式的轉變，煤礦生產方式和結構發生了大的變化。生產機械化程度的大幅度提高，高產高效礦井生產集中化程度的不斷增強。這種新的生產方式的出現也帶來一些新的安全問題，采掘工作面支護阻力加大，工作面產塵強度劇增，礦井瓦斯涌出量增大，對礦井通風系統的可靠性提出了更高的要求。4）致災因子共存于同一作業空間，容易引發事故，引起多種災害的藕合，同時，由于煤礦作業環境條件差，治理難度也較大。（4）頂板事故死亡人數最多根據煤炭工業部1995年2月14日頒布的煤安字(1995)第50號文：《煤炭工業企業職工傷亡事故報告和統計規定（試行）》，煤礦災害事故按傷亡事故的性質可分成八類事故：頂板事故、瓦斯事故、機電事故、運輸事故、放炮事故、火災事故、水害事故、其他事故。根據國家煤礦安全監察局出具的2023年至2023年《全國煤礦事故分析報告》，煤礦災害八類事故中，頂板、瓦斯，運輸是三大主要事故災害，而頂板事故最為嚴重，事故發生最為頻繁、致死人數最多。我國煤炭安全行業起步較晚，但由于最近逐漸受到重視而發展較快。由于瓦斯爆炸、運輸以及火災水災事故發生機理相對單一，并有相關的技術標準和行業規定技術要求，因此通常防治重點在此類事故上，相應的產品也較多。而頂板事故和沖擊地壓事故發生機理十分復雜，相關安全防治領域涉及多學科交叉，需要有相當深入的科學研究和產品研發的積累，進入門檻較高，目前國內對該領域研究較少。隨著我國煤礦開采深度的不斷加深，頂板事故在事故次數和死亡人數上逐漸超過了瓦斯事故，成為死亡人數最多的礦災事故。此類事故小至巖塊脫落，大至工作面冒頂，頻頻發生，已成為礦山安全生產管理的重點和難點。2、市場化程度頂板安全監控設備目前國內市場化程度較低，相關產品在2001年由尤洛卡研制成功并首次推入市場后，尤洛卡一直在市場份額方面保持著細分行業龍頭位置。3、行業競爭格局與主要企業的市場占有率煤礦頂板安全設備市場可以細分成二類市場：監測系統產品市場；系統產品相關儀器儀表市場，即單體類儀器儀表市場。監測系統產品可以實現多元頂板參數和多測點、實時監測和數據通信的功能。系統產品實現了單體類儀表不具備的更多監測功能，其關聯監測和綜合多參數分析功能可為煤礦安全生產提供更快捷、更準確的分析結論，是未來現代化礦井頂板安全監測的發展方向。目前國內競爭企業僅五家左右。單體類儀器儀表實現單一參數監測功能，只具備數據的顯示和簡單的報警功能，與其他的監測設備不關聯。例如：礦用數字壓力計、頂板動態儀、支柱測壓儀等。目前國內競爭企業約三十余家。4、市場供求狀況及變動原因（1）市場主要客戶群體受地質結構、礦井深度等因素影響，我國大多數煤礦礦井都存在頂板安全隱患問題，但目前頂板安全監測系統的主要客戶群體還是國有較大型煤礦，主要原因有：1）根據財政部、國家發改委、國家煤安局2023年聯合制定的《煤炭生產安全費用提取和使用管理辦法》及其后續配套法規，國內所有煤炭生產企業應在成本中按月提取煤礦安全生產費用，專門用于煤礦安全生產設施投入的資金。提取的金額數量與煤礦規模的大小、安全隱患的嚴重程度有關，浮動范圍為3-15元/噸。從安全生產費用提取總量看來，國有大中型煤礦提取的費用較多，安全生產設備投入力度較大，逐漸成為尤洛卡的主要客戶群體。2）國家安監總局和國家煤安局目前對于預防瓦斯、水、火等災害的監控系統有強制性的技術指標要求和系統要求，而對于頂板安全問題目前還停留在基本設備要求階段，只涉及儀器儀表，對于監測系統產品沒有形成執行標準。國有煤礦安全生產工作重視程度高、安全管理體制健全、管理力度大、責任主體落實到位，對于頂板安全監測系統問題，在沒有強制性執行標準的情況下，也有意愿購置監測系統，積極加強頂板事故防治。相對來說，私營煤礦在頂板安全問題上目前重視程度不高，產品需求不強烈，所以，目前私營煤礦未成為主要客戶群。（2）市場容量目前國內共有各類煤礦約18,000個，如果每個煤礦以2個工作面計算，理論市場容量約3.6萬套系統產品。而截止目前國內系統產品的銷售總量僅約400套，僅至市場需求的1%。由此可見，未來市場發展空間巨大，潛在市場需求亟待開發。（3）市場需求狀況及變動原因近年來煤礦頂板安全設備市場需求持續增長。市場需求持續增長的主要原因如下：1）宏觀行業背景決定煤礦安全設備需求將持續快速增長我國煤炭產量居世界首位且持續增長：2023年我國煤炭產量25.5億噸；2023年產量27.2億噸；2023年產量29.5億噸。同時，我國煤炭在能源結構中一直占有70%以上的份額，在相當長的時期內不會發生大的改變。我國2023年煤炭行業的百萬噸死亡率為1.182，而美國、澳大利亞等發達國家在2023年已降至0.04左右。從總體上看，我國煤炭產量占全世界煤炭總產量的37%左右，但事故死亡人數卻占全世界煤礦死亡總人數的70%左右，百萬噸死亡率是美國等先進國家的30-50倍。近年來，我國頂板事故造成的死亡人數始終排在各類煤礦事故之首，以2023年為例：煤礦事故死亡人數3215人，頂板死亡1222人，占比38%。宏觀的行業背景決定了我國煤礦頂板安全設備市場需求在未來將持續增長。2）監管部門的進一步重視和社會監督將推進市場需求的有效增長近年來國家監管部門對頂板安全的重視程度持續加強：國家安監總局、國家煤安局于2023年9月發布《關于加強煤礦頂板安全管理工作的通知》、2023年2月發布《2023年煤礦安全工作要點》等等。出臺的各文件中都要求各管理部門和煤礦企業進一步加強頂板安全工作，國家監管部門對頂板安全的監管舉措、問責制度越來越嚴格。國家政策的導向為頂板安全設備行業奠定了未來良好的發展趨勢。隨著國民經濟蓬勃發展到新的階段，社會對安全、民生的意識、關注程度和監督作用也愈來愈強，這也對煤礦企業的經濟行為構成了制約，推進了煤礦頂板安全設備市場需求的有效增長。3）主要客戶群體數量增長將推進市場需求的有效增長頂板安全監測系統目前的主要客戶群體是大中型煤礦，目前國內年產100萬噸以上的大型煤礦約1000家。根據《煤炭工業發展“十一五”規劃》，近年來國家監管部門不斷加強和改善宏觀調控，在控制高耗能產業過快增長的同時，堅決關閉非法和不具有安全生產條件的小煤礦，清理在建項目，推進煤炭資源整合。預計國內煤礦整合完成后，大型煤礦數量將擴大3-5倍，至3000-5000家，此也將推進未來監測系統產品市場需求的成倍擴張。（4）市場供給狀況及原因行業尚處于市場成長初期，經營該行業產品的公司較少，產品也較少，市場供應尚不充分。據不完全統計，目前國內競爭企業有三十余家，其中大部分企業以生產監測儀器儀表為主。可以提供高端系統產品的企業，僅尤洛卡/濟南科泰測控技術有限公司、天地科技股份有限公司三家。市場供給尚不充分的主要原因：頂板安全設備行業屬于特定細分行業，該行業具有一定的特殊性，在理論基礎方面涉及地質學、采礦工程、礦壓理論、現代監控技術等領域的多個學科，在應用研究方面涉及開采方法、支護方式、巖石構造等諸多方面的因素，進入門檻較高，造成目前競爭企業不多、市場競爭仍屬初級階段。5、進入本行業的主要障礙（1）技術本行業屬于技術密集型行業，技術壁壘是主要進入壁壘。我國地質條件復雜，頂板事故發生機理十分復雜，相關安全防治涉及禁行工程、地質工程、巖石力學、現代檢測技術、人工智能理論等多學科交叉；工程技術方面涉及開采方法、巖層構造和分類、支護方式等理論。在實際運用中，監測系統需要對多方位參數監測：回采工作面支護阻力監測、采場及巷道頂板離層監測、巷道錨桿/索支護應力監測、超前煤/巖支撐應力監測。監測數據的綜合性分析不僅需要理論研究的支持，還需要有經驗數據的總結、軟件研發的支持。（2）品牌品牌是產品技術水平、產品可靠性、產品質量和售后服務等諸方面的保證。由于行業的特殊性，煤礦企業對礦用安全設備的可靠性要求很高，品牌對于產品的銷售非常重要，煤礦企業對于安全設備品牌的忠誠度很高，因為如果產品經使用后形成了良好的認知度，其一般不會冒著安全風險去嘗試其他品牌產品。（3）礦用產品安全標志近年來國家對煤礦安全十分重視，煤礦安全儀器與設備生產企業得到長足發展。瓦斯監測、粉塵防治、運輸系統、排水通風都出臺了相應的技術標準和國家規定，由于頂板事故發生機理十分復雜，國家目前尚沒有專門的行業標準，但其相關產品仍然需要通過礦用產品安全認證。根據國家安監總局發布的《煤礦安全規程》，煤礦使用的涉及安全生產的產品，必須取得煤礦礦用產品安全標志，未取得煤礦礦用產品安全標志的，不得使用。礦用產品安全標志辦公室根據國家安監總局的授權，承擔礦用產品安全標志管理工作。6、行業利潤率水平及變動情況行業利潤率水平較高的具體原因：行業發展尚處起步初期，市場競爭尚不充分，行業整體毛利率較高。影響行業利潤率水平的主要因素有：1）技術水平。對于技術密集型產業，高科技含量、高附加值產品的推陳出新，都將有利于行業總體獲得較高的利潤率。2）市場競爭程度。目前在系統產品上，尤洛卡市場份額約占85%，競爭企業數量很少，利潤率很高。如果未來行業競爭程度加劇，那么利潤率水平將會有所下降。2023年以來的金融風暴對行業利潤率影響不大，主要原因有：1）行業平均毛利率較高，雖然報告期內受金融經濟危機影響，上游原材料價格有所波動，但對行業整體利潤率影響有限；2）由于國家和煤礦企業對安全生產的進一步重視，礦用安全產品的市場需求快速擴張，保證了煤炭安全設備行業的快速發展；3）由于特殊的工作環境和較高的安全標準要求，煤礦企業對于礦用安全設備的價格敏感性不高，其主要關注點在產品的技術水平和產品可靠性。三、影響行業發展的因素1、行業發展的有利因素（1）煤炭產量的提高《煤炭工業發展“十一五”規劃》指出“煤炭是我國的主體能源，煤炭工業是關系能源安全和國民經濟命脈的重要基礎產業”?！秶夷茉窗l展戰略規劃綱要》進一步明確提出我國能源發展格局是“以煤炭為主體，以電力為中心”，將煤炭列入國家能源規劃的重要位置。煤炭是確保中國未來20年經濟可持續增長的戰略資源，其經濟價值將在未來穩步提高。煤炭行業已經成為國民經濟發展的支柱產業，在我國能源消費中具有不可替代的地位。數據顯示，我國煤炭需求與國民經濟增長特別是工業增長存在較強的正相關性。由于經濟增長強勁，一些工業如鋼鐵、電力、化工、汽車以及交通運輸、建筑和居民生活等用煤相對較大，引發了煤炭需求量的快速增長。據統計，我國1985－2023年煤炭消費量對國民經濟的平均彈性系數為0.53。“十一五”期間，我國國民生產總值增長速度約為7.5-8.5％，預計年均煤炭消費增長量約為4－4.5％。（2）監管部門的日益重視2023年頂板事故死亡1902人，瓦斯事故死亡1319人，自此頂板事故逐漸超過瓦斯事故，成為致死人數最多的礦災事故，社會、政府、各監管部門對頂板安全問題愈來愈重視，2023年9月國家煤安總局發布《關于加強煤礦頂板安全管理工作的通知》，2023年2月國家煤安總局發布《2023年煤礦安全工作要點》，文件要求各省市監管部門和煤礦企業高度重視頂板管理工作，進一步加強煤礦頂板管理工作。監管部門的日益重視，持續加大的安全費用投入，有利于頂板安全監控設備行業的未來發展。（3）煤炭行業集中度的提高近年來，國家加強和改善宏觀調控，在控制高耗能產業過快增長、抑制不合理能源需求的同時，堅決關閉非法和不具有安全生產條件的小煤礦，推進煤炭資源整合，清理在建項目，控制超能力生產，較好地抑制了煤炭固定資產投資和生產總量的過快增長。同時，《煤炭工業發展“十一五”規劃》，提出了煤炭工業發展的主要任務，即優化煤炭布局，調控煤炭總量，建設大型煤炭基地，培育大型煤炭企業集團，整合改造中小型煤礦，淘汰資源回收率低、安全隱患大的小煤礦，加快煤炭科技創新，提高煤礦安全生產水平，建設資源節約型和環境友好型礦區。因此，國家不僅確定了煤炭在我國基礎能源的戰略地位，而且指明了煤炭工業發展方向，這將有利于我國煤炭行業長期健康、可持續發展。2023年以來煤炭行業的整合速度加快：2023年6月，河北金牛能源集團有限責任公司和河北峰峰集團有限公司重組整合為冀中能源集團有限責任公司；2023年12月，平頂山煤業（集團）有限責任公司和中國神馬集團有限公司重組整合為中國平煤神馬能源化工集團有限責任公司；2023年12月永城煤電集團有限責任公司、鶴壁煤業（集團）有限責任公司等5家企業整合而成河南煤業化工集團有限責任公司。在中小煤礦企業方面，2023年10月國家發改委、國家安監總局等四部門聯合發出《關于下達“十一五”后三年關閉小煤礦計劃的通知》，計劃到2023年底至少再關閉4000余處，小煤礦總數控制在1萬處以內。此舉旨在加大中小煤礦企業的重組力度，堅決淘汰落后的生產方式。頂板安全監控設備行業主要的客戶群體是國有較大型煤礦，煤炭行業集中度的不斷提高，將對該行業的發展產生有利影響。2、行業發展的不利因素（1）頂板安全監控標準尚未制定國家安監總局目前對于預防瓦斯、水、火等災害的監控系統有強制性的技術指標要求和系統要求，而對于頂板安全問題目前還停留在基本設備要求階段，對于系統產品沒有制定執行標準。部分煤礦目前對頂板安全重視程度不足，對相關安全產品需求不強烈。同時，國家針對許多煤礦存在的采掘機械化程度低、支護方式落后、支護設計不合理、違章空頂作業等突出問題引發的頂板事故，發布了《關于加強煤礦頂板管理工作的通知》（國家安全生產監督管理總局、國家煤礦安全監察局于2023年9月29日聯合發布的安監總煤行〔2023〕176號文），督促煤礦企業做好頂板安全防范工作。但對于煤礦頂板安全監測系統，至今仍未形成國家強制性標準與要求。（2）技術門檻高我國地質條件復雜，頂板事故發生機理十分復雜，相關安全防治涉及禁行工程、地質工程、巖石力學、現代檢測技術、人工智能理論等多學科交叉；工程技術方面涉及開采方法、巖層構造和分類、支護方式等理論，國內大部分頂板安全監控設備企業生產規模較小、技術水平不高，行業競爭不充分，難以推動整個行業的技術水平在短期內大幅提升。四、行業技術水平及行業特性1、行業技術水平狀況頂板安全監測主要理論基礎是礦山壓力理論體系的運用，其起步和發展較晚，國內研究最早且保持領先水平的是山東礦業學院，相關研究成果一直未產業化。直到山東礦院部分教授自主創辦了尤洛卡公司，相關產品才在市場中出現，目前市場化程度尚低，產品競爭不激烈。國內目前涉足頂板安全監測設備的企業僅30家余家，大部分企業規模較小，技術水平不高，其主要競爭點在單一的監測儀器儀表，目前僅尤洛卡和其他少數企業可以提供系統化產品。目前國內頂板安全監測系統產品僅尤洛卡處于大規模生產階段，產品技術水平在業內領先，未來依然存在發展空間：產品功能拓廣、產品監測可靠性提高、產品市場進一步開拓。2、行業特有的經營模式頂板安全監測系統所特有的經營模式為軟硬件系統集成一體化服務。我國煤礦地質條件復雜，不同煤礦的巖石結構、開采方法、支護方式都有所不同，因此造成對頂板安全監測系統軟件監測參數和硬件系統組成的要求各不相同。需要根據不同煤礦的具體地質條件、地質構造、工作面和巷道支護方式，確定監測子系統的內容和數量、硬件設備配備、確定軟件系統模塊配置和預警參數調整。3、行業特性（1）技術密集型產業：頂板安全監測系統產品具有典型的技術密集型特點，產品的研發及生產需要運用復雜、交叉、先進的科學技術，生產工藝建立在科研技術的基礎上，生產過程中資源消耗低，公司員工中技術人員比重大，產品技術性能較復雜，產品更新換代速度較快，產品售后服務對技術要求較高。（2）產品銷售的地域性：煤礦頂板安全設備銷售和運用具有一定的地域性特點，主要銷售地在各產煤大省，例如山西、山東、河北、河南、安徽等等。（3）產品銷售的季節性：銷售具一定季節性，下半年銷售量稍高。五、行業與上、下游行業之間的關系1、上游行業本行業所用到的主要原材料是：電子元器件、鋼材、機電配件等等。上游行業市場化程度高，產品技術含量低，行業的廠商多，充分競爭，供應充分。因此，上游行業的發展狀況對本行業及其發展前景的影響較小。2、下游行業本行業受下游行業--采煤行業的影響較大，采煤行業又受到了國家宏觀經濟形勢的影響。采煤行業的發展狀況對本行業及其發展前景的影響如下：（1）采煤行業發展狀況對本行業發展的有利影響1）我國煤炭行業產量居世界首位，且占據了我國能源結構的70%。受宏觀經濟持續增長影響，煤炭產量也持續增長，形成了對本行業監測產品的需求增長。2）我國煤礦地質、開采條件復雜，絕大多數為深井開采且不斷加深，加大了對本行業監測產品的需求。3）近年來，國家加強和改善宏觀產業調控，優化煤炭布局，建設大型煤炭基地，培育大型煤炭企業集團，整合改造中小型煤礦，淘汰資源回收率低、安全隱患大的小煤礦，加大產業集中度，加快煤炭科技創新，提高煤礦安全生產水平，建設資源節約型和環境友好型礦區。2023年，整合集中力度進一步加強。由于大中型煤礦的安全意識較好，安全投入較大，因此，煤炭行業集中度的提高有利于本行業的發展。（2）采煤行業發展狀況對本行業發展的不利影響如果宏觀經濟調控或放緩，引起煤炭行業發展放緩，煤礦企業效益下降，則煤礦企業提取的安全費用可能下降，將影響本行業產品的需求。六、境外煤礦安全設備行業情況我國大陸是由眾多小型地塊多次匯集形成，煤盆地經受了多期次、多方面、大強度的改造，“先天性”條件較差，大地構造決定了煤礦地質條件的復雜性。如此造成我國煤礦以井工礦為主，這些煤礦每年以10-20m的速度延深，深井數量逐年增加，其造成了頂板事故多發的客觀原因，而國外發達的采煤國家由于其地質結構和煤層的賦存條件的原因，主要以露天開采為主，頂板事故是退居次要的。綜上，頂板安全監測是我國所特有的，相應的監測系統也是國內所特有的。境外在煤礦安全設備生產領域的部分企業和產品介紹如下：1、煤礦環境監測系統（1）英國煤炭研究院、HSDE公司的Dynaink微型計算機監控系統MINOS（MineOperationSystem）煤礦監測系統監測內容：瓦斯（CH4）、一氧化碳（CO）、粉塵、二氧化硫（SO2）、風速、風量、風壓等參數，屬于煤礦環境監測系統。80年代初期我國煤炭部曾引進3套，用在淮南、撫順等礦區。（2）德國F+H公司生產的TF200煤礦監測系統監測內容：瓦斯（CH4）、一氧化碳（CO）、二氧化碳（CO2）、風速、風量、風壓等參數，屬于煤礦環境監測系統。80年代初我國煤炭部引進該系統應用了多個礦井，后重慶煤炭研究院引進德國技術生產，2000年后該系統不再生產。（3）波蘭EMAG公司制造的HAD-ES型生產監測系統和CMM一20M安全監測系統監測內容：HAD-ES系統主要用于煤礦井下電氣設備開、停及負荷參數監測，信號反映到井上調度室模擬盤,同時開關量信號進入PRS一4計算機進行數據處理。CMM-20M安全監測系統主要用于瓦斯（CH4）、一氧化碳（CO）、二氧化碳（CO2）、風速、風量、風壓等參數監測。80年代引進過國內，后來重慶煤炭研究院引進技術生產，2000年后該技術停止使用。（4）美國MSA公司的DAN6400煤礦安全監測系統80年代第一次采用分布式計算機總線技術，屬第四代環境監測系統，主要監測有害氣體和風量、風壓等參數，由于其價格昂貴，我國只引進少量的幾套。（5）法國OLDHAM公司的CTT63/40U煤礦安全生產集中監控系統法國OLDHAM(歐爾丹姆)公司生產的CTT63/40U集中遙控監測裝置是一種礦井安全自動巡回檢測裝置,它可以用來檢測礦井中爆炸危險性氣體、毒性氣體如甲烷、一氧化碳及溫度、壓力、風速等。每套CTT63/4OU可檢測井下40個測點,信息傳輸距離達10公里。我國80年代初期引進4套，其中有3套應用在陽泉礦務局各礦。（6）加拿大康斯貝克公司生產的森透里昂MINI600煤礦監測系統主要用于煤礦瓦斯濃度、CO濃度、風速、風量等參數的監測。90年代我國少量引進，應用在西山礦務局。2、沖擊地壓監測系統波蘭煤炭科學研究總院生產的SAK、SLAK地音監測系統、ARAMISM/E微震監測系統。（1）SAK、SLAK地音監測系統監測內容：巖體聲發射監測，監測聲波的能量（幅度、頻度）。用于深部開采的采動應力引起的沖擊礦壓監測。80年末煤炭科學研究總院從波蘭礦山研究院引進過2套SAK、SLAK地音監測系統，用在北京礦務局門頭溝礦。（2）ARAMISM/E微震監測系統監測內容：地震波監測，監測地震波P波、S波頻譜（幅值、相位、時差），確定震源的位置，實現三維空間的定位。用于煤礦沖擊地壓引發的礦震的輔助分析。2000年后中國礦業大學、煤炭科學研究總院少量引進過波蘭的ARAMISM/E微震監測系統和ARES-5/E地音監測系統，應用到新汶、華亭、撫順、義馬等沖擊地壓嚴重的礦區。我國大約有80個沖擊地壓礦井，沖擊地壓發生的機理、條件等理論體系尚不完善，以上監測系統在國內的應用還不成熟，而且價格昂貴，還不具備大量推廣的條件。沖擊地壓問題不屬于采場頂板安全的研究內容，沖擊地壓的監測儀器不能取代頂板安全監測產品。七、行業主要企業簡況1、濟南科泰測控技術有限公司原隸屬于濟南科技協會，主要從事熱工類儀器儀表的開發與生產，企業職工人數約40人，其主導產品為頂板離層監測產品，市場占有率約5%。2、天地科技股份有限公司其主營煤礦開采機械與裝備，其對于頂板安全監測設備的研發較長時間內處于研究室研發階段，目前產品有頂板動態監測單體類儀器，但非其主營，市場占有率約5%。3、泰安市中天電子有限公司原主營為住宅多用戶電表，目前職工人數約100人，年銷售收入約1000萬元。2023年轉向煤礦頂板監測設備的研發，2023年推出了工作面礦壓（頂板）監測系統，核心工藝依靠外協加工，目前市場占有率約5%。4、泰安市科達儀器設備公司以簡單監測設備為主。目前市場占有率約4%。5、陜西安瑞特電子科技有限公司原主營企業辦公自動化和信息集成工程，企業員工人數約60人。2023年轉向煤礦安全監控產品的研發與生產，2023年開發了KJ103煤礦安全監控系統，主要應用在小型礦井的通風、瓦斯監測。2023年該公司在KJ103頂板安全監測系統中增加了頂板位移監測傳感器，目前其市場占有率維持在2%左右。6、成都東旭儀器設備有限公司該公司屬于貿易型的公司，成立于2023年，目前市場占有率約2%。7、山東省尤洛卡自動化裝備股份有限公司國內目前從事頂板安全設備的生產和銷售企業有三十余家。在頂板安全設備市場上，市場份額約占25%，位居第一；在系統產品市場上，公司的KJ216頂板安全監測系統市場份額約占85%。

2023年金融IC卡行業分析報告2023年2月目錄一、金融IC卡受益于政策利好，社保金融化提供有利支撐 31、央行推動銀行卡IC升級 32、安全與便利性是推動的主要因素 43、社?？ń鹑诠δ苡行е毋y行卡IC升級進程 64、社保卡金融功能有效支撐銀行卡IC升級進程 7二、金融IC卡未來幾年有望保持復合90%增速增長 81、POS與ATM改造基本完成，IC卡放量提供便利條件 82、金融IC卡有望保持90%以上增速增長，社?？ㄖ瘟Χ却?9三、金融IC卡放量帶來產業鏈投資機會 111、設備改造基本完成，芯片與制卡環節進入高速成長期 112、制卡市場增量巨大，利好全行業增長 123、一季度發卡量低預期，全年金融IC滲透率或進一步提升 14四、重點公司簡況 151、東港股份：智能卡業務放量 162、恒寶股份：行業龍頭，公司增長依然穩健 173、天喻信息：招標進展順利，金融IC與移動支付催化劑不斷 184、東信和平：電信卡靜待發令槍，金融IC卡放量快速放量 185、同方國芯：金融IC芯片國產化最大受益者 196、國民技術：立足安全芯片，發展移動支付 20一、金融IC卡受益于政策利好，社保金融化提供有利支撐1、央行推動銀行卡IC升級本次磁條銀行卡向IC卡升級，主要受到央行政策性推動。早在05年央行正式確認采用“積極應對，審慎實施”的策略來推動金融IC卡；11年央行發布《中國人民銀行關于推進金融IC卡應用工作的意見》（簡稱《意見》，下同），正式啟動銀行卡IC升級的序幕。根據《意見》計劃，金融IC卡推廣分為支持終端（POS與ATM）改造與銀行卡升級兩部分；二者同步啟動，率先完成支持終端的推廣與改造，然后推進金融IC的普發以及普及。銀聯將首先實現新增POS與ATM等終端支持金融IC卡，并推動全國性商業銀行改造存量終端，12年底基本實現境內POS與ATM全部支持金融IC卡功能；推出支持終端的同時，包括工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、招商銀行以及郵政銀行開始發行金融IC卡，在12年底支持終端全部完成改造之后，全國性銀行開始普發金融IC卡，2023年基本實現普及。2、安全與便利性是推動的主要因素（1）與磁條卡相比，IC卡具有顯著的優勢，主要體現在安全以及便利性方面（在用戶看來是便利，在銀行看來則是有利于支付業務的進一步拓展）。金融IC卡本身以IC芯片為介質，較磁條銀行卡容量更大，可以存儲密鑰、數字證書等信息，在使用過程中具有更高的加密方式；與此同時本身邏輯加密集成電路，偽造的難度極高，基本杜絕了克隆卡的問題；另外IC卡在防磁放水防靜電方面的能力也明顯更高，減少失磁造成損失。便利性主要體現在兩個方面，首先在使用方面，金融IC卡分為接觸式與非接觸式，尤其是非接觸式在數據讀取方面更加的便利，且不依賴于終端與網絡的連接，使用起來更加快捷；另外最主要還是在功能方面，金融IC卡可兼容更多的功能，比如交通卡、社?？ā⒁苿又Ц豆δ埽谕瓿筛脑斓慕K端方面實現小額現金的功能（比如自動售貨機、便利店甚至是菜場）。（2）在銀行看來金融IC卡推廣起來唯一的難點在于成本方面，一方面IC卡成本超過磁條卡的10倍多，另一方面則是終端改造需要一次支出較多的投入。對此我們認為隨著金融IC卡逐步實現放量，制造成本或出現回落，且銀行轉嫁換卡成本的難度并不大。同時，銀行卡功能增多帶來交易量的提升遠比成本的增加更加有利。（3）可以說央行的政策是金融IC卡推進的重要因素之一，而央行決策的主要依據，或者說是吸引銀行推進金融IC卡升級主要驅動因素還是金融IC卡在功能拓展方面的廣闊的空間，在承接原有銀行卡功能的前提下，能夠有效的實現小額交易銀行卡支付，開發其他認證付費場合功能，提供能多的自助服務等。3、社?？ń鹑诠δ苡行е毋y行卡IC升級進程（1）人社部與央行2023年共同發布《關于社會保障卡加載金融功能的通知》（簡稱《通知》，下同），明確提出社?？▽⒓虞d銀行卡的功能；國家“十四五”規劃確定將社會保障卡納入國家總體部署，明確期間發卡數量達到8億張，覆蓋60%的人口。這是對金融IC卡遷移過程中強有力的支持。首先，社保卡附加金融功能同時也是金融IC卡增加社保功能的過程，是國家推動銀行卡整合其他功能的重要舉措，對于交通等的整合以及新功能的開發也將逐步完成。其次，社保卡巨大的發行量將有效帶動金融IC卡規模的提升，11-15年4年內將新發行超過6億張社保金融卡。（2）根據人社部《“中華人民共和國社會保障卡”管理辦法》（簡稱《辦法》，下同）規定，人社部負責管理全國社會保障卡發行和應用工作，省級社保部門在人社部批準的情況下，負責全省/市的社?？òl放，省級部門不具備相應能力，在得到人社部同意的情況下，可以交由地市級社保部門或是第三方機構承擔。部分直轄市以及得到授權的地級市社保部門采取與單一銀行合作的方式，則相應的制卡、初始化、發放等可能交由該銀行負責，如北京相應的業務由北京銀行承擔。大部分的省級社保部門通過招標，尋求當地多家銀行合作支持，同時也對制卡商進行挑選。4、社?？ń鹑诠δ苡行е毋y行卡IC升級進程人社部與央行2023年共同發布《關于社會保障卡加載金融功能的通知》（簡稱《通知》，下同），明確提出社保卡將加載銀行卡的功能；國家“十四五”規劃確定將社會保障卡納入國家總體部署，明確期間發卡數量達到8億張，覆蓋60%的人口。這是對金融IC卡遷移過程中強有力的支持。首先，社保卡附加金融功能同時也是金融IC卡增加社保功能的過程，是國家推動銀行卡整合其他功能的重要舉措，對于交通等的整合以及新功能的開發也將逐步完成。其次，社?？ň薮蟮陌l行量將有效帶動金融IC卡規模的提升，11-15年4年內將新發行超過6億張社保金融卡。根據人社部《“中華人民共和國社會保障卡”管理辦法》（簡稱《辦法》，下同）規定，人社部負責管理全國社會保障卡發行和應用工作，省級社保部門在人社部批準的情況下，負責全省/市的社保卡發放，省級部門不具備相應能力，在得到人社部同意的情況下，可以交由地市級社保部門或是第三方機構承擔。部分直轄市以及得到授權的地級市社保部門采取與單一銀行合作的方式，則相應的制卡、初始化、發放等可能交由該銀行負責，如北京相應的業務由北京銀行承擔。大部分的省級社保部門通過招標，尋求當地多家銀行合作支持，同時也對制卡商進行挑選。二、金融IC卡未來幾年有望保持復合90%增速增長1、POS與ATM改造基本完成，IC卡放量提供便利條件根據央行對于金融IC卡推廣的計劃，2023年之前相應的支持終端應該基本改造完畢；這為13年金融IC卡放量奠定了基礎。根據媒體報道，截至2023年3季度末，全國金融IC卡累計發卡7455.7萬張（新發行），較2023年底增長206%。2023年第3季度新增IC卡占新增銀行卡比率已達到15.05%。同期，終端改造方面，全國共布放POS終端658萬臺，其中98%已完成改造；共布放ATM終端40.8萬臺，改造率為79.1%。POS終端和ATM終端改造均按計劃完成，為2023年大規模發卡奠定堅實基礎。2、金融IC卡有望保持90%以上增速增長，社保卡支撐力度大預計15年金融IC卡基本實現普及，因此可以帶動整個金融卡銷售量的快速增長。根據我們的預測，不考慮換卡需求13-15年金融IC卡滲透率將會有顯著的提升，年均增速基本在100%左右；與此同時金融社保卡年均發卡量預計在1.5億張左右，盡管增長速度有所放緩，但市場絕對的規模依然十分巨大。具體的假設與測算過程參見下圖。我們假設未來新增銀行卡量10%左右的增長，增速逐步放緩，金融IC卡的滲透率由12年的16%，逐步提升到15年的100%左右（均為新增卡片），13-15年金融IC卡制卡量增速分別增長119%、85%、75%；隨著金融IC卡的放量，卡片價格都會出現一定的回落，目前一張金融IC卡的價格在9元左右，假設未來兩年價格分別降到8、7元，則金融IC市場將從12年的10.3億元提升到15年的51.08億元，13-15年分別同比增長96.8%、64.6%、53.1%。金融IC卡放量會造成價格的下降，主要還是芯片等原材料價格下降驅動。由于芯片在金融IC卡占比超過70%，芯片價格的下降將推動金融IC卡整體價格下降；而其他材料費用以及制造費用（包括折舊、人工等）占比較小，下降的空間十分有限，考慮到由于近年來金融IC需求量快速增長，相應產品毛利水平出現明顯下降的可能性不大，同樣毛利水平得以維持的概率較高。三、金融IC卡放量帶來產業鏈投資機會1、設備改造基本完成，芯片與制卡環節進入高速成長期金融IC卡產業鏈主要分為芯片設計、卡片制造以及系統集成等過程，按照金融IC卡推進的進程來看，系統集成版塊快于IC卡推廣速度，且應用軟件以及運營維護長期收益；芯片與制卡環節與IC卡推廣的進程基本同步。就目前情況來看，銀聯相應的POS與ATM等改造基本完成，讀寫終端逐步今年入穩定增長期；芯片與制卡環節隨著金融IC卡快速放量，而進入爆發性增長的區間，這也是接下來重點關注的板塊。另外隨著金融IC卡的普發與普及，系統集成中的應用軟件以及運營維護將獲得更長時間尺度下的增長。經過梳理，A股中相應的標的參照圖表11，重點關注芯片與卡片制造環節，長期關注系統集成板塊。2、制卡市場增量巨大，利好全行業增長從產能以及市場規模來看，恒寶股份、天喻信息、東信和平都有一定的優勢，是行業的龍頭企業，該類企業能夠能夠獲得相當充足的訂單，在行業性快速增長的過程中獲益；而對于業務規模依然相對較小的企業如東港股份而言，同樣也可以享受行業爆發性增長帶來的業務量的增長。13-15年的年均復合增長速度超過90%，巨大的行業性增長空間。我們認為，這將帶來巨大的行業性增長，行業龍頭可以獲得更多的訂單，而競爭相對弱勢的企業以也可以獲得高速成長的空間。我們認為，由于市場空間巨大，且社保、金融等都是國家和社會正常運行的根本，招標方不可能將如此巨大的業務量全部交給少數龍頭廠商生產，特別是山東、河南、四川等人口規模較大的省份，而累計發卡量達到數億張的商業銀行也會采取同樣的策略。因此中小規模的廠商也可以獲得一定的訂單規模。從目前已經公布的招標情況來看，金融社保卡中標企業基本都在5家以上，人口大省如山東、河南等社保項目中標企業更是達到8-9家。而銀行方面盡管缺少足夠的資料，但根據上市公司公告來看，建設銀行IC卡中標企業超過4家的概率極大，其他銀行大概也會是這樣情況。另外社?？ㄉ婕暗匠跏蓟瘶I務，考慮到國家信息安全等方面的考慮，外資背景的制卡商如金邦達、捷德萬達等較難獲得初始化的業務，