全球鋁土礦產(chǎn)量37億噸，隨著我國(guó)鋁行業(yè)規(guī)模的迅速擴(kuò)大，對(duì)鋁土礦的需求將急劇上升

一、鋁土礦產(chǎn)量情況分析

目前我國(guó)原鋁的產(chǎn)量和消費(fèi)量均位于世界第一位，但產(chǎn)能利用率不足80％，鋁資源處于過(guò)剩狀態(tài)。認(rèn)清我國(guó)鋁資源的行業(yè)現(xiàn)狀，是制定鋁資源發(fā)展戰(zhàn)略的基礎(chǔ)。

2018年全球礦業(yè)市場(chǎng)表現(xiàn)“差強(qiáng)人意”，供需雙雙低迷，主要商品價(jià)格震蕩回調(diào)，礦業(yè)公司業(yè)績(jī)改善步伐減緩，資本市場(chǎng)對(duì)礦產(chǎn)資產(chǎn)追逐顯著降溫。同期，全球礦業(yè)資本支出大幅反彈、勘探投入增幅超過(guò)20%，行業(yè)并購(gòu)迎來(lái)大爆發(fā)、并購(gòu)金額增長(zhǎng)超過(guò)40%，顯示出礦業(yè)公司對(duì)中長(zhǎng)期發(fā)展的樂(lè)觀預(yù)期未改。展望2019年，全球礦業(yè)市場(chǎng)仍將維持緊平衡格局，整體形勢(shì)較2018年或有改善，但受到宏觀領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)沖擊與不確定性因素增多影響，市場(chǎng)波動(dòng)將加大、商品分化將加劇。

《》顯示：2018年全球金屬產(chǎn)量增長(zhǎng)勢(shì)頭放緩，再生金屬市場(chǎng)表現(xiàn)低迷。數(shù)據(jù)顯示，前三季度累計(jì)，基本金屬品種中，僅有鎳的產(chǎn)量較2017年同期出現(xiàn)顯著增加，銅、鋁、鉛、錫產(chǎn)量基本持平，鋅產(chǎn)量萎縮。不過(guò)，從礦產(chǎn)品產(chǎn)量來(lái)看，2018年前三季度累計(jì)，全球鋁土礦、鎳礦、錫礦產(chǎn)量增長(zhǎng)均超過(guò)10%，銅礦、鉛礦產(chǎn)量也均小幅增長(zhǎng)。中國(guó)環(huán)保加強(qiáng)以及廢舊金屬進(jìn)口政策收緊，導(dǎo)致全球再生金屬產(chǎn)量萎縮，是主要品種礦產(chǎn)端與精煉金屬端產(chǎn)量走勢(shì)分化的關(guān)鍵。就鐵礦石而言，前三季度四大鐵礦生產(chǎn)商（VALE、BHP、RIOTINTO、FMG）合計(jì)鐵礦石產(chǎn)量為8.25億噸（超過(guò)全球產(chǎn)量的一半），較2017年同期增長(zhǎng)近4%，增速達(dá)到過(guò)去三年最快。

2018年前三季度累計(jì)全球主要金屬礦產(chǎn)品產(chǎn)量變化

中國(guó)鋁土礦資源分布高度集中，主要分布在山西、河南、貴州、廣西四省，約占全國(guó)總量的94%左右。其中山西鋁土礦品位較好，開(kāi)采量逐年遞增，隨著鋁土礦開(kāi)采程度的加快，礦石鋁硅比越來(lái)越低，鋁土礦供應(yīng)緊張。河南是老牌鋁土礦開(kāi)采大省，鋁土礦集中在三門峽、鄭州、洛陽(yáng)、焦作等地，品位在60%左右。目前河南省的鋁土礦資源破壞嚴(yán)重，礦山不合規(guī)現(xiàn)象頻發(fā)。因此，河南省暫停新建和擴(kuò)建開(kāi)采項(xiàng)目，重點(diǎn)整治礦山環(huán)境，使鋁土礦緊缺態(tài)勢(shì)持續(xù)加緊。廣西鋁土礦資源埋藏較淺，品位在52%-58%之間，鋁硅比高，有開(kāi)采成本優(yōu)勢(shì)，雖然開(kāi)采量低于山西、河南地區(qū)，但開(kāi)采量逐年遞增，未來(lái)開(kāi)采量將進(jìn)一步增加；貴州鋁土礦儲(chǔ)量豐富，平均品位60%以上，其中清鎮(zhèn)地區(qū)部分品位超過(guò)70%，但受氧化鋁配套限制，目前鋁土礦產(chǎn)量相對(duì)較低，但隨著高硫礦處理技術(shù)的發(fā)展，貴州同樣具有較大的開(kāi)采潛力。

截至2017年底，我國(guó)鋁土礦已查明資源儲(chǔ)量51.3億噸，但其中具有經(jīng)濟(jì)意義、可開(kāi)采利用的鋁土礦儲(chǔ)量?jī)H有9.7億噸，占全國(guó)已查明資源儲(chǔ)量的19%左右，占全球鋁土礦總儲(chǔ)量比例僅為3.2%。按照可采儲(chǔ)量計(jì)算我國(guó)鋁土礦靜態(tài)保障年限不足10年，資源儲(chǔ)量和鋁土礦產(chǎn)出嚴(yán)重不均衡，是鋁土礦資源相對(duì)匱乏的國(guó)家，氧化鋁生產(chǎn)比較依賴進(jìn)口礦石。2018年全國(guó)進(jìn)口鋁土礦約占國(guó)內(nèi)礦石總供應(yīng)量的41%。另外，受中國(guó)環(huán)保政策導(dǎo)致國(guó)內(nèi)礦石供應(yīng)緊張影響，內(nèi)陸地區(qū)的氧化鋁廠也陸續(xù)開(kāi)始調(diào)試生產(chǎn)線適應(yīng)進(jìn)口礦石，中國(guó)鋁企的海外投資也逐步加大。但考慮到中國(guó)內(nèi)陸氧化鋁廠的地域特征及工藝特點(diǎn)，過(guò)高的原料運(yùn)輸成本將導(dǎo)致進(jìn)口礦在內(nèi)陸氧化鋁廠的應(yīng)用較難具備很好的經(jīng)濟(jì)性。預(yù)計(jì)未來(lái)5-10年內(nèi)，中國(guó)內(nèi)陸氧化鋁生產(chǎn)將保持以內(nèi)陸礦消耗為主、進(jìn)口礦適當(dāng)補(bǔ)充的發(fā)展態(tài)勢(shì)，國(guó)產(chǎn)鋁土礦供應(yīng)也將保持持續(xù)偏緊的狀態(tài)。

數(shù)據(jù)顯示，2019年全球鋁土礦產(chǎn)量37億噸，相比2018年的32.7億噸，增長(zhǎng)13.15%。2019年我國(guó)鋁土礦產(chǎn)量下降至7500萬(wàn)噸，相比2018年減少約400萬(wàn)噸。

2019年全球及中國(guó)鋁土礦產(chǎn)量情況

目前我國(guó)自采礦的比例只占到25%，民采礦和進(jìn)口礦分別在35%和40%。

2014-2019年中國(guó)鋁土礦產(chǎn)量走勢(shì)

2019年中國(guó)鋁土礦來(lái)源占比情況

從產(chǎn)量分布格局來(lái)看，全球鋁土礦產(chǎn)量主要集中在澳大利亞、幾內(nèi)亞以及中國(guó)，三大國(guó)產(chǎn)量占全球比重69.5%。其中澳大利亞產(chǎn)量全球第一，2019年鋁土礦產(chǎn)量約1億噸，占全球產(chǎn)量比重27%；幾內(nèi)亞產(chǎn)量第二，2019年鋁土礦產(chǎn)量8200萬(wàn)噸，占比22.2%；中國(guó)鋁土礦儲(chǔ)量占比雖然為第七，但產(chǎn)量卻位居全球第三，中國(guó)2019年鋁土礦產(chǎn)量約為7500萬(wàn)噸，占比20.3%。

2019年全球鋁土礦產(chǎn)量分布情況

二、鋁行業(yè)發(fā)展前景

近十年以來(lái)，隨著我國(guó)鋁行業(yè)規(guī)模的迅速擴(kuò)大，鋁產(chǎn)量的快速增長(zhǎng)，對(duì)鋁土礦的需求急劇上升。

供給端方面，鋁行業(yè)也是國(guó)家名列的產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)。在化解產(chǎn)能過(guò)剩位列經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)工作的背景下，政策已明確要嚴(yán)控新增產(chǎn)能，新建和改造項(xiàng)目要嚴(yán)格落實(shí)產(chǎn)能等量和減量臵換的政策指引下，供給端新增產(chǎn)能將受限。除了目前在建的產(chǎn)能外，未來(lái)較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)不會(huì)再有新的產(chǎn)能建設(shè)計(jì)劃，依據(jù)對(duì)現(xiàn)有在建電解鋁產(chǎn)能的統(tǒng)計(jì)，4600萬(wàn)噸很可能是我國(guó)未來(lái)較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)鋁產(chǎn)能的天花板。

我國(guó)煤炭消費(fèi)主要集中在電力、冶金、建材、化工和其他行業(yè)，近年來(lái)，電力行業(yè)用煤是*主要部分。雖然煤炭在一次能源消費(fèi)中的比重將逐步降低，2017年我國(guó)煤炭能源消費(fèi)比重64%，而到2020年預(yù)計(jì)消費(fèi)占比將下降至58%左右，但在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)，主體能源地位不會(huì)變化，尤其是在電力行業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，2018年1-5月份我國(guó)電力行業(yè)耗煤8.03億噸，占比為58%。

我國(guó)煤炭及鋁礦資源分布情況，作為鋁行業(yè)區(qū)域發(fā)展導(dǎo)向。其中煤炭富集及產(chǎn)量大省主要是內(nèi)蒙古、山西、陜西和新疆，其次為山東、安徽和河南。鋁礦富集及產(chǎn)量大省主要是山西、貴州和河南，其次為廣西、云南。

根據(jù)“十三五”有色金屬工業(yè)規(guī)劃，到2020年我國(guó)鋁消費(fèi)總量將達(dá)到4300萬(wàn)噸，中國(guó)鋁消費(fèi)的增長(zhǎng)強(qiáng)勁孕育著巨大的市場(chǎng)發(fā)展空間，同時(shí)也吸引著大量的企業(yè)家不斷涌入到鋁加工行業(yè)當(dāng)中。鋁行業(yè)發(fā)展前景分析，我國(guó)鋁加工行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量整體上呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，從2012年的671家增長(zhǎng)至2018年的756家，年復(fù)合增