口腔賽道調研報告報告人張君本報告研究過程和研究結論均保持中立,本報告中數據、信息均來源于：公開信息及相關行業機構提供的資料,報告中的信息或所表達意見并不構成任何投資建議。

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目錄CONTENT口腔賽道細分品類：

牙膏細分領域：口腔護理

藏諾PART1口腔賽道——市場前景——HUODONGZHUTI口腔賽道火了”：一筆筆融資官宣“市值700億，一個不起眼的IPO徹底引爆口腔賽道以“洗牙+補牙+牙齒美白”形成的“三駕馬車”勢必是未來口腔行業的主要增長點。2020-2019年困擾國民健康問題TOP10第四次全國口腔健康調查（單位%）我國民眾對于口腔知識的知曉率以及口腔保健態度的積極性均不斷提高，根據國家衛生計生委《第四次全國口腔健康流行病學調查》顯示，我國民眾口腔知識知曉普及率達到60.1%，口腔保健態度的積極性達到84.9%，表明我國民眾對于口腔護理的意識均已處于較高水平。2020年各國人均口腔消費支出(單位：元，%)對比2020年各國人均口腔消費支出對比來看，相比于發達國家，2020年我國在口腔護理方面的人均消費支出僅為136元每人，較發達國家仍有巨大的差距;但是相比之下，我國人均口腔消費支出的增速達13%，處于快速增長水平，我國口腔護理行業具有巨大的消費潛力。中國口腔行業口腔政策規劃除了我國國民口腔護理意識不斷提高以外，國家政策扶持也是行業快速發展的重要原因之一，近年來隨著我國經濟的快速發展，我國也積極鼓勵口腔護理行業的有序向上發展，為此推出了相應的政策與規劃。2016-2020年口腔賽道市場規模（單位：億美元）在政策和國民口腔護理意識不斷提高的雙重助力下，我國口腔護理市場規模也呈現不斷增長的態勢，2016年以來我國口腔護理行業市場規模從49.3億美元，增長至71億美元，行業處在快速成長階段。口腔牙科賽道十年融資金額超169億，2021上半年融資熱2011年以來的十年之間，口腔牙科賽道披露融資金額超169億元，融資事件達389起。2021年還未過半，口腔牙科賽道的融資金額已達29億元人民幣，融資事件達26起。從城市分布上來看，一線城市更為注重口腔健康，北京、廣州、深圳和上海分別獲得融資47億元、34億元、24億元和20億元，排名前四位。從細分賽道的吸金能力來看，牙科服務機構“吸金力MAX”，接近百億元，其次是口腔護理、互聯網口腔醫療。2011年以來的十年之間，口腔牙科賽道融資熱度波動起伏，近年來整體居于高位。2016年口腔牙科項目獲得的融資數量最多，共計82起，總金額約16.32億元，2018年的融資總金額達到了十年之最，共39.13億元，共計53起。值得注意的是，2021年還未過半，口腔牙科賽道的融資金額已達29.14億元人民幣，共計26起，在過去十年的整年數據中排名第二位，有奪魁之勢。其中瑞爾齒科獲得13.23億元單筆融資，為上半年單筆融資之最。天眼查數據顯示，截止8月9日，我國目前有6萬余家口腔醫療相關企業。其中，近7成相關企業成立于5年之內，個體工商戶4.5萬家，占7成。

從行業分布來看，我國口腔醫療相關企業較多

分布在衛生和社會工作領域，占比超95%。從注冊資本來看，9成口腔醫療相關企業注冊資本在100萬以內。從地區分布來看，山東和廣東兩省擁有數量最多的口腔醫院相關企業，均超過5,000家，共占總量的18%，其次是遼寧和四川兩省，均有4,000多家相關企業，總占比約14%。值得一提的是，天眼查數據顯示，以工商登記為準，截至8月1日，2021年我國前8月共新增超7,000家口腔醫療相關企業。其中，4月新增超過1,200家相關企業，是上半年新增注冊數量最多的月份。我們將口腔牙科細分為牙科服務機構（主要為牙齒正畸與種植等）、牙科材料（種植、正畸新材料研發與制造）、互聯網口腔醫療（口腔醫療信息化、口腔牙科app、在線服務平臺等）以及口腔護理（牙齒清潔、漱口水等）。其中，牙科服務機構的融資金額數量最多，達130起，總金額近百億元人民幣，主要有拜博口腔、瑞爾齒科等。2021年口腔賽道融資情況BOP的目標人群是25-35歲之間、在一二三線城市有一定消費能力的群體，價格帶定在40-50元的中高端水平。數據顯示，消費者在25歲以后新陳代謝變慢，會更重視口腔護理，而25歲以內的年輕人則更關注美白需求。《2020年口腔醫療白皮書》也指出：對“美”的追求成線上口腔消費的主要發力點。BOP并抓住“口腔美妝化”趨勢，成立一年半實現月銷近3000萬，躋身天貓口腔護理新銳品牌第一名。BOP官宣融資消息的第二天，口腔護理品牌冰泉也宣布完成數千萬美元A及A+輪融資。巧合的是，冰泉blispring同樣成立于2019年，早期從牙膏品類切入，爆款產品口香糖牙膏在天貓旗艦店上線不到半年成為天貓牙膏單品銷售TOP1。創始人程英奇，也有著光鮮亮麗的履歷，曾在藍月亮、索芙特、拉芳等知名日化企業中擔任營銷總負責人，后加入環亞集團，操盤滋源、法蘭琳卡、美膚寶等品牌。其是主要提供口香牙膏、牙刷、兒童牙膏、口香漱口水、口香噴霧、牙線棒、潔牙粉等產品的口腔護理品牌，目前旗下SKU數量約80個。漱口水，牙膏、電動牙刷、牙齒美白產品等口腔護理細分賽道，甚至隱形矯正賽道，近兩年都獲得了VC/PE的青睞。2021年，大眾對口腔的重視程度進一步提高，2020年-2021年，有超過90%的居民接受過口腔服務或者定期口腔健康檢查，更重要的是有43.56%接受過口腔美容類消費。從2021年中國口腔醫療消費者畫像來看，消費者主要是高學歷的年輕人。2021年中國口腔賽道消費者畫像參半、BOP、冰泉和呼嘎等4家口腔護理企業拿到7億元左右的投資，使得“口腔美護”成為今年最值得關注的新賽道之一。PART2口腔護理——細分領域——口腔行業細分賽道分布：

”“口腔連鎖成為第一大吸金池，口腔護理“真香”定律已現各新消費品牌的香味牙膏、漱口水、牙粉等也成為年輕人的新寵。以天貓和京東公開數據計算，2020年，兩大平臺口腔護理整體銷售達93億，其中牙膏銷售51.6億元；漱口水、口腔清新劑等品類迎來了較大程度的增長，銷售在15億元左右。HUODONGZHUTI口腔護理分類圖口腔護理牙膏牙齒清潔產品手動牙刷電動牙刷牙齒美白產品漱口水/口氣清新劑牙線家用洗牙產品數據顯示，全球有10%-65%的人患有口臭，在中國口臭發生率高達27.5%，也就是說大概每四個人之中，就有一個人有口臭。此外，疫情的發生讓戴口罩成為日常，更是讓人們意識到口臭這個問題無處遁形無法逃避。基于這樣的背景，消除口臭已經越來越成為當下消費者口腔護理的基本剛需。圖片來源：2020年口腔護理行業最新趨勢報告顯示除日化產品外，針對口腔問題的食品通常為口香糖或糖果，但現有產品無法滿足消費者更加精細化的要求，因此在現有場景下，提供不同于現有產品的產品類型就成了相對“藍海”的賽道。圖片來源：小林制藥海外旗艦店在國內，最近也有以清除口腔菌群或硫化物為思路的產品。以衡美口腔益生菌直飲粉的創新技術為例，該產品以益生菌為核心，通過添加專門針對改善口腔問題研發的定制復合益生菌，可以抑制口腔內的牙齦卟啉單胞菌，從而改善口腔菌群環境，從根本上解決口腔異味等口腔問題。圖片來源：衡美官方WONDERLAB的啵啵口腔益生菌選用了鼠李糖乳桿菌、瑞士乳桿菌、長雙歧桿菌、唾液乳桿菌、植物乳桿菌和動物雙歧桿菌等六株專利菌株，旨在平衡口腔菌群，抑制厭氧菌群的生長，避免厭氧菌產生的臭味氣體和硫化物，達到清新口氣、健康口腔的效果。圖片來源：Rakuten口腔賽道的功能性食品還可以朝哪些方向發力呢？日本四國乳業推出與廣島大學聯合開發的L8020護齦酸奶。實驗證明，鼠李糖乳桿菌L8020株（K03株）具有保持良好口腔環境的功能，可降低多種引起口腔問題的細菌的活性，有效預防蛀牙和牙周病。PART3牙膏——細分品類——

2021年中國牙膏行業

云南白藥牙膏位居第一位我國牙膏產量規模呈逐年增長態勢，2020年牙膏產量近65萬噸，行業規模以上企業銷售收入約265億元。2020年我國功效型牙膏產品市場份額已占94%，美白、中草藥品類牙膏仍然是主要訴求。近年來我國牙膏均價整體呈緩慢上漲態勢，2021年2月28日我國普通牙膏均價為10.61元/盒。2018-2020年中國牙膏產量規模（單位：萬噸）我國牙膏產量規模呈逐年增長態勢，2020年牙膏產量近65萬噸據中國口腔清潔護理用品工業協會數據，2018-2020年我國牙膏產量規模呈逐年增長態勢，2020年我國牙膏產量近65萬噸。2018-2020年中國牙膏行業規模以上企業銷售收入情況（單位：億元）2020年我國牙膏行業規模以上企業銷售收入約265億元受健康意識提升及消費觀念轉變，消費者越來越重視口腔護理，從而帶動牙膏市場的快速發展。據中國口腔清潔護理用品工業協會行業數據，2020年我國牙膏行業規模以上企業銷售收入約265億元。2018年-2020年漲幅：16%，年均漲幅達5%。2020年中國牙膏產品結構2020年我國功效型牙膏產品市場份額已占94%，美白、中草藥品類牙膏仍然是主要訴求

據中國口腔護理用品工業協會，2020年規模以上牙膏生產企業銷售收入約265億元人民幣，功效型產品市場份額已占94%，從產品功效看，美白、中草藥品類牙膏仍然是主要訴求，中藥植物成分的牙膏份額達26%，美白類牙膏市場份額達25%，抗敏感牙膏市場份額達10%;特色明顯的產品市場拓展加快。2015-2021年中國牙膏均價情況（單位：元/盒）我國牙膏均價整體呈緩慢上漲態勢，2021年2月28日我國普通牙膏均價為10.61元/盒據發改委發布的36個大中城市普通120克左右牙膏平均價格數據來看，2015-2021年期間我國牙膏均價整體呈緩慢上漲態勢，從2015年6月30日的8.38元/盒增至2021年2月28日的10.61元/盒。2019.10-2020.10中國牙膏行業企業市場占比（單位：%）我國牙膏市場高中低檔產品線中外資品牌占據著主導地位現階段，我國牙膏品牌由外資品牌和本土品牌組成。牙膏市場上的進口品牌主要有高露潔、佳潔士、舒適達等，本土品牌主要有云南白藥、冷酸靈、納愛斯、舒客等，外資品牌一直依靠其高知名度和豐富的高中低檔產品線在我國市場占據著主導地位，據歐特歐國際咨詢公司(O&OConsulting)2019年10月-2020年09月數據統計，云南白藥以13.9%的零售額，8.7%的零售量占比位居第一位。年生產量穩中有增，頭部效應明顯2020年，全國參加生產量統計的牙膏企業共82家，合計生產量67.59萬噸，比2019年增長5.75%。其中，外資企業8家，生產量24.41萬噸，占比36.12%，比2019年增長5.61%；合資企業2家，生產量9.58萬噸，占比14.18%，比2019年減少0.82%；本土企業72家，生產量33.59萬噸，占比49.70%，比2019年增長7.89%。目前，中國牙膏市場的產品按照標準支（100克/支）單價劃分，主要有五個等級：AAA級牙膏（＞22元/支）、AA級牙膏（15元~22元/支）、A級牙膏（9元~15元/支）、B級牙膏（7元~9元/支）、C級牙膏（＜7元/支）。2020年，各等級牙膏的市場銷售占比為：AAA級牙膏7%，AA級牙膏28%，A級牙膏20%，B級牙膏28%，C級牙膏17%。就歷史數據來看，A級以上牙膏的市場銷售占比一直處于上升趨勢，C級牙膏處于緩慢下降趨勢。中國牙膏行業的變革之道新的銷售模式2020年，全國牙膏產品的線上銷售額占行業總銷售額比例已在25%左右，綜合電商是線上牙膏銷售主戰場（占比達到91.8%），目前綜合電商主力為天貓、京東、淘寶等。在新冠肺炎疫情之下，傳統渠道功能受到抑制和弱化，現代渠道特別是網上銷售有了較大增長，大數據精準營銷、直播帶貨等模式得到更廣泛的應用。云南白藥、黑人、佳潔士、舒克、冷酸靈等傳統品牌已牢牢占據線上牙膏銷售的前五位。納美、云南三七、海洋之風、悅創、片仔癀等新銳品牌線上銷售效果也非常突出。新的消費動向2020年，由于疫情讓人們長時間佩戴口罩，更易感知自身口氣問題，全新開發的專業清口氣牙膏的市場份額得到了較快提升。年輕消費群體增長較快，已成為“美牙”經濟的消費主力，帶動產品功能由傳統領域向外擴展。從基礎的清潔，協助解決口腔健康問題，逐漸往專業美白等方向擴展。在“疫情”經濟與“美牙”經濟的交互影響下，中國牙膏市場特色化、個性化、精細化、綠色化、智能化的發展趨勢正在逐步確立，給中國牙膏行業帶來新的發展機遇。口腔產品的生命周期很長比如一款黑人雙重薄荷一年賣37個億，這么多年一直很火，云南白藥的兩大單品規模也做到了40-50億，所以這個品類決定了它一定是個大流通的生意。調查：功效牙膏占據超市貨架主要位置有醫生建議普通消費者日常使用含氟牙膏防蛀牙就可以了。但記者走訪超市發現，含氟牙膏難覓蹤影，貨架上最明顯位置碼放的都是各種功效牙膏，令人眼花繚亂。護齦的、護牙周的、美白的、抗敏感的、抗口氣的、修護牙釉質的、清火的……簡直是護牙功效大比拼，琳瑯滿目，且價格不菲。目前京東銷量靠前的產品品牌規格價格

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