第五章無形資產(chǎn)評估無形資產(chǎn)的確認(rèn)無形資產(chǎn)評估價值收益法商譽(yù)評估第一節(jié)無形資產(chǎn)的確認(rèn)概念特征分類常見的無形資產(chǎn)概念會計準(zhǔn)則：企業(yè)為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租給他人、或為管理目的而持有的、沒有實(shí)物形態(tài)的非貨幣性長期資產(chǎn)。C《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則——無形資產(chǎn)》：特定主體控制的、不具有實(shí)物形態(tài)，對生產(chǎn)經(jīng)營長期發(fā)揮作用且能帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源。《國際評估準(zhǔn)則——國際評估指南四——無形資產(chǎn)》：以其經(jīng)濟(jì)特性而顯示其存在的一種資產(chǎn)，無形資產(chǎn)無具體的物理形態(tài)，但為其擁有者獲取了權(quán)益或特權(quán)，而且通常為擁有者帶來收益。特征

壟斷性（特定主體；共享）非實(shí)體性效益性分類無形資產(chǎn)可確指知識型——創(chuàng)作性和識別性

權(quán)利型（行為）

權(quán)利型（對物）

關(guān)系型

不可確指常見的無形資產(chǎn)專利權(quán)非專利技術(shù)商標(biāo)權(quán)特許權(quán)著作權(quán)租賃權(quán)商譽(yù)專有技術(shù)具有以下特點(diǎn)：

（1）

專有技術(shù)是一種技術(shù)知識；

（2）

它是具有實(shí)用性的動態(tài)技術(shù)；

（3）

它具有可傳授性和可轉(zhuǎn)讓性；

（4）

專有技術(shù)是一種以保密性為條件的事實(shí)上的獨(dú)占權(quán)；

（5）

具有經(jīng)濟(jì)性；

（6）

專有技術(shù)是沒有取得專利權(quán)的技術(shù)知識。專有技術(shù)和專利技術(shù)比較商標(biāo)權(quán)對象商標(biāo)——商品標(biāo)記、文字+圖案、能給企業(yè)帶來超額收益商標(biāo)分類注冊商標(biāo)——受法律保護(hù)（強(qiáng)調(diào)誠實(shí)信用）集體商標(biāo)——以團(tuán)體、協(xié)會、其他組織名義注冊證明商標(biāo)——由對某種商品或服務(wù)有監(jiān)督能力的組織控制商標(biāo)權(quán)——排他專用權(quán)（獨(dú)占權(quán)、包括類似商品勞務(wù)）+可使用權(quán)+繼承權(quán)等商標(biāo)權(quán)的特點(diǎn)取得條件——顯著性+不重復(fù)性+不違反禁用條款每一期10年無限續(xù)展評估對象——注冊商標(biāo)專用權(quán)第二節(jié)無形資產(chǎn)評估價值無形資產(chǎn)評估程序影響無形資產(chǎn)評估價值的因素?zé)o形資產(chǎn)評估程序評估程序明確評估目的——轉(zhuǎn)讓+投資+改制+合作+訴訟確認(rèn)存在查詢其內(nèi)容+國家有關(guān)規(guī)定+專業(yè)人員評價+法律文書鑒定無形資產(chǎn)分析其要求的與之相適應(yīng)的特定技術(shù)條件和經(jīng)濟(jì)條件分析其歸屬（CPV《法律權(quán)屬指導(dǎo)意見》要求不得確認(rèn)之）鑒別種類確定有效期搜集相關(guān)資料

——即影響因素之資料確定評估方法

——三種基本方法注重評估推理過程的陳述——描述性陳述+分析性陳述+綜合性陳述撰寫報告明確說明評估前提、評估假設(shè)、限制條件明確說明評估方法使用理由、參數(shù)選用依據(jù)、邏輯推理方式影響無形資產(chǎn)評估價值的因素評估值影響因素取得成本

——創(chuàng)造發(fā)明成本+法律保護(hù)成本+發(fā)行推廣成本等機(jī)會成本

——失去其他獲益機(jī)會的最大損失效益因素

——收益高低

使用期限

——考慮法律保護(hù)期+超額收益期技術(shù)成熟程度

——越成熟風(fēng)險越小轉(zhuǎn)讓內(nèi)容因素

——完全產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、部分產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、使用權(quán)許可程度國內(nèi)外相關(guān)無形資產(chǎn)的發(fā)展趨勢、更新?lián)Q代情況和速度——貶值供需情況

——市場需求+適用程度價格水平

——同行業(yè)同類無形資產(chǎn)第三節(jié)無形資產(chǎn)評估的收益法應(yīng)用形式各收益要素的確定最低收費(fèi)額的確定應(yīng)用形式收益模式

（1）=∑分成收益/（1+r）t

（2）=∑超額收益/（1+r）t

成本—收益模式=最低收費(fèi)額+∑分成收益/（1+r）t分成收益=無形資產(chǎn)分成率*超額收益（兩模式無形資產(chǎn)分成率不同）各計算要素的確定收益額（計算過程見下張幻燈片）折現(xiàn)率——與收益額口徑一致收益期理論依據(jù)——無形損耗（有更好者+普及+相關(guān)產(chǎn)品量驟減）實(shí)際有效期（超額收益期）法律、合同均有規(guī)定——孰短法律未規(guī)定合同有規(guī)定——合同法律、合同均未規(guī)定——預(yù)計+實(shí)際有效期≤法定保護(hù)期收益額的確定收益額直接估算法收入增長型=（使用后-使用前產(chǎn)品單價）*銷量*（1-所得稅率）=（使用后-使用前銷量）*（不變單價-單位成本）*（1-所得稅率）費(fèi)用節(jié)約型=（使用前-使用后產(chǎn)品單位成本）*銷量*（1-所得稅率）差額法：超額收益=銷售利潤-占用資金*行業(yè)平均資金利潤率其中：銷售利潤=銷售收入*銷售利潤率占用資金=銷售收入*每元銷售收入平均占用資金要素貢獻(xiàn)法——資金+技術(shù)+管理

資金密集型—50%+30%+20%技術(shù)密集型—40%+40%+20%一般行業(yè)—30%+40%+30%高科技行業(yè)—30%+50%+20%分成率的確定分成率法無形資產(chǎn)收益額=銷售收入*銷售收入分成率=銷售利潤*銷售利潤分成率其中：銷售收入分成率=利潤分成率*銷售利潤率邊際分析法：利潤分成率=∑追加利潤現(xiàn)值/∑利潤總額現(xiàn)值約當(dāng)投資分成法：利潤分成率=賣方約當(dāng)投資/（買方約當(dāng)投資+賣方約當(dāng)投資）賣方約當(dāng)投資=無形資產(chǎn)重置成本*（1+成本利潤率）買方約當(dāng)投資=投入資產(chǎn)重置成本*（1+成本利潤率）

邊際分析法的原理

（1）計算使用無形資產(chǎn)的追加利潤

a.先預(yù)測出以后各年不使用無形資產(chǎn)，受讓方企業(yè)可以獲得的各年利潤是多少；

b.再預(yù)測出以后各年使用無形資產(chǎn)，受讓方企業(yè)可以獲得的各年利潤是多少；

c.兩者相減即受讓方企業(yè)以后各年的追加利潤。(2)計算出追加利潤的現(xiàn)值。(3)計算使用無形資產(chǎn)企業(yè)利潤總額的現(xiàn)值。(4)計算利潤分成率:案例

某企業(yè)將一專有技術(shù)許可受讓方使用5年，經(jīng)評估人員分析，未來5年受讓方如果不使用該技術(shù)分別可實(shí)現(xiàn)利潤120萬元、150萬元、150萬元、180萬元、200萬元；使用該技術(shù)后，分別可實(shí)現(xiàn)利潤150萬元、200萬元、200萬元、220萬元、250萬元。折現(xiàn)率取10%，計算利潤分成率。2.約當(dāng)投資分成法

約當(dāng)投資分成法的思路是把受讓方企業(yè)的總資產(chǎn)分為兩部分：一部分是被評估的無形資產(chǎn)；另一部分是除被評估的無形資產(chǎn)以外的全部資產(chǎn)；然后根據(jù)兩部分資產(chǎn)適用的各自的成本利潤率折算成約當(dāng)投資量，計算出無形資產(chǎn)的約當(dāng)投資量在總約當(dāng)投資量中的比重即利潤分成率。計算公式為：

無形資產(chǎn)約當(dāng)投資量=無形資產(chǎn)重置成本（1+適用成本利潤率）

購買方約當(dāng)投資量=購買方投入的總資產(chǎn)的重置成本（1+適用成本利潤率）

。

某企業(yè)許可一項技術(shù)給聯(lián)營企業(yè)使用，該技術(shù)的重置成本為200萬元，適用的成本利潤率為400％；聯(lián)營企業(yè)的其他投資的重置成本為5000萬元，適用的成本利潤率為10％。計算該項技術(shù)的利潤分成率。案例：專利權(quán)評估方法專利權(quán)收益的增長劃分為收入增長型專利和費(fèi)用節(jié)約型專利。

收入增長型專利

是指專利權(quán)應(yīng)用于生產(chǎn)經(jīng)營過程，能夠使得生產(chǎn)產(chǎn)品的銷售收入大幅度增大。增大的原因在于：

（1）生產(chǎn)的產(chǎn)品能夠以高出同類產(chǎn)品的價格銷售，獲得壟斷加價利潤；

（2）生產(chǎn)的產(chǎn)品采用與同類產(chǎn)品相同價格的情況下，銷售數(shù)量大幅度增加，市場占有率擴(kuò)大，從而獲得超額利潤。

收益法運(yùn)用：專利權(quán)評估收益法

第一種原因形成的超額收益可以用下式計算：

式中：R——超額收益；

P2——使用專利權(quán)技術(shù)產(chǎn)品的價格；

P1——不使用專利權(quán)技術(shù)產(chǎn)品的價格；

Q——產(chǎn)品銷售量（此處假定銷售量不變）；

T——所得稅

。

第二種原因形成的超額收益可以用下列公式計算：

式中：R——超額收益；

Q2——使用專利權(quán)技術(shù)產(chǎn)品的銷售量；

Q1——未使用專利權(quán)技術(shù)產(chǎn)品的銷售量；

P——單位產(chǎn)品的利潤（此處假定價格不變）；

T——所得稅率。

————費(fèi)用節(jié)約型的專利

費(fèi)用節(jié)約型的專利是指專利權(quán)的應(yīng)用，使得生產(chǎn)產(chǎn)品中的成本費(fèi)用降低，從而形成超額收益。可以用下列公式計算為投資者帶來的超額收益：

式中：R——超額收益；

C2

——使用專利權(quán)技術(shù)后產(chǎn)品的單位成本；

C1——未使用專利權(quán)技術(shù)的產(chǎn)品單位成本；

Q——產(chǎn)品銷售量（此處假定銷售量不變）；

T——所得稅率。

案例

北京中誠公司5年前自行開發(fā)了一項大功率電熱轉(zhuǎn)換器及技術(shù)，并獲得專利證書。專利保護(hù)期20年。現(xiàn)在準(zhǔn)備將該項專利技術(shù)出售給某鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)。需要對該項專利評估。評估資料如下：轉(zhuǎn)讓的是該專利的所有權(quán)。專家認(rèn)為該項技術(shù)的有效功能較好，決定采用收益法核算，確定該專利的剩余使用期限為4年，采用對銷售收入分成率為3%。根據(jù)過去績效分析以及對未來市場分析，評估人員對未來4年的銷售收入進(jìn)行預(yù)測，結(jié)果如下：折現(xiàn)率15%，要求評估該專利所有權(quán)的價值。年份銷售收入2007600200875020099002010900案例某評估公司對中加股份公司準(zhǔn)備投入中外合資企業(yè)的一項非專利技術(shù)進(jìn)行評估。根據(jù)雙方的協(xié)議，確定該非專利技術(shù)收益為4年，根據(jù)以下資料評估該非專利技術(shù)。安全利率為10%，根據(jù)該技術(shù)所屬市場確定風(fēng)險率為10%。非專利技術(shù)分成率40%，分成基數(shù)為凈利潤。預(yù)測未來4年的收益，如表。項目2007200820092010銷售量35454648銷售單價2.22.22.22.2成本費(fèi)用21.4827.9528.128.35所得稅00013.44案例某企業(yè)將一項專利使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給A公司。該專利系三年前從外部購入，賬面成本80萬元，三年間物價累計上漲25%，該專利法律保護(hù)期十年，已過四年，尚可保護(hù)六年。經(jīng)專業(yè)人員測算，該專利成本利潤率為400%，A企業(yè)資產(chǎn)重置成本為4000萬元，成本利潤率為12.5%，通過對該專利技術(shù)論證和發(fā)展趨勢分析，技術(shù)人員認(rèn)為該專利剩余使用壽命為五年。另外，通過對市場供求狀況及有關(guān)會計資料分析得知，A企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)能力為年產(chǎn)某型號產(chǎn)品20萬臺，成本費(fèi)用每臺約為400元，未來五年間產(chǎn)量與成本費(fèi)用變動不大，該產(chǎn)品由于采用了專利技術(shù)，性能有較大幅度提高，未來第一、二年每臺售價可達(dá)500元，在競爭作用下，為維護(hù)市場占有率，第三、四年售價將降為每臺450元，第五年降為每臺430元，折現(xiàn)率確定為10%。確定專利評估值。商譽(yù)評估商譽(yù)+特點(diǎn)商譽(yù)——不可確指的無形資產(chǎn)、投資報酬率高于一般企業(yè)（負(fù)商譽(yù)相反）。特點(diǎn)不能離開企業(yè)而單獨(dú)存在形成因素不能單獨(dú)計價是企業(yè)整體價值減去各單項資產(chǎn)之和是企業(yè)的長期積累商譽(yù)評估評估方法割差法=企業(yè)整體評估值-∑單項資產(chǎn)評估值超額收益法

本金化價格法——即無限期收益公式折現(xiàn)法——即復(fù)利現(xiàn)值公式+有限期收益公式案例某企業(yè)的預(yù)期年收益額為40萬元，該企業(yè)的各單項資產(chǎn)的評估價值之和為80萬元，企業(yè)所在的行業(yè)的平均收益率為20％，并以此作為適用的資產(chǎn)收益率。要求計算評估企業(yè)商譽(yù)的價值。案例

某企業(yè)進(jìn)行股份制改組，根據(jù)企業(yè)過去經(jīng)營情況和未來市場形勢，預(yù)測其未來5年的凈利潤分別是100萬元、110萬元、120萬元、150萬元和160萬元，并假定從第六年開始，以后各年凈利潤均為160萬元。該企業(yè)一直沒有負(fù)債，其有形資產(chǎn)只有貨幣資金和固定資產(chǎn)，且評估值分別為100萬元和500萬元，該企業(yè)有一項可確指無形資產(chǎn)，即一個尚有5年剩余經(jīng)濟(jì)壽命的非專利技術(shù)，該技術(shù)產(chǎn)品每件可獲得超額凈利潤10萬元。目前該企業(yè)每年生產(chǎn)