兩橫兩縱+大數(shù)據(jù)：百度移動營收占25%BAT當參考谷歌臉譜

這個真金白銀的數(shù)字，不但位居中國互聯(lián)網(wǎng)三座大山BAT之首(是阿里巴巴集團的兩倍，其移動營收占比11%，騰訊控股則干脆未予公布)，更逼近美國搜索引擎Google的33%。倘若李彥宏寄予厚望的百度地圖、百度錢包能真正橫向打通旗下14款安裝量過億的APP，與手機百度、91助手兩大縱向入口互為倚角，加上在大數(shù)據(jù)的布局和深厚技術積累，百度的移動營收還能漲。【移動營收令人意外，超阿里騰訊】最近傳出的一個消息，令少人大跌眼鏡。據(jù)悉，今年上半年受移動搜索流量增長、移動變現(xiàn)能力不斷增強兩大因素推動，百度移動業(yè)務占比不斷擴大。2014年第一季度，百度移動業(yè)務營收在整體收入中的占比已超過25%。此前，百度在2013年第四季度財報中披露，移動業(yè)務占比突破了20%，增長迅速。在傳統(tǒng)PC互聯(lián)網(wǎng)的業(yè)務每季度高速增長，百度移動業(yè)務占比也在不斷擴大，顯示出百度在移動業(yè)務發(fā)展遠超外界預期。值得注意的是，百度的移動營收占比在中國互聯(lián)網(wǎng)三巨頭BAT中位居第一。論流量變現(xiàn)的本事，百度無人能比。阿里巴巴集團第一季度營收為120.31億元，國內(nèi)營收為99.65億元，移動收入達到11.62億元，占總營收的比例為11.62/120.31=9.66%。移動收入占比達到12%是阿里巴巴通過新聞通稿發(fā)給媒體的，并沒有解釋12%是如何計算而來，推測是用11.62/99.65=11.66%，約等于12%。騰訊財報公布的收入主要分為增值服務收入、網(wǎng)絡廣告服務、電商交易業(yè)務收入，并沒有列明移動業(yè)務收入占比。實際上，騰訊最近正式組建了微信事業(yè)群，正是希望將微信流量盡快變現(xiàn)。微信如何成功商業(yè)化，是騰訊控股很長一段時間內(nèi)一個最緊迫的現(xiàn)實問題。(更多微信深度研究，點標題下藍字關注后查看)【兩橫兩縱，勾勒移動全景】其實，百度正在通過“四大入口、兩橫兩縱”的布局，在移動戰(zhàn)場快速發(fā)力。從打法來看，2013年百度在加強移動生態(tài)建設的基礎上，著重布局了移動搜索、應用分發(fā)、地圖和移動視頻四大入口。目前已有14款移動產(chǎn)品用戶數(shù)過億，其中“手機百度”客戶端用戶在最近3個月內(nèi)由4億增至5億。我認為，相比移動視頻，也許百度錢包更有成為橫線、打通其它應用的潛力。互聯(lián)網(wǎng)的本質(zhì)就是前端接入流量，中間提供商品或服務，最后連著支付。移動支付，正是一個戰(zhàn)略級入口。支付寶之于阿里巴巴，財付通(微信支付后端連的也是財付通)之于騰訊的重要性不言而喻。第一橫，是O2O流量入口之一的地圖。去年以來，百度地圖的增長非常彪悍，不但主動向高德開戰(zhàn)，而且砸下重金做大規(guī)模戶外推廣。第二橫，便是移動支付入口的百度錢包。從逐漸試水互聯(lián)網(wǎng)金融理財、糯米的團購支付、眾籌電影，百度的錢包正在逐漸成型。在強力流量和眾多應用支持下，潛力不容小視。第一縱，當然是手機百度。即使手機時代，百度依然是最重要的移動APP之一，大家還是有許多碎片搜索請求的需求。第二縱，就是91助手。作為最大的移動分發(fā)平臺之一，貢獻了穩(wěn)定的流量和現(xiàn)金流，這也被公認為百度在移動互聯(lián)網(wǎng)布局的轉(zhuǎn)折點。可以說，百度在移動布局的逐漸完善，對現(xiàn)在移動營收的貢獻已經(jīng)開始顯現(xiàn)。未來還有更多想象空間，比如：將百度錢包打通如LBS、手機百度等，可以創(chuàng)造更多支付場景。此外，大數(shù)據(jù)和深度學習也是百度移動業(yè)務的優(yōu)勢和支撐。搜索本來就是用戶帶著明確需求的流量，至今仍是PC互聯(lián)網(wǎng)最大入口，其數(shù)據(jù)含金量無人能敵。同時，百度布局的“大腦”等一些列大數(shù)據(jù)技術非常有前瞻性，這些技術的發(fā)展將給其大數(shù)據(jù)相關產(chǎn)品未來的體驗帶來提升，也是其移動營收和市值的基礎保障。【參考Google、Facebook的例子】從整個行業(yè)高度來看，BAT三巨頭移動營收的發(fā)展?jié)摿摵兔绹鴮恕，F(xiàn)在，移動營收已經(jīng)開始對百度移動業(yè)務的估值有促進，這對整個百度的市值也將有很大的提升力。這一點類似Facebook市值增長的經(jīng)歷。Facebook2014財年第一季度財報中，移動收入占到其廣告收入的59%！這個比例讓所有人艷羨。然而就在Facebook2012財年第四季度財報，移動收入占到還只是其廣告收入的23%。從23%飆升到59%，F(xiàn)acebook只用了1年。從Facebook的股價走勢來看，2013年6月份開始(Facebook移動收入占比突破30%)，F(xiàn)acebook股價從24美元附近強勁上漲，到今年3月份一度突破72美元；目前保持在64美元附近，一年時間上漲了2倍多，顯示了資本市場對互聯(lián)網(wǎng)公司移動業(yè)務發(fā)展情況的重視。數(shù)據(jù)上相似的是，百度現(xiàn)在移動營收占比也是25%，發(fā)力潛力很大。當然，F(xiàn)acebook是一個社交網(wǎng)絡，移動屬性很強。再來看一下全球搜索引擎老大谷歌，移動廣告在谷歌的總廣告營收中的占比將超過33%，高于2013年的23%。一年前谷歌也是23%！2018年美國搜索廣告市場總規(guī)模將達到320億美元，較現(xiàn)在的水平還增長了45%。目前，谷歌在桌面搜索市場份額為67%，移動端為95%。按照這個比例在未來五年穩(wěn)步增長的話，谷歌從搜索領域獲得的營收將出現(xiàn)近60%的增長。Google是全球第一大互聯(lián)網(wǎng)公司、Facebook是第二大互聯(lián)網(wǎng)公司(最近股市表現(xiàn)已超過Amazon)，通過這兩大案例，足以說明移動營收的增長將促動市值提升。百度在入口、廣告投放、和定位用戶方面具有優(yōu)勢，但要實現(xiàn)移動營收的持續(xù)增長，還要付出很大的努力。結束語：按目前百度移動業(yè)務收入的發(fā)展趨勢，7月末公布2014年第二季度財報時，移動業(yè)務占比很有可能突破30%！屆時百度的股價有望步