財務模板財務模板信任能就肯定能信任能就肯定能2023中國上市公司中期財務分析報告一、A股上市公司財務總體評述A股上市公司及證券交易所公開公布的數據，運用BBABBA分析方2023年中期A股上市公司(2023年中期數據的股)的資產規模連續擴大，負債率同步提高，償債力量下降；本錢增加超過收入的增加速度，利潤率下降，雖照舊增長但明顯減慢；現金流量狀況有所下滑，現金收入無法滿足投資需要，現金及等價物有所削減。二、A股上市公司整體財務狀況1、主要分析數據2、A股上市公司整體資產狀況及變化2023A202315.53%，增長的這局部資產中有近2/3投入到了固定資產中，明顯高于總資產和流淌資產的增長速度，與去年同期的三固定資產投資上比往年的態度更加樂觀。負債總額增長22.21%，仍舊保持較大增長，而未安排利潤和全部者權益的增幅大幅下相符合。上市公司在存貨與應收賬款上較好地抑制了增長幅度，尤其是應收賬款僅增長5.86%，但是我們對此不能過分樂觀，應當看到，這是在比以往不利的經營條件下，收入增提高而產生的效果。給企業帶來更大壓力。3、A股上市公司整體負債及全部者權益狀況及變化從負債與全部者權益占總資產比重看，A股上市公司整體的流淌負債比率為42.85%，資產負債率為54.37%。上市公司整體的資本構造位于正常水平，但流淌負債比率、資產負率較高的公司很有可能陷入經營逆境，前期的固定資產投資反而成為扭虧轉型的包袱。未安排利潤和全部者權益分別增長15.23%和7.88%，雖仍增長，但幅度較去年下降較大。外部經營環境的惡化，要求上市公司進一步節約挖潛，過好緊日子，為迎接安康快速的經濟增長做預備。三、A股上市公司整體經營成果1、主要分析數據與指標(具體分析數據統計見附表A)2、利潤分析、利潤構成狀況2023年中期A1，413.48億元。其中，經營性利潤1，367.1996.73%98.10%39.17億元，占利潤總額2.77%；營業外收支業務凈額-21.57億元。、利潤工程增長狀況2023年中期A股上市公司利潤總額較2023年中期增長8.5145%的增長速度，可以說前進步伐大大減慢。究其緣由，分析構成利潤的各項數據可以看出，首度，加之治理費用等居高不下，造成上市公司利潤總額未能大幅增長。3、收入分析2023A18，012.992023年中期相比增長23.992023年中期A股上市公司業務規模仍處于較快進展階段呈現萎縮跡象。4、本錢費用分析本錢費用構成狀況2023年中期A16，537.7214，663.0388.66%793.964.80%；治理830.475.02%250.261.51%。本錢費用增長狀況2023年中期A股上市公司本錢費用總額比2023年中期增長25.773388.09億元，與主營收入增加額3502.89億元幾乎相當，占到近97%，而去年中期本錢費用增加額88%，說明本錢的增加大大超過了收入的增加，利潤空間下降。5、利潤增長分析2023年中期A股上市公司利潤總額比上年同期增加110.85億元，是近年來增加最少的一年，增長率為8.51%，第一次未到達兩位數。凈利潤增長率更是從45%猛降至4%，主營業務利潤增長率也從30%降到11%。假設市場環境不能好轉，企業不能有效降低本錢，明年有可能消滅負增長。6、經營成果總體評價、產品綜合獲利力量評價2023年中期A19%5.1%，本錢費用利潤8.53%A方面正在努力預備。、收益質量評價凈收益營運指數是反映企業收益質量、衡量風險的指標。2023A股上市公司凈0.960.02，說明A股上市公司收益質量有所下降，格外常性收益比例增大。這與獲利力量的下降同時消滅，并不是很好的現象。項的凈增加額占當期利潤的比例越大，說明收益質量越差。2023年中期該比例到達了59.50%36成停留在應收款項環節上，且比去年更加嚴峻。固然，依據往年規律，下半年款項回流會加快，但形勢卻更嚴峻，上市公司與投資者均應與重視。總之，上市公司總體上收益質量照舊較好，但與去年一樣又有下降。、利潤協調性評價2023年中期A股上市公司與上年同期相比主營業務利潤增長率為11.50%，其中，主營23.99%27.32%A股上市公司本錢費用上升較快，抑制了利潤的增長。營業費用增長率為15.48%，治理費用增長率為11.50%，與收入協24.61%，增加較快，但其確定額對利潤影響較小，故加強財務費用的掌握水平問題不大。四、A股上市公司整表達金流量分析1、分析數據與指標2、現金流量構造分析(1)、現金流入構造分析2023年中期A29，591.95億元，其中，經營活動產生的現金流入為20，442.98億元，占總現金流入的比例為69.08%，投資活動產生的現金流入為532.091.80%8，616.88億元，29.12%。(2)、現金流出構造分析2023年中期A29，745.91億元，其中，經營活動產生的現金流出為18，98063.81%2，731.899.18%8，034.02億元，27.01%。3、現金流淌性分析現金流入負債比力量越強。2023A0.06，較上年同期根本持平，說明A保障程度變化不大，將來的負債與現金流量的治理需要進一步加強。4、獵取現金力量分析(1)、銷售現金比率銷售現金比率是經營活動現金與銷售收入的比例，反映企業現金回收的力量。2023年中期A112.93113.95稍有下降，說明A股上市公提高，以改善收益的實現程度。影響銷售現金比率的因素主要是應收款項年多，因此獵取現金力量下降，上市公司應重視這一問題。(2)、每股營業現金凈流量2023年中期A股上市公司每股營業現金凈流量為0.21元，較上年同期有了提高。5、財務彈性分析、現金滿足投資比率現金滿足投資比率是反映財務彈性的指標。2023A股上市公司現金滿足投資比0.35，較上年同期略有提高，但照舊滿足不了投資的需要。2023年中期A2，731.89億元，其中固定資產投資了1877.19億元，占2/32，000億左右，明顯滿足不了投資的需要，尚存730多億元的缺口。今年上市公司借、還款差額是980億元，減去安排820160580億元，730億元的投資缺口，造成上市公司現金及等價物削減150多億元。580550億元，我們證其他活動的正常進展。、現金股利保障倍數現金股利保障倍數是反映股利支付力量的指標。2023A股上市公司現金股利保1.794.28%A股利政策的支持力度亦相應減小。2023上市公司中期財務績效榜導言：本篇以BBA財務績效評價體系中的各項功能為工具，對上市公司整體在分析期一、BBA績效評價體系介紹BBA禾銀績效評價體系，以定量的方式全面考核企業，依據上市公司各項指標的科學過設計制作平臺功能來設計優化和增加的績效評價方法。二、A股上市公司整體BBA綜合績效有所下降2023年中期A股上市公司整體BBA綜合績效總分與上年同期相比有所下降、盈利力量均有降低，經營效率獲得提高，成長力量下降較大，對投資者的回報有所加強。三、A股上市公司整體償債力量不容樂觀四、A股上市公司整體盈利力量開頭下降五、A股上市公司整體經營效率有所提高六、A股上市公司整體增長力量降幅不小七、A股上市公司整體投資者獲利力量有所提高2023上市公司中期財務風險榜BBA2023年中充分反映，以期能夠覺察風險、生疏風險。一、整體財務風險過濾(一)財務風險過濾體系介紹BBA財務風險過濾器--BBA風險過濾器的病毒模型，利用財務指標體系的指標進展風險過濾器系統能夠為分析者供給快速分析上市公司的財務狀況性和資產質量惡化狀況的便利途徑，警示投資者進一步分析爭論，從而提醒和躲避風險。(二)分析數據統計(三)粉飾報表現象有所增加2023年中期滬深兩市A股上市公司整體財務風險過濾結果為：利潤操縱可疑型1家，28114217家，粉飾報表39家，總體數量有所削減。二、整體財務風險分類評價(一)財務風險分類體系BBA財務風險分類評價體系--及緊迫程度，從而對上市公司的潛在風險進展有效提醒。(二)財務風險分類結果分析總體來說，20231/4的公司消滅這樣或那樣的高風險、次高風險的預警，投資者應當留意。三、具體經營風險檢測(一)經營風險檢測介紹BBA經營風險檢測--司經營性利潤占利潤的比重以及收益的實現程度對上市公司的經營風險進展檢測提醒上市公司的經營風險。BBA經營風險檢測能夠為投資者供給快速分析上市公司收益的牢靠性、持續性，提醒企業的經營風險供給便利途徑。(二)經營風險檢測結果分析附表B列示的經營風險較高的上市公司的共同特征是經營性收益占總收益的比重格外低，其凈收益營運指數都是負數，而依據BBA禾銀系統統計的凈收益營運指數平均值為0.96，說明這些公司的收益全部來自非經營性收益，而非經營性收益的可持續性、牢靠性都大為降低。因此，這些公司的收益風險較高。另一個共同特征是收益的實現程度也較低，大差，經營風險很高。四、具體債務風險檢測(一)債務風險檢測介紹BBA債務風險檢測--司的債務風險進展檢測，從而有效提醒上市公司的債務風險。BBA債務風險檢測能夠為投資者快速分析上市公司的償債力量、提醒企業的債務風險供給便利途徑。(二)債務風險檢測結果分析附表C85%以上，負債較重，在BBA系統中發出了預警，潛在的風險很大，其中ST類公司占了很大比例并非偶然。固然生債務危機，還應結合流淌比率、速動比率等短期指標分析。通過BBA系統統計，上市公1.06和0.60，表中但凡比平均值低很多的公司都存在營活動來歸還債務的力量，該指標的平均值為0.07，而附表C所列公司的此項指標均低很多，尤其是指標為負值的公司更應引起警覺。負債是一把雙刃劍，資金運用有效，可以為股東擴大收益；反之，假設負債所帶來的收益小于資金本錢，那么債務將成為公司經營的沉重包袱，風險巨大。2023上市公司中期行業龍虎榜導言：本篇以BBA行業體系下的一級行業為爭論對象，承受BBA分析方法、BBA行2023年中期上市公司為行業樣本，以行業績效為考察目標，充分2023年中期績效水平及其變化狀況。爭論結果說明釀酒食品德業、醫藥器械行業、房地產行業、農林牧漁行業、商業貿易行業的行業排名上升較快；而光電信息行業、重工制造行業、輕工制造行業的績效水平都有不同程度的下滑，排名都有下降。一、BBA行業績效評價體系介紹BBABBA行業各項指標進展分析，賜予行業綜合評分，并按檔次評定其財務水平級別，從而反映BBA行業的財務績效水平，比較直觀和客觀地為分析者推斷了各行業的財務狀況水平。二、BBA行業綜合績效排名運用最的BBA行業績效評價體系對BBA17個一級行業進展綜合績效2023年中期BBA行業績效評價總分行業進展排序，同時列示2023年中期BBA行業績效評價總分以反映其變化，具體結果如下：三、BBA行業分項績效排名2023BBA行業分項績效評價分數，對BBA17個一級行業各項績效水平進展排序：四、BBA行業績效排名評述數據說明，釀酒食品、公用事業、農林牧漁、房地產等排名上升較大，而重工制造、光電信息下降最多，說明它們的景氣度下降，名列前茅的照舊是金屬冶煉、化學工業、能源電力和交通運輸。2、化學工業行業評述生產的企業效益持續提高。化工行業的景氣度照舊看好。2023年中期化學工業行業每股收0.19元，比上年同期又有提高。主營收入增長率、凈利潤增長率照舊到達了33%和17%，保持著高增長。4、重工制造行業評述隨著原材料、能源價格的提高，2023年上半年重工制造行業的景氣度突然下降。毛利19%0.160.13元。這樣，重工制造行業成了今年上市公司要努力提高自身治理水平，早日扭轉被動局面。202350公司--上市公司評價方法綜合運用導言：本篇以BBABBA財務分析方法、股票動態評價和長期的意義。一、股票選擇根本標準2023年半年報信息和BBA禾銀上市公司分析評價系統為根底，分析對象為非ST、非金融類A股上市公司，并滿足以下條件：0.05元；0.5，現金營運指數大于等于0.5；(3)BBA50分；主營業務收入增長率大于等于20%，凈利潤增長率大于等于20%，凈資產收益率大5%；20倍。二、股票選擇根本標準和操作的說明對兩市A股上市公司設定根本條件進展股票投資目標選擇，是格外有用和簡潔有效的0.05773只股票。其次，運用BBABBA財務指標體系，承受凈收益營運指數大于等0.50.5415只股票。再次，運用BBA績效評價體系，從根本面考察樣本上市公司位于行業中的經營治理50383只股票。第四步，承受主營業務收入增長率大于等于20%、凈利潤增長率大于等于20%、凈資產收益率大于等于5%，從業績增長94只股票。第五步，用市盈率指標，選取小2085BBA綜合風險檢測與過濾功能，剔出BBA系統認50只股票(詳見BBA投資價值股票排名附表)50只股票在目前條件下，相對于其他兩市A股來說，更具有投資價值。BBA50最具成長性上市公司導言：我們前幾期《報告》中推出的BBA50最具成長性上市公司受到證券市場各方，特別是投資者的關注和好評BBA50只最具50家上市公司所具有的普遍特點和成長性的根本規律。BBA50流量格外安康，市場表現明顯強于大盤，可以說是上市公司中的精華。信任BBA50成長性上市公司其良好的成長性和投資價值將會逐步為投資者所生疏。一、BBA成長性分析評價體系介紹BBA成長性分析評價體系是以BBA財務績效評價體系為根底，將三類BBA成長性指BBABBA成長性分析評價體系著重于把握上市公司在收入、利潤和資產方面的成長力量，并考慮到成長力量的可持續性。BBA成長性分析評價體系不是孤立地表現企業的成長性，還考慮了企業的盈利力量和投資者能否從企業的高成長中獲得回報，具有很強的綜合性。BBA成長性指標體系中，第一類是增長率指標，包括主營收入增長率、凈利潤增長總資產酬勞率、凈資產收益率；第三類是投資酬勞指標，有每股收益、每股股利、股利支付率。依據上述指標體系，BBA成長性分析評價體系設置相應權數，這些指標權重是依據上標體系局部所設置的權重為次高級別，投資酬勞指標體系局部所設置的權重為一般級別。二、BBA50成長性上市公司根本爭論㈠、BBA50成長性評價排名50BBA6大類分析指標中的成長性分析評分后，又經BBABBA財務風險過濾器功能檢測，將財務風險較高的上BBA502023年度BBA502023年中期消滅主營業務收入與利潤大幅增長的形勢。㈡、BBA50成長性上市公司的根本特點1、公司盈利力量強5020230.40元，幾乎到達全體A0.143186%0.5014家，28%0.200.502448%(業績分布狀況如下圖)。我們覺察，這50202312.56%，比全體A股的5.07%147%10%2856%10%與5%之間的公司有14家，占總數28%。這50家公司的2023年中期綜合毛利率平均值為27.84%，比全體A19%47%50%816%，在50%25%2856%。營業利潤率和凈利潤率也都高出平均水平的數倍，說明BBA50成長性上市公司的產品行外具有競爭力，含金量高，盈利空間很大，制造利潤的力量極強。2、主業格外突出從公司主營業務來看，BBA50成長性上市公司主業格外突出，50個公司其營業利潤比重加權平均值為98%以上，投資收益僅占不到2%。從各個公司自身看，在這50家公司中，95%40多家，說明這些公司的業績是牢靠的、可持續的，收益質量格外高。3、業績增長快3這50個公司比全體A股的平均值高出很多，有幾倍到幾十倍的差距，這也正是它們能入選50公司的主要緣由。另外，資產負債率比全體A股也略低，償債壓力相對較小，可以輕裝前進。同時，說中，對業績增長更加有利。4、市場表現明顯強于大盤BBA5050公司明顯好于202342023642%，而成長型公司此期24%，在弱市當中表現出了較強的抗跌力量。同樣，20236月以后，上證指數上17%BBA5022%BBA50成長性上市公司股票在強勢行情當中充當領漲角色，其市場表現明顯強于大盤。中小企業板公司成長性分析導言：本文運用BBA禾銀上市公司分析評價系統，以BBA財務績效評價體系為根底，50家中小企業上市公司的主營業務收入分析、凈利潤分析、現金流量狀況分析和股票市場表現分析，比照主板平均水平來評價中小企業的成長性。一、中小企業上市公司主要指標數據二、中小企業上市公司成長性分析〔一、主營收入成長性相對主板稍好但并不突出2023年中期報告顯示，50家中小企業上市公司的主營收