2015年5月商業銀行資本經營管理創新2015年5月商業銀行資本經營管理創新一、資本管理的基本概念二、資本的計量方法三、工行經濟資本管理現狀簡析

四、資本管理案例分析五、利率市場化對資本管理的影響目錄目錄3一、資本管理的基本概念什么是資本？什么是監管資本、賬面資本、經濟資本？什么是資本監管？為什么要運用經濟資本管理？為什么要管理資本？四大行資本管理情況目錄3一、資本管理的基本概念目錄41.1什么是資本定義：商業銀行資本是銀行從事經營活動必須注入的資金，可以用來吸收銀行的經營虧損，緩沖意外損失，保護銀行的正常經營、為銀行的注冊、組織營業以及存款進入前的經營提供啟動資金等。資本：覆蓋風險（安全性）外部監管外部評級安全運營

資本：要求回報（盈利性）ROE資本回報率EPS每股收益市場價值資本：安全性和盈利性的替代效應ROE高不一定好，關鍵是提高RORWA風險加權資產回報率41.1什么是資本定義：商業銀行資本是銀行從事經營活動必須51.2.1什么是監管資本、賬面資本、經濟資本？項目定義組成部分工具/操作功能賬面資本銀行實際擁有的資本金的數量股本、資本公積、盈余公積、未分配利潤、外幣報表折算差額股利政策、資產證券化、增發、回購、并購、發行次級債等混合資本工具所有權的讓渡；提供資金監管資本滿足監管要求和銀行資本充足率目標的監管口徑的資本持有量核心資本（股本、資本公積、盈余公積、未分配利潤、少數股權）；附屬資本（長期次級債券、重估儲備、混合資本工具）測算、監控滿足監管要求，保持公眾信心，維持市場形象，保持銀行信用評級經濟資本在既定的期間和置信區間內，根據銀行實際承擔的風險計算的用以覆蓋相應非預期經營風險的資本額度信用風險經濟資本、市場風險經濟資本、操作風險經濟資本、資產負債風險經濟資本、經濟資本緩沖計量、配置、評價、定價等各項應用通過向分支機構、業務線等維度配置經濟資本，實現資本對風險、規模、利潤的約束和平衡51.2.1什么是監管資本、賬面資本、經濟資本？項目定義組61.2.2監管資本、賬面資本、經濟資本三者區別？賬面資本管理：側重于財務管理，主要為監管資本和經濟資本管理服務。監管資本管理：風險控制的一種手段，主要滿足外部監管需要。經濟資本管理：建立在精細化的風險管理基礎上，平衡風險和收益，實現股東價值最大化目標。61.2.2監管資本、賬面資本、經濟資本三者區別？賬面資本720世紀70年代，布雷頓森林體系崩潰匯率和利率的波動性急劇上升外匯管制法規逐漸放松整個銀行體系的不穩定性加劇1974年，西德的赫斯塔特銀行和美國的富蘭克林國民銀行因巨額外匯損失而倒閉

赫斯塔特和富蘭克林國民銀行兩家著名國際銀行的倒閉使監管機構開始全面審視銀行監管問題。

1.2.3什么是資本監管？720世紀70年代，布雷頓森林體系崩潰1.2.3什么是資本8

依據資本充足率水平對商業銀行實行分類管理第一類商業銀行定義：滿足全部監管要求（高于監管目標值）監管措施：預警第二類商業銀行定義：不滿足第二支柱資本要求（高于11.5%，低于監管目標值）監管措施：審慎性監管措施（審慎性會談、下發監管意見書、要求制定達標計劃、增加監督檢查頻率等）第三類商業銀行定義：不滿足儲備、逆周期和附加資本要求（高于8%，低于11.5%）監管措施：限制性監管措施（限制分紅、限制激勵計劃、限制股權投資和風險資產增長）第四類商業銀行定義：不滿足最低資本要求（低于8%）監管措施：懲罰性監管措施（大幅降低風險資產規模、停辦高風險業務、禁止增設機構和新辦業務、二級資本工具強制核銷或轉股、調整董事及高管、依法接管或重組）1.2.3什么是資本監管？8依據資本充足率水平對商業銀行實行分類管理1.2.39經濟資本是商業銀行從規模型管理、效益型管理向價值型管理轉變的核心工具：經濟資本是風險貨幣化、資本化的基本方式；是將價值指標（EVA、RAROC）分解落實的基本途徑；是將全行資本持有量在業務之間進行配置的基本方法。管理特征：1987-1994年1995-1999年價值管理效益管理規模管理2000年至今以行政指令為主導以存款、貸款規模為績效標準以各級行為考評對象衡量指標：存貸款計劃完成率、市場占比等以財務計劃為主導以利潤、費用情況為績效標準以各級行為考評對象衡量指標：資產收益率、利潤計劃完成率等

管理特征：

管理特征：管理水平

時間以價值貢獻指標為主導以股東價值最大化（銀行市值）為績效標準以各級行、部門、產品及客戶經理為考評對象衡量指標：EVA、RAROC、不良率等1.3為什么要運用經濟資本管理？9經濟資本是商業銀行從規模型管理、效益型管理向價值型管理轉變101.3為什么要運用經濟資本管理？

過去對風險收益平衡問題的認識更多的是感性認識：三性協調；既要開拓市場，又要防范風險；高風險高收益，低風險低收益。

經濟資本是超越資本監管要求而產生的全新管理理念，它是一種虛擬資本，是“實際要求”多少資本的意義，其作用在于：改善商業銀行風險管理水平。經濟資本直接反映銀行的風險狀況，體現銀行的風險抵補能力，能有效推動商業銀行全面風險管理水平的提高。優化銀行資源配置。經濟資本相關指標可以推動銀行將有限的資本配置到資本回報更高的地區、產品、部門和客戶中去，平衡風險與收益，實現股東價值最大化的經營目標。推動商業銀行建立科學的績效考評體系，有效防止盈利水平與風險承擔脫節、短期效益與長期效益不一致的現象。101.3為什么要運用經濟資本管理？過去對風險收益平衡11總行層面賬面資本監管資本經濟資本總行層面包括三種資本的總量與結構管理及三種資本間的協調性管理，分行層面以經濟資本管理為主。基于上級行下達經濟資本總量和回報要求，在控制風險加權資產總量的前提下，尋求資產的最優組合。一級和二級分行層面壓力傳導1.3為什么要運用經濟資本管理？11總行層面賬面資本監管資本經濟資本總行層面包括三種12一是可約束風險資產過渡擴張，優化資產結構、推動業務增長方式由規模擴張向資本約束轉變，促進業務又好又快發展；二是可引導有限的資源向回報高的經營行為和資產種類傾斜，提高資本回報水平。總行層面：資本管理的意義工行董事長提出，未來三年我們必須牢牢把握好資本約束這一基點。資本是銀行經營發展的基礎性和戰略性資源，資本的有限性決定著業務發展的速度、規模和結構。全行必須牢固樹立資本節約與回報意識，注重以風險調整收益后的資本回報和經濟增加值作為衡量發展水平的重要標準，按照資本必須有回報的本質要求促進資產的最優組合，走出一條低資本占用、高產出回報的發展新路。分行層面：經濟資本管理的意義1.3為什么要運用經濟資本管理？12一是可約束風險資產過渡擴張，優化資產結構、推動業務增長方131.4為什么要管理資本？監管資本管理：監管約束融資成本市場形象品牌價值經濟資本管理：產品定價資本配置績效考核客戶關系管理資產總量和結構調整（客戶、地區、產品、期限、行業、、）賬面資本管理：資本總量資本結構資本性投資（附屬機構、海外子行）資本性融資（增發新股、可轉債、次級債、其他債務型資本工具）核心：提升股東價值131.4為什么要管理資本？監管資本管理：核心：提升股東141.5四大行資本管理情況2014年4月，銀監會核準工行等6家銀行實施資本管理高級方法。實施高級方法之后，四大國有銀行資本充足率水平劃分為兩個陣營，工行、建行資本充足率繼續保持較高水平，處于第一陣營；農行、中行資本充足率相對較低，處于第二陣營。考慮到我行2014年四季度成功發行了350億元優先股，預計我行年末資本充足率可能超過建行，位居四行第一。141.5四大行資本管理情況2014年4月，銀監會核準工151.5四大行資本管理情況ROE：凈資產收益率ROA：資產回報率RORWA：加權風險資產收益率151.5四大行資本管理情況ROE：凈資產收益率16二、資本的計量總體框架經濟資本組成及計量標準經濟資本管理相關指標目錄16二、資本的計量目錄17工商銀行經濟資本演變進程

2005年開始實施經濟資本管理，印發《經濟資本計量標準（V1.0）》

2006年，印發《中國工商銀行經濟資本計量標準（V2.0）》2008年2月，印發《中國工商銀行經濟資本管理辦法》2008年4月，印發《中國工商銀行經濟資本計量標準（V3.0）》2012年1月，印發《經濟資本計量標準（V4.0）》2013年2月，印發《經濟資本計量標準（V4.1）》2014年、2015年在V4.1版本基礎上不斷進行優化2.1總體框架17工商銀行經濟資本演變進程2.1總體框架18經濟資本相關指標計量規則其他風險經濟資本計量2.1總體框架1.????經濟資本計量標準要點經濟資本總量計量信用風險經濟資本計量操作風險經濟資本計量市場風險經濟資本計量經濟資本計量標注應以內部歷史風險數據計量結果為基礎，綜合考慮宏微觀經濟環境、國家產業政策和經營發展策略，綜合考慮模型的先進性和適用性，從簡單到復雜，從靜態到動態，從以內部模型和內部數據為主到內部模型和外部模型結合，并根據外部經濟形勢、市場環境及內部經營轉型，適時進行調整。18經濟資本相關指標計量規則其他風險經濟資本計量2.1總體192.1總體框架經濟資本總量計量：經濟資本供給量=資本總額-次級債或其他債務性資本工具

經濟資本需求量:全行各類風險與資本性支出所需要的資本總額

法人口徑經濟資本占用=境內外分行經濟資本占用＋總行本部經濟資本占用＋總行直屬機構經濟資本占用－境內分行資金集中經濟資本占用

集團口徑經濟資本占用=法人口徑經濟資本占用＋股權投資經濟資本占用

分產品匯總:法人貸款、個人貸款、票據貼現、銀行卡透支、資金業務、債券投資、資本性投資、無息資產、11類產品

分風險匯總：信用風險經濟資本＋操作風險經濟資本＋市場風險經濟資本＋其他風險經濟資本192.1總體框架經濟資本總量計量：202.1總體框架信用風險經濟資本計量：法人貸款、個人貸款、票據貼現、銀行卡透支、債券投資、資金業務、無息資產、表外資產、證券化及衍生類等產品的經濟資本計量。信用風險計量邏輯范式：

經濟資本占用＝違約風險暴露×經濟資本系數表內違約風險暴露＝貸款或資產余額表外違約風險暴露＝緩釋后業務余額經濟資本系數：基準系數：反映基于歷史數據的風險量化成果調節系數：體現對未來風險變化的預期及政策導向202.1總體框架信用風險經濟資本計量：法人貸款、個人貸款21完整覆蓋全部產品和業務：法人貸款個人貸款票據貼現銀行卡透支資金業務債券投資無息資產表外業務證券化及衍生產品集中資金2.2經濟資本組成及計量標準21完整覆蓋全部產品和業務：2.2經濟資本組成及計量標準22信用等級（ＰＤ）債項等級LＧＤ基準配置系數×風險暴露調節前經濟資本占用×調節系數經濟資本占用系數配置經濟資本調節2.2經濟資本組成及計量標準22信用等級（ＰＤ）債項等級LＧＤ基準配置系數×風險暴露調節23客戶評級債項評級定義指借款人在未來一定時期內發生違約的可能性是借款人違約后貸款損失金額占違約風險暴露的比例評價對象借款人單筆交易評價內容借款人違約的可能性債項本身回收率的大小影響因素客戶所屬行業、規模、財務指標、經營狀況、股東支持情況等抵質押、保證狀況，貸款合同的保護性條款、所在地區等量化結果PDLGD唯一性同一客戶只能有唯一的信用等級同一客戶的多筆貸款債項等級可以不同量化難度需要至少5年歷史數據，實行初級法和高級法的銀行可做到需要至少7年歷史數據，只有實行高級法的銀行才能進行債項評級客戶評級（PD）與債項評級（LGD）2.2經濟資本組成及計量標準23客戶評級債項評級定義指借款人在未來一定時期內發生違約的可24經濟資本回報率經濟資本凈利潤/資本成本10%-x凈利潤經濟資本+ 利息收入- 利息支出= 利率利潤+/- 凈利率收入/資金占用的支出= 資金轉移定價后的利率利潤+ 非利息收入

- 非利息支出- 預期損失

+ 資本補償+/- 收入/成本調整轉移- 稅金= 稅后凈收入信用風險市場風險操作風險其他風險=總經濟資本資本成本=無風險利率+貝塔系數x市場溢價

其他計算方法:同業資本回報率的平均水平

不同業務、不同時段的資本成本經濟增加值2.3經濟資本管理相關指標24經經濟資本凈利潤/資本成本10%-x凈利潤經濟資本+ 利25——以貸款業務經濟資本回報率為例：利息收入＝（基準利率＋浮動利率）×違約風險暴露資金成本＝違約風險暴露×資金配置價格風險成本＝違約概率（PD）×違約損失率（LGD）×違約風險暴露經營（費用）成本＝ABS（利息收入－資金成本）×成本收入比（費用/凈收入）營業稅成本＝（利息收入＋收費收入）×營業稅率概括起來是：“兩個收入”、“四個成本”和“一個資本”2.3經濟資本管理相關指標-RAROC25——以貸款業務經濟資本回報率為例：2.3經濟資本管理相26（一）兩個收入

1.利息收入。

2.非利息收入：中間業務收入。2.3經濟資本管理相關指標-RAROC26（一）兩個收入

1.利息收入。

2.非利息收入：中間27（二）四個成本資金成本風險成本經營成本稅收成本

2.3經濟資本管理相關指標-RAROC27（二）四個成本2.3經濟資本管理相關指標-RAROC281.資金成本計價模式具有明確期限的項目：逐筆計價，內部資金轉移價格＝內部基準利率±內部點差，內部點差在業務存續期內保持不變無法區分期限或不適宜進行逐筆計價的項目：打包計價，按結息日內部資金轉移價格執行定價規則

存款類集中FTP=同期限我行存款執行利率±內部資金轉移點差貸款類配置FTP=同期限貸款法定基準利率±內部資金轉移點差市場化產品的集中或配置FTP=同期限市場基準利率±內部資金轉移點差（市場基準利率包括市場Shibor和銀行間市場國債到期收益率）其他產品集中或配置FTP根據管理需要確定FTP期限活期、7天、14天、1個月、3個月、6個月、9個月、1年、2年、3年、5年、10年、20年、30年等14個期限種類。2.3經濟資本管理相關指標-RAROC281.資金成本2.3經濟資本管理相關指標-RAROC292.風險成本貸款信用風險的計量方法——內部評級法：

內部評級法是適應銀監會《商業銀行資本管理辦法（試行）》中對銀行各類風險進行全面評估的有關規定進行的；是商業銀行基于內部評級體系（客戶評級、債項評級、資產分池）估計的風險計量參數（PD、LGD、EAD、M）計算風險加權資產。——初級內部評級法（銀行只估計PD，其他參數由監管給定）和高級內部評級法（銀行需要估計所有參數）。——零售業務不分初級和高級，計算風險加權資產不考慮期限。——我行的評級系統：信用風險數據集市、法人客戶評級優化系統、財務信息甄別系統、押品價值管理系統、債項評級系統、組合評級系統、行業信息系統、客戶RAROC評價系統、非零售信用風險壓力測試系統、非零售內評統計分析系統等2.3經濟資本管理相關指標-RAROC292.風險成本2.3經濟資本管理相關指標-RAROC303.經營成本關鍵因素——費用分配

2.3經濟資本管理相關指標-RAROC303.經營成本2.3經濟資本管理相關指標-RAROC314.稅收成本金融機構主要繳納營業稅、企業所得稅、個人所得稅和其他稅費（城市維護建設稅、教育費附加、價格調控基金、房產稅、土地使用稅、印花稅、車船使用稅、增值稅、殘疾人保障基金等）。機構類別年度合計營業稅企業所得稅個人所得稅其他稅種金額占比金額占比金額占比金額占比銀行20081055037.45380628.5336.08556799.1152.7863387.166.0154222.665.1420091217405.75405065.3633.27666405.1754.7476452.936.2869482.305.7120101628320.08493058.8530.28950994.9358.40103633.556.3680632.754.95合計3900763.291278752.7432.782174199.2155.74243473.636.24204337.715.242.3經濟資本管理相關指標-RAROC314.稅收成本機構類別年度合計營業稅企業所得稅個人所得稅其32三、工行經濟資本管理現狀簡析資本總體情況資本限額與配置目錄32三、工行經濟資本管理現狀簡析目錄333.1資本總體情況截至2014年末，工行集團口徑資本充足率為14.58%，比年初高1.46個百分點；一級資本充足率為12.24%，比年初提高1.67個百分點。資本充足率達到上市以來最高水平。333.1資本總體情況截至2014年末，工行集團口徑資本充343.1資本總體情況343.1資本總體情況353.1資本總體情況353.1資本總體情況363.1資本總體情況363.1資本總體情況37目前，工總行對經濟資本管理實施資本限額與風險資產限額雙線管理，強化資本對業務拓展和風險擴張的剛性約束。限額定義。經濟資本主要覆蓋信用風險、操作風險、市場風險和其他風險。調整后RWA主要用于約束全行各類資產的擴張，推動全行資產結構調整優化。兩者的轉換公式為：調整后RWA=經濟資本÷12.2%。12.2%是銀監會對我行的腕骨監管中的資本指標值。經濟資本增量限額=調整后RWA增量限額×12.2%3.2資本限額與配置37目前，工總行對經濟資本管理實施資本限額與風險資產限額雙線38限額配置。境內分行經濟資本增量限額與該單位的凈利潤及增長率掛鉤，鼓勵多創造效益來爭取可用資本額度，效益越好，增長越快，可用資本限額越多，從而業務發展空間更大，形成良性循環。經濟資本限額：A單位經濟資本增量限額=A單位上年度凈利潤×相應留存比例+A單位本年度凈利潤增量×相應比例。3.2資本限額與配置38限額配置。境內分行經濟資本增量限額與該單位的凈利潤及增長39四、資本管理案例分析應用案例優化案例目錄39四、資本管理案例分析目錄40風險管理風險監控風險限額風險評價信貸管理信貸結構調整

RAROC閾值控制4.1

應用案例財務會計績效考評機構RAROC人均EVA權經濟資本占用率費用分配與分行EVA規模掛鉤占分行激勵費用的50%以上業務與產品客戶營銷產品定價客戶評價強化經濟資本在其他專業領域的應用40風險管理4.1應用案例財務會計業務與產品強化經濟資本414.1.1績效考核經濟資本績效考核指標主要包括經濟增加值、經濟增加值增長率、經濟增加值增長額、經濟資本回報率、人均經濟增加值等，主要用于反映資本收益能力，價值增值的貢獻水平，傳達上級行經濟資本管理的戰略意圖。414.1.1績效考核經濟資本績效考核指標主要包括經濟增加424.1.1績效考核424.1.1績效考核434.1.2費用分配費用預算依據經濟增加值、經濟資本回報率及相關增長額、增長率指標確定，由當年經濟增加值增長情況、激勵費用比例測算激勵費用，控制全年營業費用列支額度。434.1.2費用分配費用預算依據經濟增加值、經濟資本回報444.1.3信貸結構調整低占用的個人貸款占比較上年末提升2.51個百分點，流動資金貸款、項目貸款和房地產貸款占比均呈下降趨勢，貸款結構持續優化。結構優化的結果就是信貸資產經濟資本占用系數持續下降，較上年末下降0.08個百分點。某行信貸資產分產品經濟資本占用情況表444.1.3信貸結構調整低占用的個人貸款占比較上年末提升454.1.4信用等級優化某行信貸資產分信用等級經濟資本占用情況表法人貸款經濟資本占用系數與信用等級呈正相關關系，信用等級越高，占用系數越低，AAA級法人貸款加權經濟資本占用系數僅為1.86%，B級法人貸款加權經濟資本占用系數為27.96%，最高與最低相差15倍。該行AA-及以上法人貸款資產占比為70.01%，但對應信用等級經濟資本占用占比僅為55.94%，說明低信用等級普遍伴隨低債項等級，相應的資本占用系數更高。454.1.4信用等級優化某行信貸資產分信用等級經濟資本占464.1.5信貸資源配置及產品定價根據不同產品或業務的歷史表現及市場情況，確定不同產品或業務的最低回報率，最低回報率除了應用在綜合計劃、監控及績效考核中外，還有助于不同產品和業務的定價和信貸決策。通過測算新增貸款的經濟資本和經濟資本回報率水平，并與不同品種和信用等級的經濟資本回報閾值進行比較，從而決定貸款產品的指導價格。464.1.5信貸資源配置及產品定價根據不同產品或業務的歷474.1.5資源優化配置某行法人貸款分產品經濟資本回報情況表從法人貸款不同品種的平均RAROC水平來看，貿易融資RAROC水平最高，但EVA貢獻卻最小，從提高EVA總量的角度出發，應繼續推進以貿易融資替代流動資金貸款的策略，同時在資產總量和市場規模的雙重約束下，按照RAROC由高到低合理配置經濟資本。分產品來說，在貿易融資替代流動資金貸款的過程中，要改進定價管理，避免產品間RAROC的較大波動；項目貸款要考慮綜合收益，尤其對于信用等級較低、期限較長、RAROC水平較低的客戶，要綜合考慮利息收入和其他收入，平衡長期利益和短期利益；住房開發貸款要提升擔保方式未抵質押類貸款的比重，減少保證、信用類擔保方式。474.1.5資源優化配置某行法人貸款分產品經濟資本回報情優化目標：提高資本使用效率，探索資本集約型發展模式。

優化動力：提高經營績效考評得分，掛鉤財務和信貸資源，提高產品定價競爭力

優化原則：資本優化不對資產規模、貸款利率、中間業務收入、資產質量產生負面影響，主要是通過內部精細化、組合管理和外部營銷優化資本占用。

4.2優化案例優化目標：提高資本使用效率，探索資本集約型發展模式。

優化49①存量優化，通過內部精細化節約資本；

②流量優化，通過嚴把審批授信和規模配置關口，倒逼貸款條件優化；

③營銷優化，在營銷過程中優化資本配置條件；

④創新優化，通過產品創新、貸款條件創新進行資本優化；

⑤組合優化，通過時點把握、節奏把握、產品組合管理等方式，優化資本占用。4.2優化案例-優化方法49①存量優化，通過內部精細化節約資本；

②流量優化，通過嚴5050發現：授信審批是業務審核把關的關鍵一環，支行在業務作業過程中，會根據授信審批要去組合各項貸款要素，目的是通過授信審批關。在此過程中，可能忽略了最優貸款條件的選擇。信用條件過關就不考慮保證條件，保證條件過關就不考慮抵押，抵押率過關就不考慮充分利用超值抵押物降低風險等，這導致“授信審批過關、資本條件尚未最優”。建議：授信審批過程中，不僅以是否符合信貸政策、達到相關條件為唯一指標，而是運用經濟資本指標理念，全面分析每一筆貸款的可能的貸款條件，在不動貸款金額、利率、收費、期限等硬性條件下，尋找所有可能的抵質押擔保方式、提高抵質押擔保率的方式、產品替代方式等。4.2優化案例-優化方法-流量優化5050發現：授信審批是業務審核把關的關鍵一環，支行在業務作5151營銷優化是將資本優化工作前移到“客戶營銷”的關口，是在每筆資產形成過程中就充分考慮資本占用的因素。營銷優化是最為高效、徹底的資本優化方式，也是資本優化到高級階段的常用方式。營銷優化一般由支行層面的行長、營銷部門經理、客戶經理執行，就是在客戶營銷過程中考慮“三要素”轉變為考慮“四要素”。三要素是指：業務要素（金額、產品、期限）、效益要素（利率、中收）、風險要素（擔保方式、信用等級）。四要素是在這個要素基礎上再加上“資本要素”（資本占用率、資本回報率）。營銷優化是要將資本簡化為排序或者簡單定量計算，復雜的話在營銷環節搞不清楚，影響效果。重點是要將經濟資本“明白紙”在分行推廣應用。4.2優化案例-優化方法-營銷優化51514.2優化案例-優化方法-營銷優化5252創新優化是資本優化與業務創新、產品創新、押品創新相融合，真正以客戶為中心，在不增加客戶負擔基礎上，優化各類要素和條件，實現資本占用優化。創新優化沒有固定討論和格式，根據情況和形勢變化而變。業務創新：比如，融資租賃模式降低客戶資產負債率、提升利潤，改善客戶信用等級和LGD，有助優化資本占用。產品創新：比如，商品融資改為單據質押類的貸款。押品創新：比如，將無法抵押登記的排污收費權、船舶停靠收費權等轉變為應收賬款池質押貸款。4.2優化案例-優化方法-創新優化5252創新優化是資本優化與業務創新、產品創新、押品創新相融534.2優化案例-優化路徑提高客戶信用等級改善擔保方式優化產品結構調整行業結構改進客戶結構提高資產處置回收率降低表外業務資本占用控制操作風險

534.2優化案例-優化路徑提高客戶信用等級54采用增加收費權質押方式降低經濟資本占用

發現問題：客戶貸款余額為224.67億元，其中：信用貸款164.03億元,質押貸款60.64億元，質押率為26.99%，經濟資本平均配置系數為3.93%,經濟資本占用為9.01億元。

優化要點：通過對客戶的公路收費權進行評估，核定總收費權價值242億元，按照70%的質押率可覆蓋169億元貸款，將押品價值覆蓋原有65.8億質押貸款后又將剩余100余億元的信用貸款變更為質押貸款。優化后成功將客戶100余億元的貸款由信用方式變更為質押方式，使得該客戶的質押貸款占比由27%提高至70%以上，較大地降低了經濟資本占用水平。優化后，客戶質押率為71.88%，比優化前提高43.38個百分點;經濟資本平均配置系數為3.15%，比優化前降低0.76個百分點；經濟資本占用為7.26億元。比優化前降低1.75億元，下降幅度為19.4%。

4.2.1案例1-改善擔保方式54采用增加收費權質押方式降低經濟資本占用4.2.1案例155利用貿易融資替換一般流動資金貸款降低經濟資本占用

發現問題：客戶融資余額11450萬元，其中項目融資9450萬元，流動資金貸款2000萬元，均采用保證擔保方式。

優化要點：對客戶進行了國內保理業務的營銷，將流動資金貸款2000萬元到期置換為國內保理業務2900萬元，同時追加同等額度的保證擔保。優化后2900萬元國內保理業務經濟資本占用111.824萬元，經濟資本配置系數由7.37%下降至3.86%。節約經濟資本35.54萬元。

4.2.2案例2-優化產品結構55利用貿易融資替換一般流動資金貸款降低經濟資本占用4.2.56發現問題：某分行潛在風險客戶名單中，有部分客戶資信狀況較好，還款來源穩定，風險可控，具備調出風險客戶名單的條件，但是沒有調出，使得信用等級僅為A級，資本占用虛高。優化要點：可考慮向總行申請調出風險客戶名單，提高客戶信用等級，降低經濟資本占用。4.2.3案例3-提高客戶信用等級56發現問題：某分行潛在風險客戶名單中，有部分客戶資信狀況較57通過提高擔保類表外業務保證金占比壓降資本占用。總行對銀行承兌匯票、保函和信用證等業務，僅扣減實際反映的保證金用于計量風險敞口，對抵押、保證方式或以存單質押方式的擔保均不納入風險緩釋。針對表外業務的計量特征，提高表外業務保證金收取比例，或改善擔保抵押方式，盡可能的通過保證金方式來替換其他擔保，可有效降低經濟資本占用。有效清理貸款承諾業務。根據目前的信貸政策，對因政策變化導致客戶無法提款、我行不能繼續放款的或提款期已明顯超過的貸款合同及時予以廢止；對無條件提款的貸款合同，通過重新協商，盡可能追加提款條件，降低無條件承諾比例，來有效減少貸款承諾帶來的資本占用。4.2.4案例4-降低表外業務資本占用57通過提高擔保類表外業務保證金占比壓降資本占用。有效清理貸58584.2.5控制操作風險發現問題：信貸系統中貸后RAROC評價是否完整直接影響LGD。一些貸款發放以后，沒有及時在RAROC定性評價中補錄債項風險調整因素內容，使得LGD偏高。優化建議：各分支行對現存全部貸后項目進行一次集中檢查梳理，對ROROC評價項下的“債項風險調整因素內容”進行補錄。日后發放貸款時，要及時進行貸后RAROC評價。58584.2.5控制操作風險發現問題：信貸系統中貸后RA五、利率市場化對資本管理的影響我國利率市場化進程利率市場化對商業銀行經營的影響利率市場化對資本管理的影響2015年展望目錄五、利率市場化對資本管理的影響目錄605.1我國利率市場化進程

根據利率市場化改革的本質，以利率市場化為最終目標，1996年以來我國按照“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額”的原則和步驟，循序推進利率市場化改革1996-1999年，貨幣市場、債券業務完成利率市場化；2000-2004年，外幣存貸款逐步實現利率市場化；1998-2008年，人民幣貸款利率浮動區間不斷擴大；1999年、2005年，先后放開協議存款、同業存款利率；2007年，上海銀行間同業拆放利率（Shibor）正式運行，構建市場基準利率；2012年，存款利率浮動上限擴大到1.1倍，貸款利率浮動下限擴大到0.7倍。605.1我國利率市場化進程根據利率市場化改革的本質，以612013年7月20日，人民銀行宣布取消人民幣貸款（個人住房貸款除外）的利率下限管理，貸款利率進入全面市場化階段。2013年9月24日，市場利率定價自律機制成立；10月25日，貸款基礎利率（LPR)集中報價與發布機制正式運行，利率市場化機制形成循序漸進。2013年12月12日，同業定期存單（NegotiableCertificatesofDposits，NCD）正式推出，銀行負債結構將更趨多元化。2014年3月1日起，上海自貿區小額外幣利率上限放開。2014年11月22日，存款利率上浮區間擴大到1.2倍。2015年3月1日，存款利率上浮區間擴大到1.3倍。2015年5月11日，存款利率上浮區間擴大到1.5倍。5.1我國利率市場化進程612013年7月20日，人民銀行宣布取消人民幣貸款（個人住621.銀行存款成本上升，利差收窄，利潤增長放緩2.銀行間競爭加劇，民營銀行準入3.銀行利率風險、信用風險管理難度加大4.存款保險制度推出，有經營不善倒閉的風險5.客戶服務要求在提高，收費在降低利率市場化對商業銀行的影響36.銀行資本管理能力將經受考驗5.2利率市場化對商業銀行的影響621.銀行存款成本上升，利差收窄，利潤增長放緩2.銀行間競63利率市場化改革繼續加速，銀行資本管理能力將進一步經受考驗利率市場化提速可能導致利潤留存對資本的補充能力減弱，資本充足率水平受到影響。如利差收窄導致盈利能力減弱，每股收益降低，股價收到影響，融資籌資能力受到影響，風險加權資產增速受到硬約束，進一步加劇對盈利能力提升的約束。如資本充足率降低，根據央行差別準備金動態調整機制，年度可用信貸計劃受到影響，影響年度盈利規模，進一步影響資本充足率水平。5.3利率市場化對資本管理的影響63利率市場化改革繼續加速，銀行資本管理能力將進一步經受考驗64利率市場化的進程一直是與商業銀行轉型發展、改革相配合的。利率市場化的推進對銀行經營理念、創新能力、議價能力、風險防控等提出了更高的要求。商業銀行正在積極應對這一改革變化：大力推進金融創新1.在貸款業務方面的創新主要包括：一是貸款證券化，進行資產結構的調整和優化。二是貸款出售，調整資產結構，增強流動性，控制風險，滿足監管當局的要求。三是大力發展銀團貸款。四是并購貸款。由于企業融資市場的進一步拓展，發展并購貸款的前景十分廣闊。五是應收帳款抵押貸款。2.在投資業務方面的創新主要包括：擇優購買企業債券和投資于資產支持的證券。隨著資產證券化業務在我國的廣泛開展，以貸款和其他資產支持的證券將不斷推出。3.在資金來源方面的創新包括：發行大額可轉讓存單、股份化等。大力發展中間業務工商銀行2014年依靠創新發展實現手續費和傭金凈收入1467億元，同比增長9.0%；建設銀行手續費及傭金凈收入為1085.17億元，增幅為4.06%，交通銀行2014年實現手續費及傭金凈收入296.04億元，同比增長14.00%。5.3利率市場化對資本管理的影響64利率市場化的進程一直是與商業銀行轉型發展、改革相配合的。65利率市場化改革繼續加速，銀行經營行為發生改變金融服務方式創新

互聯網金融的蓬勃發展。互聯網支付業務；互聯網融資業務；互聯網理財業務；互聯網金融信息服務。3月23日工行發布“e-ICBC”互聯網金融品牌，成為國內第一家發布互聯網金融品牌的銀行。加強風險管理

建立完善的兼顧風險控制和經營效率的金融產品定價機制。加強對利率走勢的預測和分析。開發金融衍生產品交易等新產品規避利率風險。加強客戶信用風險管理，嚴格控制不良貸款。構建以客戶為中心的組織架構據統計，工商銀行的近47個部門機構調整為26個一級部，5個二級部，以及3個部門管理中心，而其利潤中心由9個將增至11個。中國銀行撤消了五大總部，調整為36個一級部門，6個直屬機構。農業銀行撤并重組了5個一級部、8個二級部、增設了4個一級部門。不僅僅局限于四大行，交通銀行、浦發銀行、平安銀行、民生銀行都進行了不同程度的架構變革。5.3利率市場化對資本管理的影響65利率市場化改革繼續加速，銀行經營行為發生改變5.3利66展望2015年，中國經濟走出“三期疊加”的影響仍面臨著嚴峻的考驗，銀行業經營的宏觀環境可能出現重大變革，利率市場化、金融脫媒加速演進，將使銀行業競爭格局更趨復蘇，互聯網金融的迅猛發展，將給銀行帶來更多市場反應靈敏、創新能力更強的新對手。金融監管體系的不斷強化、新型監管工具的陸續推出，在加大銀行經營管理、風險管控壓力的同時，也將進一步促進銀行走向健康可持續發展道路。

5.4未來形勢的看法665.4未來形勢的看法675.4未來形勢的看法未來幾年，在保持外向型經濟優勢的同時，國家宏觀政策將向擴大內需、促進消費，居高居民收入、改善生態環境傾斜，社會融資總量將保持中高速增長，為商業銀行發展提供巨大的增量空間。675.4未來形勢的看法未來幾年，在保持外向型經濟優勢的68（一）未來將面臨低利率的經營環境。隨著國內經濟增速的回落，社會資產回報率已經明顯降低，在資金外流環境下，國內銀行的融資能力和成本很難下降，實體經濟中流動性會大幅縮減，央行為此可能需要把基準利率降至非常低的水平，甚至不排除采取量化寬松政策。

5.4未來形勢的看法68（一）未來將面臨低利率的經營環境。隨著國內經濟增速的69（二）激烈存款競爭將導致存款成本更具韌性。在我國現有外匯儲備管理體系下，資金外流將直接導致銀行存款流失，存款將成為未來國內商業銀行競爭最為慘烈的領域，如央行未來進一步放寬銀行存款定價權，銀行存款成本將很難隨著基準利率下調而降低。

5.4未來形勢的看法69（二）激烈存款競爭將導致存款成本更具韌性。在我國現有70（三）資產質量面臨挑戰。目前國內經濟增速正處于政府目標水平，而在這樣的增長水平下，銀行的壞帳率已經開始上升。即使在國內不發生較大風險的情況下，過去多年積累的投機因素的調整出清也會使銀行不良資產增加，如果出現較大風險因素，銀行資產質量會出現明顯下降。

5.4未來形勢的看法70（三）資產質量面臨挑戰。目前國內經濟增速正處于政府目71（四）資產質量面臨挑戰。目前國內經濟增速正處于政府目標水平，而在這樣的增長水平下，銀行的壞帳率已經開始上升。即使在國內不發生較大風險的情況下，過去多年積累的投機因素的調整出清也會使銀行不良資產增加，如果出現較大風險因素，銀行資產質量會出現明顯下降。

5.4未來形勢的看法71（四）資產質量面臨挑戰。目前國內經濟增速正處于政府72謝謝！72謝謝！2015年5月商業銀行資本經營管理創新2015年5月商業銀行資本經營管理創新一、資本管理的基本概念二、資本的計量方法三、工行經濟資本管理現狀簡析

四、資本管理案例分析五、利率市場化對資本管理的影響目錄目錄75一、資本管理的基本概念什么是資本？什么是監管資本、賬面資本、經濟資本？什么是資本監管？為什么要運用經濟資本管理？為什么要管理資本？四大行資本管理情況目錄3一、資本管理的基本概念目錄761.1什么是資本定義：商業銀行資本是銀行從事經營活動必須注入的資金，可以用來吸收銀行的經營虧損，緩沖意外損失，保護銀行的正常經營、為銀行的注冊、組織營業以及存款進入前的經營提供啟動資金等。資本：覆蓋風險（安全性）外部監管外部評級安全運營

資本：要求回報（盈利性）ROE資本回報率EPS每股收益市場價值資本：安全性和盈利性的替代效應ROE高不一定好，關鍵是提高RORWA風險加權資產回報率41.1什么是資本定義：商業銀行資本是銀行從事經營活動必須771.2.1什么是監管資本、賬面資本、經濟資本？項目定義組成部分工具/操作功能賬面資本銀行實際擁有的資本金的數量股本、資本公積、盈余公積、未分配利潤、外幣報表折算差額股利政策、資產證券化、增發、回購、并購、發行次級債等混合資本工具所有權的讓渡；提供資金監管資本滿足監管要求和銀行資本充足率目標的監管口徑的資本持有量核心資本（股本、資本公積、盈余公積、未分配利潤、少數股權）；附屬資本（長期次級債券、重估儲備、混合資本工具）測算、監控滿足監管要求，保持公眾信心，維持市場形象，保持銀行信用評級經濟資本在既定的期間和置信區間內，根據銀行實際承擔的風險計算的用以覆蓋相應非預期經營風險的資本額度信用風險經濟資本、市場風險經濟資本、操作風險經濟資本、資產負債風險經濟資本、經濟資本緩沖計量、配置、評價、定價等各項應用通過向分支機構、業務線等維度配置經濟資本，實現資本對風險、規模、利潤的約束和平衡51.2.1什么是監管資本、賬面資本、經濟資本？項目定義組781.2.2監管資本、賬面資本、經濟資本三者區別？賬面資本管理：側重于財務管理，主要為監管資本和經濟資本管理服務。監管資本管理：風險控制的一種手段，主要滿足外部監管需要。經濟資本管理：建立在精細化的風險管理基礎上，平衡風險和收益，實現股東價值最大化目標。61.2.2監管資本、賬面資本、經濟資本三者區別？賬面資本7920世紀70年代，布雷頓森林體系崩潰匯率和利率的波動性急劇上升外匯管制法規逐漸放松整個銀行體系的不穩定性加劇1974年，西德的赫斯塔特銀行和美國的富蘭克林國民銀行因巨額外匯損失而倒閉

赫斯塔特和富蘭克林國民銀行兩家著名國際銀行的倒閉使監管機構開始全面審視銀行監管問題。

1.2.3什么是資本監管？720世紀70年代，布雷頓森林體系崩潰1.2.3什么是資本80

依據資本充足率水平對商業銀行實行分類管理第一類商業銀行定義：滿足全部監管要求（高于監管目標值）監管措施：預警第二類商業銀行定義：不滿足第二支柱資本要求（高于11.5%，低于監管目標值）監管措施：審慎性監管措施（審慎性會談、下發監管意見書、要求制定達標計劃、增加監督檢查頻率等）第三類商業銀行定義：不滿足儲備、逆周期和附加資本要求（高于8%，低于11.5%）監管措施：限制性監管措施（限制分紅、限制激勵計劃、限制股權投資和風險資產增長）第四類商業銀行定義：不滿足最低資本要求（低于8%）監管措施：懲罰性監管措施（大幅降低風險資產規模、停辦高風險業務、禁止增設機構和新辦業務、二級資本工具強制核銷或轉股、調整董事及高管、依法接管或重組）1.2.3什么是資本監管？8依據資本充足率水平對商業銀行實行分類管理1.2.381經濟資本是商業銀行從規模型管理、效益型管理向價值型管理轉變的核心工具：經濟資本是風險貨幣化、資本化的基本方式；是將價值指標（EVA、RAROC）分解落實的基本途徑；是將全行資本持有量在業務之間進行配置的基本方法。管理特征：1987-1994年1995-1999年價值管理效益管理規模管理2000年至今以行政指令為主導以存款、貸款規模為績效標準以各級行為考評對象衡量指標：存貸款計劃完成率、市場占比等以財務計劃為主導以利潤、費用情況為績效標準以各級行為考評對象衡量指標：資產收益率、利潤計劃完成率等

管理特征：

管理特征：管理水平

時間以價值貢獻指標為主導以股東價值最大化（銀行市值）為績效標準以各級行、部門、產品及客戶經理為考評對象衡量指標：EVA、RAROC、不良率等1.3為什么要運用經濟資本管理？9經濟資本是商業銀行從規模型管理、效益型管理向價值型管理轉變821.3為什么要運用經濟資本管理？

過去對風險收益平衡問題的認識更多的是感性認識：三性協調；既要開拓市場，又要防范風險；高風險高收益，低風險低收益。

經濟資本是超越資本監管要求而產生的全新管理理念，它是一種虛擬資本，是“實際要求”多少資本的意義，其作用在于：改善商業銀行風險管理水平。經濟資本直接反映銀行的風險狀況，體現銀行的風險抵補能力，能有效推動商業銀行全面風險管理水平的提高。優化銀行資源配置。經濟資本相關指標可以推動銀行將有限的資本配置到資本回報更高的地區、產品、部門和客戶中去，平衡風險與收益，實現股東價值最大化的經營目標。推動商業銀行建立科學的績效考評體系，有效防止盈利水平與風險承擔脫節、短期效益與長期效益不一致的現象。101.3為什么要運用經濟資本管理？過去對風險收益平衡83總行層面賬面資本監管資本經濟資本總行層面包括三種資本的總量與結構管理及三種資本間的協調性管理，分行層面以經濟資本管理為主。基于上級行下達經濟資本總量和回報要求，在控制風險加權資產總量的前提下，尋求資產的最優組合。一級和二級分行層面壓力傳導1.3為什么要運用經濟資本管理？11總行層面賬面資本監管資本經濟資本總行層面包括三種84一是可約束風險資產過渡擴張，優化資產結構、推動業務增長方式由規模擴張向資本約束轉變，促進業務又好又快發展；二是可引導有限的資源向回報高的經營行為和資產種類傾斜，提高資本回報水平。總行層面：資本管理的意義工行董事長提出，未來三年我們必須牢牢把握好資本約束這一基點。資本是銀行經營發展的基礎性和戰略性資源，資本的有限性決定著業務發展的速度、規模和結構。全行必須牢固樹立資本節約與回報意識，注重以風險調整收益后的資本回報和經濟增加值作為衡量發展水平的重要標準，按照資本必須有回報的本質要求促進資產的最優組合，走出一條低資本占用、高產出回報的發展新路。分行層面：經濟資本管理的意義1.3為什么要運用經濟資本管理？12一是可約束風險資產過渡擴張，優化資產結構、推動業務增長方851.4為什么要管理資本？監管資本管理：監管約束融資成本市場形象品牌價值經濟資本管理：產品定價資本配置績效考核客戶關系管理資產總量和結構調整（客戶、地區、產品、期限、行業、、）賬面資本管理：資本總量資本結構資本性投資（附屬機構、海外子行）資本性融資（增發新股、可轉債、次級債、其他債務型資本工具）核心：提升股東價值131.4為什么要管理資本？監管資本管理：核心：提升股東861.5四大行資本管理情況2014年4月，銀監會核準工行等6家銀行實施資本管理高級方法。實施高級方法之后，四大國有銀行資本充足率水平劃分為兩個陣營，工行、建行資本充足率繼續保持較高水平，處于第一陣營；農行、中行資本充足率相對較低，處于第二陣營。考慮到我行2014年四季度成功發行了350億元優先股，預計我行年末資本充足率可能超過建行，位居四行第一。141.5四大行資本管理情況2014年4月，銀監會核準工871.5四大行資本管理情況ROE：凈資產收益率ROA：資產回報率RORWA：加權風險資產收益率151.5四大行資本管理情況ROE：凈資產收益率88二、資本的計量總體框架經濟資本組成及計量標準經濟資本管理相關指標目錄16二、資本的計量目錄89工商銀行經濟資本演變進程

2005年開始實施經濟資本管理，印發《經濟資本計量標準（V1.0）》

2006年，印發《中國工商銀行經濟資本計量標準（V2.0）》2008年2月，印發《中國工商銀行經濟資本管理辦法》2008年4月，印發《中國工商銀行經濟資本計量標準（V3.0）》2012年1月，印發《經濟資本計量標準（V4.0）》2013年2月，印發《經濟資本計量標準（V4.1）》2014年、2015年在V4.1版本基礎上不斷進行優化2.1總體框架17工商銀行經濟資本演變進程2.1總體框架90經濟資本相關指標計量規則其他風險經濟資本計量2.1總體框架1.????經濟資本計量標準要點經濟資本總量計量信用風險經濟資本計量操作風險經濟資本計量市場風險經濟資本計量經濟資本計量標注應以內部歷史風險數據計量結果為基礎，綜合考慮宏微觀經濟環境、國家產業政策和經營發展策略，綜合考慮模型的先進性和適用性，從簡單到復雜，從靜態到動態，從以內部模型和內部數據為主到內部模型和外部模型結合，并根據外部經濟形勢、市場環境及內部經營轉型，適時進行調整。18經濟資本相關指標計量規則其他風險經濟資本計量2.1總體912.1總體框架經濟資本總量計量：經濟資本供給量=資本總額-次級債或其他債務性資本工具

經濟資本需求量:全行各類風險與資本性支出所需要的資本總額

法人口徑經濟資本占用=境內外分行經濟資本占用＋總行本部經濟資本占用＋總行直屬機構經濟資本占用－境內分行資金集中經濟資本占用

集團口徑經濟資本占用=法人口徑經濟資本占用＋股權投資經濟資本占用

分產品匯總:法人貸款、個人貸款、票據貼現、銀行卡透支、資金業務、債券投資、資本性投資、無息資產、11類產品

分風險匯總：信用風險經濟資本＋操作風險經濟資本＋市場風險經濟資本＋其他風險經濟資本192.1總體框架經濟資本總量計量：922.1總體框架信用風險經濟資本計量：法人貸款、個人貸款、票據貼現、銀行卡透支、債券投資、資金業務、無息資產、表外資產、證券化及衍生類等產品的經濟資本計量。信用風險計量邏輯范式：

經濟資本占用＝違約風險暴露×經濟資本系數表內違約風險暴露＝貸款或資產余額表外違約風險暴露＝緩釋后業務余額經濟資本系數：基準系數：反映基于歷史數據的風險量化成果調節系數：體現對未來風險變化的預期及政策導向202.1總體框架信用風險經濟資本計量：法人貸款、個人貸款93完整覆蓋全部產品和業務：法人貸款個人貸款票據貼現銀行卡透支資金業務債券投資無息資產表外業務證券化及衍生產品集中資金2.2經濟資本組成及計量標準21完整覆蓋全部產品和業務：2.2經濟資本組成及計量標準94信用等級（ＰＤ）債項等級LＧＤ基準配置系數×風險暴露調節前經濟資本占用×調節系數經濟資本占用系數配置經濟資本調節2.2經濟資本組成及計量標準22信用等級（ＰＤ）債項等級LＧＤ基準配置系數×風險暴露調節95客戶評級債項評級定義指借款人在未來一定時期內發生違約的可能性是借款人違約后貸款損失金額占違約風險暴露的比例評價對象借款人單筆交易評價內容借款人違約的可能性債項本身回收率的大小影響因素客戶所屬行業、規模、財務指標、經營狀況、股東支持情況等抵質押、保證狀況，貸款合同的保護性條款、所在地區等量化結果PDLGD唯一性同一客戶只能有唯一的信用等級同一客戶的多筆貸款債項等級可以不同量化難度需要至少5年歷史數據，實行初級法和高級法的銀行可做到需要至少7年歷史數據，只有實行高級法的銀行才能進行債項評級客戶評級（PD）與債項評級（LGD）2.2經濟資本組成及計量標準23客戶評級債項評級定義指借款人在未來一定時期內發生違約的可96經濟資本回報率經濟資本凈利潤/資本成本10%-x凈利潤經濟資本+ 利息收入- 利息支出= 利率利潤+/- 凈利率收入/資金占用的支出= 資金轉移定價后的利率利潤+ 非利息收入

- 非利息支出- 預期損失

+ 資本補償+/- 收入/成本調整轉移- 稅金= 稅后凈收入信用風險市場風險操作風險其他風險=總經濟資本資本成本=無風險利率+貝塔系數x市場溢價

其他計算方法:同業資本回報率的平均水平

不同業務、不同時段的資本成本經濟增加值2.3經濟資本管理相關指標24經經濟資本凈利潤/資本成本10%-x凈利潤經濟資本+ 利97——以貸款業務經濟資本回報率為例：利息收入＝（基準利率＋浮動利率）×違約風險暴露資金成本＝違約風險暴露×資金配置價格風險成本＝違約概率（PD）×違約損失率（LGD）×違約風險暴露經營（費用）成本＝ABS（利息收入－資金成本）×成本收入比（費用/凈收入）營業稅成本＝（利息收入＋收費收入）×營業稅率概括起來是：“兩個收入”、“四個成本”和“一個資本”2.3經濟資本管理相關指標-RAROC25——以貸款業務經濟資本回報率為例：2.3經濟資本管理相98（一）兩個收入

1.利息收入。

2.非利息收入：中間業務收入。2.3經濟資本管理相關指標-RAROC26（一）兩個收入

1.利息收入。

2.非利息收入：中間99（二）四個成本資金成本風險成本經營成本稅收成本

2.3經濟資本管理相關指標-RAROC27（二）四個成本2.3經濟資本管理相關指標-RAROC1001.資金成本計價模式具有明確期限的項目：逐筆計價，內部資金轉移價格＝內部基準利率±內部點差，內部點差在業務存續期內保持不變無法區分期限或不適宜進行逐筆計價的項目：打包計價，按結息日內部資金轉移價格執行定價規則

存款類集中FTP=同期限我行存款執行利率±內部資金轉移點差貸款類配置FTP=同期限貸款法定基準利率±內部資金轉移點差市場化產品的集中或配置FTP=同期限市場基準利率±內部資金轉移點差（市場基準利率包括市場Shibor和銀行間市場國債到期收益率）其他產品集中或配置FTP根據管理需要確定FTP期限活期、7天、14天、1個月、3個月、6個月、9個月、1年、2年、3年、5年、10年、20年、30年等14個期限種類。2.3經濟資本管理相關指標-RAROC281.資金成本2.3經濟資本管理相關指標-RAROC1012.風險成本貸款信用風險的計量方法——內部評級法：

內部評級法是適應銀監會《商業銀行資本管理辦法（試行）》中對銀行各類風險進行全面評估的有關規定進行的；是商業銀行基于內部評級體系（客戶評級、債項評級、資產分池）估計的風險計量參數（PD、LGD、EAD、M）計算風險加權資產。——初級內部評級法（銀行只估計PD，其他參數由監管給定）和高級內部評級法（銀行需要估計所有參數）。——零售業務不分初級和高級，計算風險加權資產不考慮期限。——我行的評級系統：信用風險數據集市、法人客戶評級優化系統、財務信息甄別系統、押品價值管理系統、債項評級系統、組合評級系統、行業信息系統、客戶RAROC評價系統、非零售信用風險壓力測試系統、非零售內評統計分析系統等2.3經濟資本管理相關指標-RAROC292.風險成本2.3經濟資本管理相關指標-RAROC1023.經營成本關鍵因素——費用分配

2.3經濟資本管理相關指標-RAROC303.經營成本2.3經濟資本管理相關指標-RAROC1034.稅收成本金融機構主要繳納營業稅、企業所得稅、個人所得稅和其他稅費（城市維護建設稅、教育費附加、價格調控基金、房產稅、土地使用稅、印花稅、車船使用稅、增值稅、殘疾人保障基金等）。機構類別年度合計營業稅企業所得稅個人所得稅其他稅種金額占比金額占比金額占比金額占比銀行20081055037.45380628.5336.08556799.1152.7863387.166.0154222.665.1420091217405.75405065.3633.27666405.1754.7476452.936.2869482.305.7120101628320.08493058.8530.28950994.9358.40103633.556.3680632.754.95合計3900763.291278752.7432.782174199.2155.74243473.636.24204337.715.242.3經濟資本管理相關指標-RAROC314.稅收成本機構類別年度合計營業稅企業所得稅個人所得稅其104三、工行經濟資本管理現狀簡析資本總體情況資本限額與配置目錄32三、工行經濟資本管理現狀簡析目錄1053.1資本總體情況截至2014年末，工行集團口徑資本充足率為14.58%，比年初高1.46個百分點；一級資本充足率為12.24%，比年初提高1.67個百分點。資本充足率達到上市以來最高水平。333.1資本總體情況截至2014年末，工行集團口徑資本充1063.1資本總體情況343.1資本總體情況1073.1資本總體情況353.1資本總體情況1083.1資本總體情況363.1資本總體情況109目前，工總行對經濟資本管理實施資本限額與風險資產限額雙線管理，強化資本對業務拓展和風險擴張的剛性約束。限額定義。經濟資本主要覆蓋信用風險、操作風險、市場風險和其他風險。調整后RWA主要用于約束全行各類資產的擴張，推動全行資產結構調整優化。兩者的轉換公式為：調整后RWA=經濟資本÷12.2%。12.2%是銀監會對我行的腕骨監管中的資本指標值。經濟資本增量限額=調整后RWA增量限額×12.2%3.2資本限額與配置37目前，工總行對經濟資本管理實施資本限額與風險資產限額雙線110限額配置。境內分行經濟資本增量限額與該單位的凈利潤及增長率掛鉤，鼓勵多創造效益來爭取可用資本額度，效益越好，增長越快，可用資本限額越多，從而業務發展空間更大，形成良性循環。經濟資本限額：A單位經濟資本增量限額=A單位上年度凈利潤×相應留存比例+A單位本年度凈利潤增量×相應比例。3.2資本限額與配置38限額配置。境內分行經濟資本增量限額與該單位的凈利潤及增長111四、資本管理案例分析應用案例優化案例目錄39四、資本管理案例分析目錄112風險管理風險監控風險限額風險評價信貸管理信貸結構調整

RAROC閾值控制4.1

應用案例財務會計績效考評機構RAROC人均EVA權經濟資本占用率費用分配與分行EVA規模掛鉤占分行激勵費用的50%以上業務與產品客戶營銷產品定價客戶評價強化經濟資本在其他專業領域的應用40風險管理4.1應用案例財務會計業務與產品強化經濟資本1134.1.1績效考核經濟資本績效考核指標主要包括經濟增加值、經濟增加值增長率、經濟增加值增長額、經濟資本回報率、人均經濟增加值等，主要用于反映資本收益能力，價值增值的貢獻水平，傳達上級行經濟資本管理的戰略意圖。414.1.1績效考核經濟資本績效考核指標主要包括經濟增加1144.1.1績效考核424.1.1績效考核1154.1.2費用分配費用預算依據經濟增加值、經濟資本回報率及相關增長額、增長率指標確定，由當年經濟增加值增長情況、激勵費用比例測算激勵費用，控制全年營業費用列支額度。434.1.2費用分配費用預算依據經濟增加值、經濟資本回報1164.1.3信貸結構調整低占用的個人貸款占比較上年末提升2.51個百分點，流動資金貸款、項目貸款和房地產貸款占比均呈下降趨勢，貸款結構持續優化。結構優化的結果就是信貸資產經濟資本占用系數持續下降，較上年末下降0.08個百分點。某行信貸資產分產品經濟資本占用情況表444.1.3信貸結構調整低占用的個人貸款占比較上年末提升1174.1.4信用等級優化某行信貸資產分信用等級經濟資本占用情況表法人貸款經濟資本占用系數與信用等級呈正相關關系，信用等級越高，占用系數越低，AAA級法人貸款加權經濟資本占用系數僅為1.86%，B級法人貸款加權經濟資本占用系數為27.96%，最高與最低相差15倍。該行AA-及以上法人貸款資產占比為70.01%，但對應信用等級經濟資本占用占比僅為55.94%，說明低信用等級普遍伴隨低債項等級，相應的資本占用系數更高。454.1.4信用等級優化某行信貸資產分信用等級經濟資本占1184.1.5信貸資源配置及產品定價根據不同產品或業務的歷史表現及市場情況，確定不同產品或業務的最低回報率，最低回報率除了應用在綜合計劃、監控及績效考核中外，還有助于不同產品和業務的定價和信貸決策。通過測算新增貸款的經濟資本和經濟資本回報率水平，并與不同品種和信用等級的經濟資本回報閾值進行比較，從而決定貸款產品的指導價格。464.1.5信貸資源配置及產品定價根據不同產品或業務的歷1194.1.5資源優化配置某行法人貸款分產品經濟資本回報情況表從法人貸款不同品種的平均RAROC水平來看，貿易融資RAROC水平最高，但EVA貢獻卻最小，從提高EVA總量的角度出發，應繼續推進以貿易融資替代流動資金貸款的策略，同時在資產總量和市場規模的雙重約束下，按照RAROC由高到低合理配置經濟資本。分產品來說，在貿易融資替代流動資金貸款的過程中，要改進定價管理，避免產品間RAROC的較大波動；項目貸款要考慮綜合收益，尤其對于信用等級較低、期限較長、RAROC水平較低的客戶，要綜合考慮利息收入和其他收入，平衡長期利益和短期利益；住房開發貸款要提升擔保方式未抵質押類貸款的比重，減少保證、信用類擔保方式。474.1.5資源優化配置某行法人貸款分產品經濟資本回報情優化目標：提高資本使用效率，探索資本集約型發展模式。

優化動力：提高經營績效考評得分，掛鉤財務和信貸資源，提高產品定價競爭力

優化原則：資本優化不對資產規模、貸款利率、中間業務收入、資產質量產生負面影響，主要是通過內部精細化、組合管理和外部營銷優化資本占用。

4.2優化案例優化目標：提高資本使用效率，探索資本集約型發展模式。

優化121①存量優化，通過內部精細化節約資本；

②流量優化，通過嚴把審批授信和規模配置關口，倒逼貸款條件優化；

③營銷優化，在營銷過程中優化資本配置條件；

④創新優化，通過產品創新、貸款條件創新進行資本優化；

⑤組合優化，通過時點把握、節奏把握、產品組合管理等方式，優化資本占用。4.2優化案例-優化方法49①存量優化，通過內部精細化節約資本；

②流量優化，通過嚴122122發現：授信審批是業務審核把關的關鍵一環，支行在業務作業過程中，會根據授信審批要去組合各項貸款要素，目的是通過授信審批關。在此過程中，可能忽略了最優貸款條件的選擇。信用條件過關就不考慮保證條件，保證條件過關就不考慮抵押，抵押率過關就不考慮充分利用超值抵押物降低風險等，這導致“授信審批過關、資本條件尚未最優”。建議：授信審批過程中，不僅以是否符合信貸政策、達到相關條件為唯一指標，而是運用經濟資本指標理念，全面分析每一筆貸款的可能的貸款條件，在不動貸款金額、利率、收費、期限等硬性條件下，尋找所有可能的抵質押擔保方式、提高抵質押擔保率的方式、