2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識?高分通關題庫A4可打印版單選題（共90題）1、下面屬于熊市套利做法的是（）。A.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出1手5月大豆期貨合約B.賣出1手3月大豆期貨合約，第二天買入1手5月大豆期貨合約C.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出2手5月大豆期貨合約D.賣出1手3月大豆期貨合約，同時買入1手5月大豆期貨合約【答案】D2、基差的計算公式為（）。A.基差=A地現(xiàn)貨價格-B地現(xiàn)貨價格B.基差=A交易所期貨價格-B交易所期貨價格C.基差=期貨價格-現(xiàn)貨價格D.基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格【答案】D3、對買入套期保值而言，基差走強，套期保值效果是（）。（不計手續(xù)費等費用）A.期貨市場和現(xiàn)貨市場不能完全盈虧相抵，存在凈虧損B.期貨市場和現(xiàn)貨市場能完全盈虧相抵且有凈盈利C.現(xiàn)貨市場盈利完全彌補期貨市場虧損，完全實現(xiàn)套期保值D.以上說法都不對【答案】A4、中證500股指期貨合約于（）正式掛牌交易。A.2006年9月2日B.2012年3月10日C.2010年10月15日D.2015年4月16日【答案】D5、期貨價格及時向公眾披露，從而能夠迅速地傳遞到現(xiàn)貨市場，這反映了期貨價格的（）。A.公開性B.預期性C.連續(xù)性D.權威性【答案】A6、股票期貨合約的凈持有成本為（）。A.儲存成本B.資金占用成本C.資金占用成本減去持有期內股票分紅紅利D.資金占用成本加上持有期內股票分紅紅利【答案】C7、某交易者在CME買進1張歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1.3210，在EUR/USD=1.3250價位上全部平倉（每張合約的規(guī)模為12.5萬歐元），在不考慮手續(xù)費情況下，這筆交易（）。A.盈利500歐元B.虧損500美元C.虧損500歐元D.盈利500美元【答案】D8、商品市場本期需求量不包括（）。A.國內消費量B.出口量C.進口量D.期末商品結存量【答案】C9、某投資者以55美分／蒲式耳的價格賣出執(zhí)行價格為1025美分／蒲式耳的小麥期貨看漲期權，則其損益平衡點為（）美分／蒲式耳。（不計交易費用）A.1075B.1080C.970D.1025【答案】B10、（）可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場風險狀況制定和調整持倉限額和持倉報告標準。A.期貨交易所B.會員C.期貨公司D.中國證監(jiān)會【答案】A11、公司制期貨交易所股東大會的常設機構是（），行使股東大會授予的權力。A.董事會B.監(jiān)事會C.經理部門D.理事會【答案】A12、9月1日，滬深300指數(shù)為2970點，12月到期的滬深300期貨價格為3000點。某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為1．8億元，與滬深300指數(shù)的β數(shù)為0．9。該基金持有者擔心股票市場下跌，應該賣出（）手12月到期的滬深300期貨合約進行保值。A.202B.222C.180D.200【答案】C13、最長的歐元銀行間拆放利率期限為()。A.1個月B.3個月C.1年D.3年【答案】C14、若期權買方擁有買入標的物的權利，該期權為（）。A.現(xiàn)貨期權B.期貨期權C.看漲期權D.看跌期權【答案】C15、下列關于外匯交叉套期保值的描述中，不正確的是（）。A.可以回避任意兩種貨幣之間的匯率風險B.利用相關的兩種外匯期貨合約進行的外匯保值C.需要正確調整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對象相匹配D.需要正確選擇承擔保值任務的相關度高的另外一種期貨【答案】A16、在我國期貨交易所（）是由集合競價產生的。A.最高價B.開盤價C.結算價D.最低價【答案】B17、期貨市場的一個主要經濟功能是為生產、加工和經營者提供現(xiàn)貨價格風險的轉移工具。要實現(xiàn)這一目的，就必須有人愿意承擔風險并提供風險資金。扮演這一角色的是（）。A.期貨投機者B.套期保值者C.保值增加者D.投資者【答案】A18、某日閉市后，某公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶權益數(shù)據(jù)分別如下：甲，242130，325560；乙，5151000，5044600；丙，4766350，8779900；丁，54570，563600。則（）客戶將收到“追加保證金通知書”。A.甲B.乙C.丙D.丁【答案】B19、期貨交易中的“杠桿交易”產生于（）制度。A.無負債結算B.強行平倉C.漲跌平倉D.保證金【答案】D20、2013年1月1日，某套利者以2．58美元／蒲式耳賣出1手(1手為5000蒲式耳)3月份玉米期貨合約，同時又以2．49美元／蒲式耳買人1手5月份玉米期貨合約。到了2月1日，3月份和5月份玉米期貨合約的價格分別為2．45美元／蒲式耳、2．47美元／蒲式耳。于是，該套利者以當前價格同時將兩個期貨合約平倉。以下說法中正確的是（）。A.價差擴大了11美分，盈利550美元B.價差縮小了11美分，盈利550美元C.價差擴大了11美分，虧損550美元D.價差縮小了11美分，虧損550美元【答案】B21、未來將購入固定收益?zhèn)耐顿Y者，如果擔心未來市場利率下降，通常會利用利率期貨的（）來規(guī)避風險。A.買進套利B.買入套期保值C.賣出套利D.賣出套期保值【答案】B22、某鋁型材廠計劃在三個月后購進一批鋁錠，決定利用鋁期貨進行套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉，成交價格為20500元/噸。此時鋁錠的現(xiàn)貨價格為19700元/噸。至6月5日，期貨價格為20800元/噸，現(xiàn)貨價格為19900元/噸。則套期保值效果為（）。A.買入套期保值，實現(xiàn)完全套期保值B.賣出套期保值，實現(xiàn)完全套期保值C.買入套期保值，實現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利D.賣出套期保值，實現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利【答案】C23、目前，滬深300指數(shù)期貨所有合約的交易保證金標準統(tǒng)一調整至合約價值的（）。A.8%B.10%C.12%D.15%【答案】B24、期貨合約標準化指的是除（）外，其所有條款都是預先規(guī)定好的，具有標準化的特點。A.交割日期B.貨物質量C.交易單位D.交易價格【答案】D25、關于交割等級，以下表述錯誤的是（）。A.交割等級是由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的.準許在交易所上市交易的合約標的物的質量等級B.在進行期貨交易時，交易雙方無須對標的物的質量等級進行協(xié)商，發(fā)生實物交割時按交易所期貨合約規(guī)定的標準質量等級進行交割C.替代品的質量等級和品種，一般由買賣雙方自由決定D.用替代品進行實物交割時，價格需要升貼水【答案】C26、大宗商品的國際貿易采取“期貨價格±升貼水”的定價方式，主要體現(xiàn)了期貨價格的（）。A.連續(xù)性B.預測性C.公開性D.權威性【答案】D27、如果投資者在3月份以600點的權利金買人一張執(zhí)行價格為21500點的5月份恒指看漲期權，同時又以400點的期權價格買入一張執(zhí)行價格為21500點的5月份恒指看跌期權，其損益平衡點為（）。(不計交易費用)A.21300點和21700點B.21100點和21900點C.22100點和21100點D.20500點和22500點【答案】C28、某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手（每手10噸）建倉，成交價為4790元/噸，當日結算價為4770元/噸，當日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當日交易保證金為（）。A.76320元B.76480元C.152640元D.152960元【答案】A29、在我國，期貨公司的職能不包括（）。A.根據(jù)客戶指令代埋買賣期貨合約B.1客戶賬戶進行管理C.為客戶提供期貨市場信息D.從事期貨交易自營業(yè)務【答案】D30、期貨公司在期貨市場中的作用主要有（）。A.根據(jù)客戶的需要設計期貨合約.保持期貨市場的活力B.期貨公司擔保客戶的交易履約，從而降低了客戶的交易風險C.嚴密的風險控制制度使期貨公司可以較為有效地控制客戶的交易風險D.監(jiān)管期貨交易所指定的交割倉庫，維護客戶權益【答案】C31、下列屬于大連商品交易所交易的上市品種的是（）。A.小麥B.PTAC.燃料油D.玉米【答案】D32、我國期貨市場上，某上市期貨合約以漲跌停板價成交時，其成交撮合的原則是（）。A.價格優(yōu)先和平倉優(yōu)先B.平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先C.價格優(yōu)先和時間優(yōu)先D.時間優(yōu)先和價格優(yōu)先【答案】B33、某大豆加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風險，做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，當時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。A.盈利3000B.虧損3000C.盈利1500D.虧損1500【答案】A34、2017年3月，某機構投資者預計在7月將購買面值總和為800萬元的某5年期A國債，假設該債券是最便宜可交割債券，相對于5年期國債期貨合約，該國債的轉換因子為1.25，當時該國債價格為每百元面值118.50元。為鎖住成本，防止到7月國債價格上漲，該投資者在國債期貨市場上進行買入套期保值。假設套期保值比率等于轉換因子，要對沖800萬元面值的現(xiàn)券則須（）A.買進10手國債期貨B.賣出10手國債期貨C.買進125手國債期貨D.賣出125手國債期貨【答案】A35、以下關于股票指數(shù)的說法正確的是（）。A.股票市場不同，股票指數(shù)的編制方法就不同B.編制機構不同，股票指數(shù)的編制方法就不同C.樣本選擇不同，股票指數(shù)的市場代表性就不同D.基期選擇不同，股票指數(shù)的市場代表性就不同【答案】C36、某投資者在芝加哥商業(yè)交易所以1378.5的點位開倉賣出S&P500指數(shù)期貨（合約乘數(shù)為250美元）3月份合約4手，當天在l375.2的點位買進平倉3手，在1382.4的點位買進平倉1手，則該投資者（）美元。（不計手續(xù)費等費用）A.盈利3000B.盈利1500C.盈利6000D.虧損1500【答案】B37、下面做法中符合金字塔式買入投機交易的是（）。??A.以7000美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入3手銅期貨合約B.以7100美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入1手銅期貨合約C.以7000美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入1手銅期貨合約D.以7100美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入3手銅期貨合約【答案】C38、截至2010年，全球股票市場日均成交額僅相當于全球外匯日均成交額的6.3%，相當于全球外匯現(xiàn)貨日均成交額的16.9%，這也說明當今世界上外匯市場是流動性()的市場。A.最弱B.最穩(wěn)定C.最廣泛D.最強【答案】D39、現(xiàn)代意義上的期貨市場產生于19世紀中期的（）。A.法國巴黎B.英國倫敦C.荷蘭阿姆斯特丹D.美國芝加哥【答案】D40、依據(jù)期貨市場的信息披露制度，所有在期貨交易所達成的交易及其價格都必須及時向會員報告并公之于眾。這反映了期貨價格的（）。A.預期性B.連續(xù)性C.公開性D.權威性【答案】C41、期貨公司的職能不包括（）。A.對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險B.為客戶提供期貨市場信息C.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約D.擔保交易履約【答案】D42、某日TF1609的價格為99.925，若對應的最便宜可交割國債價格為99.940，轉換因子為1.0167。至TF1609合約最后交易日，持有最便宜可交割國債的資金成本為1.5481，持有期間利息為1.5085，則TF的理論價格為（）。A.1/1.0167×(99.940+1.5481-1.5085)B.1/1.0167×(99.925+1.5481-1.5085)C.1/1.0167×(99.925+1.5481)D.1/1.0167×(99.940-1.5085)【答案】A43、我國某榨油廠預計兩個月后需要1000噸大豆作為原料，決定進行大豆套期保值交易。該廠在期貨合約上的建倉價格為4080元/H屯。此時大豆現(xiàn)貨價格為4050元/噸。兩個月后，大豆現(xiàn)貨價格為4350元/噸，該廠以此價格購入大豆，同時以4420元/噸的價格將期貨合約對沖平倉，則該廠的套期保值效果是（）。(不計手續(xù)費等費用)A.不完全套期保值，且有凈盈利40元/噸B.完全套期保值，期貨市場與現(xiàn)貨市場盈虧剛好相抵C.不完全套期保值，且有凈盈利340元/噸D.不完全套期保值，且有凈虧損40元/噸【答案】A44、為了防止棉花價格上漲帶來收購成本提高，某棉花公司利用棉花期貨進行多頭套期保值，在11月份的棉花期貨合約上建倉30手，當時的基差為-400元／噸，平倉時的基差為-500元／噸，該公司（）。(棉花期貨合約規(guī)模為每手5噸，不計手續(xù)費等費用)A.實現(xiàn)完全套期保值B.不完全套期保值，且有凈虧損15000元C.不完全套期保值，且有凈虧損30000元D.不完全套期保值，且有凈盈利15000元【答案】D45、若某年11月，CBOT小麥市場的基差為-3美分/蒲式耳，到了12月份基差變?yōu)?美分/蒲式耳，這種基差變化稱為（）。A.走強B.走弱C.不變D.趨近【答案】A46、下列關于技術分析特點的說法中，錯誤的是()。A.量化指標特性B.趨勢追逐特性C.直觀現(xiàn)實D.分析價格變動的中長期趨勢【答案】D47、下列關于平倉的說法中，不正確的是（）。A.行情處于有利變動時，應平倉獲取投機利潤B.行情處于不利變動時，應平倉限制損失C.行情處于不利變動時，不必急于平倉，應盡量延長持倉時間，等待行情好轉D.應靈活運用止損指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利【答案】C48、最便宜可交割國債是指在一攬子可交割國債中，能夠使投資者買入國債現(xiàn)貨、持有到期交割并獲得最高收益的國債。下列選項中，（）的國債就是最便宜可交割國債。A.剩余期限最短B.息票利率最低C.隱含回購利率最低D.隱含回購利率最高【答案】D49、假設某投資者持有A、B、C三種股票，三種股票的β系數(shù)分別是0．9，1．2和1．5，其資金分配分別是100萬元、200萬元和300萬元，則該股票組合的β系數(shù)為（）。A.1.5B.1.3C.1.25D.1.O5【答案】B50、當市場出現(xiàn)供給不足、需求旺盛或者遠期供給相對旺盛的情形，導致較近月份合約價格上漲幅度大于較遠月份合約價格的上漲幅度，或者較近月份合約價格下降幅度小于較遠月份合約價格的下跌幅度，無論是正向市場還是反向市場，在這種情況下，買入較近月份的合約同時賣出較遠月份的合約進行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為（）。A.買進套利B.賣出套利C.牛市套利D.熊市套利【答案】C51、（）是鄭州商品交易所上市的期貨品種。A.菜籽油期貨B.豆油期貨C.燃料油期貨D.棕桐油期貨【答案】A52、所謂有擔保的看跌期權策略是指()。A.一個標的資產多頭和一個看漲期權空頭的組合B.一個標的資產空頭和一個看漲期權空頭的組合C.一個標的資產多頭和一個看跌期權空頭的組合D.一個標的資產空頭和一個看跌期權空頭的組合【答案】D53、在大連商品交易所，集合競價在期貨合約每一交易日開盤前（）內進行。A.5分鐘B.15分鐘C.10分鐘D.1分鐘【答案】A54、某一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構成完全對應，其當前市場價值為115萬港元，且一個月后可收到6000港元現(xiàn)金紅利。此時，市場利率為6%，恒生指數(shù)為23000點，3個月后交割的恒指期貨為23800點。(恒指期貨合約的乘數(shù)為50港元，不計復利)。交易者采用上述套利交易策略，理論上可獲利（）萬港元。(不考慮交易費用)A.2.875B.2.881C.2.275D.4【答案】B55、期貨公司開展資產管理業(yè)務時，（）。A.可以以轉移資產管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶間進行買賣B.依法既可以為單一客戶辦理資產業(yè)務，也可以為特定多個客戶辦理資產管理業(yè)務C.應向客戶做出保證其資產本金不受損失或者取得最低收益的承諾D.與客戶共享收益，共擔風險【答案】B56、某交易者以2美元／股的價格賣出了一張執(zhí)行價格為105美元／股的某股票看漲期權。如果到期時，標的股票價格為106美元／股。該交易者的損益為（??）美元。(合約單位為100股，不考慮交易費用)A.-200B.100C.200D.10300【答案】B57、目前我國期貨交易所采用的交易形式是（）。A.公開喊價交易B.柜臺（OTC）交易C.計算機撮合交易D.做市商交易【答案】C58、2013年記賬式附息國債票面利率是3.42%，到期日為2020年1月24日，對應TF1509合約轉換因子為1.0167。2015年4月3日，該國債現(xiàn)貨報價99.640，應計利息0.6372，期貨結算價97.525。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計161天，持有期含有利息1.5085。則其隱含回購利率為()。A.[(97.5251.0167+1.5085)-(99.640+0.6372)](99.640+0.6372)365/161B.[(99.6401.0167+0.6372)-(97.525+0.6372)](97.525+0.6372)365/161C.[(97.5251.0167+0.6372)-(99.640-0.6372)](99.640-0.6372)365/161D.[(99.6401.0167+1.5085)-(97.525-0.6372)](97.525-0.6372)365/161【答案】A59、在8月和12月黃金期貨價格分別為940美元/盎司和950美元/盎司時，某套利者下達“買入8月黃金期貨，同時賣出12月黃金期貨，價差為10美元/盎司”的限價指令，（）美元/盎司是該套利者指令的可能成交價差。A.小于10B.小于8C.大于或等于10D.等于9【答案】C60、6月10日，大連商品交易所9月份豆粕期貨合約價格為3000元/噸，而9月玉米期貨合約價格為2100元/噸。交易者預期兩合約間的價差會變大，于是以上述價格買入100手（每手10噸）9月份豆粕合約，賣出100手（每手10噸）9月份玉米合約。7月20日，該交易者同時將上述期貨平倉，價格分別為3400元/噸和2400元/噸。A.跨市套利B.跨品種套利C.跨期套利D.牛市套利【答案】B61、風險度是指（）。A.可用資金/客戶權益x100%B.保證金占用/客戶權益X100%C.保證金占用/可用資金x100%D.客戶權益/可用資金X100%【答案】B62、滬深300股指期貨以期貨合約最后（）小時成交價格按照成交量的加權平均價作為當日結算價。A.1B.2C.3D.4【答案】A63、市場年利率為8%，指數(shù)年股息率為2%，當股票價格指數(shù)為1000點時，3個月后交割的該股票指數(shù)期貨合約的理論指數(shù)應該是（）點。A.1100B.1050C.1015D.1000【答案】C64、中國金融期貨交易所的上市品種不包括（）。A.滬深300股指期貨B.上證180股指期貨C.5年期國債期貨D.中證500股指期貨【答案】B65、某交易者在4月份以4.97元/股的價格購買一份9月份到期、執(zhí)行價格為'80.00元/股的某股票看漲期權，同時他又以1.73元/股的價格賣出一份9月份到期、執(zhí)行價格為87.50元/股的該股票看漲期權（合約單位為100股，不考慮交易費用），如果標的股票價格為90.00元/股，該交易者可能的收益為（）元。A.580B.500C.426D.80【答案】C66、與單邊的多頭或空頭投機交易相比，套利交易的主要吸引力在于()。A.風險較低B.成本較低C.收益較高D.保證金要求較低【答案】A67、利用期貨市場對沖現(xiàn)貨價格風險的原理是()。A.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相反，且臨近交割日，兩價格間差距擴大B.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價格波動幅度縮小C.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近交割日，兩價格間差距縮小D.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相反，且臨近交割日，價格波動幅度擴大【答案】C68、關于期權保證金，下列說法正確的是（）。A.執(zhí)行價格越高，需交納的保證金額越多B.對于虛值期權，虛值數(shù)額越大，需交納的保證金數(shù)額越多C.對于有保護期權，賣方不需要交納保證金D.賣出裸露期權和有保護期權，保證金收取標準不同【答案】D69、（）是指在不考慮交易費用和期權費的情況下，買方立即執(zhí)行期權合約可獲取的收益。A.內涵價值B.時間價值C.執(zhí)行價格D.市場價格【答案】A70、若6月S&P500看跌期貨買權履約價格為1110，權利金為50，6月期貨市價為1105，則（）。A.時間價值為50B.時間價值為55C.時間價值為45D.時間價值為40【答案】C71、客戶保證金不足時應該（）。A.允許客戶透支交易B.及時追加保證金C.立即對客戶進行強行平倉D.無期限等待客戶追繳保證金【答案】B72、下面屬于熊市套利做法的是（）。A.買入l手3月大豆期貨合約，同時賣出1手5月大豆期貨合約B.賣出1手3月大豆期貨合約，第二天買入1手5月大豆期貨合約C.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出2手5月大豆期貨合約D.賣出1手3月大豆期貨合約，同時買入1手5月大豆期貨合約【答案】D73、某日交易者在我國期貨市場進行討論交易同時買入10手7月玻璃期貨合約、賣出20手9月玻璃期貨合約，買入10手11月份玻璃期貨合約成交價格分別為1090元/噸、1190元/噸和1210元/噸，一周后對沖平倉時的成交價格分別為1130元/噸、1200元/噸、1230元/噸，玻璃期貨合約交易單位為20噸/手，該交易者的凈收益是()元。(不計手續(xù)費等費用)A.16000B.4000C.8000D.40000【答案】C74、對于會員或客戶的持倉，距離交割月份越近，限額規(guī)定就（）。A.越低B.越高C.根據(jù)價格變動情況而定D.與交割月份遠近無關【答案】A75、甲、乙雙方達成名義本金為2500萬美元的1年期美元兌人民幣貨幣互換協(xié)議，美元兌人民幣的協(xié)議價格為6．4766。約定每3個月支付一次利息，甲方以固定利率8．29％支付人民幣利息，乙方以3個月Libor+30bps支付美元利息。若當前3個月Libor為7．35％，則該互換交易首次付息日（）。(1bp=0．01％)A.乙方向甲方支付約52萬元人民幣，甲方向乙方支付約48萬美元B.甲方向乙方支付約52萬美元，乙方向甲方支付約311萬元人民幣C.乙方向甲方支付約52萬美元，甲方向乙方支付約336萬元人民幣D.甲方向乙方支付約336萬元人民幣，乙方向甲方支付約48萬美元【答案】D76、一張3月份到期的執(zhí)行價格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權，如果其標的玉米期貨合約的價格為350美分/蒲式耳，權利金為35美分/蒲式耳，其內涵價值為（）美分/蒲式耳。A.30B.0C.-5D.5【答案】A77、上海期貨交易所大戶報告制度規(guī)定，當客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉限量（）以上（含本數(shù)）時，會員或客戶應向交易所報告其資金和頭寸情況。A.50％B.80％C.70％D.60％【答案】B78、下列說法錯誤的是（）。A.期貨合約和場內期權合約均是場內交易的標準化合約B.期貨合約和場內期權合約均可以進行雙向操作C.期貨合約和場內期權合約過結算所統(tǒng)一結算D.期貨合約和場內期權合約盈虧特點相同【答案】D79、中國金融期貨交易所于（）在上海成立。A.1993年2月28日B.1993年5月28日C.1990年10月12日D.2006年9月8日【答案】D80、在期貨行情分析中，開盤價是當日某一期貨合約交易開始前（）分鐘集合競價產生的成交價。A.3B.5C.10D.15【答案】B81、某投機者以7800美元／噸的價格買入1手銅臺約，成交后價格上漲到7950美元／噸。為了防止價格下跌，他應于價位在（）時下達止損指令。A.7780美元／噸B.7800美元／噸C.7870美元／噸D.7950美元／噸【答案】C82、某交易者以7340元/噸買入10手7月白糖期貨合約后，下列符合金字塔式增倉原則操作的是（）。A.白糖合約價格上升到7350元/噸時再次買入9手合約B.白糖合約價格下降到7330元/噸時再次買入9手合約C.白糖合約價格上升到7360元/噸時再次買入10手合約D.白糖合約價格下降到7320元/噸時再次買入15手合約【答案】A83、—般來說，期貨投機者在選擇合約月份時，應選擇（）合約，避開（）合約。A.交易不活躍的，交易活躍的B.交易活躍的，交易不活躍的C.可交易的，不可交易的D.不可交易的，可交易的【答案】B84、棉花期貨的多空雙方進行期轉現(xiàn)交易，多頭開倉價格為30210元/噸，空頭開倉價格為30630元/噸，己知進行期轉現(xiàn)交易，空頭可節(jié)約交割成本140元/噸。進行期轉現(xiàn)交易對買賣雙方都有利的情況是（）。A.協(xié)議平倉價格為30210元/噸，交收價格為30220元/噸B.協(xié)議平倉價格為30480元/噸，交收價格為30400元/噸C.協(xié)議平倉價格為30300元/噸，交收價格為30400元/噸D.協(xié)議平倉價格為30550元/噸，交收價格為30400元/噸【答案】B85、計劃發(fā)行債券的公司，擔心未來融資成本上升，通常會利用國債期貨進行（）來規(guī)避風險。A.賣出套期保值B.買入套期保值C.買入套利D.賣出套利【答案】A86、與股指期貨相似，股指期權也只能（）。A.買入定量標的物B.賣出定量標的物C.現(xiàn)金交割D.實物交割【答案】C87、目前我國期貨交易所采用的交易方式是（）。A.做市商交易B.柜臺（OTC）交易C.公開喊價交易D.計算機撮合成交【答案】D88、某投資者在5月份以4美元/盎司的權利金買入一張執(zhí)行價為360美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權，又以3．5美元/盎司賣出一張執(zhí)行價格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權，再以市場價格358美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。當期權到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（）美元/盎司。A.0.5B.1.5C.2D.3.5【答案】B89、基差的計算公式為（）。A.基差=A地現(xiàn)貨價格-B地現(xiàn)貨價格B.基差=A交易所期貨價格-B交易所期貨價格C.基差=期貨價格-現(xiàn)貨價格D.基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格【答案】D90、與股指期貨相似，股指期權也只能（）。A.買入定量標的物B.賣出定量標的物C.現(xiàn)金交割D.實物交割【答案】C多選題（共50題）1、國債期現(xiàn)套利可以選擇的操作策略包括（）。A.同時買入現(xiàn)貨國債并賣出國債期貨，以期獲得套利收益B.同時買入現(xiàn)貨國債并買入國債期貨.以期獲得套利收益C.同時賣出現(xiàn)貨國債并賣出國債期貨，以期獲得套利收益D.同時賣出現(xiàn)貨國債并買入國債期貨。以期獲得套利收益【答案】AD2、在出現(xiàn)漲跌停板情形時，交易所一般將采取（）措施控制風險。A.當某期貨合約以漲跌停板價格成交時，成交撮合實行平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先的原則B.平倉當日新開倉位采用平倉優(yōu)先的原則C.在某合約連續(xù)出現(xiàn)漲（跌）停板單邊無連續(xù)報價時，實行強制減倉D.在某合約連續(xù)出現(xiàn)漲（跌）停板單邊無連續(xù)報價時，實行強制加倉【答案】AC3、關于期貨結算機構職能的表述，正確的有（）。A.當期貨交易成交之后，買賣雙方繳納一定的保證金，結算機構就承擔起保證每筆交易按期履約的責任B.由于結算機構的出現(xiàn)，結算會員及其客戶不可以隨時對沖合約C.結算機構采用發(fā)放結算單或電子傳輸?shù)确绞较驎T提供當日盈虧等結算數(shù)據(jù)D.結算機構擔保履約，往往是通過對會員保證金的結算和動態(tài)監(jiān)控實現(xiàn)的【答案】ACD4、在我國，針對商品期貨合約限倉方面的規(guī)定有（）。A.對進入交割月份的合約限倉數(shù)額從嚴控制B.對進入交割月份的合約限倉數(shù)額從寬控制C.合約在交易過程中的不同階段，適用不同的限倉數(shù)額D.合約在交易過程中的不同階段，適用相同的限倉數(shù)額【答案】AC5、期貨交易指令的內容包括（）等。A.合約月份B.交易方向C.數(shù)量D.開平倉【答案】ABCD6、下列關于交割說法正確的是（）。A.是聯(lián)系期貨與現(xiàn)貨的紐帶B.是促使期貨價格和現(xiàn)貨價格趨向一致的制度保證C.期貨市場的交割量占總成交量的很大比例D.期貨市場真正發(fā)揮價格晴雨表的作用【答案】ABD7、假定中國外匯交易市場上的匯率標價100美元/人民幣由630.21變?yōu)?32.26，表明要用更多的人民幣才能兌換100美元，外國貨幣（美元）升值，即()。A.外匯匯率不變B.本國貨幣升值C.外匯匯率上升D.本國貨幣貶值【答案】CD8、就商品而言，持倉費是指為持有該商品而承擔的（）等成本。A.資金利息B.保險費C.期貨保證金D.倉儲費【答案】ABD9、下列關于期貨合約持倉量的描述中，正確的有（）。A.當成交雙方均為平倉時，持倉量減少B.當成交雙方只有一方為平倉交易時，持倉量不變C.當成交雙方有一方為平倉交易時，持倉量增加D.當新的買入者和新的賣出同時入市時，持倉量減少E【答案】AB10、投資者預期市場利率下降，其合理的判斷和操作策略有()。A.適宜選擇國債期貨空頭策略B.適宜選擇國債期貨多頭策略C.國債期貨價格將下跌D.國債期貨價格將上漲【答案】BD11、掉期全價包括（）。A.近端掉期全價B.近期掉期全價C.遠端掉期全價D.遠期掉期全價【答案】AC12、就商品而言，持倉費是指為持有該商品而支付的（）之和。A.保險費B.倉儲費C.利息D.期貨保證金【答案】ABC13、期貨合約連續(xù)競價遵循自動撮合成交原則。下列關于小麥期貨合約最新撮合成交價的說法中，正確的是()。A.bp=2020元／噸，sp=2010元／噸，cp=2005元／噸，則最新成交價為2010元／噸B.bp=2020元／噸，sp=2005元／噸，cp=2010元／噸，則最新成交價為2005元／噸C.bp=2010元／噸，sp=2005元／噸，cp=2020元／噸，則最新成交價為2010元／噸D.bp=2010元／噸，sp=2005元／噸，cp=2020元／噸，則最新成交價為2005元／噸【答案】AC14、期貨市場上的套期保值可以分為（）最基本的操作方式。A.投機式套期保值B.避險式套期保值C.買入套期保值D.賣出套期保值E【答案】CD15、期權的基本要素包括（）。A.行權方式B.行權方向C.期權的價格D.執(zhí)行價格【答案】ABCD16、目前在我國外匯交易中心的人民幣兌美元外匯掉期期限有（）。A.1周B.2周C.2月D.1月【答案】ABCD17、股票權益互換中，固定收益交換為浮動收益的運用主要在（）方面。A.通過收益互換滿足客戶的保本投資需求B.通過收益互換鎖定盈利，轉換固定收益投資C.通過收益互換對沖風險D.通過收益互換獲得持股增值收益【答案】AC18、在各國期貨交易所進行的自律管理中，制定客戶定單處理規(guī)范的規(guī)定主要涉及的內容包括()。A.對所使用的指令類型作出特別的限定B.要求公平、合理、及時地執(zhí)行交易指令C.對定單流程作出規(guī)定D.規(guī)定處理定單的傭金和交易所服務水平【答案】ABCD19、期貨市場中，屬于機構投資者的有（）。A.基金管理公司B.投資基金C.投資銀行D.對沖基金【答案】ABCD20、期貨市場可以為生產經營者()價格風險提供良好途徑。A.分散B.消除C.轉移D.規(guī)避【答案】ACD21、期權與互換的區(qū)別包括（）。A.功能作用不同B.合約雙方關系不同C.成交方式不同D.標準化程度不同【答案】BCD22、根據(jù)起息日的遠近，掉期匯率可分為（）。A.近端匯率B.遠端匯率C.起始匯率D.末端匯率【答案】AB23、交易對象為標準化合約的交易方式有()。A.現(xiàn)貨交易B.商品期貨交易C.金融期貨交易D.遠期交易【答案】BC24、套期保值者通常是（）。A.貨物的生產商B.貨物的加工商C.貨物的貿易商D.貨物的運輸商【答案】ABC25、下列關于芝加哥商業(yè)交易所的歐元期貨合約的說法中，正確的有()。A.合約月份為連續(xù)13個日歷月再加上2個延后的季度月B.交易單位為125000歐元C.最小變動價位為0.0001點，每合約12.50美元D.每日價格波動不設限制【答案】BCD26、期貨市場對某大豆生產者的影響可能體現(xiàn)在（）。A.該生產者在期貨市場上開展套期保值業(yè)務，以實現(xiàn)預期利潤B.該生產者參考期貨交易所的大豆期貨價格安排大豆生產，確定種植面積C.該生產者發(fā)現(xiàn)去年現(xiàn)貨市場需求量大，決定今年擴大生產D.為達到更高的交割品級，該生產者努力提高大豆的質量【答案】ABD27、期權的標的資產可以是（）。A.現(xiàn)貨資產B.期貨資產C.實物資產D.金融資產【答案】ABCD28、金融期貨的套期保值者大多是()。A.金融市場的投資者B.證券公司C.銀行D.保險公司【答案】ABCD29、下列關于滬深300股指期貨交易指令的說法，正確的有（）。A.滬深300股指期貨的交易指令分為市價指令、限價指令和交易所規(guī)定的其他指令B.交易指令每次最小下單數(shù)量為1手C.市價指令每次最大下單數(shù)量為50手D.限價指令每次最大下單數(shù)量為100手【答案】ABCD30、由于（）等原因，使遠期交易面臨著較大風險和不確定性。A.結算機構擔保履約B.市場價格趨漲，賣方不愿按原定價格交貨C.買方資金不足，不能如期付款D.遠期合同不易轉讓【答案】BCD31、會員制期貨交易所會員資格的獲取的方式包括（）。A.以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入B.接受發(fā)起人的資格轉讓加入C.接受期貨交易所其他會員的資格轉讓加入D.以交易所高級管理人員的身份加入【答案】ABC32、下列產品中屬于金融衍生品的是（）。A.期貨B.外匯C.期權D.互換【答案】ACD33、我國的券商IB、能提供的服務有（）。A.協(xié)助辦理開戶手續(xù)B.提供期貨行情信息和交易設施C.中國證監(jiān)會規(guī)定的其他服務D.代理期貨公司收付保證金E【答案】ABC34、下列屬于股指期貨市場的投機交易的策略的是（）。A.看漲時賣出股指期貨合約B.看漲時買進股指期貨合約C.看跌時買進股指期貨合約D.看跌時賣出股指期貨合約【答案】BD35、交易者認為CME美元兌人民幣遠期匯率高估，歐元兌人民幣遠期匯率低估，適宜的套利交易包括（）。A.買進美元兌人民幣遠期合約，同時賣出歐元兌人民幣遠期合約B.賣出美元兌人民幣遠期合約，同時買進歐元兌人民幣遠期合約C.買進美元兌人民幣遠期合約，同時買進人民幣兌歐元遠期合約D.賣出美元兌人民幣遠期合約，同時賣出人民幣兌歐元遠期合約【答案】BD36、廣