第四章

商業銀行負債管理第四章商業銀行負債管理

美國花旗銀行總經理把負債比作企業經營中的原材料一般的解釋：意義：銀行負債是指通過對外負債方式籌措日常工作所需資金的活動。

美國花旗銀行總經理把負債比作企業經營中的原材料一般的解釋：本章目錄

學習指引4.1商業銀行負債的性質與構成4.2商業銀行存款管理4.3商業銀行借入資金的管理4.4案例分析

復習思考題本章目錄學習指引學習指引

主要內容：商業銀行負債的性質、構成；商業銀行存款管理的目標、存款的成本管理與商業銀行存款的定價；商業銀行借入資金的渠道與借入資金時應考慮的因素。學習指引主要內容：商業銀行負債的性質、構成；商業銀行存款4.1商業銀行負債的性質與構成本節主要知識點：

商業銀行負債的性質商業銀行負債的構成4.1商業銀行負債的性質與構成本節主要知識點：商業銀行負債負債是銀行的主要資金來源負債的規模和結構決定其資產的規模和結構（下頁圖）負債是銀行滿足流動性需要的重要手段（舉例：上市銀行負債結構）負債構成社會流通中的貨幣量一、商業銀行負債的性質負債是銀行的主要資金來源一、商業銀行負債的性質存款性負債非存款性負債資本可供資金現金資產貸款業務投資業務票據業務商業銀行的負債業務(資金來源)商業銀行的資產業務(資金運用)存款性負債非存款性負債資本可供資金現金資產貸款業務投資業務二、商業銀行負債的構成各項存款各種借款其他負債流動負債應付債券其他長期負債按負債的內容分按負債的流動性分二、商業銀行負債的構成按負債的內容分按負債的流動性分商業銀行負債構成圖銀行負債按負債內容分按負債流動性分各項存款各種借款其他負債流動負債應付債券其他長期負債商業銀行負債構成圖商業銀行負債構成圖銀行負債按負債內容分按負債流動性分各項存款

上海浦東發展銀行(2007-12-31)

負債及股東權益合計：9149.8億。其中，股東權益合計：282.98億，占全部資金來源的3%向中央銀行借款0.1億同業存放款610.8億同業拆入50.66億衍生金融負債5.3億賣出回購金融資產28.1億吸收存款7634.7億占全部資金來源的83.4%其他

上海浦東發展銀行(2007-12-31)4.2商業銀行存款管理本節主要知識點：商業銀行存款品種介紹商業銀行存款管理的目標商業銀行存款的成本管理商業銀行存款的定價4.2商業銀行存款管理本節主要知識點：商業銀行存款品種介一、商業銀行存款品種介紹

（一）傳統存款品種1.活期存款活期存款是指客戶不需預先通知，可隨時提取或支付的存款。又被稱為支票存款。一直是商業銀行的主要資金來源。（為什么？）一、商業銀行存款品種介紹

（一）傳統存款品種因為：低成本對銀行來說資金相對穩定帶來潛在的客戶群對存戶來說－－流動性強，方便因為：2．定期存款

是相對于活期存款而言的，它是一種由存戶預先約定存儲期限的存款。

對存戶而言：利息較高

對商業銀行而言：資金穩定定義：優點:2．定期存款是相對于活期存款而言的，它是一定義：3．儲蓄存款

一般是個人為積蓄貨幣和獲得利息收入而開立的存款賬戶。活期儲蓄按其支付方式分定期儲蓄

定義：分類：3．儲蓄存款一般是個人為積蓄貨幣和獲得利息定（二）存款工具的創新

存款工具創新：指的是銀行根據客戶的動機和需求，創造并推出新的存款品種，以滿足客戶需求的過程。

流動性創新的動機：兼顧盈利性（二）存款工具的創新存款工具創新：指的是銀行根據客戶的動創新品種簡介：1．可轉讓支付命令賬戶（NOWs）

可轉讓支付命令賬戶是一種對個人和非盈利機構開立的、計算利息的支票賬戶，也稱為付息的活期存款。它以支付命令書取代了支票，實際上是一種不使用支票的支票賬戶。開立這種賬戶的存戶，可隨時開出支付命令書，或直接提現，或直接向第三者支付，對其存款余額可取得利息收入。創新品種簡介：1．可轉讓支付命令賬戶（NOWs）2．超級可轉讓支付命令賬戶（Super--NOWs）該帳戶始辦于1985年，它的條件比較苛刻：法定最低開戶金額和平均余額為2500美元，簽發支票不受限制,但需按月支付服務費。對賬戶余額大于等于2500美元時，利率不受管制；但若低于2500美元時，則只支付與NOWS同樣的利息。該帳戶成本較高，一是因為要交納存款保證金，二是銀行為吸引客戶還通常提供一定的補貼和獎勵。2．超級可轉讓支付命令賬戶（Super--NOWs）3.可轉讓定期存單（CDs）可轉讓定期存單是一種面額較大（10萬至100萬美元不等）、固定期限、固定利率、可在市場上轉讓的銀行存單。最早由花旗銀行1961年推出。背景？3.可轉讓定期存單（CDs）背景？

4．貨幣市場存款賬戶（MMDA）

主要特點是：要有2500美元的最低限額；沒有利率上限，其存款利息是以公布的每日利率為基礎隨時計算的；10萬美元的存款額可得到聯邦存款保險公司的保險；存款者每月可辦理6次自動轉賬或電話轉帳，其中3次以下可使用支票，但個人取款不受限制；對存款不規定最低期限，但銀行有要求客戶提款時應提前7天通知的權利。4．貨幣市場存款賬戶（MMDA）

5.自動轉賬服務賬戶(ATS)存戶同時在銀行開立兩個賬戶：儲蓄賬戶和活期存款賬戶。活期存款賬戶的余額始終保持1美元，其余額轉入儲蓄賬戶可獲得利息收入。當銀行收到存戶開出的支票付款時，可將支付款項從儲蓄賬戶轉到活期存款賬戶上進行自動轉賬，及時支付支票上的款項。《商業銀行負債》課件

6.協定賬戶(NA)

銀行與客戶達成協議，客戶授權銀行將款項存在活期存款賬戶、貨幣市場互助基金賬戶或可轉讓支付命令賬戶中的任何一個賬戶。6.協定賬戶(NA)

7.個人退休金賬戶（IRA）

所有有工資收入者都可開立個人退休金賬戶。其開辦初衷是為了那些未參加養老基金的個人把遞延稅金存入退休基金中。開立此賬戶可以不受利率上限的制約，并且可以享受免稅待遇，所以很受客戶歡迎，它已成為銀行吸收穩定存款來源的重要手段。7.個人退休金賬戶（IRA）8.股金提款單賬戶（SDA）

股金提款單賬戶是一種支付利息的支票賬戶，它是逃避利率管制的一種創新。在未支付或提現前，屬于儲蓄賬戶，因而可取得利息收入；需要支付或提現時，可隨時開出提款單，通知銀行付款。該帳戶方便靈活，又有利息收入。8.股金提款單賬戶（SDA）

表

美國商業銀行的存款結構支票支票存款31.6%NOW賬戶4.3%存折或通知儲蓄存款16.1%定期定期存款(10萬美元以下)5.4%定期定期存款(10萬美元以上)21.7%貨幣市場存單17.4%浮動利率存單3.4%個人退休金存款0.6%

表美國商業銀行的存款結構二、商業銀行存款管理的目標保持存款的穩定性降低存款的成本率提高存款的增長率二、商業銀行存款管理的目標保持存款的穩定性降低存款的成本率提資料：儲蓄存款增長的典型例子：上海商業儲蓄銀行（中國近代銀行）為了吸取存款，它采用了形式多樣的儲蓄方法，如教育儲金、有獎儲金、貼花儲金、壽險儲金、禮券儲金、一元儲蓄制等等，每種方法出臺，還廣泛利用廣告等方式加以宣傳。如此做法收效甚大，使該行由一家“小小銀行”轉變為舊中國數一數二的大型商業銀行。

資料：儲蓄存款增長的典型例子：上海商業儲蓄銀行（中國近代銀行上海商業儲蓄銀行存款變化表（單位：千元）

年份存款額年份存款額年份存款額

1915582192631,426.751932112,982.43

19161,445192729,299.591933128,170.79

19172,067192844,241.041934119,719.73

19183,414192959,481.741935131,897.70

19196,229193083,282.261936153,803.68

19208,507*193183,854.771937129,216.70

資料來源：《銀行周報》上發表的上海商業儲蓄銀行各年營業報告有關數字整理所得。*表示該年上半年（6月30日止）公布數字。

上海商業儲蓄銀行存款變化表（單位：千元）

年份商業銀行存款管理的目標（續）1、“對商業銀行來說存款越多越好”，你認為這句話對嗎？2、“存款立行”的口號對嗎？3、什么是高息攬存？“在低利率時代，高息攬存是許多企業融資的潛規則。”這句話是什么意思？商業銀行存款管理的目標（續）1、“對商業銀行來說存款越多越好案例1:忽視存款業務帶來的風險:英國北巖銀行的倒閉英國北巖銀行：資金運用：向英國居民提供購房抵押貸款資金來源：在銀行同業市場上拆借資金和向市場出售抵押貸款證券。當市場流動性充足的時候，這種做法能以低成本借到資金，而且其向市場出售抵押貸款證券也相對比較容易。但是，在市場流動性出現困難的情況下則相反，因而就不可避免地陷入融資困境。所以，次級債危機一發生，北巖銀行就首遭流動性危機。

案例1:忽視存款業務帶來的風險:英國北巖銀行的倒閉英國北巖銀該案例啟示對于商業銀行來說，如果拋棄存款立行的基本原則，過多地依賴貨幣市場和資本市場融資，一旦市場信心出現問題，流動性危機就有可能馬上顯現。該案例啟示對于商業銀行來說，如果拋棄存款立行的基本原則，過多案例2：早在1992年，阿爾巴尼亞一些“融資公司”非法集資，并以高達96％的超高息吸引著缺乏金融知識的普通投資者。阿爾巴尼亞全國70％的住戶不惜投入畢生儲蓄。危機發生后，釀成了一場全國性的政治、經濟危機。案例2：早在1992年，阿爾巴尼亞一些“融資公司”非法集資，聯系我國實際：目前，不少銀行正將“拉存款”作為主要的業務指標。部分銀行開始采取派發禮品和獎券等獎勵行為鼓勵高端客戶存款。為促進上海銀行業進一步提升合規經營理念，上海銀監局專門下發了《關于進一步維護上海銀行業良好競爭秩序的通知》，其中，特別對日前興起的“以現金獎勵、贈送物品和報銷費用等爭攬存款行為”，喊急剎車。聯系我國實際：目前，不少銀行正將“拉存款”作為主要的業務指標

2005年1月，中行黑龍江省分行河松街支行發生了一起涉嫌內外勾結的票據詐騙案。銀行內部有一種叫“飛單”或“跳票”的融資手段，即用高息攬存的方法，把企業的大額資金套進指定銀行，然后通過各種手段把固定期限的存款劃轉到另一家企業的賬戶上使用，到期限結算時再把本金連同利息“回籠”，從而完成一次交易。一般貸方只需將錢以“活期”形式存入指定銀行，然后自己拿著高息承諾的存款憑據。貸方惟一的“代價”是要簽一份書面文件，并加蓋法人印鑒和本單位支票專用印鑒，承諾一年之內不得支取這筆款項。河松街支行就是運用這樣的手段，東北高速等企業就是貸方，李東哲下屬的數家企業，尤其是流動資金需求較大的汽車銷售公司和房地產公司就是借方。案例3：2005年1月，中行黑龍江省分行河松街支行發生了一起涉三、商業銀行存款的成本管理

（一）構成是指銀行按約定以貨幣的形式直接支付給存款客戶的報酬。

指除利息以外的其他所有開支是指商業銀行為籌集資金而支付的一切費用，即利息成本和營業成本之和。邊際成本資金成本營業成本利息成本是指銀行每增加一個單位的資金所支付的成本。三、商業銀行存款的成本管理（一）構成邊際成本資金成本

（二）存款成本的控制1.合理控制存款規模2.適當調整存款結構

1）種類結構核心存款

2）存款的穩定性結構

易變性存款

3）存款的利率結構（期限等）

（二）存款成本的控制

核心存款：對市場利率變動和外部經濟因素變化反映不敏感的存款。如銀行的交易存款帳戶和不流通的定期存款帳戶。

易變性存款：對市場利率變動和外部經濟因素變化反映敏感的存款。為了降低經營風險，商業銀行應該擴大核心存款的比例。

核心存款：對市場利率變動和外部經濟因素變化反映不敏感的存款閱讀材料并分析2008年首期國庫現金管理300億元3個月定期存款的中標利率飆升到了4.5%。（目前銀行3個月定期存款的利率為3.33%，3個月央票的發行利率為3.4071%，3個月質押式回購加權利率為4.0839%）考慮到需要繳納15%的存款準備金，那么其實際利率將會達到4.96%。

思考：1、為什么利率如此之高？2、這一舉動有什么積極作用？3、該如何運用這些存款，才能帶給銀行收益？

閱讀材料并分析2008年首期國庫現金管理300億元3個月定期

參考答案：1、源于中小銀行的積極搶籌，吸收這部分存款可以幫助銀行提高存貸比，一解資金緊缺的燃眉之急。2、（1）帶來了財政部國庫現金管理效率的提高（2）為Shibor試水銀行存款定價提供了條件,成為Shibor介入銀行存款定價的積極嘗試（3個月Shibor

為4.5027%）。3、通過票據或者放貸業務才能覆蓋資金成本，目前3個月票據回購和轉貼的報價均高于5%，抵消定期存款的成本后甚至還略有盈余。

參考答案：四、商業銀行存款的定價

（一）銀行存款定價與經營目標的關系存款價格變動銀行存貸款利差的變動客戶對存款數量與組合的決定銀行存款量與構成銀行的凈利潤與銀行存貸款增長結論：存款定價要保護銀行的盈利能力，不能以不理合理的定價吸引存款而降低銀行盈利能力。四、商業銀行存款的定價

（一）銀行存款定價與經營目標的關系存（二）銀行存款定價1、存款定價的兩難性：

一方面需要向客戶支付足夠高的利息回報率以吸引和留住資金；另一方面又要避免支付過于昂貴的利率，以至于喪失了運用客戶資金獲利的可能性。（二）銀行存款定價（1）

以成本為基礎的定價策略A

成本加成法B

邊際成本定價法

2、存款定價決策

2、存款定價決策成本加成法公式：向客戶收取的某種存款服務的單價=單位存款的經營費用+單位存款的管理費用+單位存款服務的預期利潤步驟：（1）計算每種資金來源的成本率（需考慮儲備要求）（2）將每一成本率乘以該種資金來源占銀行資金的相對比重（3）加總各項乘積，得出銀行資金的加權平均成本成本加成法公式：

例題:假設一家銀行要籌集4億元的資金，各籌資方式及有關數據如下：商業銀行業務與經營籌資方式活期存款定期與儲蓄存款貨幣市場籌集股權資本籌資金額1億2億0.5億0.5億成本率10%11%11%22%準備率15%5%2%

該銀行的加權平均資金成本是多少？例題:假設一家銀行要籌集4億元的資金，各籌資方式及有商業銀行業務與經營解：該銀行的加權平均資金成本=1/4×10%/（1-15%）

+2/4×11%/（1-5%）

+0.5/4×11%/（1-2%）

+0.5/4×22%=0.1288=12.88%請問：該銀行12.88%存款定價是否可行？商業銀行業務與經營解：該銀行的加權平均資金成本=辦法:比較

該銀行需將計算結果與盈利資產組合的稅前收益率比較。經過比較后，什么樣的結果是可以接受的？

思考：在浮動利率體制下，使用加權平均成本為存款定價會產生什么問題？商業銀行業務與經營辦法:比較商業銀行業務與經營邊際成本定價法計算公式：邊際成本=總成本變動額=新利率×新利率下吸收的存款量-舊利率×舊利率下吸收的存款量邊際成本率=總成本變動額÷存款增量邊際成本定價法計算公式：舉例：假設若對存款人提供7%的利率，則銀行可吸收2500萬美元新存款，如果提供7.5%的利率，則可籌集5000萬美元資金，那么邊際成本和邊際成本率各是多少？結論：在存款的邊際成本定價法下，商業銀行可以投資于邊際收益大于邊際成本的項目。

舉例：

（2）

以需求為基礎的定價策略A

市場細分定價法B

滲透定價法C隨行就市法D脫脂定價策略

（2）

以需求為基礎的定價策略市場細分定價法

含義：對客戶進行一定的分類，實施不同的價格。例如：花旗銀行5000美元以下的客戶需要按月交納賬戶管理費6元；匯豐銀行對存款不足5000港元的儲戶，每月將收取40元手續費，對存款低于1000港元的將不支付任何利息；我國…..意圖：通過收費可在一定程度上防止低質客戶的大量涌入，避免浪費銀行的有限資源。

市場細分定價法

含義：對客戶進行一定的分類，實施不同的價格。課堂討論1：

關于我國銀行小額存款收費問題的討論：銀行的收費問題，近些年一直是一個敏感的話題，只要銀行推出新的收費項目，媒體上總是要熱鬧一陣子爭論一陣子。比如最低儲蓄額的限定和小額儲蓄收費、信用卡的年費、各種手續費、提前償還貸款的罰金、銀行間跨行垮地區業務的收費、利息稅……正反兩方談各自的觀點（合法？合理？合情？）課堂討論1：

關于我國銀行小額存款收費問題的討論：銀行的收費正反兩方：正方（支持）：1.在市場之中，銀行的行為是一個自有的私有者的自主行為，我們有剝奪銀行這個私有者的自有的權力嗎？被剝奪私有權力的銀行還是市場角色嗎？2.管理一個帳戶的成本是固定的，對于大客戶來說，客戶帶來的利潤大大超過管理帳戶需要的成本，但對于小客戶來說，他們帶來的利潤就會小于管理帳戶所需要的成本。銀行是企業，虧本的買賣是不會做的。銀行不是福利機構。不能因為錢是好東西，就認為把它存到銀行就應該是免費的，不管東西好不好，管理起來都是要花錢的。3.免費的服務，只能是低水平的服務4.WTO是給予外資銀行國民待遇，那么，外資銀行可以實行的收費制，為什么不準中資銀行借鑒呢？給外資銀行國民待遇，就要損害中資銀行的利益嗎？是否一百多年前的不平等條約，又要在21世紀重新上演呢？正反兩方：正方（支持）：反方（反對）：

1.我們的法律規定了存款有息，銀行不能用任何手段剝奪儲戶應得的利息2.所謂“國際慣例”已經變成謀求行業利益的托詞！3.銀行短期內增加收益不見得是長期利益（即將來會轉向外資銀行）反方（反對）：

1.我們的法律規定了存款有息，銀行不能用任何市場滲透定價法含義：通過提供明顯高于市場水平的高利率，或者向客戶收取遠遠低于市場標準的費用來吸引更多的客戶，以迅速擴大存款市場份額為目標，在短期內不強調利潤對成本的彌補的一種定價方法。優：有助于銀行快速擴張劣：通常是以利潤的嚴重損失為代價市場滲透定價法含義：通過提供明顯高于市場水平的高利率，或者向隨行就市法指銀行跟隨市場競爭者的定價，較少考慮自身的成本和收益目標，以達到保護現存市場份額的目的。隨行就市法脫脂定價策略高價策略。商業銀行趁競爭對手還未做出反應，就利用較高的價格盡可能多地獲取資金來源。往往在新產品推出的初期使用。脫脂定價策略

討論：加息對銀行存款的影響有哪些？（2004年至2007年底共八次）一種觀點：一方面，有利于吸引儲蓄資金回流，為銀行提供穩定的資金來源。另一方面，遞增的加息結構有可能會提高銀行的吸存成本，從而影響利潤。

討論：加息對銀行存款的影響有哪些？（2004年至2007年

另一種觀點：一方面，加息未必帶來銀行存款的增加。

（1）加息還不能形成股市長期轉熊的預期，儲戶的資金大量回流的可能性較小；

(2)加息后，儲戶仍面臨負利率；

（3）商業銀行各種形式的理財產品對儲戶的吸引力高于定期存款。

另一種觀點：

另一方面，加息對商業銀行存款資金成本提高的效應有限(1)

存款活期化的趨勢會降低負債成本；(2)監管層規范券商的行動，迫使券商加快了客戶資金第三方存管的改革，因而流向股市的儲蓄資金又通過券商的金融同業存款部分流回商業銀行。由于金融同業存款利率相對較低，且以活期形式存在。

另一方面，加息對商業銀行存款資金成本提高的效應有限4.3商業銀行借入資金的管理一、商業銀行借入資金的渠道二、借入資金時應考慮的因素4.3商業銀行借入資金的管理一、商業銀行借入資金的渠道二、一、商業銀行借入資金的渠道

同業拆借向中央銀行借款

歐洲貨幣市場借款同業借款回購協議

發行金融債券借入資金渠道轉貼現抵押借款再貼現再貸款

一、商業銀行借入資金的渠道同業拆借向中央銀行借款歐洲貨幣市1）同業拆借定義：銀行相互之間的短期借款，主要用于臨時性調劑資金頭寸的需要，支持商業銀行日常性的資金周轉。特點：期限短、同業性、市場利率起源:存款準備金制度。1.同業借款1）同業拆借1.同業借款

我國與西方同業拆借市場的不同：（1）發達國家的是無形市場，而我國的則為有形市場。（2）發達國家的多為幾天以內的頭寸市場，而我國的由1—7天的頭寸市場和期限為120天以內的借貸市場組成。資料：內地同業拆借市場每月成交量僅僅占銀行總資產的0.7%，而在香港這一比例是74%。

我國與西方同業拆借市場的不同：2）轉貼現

定義：指商業銀行在資金緊張、周轉不暢的情況下，將已經貼現、但仍未到期的票據，交給其他商業銀行或貼現機構進行轉貼現以取得借款的方法。2）轉貼現

商業銀行要嚴格控制拆借額度，必須要依自身的承受能力來確定拆借額度。拆出資金應以不影響存款的正常提取和轉賬為限；拆入資金必須應以自身短期內的還債能力為度。注意

商業銀行要嚴格控制拆借額注意3）轉抵押借款

定義：銀行將客戶的抵押資產（包括動產和不動產），轉抵押給其他銀行，或者將持有的票據、債券、股票等金融資產作為抵押品，向其他銀行取得借款。特點：手續較為復雜，技術性也很強，需要嚴格的操作。3）轉抵押借款定義：銀行將客戶的抵押資產（包括動產和不動產2．向中央銀行借款

再貸款：是中央銀行向商業銀行的信用放款，也稱直接貸款；再貼現：指經營票據貼現業務的商業銀行將其買入的未到期的貼現匯票向中央銀行再次申請貼現，也稱間接貸款。2．向中央銀行借款

再貸款與再貼現比較：相同點：都是向中央銀行借款，均用于短期資金周轉。不同點：1.適用主體不同

2.經濟基礎不同

3.政策效果不同

再貸款與再貼現比較：定義：指商業銀行在出售證券等金融資產時簽訂協議，約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券，以獲得即時可用資金的交易方式，實際上是一種用出售金融資產的形式取得短期資金的行為。特點：通常是隔夜回購，回購交易為場內交易，年收益率低于拆借市場的利率。3．回購協議定義：指商業銀行在出售證券等金融資產時簽訂協議，約定在一定期操作：（回購協議的原理）有價證券的賣方有價證券的買方回購協議有價證券的賣方有價證券的買方有價證券資金有價證券資金交易日到期日操作：（回購協議的原理）有價證券的賣方有價證券的買方回購協議

計算：交易雙方中融券方是對年收益率竟價，融資方是對成本率竟價。竟價的實質是規定期內每百元單位資金融通利息。公式：100元*年收益率*回購天數/360天交易單位“手”為1000元面值的國債，起板為100手。

例如：R007,5.01%表示7天回購品種，年收益率為5.01%，其利息為0、0974元（每百元）。

計算：交易雙方中融券方是對年收益率竟價，融資方是對成本率竟4．歐洲貨幣市場借款歐洲貨幣市場的含義指在一國境外進行該國貨幣借貸的國際市場歐洲貨幣市場的起源20世紀50年代，美國在朝鮮戰爭中凍結了中國存放在美國的資金，原蘇聯和東歐國家為了本國資金的安全，將原來存在美國的美元轉存到原蘇聯開設在巴黎的北歐商業銀行和開設在倫敦的莫斯科國民銀行以及設在倫敦的其他歐洲國家的商業銀行。美國和其他國家的一些資本家為避免其“帳外資產”公開暴露，從而引起美國管制和稅務當局追查，也把美元存在倫敦的銀行，從而出現了歐洲美元。當時，歐洲美元總額不過10億多美元，而且存放的目的在于保障資金安全。在第二次世界大戰結束以后，美國通過對飽受戰爭創傷的西歐各國的援助與投資，以及支付駐扎在西歐的美國軍隊的開支，使大量美元流入西歐。當時，英國政府為了刺激戰爭帶來的經濟萎縮，企圖重建英鎊的地位。1957年英格蘭銀行采取措施，一方面對英鎊區以外地區的英鎊貸款實施嚴格的外匯管制；另一方面卻準許倫敦的商業銀行接受美元存款并發放美元貸款，從而在倫敦開放了以美元為主體的外幣交易市場，這就是歐洲美元市場的起源。

4．歐洲貨幣市場借款

歐洲貨幣市場的特點：1.管制較松。2.調撥方便。3.稅費負擔少。4.可選貨幣多樣。5.資金來源廣泛。6這個市場的形成不以所在國強大的經濟實力和巨額的資金積累為基礎。

歐洲貨幣市場的特點：5.發行金融債券關于金融債券發行金融債券的意義和局限性5.發行金融債券

在西歐國家和美國：金融債券與公司債券一般不作區別。金融債券的發行與管理都比照公司債券進行。因此，只要具備起碼發行公司債券的資格，任何金融機構均可發行金融債券。

在西歐國家和美國：

金融債券的發行與交易的方式都與公司債券相同。但是，由于金融債券發行人的信用級別要高于普遍工商企業（但低于政府），故金融債券的名義利率（債券票面規定的利率）比公司債券低而比政府債券稍高。

金融債券的發行與交易的方式都與公司債券相同。但是，由于金融

日本：金融債券的發行與管理則受一種特別的法規約束。其金融債券一般分為兩種類型：一種是附息金融債券，可以由任何普通的金融機構發行,一般期限為5年（東京銀行發行的附息金融債券期限為3年）；另一種是貼現金融債券,只能由金融當局指定的6家金融機構（東京銀行、農林中央金庫、商工組合中央金庫、日本興業銀行、日本債券信用銀行、日本長期信用銀行）發行，目的是彌補它們吸收存款能力的不足。

日本：

此外，一些國際金融機構如國際復興開發銀行、亞洲開發銀行等為了籌集貸款項目資金在一些國家金融市場上發行的債券，從嚴格意義上講也屬于金融債券。

此外，一些國際金融機構如國際復興開發銀行、亞洲開發銀行等為

中國：已發行的金融債券分為3種：①普通金融債券②貼現金融債券，折價發行。③累進利率浮動期限的金融債券2005年5月《全國銀行間債券市場金融債券發行管理辦法》出臺以來，首只獲準發行的商業銀行金融債券是上海浦東發展銀行于8月12日在銀行間債券市場發行2005年浦發銀行一期金融債券70億元

。2005年10月招商銀行首次在銀行間市場發行普通金融債券總額為100億元，該期債券分3年期和5年期兩個品種，發行額各50億元，均為固定利率附息債券。

中國：發行金融債券籌資的意義首先，金融債券面向社會籌資，籌資范圍廣泛。其次，有利于銀行提高籌資的數量和速度，因為債券的高利率和流動性的特點對客戶有較強的吸引力；第三，發行債券所籌的資金不用繳納法定準備金。最后，銀行有針對性地籌集長期資金，使資金來源和資金運用在期限上保持對稱。發行金融債券籌資的意義首先，金融債券面向社會籌資，籌資范圍與存款相比，金融債券的局限性：銀行籌資的自主性不強。（金融債券發行的數量利率、期限都受到管理當局有關規定的嚴格限制。）籌資成本（利息成本、發行費用）較高，受銀行成本負擔能力的制約。債券的流動性受市場發達程度的制約。與存款相比，金融債券的局限性：二、借入資金時應考慮的因素借入資金的期限銀行應根據所需資金的期限來選擇適當的籌資方式（即時資金、較長期限的資金）。借入資金的風險：利率風險和信用風險。借入資金的相對成本借入資金的法規限制

借入資金的規模

資金缺口=當前和預期未來的貸款與投資量—當前和預期的存款量二、借入資金時應考慮的因素借入資金的期限銀行應根據所需資金的4．4我國商業銀行負債結構分析自學4.4.1我國商業銀行的存款結構4.4.2我國商業銀行負債結構4.4.3當前我國商業銀行負債構成的特點4.4.4影響負債結構變化的原因分析4．4我國商業銀行負債結構分析自學

商業銀行負債結構的內涵：量的結構質的結構

商業銀行負債結構的意義：可以了解資金來源的流動性和穩定性以及負債成本和負債風險，它不僅決定著負債的規模和性質，也決定著資產的規模和投向，甚至決定著一家銀行的命運。因而，了解、分析、調整負債結構，是銀行占有市場，保證頭寸靈活調度、控制資產負債風險的必要手段。

商業銀行負債結構的內涵：

自己動手分析案例運用1988—2008年工、農、中、建四大商業銀行資產負債表的資料，分析如下內容：

1、2008年四大商業銀行負債構成、存款構成情況。

2、1988—2008年四大商業銀行負債結構的變化。

3、四大商業銀行負債結構的特征及其原因。

自己動手分析案例

表1

我國商業銀行存款結構狀況（2003年末）

單位：億元項目存款合計活期存款定期存款儲蓄存款其他存款存款(1)199941.2264314.1720940.3994633.228215.43比重(%)10032.210.4747.34.1其中：

國有商業銀行

存款(2)127119.8037797.0110038.2566850.393475.38比重(%)10029.77.952.62.7(2)/(1)63.658.847.970.642.3

項目存款合計活期存款定期存款儲蓄存款其他存款存款(1

*商業銀行的統計范圍包括國有商業銀行、其它商業銀行、城市商業銀行、農村信用合作社、城市信用合作社、財務公司和中國農業發展銀行。國有商業銀行的統計范圍包括中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行和中國農業發展銀行。資料來源：《中國金融年鑒（2004）》

*商業銀行的統計范圍包括國有商業銀行、其它商業銀行、城市商從表中統計數據可以看出：我國商業銀行系統的存款結構以儲蓄存款為主，表明我國商業銀行的資金來源是比較穩定的。在存款構成中，儲蓄存款以較大比重位居第一，活期存款占存款比重的第二位，而定期存款所占比重較低。我國商業銀行體系內部存在較為嚴重的存款壟斷現象。

從表中統計數據可以看出：

表2中國商業銀行的負債構成(2003年末)單位：億元

項目負債總額各項存款對中央銀行負債對特定存款機構負債對其他金融機構負債國外負債其他負債債券商業銀行系統(1)245185.99199941.2210772.38381.229914.443789.8020276.6155.16構成(%)

81.54.40.24.01.514.02.25e-4其中：

國有商業銀行(2)149728.02127119.802610.69197.575769.141985.5312044.550.37構成(%)

84.91.70.13.91.313.42.47e-6(2)/(1)61.263.624.251.858.252.459.40.7資料來源同上

表2通過分析我國商業銀行的負債結構可以得出以下結論：各項存款對商業銀行具有極為重要的意義。我國商業銀行資金來源渠道較為單一，并且對存款存在過度依賴現象。

通過分析我國商業銀行的負債結構可以得出以下結論：

構成項1999年2000年2001年2002年2003年2004年2005年平均比重各項存款88.27%92.86%93.54%92.88%92.34%91.83%95.08%92.40%金融債券0.03%0.02%0.03%0.05%0.99%1.51%1.88%0.64%流通中現金10.92%10.99%10.22%9.39%8.76%8.20%7.96%9.49%對國際金融機構負債0.30%0.23%0.21%0.21%0.21%0.23%其他0.47%-3.87%-3.79%-2.55%-2.31%-1.76%-5.12%-2.70%資金總計100%100.00%100%100.00%100%100.00%100%100%資料來源：中國人民銀行金融機構信貸收支表（1999～2005）

構成項1999年2000年2001年2002年2003年2

兩名人談中國的儲蓄摩根士丹利全球首席經濟師史蒂芬·羅奇認為，“從全球經濟平衡的角度看，中國的天量儲蓄實際上在補貼著揮霍無度的美國消費者。”在兩國迥異的儲蓄態勢之間存在著一道隱蔽的聯系：由于儲蓄過多、消費不足，中國繼續著以出口為導向的經濟增長，為了支持這種增長，人民幣還維持在一個相對較低的匯率，對美國出口便宜的消費品；同時，中國還要把其大部分的儲蓄轉化為以美元計價的金融資產，這些資金的供應也使得美國經濟可以支撐對中國消費品的購買。

兩名人談中國的儲蓄

易憲容認為：高儲蓄是經濟持續發展的動力而非風險。如果做加法，是一個無限大的量。比如，中國目前居民儲蓄總量高達14萬億元，以這種成果與經濟規模達中國6倍的美國儲蓄額僅為1.6萬億美元相比，當然會覺得太高，如果以購買力平價來看，更是高得離譜。但是，如果做除法，中國居民14萬億元儲蓄平均分至每個居民，人均僅1萬多元，與香港居民的儲蓄平均額相比有天壤之別(香港700萬人口，有5萬億到6萬億港元儲蓄)，但國際上從來沒有研究者說過香港居民的儲蓄率過高啊！就是在內地，以目前的物價水平，1萬元在上海內環、北京二環以內既不足以購買到一平方米面積的住房，也不足以支付一般城市居民的一年消費。這樣的儲蓄水平高到哪里去了？

易憲容認為：高儲蓄是經濟持續發展的動力而非風險。如果做加法

近幾十年來中國經濟持續高增長，國內投資是最大的動力。投資資金又從何來？僅靠外國直接投資能夠承擔此任嗎？這是完全不可能的，特別在近幾年外國直接投資連續下降的情況下。中國投資的動力主要是來自國內企業，來自于國內的巨大儲蓄。國內最終消費對GDP貢獻不僅沒有下降，反而有所增長，盡管目前國內居民的最終消費對GDP增長的貢獻不及歐美國家。根據中金最近的研究報告，近十年來中國消費迅速增長，保守估計中國消費量可能在未來5-7年內超過法國、英國和德國，成為世界第三大居民消費國，而在13-16年內會取代日本第二大居民消費國的地位。中國居民消費增長已經如此之快，再快還要讓它快到哪里去呢？更何況，中國居民儲蓄過高不僅有社會保障體系不健全等一般性解釋，也有與他國不同條件下的不同解釋，如人口結構的變化、收入水平的改變和國內投資高速增長等。

近幾十年來中國經濟持續高增長，國內投資是最大的動力。投資資本章總結商業銀行負債業務的作用：（1）第一性作用（負債是前提，是第一位的）（2）基礎性作用（支付中介的基礎，信用中介的基礎）（3）決定性作用（決定著資產的規模和結構）（4）轉換性作用（消費基金轉化為積累資金）（5）平衡信貸收支，調節貨幣流通，加速社會資金周轉，促進國民經濟發展的作用。商業銀行負債業務經營管理的目標：（1）數量增長；（2）成本下降；（3）運用充分；（4）結構合理：（5）風險降低。本章總結商業銀行負債業務的作用：復習思考題1.我國商業銀行提供的存款服務有哪些？近年來，我國商業銀行存款服務有何創新？2.你對存款服務創新有何認識？

——基于對教育儲蓄的分析3.以國有銀行和股份制銀行各兩家為例，分析我國商業銀行的負債結構及特點。復習思考題1.我國商業銀行提供的存款服務有哪些？近年來，我國復習思考題4.商業銀行存款管理的目標有哪些？5.商業銀行借入資金渠道有哪些？如何對借入資金進行管理？6.商業銀行存款定價通常有哪些方法？7.我國商業銀行發行金融債券籌資的意義8.假定商業負債的構成如下表，負債應負擔的營業成本總額為2125萬元，據此計算與分析：（1）全部負債加權平均成本率；（2）有息負債加權平均利息率；（3）如果該行考慮短期內擴大負債規模，預計新增的邊際成本率為10.07%，請分析該行增加負債的可能性。復習思考題4.商業銀行存款管理的目標有哪些？復習思考題（續）表4－6A商業銀行銀行負債情況表634582000合計1745.83000其他負債90010.09000金融債券1386.92000短期借款5126.48000同業借款11049.212000可轉讓大額存單存款31328.736000定期儲蓄存款3855.57000有息活期存款005000零息活期存款利息金額利率（%）平均余額負債項目復習思考題（續）表4－6A商業銀行銀選擇題：1、以下屬于商業銀行資金來源的是

A．自有資本B．庫存現金

C．貸款D．貼現

E．同業拆借2、下列條件下，可以采用滲透定價策略的是（）。

A.新產品的需求價格彈性非常大

B.規模化的優勢可以大幅度節約生產或分銷成本

C.該產品需要采用很低的初始價格打開銷路

D.產品沒有預期市場，不存在潛在客戶愿意支付高價購買該產品

【答案】C

選擇題：1、以下屬于商業銀行資金來源的是

A．自有資本

課堂討論：

結合實際，談談你對我國銀行儲蓄增長情況的看法

1978年以來，儲蓄存款由1978年的280億增加到了超15萬億。

課堂討論：

儲蓄存款持續穩定地增長有有利的一面：A.為國家建設積累了大量資金；B.有利于國家各項綜合改革方案的穩步推進；C.為國家加強宏觀調控能力提供了資金保障；D.為國家加快經濟發展，調整經濟結構提供了物質基礎；E.維持了銀行業的正常周轉與信譽。

儲蓄存款持續穩定地增長有有利的一面：

儲蓄存款的持續穩定地增長也有不利的一面：A.積累與消費的比例失調，積累過大，消費不足；B.需求不足會引起經濟衰退甚至經濟危機；C.不利于直接融資的發展，不利于深化投融資體制改革；D.加大了銀行經營的壓力與風險（現在對于我國商業銀行而言：存款上不來是風險；存款上來了而貸不出去是風險；貸出去了收不回來更是風險）；E.加大了國家政府的金融與經濟風險（國有銀行仍然占60%以上的份額）。

儲蓄存款的持續穩定地增長也有不利的一面：案例分析中國工商銀行河南省平頂山分行火車站支行堅持以效益為中心，以調整負債結構為突破口，努力降低負債成本，全面提高經營效益，收到了較好的成效。截至1999年5月底，該行各項存款余額達69402萬元，在全部存款中，活期占比為42.16%（含對公存款），存款付息率為3.256%。1998年該行實現利息及手續費收入5716萬元，完成利潤2449萬元，走在全行之前列。該行在調整負債結構、降低籌資成本上所進行的有益探索，具有很強的借鑒意義。

情況介紹案例分析中國工商銀行河南省平頂山分行火車站支行堅持以效益為中案例分析（續）存款工具是銀行為客戶提供的一種主要金融資產。客戶能在多大程度上接受這一金融資產，主要取決于客戶的動機和選擇。存還是不存？存多還是存少？選擇何種存款工具？而這些問題的決策權、主動權基本掌握在存戶手中，銀行通常處于被動地位。因此，對銀行來說，存款實際上是一種被動負債。銀行要在存款經營上實現預期目標，就不能像計劃經濟時代一樣等客上門，而是要變被動負債為積極經營，通過一系列策略措施使銀行推出的存款工具能迅速占領市場。

分析案例分析（續）存款工具是銀行為客戶提供的一種主要金融資產。客案例分析（續）積極經營的具體策略措施很多。就居民儲蓄存款而言，首先，必須重視利率高低的杠桿作用和優質高效的服務開發，并針對客戶的儲蓄動機設計出多樣化的儲蓄存款工具；其次，必須做好廣告宣傳、加強外勤工作和合理設置網點；最后，必須注重儲蓄業務操作的現代化建設，提高儲蓄工作人員的積極性、改善服務態度等。同時，銀行應提供全方位的信用服務，以密切銀行與企業的關系為核心，開發多樣化的企業存款工具，努力做到以貸引存、存貸結合，并結合銀行的資產業務和中間業務，協助企業管好、用好資金。案例分析（續）積極經營的具體策略措施很多。就居民儲蓄存款而言第四章商業銀行負債第四章商業銀行負債第四章

商業銀行負債管理第四章商業銀行負債管理

美國花旗銀行總經理把負債比作企業經營中的原材料一般的解釋：意義：銀行負債是指通過對外負債方式籌措日常工作所需資金的活動。

美國花旗銀行總經理把負債比作企業經營中的原材料一般的解釋：本章目錄

學習指引4.1商業銀行負債的性質與構成4.2商業銀行存款管理4.3商業銀行借入資金的管理4.4案例分析

復習思考題本章目錄學習指引學習指引

主要內容：商業銀行負債的性質、構成；商業銀行存款管理的目標、存款的成本管理與商業銀行存款的定價；商業銀行借入資金的渠道與借入資金時應考慮的因素。學習指引主要內容：商業銀行負債的性質、構成；商業銀行存款4.1商業銀行負債的性質與構成本節主要知識點：

商業銀行負債的性質商業銀行負債的構成4.1商業銀行負債的性質與構成本節主要知識點：商業銀行負債負債是銀行的主要資金來源負債的規模和結構決定其資產的規模和結構（下頁圖）負債是銀行滿足流動性需要的重要手段（舉例：上市銀行負債結構）負債構成社會流通中的貨幣量一、商業銀行負債的性質負債是銀行的主要資金來源一、商業銀行負債的性質存款性負債非存款性負債資本可供資金現金資產貸款業務投資業務票據業務商業銀行的負債業務(資金來源)商業銀行的資產業務(資金運用)存款性負債非存款性負債資本可供資金現金資產貸款業務投資業務二、商業銀行負債的構成各項存款各種借款其他負債流動負債應付債券其他長期負債按負債的內容分按負債的流動性分二、商業銀行負債的構成按負債的內容分按負債的流動性分商業銀行負債構成圖銀行負債按負債內容分按負債流動性分各項存款各種借款其他負債流動負債應付債券其他長期負債商業銀行負債構成圖商業銀行負債構成圖銀行負債按負債內容分按負債流動性分各項存款

上海浦東發展銀行(2007-12-31)

負債及股東權益合計：9149.8億。其中，股東權益合計：282.98億，占全部資金來源的3%向中央銀行借款0.1億同業存放款610.8億同業拆入50.66億衍生金融負債5.3億賣出回購金融資產28.1億吸收存款7634.7億占全部資金來源的83.4%其他

上海浦東發展銀行(2007-12-31)4.2商業銀行存款管理本節主要知識點：商業銀行存款品種介紹商業銀行存款管理的目標商業銀行存款的成本管理商業銀行存款的定價4.2商業銀行存款管理本節主要知識點：商業銀行存款品種介一、商業銀行存款品種介紹

（一）傳統存款品種1.活期存款活期存款是指客戶不需預先通知，可隨時提取或支付的存款。又被稱為支票存款。一直是商業銀行的主要資金來源。（為什么？）一、商業銀行存款品種介紹

（一）傳統存款品種因為：低成本對銀行來說資金相對穩定帶來潛在的客戶群對存戶來說－－流動性強，方便因為：2．定期存款

是相對于活期存款而言的，它是一種由存戶預先約定存儲期限的存款。

對存戶而言：利息較高

對商業銀行而言：資金穩定定義：優點:2．定期存款是相對于活期存款而言的，它是一定義：3．儲蓄存款

一般是個人為積蓄貨幣和獲得利息收入而開立的存款賬戶。活期儲蓄按其支付方式分定期儲蓄

定義：分類：3．儲蓄存款一般是個人為積蓄貨幣和獲得利息定（二）存款工具的創新

存款工具創新：指的是銀行根據客戶的動機和需求，創造并推出新的存款品種，以滿足客戶需求的過程。

流動性創新的動機：兼顧盈利性（二）存款工具的創新存款工具創新：指的是銀行根據客戶的動創新品種簡介：1．可轉讓支付命令賬戶（NOWs）

可轉讓支付命令賬戶是一種對個人和非盈利機構開立的、計算利息的支票賬戶，也稱為付息的活期存款。它以支付命令書取代了支票，實際上是一種不使用支票的支票賬戶。開立這種賬戶的存戶，可隨時開出支付命令書，或直接提現，或直接向第三者支付，對其存款余額可取得利息收入。創新品種簡介：1．可轉讓支付命令賬戶（NOWs）2．超級可轉讓支付命令賬戶（Super--NOWs）該帳戶始辦于1985年，它的條件比較苛刻：法定最低開戶金額和平均余額為2500美元，簽發支票不受限制,但需按月支付服務費。對賬戶余額大于等于2500美元時，利率不受管制；但若低于2500美元時，則只支付與NOWS同樣的利息。該帳戶成本較高，一是因為要交納存款保證金，二是銀行為吸引客戶還通常提供一定的補貼和獎勵。2．超級可轉讓支付命令賬戶（Super--NOWs）3.可轉讓定期存單（CDs）可轉讓定期存單是一種面額較大（10萬至100萬美元不等）、固定期限、固定利率、可在市場上轉讓的銀行存單。最早由花旗銀行1961年推出。背景？3.可轉讓定期存單（CDs）背景？

4．貨幣市場存款賬戶（MMDA）

主要特點是：要有2500美元的最低限額；沒有利率上限，其存款利息是以公布的每日利率為基礎隨時計算的；10萬美元的存款額可得到聯邦存款保險公司的保險；存款者每月可辦理6次自動轉賬或電話轉帳，其中3次以下可使用支票，但個人取款不受限制；對存款不規定最低期限，但銀行有要求客戶提款時應提前7天通知的權利。4．貨幣市場存款賬戶（MMDA）

5.自動轉賬服務賬戶(ATS)存戶同時在銀行開立兩個賬戶：儲蓄賬戶和活期存款賬戶。活期存款賬戶的余額始終保持1美元，其余額轉入儲蓄賬戶可獲得利息收入。當銀行收到存戶開出的支票付款時，可將支付款項從儲蓄賬戶轉到活期存款賬戶上進行自動轉賬，及時支付支票上的款項。《商業銀行負債》課件

6.協定賬戶(NA)

銀行與客戶達成協議，客戶授權銀行將款項存在活期存款賬戶、貨幣市場互助基金賬戶或可轉讓支付命令賬戶中的任何一個賬戶。6.協定賬戶(NA)

7.個人退休金賬戶（IRA）

所有有工資收入者都可開立個人退休金賬戶。其開辦初衷是為了那些未參加養老基金的個人把遞延稅金存入退休基金中。開立此賬戶可以不受利率上限的制約，并且可以享受免稅待遇，所以很受客戶歡迎，它已成為銀行吸收穩定存款來源的重要手段。7.個人退休金賬戶（IRA）8.股金提款單賬戶（SDA）

股金提款單賬戶是一種支付利息的支票賬戶，它是逃避利率管制的一種創新。在未支付或提現前，屬于儲蓄賬戶，因而可取得利息收入；需要支付或提現時，可隨時開出提款單，通知銀行付款。該帳戶方便靈活，又有利息收入。8.股金提款單賬戶（SDA）

表

美國商業銀行的存款結構支票支票存款31.6%NOW賬戶4.3%存折或通知儲蓄存款16.1%定期定期存款(10萬美元以下)5.4%定期定期存款(10萬美元以上)21.7%貨幣市場存單17.4%浮動利率存單3.4%個人退休金存款0.6%

表美國商業銀行的存款結構二、商業銀行存款管理的目標保持存款的穩定性降低存款的成本率提高存款的增長率二、商業銀行存款管理的目標保持存款的穩定性降低存款的成本率提資料：儲蓄存款增長的典型例子：上海商業儲蓄銀行（中國近代銀行）為了吸取存款，它采用了形式多樣的儲蓄方法，如教育儲金、有獎儲金、貼花儲金、壽險儲金、禮券儲金、一元儲蓄制等等，每種方法出臺，還廣泛利用廣告等方式加以宣傳。如此做法收效甚大，使該行由一家“小小銀行”轉變為舊中國數一數二的大型商業銀行。

資料：儲蓄存款增長的典型例子：上海商業儲蓄銀行（中國近代銀行上海商業儲蓄銀行存款變化表（單位：千元）

年份存款額年份存款額年份存款額

1915582192631,426.751932112,982.43

19161,445192729,299.591933128,170.79

19172,067192844,241.041934119,719.73

19183,414192959,481.741935131,897.70

19196,229193083,282.261936153,803.68

19208,507*193183,854.771937129,216.70

資料來源：《銀行周報》上發表的上海商業儲蓄銀行各年營業報告有關數字整理所得。*表示該年上半年（6月30日止）公布數字。

上海商業儲蓄銀行存款變化表（單位：千元）

年份商業銀行存款管理的目標（續）1、“對商業銀行來說存款越多越好”，你認為這句話對嗎？2、“存款立行”的口號對嗎？3、什么是高息攬存？“在低利率時代，高息攬存是許多企業融資的潛規則。”這句話是什么意思？商業銀行存款管理的目標（續）1、“對商業銀行來說存款越多越好案例1:忽視存款業務帶來的風險:英國北巖銀行的倒閉英國北巖銀行：資金運用：向英國居民提供購房抵押貸款資金來源：在銀行同業市場上拆借資金和向市場出售抵押貸款證券。當市場流動性充足的時候，這種做法能以低成本借到資金，而且其向市場出售抵押貸款證券也相對比較容易。但是，在市場流動性出現困難的情況下則相反，因而就不可避免地陷入融資困境。所以，次級債危機一發生，北巖銀行就首遭流動性危機。

案例1:忽視存款業務帶來的風險:英國北巖銀行的倒閉英國北巖銀該案例啟示對于商業銀行來說，如果拋棄存款立行的基本原則，過多地依賴貨幣市場和資本市場融資，一旦市場信心出現問題，流動性危機就有可能馬上顯現。該案例啟示對于商業銀行來說，如果拋棄存款立行的基本原則，過多案例2：早在1992年，阿爾巴尼亞一些“融資公司”非法集資，并以高達96％的超高息吸引著缺乏金融知識的普通投資者。阿爾巴尼亞全國70％的住戶不惜投入畢生儲蓄。危機發生后，釀成了一場全國性的政治、經濟危機。案例2：早在1992年，阿爾巴尼亞一些“融資公司”非法集資，聯系我國實際：目前，不少銀行正將“拉存款”作為主要的業務指標。部分銀行開始采取派發禮品和獎券等獎勵行為鼓勵高端客戶存款。為促進上海銀行業進一步提升合規經營理念，上海銀監局專門下發了《關于進一步維護上海銀行業良好競爭秩序的通知》，其中，特別對日前興起的“以現金獎勵、贈送物品和報銷費用等爭攬存款行為”，喊急剎車。聯系我國實際：目前，不少銀行正將“拉存款”作為主要的業務指標

2005年1月，中行黑龍江省分行河松街支行發生了一起涉嫌內外勾結的票據詐騙案。銀行內部有一種叫“飛單”或“跳票”的融資手段，即用高息攬存的方法，把企業的大額資金套進指定銀行，然后通過各種手段把固定期限的存款劃轉到另一家企業的賬戶上使用，到期限結算時再把本金連同利息“回籠”，從而完成一次交易。一般貸方只需將錢以“活期”形式存入指定銀行，然后自己拿著高息承諾的存款憑據。貸方惟一的“代價”是要簽一份書面文件，并加蓋法人印鑒和本單位支票專用印鑒，承諾一年之內不得支取這筆款項。河松街支行就是運用這樣的手段，東北高速等企業就是貸方，李東哲下屬的數家企業，尤其是流動資金需求較大的汽車銷售公司和房地產公司就是借方。案例3：2005年1月，中行黑龍江省分行河松街支行發生了一起涉三、商業銀行存款的成本管理

（一）構成是指銀行按約定以貨幣的形式直接支付給存款客戶的報酬。

指除利息以外的其他所有開支是指商業銀行為籌集資金而支付的一切費用，即利息成本和營業成本之和。邊際成本資金成本營業成本利息成本是指銀行每增加一個單位的資金所支付的成本。三、商業銀行存款的成本管理（一）構成邊際成本資金成本

（二）存款成本的控制1.合理控制存款規模2.適當調整存款結構

1）種類結構核心存款

2）存款的穩定性結構

易變性存款

3）存款的利率結構（期限等）

（二）存款成本的控制

核心存款：對市場利率變動和外部經濟因素變化反映不敏感的存款。如銀行的交易存款帳戶和不流通的定期存款帳戶。

易變性存款：對市場利率變動和外部經濟因素變化反映敏感的存款。為了降低經營風險，商業銀行應該擴大核心存款的比例。

核心存款：對市場利率變動和外部經濟因素變化反映不敏感的存款閱讀材料并分析2008年首期國庫現金管理300億元3個月定期存款的中標利率飆升到了4.5%。（目前銀行3個月定期存款的利率為3.33%，3個月央票的發行利率為3.4071%，3個月質押式回購加權利率為4.0839%）考慮到需要繳納15%的存款準備金，那么其實際利率將會達到4.96%。

思考：1、為什么利率如此之高？2、這一舉動有什么積極作用？3、該如何運用這些存款，才能帶給銀行收益？

閱讀材料并分析2008年首期國庫現金管理300億元3個月定期

參考答案：1、源于中小銀行的積極搶籌，吸收這部分存款可以幫助銀行提高存貸比，一解資金緊缺的燃眉之急。2、（1）帶來了財政部國庫現金管理效率的提高（2）為Shibor試水銀行存款定價提供了條件,成為Shibor介入銀行存款定價的積極嘗試（3個月Shibor

為4.5027%）。3、通過票據或者放貸業務才能覆蓋資金成本，目前3個月票據回購和轉貼的報價均高于5%，抵消定期存款的成本后甚至還略有盈余。

參考答案：四、商業銀行存款的定價

（一）銀行存款定價與經營目標的關系存款價格變動銀行存貸款利差的變動客戶對存款數量與組合的決定銀行存款量與構成銀行的凈利潤與銀行存貸款增長結論：存款定價要保護銀行的盈利能力，不能以不理合理的定價吸引存款而降低銀行盈利能力。四、商業銀行存款的定價

（一）銀行存款定價與經營目標的關系存（二）銀行存款定價1、存款定價的兩難性：

一方面需要向客戶支付足夠高的利息回報率以吸引和留住資金；另一方面又要避免支付過于昂貴的利率，以至于喪失了運用客戶資金獲利的可能性。（二）銀行存款定價（1）

以成本為基礎的定價策略A

成本加成法B

邊際成本定價法

2、存款定價決策

2、存款定價決策成本加成法公式：向客戶收取的某種存款服務的單價=單位存款的經營費用+單位存款的管理費用+單位存款服務的預期利潤步驟：（1）計算每種資金來源的成本率（需考慮儲備要求）（2）將每一成本率乘以該種資金來源占銀行資金的相對比重（3）加總各項乘積，得出銀行資金的加權平均成本成本加成法公式：

例題:假設一家銀行要籌集4億元的資金，各籌資方式及有關數據如下：商業銀行業務與經營籌資方式活期存款定期與儲蓄存款貨幣市場籌集股權資本籌資金額1億2億0.5億0.5億成本率10%11%11%22%準備率15%5%2%

該銀行的加權平均資金成本是多少？例題:假設一家銀行要籌集4億元的資金，各籌資方式及有商業銀行業務與經營解：該銀行的加權平均資金成本=1/4×10%/（1-15%）