立信會計系列精品教材財務管理學主編曹惠民副主編張玉英楊克泉1立信會計系列精品教材1第十一章財務預算第一節財務戰略第二節全面預算體系第三節籌資數量的預測第四節財務預算2第十一章財務預算第一節財務戰略24.1財務戰略4.1.1財務戰略的含義和特征1、財務戰略的含義企業戰略：企業為實現整體價值，籌劃企業所擁有的資源，對一系列長遠或重大行動的動態統籌。財務戰略：在企業總體戰略目標的統籌下，以價值管理為基礎，以實現企業財務管理目標為目的，以實現企業財務資源的優化配置為衡量標準，所采取的戰略性思維方式、決策方式和管理方針。34.1財務戰略4.1.1財務戰略的含義和特征3財務戰略是企業總體戰略的一個重要組成部分，企業戰略需要財務戰略來支撐。4財務戰略是企業總體戰略的一個重要組成部分，企業戰略需要財務戰4.1.2財務戰略的分類1.財務戰略的智能類型財務戰略按照財務管理的職能領域可分為：（1）投資戰略：涉及企業長期、重大投資方向的戰略性籌劃。（2）籌資戰略：涉及企業重大籌資方向的戰略性籌劃。（3）營運戰略：涉及企業營運資本的戰略性籌劃。（4）股利戰略：涉及企業長期、重大分配方向的戰略性籌劃。54.1.2財務戰略的分類1.財務戰略的智能類型52、財務戰略的綜合類型企業的財務戰略往往涉及企業財務資源的總體配置和長期籌劃。（1）擴張型財務戰略：一般表現為長期內迅速擴大投資規模，全部或大部分保留利潤，大量籌措外部資本。（2）穩增型財務戰略：一般表現為長期內穩定增長的投資規模，保留部分利潤，內部留利與外部籌資結合。（3）防御型財務戰略：一般表現為保持現有投資規模和投資收益水平，保持或適當調整現有資產負債率和資本結構水平，維持現行的股利政策。（4）收縮性財務戰略：一般表現為維持或縮小現有投資規模，分發大量股利，減少對外籌資，甚至通過償債和股份回購歸還投資。62、財務戰略的綜合類型64.1.3財務戰略分析方法財務戰略分析：通過對企業外部環境和內部條件的分析，全面評價與財務資源相關的企業外部的機會與威脅、企業內部的優勢與劣勢，形成企業財務戰略決策的過程。財務戰略分析的方法：主要是SWOT分析法。74.1.3財務戰略分析方法財務戰略分析：通過對企業外部環境1、SWOT分析法的含義通過企業的外部財務環境和內部財務條件進行調查的基礎上，對有關因素進行歸納分析，評價企業外部的財務機會與威脅、企業內部的財務優勢與劣勢，從而為財務戰略的選擇提供參考方案。SWOT分析法：基于分析研究企業內外的優勢和劣勢、機會和威脅，opportunities，threats，strengths，weaknesses81、SWOT分析法的含義82、SWOT的因素分析（1）企業外部財務環境的因素影響分析1）產業政策2）財稅政策3）金融政策4）宏觀周期（2）企業內部財務條件的因素影響分析1）-8）92、SWOT的因素分析9（3）SWOT的因素定性分析1）內部財務優勢2）內部財務劣勢3）外部財務機會4）外部財務威脅10（3）SWOT的因素定性分析103、SWOT分析法的運用（1）SWOT分析表表4-1（2）SWOT分析圖進行四種性質的因素組合分析，為企業財務戰略的選擇提供參考。圖4-1A區B區C區D區113、SWOT分析法的運用114.1.4財務戰略的選擇1、財務戰略選擇的依據（1）財務戰略的選擇必須與宏觀周期相適應（2）財務戰略選擇必須與企業發展階段相適應（3）財務戰略選擇必須與企業經濟增長方式相適應124.1.4財務戰略的選擇1、財務戰略選擇的依據122、財務戰略選擇的方式（1）引入期財務戰略的選擇（2）成長期財務戰略的選擇（3）成熟期財務戰略的選擇（4）衰退期財務戰略的選擇132、財務戰略選擇的方式134.2全面預算體系一、財務預算的概念及內容(一)全面預算的概念及內容全面預算：企業根據戰略規劃、經營目標和資源狀況，運用系統方法編制的企業經營、資本、財務等一系列業務管理標準和行動計劃，據以進行控制、監督和考核、激勵。企業的全面預算一般包括：營業預算、資本預算、財務預算三大類。144.2全面預算體系一、財務預算的概念及內容142、全面預算的特點（1）以戰略規劃和經營目標為導向（2）以業務活動環節及部門為依托（3）以人、財、物等資源要素為基礎（4）與管理控制相銜接152、全面預算的特點154.2.2全面預算的構成企業的全面預算主要由營業預算、（1）營業預算的構成：又稱經營預算，是企業日常營業業務的預算，屬于短期預算。營業預算一般包括營業收入預算、營業成本預算、期間費用預算。（2）資本預算的構成：資本預算是企業長期投資和長期籌資業務的預算，屬于長期預算。資本預算包括：長期投資預算和長期籌資預算。（3）財務預算的構成：財務預算包括企業財務狀況、經營成果和現金流量的預算，屬于短期預算。財務預算是企業的綜合預算。財務預算一般包括：現金預算、利潤預算、財務狀況預算等。164.2.2全面預算的構成16

現金預算預計資產負債表預計利潤表預計現金流量表財務預算全面預算生產經營預算專門決策預算第一節財務預算概述17現金預算財務預算全面預算生產經營預算專門決策預4.2.3全面預算的作用（1）用于落實企業長期戰略目標規劃；（2）用于明確業務環節和部門的目標；（3）用于協調業務環節和部門的行動；（4）用于控制業務環節和部門的業務；（5）用于考核業務環節和部門的業績。184.2.3全面預算的作用184.2.4全面預算的依據企業在全面預算的過程中，需要分析研究全面預算企業內部和外部的各種情況和因素，充分考慮全面預算的有效依據：（1）宏觀經濟周期；（2）企業發展階段；（3）企業戰略規劃；（4）企業經營目標；（5）企業資源狀況；（6）企業組織結構。194.2.4全面預算的依據194.2.5全面預算的組織與程序1、全面預算的組織（1）預算委員會（2）預算管理部2、全面預算程序1）企業預算委員會及預算管理部應于每年9月底以前提出下一年度本企業預算總體目標。2）企業所屬各級預算執行單位根據企業預算總體目標，結合本單位實際，于每年第4季度上報本單位下一年度預算目標。204.2.5全面預算的組織與程序1、全面預算的組織203）企業預算委員會及預算管理部對各級預算執行單位的預算目標進行審核匯總并提出調整意見，經董事會會議或總經理辦公會議審議后下達各級預算執行單位；4）企業所屬各級預算執行單位應當按照下達的預算目標，于每年年底以前上報預算；5）企業在對所屬各級預算執行單位預算方案審核、調整的基礎上，編制企業總體預算。213）企業預算委員會及預算管理部對各級預算執行單位的預算目標進4.3籌資數量的預測4.3.1籌資數量預測的依據——影響企業資本需要量的條件和因素（1）法律方面的限定1）注冊資本限額的規定2）企業負債限額的規定（2）企業經營和投資的規模（3）其他因素：利息率的高低、對外投資規模的大小、企業資信等級的優劣等，都會對籌資數量產生一定的影響。224.3籌資數量的預測4.3.1籌資數量預測的依據224.3.2籌資數量的預測：因素分析法1、資本需要量=（上年資本實際平均占用額-不合理平均占用額）×（1±預測年度銷售增減的百分比）×（1±預測年度資本周轉速度變動率）234.3.2籌資數量的預測：因素分析法23例4-1：某企業上年度資本實際平均額為2000萬元，其中不合理平均額為200萬元，預計本年度銷售增長5%，資本周轉速度加快2%。則預測年度資本需要量為：（2000-200）×（1+5%）×（1-2%）=1852.2（萬元）24例4-1：某企業上年度資本實際平均額為2000萬元，其中不合4.3.3籌資數量的預測：回歸分析法1、回歸分析法：假定資本需要量與營業業務量之間存在線性關系并建立數學模型，根據歷史有關資料，用回歸直線方程確定參數，預測資本需要量的方法。2、資本按資本習性分類不變資本a可變資本b254.3.3籌資數量的預測：回歸分析法253、預測模型：Y=a+bXY:資本需要總額，X：表示經營業務量，a：不變資本總額，b:表示單位業務量所需要的可變資本額4、確定不變資本與可變資本5、例4-2（見教材，黑板上寫）263、預測模型：261、營業收入比例法的原理營業收入比例法：根據營業業務與資產負債表和利潤表項目之間的比例關系，預測各項目資本需要額的方法。在某項目與銷售比率既定的前提下，便可預測未來一定銷售額下該項目的資本需要額。4.3.4籌資數量預測：營業收入比例法271、營業收入比例法的原理4.3.4籌資數量預測：營業收入比2、營業收入比例法的運用運用營業收入比例法，一般借助于預計利潤表和預計資產負債表。通過預計利潤表預測：企業留用利潤這種內部資本來源的增加額；通過預計資產負債表預測：企業資本需要總額、外部籌資的增加額。282、營業收入比例法的運用28（1）編制預計利潤表，預測留用利潤編制預計留用利潤表的主要步驟：（1）收集基年實際利潤表資料，計算確定利潤表各項目與銷售額的百分比。（2）取得預測年度銷售收入預計數，預計銷售額乘以基年實際利潤表各項目占實際銷售額的百分比，計算預測年度預計利潤表各項目的預計數，并編制預測年度預計利潤表。（3）利用預測年度稅后利潤預計數和預定的留用比例，測算留用利潤的數額。29（1）編制預計利潤表，預測留用利潤29例4-3該企業2009年預計營業收入為18000萬元，該企業稅后利潤留用比率為50%。表4-42008年實際利潤表表4-52009年預計利潤表解：2006年預測留用利潤額為405×50%=202.5萬元30例4-3該企業2009年預計營業收入為18000萬元，（2）編制預計資產負債表，預測外部籌資額預計資產負債表：運用營業收入比例法的原理預測外部籌資額的一種報表。敏感項目：與銷售有基本不變比率關系的項目。敏感資產、敏感負債。敏感資產項目：現金、應收賬款、存貨等項目；敏感負債項目：應付賬款、應付費用等項目。應收票據、固定資產、長期投資、遞延資產、短期借款、應付票據、長期負債、實收資本通常不屬于在短期內的敏感項目，留用利潤也不宜列為敏感項目。31（2）編制預計資產負債表，預測外部籌資額31例4-4某企業2008年實際營業收入15000萬元，資產負債表及其敏感項目與營業收入的比例如表4-6所示。2009年預計銷售收入為18000萬元，試編制該企業2009年預計資產負債表，并預測外部籌資額。解：P129表4-62008年實際資產負債表“金額”“占營業收入的百分比%”表4-72009年預計資產負債表“2008年實際數”“2008年銷售百分比（%）”“2009年預計數”32例4-4某企業2008年實際營業收入15000萬元，資產該企業2009年預計資產負債表的編制過程：第一步：取得2008年資產負債表資料，并計算其敏感項目與營業收入的百分比（見表4-6），列于表4-7的（1）（2）欄中。第二步：用2009年預計營業收入18000乘以第（2）欄所列的百分比，求得表4-7第（3）欄所列示的敏感項目金額。第（3）欄的非敏感項目按第（1）欄數額填列。由此確定第（3）欄中除留用利潤外的各個項目的數額。33該企業2009年預計資產負債表的編制過程：33第三步：確定2009年留用利潤增加額及資產負債表中的留用利潤累計額。2009年累計留用利潤等于2008年累計留用利潤加上2009年留用利潤增加額。若2009年利潤額（稅前利潤P128）為540萬元，所得稅稅率為25%，稅后利潤留用比例：50%，則2009年留用利潤增加額為：540×（1-25%）×50%=202.5（萬元）（P130）34第三步：確定2009年留用利潤增加額及資產負債表中的留用利潤2009年累計留用利潤為：830+202.5=1032.5（萬元）計算出所有者權益合計。第四步：加總預計資產負債表的兩方：2009年預計資產總額為6397萬元，負債及所有者權益總額為6131.5（3849+2282.5）萬元，其差額為265.5萬元，它既是使資產負債表兩方相等的平衡數，也是需要的追加外部籌資額。352009年累計留用利潤為：354.4財務預算財務預算一般包括:現金流量預算、利潤預算和財務狀況預算。現金流量預算（現金預算）將在營運資本管理的有關章節介紹。364.4財務預算364.4.1利潤預算利潤預算是企業預算期營業利潤、利潤總額和稅后利潤的綜合預算。1、利潤預算的內容（1）營業利潤的預算；（2）利潤總額的預算；（3）稅后利潤的預算；（4）每股收益的預算。374.4.1利潤預算利潤預算是企業預算期營業利潤、利潤總額和2、利潤預算表的編制利潤預算：是在營業收入預算、產品成本預算、銷售費用預算、管理費用預算、財務費用預算、資本預算等基礎上匯總編制的。利潤預算通常按年度編制，可以分季度反映，也可按業務、產品分別編制部分利潤預算，再匯總編制企業整體的利潤預算。例4-7表4-8利潤預算表382、利潤預算表的編制384.4.2財務狀況預算財務狀況預算：又稱預算資產負債表或資產負債表預算。1、財務狀況預算的內容（1）短期資產預算；（2）長期資產預算；（3）短期債務資本預算；（4）長期債務資本預算；（5）權益資本預算。394.4.2財務狀況預算財務狀況預算：又稱預算資產負債表或資2.財務狀況預算表的編制財務狀況預算：是在基期實際資產負債表的基礎上，根據預算期營業預算、投資預算和籌資預算以及利潤預算等有關資料匯總調整編制而成的。財務管理上的財務狀況預算表可以采用資產負債表的格式。402.財務狀況預算表的編制40例4-8P133表4-9財務狀況預算表41例4-8P133414242立信會計系列精品教材財務管理學主編曹惠民副主編張玉英楊克泉43立信會計系列精品教材1第十一章財務預算第一節財務戰略第二節全面預算體系第三節籌資數量的預測第四節財務預算44第十一章財務預算第一節財務戰略24.1財務戰略4.1.1財務戰略的含義和特征1、財務戰略的含義企業戰略：企業為實現整體價值，籌劃企業所擁有的資源，對一系列長遠或重大行動的動態統籌。財務戰略：在企業總體戰略目標的統籌下，以價值管理為基礎，以實現企業財務管理目標為目的，以實現企業財務資源的優化配置為衡量標準，所采取的戰略性思維方式、決策方式和管理方針。454.1財務戰略4.1.1財務戰略的含義和特征3財務戰略是企業總體戰略的一個重要組成部分，企業戰略需要財務戰略來支撐。46財務戰略是企業總體戰略的一個重要組成部分，企業戰略需要財務戰4.1.2財務戰略的分類1.財務戰略的智能類型財務戰略按照財務管理的職能領域可分為：（1）投資戰略：涉及企業長期、重大投資方向的戰略性籌劃。（2）籌資戰略：涉及企業重大籌資方向的戰略性籌劃。（3）營運戰略：涉及企業營運資本的戰略性籌劃。（4）股利戰略：涉及企業長期、重大分配方向的戰略性籌劃。474.1.2財務戰略的分類1.財務戰略的智能類型52、財務戰略的綜合類型企業的財務戰略往往涉及企業財務資源的總體配置和長期籌劃。（1）擴張型財務戰略：一般表現為長期內迅速擴大投資規模，全部或大部分保留利潤，大量籌措外部資本。（2）穩增型財務戰略：一般表現為長期內穩定增長的投資規模，保留部分利潤，內部留利與外部籌資結合。（3）防御型財務戰略：一般表現為保持現有投資規模和投資收益水平，保持或適當調整現有資產負債率和資本結構水平，維持現行的股利政策。（4）收縮性財務戰略：一般表現為維持或縮小現有投資規模，分發大量股利，減少對外籌資，甚至通過償債和股份回購歸還投資。482、財務戰略的綜合類型64.1.3財務戰略分析方法財務戰略分析：通過對企業外部環境和內部條件的分析，全面評價與財務資源相關的企業外部的機會與威脅、企業內部的優勢與劣勢，形成企業財務戰略決策的過程。財務戰略分析的方法：主要是SWOT分析法。494.1.3財務戰略分析方法財務戰略分析：通過對企業外部環境1、SWOT分析法的含義通過企業的外部財務環境和內部財務條件進行調查的基礎上，對有關因素進行歸納分析，評價企業外部的財務機會與威脅、企業內部的財務優勢與劣勢，從而為財務戰略的選擇提供參考方案。SWOT分析法：基于分析研究企業內外的優勢和劣勢、機會和威脅，opportunities，threats，strengths，weaknesses501、SWOT分析法的含義82、SWOT的因素分析（1）企業外部財務環境的因素影響分析1）產業政策2）財稅政策3）金融政策4）宏觀周期（2）企業內部財務條件的因素影響分析1）-8）512、SWOT的因素分析9（3）SWOT的因素定性分析1）內部財務優勢2）內部財務劣勢3）外部財務機會4）外部財務威脅52（3）SWOT的因素定性分析103、SWOT分析法的運用（1）SWOT分析表表4-1（2）SWOT分析圖進行四種性質的因素組合分析，為企業財務戰略的選擇提供參考。圖4-1A區B區C區D區533、SWOT分析法的運用114.1.4財務戰略的選擇1、財務戰略選擇的依據（1）財務戰略的選擇必須與宏觀周期相適應（2）財務戰略選擇必須與企業發展階段相適應（3）財務戰略選擇必須與企業經濟增長方式相適應544.1.4財務戰略的選擇1、財務戰略選擇的依據122、財務戰略選擇的方式（1）引入期財務戰略的選擇（2）成長期財務戰略的選擇（3）成熟期財務戰略的選擇（4）衰退期財務戰略的選擇552、財務戰略選擇的方式134.2全面預算體系一、財務預算的概念及內容(一)全面預算的概念及內容全面預算：企業根據戰略規劃、經營目標和資源狀況，運用系統方法編制的企業經營、資本、財務等一系列業務管理標準和行動計劃，據以進行控制、監督和考核、激勵。企業的全面預算一般包括：營業預算、資本預算、財務預算三大類。564.2全面預算體系一、財務預算的概念及內容142、全面預算的特點（1）以戰略規劃和經營目標為導向（2）以業務活動環節及部門為依托（3）以人、財、物等資源要素為基礎（4）與管理控制相銜接572、全面預算的特點154.2.2全面預算的構成企業的全面預算主要由營業預算、（1）營業預算的構成：又稱經營預算，是企業日常營業業務的預算，屬于短期預算。營業預算一般包括營業收入預算、營業成本預算、期間費用預算。（2）資本預算的構成：資本預算是企業長期投資和長期籌資業務的預算，屬于長期預算。資本預算包括：長期投資預算和長期籌資預算。（3）財務預算的構成：財務預算包括企業財務狀況、經營成果和現金流量的預算，屬于短期預算。財務預算是企業的綜合預算。財務預算一般包括：現金預算、利潤預算、財務狀況預算等。584.2.2全面預算的構成16

現金預算預計資產負債表預計利潤表預計現金流量表財務預算全面預算生產經營預算專門決策預算第一節財務預算概述59現金預算財務預算全面預算生產經營預算專門決策預4.2.3全面預算的作用（1）用于落實企業長期戰略目標規劃；（2）用于明確業務環節和部門的目標；（3）用于協調業務環節和部門的行動；（4）用于控制業務環節和部門的業務；（5）用于考核業務環節和部門的業績。604.2.3全面預算的作用184.2.4全面預算的依據企業在全面預算的過程中，需要分析研究全面預算企業內部和外部的各種情況和因素，充分考慮全面預算的有效依據：（1）宏觀經濟周期；（2）企業發展階段；（3）企業戰略規劃；（4）企業經營目標；（5）企業資源狀況；（6）企業組織結構。614.2.4全面預算的依據194.2.5全面預算的組織與程序1、全面預算的組織（1）預算委員會（2）預算管理部2、全面預算程序1）企業預算委員會及預算管理部應于每年9月底以前提出下一年度本企業預算總體目標。2）企業所屬各級預算執行單位根據企業預算總體目標，結合本單位實際，于每年第4季度上報本單位下一年度預算目標。624.2.5全面預算的組織與程序1、全面預算的組織203）企業預算委員會及預算管理部對各級預算執行單位的預算目標進行審核匯總并提出調整意見，經董事會會議或總經理辦公會議審議后下達各級預算執行單位；4）企業所屬各級預算執行單位應當按照下達的預算目標，于每年年底以前上報預算；5）企業在對所屬各級預算執行單位預算方案審核、調整的基礎上，編制企業總體預算。633）企業預算委員會及預算管理部對各級預算執行單位的預算目標進4.3籌資數量的預測4.3.1籌資數量預測的依據——影響企業資本需要量的條件和因素（1）法律方面的限定1）注冊資本限額的規定2）企業負債限額的規定（2）企業經營和投資的規模（3）其他因素：利息率的高低、對外投資規模的大小、企業資信等級的優劣等，都會對籌資數量產生一定的影響。644.3籌資數量的預測4.3.1籌資數量預測的依據224.3.2籌資數量的預測：因素分析法1、資本需要量=（上年資本實際平均占用額-不合理平均占用額）×（1±預測年度銷售增減的百分比）×（1±預測年度資本周轉速度變動率）654.3.2籌資數量的預測：因素分析法23例4-1：某企業上年度資本實際平均額為2000萬元，其中不合理平均額為200萬元，預計本年度銷售增長5%，資本周轉速度加快2%。則預測年度資本需要量為：（2000-200）×（1+5%）×（1-2%）=1852.2（萬元）66例4-1：某企業上年度資本實際平均額為2000萬元，其中不合4.3.3籌資數量的預測：回歸分析法1、回歸分析法：假定資本需要量與營業業務量之間存在線性關系并建立數學模型，根據歷史有關資料，用回歸直線方程確定參數，預測資本需要量的方法。2、資本按資本習性分類不變資本a可變資本b674.3.3籌資數量的預測：回歸分析法253、預測模型：Y=a+bXY:資本需要總額，X：表示經營業務量，a：不變資本總額，b:表示單位業務量所需要的可變資本額4、確定不變資本與可變資本5、例4-2（見教材，黑板上寫）683、預測模型：261、營業收入比例法的原理營業收入比例法：根據營業業務與資產負債表和利潤表項目之間的比例關系，預測各項目資本需要額的方法。在某項目與銷售比率既定的前提下，便可預測未來一定銷售額下該項目的資本需要額。4.3.4籌資數量預測：營業收入比例法691、營業收入比例法的原理4.3.4籌資數量預測：營業收入比2、營業收入比例法的運用運用營業收入比例法，一般借助于預計利潤表和預計資產負債表。通過預計利潤表預測：企業留用利潤這種內部資本來源的增加額；通過預計資產負債表預測：企業資本需要總額、外部籌資的增加額。702、營業收入比例法的運用28（1）編制預計利潤表，預測留用利潤編制預計留用利潤表的主要步驟：（1）收集基年實際利潤表資料，計算確定利潤表各項目與銷售額的百分比。（2）取得預測年度銷售收入預計數，預計銷售額乘以基年實際利潤表各項目占實際銷售額的百分比，計算預測年度預計利潤表各項目的預計數，并編制預測年度預計利潤表。（3）利用預測年度稅后利潤預計數和預定的留用比例，測算留用利潤的數額。71（1）編制預計利潤表，預測留用利潤29例4-3該企業2009年預計營業收入為18000萬元，該企業稅后利潤留用比率為50%。表4-42008年實際利潤表表4-52009年預計利潤表解：2006年預測留用利潤額為405×50%=202.5萬元72例4-3該企業2009年預計營業收入為18000萬元，（2）編制預計資產負債表，預測外部籌資額預計資產負債表：運用營業收入比例法的原理預測外部籌資額的一種報表。敏感項目：與銷售有基本不變比率關系的項目。敏感資產、敏感負債。敏感資產項目：現金、應收賬款、存貨等項目；敏感負債項目：應付賬款、應付費用等項目。應收票據、固定資產、長期投資、遞延資產、短期借款、應付票據、長期負債、實收資本通常不屬于在短期內的敏感項目，留用利潤也不宜列為敏感項目。73（2）編制預計資產負債表，預測外部籌資額31例4-4某企業2008年實際營業收入15000萬元，資產負債表及其敏感項目與營業收入的比例如表4-6所示。2009年預計銷售收入為18000萬元，試編制該企業2009年預計資產負債表，并預測外部籌資額。解：P129表4-62008年實際資產負債表“金額”“占營業收入的百分比%”表4-72009年預計資產負債表“2008年實際數”“2008年銷售百分比（%）”“2009年預計數”74例4-4某企業2008年實際營業收入15000萬元，資產該企業2009年預計資產負債表的編制過程：第一步：取得2008年資產負債表資料，并計算其敏感項目與營業收入的百分比（見表4-6），列于表4-7的（1）（2）