銀行信貸運(yùn)行分析

2022年伊始，一家上市銀行授信部門負(fù)責(zé)人說(shuō)，在質(zhì)量和效率的雙重約束下，他們不得不臨時(shí)抽調(diào)優(yōu)秀的信貸人員，補(bǔ)充授信審批隊(duì)伍，以解燃眉之急。

自2022年11月份以來(lái)，銀行信貸投放持續(xù)高速增長(zhǎng)，項(xiàng)目申請(qǐng)紛至沓來(lái)，授信部門成為各家商業(yè)銀行最為勞碌的一環(huán)。

而在當(dāng)前簡(jiǎn)單形勢(shì)下，如何做好授信風(fēng)險(xiǎn)管理，也成為銀行業(yè)和監(jiān)管者共同關(guān)懷的話題。3月31日，本報(bào)記者帶著這一問(wèn)題專訪了安徽銀監(jiān)局局長(zhǎng)余龍武。

“傍大戶”重新抬頭

你可能感愛(ài)好的關(guān)于銀行信貸的討論報(bào)告：2022-2022年中國(guó)銀行信貸行業(yè)市場(chǎng)進(jìn)展現(xiàn)狀及投資前景猜測(cè)報(bào)告2022-2022年銀行信貸市場(chǎng)行情監(jiān)測(cè)及投資可行性討論報(bào)告2022-2022年中國(guó)農(nóng)業(yè)機(jī)械銀行信貸行業(yè)市場(chǎng)進(jìn)展現(xiàn)狀及投資前景預(yù)2022-2022年中國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人信貸行業(yè)市場(chǎng)進(jìn)展現(xiàn)狀及投資前景預(yù)2022-2022年農(nóng)業(yè)機(jī)械銀行信貸市場(chǎng)行情監(jiān)測(cè)及投資可行性討論報(bào)告查看更多報(bào)告《21世紀(jì)》：今年以來(lái)，全國(guó)信貸投放持續(xù)高速增長(zhǎng)，安徽銀行業(yè)新增貸款的狀況如何?

余龍武：同全國(guó)形勢(shì)一樣，安徽銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款連續(xù)去年11月以來(lái)的增長(zhǎng)勢(shì)頭，前2個(gè)月各項(xiàng)貸款凈增加600.32億元，創(chuàng)歷史新高。

據(jù)抽樣調(diào)查，安徽省新增貸款投向較多集中于制造業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、電力和煤炭行業(yè)等優(yōu)勢(shì)行業(yè)和政府投資項(xiàng)目。

《21世紀(jì)》：你表示，做好授信審批的前提是肯定要有全局觀念，時(shí)時(shí)關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。

余龍武：近期，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境對(duì)銀行信貸運(yùn)行的深層次影響不容忽視，包括多個(gè)方面。第一個(gè)方面，在當(dāng)前大的政策和市場(chǎng)環(huán)境下，銀行的集中性風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)頭顯現(xiàn)。我們看到，商業(yè)銀行“傍大戶”的趨勢(shì)重新抬頭，這導(dǎo)致銀行貸款集中投向少數(shù)大型企業(yè)和少數(shù)項(xiàng)目，尤其是財(cái)政刺激項(xiàng)目。這必定導(dǎo)致銀行業(yè)的客戶、行業(yè)集中度風(fēng)險(xiǎn)上升。

以集團(tuán)客戶風(fēng)險(xiǎn)為例，2022年5月開(kāi)頭，大額不良貸款客戶數(shù)、不良貸款余額和不良貸款率開(kāi)頭連續(xù)反彈，至10月開(kāi)頭呈現(xiàn)加速上升態(tài)勢(shì)。同時(shí)，關(guān)聯(lián)企業(yè)群之間的風(fēng)險(xiǎn)傳遞也在加速。估計(jì)隨著過(guò)去盈利時(shí)積累的現(xiàn)金儲(chǔ)備漸漸耗盡，今年企業(yè)集團(tuán)客戶的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題將更加突出。

《21世紀(jì)》：由于商業(yè)銀行“傍大戶”的趨勢(shì)重新抬頭，致使小企業(yè)融資又成為各方關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題。你認(rèn)為在這方面有哪些工作可做?

余龍武：我的看法是，中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位舉足輕重，建議國(guó)家抓緊把出臺(tái)小企業(yè)振興專項(xiàng)規(guī)劃擺上重要日程，從產(chǎn)業(yè)政策、財(cái)稅政策、信貸政策等方面全面扶持小企業(yè)進(jìn)展。

從政府層面來(lái)說(shuō)，要拓展創(chuàng)新小企業(yè)融資渠道，在創(chuàng)業(yè)板的基礎(chǔ)上，盡快推出信貸資產(chǎn)證券化等多元化融資方式;加快建立各級(jí)中小企業(yè)擔(dān)保基金和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，完善小企業(yè)信用擔(dān)保體系，綜合運(yùn)用財(cái)政補(bǔ)貼、減稅減負(fù)、呆壞賬核銷等政策激勵(lì)措施，發(fā)揮財(cái)政政策的杠桿作用，引導(dǎo)商業(yè)銀行資金投向中小企業(yè)。

金融機(jī)構(gòu)一是要做到組織措施落實(shí)，必需設(shè)立單獨(dú)的小企業(yè)金融服務(wù)專營(yíng)機(jī)構(gòu)。目前，我們正在指導(dǎo)徽商銀行組建小企業(yè)專營(yíng)中心，專司小企業(yè)金融服務(wù)工作;二是加強(qiáng)授信機(jī)制流程、風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和產(chǎn)品服務(wù)方式創(chuàng)新。針對(duì)我省大多數(shù)中小企業(yè)是圍繞馬鋼、奇瑞等國(guó)家大型骨干企業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈或供應(yīng)銷售鏈的實(shí)際，摸索開(kāi)展產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈融資將是銀行創(chuàng)新小企業(yè)融資的有效方式。

《21世紀(jì)》：從目前公布的一些上市銀行年報(bào)來(lái)看，銀行利差呈現(xiàn)較為明顯的收窄趨勢(shì)，這是否也是一個(gè)重要影響?

余龍武：對(duì)。我認(rèn)為影響銀行信貸運(yùn)行的一個(gè)重要因素是利率政策走勢(shì)導(dǎo)致銀行利差縮小甚至倒掛。

從2022年以來(lái)，商業(yè)銀行的凈利差持續(xù)提高，使得銀行盈利水平不斷上升，我國(guó)多家銀行成為全球最賺錢的銀行。但隨著利率政策的調(diào)整和資本市場(chǎng)長(zhǎng)期波動(dòng)而發(fā)生了新的變化，銀行盈利水平會(huì)有所下降。一是由于資本市場(chǎng)長(zhǎng)期低迷導(dǎo)致資金回流到銀行存款，且定期化特征顯著，增大了銀行資金的成本支出;二是由于去年9月份以來(lái)的多次降息政策中，貸款利率累計(jì)降幅高于同期存款利率，直接對(duì)商業(yè)銀行利差產(chǎn)生不利影響。

詳細(xì)從兩方面來(lái)看，一方面，近期銀行同業(yè)拆借利率與通知存款七天利率之間的利差消失少見(jiàn)的連續(xù)數(shù)月倒掛，隔夜回購(gòu)利率與活期利率之間利差也在不斷收窄，銀行貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)收益率不斷下降，使銀行流淌性普遍比較充分。另一方面，隨著經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不確定性較大，除財(cái)政投資之外的民間投資增長(zhǎng)乏力，企業(yè)貸款意愿并沒(méi)有明顯提高，信貸有效需求明顯不足，而銀行放貸競(jìng)爭(zhēng)卻日益激烈，使得銀行議價(jià)力量有所下降，利差縮小更加明顯。而為了緩解企業(yè)資金成本壓力，關(guān)心企業(yè)生存進(jìn)展，貸款利率有可能連續(xù)下調(diào)。同時(shí)，居民住房及個(gè)人消費(fèi)貸款利率下限有可能進(jìn)一步降低等。

通過(guò)上面的分析不難看出，銀行利差的縮小，盈利力量的減弱，都將成為下一步影響銀行信貸運(yùn)行的重要因素。需要銀行業(yè)認(rèn)清形勢(shì)，及早調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)盈利增長(zhǎng)模式的轉(zhuǎn)變。

警惕“非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)”

《21世紀(jì)》：目前大規(guī)模的投資刺激政策需要多方資金的共同介入才能夠?qū)崿F(xiàn)。但在各種因素影響下，各地更加寄盼望于銀行信貸擔(dān)當(dāng)更大比例的投資支出。你認(rèn)為這有可能帶來(lái)哪些問(wèn)題?

余龍武：我想說(shuō)的第三個(gè)影響正是當(dāng)前過(guò)度依靠非直接金融模式來(lái)支持?jǐn)U大內(nèi)需，可能會(huì)增加商業(yè)銀行的“非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)”。

詳細(xì)表現(xiàn)為，其一，少數(shù)銀行有可能為滿意政策要求而放松風(fēng)險(xiǎn)掌握，更多地介入某些處于衰退或不穩(wěn)定的行業(yè)或企業(yè)。事實(shí)上，從銀行信貸的行業(yè)分布來(lái)看，紡織、煤炭、有色金屬等行業(yè)的大額信貸質(zhì)量已經(jīng)消失向下遷徙的苗頭。

其二，政策性金融改革推動(dòng)步伐有可能放緩。為了應(yīng)對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下滑風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)政策性銀行和商業(yè)銀行政策性業(yè)務(wù)的改革步伐有可能放緩，甚至重新考慮。從中期來(lái)看，這必定會(huì)導(dǎo)致銀行體系中政策性金融風(fēng)險(xiǎn)的提高。

其三，對(duì)城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社等地方金融機(jī)構(gòu)的影響可能較大。在當(dāng)前中國(guó)金融體系中，城商行等地方金融機(jī)構(gòu)受地方政府的影響仍舊較大，雖然此前的改革旨在扭轉(zhuǎn)這一局面，但在地方政府面臨政績(jī)壓力的背景下，很可能會(huì)施加更多影響，要求地方銀行供應(yīng)符合政策方向的“軟約束”貸款，從而增加了潛在的地方金融風(fēng)險(xiǎn)。

《21世紀(jì)》：目前，商業(yè)銀行面臨的一個(gè)困惑在于如何正確處理好“保增長(zhǎng)”與“防風(fēng)險(xiǎn)”之間的關(guān)系，你覺(jué)得應(yīng)當(dāng)如何把握?

余龍武：我覺(jué)得有三點(diǎn)需要重點(diǎn)把握。第一，堅(jiān)持穩(wěn)健審慎的進(jìn)展取向。要既穩(wěn)健又樂(lè)觀，保持信貸增長(zhǎng)的均衡、可持續(xù)，力戒信貸投放的大起大落，這也是防止經(jīng)濟(jì)過(guò)快下滑的前提。

其次，制定切實(shí)有效的信貸政策。目前受經(jīng)濟(jì)下滑沖擊較大的主要集中在沿海地區(qū)，內(nèi)地受到的沖擊相對(duì)還不太大。所以，在目前狀況下，商業(yè)銀行信貸政策既要體現(xiàn)相對(duì)的統(tǒng)一性，也要體現(xiàn)肯定的敏捷性，不能簡(jiǎn)潔的實(shí)行“一刀切”。

第三，樂(lè)觀支持有條件的地方政府組建投融資平臺(tái)，通過(guò)發(fā)行企業(yè)債券、中期票據(jù)等多種融資工具，拓寬中央政府投資項(xiàng)目的配套資金融資渠道。

《21世紀(jì)》：在十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃中，幾乎每一個(gè)規(guī)劃都提到了促進(jìn)產(chǎn)業(yè)兼并重組、優(yōu)化整合，特殊是產(chǎn)能過(guò)剩的鋼鐵、汽車產(chǎn)業(yè)。那么，對(duì)于并購(gòu)貸款這一新型業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行的授信體制機(jī)制應(yīng)做出哪些創(chuàng)新?

余龍武：應(yīng)當(dāng)說(shuō)，解禁并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)既有歷史閱歷的深刻教訓(xùn)，又有經(jīng)濟(jì)下行的現(xiàn)實(shí)壓力。一方面，歷史上并購(gòu)貸款有過(guò)深刻教訓(xùn)和巨大風(fēng)險(xiǎn)，在過(guò)去建行剝離的不良資產(chǎn)中，銀行發(fā)放股權(quán)貸款而造成貸款呆滯無(wú)法收回的占相當(dāng)比例。另一方面，并購(gòu)貸款是通過(guò)兼并重組實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)調(diào)整、中資企業(yè)海外并購(gòu)的現(xiàn)實(shí)需求。

在并購(gòu)貸款貸前調(diào)查中，兩個(gè)要素極為重要：一是推斷并購(gòu)交易和股權(quán)的真實(shí)性，防止欺詐;二是并購(gòu)交易能否最終勝利的預(yù)期。國(guó)際上全都認(rèn)為并購(gòu)的勝利率僅為34%，我國(guó)近年來(lái)企業(yè)海外并購(gòu)