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第一階段學習培訓主講人：xxxx

xxxxxxxxxxx主講人：xxxx1頭寸也稱為“頭襯”就是金錢的意思，是金融界及貿易界的風行用語。若是銀行在當日的全數收付款中收入大于支出金錢，就稱為“多頭寸”，若是支出金錢大于收進款項，就稱為“缺頭寸”。對估計這一類頭寸的多與少的行為稱為“扎頭寸”。處處千方百計調入款項的行為稱為“調頭寸”。若是臨時未用的金錢大于需用量時稱為“頭寸松”，若是資金需求量大于閑置量時就稱為“頭寸緊”。頭寸也稱為“頭襯”就是金錢的意思，是金融界及貿易界的2年化收益率年化收益率是指投資期限為一年所獲的收益率。實際獲得的收益計算公式為：本金×年化收益率×投資天數/365年化收益率年化收益率是指投資期限為一年所獲的收益率。實際獲得3年化收益率年化收益率僅是把當前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）換算成年收益率來計算的，是一種理論收益率，并不是真正的已取得的收益率。比如某銀行賣的一款理財產品，號稱91天的年化收益率為3.1%，那么你購買了10萬元，實際上你能收到的利息是10萬*3.1%*91/365=772.88元，絕對不是3100元。另外還要注意，一般銀行的理財產品不像銀行定期那樣當天存款就當天計息，到期就返還本金及利息。理財產品都有認購期，清算期等等。這期間的本金是不計算利息或只計算活期利息的，比如某款理財產品的認購期有5天，到期日到還本清算期之間又是5天，那么你實際的資金占用就是101天。實際的資金年化收益只有772.88*365/（101*10萬）=2.79%。對于較長期限的理財產品來說，認購期，清算期這樣的時間也許可以忽略不計，而對于7天或一個月以內的短期理財產品來說，這個時間就有非常大的影響了。比如銀行的7天理財產品，號稱年化收益率是1.7%，但至少要占用8天資金，1.7%*7/8=1.48%，已經跟銀行的7天通知存款差不多了，而銀行通知存款，無論是方便程度還是穩定可靠程度，都要遠高于一般有風險的理財產品的。所以看年化收益率，絕對不是看他聲稱的數字，而要看實際的收入數字。當前的通知存款利率為1.35%年化收益率年化收益率僅是把當前收益率（日收益率、周收益率、月4或有負債指過去的交易或事項形成的潛在義務，其存在須通過未來不確定事項的發生或不發生予以證實；或過去的交易或事項形成的現時義務，履行該義務不是很可能導致經濟利益流出企業或該義務的金額不能可靠地計量。或有負債指過去的交易或事項形成的潛在義務，其存在須通5或有負債種類或有負債涉及兩類義務：一類是潛在義務；另一類是現時義務。潛在義務是指結果取決于不確定未來事項的可能義務。也就是說，潛在義務最終是否轉變為現時義務，由某些未來不確定事項的發生或不發生才能決定。現時義務是指企業在現行條件下已承擔的義務，該現時義務的履行未必導致經濟利益流出企業，或者該現時義務的金額不能可靠地計量。

例如：甲公司涉及一樁訴訟案，根據以往的審判案例推斷，甲公司很可能要敗訴。但法院尚未判決，甲公司無法根據經驗判斷未來將要承擔多少賠償金額，因此該現時義務的金額不能可靠地計量，該訴訟案件即形成一項甲公司的或有負債。履行或有事項相關義務導致經濟利益流出的可能性，通常按照一定的概率區間加以判斷。一般情況下，發生的概率分為以下幾個層次：基本確定、很可能、可能、極小可能。

“基本確定”是指，發生的可能性大于95%但小于100%；“很可能”是指，發生的可能性大于50%但小于或等于95%；“可能”是指，發生的可能性大于5%但小于或等于50%；“極小可能”是指，發生的可能性大于0但小于或等于5%。或有負債種類或有負債涉及兩類義務：一類是潛在義務；另一類是現6派生存款派生存款指銀行由發放貸款而創造出的存款。是原始存款的對稱，是原始存款的派生和擴大。是指由商業銀行發放貸款、辦理貼現或投資等業務活動引申而來的存款。派生存款產生的過程，就是商業銀行吸收存款、發放貸款，形成新的存款額，最終導致銀行體系存款總量增加的過程。派生存款派生存款指銀行由發放貸款而創造出的存款。是原始存款的7派生存款的計算派生存款=原始存款/（存款準備金率+提現率+超額準備金率）-原始存款例如：1、原始存款為900萬元2、法定存款準備金率為6%3、現金漏損率為15%4、超額準備金率為3%5、派生存款總額=900/（6%+15%+3%）-900=2850萬元派生存款的計算派生存款=原始存款/（存款準備金率+提現率+超8中間業務與表外業務中間業務，是指商業銀行代理客戶辦理收款、付款和其他委托事項而收取手續費的業務。是銀行不需動用自己的資金，依托業務、技術、機構、信譽和人才等優勢，以中間人的身份代理客戶承辦收付和其他委托事項，提供各種金融并據以收取手續費的業務。銀行經營中間業務無須占用自己的資金，是在銀行的資產負債信用業務的基礎上產生的，并可以促使銀行信用業務的發展和擴大。中間業務與表外業務中間業務，是指商業銀行代理客戶辦理收款、付9

表外業務，是指那些未列入資產負債表，但同表內資產業務和負債業務關系密切，并在一定條件下會轉為表內資產業務和負債業務的經營活動。主要包括擔保或類似的或有負債、承諾類業務和金融衍生業務三大類。表外項目也被稱為“或有負債”和“或有資產”項目，或者叫“或然資產和負債”。或有債權(債務)，即狹義的表外業務，包括：（1）貸款承諾，這種承諾又可分為可撤銷承諾和不可轍銷承諾兩種；（2）擔保；（3）金融衍生工具，如期貨、期權、遠期合約等；（4）投資銀行業務，包括證券代理、證券包銷和分銷、黃金交易等。金融服務類業務，包括：（1）信托與咨詢服務；（2）支付與結算；（3）代理人服務；（4）與貸款有關的服務，如貸款組織、貸款審批等；（5）進出口服務，如代理行服務、貿易報單、出口保險業務等。

10中間業務與表外業務的區別商業銀行中間業務與表外業務的主要區別是：A．前者銀行一般不承擔風險，而后者銀行要承擔風險。B．前者給銀行帶來手續費收入，后者給銀行帶來利息收入。C．前者不涉及銀行資產負債項目，后者可能轉化為資產負債項目。D．前者不計入銀行加權風險資產總額，而后者要計入銀行加權風險資產總額。E．前者對商業銀行的資本沒有要求，而后者則有資本要求。中間業務與表外業務的區別商業銀行中間業務與表外業務的主要區別11同業拆借同業拆借是指金融機構(主要是商業銀行)之間為了調劑資金余缺，利用資金融通過程的時間差、空間差、行際差來調劑資金而進行的短期借貸。我國金融機構間同業拆借是由中國人民銀行統一負責管理、組織、監督和稽核。嚴禁非金融機構和個人參與同業拆借活動。同業拆借同業拆借是指金融機構(主要是商業銀行)之間為了調劑資12同業拆借的范圍金融機構用于拆出的資金只限于交足準備金、留足5%備付金、歸還人民銀行到期貸款之后的閑置資金，拆入的資金只能用于彌補票據清算、先支后收等臨時性資金周轉的需要。嚴禁非金融機構和個人參與同業拆借活動。同業拆借的范圍金融機構用于拆出的資金只限于交足準備金、留足513信貸三性：安全性、效益性、流動性游客餐館餐館建材公司裝修公司油廠機械公司飼料廠養豬廠肉鋪2000元信貸三性：安全性、效益性、流動性游客餐館餐館建材裝修油廠機械14流動性陷阱流動性陷阱是凱恩斯提出的一種假說，指當一定時期的利率水平降低到不能再低時，人們就會產生利率上升而債券價格下降的預期，貨幣需求彈性就會變得無限大，即無論增加多少貨幣，都會被人們儲存起來。發生流動性陷阱時，再寬松的貨幣政策也無法改變市場利率，使得貨幣政策失效。流動性陷阱流動性陷阱是凱恩斯提出的一種假說，指當一定時期的利15流動性陷阱的解釋流動性陷阱的現代解釋：流動性滯存主要包括：⑴、居民和企業的現金窖藏；⑵、銀行的存差。銀行的存差部分可以變為國債和在中央銀行的存款。國債部分可通過政府支出花出去，用于實體經濟部門，而在中央行存款的部分則只能滯存于銀行系統內。至于企業和居民的現金窖藏，則明顯是流動性滯存。窖藏還有另一種形式，就是當銀行存差過大時，銀行為減輕存款利息負擔，會降低居民和企業在銀行存款的利息率，進一步取消存款利息，甚至對存款收費。在銀行不是通過貸款，而是直接通過存款來獲益的情況下，就相當于存款者通過銀行來窖藏現金，這與租用銀行保險箱類似。這時，銀行成了吸收資金的“黑洞”。真正的流動性陷阱就出現了。流動性陷阱的解釋流動性陷阱的現代解釋：16量化寬松（QE）是一種貨幣政策，由中央銀行通過公開市場操作以提高貨幣供應，可視之為“無中生有”創造出指定金額的貨幣，也被簡化地形容為間接增印鈔票。其操作是中央銀行通過公開市場操作購入證券等，使銀行在央行開設的結算戶口內的資金增加，為銀行體系注入新的流通性。量化寬松（QE）是一種貨幣政策，由中央銀行通過公開市場操作以17流動性陷阱與量化寬松的區別所謂流動性陷阱，是指：假設只有兩種資產形式可供選擇，貨幣或證券；市場利率遠遠低于均衡利率，大家都預期利率會上升，因利率上升意味著證券價格下降，所以大家都選擇持有貨幣而不是證券，是為流動性陷阱。量化寬松則剛好相反，用發行貨幣來購買債券，比如：美國的4輪QE政策，都涵蓋了收購國債的行為。這時的市場上判斷正好與流動性陷阱相反，證券價格上漲了。流動性陷阱與量化寬松的區別所謂流動性陷阱，是指：假設只有兩種18通貨緊縮通貨緊縮是一種金融危機。與通貨膨脹引起物價持續上漲、貨幣貶值，會影響人們的日常生活一樣，通貨緊縮也是一個與每人都息息相關的經濟問題。通貨緊縮是指社會價格總水平即商品和勞務價格水平持續下降，貨幣持續升值的過程。在一些主要發達國家，如日本，通縮問題已經成為影響其經濟復蘇的最主要因素之一。與通貨膨脹相反，通貨緊縮意味著消費購買力增加，但持續下去會導致債務負擔加重，企業投資收益下降，國家經濟可能陷入價格下降與經濟衰退相互影響、惡性循環的嚴峻局面。通縮的危害表現在：物價下降了，卻在暗中讓個人和企業的負債增加了，因為持有資產實際價值縮水了，而對銀行的抵押貸款卻沒有減少。比如人們按揭購房，通縮可能使購房人擁有房產的價值，遠遠低于他們所承擔的債務。通貨緊縮通貨緊縮是一種金融危機。與通貨膨脹引起物價持續上漲、19兩者的區別通貨膨脹效應：貨幣貶值；物價上升；預期收入看好；經濟過熱；失業率降低；但過快的膨脹之后是必然的緊縮。通貨緊縮效應：企業利潤減少；個人預期收入降低；宏觀經濟悲觀衰退；價格下降；幣值上升；金融秩序混亂等。歷史上曾出現過通貨緊縮，最典型的是1929年至1933年的世界經濟大蕭條。通縮比通脹更難治理。兩者的區別通貨膨脹效應：貨幣貶值；物價上升；預期收入看好；經20金圓券金圓券21擔保公司培訓課件金融知識22擔保公司培訓課件金融知識23匯率匯率，又叫“外匯行市”或“匯價”，是國際貿易中最重要的調節杠桿。一國貨幣兌換另一國貨幣的比率，是以一種貨幣表示另一種貨幣的價格。由于世界各國貨幣的名稱不同，幣值不一，所以一國貨幣對其他國家的貨幣要規定一個兌換率，即匯率。各國貨幣之所以可以進行對比，能夠形成相互之間的比價關系，原因在于它們都代表著一定的價值量，這是匯率的決定基礎。匯率匯率，又叫“外匯行市”或“匯價”，是國際貿易中最重要的調24匯率種類（了解）(1)按國際貨幣制度的演變劃分，有固定匯率和浮動匯率①固定匯率。是指由政府制定和公布，并只能在一定幅度內波動的匯率。②浮動匯率。是指由市場供求關系決定的匯率。其漲落基本自由，一國貨幣市場原則上沒有維持匯率水平的義務，但必要時可進行干預。(2)按制訂匯率的方法劃分，有基本匯率和套算匯率①基本匯率。各國在制定匯率時必須選擇某一國貨幣作為主要對比對象，這種貨幣稱之為關鍵貨幣。根據本國貨幣與關鍵貨幣實際價值的對比，制訂出對它的匯率，這個匯率就是基本匯率。一般美元是國際支付中使用較多的貨幣，各國都把美元當作制定匯率的主要貨幣，常把對美元的匯率作為基本匯率。②套算匯率。是指各國按照對美元的基本匯率套算出的直接反映其他貨幣之間價值比率的匯率。匯率種類（了解）(1)按國際貨幣制度的演變劃分，有固定匯率和25了解部分(3)按銀行買賣外匯的角度劃分，有買入匯率、賣出匯率、中間匯率和現鈔匯率①買入匯率。也稱買入價，即銀行向同業或客戶買入外匯時所使用的匯率。采用直接標價法時，外幣折合本幣數較少的那個匯率是買入價，采用間接標價法時則相反。②賣出匯率。也稱賣出價，即銀行向同業或客戶賣出外匯時所使用的匯率。采用直接標價法時，外幣折合本幣數較多的那個匯率是賣出價，采用間接標價法時則相反。買入賣出之間有個差價，這個差價是銀行買賣外匯的收益，一般為1%一5%。銀行同業之間買賣外匯時使用的買入匯率和賣出匯率也稱同業買賣匯率，實際上就是外匯市場買賣價。③中間匯率。是買入價與賣出價的平均數。西方明刊報導匯率消息時常用中間匯率，套算匯率也用有關貨幣的中間匯率套算得出。④現鈔匯率。一般國家都規定，不允許外國貨幣在本國流通，只有將外幣兌換成本國貨幣，才能夠購買本國的商品和勞務，因此產生了買賣外匯現鈔的兌換率，即現鈔匯率。按理現鈔匯率應與外匯匯率相同，但因需要把外幣現鈔運到各發行國去，由于運送外幣現鈔要花費一定的運費和保險費，因此，銀行在收兌外幣現鈔時的匯率通常要低于外匯買入匯率;而銀行賣出外幣現鈔時使用的匯率則高于其他外匯賣出匯率。了解部分(3)按銀行買賣外匯的角度劃分，有買入匯率、賣出匯率26貨幣兌換1美元=6.2160人民幣，這是2015年3月23號的兌換牌價。（按6整數計）2005年1美元=8.11元人民幣（按8整數計），如果當期有10億美元流入，則按此兌換率可兌換成80億元人民幣在國內流通，10年消費20億人民幣后，還有60億元人民幣。外匯匯率發生變化，則60億元人民幣=10億美元。貨幣兌換1美元=6.2160人民幣，這是2015年3月23號27授信授信是指銀行向客戶直接提供資金支持，或對客戶在有關經濟活動中的信用向第三方作出保證的行為。授信按期限分為短期授信和中長期授信。授信授信是指銀行向客戶直接提供資金支持，或對客戶在有關經濟活28授信范圍

基本授信的范圍應包括：（一）全行對各個地區的最高授信額度；（二）全行對單個客戶的最高授信額度；（三）單個分支機構對所轄服務區的最高授信額度；（四）單個營業部門和分支機構對單個客戶的最高授信額度；（五）對單個客戶分別以不同方式（貸款、貼現、擔保、承兌等）授信的額度。授信范圍

基本授信的范圍應包括：29授信監督管理

中國人民銀行應監督各商業銀行制定和實施授信制度的情況，中國人民銀行稽核監察部門要加強對商業銀行執行授信制度的檢查。商業銀行的法律部門，應負責本行授信方面的法律事務。商業銀行每年必須至少一次對其內部授權執行情況進行全面檢查，并將檢查結果報中國人民銀行。商業銀行稽核監察部門要把檢查監督業務職能部門和分支機構執行授信制度作為一項重要職責，并有權對調整授權提出意見。商業銀行業務職能部門和分支機構對其總行，商業銀行對中國人民銀行管轄行，每個季度應報送授信實施及風險情況的報告。臨時發生超越授權和重大風險情況，應及時快速上報。商業銀行制定授信制度應與其他內部管理制度相協調，形成權責一致、相互制約、相互補充的內部控制制度。授信監督管理

中國人民銀行應監督各商業銀行制定和實施授信制度30問題：貨幣的發行是由下列哪個機構負責？

A。國務院B。中國銀行業監督管理局C。財政部D。中國人民銀行E。中國出版總局問題：貨幣的發行是由下列哪個機構負責？

A。國務院31問題2：計算一個賣鞋的有一天賣了一雙鞋（進價是18元，賣出價是21元），買主給了老板100元，老板因為沒有零錢找，就去旁邊的店鋪換散了找了買主。等買主走了以后，旁邊的店鋪派人過來說那個錢是假的，于是這老板又賠了100元。請問：這整個交易過程中，老板總共虧了多少錢？問題2：計算一個賣鞋的有一天賣了一雙鞋（進價是18元，賣出價32

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第一階段學習培訓主講人：xxxx

xxxxxxxxxxx主講人：xxxx33頭寸也稱為“頭襯”就是金錢的意思，是金融界及貿易界的風行用語。若是銀行在當日的全數收付款中收入大于支出金錢，就稱為“多頭寸”，若是支出金錢大于收進款項，就稱為“缺頭寸”。對估計這一類頭寸的多與少的行為稱為“扎頭寸”。處處千方百計調入款項的行為稱為“調頭寸”。若是臨時未用的金錢大于需用量時稱為“頭寸松”，若是資金需求量大于閑置量時就稱為“頭寸緊”。頭寸也稱為“頭襯”就是金錢的意思，是金融界及貿易界的34年化收益率年化收益率是指投資期限為一年所獲的收益率。實際獲得的收益計算公式為：本金×年化收益率×投資天數/365年化收益率年化收益率是指投資期限為一年所獲的收益率。實際獲得35年化收益率年化收益率僅是把當前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）換算成年收益率來計算的，是一種理論收益率，并不是真正的已取得的收益率。比如某銀行賣的一款理財產品，號稱91天的年化收益率為3.1%，那么你購買了10萬元，實際上你能收到的利息是10萬*3.1%*91/365=772.88元，絕對不是3100元。另外還要注意，一般銀行的理財產品不像銀行定期那樣當天存款就當天計息，到期就返還本金及利息。理財產品都有認購期，清算期等等。這期間的本金是不計算利息或只計算活期利息的，比如某款理財產品的認購期有5天，到期日到還本清算期之間又是5天，那么你實際的資金占用就是101天。實際的資金年化收益只有772.88*365/（101*10萬）=2.79%。對于較長期限的理財產品來說，認購期，清算期這樣的時間也許可以忽略不計，而對于7天或一個月以內的短期理財產品來說，這個時間就有非常大的影響了。比如銀行的7天理財產品，號稱年化收益率是1.7%，但至少要占用8天資金，1.7%*7/8=1.48%，已經跟銀行的7天通知存款差不多了，而銀行通知存款，無論是方便程度還是穩定可靠程度，都要遠高于一般有風險的理財產品的。所以看年化收益率，絕對不是看他聲稱的數字，而要看實際的收入數字。當前的通知存款利率為1.35%年化收益率年化收益率僅是把當前收益率（日收益率、周收益率、月36或有負債指過去的交易或事項形成的潛在義務，其存在須通過未來不確定事項的發生或不發生予以證實；或過去的交易或事項形成的現時義務，履行該義務不是很可能導致經濟利益流出企業或該義務的金額不能可靠地計量。或有負債指過去的交易或事項形成的潛在義務，其存在須通37或有負債種類或有負債涉及兩類義務：一類是潛在義務；另一類是現時義務。潛在義務是指結果取決于不確定未來事項的可能義務。也就是說，潛在義務最終是否轉變為現時義務，由某些未來不確定事項的發生或不發生才能決定。現時義務是指企業在現行條件下已承擔的義務，該現時義務的履行未必導致經濟利益流出企業，或者該現時義務的金額不能可靠地計量。

例如：甲公司涉及一樁訴訟案，根據以往的審判案例推斷，甲公司很可能要敗訴。但法院尚未判決，甲公司無法根據經驗判斷未來將要承擔多少賠償金額，因此該現時義務的金額不能可靠地計量，該訴訟案件即形成一項甲公司的或有負債。履行或有事項相關義務導致經濟利益流出的可能性，通常按照一定的概率區間加以判斷。一般情況下，發生的概率分為以下幾個層次：基本確定、很可能、可能、極小可能。

“基本確定”是指，發生的可能性大于95%但小于100%；“很可能”是指，發生的可能性大于50%但小于或等于95%；“可能”是指，發生的可能性大于5%但小于或等于50%；“極小可能”是指，發生的可能性大于0但小于或等于5%。或有負債種類或有負債涉及兩類義務：一類是潛在義務；另一類是現38派生存款派生存款指銀行由發放貸款而創造出的存款。是原始存款的對稱，是原始存款的派生和擴大。是指由商業銀行發放貸款、辦理貼現或投資等業務活動引申而來的存款。派生存款產生的過程，就是商業銀行吸收存款、發放貸款，形成新的存款額，最終導致銀行體系存款總量增加的過程。派生存款派生存款指銀行由發放貸款而創造出的存款。是原始存款的39派生存款的計算派生存款=原始存款/（存款準備金率+提現率+超額準備金率）-原始存款例如：1、原始存款為900萬元2、法定存款準備金率為6%3、現金漏損率為15%4、超額準備金率為3%5、派生存款總額=900/（6%+15%+3%）-900=2850萬元派生存款的計算派生存款=原始存款/（存款準備金率+提現率+超40中間業務與表外業務中間業務，是指商業銀行代理客戶辦理收款、付款和其他委托事項而收取手續費的業務。是銀行不需動用自己的資金，依托業務、技術、機構、信譽和人才等優勢，以中間人的身份代理客戶承辦收付和其他委托事項，提供各種金融并據以收取手續費的業務。銀行經營中間業務無須占用自己的資金，是在銀行的資產負債信用業務的基礎上產生的，并可以促使銀行信用業務的發展和擴大。中間業務與表外業務中間業務，是指商業銀行代理客戶辦理收款、付41

表外業務，是指那些未列入資產負債表，但同表內資產業務和負債業務關系密切，并在一定條件下會轉為表內資產業務和負債業務的經營活動。主要包括擔保或類似的或有負債、承諾類業務和金融衍生業務三大類。表外項目也被稱為“或有負債”和“或有資產”項目，或者叫“或然資產和負債”。或有債權(債務)，即狹義的表外業務，包括：（1）貸款承諾，這種承諾又可分為可撤銷承諾和不可轍銷承諾兩種；（2）擔保；（3）金融衍生工具，如期貨、期權、遠期合約等；（4）投資銀行業務，包括證券代理、證券包銷和分銷、黃金交易等。金融服務類業務，包括：（1）信托與咨詢服務；（2）支付與結算；（3）代理人服務；（4）與貸款有關的服務，如貸款組織、貸款審批等；（5）進出口服務，如代理行服務、貿易報單、出口保險業務等。

42中間業務與表外業務的區別商業銀行中間業務與表外業務的主要區別是：A．前者銀行一般不承擔風險，而后者銀行要承擔風險。B．前者給銀行帶來手續費收入，后者給銀行帶來利息收入。C．前者不涉及銀行資產負債項目，后者可能轉化為資產負債項目。D．前者不計入銀行加權風險資產總額，而后者要計入銀行加權風險資產總額。E．前者對商業銀行的資本沒有要求，而后者則有資本要求。中間業務與表外業務的區別商業銀行中間業務與表外業務的主要區別43同業拆借同業拆借是指金融機構(主要是商業銀行)之間為了調劑資金余缺，利用資金融通過程的時間差、空間差、行際差來調劑資金而進行的短期借貸。我國金融機構間同業拆借是由中國人民銀行統一負責管理、組織、監督和稽核。嚴禁非金融機構和個人參與同業拆借活動。同業拆借同業拆借是指金融機構(主要是商業銀行)之間為了調劑資44同業拆借的范圍金融機構用于拆出的資金只限于交足準備金、留足5%備付金、歸還人民銀行到期貸款之后的閑置資金，拆入的資金只能用于彌補票據清算、先支后收等臨時性資金周轉的需要。嚴禁非金融機構和個人參與同業拆借活動。同業拆借的范圍金融機構用于拆出的資金只限于交足準備金、留足545信貸三性：安全性、效益性、流動性游客餐館餐館建材公司裝修公司油廠機械公司飼料廠養豬廠肉鋪2000元信貸三性：安全性、效益性、流動性游客餐館餐館建材裝修油廠機械46流動性陷阱流動性陷阱是凱恩斯提出的一種假說，指當一定時期的利率水平降低到不能再低時，人們就會產生利率上升而債券價格下降的預期，貨幣需求彈性就會變得無限大，即無論增加多少貨幣，都會被人們儲存起來。發生流動性陷阱時，再寬松的貨幣政策也無法改變市場利率，使得貨幣政策失效。流動性陷阱流動性陷阱是凱恩斯提出的一種假說，指當一定時期的利47流動性陷阱的解釋流動性陷阱的現代解釋：流動性滯存主要包括：⑴、居民和企業的現金窖藏；⑵、銀行的存差。銀行的存差部分可以變為國債和在中央銀行的存款。國債部分可通過政府支出花出去，用于實體經濟部門，而在中央行存款的部分則只能滯存于銀行系統內。至于企業和居民的現金窖藏，則明顯是流動性滯存。窖藏還有另一種形式，就是當銀行存差過大時，銀行為減輕存款利息負擔，會降低居民和企業在銀行存款的利息率，進一步取消存款利息，甚至對存款收費。在銀行不是通過貸款，而是直接通過存款來獲益的情況下，就相當于存款者通過銀行來窖藏現金，這與租用銀行保險箱類似。這時，銀行成了吸收資金的“黑洞”。真正的流動性陷阱就出現了。流動性陷阱的解釋流動性陷阱的現代解釋：48量化寬松（QE）是一種貨幣政策，由中央銀行通過公開市場操作以提高貨幣供應，可視之為“無中生有”創造出指定金額的貨幣，也被簡化地形容為間接增印鈔票。其操作是中央銀行通過公開市場操作購入證券等，使銀行在央行開設的結算戶口內的資金增加，為銀行體系注入新的流通性。量化寬松（QE）是一種貨幣政策，由中央銀行通過公開市場操作以49流動性陷阱與量化寬松的區別所謂流動性陷阱，是指：假設只有兩種資產形式可供選擇，貨幣或證券；市場利率遠遠低于均衡利率，大家都預期利率會上升，因利率上升意味著證券價格下降，所以大家都選擇持有貨幣而不是證券，是為流動性陷阱。量化寬松則剛好相反，用發行貨幣來購買債券，比如：美國的4輪QE政策，都涵蓋了收購國債的行為。這時的市場上判斷正好與流動性陷阱相反，證券價格上漲了。流動性陷阱與量化寬松的區別所謂流動性陷阱，是指：假設只有兩種50通貨緊縮通貨緊縮是一種金融危機。與通貨膨脹引起物價持續上漲、貨幣貶值，會影響人們的日常生活一樣，通貨緊縮也是一個與每人都息息相關的經濟問題。通貨緊縮是指社會價格總水平即商品和勞務價格水平持續下降，貨幣持續升值的過程。在一些主要發達國家，如日本，通縮問題已經成為影響其經濟復蘇的最主要因素之一。與通貨膨脹相反，通貨緊縮意味著消費購買力增加，但持續下去會導致債務負擔加重，企業投資收益下降，國家經濟可能陷入價格下降與經濟衰退相互影響、惡性循環的嚴峻局面。通縮的危害表現在：物價下降了，卻在暗中讓個人和企業的負債增加了，因為持有資產實際價值縮水了，而對銀行的抵押貸款卻沒有減少。比如人們按揭購房，通縮可能使購房人擁有房產的價值，遠遠低于他們所承擔的債務。通貨緊縮通貨緊縮是一種金融危機。與通貨膨脹引起物價持續上漲、51兩者的區別通貨膨脹效應：貨幣貶值；物價上升；預期收入看好；經濟過熱；失業率降低；但過快的膨脹之后是必然的緊縮。通貨緊縮效應：企業利潤減少；個人預期收入降低；宏觀經濟悲觀衰退；價格下降；幣值上升；金融秩序混亂等。歷史上曾出現過通貨緊縮，最典型的是1929年至1933年的世界經濟大蕭條。通縮比通脹更難治理。兩者的區別通貨膨脹效應：貨幣貶值；物價上升；預期收入看好；經52金圓券金圓券53擔保公司培訓課件金融知識54擔保公司培訓課件金融知識55匯率匯率，又叫“外匯行市”或“匯價”，是國際貿易中最重要的調節杠桿。一國貨幣兌換另一國貨幣的比率，是以一種貨幣表示另一種貨幣的價格。由于世界各國貨幣的名稱不同，幣值不一，所以一國貨幣對其他國家的貨幣要規定一個兌換率，即匯率。各國貨幣之所以可以進行對比，能夠形成相互之間的比價關系，原因在于它們都代表著一定的價值量，這是匯率的決定基礎。匯率匯率，又叫“外匯行市”或“匯價”，是國際貿易中最重要的調56匯率種類（了解）(1)按國際貨幣制度的演變劃分，有固定匯率和浮動匯率①固定匯率。是指由政府制定和公布，并只能在一定幅度內波動的匯率。②浮動匯率。是指由市場供求關系決定的匯率。其漲落基本自由，一國貨幣市場原則上沒有維持匯率水平的義務，但必要時可進行干預。(2)按制訂匯率的方法劃分，有基本匯率和套算匯率①基本匯率。各國在制定匯率時必須選擇某一國貨幣作為主要對比對象，這種貨幣稱之為關鍵貨幣。根據本國貨幣與關鍵貨幣實際價值的對比，制訂出對它的匯率，這個匯率就是基本匯率。一般美元是國際支付中使用較多的貨幣，各國都把美元當作制定匯率的主要貨幣，常把對美元的匯率作為基本匯率。②套算匯率。是指各國按照對美元的基本匯率套算出的直接反映其他貨幣之間價值比率的匯率。匯率種類（了解）(1)按國際貨幣制度的演變劃分，有固定匯率和57了解部分(3)按銀行買賣外匯的角度劃分，有買入匯率、賣出匯率、中間匯率和現鈔匯率①買入匯率。也稱買入價，即銀行向同業或客戶買入外匯時所使用的匯率。采用直接標價法時，外幣折合本幣數較少的那個匯率是買入價，采用間接標價法時則相反。②賣出匯率。也稱賣出價，即銀行向同業或客戶賣出外匯時所使用的匯率。采用直接標價法時，外幣折合本幣數較多的那個匯率是賣出價，采用間接標價法時則相反。買入賣出之間有個差價，這個差價是銀行買賣外匯的收益，一般為1%一5%。銀行