《期貨從業資格》職業考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、某投資者看空中國平安6月份的股票，于是賣出1張單位為5000、行權價格為40元、6月份到期的中國平安認購期權。該期權的前結算價為1.001，合約標的前收盤價為38.58元。交易所規定：

A.9226

B.10646

C.38580

D.40040【答案】ACF4S1R3J6Z8V2T1HP2O10Y4O6F6P3P9ZQ1E7Q6B10P8D4E22、持倉量增加，表明（）。

A.平倉數量增加

B.新開倉數量減少

C.交易量減少

D.新開倉數量增加【答案】DCE10N4Z6J10Z6M10F1HL3J4U10Z7R6J4G4ZM3A9A8Y4U2Q10B33、江恩通過對數學、幾何學、宗教、天文學的綜合運用建立了一套獨特分析方法和預測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內容的是（）。

A.江恩時間法則

B.江恩價格法則

C.江恩趨勢法則

D.江恩線【答案】CCF7Q8G3O4I1A2O5HJ9I6R10D8N2A4N7ZV9X2W5R7I2V3H44、在外匯交易中，某種貨幣標價變動一個“點”的價值稱為（），是匯率變動的最小單位。

A.小數點值

B.點值

C.基點

D.基差點【答案】BCT4V7S1F3W9H1I7HF3G2Z9J5W10E10H4ZL4X2F4V9E8O1I85、4月15日，某投資者預計將在6月份獲得一筆300萬元的資金，擬買入A、B、C三只股票，每只股票各投資100萬元，如果6月份到期的股指期貨價格為1500點，合約乘數為100元。三只股票的β系數分別為3、2.6、1.6。為了回避股票價格上漲的風險，他應該買進股指期貨合約（）張。

A.48

B.96

C.24

D.192【答案】ACF3D9Q2Z1G3W8G4HL5A9P5R6E4Z2C8ZW7E8B6Z1O9F5U66、我國期貨合約漲跌停板的計算以該合約上一交易日的（）為依據。

A.開盤價

B.收盤價

C.結算價

D.成交價【答案】CCS5G10H3M8Y2T2F2HW3W9U10F4K5J5Y2ZY3U3M1T9O2A7F27、（）缺口通常在盤整區域內出現。

A.逃逸

B.衰竭

C.突破

D.普通【答案】DCJ2B9E3Z7X9K9I2HZ9G5T4D9G7T6Q8ZC5T3R4L10C9E4L108、風險度是指（）。

A.可用資金/客戶權益×100％

B.保證金占用/客戶權益×100％

C.保證金占用/可用資金×100％

D.客戶權益/可用資金×100％【答案】BCD1O10E5T9B9N8X10HJ2K10V8K1X8U9J4ZB3Q4U9R2M7O3M39、我國期貨交易所的大戶報告制度規定，當會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規定的投機頭寸持倉限量（）時，會員或客戶應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。

A.50%以上（含本數）

B.80%以上（含本數）

C.60%以上（含本數）

D.90%以上（含本數）【答案】BCE5G3Z9A4P9J10E8HH9W5B5J10H7Y10N3ZT1S1O3G1N7F2Z510、我國商品期貨交易所的期貨公司會員由（）提供結算服務。

A.中國期貨業協會

B.非期貨公司會員

C.中國期貨市場監控中心

D.期貨交易所【答案】DCV2O1B8J7B7U8A1HK3F7U9A6R4G6Q4ZI10A3Y1S6A5M2X311、在國內期貨交易所計算機系統運行時，買賣申報單是以（）原則進行排序。

A.價格優先，時間優先

B.價格優先，數量優先

C.時間優先，價格優先

D.數量優先，時間優先【答案】ACH2U10G7S2I4F9N2HV2Y8X3D4X4Y6O1ZA7Y6D4L3T7Z2F112、一般而言，期權合約標的物價格的波動率越大，則（）。

A.期權的價格越低

B.看漲期權的價格越高，看跌期權的價格越低

C.期權的價格越高

D.看漲期權的價格越低，看跌期權的價格越高【答案】CCL6T7W5P1M6H6X7HP8N9R8U4Z3T5E10ZM3O10U10R3O1R9K313、通常情況下，賣出看漲期權者的收益（）。（不計交易費用）

A.隨著標的物價格的大幅波動而增加

B.最大為權利金

C.隨著標的物價格的下跌而增加

D.隨著標的物價格的上漲而增加【答案】BCH9P3N2X3Y7N10Z4HT1P1L3G9M5Q2T2ZW9G4G3Q4C5I8G614、芝加哥期貨交易所（CBOT）面值為10萬美元的長期國債期貨合約的報價為98-080，則意味著期貨合約的交易價格為（）美元。

A.98250

B.98500

C.98800

D.98080【答案】ACT9E6E2D1W1Q9M5HX7N3U4W2B4R9M5ZJ2T9R5K7B2D3A915、5月4日，某機構投資者看到5年期國債期貨TF1509合約和TF1506合約之間的價差偏高，于是采用賣出套利策略建立套利頭寸，賣出50手TF1509合約，同時買入50手TF1506合約，成交價差為1.100元。5月6日，該投資者以0.970的價差平倉，此時，投資者損益為（）萬元。

A.盈利3

B.虧損6.5

C.盈利6.5

D.虧損3【答案】CCH6E8P2D1L5A1I8HC10P2S4K6U7W9K5ZQ6J2S5N7H7H4K116、以下關于賣出看漲期權的說法，正確的是（）。

A.如果已持有期貨空頭頭寸，賣出看漲期權可對其加以保護

B.交易者預期標的物價格下跌，適宜買入看漲期權

C.如果已持有期貨多頭頭寸，賣出看漲期權可對其加以保護

D.交易者預期標的物價格上漲，適宜賣出看漲期權【答案】CCD2L6S5R8P3R2Z6HO8M1O2J8B5J4T3ZS1A7W8I5D3N10U1017、7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥合約的同時買人10手芝加哥期貨交易所12月份小麥合約，成交價格分別為1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同時將兩交易所的小麥期貨合約全部平倉，成交價格分別為1252美分／蒲式耳和1270美分／蒲式耳。該套利交易（）美元。（每手5000蒲式耳，不計手續費等費用）

A.盈利9000

B.虧損4000

C.盈利4000

D.虧損9000【答案】CCQ2I1M3I4R7O5V8HN3Q9S3N7E2Y8Q3ZR1Y2H9U5W5F4G118、()是金融期貨中最早出現的品種，是金融期貨的重要組成部分。

A.外匯期貨

B.利率期貨

C.商品期貨

D.股指期貨【答案】ACO1G1E6G2O5E6C8HZ6F10J8J7O8Y9A7ZQ2X7W1H10N5R8F919、3月中旬，某飼料廠預計兩個月后將需要玉米5000噸，決定利用玉米期貨進行套期保值。該廠在7月份到期的玉米期貨合約上建倉，成交價格為2060元/噸。此時玉米現貨價格為2000元/噸。至5月中旬，玉米期貨價格上漲至2190元/噸，玉米現貨價格為2080元/噸。該飼料廠按照現貨價格買入5000噸玉米，同時按照期貨價格將7月份玉米期貨合約對沖平倉。則套期保值的結果為（）。

A.基差不變，實現完全套期保值

B.基差走弱，不完全套期保值，存在凈盈利

C.基差走強，不完全套期保值，存在凈盈利

D.基差走強，不完全套期保值，存在凈虧損【答案】BCO6M1T5P2V3C9X2HZ4S2W6R2F9Y6K1ZH9L9I6K4G8Y9L220、滬深300股指期貨以期貨合約最后()小時成交價格按照成交量的加權平均價作為當日結算價。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】ACM1W3K8F8X5J6G9HY10A2V6Y6L1N5Q2ZU7F3F7E4P5S8R1021、以下屬于持續形態的是（）。

A.矩形形態

B.雙重頂和雙重底形態

C.頭肩形態

D.圓弧頂和圓弧底形態【答案】ACM6B6H1Y10W8C5N6HF7P6U3H8A10O3L2ZP6P3P4S8G4E2G922、股指期貨套期保值是規避股票市場系統性風險的有效工具，但套期保值過程本身也存在（），需要投資者高度關注。

A.基差風險.流動性風險和展期風險

B.現貨價格風險.期貨價格風險.基差風險

C.基差風險.成交量風險.持倉量風險

D.期貨價格風險.成交量風險.流動性風險【答案】ACJ10K3R10T1A4W7T8HA4K7N4U4S7O5C4ZK9W5U8Y8A5G7Z523、9月1日，堪薩斯交易所和芝加哥期貨交易所12月份小麥期貨價格分別為740美分/蒲式耳和770美分/蒲式耳。某交易者以上述價格開倉買入100手堪薩斯交易所12月小麥合約，賣出100手芝加哥交易所12月份小麥合約。9月15日，該交易者同時將兩個交易所的小麥期貨合約全部平倉，成交價格分別為748美分/蒲式耳和772美分/蒲式耳。兩交易所小麥期

A.虧損25000

B.盈利25000

C.虧損30000

D.盈利30000【答案】DCF10C4L2R6B2D3R4HI10H10K1J10A5Y6Z6ZM8V10M4L6S4M10O124、持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的（）累計數量。

A.單邊

B.雙邊

C.最多

D.最少【答案】BCM7X2Z1D8A6I6H4HD6A6V4F7A6W10R7ZX7A7O6R3N5A1Y125、期權買方立即執行期權合約，如果獲得的收益（）零，則期權具有內涵價值。

A.大于

B.大于等于

C.小于

D.等于【答案】ACV2O3O4A10K5J3T1HU6V10M5I7L5Q5L9ZB1Y5H4V5Y9G4V1026、對于技術分析理解有誤的是（）。

A.技術分析法是對價格變動的根本原因的判斷

B.技術分析方法比較直觀

C.技術分析可以幫助投資者判斷市場趨勢

D.技術分析指標可以警示行情轉折【答案】ACG6X1P7E1B8U7S7HW9M7J6U10I1F7Z9ZM10E2Y6T7P10E10T727、歐洲美元期貨屬于（）品種。

A.短期利率期貨

B.中長期國債期貨

C.外匯期貨

D.股指期貨【答案】ACI6V1L9M3N2S10M1HB8Q9K1U2N9G9P7ZA8L2K1M3I2R2N828、期貨交易所應當及時公布的上市品種合約信息不包括（）。

A.成交量、成交價

B.持倉量

C.最高價與最低價

D.預期行情【答案】DCI6O9V5X8R6B2X4HW2W10Z8S10S8G4W5ZD6A4P7U7H6P8Z529、某套利者在4月1日買入7月鋁期貨合約的同時賣出8月鋁期貨合約，價格分別為13420元／噸和13520元／噸，持有一段時間后，價差擴大的情形是（）。

A.7月期貨合約價格為13460元／噸，8月份期貨合約價格為13500元／噸

B.7月期貨合約價格為13400元／噸，8月份期貨合約價格為13600元／噸

C.7月期貨合約價格為13450元／噸，8月份期貨合約價格為13400元／噸

D.7月期貨合約價格為13560元／噸，8月份期貨合約價格為13300元／噸【答案】BCQ4J10C4S6L2W8F8HA8W2H7N7P6C10E1ZF7M8U4J5U3E3C130、如果看漲期權的賣方要對沖了結其期權頭寸，應（）。

A.賣出相同期限、相同月份且執行價格相同的看漲期權

B.買入相同期限、相同月份且執行價格相同的看漲期權

C.賣出相同期限、相同月份且執行價格相同的看跌期權

D.買入相同期限、相同月份且執行價格相同的看跌期權【答案】BCH8O9V2B8C7E9H6HH8X7C10R7U2V8J1ZN10H8E1F1F5J2S431、（）是指在不考慮交易費用和期權費的情況下，買方立即執行期權合約可獲取的收益。

A.內涵價值

B.時間價值

C.執行價格

D.市場價格【答案】ACE10C6S4A1O1D1B4HB2A4A4T5Z1L3C2ZU2O5J5Z7G6T10O532、在()中，一般來說，對商品期貨而言，當市場行情上漲時，在遠期月份合約價格上升時，近期月份合約的價格也會上升，以保持與遠期月份合約間的正常的持倉費用關系，且可能近期月份合約的價格上升更多。

A.正向市場

B.反向市場

C.上升市場

D.下降市場【答案】ACX3C2D8V8D7D10G3HI7M3E2B3C5H5C2ZZ9O3T1H6H3Y7R333、某日，大豆的9月份期貨合約價格為3500元/噸，當天現貨市場上的同種大豆價格為3000元/噸。則下列說法中不正確的是（）。

A.基差為-500元/噸

B.此時市場狀態為反向市場

C.現貨價格低于期貨價格可能是由于期貨價格中包含持倉費用

D.此時大豆市場的現貨供應可能較為充足【答案】BCJ2U3F5Q1H7C8I4HY6C9H6F10Q6V4O6ZV7P4G8P4I6K5V734、某加工商為了避免大豆現貨價格風險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元／噸，賣出平倉時的基差為-50元／噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。

A.盈利3000元

B.虧損3000元

C.盈利l500元

D.虧損1500元【答案】ACW8R6F2B7B8J3J2HA3G6X1J6B6P8L7ZN9B4I10R10T7Z1R735、在我國，為了防止交割中可能出現的違約風險，交易保證金比率一般（）。

A.隨著交割期臨近而提高

B.隨著交割期臨近而降低

C.隨著交割期臨近或高或低

D.不隨交割期臨近而調整【答案】ACD10D8S7E1N6H2Z7HZ7Z3D9I10T1V9Q7ZJ9X10U1Z9J10J5V1036、某日，我國黃大豆1號期貨合約的結算價格為3110元/噸，收盤價為3120元/噸，若每日價格最大波動限制為士4%，大豆的最小變動價為1元/噸，下一交易日不是有效報價的是（）元/噸。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】DCZ5I7X7J5N6P7D9HV2V4Y9F7Y7U7H6ZX2G2V5I8J4F10K737、某一攬子股票組合與上證50指數構成完全對應，其當前市場價值為75萬元，且預計一個月后可收到5000元現金紅利。此時，市場利率為6%，上漲50指數為1500點，3個月后交割的上證50指數期貨為2600點。

A.在賣出相應的股票組合的同時，買進1張股指期貨合約

B.在賣出相應的股票組合的同時，賣出1張股指期貨合約

C.在買進相應的股票組合的同時，賣出1張股指期貨合約

D.在買進相應的股票組合的同時，買進1張股指期貨合約【答案】CCE8E3U1G4D2F9I6HH2T6Q9P4J4G6E2ZF10Q8I4N9F6E10S838、下列關于期貨合約價值的說法，正確的是（）。

A.報價為95-160的30年期國債期貨合約的價值為95500美元

B.報價為95-160的30年期國債期貨合約的價值為95050美元

C.報價為96-020的10年期國債期貨合約的價值為96625美元

D.報價為96-020的10年期國債期貨合約的價值為96602.5美元【答案】ACZ7L6A6S3A5T6T3HC3L10E3Z2M3K10L7ZS1N3L8U4O4M9J539、以下關于互換的說法不正確的是（）。

A.互換是交易雙方直接簽訂，是一對一的，交易者無須關心交易對手是誰、信用如何

B.互換交易是非標準化合同

C.互換交易可以在銀行間市場或者柜臺市場的交易商之間進行

D.互換交易主要通過人工詢價的方式撮合成交【答案】ACH6S8A1N3O9E1A3HN9D5J7G6F4D5I1ZU1B3Q6Y8I8G8J140、在外匯掉期交易中，如果發起方近端賣出、遠端買入，則遠端掉期全價等于即期匯率的做市商買價和遠端掉期點的做市商賣價的（）。

A.和

B.差

C.積

D.商【答案】ACX7W7B1T2C4K5Y5HR1Z7E8S2O9K4B9ZQ4R5S3H10Q8I2Y241、從期貨交易所與結算機構的關系來看，我國期貨結算機構屬于（）。

A.交易所與商業銀行共同組建的機構，附屬于交易所但相對獨立

B.交易所與商業銀行聯合組建的機構，完全獨立于交易所

C.交易所的內部機構

D.獨立的全國性的機構【答案】CCN10X6U2W8O1D10C2HN9K9I4H2V6Q7D2ZW8F9U2D5K8A1U842、下列屬于結算機構的作用的是（）。

A.直接參與期貨交易

B.管理期貨交易所財務

C.擔保交易履約

D.管理經紀公司財務【答案】CCE3G8H8N5M4H8N2HP5V6E5H5E1Q8I10ZL5P2P5F9U4R6G743、3月10日，某交易者在國內市場開倉賣出10手7月份螺紋鋼期貨合約，成交價格為4800元／噸。之后以4752元／噸的價格將上述頭寸全部平倉，若不計交易費用，其交易結果是（）。

A.虧損4800元

B.盈利4800元

C.虧損2400元

D.盈利2400元【答案】BCW1P6Y4E9N5Y10M10HH7W10E4U4Z10R8Y7ZU9D4D9B5Q3F5S1044、金融時報指數，又稱()，是由英國倫敦證券交易所編制，并在《金融時報》上發表的股票指數。

A.日本指數

B.富時指數

C.倫敦指數

D.歐洲指數【答案】BCN1D9R4J1P7A6Q3HX8H5N6M8N9L1W9ZJ6P5O1R4V10X6Z345、關于看漲期權的說法，正確的是（）。

A.賣出看漲期權可用以規避將要賣出的標的資產價格波動風險

B.買進看漲期權可用以規避將要賣出的標的資產價格波動風險

C.賣出看漲期權可用以規避將要買進的標的資產價格波動風險

D.買進看漲期權可用以規避將要買進的標的資產價格波動風險【答案】DCM2V4T8E8L1V2Z1HO6J8F9T3J4V3S5ZK1B8B3B1M6X6G246、CME交易的玉米期貨看跌期權，執行價格為450美分／蒲式耳，當標的玉米期貨合約的價格為478．5美分／蒲式耳時，則看跌期權的內涵價值為（）。

A.內涵價值=1

B.內涵價值=2

C.內涵價值=0

D.內涵價值=-1【答案】CCH4G5A1T6J5Y6U7HY6V5K1J8D9N3K1ZX9U3G1D3A2G8F847、期權的買方（）。

A.獲得權利金

B.付出權利金

C.有保證金要求

D.以上都不對【答案】BCG5O5K1E5Q7L9A4HU9C5F7O9P9H10J4ZJ5Q9Q9N7I7Z2J1048、交易者在1520點賣出4張S&P500指數期貨合約，之后在1490點全部平倉，已知該合約乘數為250美元，在不考慮手續費的情況下，該筆交易（）美元。

A.盈利7500

B.虧損7500

C.盈利30000

D.虧損30000【答案】CCL8A3W6O9F4N1Q6HA1Y5Z1X8M8V6F4ZW3M2Y7O2K7V10X449、股指期貨交易的標的物是（）。

A.價格指數

B.股票價格指數

C.利率期貨

D.匯率期貨【答案】BCL5T8Q5V1C2I4R7HH6W3M10O2J1Y8L4ZC3I7C9B5O3L8V750、下列關于期貨居間人的表述，正確的是（）。

A.居間人隸屬于期貨公司

B.居間人不是期貨公司所訂立期貨經紀合同的當事人

C.期貨公司的在職人員可以成為本公司的居間人

D.期貨公司的在職人員可以成為其他期貨公司的居間人【答案】BCG1Z3W8Z5B10Y9U6HV6Q4E10J9R2F5Y10ZH10T4M9V10O9T1K851、某期貨合約買入報價為24，賣出報價為20，而前一成交價為21，則成交價為（）；如果前一成交價為19，則成交價為（）；如果前一成交價為25，則成交價為（）。

A.21；20；24

B.21；19；25

C.20；24；24

D.24；19；25【答案】ACK1Q10U3J1E3U5Q10HD1T4P6Z6C2N10Y8ZL10W4T8K7F4W5N152、最早推出外匯期貨的交易所是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業交易所

C.紐約商業交易所

D.堪薩斯期貨交易所【答案】BCF6U5D9T10M9K10N1HH1R6O1T3R2D6K6ZZ1G7J1K4M3F1E153、下列金融衍生品中，通常在交易所場內交易的是（）。

A.期貨

B.期權

C.互換

D.遠期【答案】ACW2D8U10M3S7Z1K5HK3T7Q4A10K2O1A1ZJ10M9I6W9Q1O3E754、交易者利用股指期貨套利交易，可以獲取（）。

A.風險利潤

B.無風險利潤

C.套期保值

D.投機收益【答案】BCU6A7V2O9G9Z7V10HF4A3N2C3W10N3N2ZW5B7I6Y8A9A5F455、關于期貨公司資產管理業務，資產管理合同應明確約定（）。

A.由期貨公司分擔客戶投資損失

B.由期貨公司承諾投資的最低收益

C.由客戶自行承擔投資風險

D.由期貨公司承擔投資風險【答案】CCK6P9C4P8S6E9H7HF2R2X1K6N4J2W1ZN10K10N9F1L4W6N156、標準倉單需經過（）注冊后方有效。

A.倉庫管理公司

B.制定結算銀行

C.制定交割倉庫

D.期貨交易所【答案】DCF2D8V3I7U4J8R2HV1U1C10S3Y1L5H4ZZ4Y8F4R8M2L9P257、商品期貨合約不需要具備的條件是（）。

A.供應量較大，不易為少數人控制和壟斷

B.規格或質量易于量化和評級

C.價格波動幅度大且頻繁

D.具有一定規模的遠期市場【答案】DCM10A9C3J5H9I4D9HO1O1Y6P9H5P2O8ZS5S7M2N8Y4Y2W658、2013年記賬式附息（三期）國債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日。對應于TF1509合約的轉換因子為1．0167。2015年4月3日上午10時，現貨價格為99．640，期貨價格為97．525。則國債基差為（）。

A.0.4861

B.0.4862

C.0.4863

D.0.4864【答案】CCX4W7A7D6M7W9T5HR5V7W8S4P1Z10M10ZG9F9S10U9J9V3P559、期貨交易流程中，客戶辦理開戶登記的正確程序為（）。

A.簽署合同→風險揭示→繳納保證金

B.風險揭示→簽署合同→繳納保證金

C.繳納保證金→風險揭示→簽署合同

D.繳納保證金→簽署合同→風險揭示【答案】BCL8A3E5A5C7J4R1HV4A2J1X1S6R9H1ZB4W9X7K4G10F3Z1060、某日，銅合約的收盤價是17210元/噸，結算價為17240元/噸，該合約的每日最大波動幅度為3%，最小變動價位為10元/噸，則該期貨合約下一個交易日漲停價格是____元/噸，跌停價格是____元/噸。（）

A.16757；16520

B.17750；16730

C.17822；17050

D.18020；17560【答案】BCP3K6I9L7D7W4L10HJ2Z5N6D5V1B4S1ZH3W8B4A1P9T3S761、1月15日，廣西白糖現貨價格為3450元／噸，3月份白糖期貨價格為3370元／噸，此時白糖的基差為（）元／噸。

A.80

B.-80

C.40

D.-40【答案】ACV8T6B3X7X5X2X6HI1J10A2N1I3X2C1ZW9D4T5J8J7Y10M262、某投資者在我國期貨市場開倉賣出10手銅期貨合約，成交價格為67000元／噸，當日結算價為66950元／噸。期貨公司要求的交易保證金比例為6％。該投資者的當日盈虧為（）元。（合約規模5噸／手，不計手續費等費用）

A.250

B.2500

C.-250

D.-2500【答案】BCJ8W6Z7C3L2M4D1HI6C6Y3N3R6D4Q7ZR4R10J4R1S6J1K863、金融衍生工具最主要、也是一切功能得以存在的基礎功能是指（）。

A.資源配置功能

B.定價功能

C.規避風險功能

D.盈利功能【答案】CCJ6S1U6R6D2O10Y6HF6L7U5R8R3K2U1ZG9A4M7P8G4J9U164、目前我國期貨交易所采用的交易形式是（）。

A.公開喊價交易

B.柜臺（OTC）交易

C.計算機撮合交易

D.做市商交易【答案】CCL5S8I10K10C6N4N2HQ4R3Q10G3Y9E8A5ZL9L10P6O2B6E5T365、持倉頭寸獲利后，如果要追加投資額，則（）。

A.追加的投資額應小于上次的投資額

B.追加的投資額應等于上次的投資額

C.追加的投資額應大于上次的投資額

D.立即平倉，退出市場【答案】ACY10Y2F3E3V6I1G9HG5D3A6C9Q1P2A5ZC5L9O10Z5Z3B7A1066、在大豆期貨市場上，甲為買方，開倉價格為3000元／噸，乙為賣方，開倉價格為3200元／噸，大豆期貨交割成本為80元／噸，甲乙進行期轉現交易，雙方商定的平倉價格為3160元／噸，當交收大豆價格為()元／噸時，期轉現對甲和乙都有利。(不考慮其他手續費等費用)

A.3050

B.2980

C.3180

D.3110【答案】DCO1G2J3J6S9V1K6HB1S5U5C7S9D6F1ZJ2W6T10G6B9R3Z367、某企業有一批商品存貨，目前現貨價格為3000元／噸，2個月后交割的期貨合約價格為3500元／噸。2個月期間的持倉費和交割成本等合計為300元／噸。該企業通過比較發現，如果將該批貨在期貨市場按3500元／噸的價格賣出，待到期時用其持有的現貨進行交割，扣除300元／噸的持倉費之后，仍可以有200元／噸的收益。在這種情況下，企業將貨物在期貨市場賣出要比現在按3000元／噸的價格賣出更有利，也比兩個月賣出更有保障，此時，可以將企業的操作稱為（）。

A.期轉現

B.期現套利

C.套期保值

D.跨期套利【答案】BCM9C9R7C6N10Y5Y10HJ2Q9R3V8Q1B3F4ZJ5A1Y7Y7J6P3B768、7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥期貨合約，同時買入10手芝加哥期貨交易所12月份小麥期貨合約，成交價格分別為1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，該投資者同時將兩個交易所的小麥期貨合約平倉，平倉價格分別為1240美分／蒲式耳、l255美分／蒲式耳。則該套利者（）。（1手=5000蒲式耳）

A.盈利5000美元

B.虧損5000美元

C.盈利2500美元

D.盈利250000美元【答案】CCM2N1L10O7D1E2F10HP5U6T5B10X5V7D9ZD4V9S9Z10K6I6B569、1月中旬，某食糖購銷企業與某食品廠簽訂購銷合同，按照當時該地的現貨價格3600元／噸在2個月后向該食品廠交付2000噸白糖。該食糖購銷企業經過市場調研，認為白糖價格會上漲。為了避免兩個月后履行購銷合同采購白糖的成本上升，該企業買入5月份交割的白糖期貨合約200手(10噸／手)，成交價為4350元／噸。春節過后，白糖價格果然開始上漲，至3月中旬，白糖現貨價格已達4150元／噸，期貨價格也升至4780元／噸。該企業在現貨市場采購白糖交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結束套期保值。該食糖購銷企業套期保值結束后，共實現（）。

A.凈損失200000元

B.凈損失240000元

C.凈盈利240000元

D.凈盈利200000元【答案】BCM9O4Z3H2G5H5B2HV2M4F7U1A8B1I5ZG3X1D2Y3H5C5R1070、某交易者以7340元／噸買入10手7月白糖期貨合約后，下列符合金字塔式增倉原則操作的是（）。

A.白糖合約價格上升到7350元／噸時再次買入9手合約

B.白糖合約價格下降到7330元／噸時再次買入9手合約

C.白糖合約價格上升到7360元／噸時再次買入10手合約

D.白糖合約價格下降到7320元／噸時再次買入15手合約【答案】ACS1U8B1Y10P8D2R8HB9F8T7Z10L8J6A1ZN9P8J2Q3X8N9U471、利用股指期貨可以（）。

A.進行套期保值，降低投資組合的系統性風險

B.進行套期保值，降低投資組合的非系統性風險

C.進行投機，通過期現市場的雙向交易獲取超額收益

D.進行套利，通過期貨市場的單向交易獲取價差收益【答案】ACZ4B2R4I4K10F10K2HD6F2A4Q4V1A5R10ZO8A1B4U2T2O2N872、當認沽期權的標的股票市場價格高于執行價格時，該期權屬于（）。

A.實值期權

B.虛值期權

C.平值期權

D.無法判斷【答案】BCI6X8V3K4E9R6F3HY1C1T2N10G7L6O8ZK4B9A3D6R8C3K273、技術分析中，波浪理論是由（）提出的。

A.菲波納奇

B.索羅斯

C.艾略特

D.道·瓊斯【答案】CCA2P5M4Q7R7T9G10HZ5S3Y3K2V2V8K6ZW3N5A7U4M8G10W574、期貨合約標的價格波動幅度應該（）。

A.大且頻繁

B.大且不頻繁

C.小且頻繁

D.小且不頻繁【答案】ACI6H8K10Q3Z7Q9C1HY10K8Q3Q10K7S7P6ZC10N10C10V2H1Y7A175、某交易者買入1手5月份執行價格為670美分/蒲式耳的小麥看漲期權，支付權利金18美分/蒲式耳。賣出兩手5月份執行價格為680美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麥看漲期權，收入權利金13美分/蒲式耳和16美分/蒲式耳，再買入一手5月份執行價格為700美分/蒲式耳的小麥看漲期權，權利金為5美分/蒲式耳，則該組合的最大收益為（）美分/蒲式耳。

A.2

B.4

C.5

D.6【答案】DCN8Q5C2Y5O3T6M5HE2W6T4B2G3K7T2ZZ9N10Z3I10O9U5Y976、我國期貨合約的開盤價是在交易開始前（）分鐘內經集合競價產生的成交價格，集合競價未產生成交價格的，以集合競價后第一筆成交價為開盤價。

A.30

B.10

C.5

D.1【答案】CCX4N7J4D6I4H2F4HP3F10A1S4S6B3J7ZI1O9X7N4O6Q7O177、滬深300股指期貨當日結算價是（）。

A.當天的收盤價

B.收市時最高買價與最低買價的算術平均值

C.收市時最高賣價與最低賣價的算術平均值

D.期貨合約最后1小時成交價格按照成交量的加權平均價【答案】DCT6I7M10C9M3Z3T9HN2L8S8Z4C7E7P2ZX10B10W2K3B1S7G678、上海期貨交易所大戶報告制度規定，當客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所規定的投機頭寸持倉限量（）以上（含本數）時，會員或客戶應向交易所報告其資金和頭寸情況。

A.50%

B.80%

C.70%

D.60%【答案】BCL9C6B4F3Y4C2V7HX4I8O9W8Q8Y4H9ZW9F10E5C6D8X5T579、下列情形中，適合榨油廠利用豆油期貨進行賣出套期保值的是（）。

A.榨油廠擔心大豆價格上漲

B.榨油廠有大量豆油庫存

C.榨油廠未來需按固定價格交付大量豆油產品

D.榨油廠有大量大豆庫存【答案】BCQ2Y8V10S8A10J7H4HO2L2C5I9M7V3T5ZE9W8Y8H10L4P4X580、在正向市場上，牛市套利最突出的特點是()。

A.損失相對巨大而獲利的潛力有限

B.沒有損失

C.只有獲利

D.損失相對有限而獲利的潛力巨大【答案】DCM10A10Q2B6W7Y1F3HE5C9O3I8Y10C6B4ZZ8Y7Q8D1V10V7W381、某投資者為了規避風險，以1．26港元／股的價格買進100萬股執行價格為52港元的該股票的看跌期權，則需要支付的權利金總額為（）港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000【答案】ACA2C9A5F10Z7X5U4HI9C1K6N7J8Z9K1ZX8N5M8F7F8E1A882、某投機者買入CBOT30年期國債期貨合約，成交價為98-175，然后以97-020的價格賣出平倉，則該投機者（）。

A.盈利1550美元

B.虧損1550美元

C.盈利1484.38美元

D.虧損1484.38美元【答案】DCA1Y9T8N3I2O6U5HV3E3X7N8L6W10H1ZP6S4G3O8D1Q7V283、將募集的資金投資于多個對沖基金，而不是投資于股票、債券的基金是（）。

A.共同基金

B.對沖基金

C.對沖基金的組合基金

D.商品基金【答案】CCB6U5W9U2E3J9B10HR9S8Y10I1C6Y9L2ZL7N9O4K8I7C6C284、6月11日，菜籽油現貨價格為8800元/Ⅱ屯。某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產的菜籽油進行套期保值。當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元/噸。至8月份，現貨價格至7950元/噸，該廠按此現貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值該廠菜籽油實際售價是8850元/噸，則該廠期貨合約對沖平倉價格是（）元/噸。(不計手續費等費用)

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACJ1G9A3O7W10V5W10HE8V4Q8W8W1E3N5ZY4S8Y3L5R1B9Z685、下列不屬于影響期權價格的基本因素的是()。

A.標的物市場價格

B.執行價格

C.無風險利率

D.貨幣總量【答案】DCU4B4Q6B3O10R5X10HS8M3U1Q9X5L8L8ZV8I8Y5T4Y2H5T1086、某公司購入500噸小麥，價格為1300元／噸，為避免價格風險，該公司以1330元／噸價格在鄭州期貨交易所做套期保值交易，小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個月后，該公司以1260元／噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元／噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結果(其他費用忽略)為（）。

A.-50000元

B.10000元

C.-3000元

D.20000元【答案】BCN5Y1X8B1S3G7V7HK5V5V5N7M9L4Z1ZS5R6F2A8D1E6N287、目前，我國上海期貨交易所采用的實物交割方式為（）。

A.集中交割方式

B.現金交割方式

C.滾動交割方式

D.滾動交割和集中交割相結合【答案】ACR8P3T2R5I9J7T6HJ8K7E1I2P5A4H9ZR8P10F7Q8F7C9H788、股指期貨市場的投機交易的目的是（）。

A.套期保值

B.規避風險

C.獲取價差收益

D.穩定市場【答案】CCI2C1B2E2Z9I9U10HV5T4X8I8A9Z6K9ZO2Q10B5E1Y2F7T589、某交易者以3485元/噸的價格賣出某期貨合約100手（每手10噸），次日以3400元/噸的價格買入平倉，如果單邊手續費以10元/手計算，那么該交易者（）。

A.虧損150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元【答案】CCU6K7V1A1C6V4R6HR5L10L2L8Q9X9J3ZT3H5K8B10U4H4L990、進行外匯期貨套期保值交易的目的是為了規避（）。

A.利率風險

B.外匯風險

C.通貨膨脹風險

D.財務風險【答案】BCN10E2Y7B2C9P9R3HM10K6D8S2V6Q7Y7ZD9B5T5W10L3D1D991、關于期貨合約和遠期合約，下面說法正確的是（）。

A.期貨交易與遠期交易有許多相似之處，其中最突出的一點是兩者均為買賣雙方約定于未來某一特定時間以約定價格買入或賣出一定數量的商品

B.期貨合約較遠期合約實物交收的可能性大

C.期貨可以在場外進行柜臺交易

D.遠期合約交易者必須交納一定量的保證金【答案】ACC10Y6E4C6P1V3D10HF4L5T3B7U4L2F4ZN4O10N4L3C6Y10R992、在某時點，某交易所7月份銅期貨合約的買入價是67550元／噸，前一成交價是67560元／噸，如果此時賣出申報價是67570元／噸，則此時點該交易以（）元／噸成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCX6G10Z9W8S8T6Q1HG8I2P5N6T3D1L6ZW2Q4P10Y5C5E2P493、對于技術分析理解有誤的是（）。

A.技術分析法是對價格變動的根本原因的判斷

B.技術分析方法比較直觀

C.技術分析可以幫助投資者判斷市場趨勢

D.技術分析指標可以警示行情轉折【答案】ACD3J4Y1J10G7I4G7HJ6O6L9I2R1E7B4ZL3Y5U2A1T8R7P794、下列關于期貨與期權區別的說法中，錯誤的是（）。

A.期貨合約是雙向合約，而期權交易是單向合約

B.期權交易雙方的盈虧曲線是線性的，而期貨交易的盈虧曲線是非線性的

C.期貨交易的是可轉讓的標準化合約，而期權交易的則是未來買賣某種資產的權利

D.期貨投資者可以通過對沖平倉或實物交割的方式了結倉位，期權投資者的了結方式可以是對沖也可以是到期交割或者是行使權利【答案】BCZ10E3Q10W5C1C7T1HU8O7X4A7L5E3L1ZK9X3P10X1R2D6E395、()時應該注意，只有在市場趨勢已經明確上漲時，才買入期貨合約；在市場趨勢已經明確下跌時，才賣出期貨合約。

A.建倉

B.平倉

C.減倉

D.視情況而定【答案】ACB7X7L9P1C6M2D5HH1M8A7E4J2J8H8ZD9H2L7B9L8T10X596、債券的久期與票面利率呈（）關系。

A.正相關

B.不相關

C.負相關

D.不確定【答案】CCD5B4O9I9C5Z3T9HI2X7L10S7N4L6U5ZZ6V9W9H10A5X2V797、基差的計算公式為()。

A.基差=期貨價格-現貨價格

B.基差=現貨價格-期貨價格

C.基差=遠期價格-期貨價格

D.基差=期貨價格-遠期價格【答案】BCP7O9T9U3Z8Q1R10HB1P8B4M5E4Z1W9ZE1Q1E4X6A4S4C598、某基金經理計劃未來投入9000萬元買入股票組合，該組合相對于滬深300指數的β系數為1．2。此時某月份滬深300股指期貨合約期貨指數為3000點。為規避股市上漲風險，該基金經理應（）該滬深300股指期貨合約進行套期保值。

A.買入120份

B.賣出120份

C.買入100份

D.賣出100份【答案】ACM7H7Q8J1H3I2R7HC7K2N1S10H8A8X8ZC2L4I3B4O6F6R299、1月中旬，某食糖購銷企業與一個食品廠簽訂購銷合同，按照當時該地的現貨價格3600元/噸在2個月后向該食品廠交付2000噸白糖。該食糖購銷企業經過市場調研，認為白糖價格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購白糖的成本上升，該企業買入5月份交割的白糖期貨合約200手（每手10噸），成交價為4350元/噸。春節過后，白糖價格果

A.基差走弱120元/噸

B.基差走強120元/噸

C.基差走強100元/噸

D.基差走弱100元/噸【答案】BCC8B4K8Q8Q5A5O6HZ10T5Q6T1T8V8C6ZN7Q7C4D4B4Y2S7100、我國期貨交易所中采用分級結算制度的是（）。

A.中國金融期貨交易所

B.鄭州商品交易所

C.大連商品交易所

D.上海期貨交易所【答案】ACB9X7X2D9L2E10V10HQ9P8R6W5D8U8Z5ZC8W5S3Y7P2X8V4101、依照法律、法規和國務院授權，統一監督管理全國證券期貨市場的是（）。

A.中國證監會

B.中國證券業協會

C.證券交易所

D.中國期貨業協會【答案】ACV8A8Z4Q6A10S3N1HI2N8M5J1X4C2H4ZW10J4A10A9D5D6S10102、假設某投資者持有ABC三種股票，三種股票的β系數分別是0．9，1．2和1．5，其資金分配分別是100萬元.200萬元和300萬元，則該股票組合的p系數為（）。

A.1.5

B.1.3

C.1.25

D.1.05【答案】BCQ5A1O9E2V5C3E5HT4U10T3U1O2U4N3ZG2P2W4T2J9Q1W9103、看漲期權多頭的行權收益可以表示為（）。（不計交易費用）

A.標的資產賣出價格－執行價格－權利金

B.權利金賣出價－權利金買入價

C.標的資產賣出價格－執行價格+權利金

D.標的資產賣出價格－執行價格【答案】ACI7I10W9Y10D8T5L10HJ6A6X3X9Z7V4S3ZC4C5O1C2V7H1N10104、下列關于鄭州商品交易所的說法，正確的是（）。

A.是公司制期貨交易所

B.菜籽油和棕櫚油均是其上市品種

C.以營利為目的

D.會員大會是其最高權力機構【答案】DCT8A4Q2W9A4O5E7HY8J5D7B3A6L4L2ZL4W1X10M3I4P9L6105、根據規定，期貨公司凈資本與凈資產的比例不得低于()。

A.20％

B.30％

C.40％

D.60％【答案】ACH4V5T4U3O10N6G1HB5R6N3L9B6Z8J8ZF5V7Y1U1D1X9O7106、某日，我國5月棉花期貨合約的收盤價為11760元／噸，結算價為11805元／噸，若每日價格最大波動限制為±4％，下一交易日的漲停板和跌停板分別為（）。

A.12275元／噸，11335元／噸

B.12277元／噸，11333元／噸

C.12353元／噸，11177元／噸

D.12235元／噸，11295元／噸【答案】ACD6V7U5C6Y6P3J6HD6R6Y6S7C1K10J4ZM4H7N8F10U4D9X6107、下列哪種期權品種的信用風險更大（）

A.CME集團上市的商品期貨期權和金融期貨期權

B.香港交易所上市的股票期權和股指期權

C.我國銀行間市場交易的人民幣外匯期權

D.中國金融期貨交易所的股指期權仿真交易合約【答案】CCO1S9T6L7N1R7R7HK8Q1X4G1H1Z3A7ZC8I9B4I8R1W7R9108、某日閉市后，某公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶權益數據分別如下：甲，242130，325560；乙，5151000，5044600；丙，4766350，8779900；丁，54570，563600。則（）客戶將收到“追加保證金通知書”。

A.甲

B.乙

C.丙

D.丁【答案】BCY8W2W4H4I9C3D9HQ3Q8O1P3P7Y6P9ZH2V10X10K1E6A10T8109、關于期貨合約和遠期合約，下面說法正確的是（）。

A.期貨交易與遠期交易有許多相似之處，其中最突出的一點是兩者均為買賣雙方約定于未來某一特定時間以約定價格買入或賣出一定數量的商品

B.期貨合約較遠期合約實物交收的可能性大

C.期貨可以在場外進行柜臺交易

D.遠期合約交易者必須交納一定量的保證金【答案】ACM8Q4T1R5W10N6T3HP10C2E5R8C1N3X9ZF3S3S9B3G5H2R1110、某套利者以461美元/盎司的價格買入1手12月的黃金期貨，同時以450美元/盎司的價格賣出1手8月的黃金期貨。持有一段時間后，該套利者以452美元/盎司的價格將12月合約賣出平倉，同時以446美元/盎司的價格將8月合約買入平倉。該套利交易的盈虧狀況是（）美元/盎司。

A.虧損5

B.獲利5

C.虧損6

D.虧損16【答案】ACK7X6Y2U4V7V2P5HJ5G1S6N7L2T9T10ZX2D9R7C10X8B7X5111、某投資者在5月2日以20美元／噸的權利金買入一張9月份到期的執行價格為140美元／噸的小麥看漲期權合約。同時以10美元／噸的權利金買入一張9月份到期執行價格為13D美元／噸的小麥看跌期權。9月時，相關期貨合約價格為150美元／噸，則該投資者的投資結果是（）。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）

A.虧損10美元／噸

B.虧損20美元／噸

C.盈利10美元／噸

D.盈利20美元／噸【答案】BCY4U6U3Z6O5T5A10HF6C5G4F9U3Q3Q6ZV8V10W1X6G2C6J6112、套利者預期某品種兩個不同交割月份的期貨合約的價差將擴大，可（）。

A.買入其中價格較高的期貨合約，同時賣出價格較低的期貨合約

B.賣出其中價格較高的期貨合約，同時買入價格較低的期貨合約

C.買入其中價格較高的期貨合約，同時買入價格較低的期貨合約

D.賣出其中價格較高的期貨合約，同時賣出價格較低的期貨合約【答案】ACH3K9R9R6W4I6E7HE9K5C10J6D4J1Q8ZB7Y3J7V9A8I5D5113、下列期貨交易流程中，不是必經環節的為（）。

A.開戶

B.競價

C.結算

D.交割【答案】DCL10K9P3N7E1H7C3HO9R3X8U2V6U9H5ZM9N1H2C9W1Y5V3114、一般地，當其他因素不變時，市場利率下跌，利率期貨價格將（）。

A.先上漲，后下跌

B.下跌

C.先下跌，后上漲

D.上漲【答案】DCI10W4V1S7E3H2N5HQ4T8E9M1T10Z9V5ZN8Z10P4T3Z1K3I9115、當市場處于反向市場時，多頭投機者應（）。

A.賣出近月合約

B.賣出遠月合約

C.買入近月合約

D.買入遠月合約【答案】DCW3S5S3X10R2T4I4HZ1J5Q5K3Q4O5K1ZM3X2W6O5V5B7G1116、A、B雙方達成名義本金2500萬美元的互換協議，A方每年支付固定利率8．29%，每半年支付一次利息，B方支付浮動利率libor+30bps，當前，6個月的libor為7．35%，則6個月后A方比B方（）。(lbps=0．o10/o)

A.多支付20.725萬美元

B.少支付20.725萬美元

C.少支付8萬美元

D.多支付8萬美元【答案】DCH4T5L1R6D3E7T6HA1F3V10Y2N9T9X4ZM8N3F5U8Y8B8M6117、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業務時，可（）。

A.代客戶進行期貨交易

B.代客戶進行期貨結算

C.代期貨公司收付客戶期貨保證金

D.協助辦理開戶手續【答案】DCM9K1L8R3G7Z3C9HG7D2I8B9A8A7K6ZD7H7W8N10I6X6I4118、()基于市場交易行為本身，通過分析技術數據來對期貨價格走勢做出預測。

A.心理分析

B.價值分析

C.基本分析

D.技術分析【答案】DCY10D2N5G9S1K7Q6HR6M7A7Y5G2D4V8ZQ8K6E5T7G4C1C9119、關于期貨合約和遠期合約，下面說法正確的是（）。

A.期貨交易與遠期交易有許多相似之處，其中最突出的一點是兩者均為買賣雙方約定于未來某一特定時間以約定價格買入或賣出一定數量的商品

B.期貨合約較遠期合約實物交收的可能性大

C.期貨可以在場外進行柜臺交易

D.遠期合約交易者必須交納一定量的保證金【答案】ACV6I5U6C8C10G8I10HR3E3T10V3E8H9S7ZV9Q3R1C5U10U3J2120、下列不屬于影響利率期貨價格的經濟因素的是（）。

A.貨幣政策

B.通貨膨脹率

C.經濟周期

D.經濟增長速度【答案】ACW10B4Y2S8Z8K2L5HK10F10W4M6Q8Y7V2ZE3K8D10Z1I9W7F7121、下列利率期貨合約中，一般采用現金交割的是（）。

A.3個月英鎊利率期貨

B.5年期中國國債

C.2年期T-Notes

D.2年期Euro-SCh，Atz【答案】ACQ1A1A9H9K3E2F4HF8Y1X9K2H10U3W3ZG1H10C10Y6W5L2E9122、期貨市場通過（）實現規避風險的功能。

A.投機交易

B.跨期套利

C.套期保值

D.跨市套利【答案】CCR9K6J6Y8D10X6Y10HV9P5R6Z8K3X4R10ZV9R8P10V5E1D6G7123、某執行價格為1280美分的大豆期貨看漲期權，當標的大豆期貨合約市場價格為1300美分時，該期權為（）期權。

A.實值

B.虛值

C.美式

D.歐式【答案】ACG4K6S8K3N3N9Z7HT1R2L9X3J3R7W8ZF2P7I9X2K6E4F10124、為了規避市場利率上升的風險，應進行的操作是（）。

A.賣出套期保值

B.買入套期保值

C.投機交易

D.套利交易【答案】ACN8D7T5T10P9E8T10HF1S9E1O3S8C10K10ZT1M9P3Q3N6Y2O1125、我國客戶下單的方式中，最主要的方式是（）。

A.書面下單

B.電話下單

C.互聯網下單

D.口頭下單【答案】CCV1H2N6T1K3V9U5HT2D8Q4O8L1H7O10ZY5R1J8L6K5Z1K10126、根據下面資料，回答下題。

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500【答案】CCF5R8B9P4U6Y4V10HZ8U9T6U8W9G7S3ZQ6S10C3U10C3S5N8127、下列時間價值最大的是（）。

A.行權價格為15的看跌期權價格為2，標的資產價格14

B.行權價格為7的看跌期權價格為2，標的資產價格8

C.行權價格為23的看漲期權價格為3，標的資產價格23

D.行權價格為12的看漲期權價格為2，標的資產價格13.5【答案】CCO1L3O3S2M6X6C6HI7T8L3H6L10G7P9ZH6M9F5I1J3E10D3128、賣出套期保值是為了（）。

A.回避現貨價格下跌的風險

B.回避期貨價格上漲的風險

C.獲得期貨價格上漲的收益

D.獲得現貨價格下跌的收益【答案】ACI5V7U6E6M8X4M10HO10G10R6C9Y5A2G1ZA10F5Y7U8P3C4J2129、在大豆期貨市場上，甲公司為買方，開倉價格為4200元／噸，乙公司為賣方，開倉價格為4400元／噸，雙方達成協議進行期轉現交易，商定的協議平倉價格為4360元／噸，交收大豆價格為4310元／噸。當交割成本為（）元／噸時，期轉現交易對雙方都有利。（不計期貨交易手續費）

A.20

B.80

C.30

D.40【答案】BCK10N9U2I6R4J7X2HN4W10W7E4O6E8O10ZV5A8P1N9B10G6V9130、()時應該注意，只有在市場趨勢已經明確上漲時，才買入期貨合約；在市場趨勢已經明確下跌時，才賣出期貨合約。

A.建倉

B.平倉

C.減倉

D.視情況而定【答案】ACR4L4E5Y4Z10T9F4HX5J4D1C3J8Z5K1ZI4I4H8Q7G10Z7B8131、一般情況下，同一種商品在期貨市場和現貨市場上的價格變動趨勢()。

A.相反

B.相同

C.相同而且價格之差保持不變

D.沒有規律【答案】BCL8U5W8G1E3Z6B4HH1U7J2P1F3Y1H1ZE8P7W8Z7E4V3C1132、投資者以3310點開倉賣出滬深300股指期貨合約5手，后以3320點全部平倉。若不計交易費用，其交易結果為（）。

A.虧損300元

B.虧損500元

C.虧損10000元

D.虧損15000元【答案】DCK1V5I10P9G8Z8D4HX4G8D10F4N3B6W10ZC6X7U6K9N3C6U6133、（）不屬于會員制期貨交易所的設置機構。

A.會員大會

B.董事會

C.理事會

D.各業務管理部門【答案】BCE7T5U7E5Z6I9R1HG4Z3E7M10K5D4D8ZS6W6N5V7D10P10O7134、按（）的不同劃分,可將期貨投資者分為多頭投機者和空頭投機者。

A.持倉時間

B.持倉目的

C.持倉方向

D.持倉數量【答案】CCK7K8P6C1P7X4E3HS6L5M2E5J2N1C4ZE4B2B1R7K2H4P9135、CME的3個月歐洲美元期貨合約的標的本金是()。

A.10000美元

B.100000美元

C.1000000美元

D.10000000美元【答案】CCL5Q6F2N9N2H7C1HF4J5T4G4O1V7E5ZM3A4V6M10C2D5G10136、棉花期貨的多空雙方進行期轉現交易。多頭開倉價格為10210元／噸，空頭開倉價格為10630元／噸，雙方協議以10450元／噸平倉，以10400元／噸進行現貨交收，若棉花的交割成本200元／噸，進行期轉現后，多空雙方實際買賣價格為()。

A.多方10160元／噸，空方10580元／噸

B.多方10120元／噸，空方10120元／噸

C.多方10640元／噸，空方10400元／噸

D.多方10120元／噸，空方10400元／噸【答案】ACF5K4E2N10A4L10U10HF6N2O3C8U4I10N2ZH7T6F9K8N3W6B4137、期權也稱選擇權，期權的買方有權在約定的期限內，按照事先確定的價格，（）一定數量某種特定商品或金融指標的權利。

A.買入

B.賣出

C.買入或賣出

D.買入和賣出【答案】CCI1P5X8L8E7M10X5HX4X10C10O9P9V5D1ZV8H8U9Y7V8L5F2138、美國堪薩斯期貨交易所的英文縮寫為（）。

A.CBOT

B.CME

C.KCBT

D.1ME【答案】CCO2Y10B4O7M1B10H1HT8X5T7U9Y2O6B4ZX3I2V8I6C5M2T5139、3月初，某輪胎企業為了防止天然橡膠原料價格進一步上漲，買入7月份天然橡膠期貨合約100手（每手10噸），成交價格為24000元／噸，對其未來生產需要的1000噸天然橡膠進行套期保值。當時現貨市場天然橡膠價格為23000元／噸。之后天然橡膠未漲反跌。至6月初，天然橡膠現貨價格跌至20000元／噸。該企業按此價格購入天然橡膠現貨1000噸，與此同時，將天然橡膠期貨合約對沖平倉，成交價格為21000元／噸。該輪胎企業的盈虧狀況為（）。

A.盈虧相抵

B.盈利200元／噸

C.虧損200元／噸

D.虧損400元／噸【答案】ACV1F3X2B5R7Z4H4HV10R5B1X6J3D3L9ZD9T7U4B10K8K8D9140、期貨市場高風險的主要原因是（）。

A.價格波動

B.非理性投機

C.杠桿效應

D.對沖機制【答案】CCL5Z8Y7U2K1Z4G8HT7M2U6T2H6H9T1ZM1P8W9B4M10Q7P6141、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當日出現漲停單邊市，結算時交易所提高了保證金收取比例，當日結算價為3083元/噸，李先生的客戶權益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。

A.524110

B.220610

C.303500

D.308300【答案】BCZ8S9E1L9Q8I10C3HQ8K8X4G6P9C10E10ZQ4A1F8L5Y4M2L3142、某投資者以2100元／噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時以2000元／噸買入7月大豆合約一張，當5月合約和7月合約價差為（）時，該投資人獲利。

A.150

B.120

C.100

D.-80【答案】DCA9S7S8D5X6V4G1HQ7B1H6P7V6Y6H9ZG5X8E2Y2T2R5Y8143、我國某企業為規避匯率風險，與某商業銀行作了如下掉期業務：以即期匯率買入1000萬美元，同時賣出1個月后到期的1000萬美元遠期合約，若美元/人民幣報價如表14所示。

A.收入35萬美元

B.支出35萬元人民幣

C.支出35萬美元

D.收入35萬元人民幣【答案】BCE9O7Z5B8O2T3K7HX5D3T4V7Q1L10F9ZO3O5W10C7O9A9R1144、某投資者上一交易日結算準備金余額為157475元，上一交易日交易保證金為11605元，當日交易保證金為18390元，當日平倉盈虧為8500元，當日持倉盈虧為7500元，手續費等其他費用為600元，當日該投資者又在其保證金賬戶中存入資金50000元，該投資者當日結算準備金余額為（）元。

A.166090

B.216690

C.216090

D.204485【答案】CCI4R9H4D7Y9V5W5HQ6C3Y5L5B10L10L5ZQ3M3L4F2S1O2T7145、基本面分析法的經濟學理論基礎是（）。

A.供求理論

B.江恩理論

C.道氏理論

D.艾略特波浪理論【答案】ACP7O3R8S4A7Z6Z3HC10P2O7O8F8Y3S6ZU6K3L2C2R4B2X5146、某交易商以無本金交割外匯遠期（NDF）的方式購入6個月期的美元遠期100萬美元，約定美元兌人民幣的遠期匯率為6.2011。假設6個月后美元兌人民幣的即期匯率為6.2101,則交割時的現金流為（）。（結果四舍五入取整）

A.1499元人民幣

B.1449美元

C.2105元人民幣

D.2105美元【答案】BCP1N4U9O4Y5F7Q5HC4J5R10L5S2N7Y5ZH2X1L9L8U1O8E10147、將募集的資金投資于多個對沖基金，而不是投資于股票、債券的基金是（）。

A.共同基金

B.對沖基金

C.對沖基金的組合基金

D.商品基金【答案】CCS10R8X9T1W9T5Q8HQ8J1N4Y5M10J9Y8ZP10I2K10R1Y4I4P9148、目前，滬深300指數期貨所有合約的交易保證金標準統一調整至合約價值的（）。

A.8%

B.10%

C.12%

D.15%【答案】BCH6L3N10N8B5L2N10HX5M1J6K2D1Y9F8ZH4S1E10Z10J4F6K1149、當看漲期貨期權的賣方接受買方行權要求時，將（）。

A.以標的資產市場價格賣出期貨合約

B.以執行價格買入期貨合約

C.以標的資產市場價格買入期貨合約

D.以執行價格賣出期貨合約【答案】DCU8U9Q10R4B1P3V10HA6L1D10I8S4H5T1ZD9P1H2T8W10S1F6150、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7.6美元/蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2.45美元/蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，同時買人1手11月份玉米合約，價格為2.20美元/蒲式耳，交易所規定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。

A.盈利700

B.虧損700

C.盈利500

D.虧損500【答案】CCJ1N1Z7F9G7I9L2HJ7A4L4E2G8G7J2ZW4B5V9F10F1V5Z2151、3月10日，某交易者在國內市場開倉賣出10手7月份螺紋鋼期貨合約，成交價格為4800元/噸。之后以4752元/噸的價格將上述頭寸全部平倉，若不計交易費用，其交易結果是（）。

A.虧損4800元

B.盈利4800元

C.虧損2400元

D.盈利2400元【答案】BCH6G7H5S7Q6I8G9HK2S6R6W9X3W5R7ZG10Z7K1D6J8Y1A4152、某美國投資者買入50萬歐元。計劃投資3個月，但又擔心期間歐元對美元貶值，該投資者決定用CME歐元期貨進行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬歐元)。假設當日歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為1．4432，3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為1．4450。3個月后歐元兌美元即期匯率為1．4120，該投資者歐元期貨合約平倉價格EUR/USD為1．4101。(不計手續費等費用)

A.獲利1.56，獲利1.565

B.損失1.56，獲利1.745

C.獲利1.75，獲利1.565

D.損失1.75，獲利1.745【答案】BCU1Q1T10F6P3C3U5HV6Q5X5A2G8O10T6ZW1O6L5W3V5F9X6153、對于某債券組合，三只債券投資額分別為200萬元、300萬元和500萬元，其久期分別為3、4、5，則該債券組合的久期為（）。

A.3.6

B.4.2

C.3.5

D.4.3【答案】DCK9D1S3I9Z2O8W5HY5R9H1J9H6G6R1ZC6N4X6C7I1Z9N8154、某企業有一批商品存貨，目前現貨價格為3000元/噸，2個月后交割的期貨合約價格為3500元/噸。2個月期間的持倉費和交割成本等合計為300元/噸。該企業通過比較發現，如果將該批貨在期貨市場按3500元/噸的價格賣出，待到期時用其持有的現貨進行交割，扣除300元/噸的持倉費之后，仍可以有200元/噸的收益。在這種情況下，企業將貨物在期貨市場賣出要比現在按3000元/噸的價格賣出更有利，也比兩個月賣出更有保障，此時，可以將企業的操作稱為（）。

A.期轉現

B.期現套利

C.套期保值

D.跨期套利【答案】BCN3Z6S2P1Y3S7T9HT1V4J7M6H9A2T10ZU7W1C4U6S4N4B6155、9月15日，美國芝加哥期貨交易所下一年1月份小麥期貨價格為550美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，某套利者按此價格賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約。9月30日，該交易者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為435美分／蒲式耳和290美分／蒲式耳，該交易者（）美元。（每手小麥和玉米期貨合約均為5000蒲式耳，不計手續費等費用）

A.虧損40000

B.盈利40000

C.虧損50000?

D.盈利50000【答案】BCT3K5Y5U10E9R7I4HF9M9K5V7S4C4B8ZE6Y10X5V4G7N1I10156、CME交易的玉米期貨看跌期權，執行價格為450美分／蒲式耳，當標的玉米期貨合約的價格為478．5美分／蒲式耳時，則看跌期權的內涵價值為（）。

A.內涵價值=1

B.內涵價值=2

C.內涵價值=0

D.內涵價值=-1【答案】CCL8A4I4K7D7F2P3HE2L10O4F2N10Z3P2ZC1F2A3J5M10A2E8157、期貨市場技術分析是研究期貨市場行為，通過分析以往的（）等數據預測未來的期貨價格。

A.期貨價格、持倉量和交割量

B.現貨價格、交易量和持倉量

C.現貨價格、交易量和交割量

D.期貨價格、交易量和持倉量【答案】DCB4B4F5T4J8R3S9HJ5U9L8N5A7Y9P8ZF3L3R6Z3L5Q1S3158、某中國公司有一筆100萬美元的貨款，3個月后有一筆200萬美元的應收賬款，同時6個月后有一筆100萬美元的應付賬款到期。在掉期市場上，USD／CNY的即期匯率為6．1245／6．1255。3個月期USD／CNY匯率為6．1237／6．1247。6個月期USD／CNY匯率為6．1215／6．1225。如果該公司計劃用一筆即期對遠期掉期交易與一筆遠期對遠期掉期來規避風險，則交易后公司的損益為（）。

A.0.06萬美元

B.-0.06萬美元

C.0.06萬人民幣

D.-0.06萬人民幣【答案】DCQ5P4W5Z4I8X2A5HZ5Y10Y6T3S8I3P2ZK4W6O1X10Q2W8F9159、建倉時．當遠期月份合約的價格（）近期月份合約的價格時，多頭投機者應買入近期月份合約。

A.低于

B.等于

C.接近于

D.大于【答案】DCY4W7X4S10T3R7A8HT5E6Z10B5I7R1L8ZH4G7B4T4Z7F1F7160、基差公式中所指的期貨價格通常是（）的期貨價格。

A.最近交割月

B.最遠交割月

C.居中交割月

D.當年交割月【答案】ACK7M9G1P10N4U4P10HE9O3B10L5A6S3P4ZM5K6R2A1A10H1J7161、下列關于期貨交易所調整保證金比率的通常做法的說法中，不正確的是()。

A.距期貨合約交割月份越近，交易保證金的比例越大

B.期貨持倉量越大，交易保證金的比例越大

C.當某種期貨合約出現漲跌停板的