2022-10-1720XX年匯報人：林彥心2022-2023年運動服裝行業洞察報告目錄contens01行業發展概述02行業環境分析03行業現狀分析04行業格局及發展趨勢近年來中國政府密集出臺運動相關政策，鼓勵居民積極參與戶外運動。2022年冬奧會已激發起民眾參加戶外運動（特別是冰雪運動）的熱潮，安踏品牌作為奧運會贊助伙伴，在冬奧期間零售表現優異。從中長期來看，在政策引導下，國內居民的運動參與率有望得到持續提升。運動鞋服人均花費呈波動上升的趨勢從我國運動服人均支出來看，據歐睿統計數據，2017-2020年，中國運動鞋服人均花費呈波動上升的趨勢，中國2020年人均消費超過30美元/年，但對標發達國家，中國運動服飾市場天花板尚遠，市場潛力巨大。我國運動服市場目前處于本土品牌崛起及品牌出海的好時機，安踏、李寧等企業布局較廣，銷售業績也處于上升階段。從市場規模及人均支出來看，均有較大的發展空間。摘要頁高效、節能、減排、可循環目前，中國運動服飾產業在“高效、節能、減排、可循環”綠色經濟的時尚表達中開拓創新發展道路。運動服飾原材料科技發展迅猛，保健功能纖維、智能纖維、防護和易護理功能纖維在新型面料中應用，及仙護盾技術、中藥提取染色等技術革新增加了運動服飾的基礎功能和附加功能，并且植物印花針織面料、植物染色技術已突破技術瓶頸并大規模生產，以環保為理念的植物印花、植物染色工藝在運動服飾行業的發展前景廣闊。第一章行業發展概述01行業定義運動服裝即運動服飾，根據各項運動的特點、比賽規定、運動員體型等因素以及有利于競技的要求而制作的服裝以及相關裝飾物品。包括服裝、鞋、帽子、襪子、手套、圍巾、提包、發飾、手環、遮陽傘等。運動服飾分類方式較多，主要有兩種分類方式，按用途分及按性質分。運動服裝行業定義晉江企業涌現,大量國產運動品牌創立行業發展歷程初始崛起階段（1983-2000）奧運前后達到發展巔峰，國內品牌一度占據優勢地位高速發展階段（2001-2011）庫存危機爆發,國產品牌升級之路遇阻業分化嚴重危機調整階段（2012-2014）渠道升級，完善銷售布局;產品升級,提高產品競爭力:品牌升級，任重道遠優化升級階段（2015-至今）產業鏈上游運動服裝行業上游龍頭企業已開始對產業鏈進行延伸，逐漸進軍原材料生產領域，以規避高額進口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產企業的重組進程加快以及中國市場參與者技術水平的提高，運動服裝行業上游原材料供應有望朝著專業化和規模化的方向繼續發展，逐漸搶奪外資企業在行業內的話語權。產業鏈上游運動服裝行業中游企業原材料大部分依靠進口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，對行業產品的質量穩定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進、供應鏈穩定的進口原材料供應商。企業產品價格主要受市場供求關系的影響。由于運動服裝企業的產品毛利較高，原材料價格波動不會對企業的盈利能力產生重大影響。產業鏈上游運動服裝行業下游企業市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數量少、銷售單價高等特點。隨著全球范圍內生物醫藥行業研究的深入及產業化程度的提升，中國行業產品種類進一步豐富，應用領域持續增加，個性化、高端化的產品將逐漸獲得更廣闊的應用空間。第二章行業環境分析02010203行業政策環境1《關于構建更高水平的全民健身公共服務體系的意見》主要目標:到2025年，更高水平的全民健身公共服務體系基本建立，人均體育場地面積達到6平方來，經常參加體育鍛煉人數比例達到38.5%。到2035年經常參加體育鍛煉人數比例達到45%,體育健身和運動休閑成為普遍生活方式。《關于促進全民健身和體育消費推動體育產業高質量發展的意見》提出10個方面政策舉措，強化體育產業要素保障，激發市場活力和消費熱情，推動體育產業成為國民經濟支柱性產業，讓經常參加體育鍛煉成為一種生活方式。《全民健身計劃(2021-2025)》，深入實施健康中國戰略和全民健身國家戰略，加快體育強國建設，構建更高水平的全民健身公共服務體系。到2025年，經常參加體育鍛煉人數比例達到38.5%，每千人擁有社會體育指導員16名，帶動全國體育產業總規模達到5萬億元。中共中央辦公廳、國務院辦公廳國務院國務院到2025年，冰雪運動基礎更加堅實，普及程度大幅提升，參與冰雪運動的人數穩步增加，直接參加冰雪運動的人數超過5000萬，并“帶動3億人參與冰雪運動”。行業政治環境“十三五”期間，產業總量進一步增長，體育產業總規模超過3萬億，從業人員數超過600萬人，產業增加值在國內生產總值中的比重達0%等。到2025年基本建立布局合理、功能完善、門類齊全的體育產業體系，體育產品和服務更加豐富，體育產業總規模超過5萬億元，成為推動經濟社會持續發展的重要力量。到2020年參加體育鍛煉的人數明顯增加，每周參加i次及以上體育鍛煉的人數達到7億，經常參加體育鍛煉的人數達到《國務院關于加快發展體育產業促進體育消費的若干意見》《全民健身計劃(2016-2020》《冰雪運動發展規劃(2016-2025年)》《體育產業發展“千三五”規劃》運動服裝行業政策支持十四五規劃政府報告國家政策領導講話國務院發布政策、十四五規劃、政府報告、領導講話等都有對運動服裝行業做了一些綱領性的指導，合理的解讀能夠為運動服裝行業做了好的發展指引。行業政策支持運動服裝行業社會環境改革開放以來，我國經濟不斷發展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個發展中國家。但同時我們也應看到其中的不足之處，最基本的問題便是就業問題，我國人口基數大，在改革開放后，人才的競爭更顯得尤為激烈，大學生面對畢業后的就業情況、失業人士一直困擾著我國發展過程中，對于國家來說，促進社會就業公平問題需持續關注并及時解決；對于個人來說提前做好職業規劃、人生規劃也是人生發展的重中之重。中國當前的環境下，挑戰與危機并存，中國正面臨著最好的發展機遇期，在風險中尋求機遇，抓住機遇，不斷壯大自己。自改革開放以來，政治體系日趨完善、法治化進程也逐步趨近完美，市場經濟體系也在不斷蓬勃發展；雖在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整體上，我國總體發展穩中向好，宏觀環境穩定繁榮，二十一世紀的華夏繁榮美好，對于青年人來說，也是機遇無限的時代。行業社會環境行業社會環境從我國運動服人均支出來看，據歐睿統計數據，2017-2020年，中國運動鞋服人均花費呈波動上升的趨勢，中國2020年人均消費超過30美元/年，但對標發達國家，中國運動服飾市場天花板尚遠，市場潛力巨大。我國運動服市場目前處于本土品牌崛起及品牌出海的好時機，安踏、李寧等企業布局較廣，銷售業績也處于上升階段。從市場規模及人均支出來看，均有較大的發展空間。行業社會環境第三章行業發展現狀03行業現狀從全球范圍來看，近年來全球運動服飾市場收入穩中有升，2020年全球運動服飾市場收入達到1882億美元，同比增長98%。隨著我國經濟的整體發展以及城市化水平提高，民眾對于物質需求的數量和質量同時提升，我國服裝行業市場規模不斷擴大。據統計，2021年我國服裝行業總市場規模達到77萬億元，同比增長20.43%。據統計，2021年中國運動服裝銷售總額達到3718億人民幣,相比2019年，兩年復合增長率達到7.8%。而在滲透率上，2021年中國運動服裝銷售總額占整體服飾行業的14%（vs2016年:8.8%），滲透率提升達到52%。長期來看，相比美國同期的運動服裝滲透率37.7%，中國運動服裝銷售占比有望進一步提升，同時隨著中國人均GDP的逐年發展，中國運動服裝行業將得到進一步的發展。行業現狀從我國人均運動情況來看，女性運動意愿增長趨勢明顯，國民運動時間已初具規模。根據統計，2022年，從運動比例來看，男性、女性中每周運動時間超過五個小時者分別達到43%、35%，而在經常運動者中，女性計劃花費更多時間的意愿明顯高于男性。行業現狀2020年國內跑步、徒步等常規運動滲透率較高已經達到72%、51%，顯著高于其他運動種類，同時我們注意到瑜伽、健身、舞蹈等新興運動已經具備一定的滲透率，高于16%。而根據各個代際人群的偏好運動運動類型，瑜伽等新興運動將在90后等Z世代的推動下，得到進一步的發展。熱點三行業產品質量整體提高熱點二科研服務市場持續增長熱點一運動服裝應用領域廣泛運動服裝行業具有市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數量少、銷售單價高等特點。運動服裝行業技術提升，多元化科研服務平臺持續擴張，促進高價值服務企業品牌形成。行業產品化發展，集研發、生產、銷售于一體的綜合性科研服務企業逐漸增多。運動服裝行業產品質量有待提升制約運動服裝行業發展。行業內產品質量參差不齊，導致研究結果可靠性難以保證，產品喪失市場競爭力。運動服裝行業難形成統一的監督管理規范,產品質量主要靠企業自主檢測保障，監管難度大。中國運動服裝行業產品主要集中在中低端領域，高端領域被外資企業壟斷，產品品質有待進一步提升。行業熱點關鍵詞關鍵詞關鍵詞關鍵詞國家統計局數據顯示，2014-2020年期間，中國人均可支配收入持續攀升，到2020年，已達到32189元，同比增速達74%。隨著居民可支配收入的提升，消費者購買力水平也隨之提高，從而使中國的消費者消費欲望和消費能力提高，這也為中國運動服裝行業的未來提供了較大的發展潛能。人均可支配收入的增加促進運動服裝行業的消費行業驅動因素1政策支持近年來中國政府密集出臺運動相關政策，鼓勵居民積極參與戶外運動。2022年冬奧會已激發起民眾參加戶外運動（特別是冰雪運動）的熱潮，安踏品牌作為奧運會贊助伙伴，在冬奧期間零售表現優異。從中長期來看，在政策引導下，國內居民的運動參與率有望得到持續提升。關鍵詞關鍵詞關鍵詞關鍵詞在市場發展中，行業企業為爭取競爭優勢，尤其是大中型企業，越來越重視自主研發實力，在企業科研方面投入逐年增長，企業科研服務市場逐步打開，未來科研用檢測試劑的服務主體趨于多元化行業競爭促進行業正向發展行業驅動因素2運動健身的流行不斷增大對運動服裝的需求近年來受益于消費者健康意識提升，越來越多的人開始追求健康生活，加強運動鍛煉，運動愛好人群不斷擴大。全民健身運動概念的普及推動了馬拉松的興起，數據顯示，從2015年到2019年期間，馬拉松參數人數逐年增加，帶動中國運動服裝行業保持快速發展。賽事規模和參賽人數的逐年增加也將會不斷增大對運動服裝產品的市場需求。第四章行業前景趨勢04ABC運動服裝行業缺乏完備的質量控制和質量保證體系，生產商缺乏統一的生產標準，行業內產品質量良莠不齊，導致產品的可靠性難以保證，喪失產品市場競爭力質量參差不齊行業發展問題政府秉承創新開放的態度，支持和鼓勵科學研究創新，對科學研究試驗不設置嚴格限制，因此，運動服裝行業不存在統一的監督管理規范，產品質量主要依靠生產企業自主檢測，運動服裝行業產品質量的監管難度加大行業監管難度大在中低端產品領域，仍然有較大比例的產品依賴于進口渠道。此外，運動服裝行業企業缺乏創新研發能力以及仿制能力，加重下游消費端對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于運動服裝行業的發展高端產品發展落后運動服裝行業發展建議發展建議1發展建議2發展建議3提升產品質量（1）政府方面：政府應當制定行業生產標準，規范運動服裝行業生產流程，并成立相關部門，對科研用運動服裝行業的研發、生產、銷售等各個環節進行監督，形成統一的監督管理體系，完善試劑流通環節的基礎設施建設，重點加強冷鏈運輸環節的基礎設施升級，保證運動服裝行業產品的質量，促進行業長期穩定的發展；（2）生產企業方面：運動服裝行業生產企業應嚴格遵守行業生產規范，保證產品質量的穩定性。目前市場上已有多個本土運動服裝行業企業加強生產質量的把控，對標優質、高端的進口產品，并憑借價格優勢逐步替代進口。此外，運動服裝行業企業緊跟行業研發潮流，加大創新研發力度，不斷推出新產品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業發展的重要趨勢。全面增值服務單一的資金提供方角色僅能為運動服裝行業企業提供“凈利差”的盈利模式，運動服裝行業同質化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業業務收入因此受影響，商業模式亟待轉型除傳統的運動服裝行業需求外，設備管理、服務解決方案、貸款解決方案、結構化融資方案、專業咨詢服務等方面多方位綜合性的增值服務需求也逐步增強。中國本土運動服裝行業龍頭企業開始在定制型服務領域發力，鞏固行業地位多元化融資渠道可持續公司債等創新產品，擴大非公開定向債務融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據、短融、超短融資等多產品、多市場交替發行的新局面；企業獲取各業態銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩定性。運動服裝行業企業在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發債和資產證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產品和市場的依賴程度，實現融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據自身戰略發展需求，堅持“資源全球化”戰略，結合實時國內外金融環境，有效調整公司直接融資和間接融資的分布結構，在融資成本方面與同業相比優勢突出。行業建議行業發展趨勢1運動鞋服人均花費呈波動上升的趨勢從我國運動服人均支出來看，據歐睿統計數據，2017-2020年，中國運動鞋服人均花費呈波動上升的趨勢，中國2020年人均消費超過30美元/年，但對標發達國家，中國運動服飾市場天花板尚遠，市場潛力巨大。我國運動服市場目前處于本土品牌崛起及品牌出海的好時機，安踏、李寧等企業布局較廣，銷售業績也處于上升階段。從市場規模及人均支出來看，均有較大的發展空間。高效、節能、減排、可循環目前，中國運動服飾產業在“高效、節能、減排、可循環”綠色經濟的時尚表達中開拓創新發展道路。運動服飾原材料科技發展迅猛，保健功能纖維、智能纖維、防護和易護理功能纖維在新型面料中應用，及仙護盾技術、中藥提取染色等技術革新增加了運動服飾的基礎功能和附加功能，并且植物印花針織面料、植物染色技術已突破技術瓶頸并大規模生產，以環保為理念的植物印花、植物染色工藝在運動服飾行業的發展前景廣闊。行業發展趨勢2支持運動服飾面料及產品研發設計、生產制造和示范應用支持運動服飾面料及產品研發設計、生產制造和示范應用，引導中國運動服飾產業企業開發擁有自主知識產權、科技含量高的產品并提高自主研發和科技成果轉化率，對標國際標準，設計有國際影響力、認可度的運動服飾產品，加大智能運動裝備和可穿戴運動設備的研發與制造，增強運動服飾的供給能力。運動服裝市場依托運動行業高景氣度，未來成長空間大受疫情影響導致運動服裝行業市場規模和零售額增速減慢，但在疫情徹底控制之后，人們運動消費潛力得以釋放，未來中國運動服裝行業仍將保持較高速的增長受益于運動時尚興起、國家政策扶持、居民人均可支配收入的增加、大型賽事刺激、國民健身意愿不斷加強而實現快速發展。運動服裝行業標準化與定制化界限被打破，未來趨于融合。標準化加微定制的產品戰略，有效平衡企業操作層面與消費者需求層面的矛盾讓消費者既擁有足夠的確定性，也有足夠的彈性。運動服裝行業大數據應用使得實際操作和施工賦能方式深入介入，使得平臺從簡單的流量供給入口轉變為工具供給、技術供給、工人供給的模式。中國消費升級倒逼運動服裝行業提高服務質量，用戶需求從獲取公司信息并與公司對接暢通轉變為更加注重體驗注重實際的效果，滿足用戶需求，提供個性化定制服務，成為運動服裝行業新的發展方向。行業面臨洗