1、1財務(wù)報表表分析 20188年3月2導(dǎo)論論財務(wù)報表表分析課課程的地地位與價價值會計：解解決什么么問題？財務(wù)管理理：解決決什么問問題？報表分析析是會計計的延伸伸，是財財務(wù)決策策的前提提和基礎(chǔ)礎(chǔ)財務(wù)與會會計的關(guān)關(guān)系？熟熟高？熟熟低？本課程協(xié)協(xié)助理解解企業(yè)，有廣泛泛價值和和生命力力兩點聲明明1、本門課課是一種種分析性性的工作作，無固固定模式式。重在在培養(yǎng)一一種分析析問題、解決問問題的能能力。2、該門課課只能發(fā)發(fā)現(xiàn)問題題，而不不能提供供解決問問題的方方案；只只能作出出評價，而不能能改善企企業(yè)的狀狀況。3導(dǎo)論論本科生和和碩士研研究生教教學(xué)區(qū)分分本科生：強調(diào)會會計邏輯輯、強調(diào)調(diào)報表項項目之間間，報表表之間

2、的的關(guān)系，以項目目分析、比率分分析為主主。研究生：強調(diào)管管理邏輯輯，強調(diào)調(diào)報表項項目與管管理實踐踐的關(guān)聯(lián)聯(lián)度，強強調(diào)財務(wù)務(wù)狀況質(zhì)質(zhì)量與管管理質(zhì)量量之間的的關(guān)系。內(nèi)容相近近的課程程企業(yè)經(jīng)濟濟活動分分析財務(wù)分析析（企業(yè)）財務(wù)報報表分析析企業(yè)財務(wù)務(wù)報告分分析4教材：財務(wù)報表表分析析南京大學(xué)學(xué)出版社社學(xué)習(xí)方法法：想想“功夫在詩詩外”；聯(lián)系方式式：戴攸崢：m附：企業(yè)業(yè)財務(wù)信信息主要要資訊網(wǎng)網(wǎng)站P 544導(dǎo)論論5考試與成成績1、考試課課平時成績績占20%，期末考考試80%；平時成績績確定方方式：考考勤、作作業(yè)、課課堂提問問等均為為平時分分的考察察內(nèi)容。2、考察內(nèi)內(nèi)容考勤10%（只點三三次，缺缺一次扣扣3分

3、，全部部缺席扣扣10分）；分析報告告10%（一次）；考試80%。導(dǎo)論論6第一篇財財務(wù)報報表分析析概述與財務(wù)分分析有關(guān)關(guān)的現(xiàn)實實問題某總經(jīng)理理因企業(yè)業(yè)的利潤潤較高，但無可可供支配配的現(xiàn)金金，便責(zé)責(zé)問某財財務(wù)部門門的負責(zé)責(zé)人，你你們把利利潤弄到到哪里去去了？某企業(yè)向向銀行提提交一份份報表，銀行人人員詢問問3億資本公公積去哪哪里了，企業(yè)答答說用于于在建工工程。7第一篇財財務(wù)報報表分析析概述引發(fā)的問問題誰進行分分析分析的主主體為什么要要分析分析的目目的分析什么么分析的內(nèi)內(nèi)容怎么進行行分析分析的方方法按照怎樣樣的程序序去分析析分析的程程序8第一篇財財務(wù)報報表分析析概述財務(wù)報表表使用者者資產(chǎn)=負債+所有者

4、權(quán)權(quán)益經(jīng)營管理理者債債權(quán)人投投資資者基本的報報表使用用者誰是財務(wù)務(wù)報表分分析的主主體？9第一篇財財務(wù)報報表分析析概述一、財務(wù)務(wù)報表分分析的主主體及目目的10第一篇財財務(wù)報報表分析析概述（一）投投資者（二）債債權(quán)人（三）經(jīng)經(jīng)營者（四）業(yè)業(yè)務(wù)往來來公司（五）政政府（六）注注冊會計計師（七）競競爭對手手財務(wù)報表分析的主要目的：過去的經(jīng)營績效現(xiàn)在的財務(wù)狀況未來的發(fā)展趨勢二、財務(wù)務(wù)報表分分析的主主體11第一篇財財務(wù)報報表分析析概述三、財務(wù)務(wù)報表分分析的意意義幫助分析析主體加深對企企業(yè)的了了解減少判斷斷的不確確定性增加決策策的科學(xué)學(xué)性12第一篇財財務(wù)報報表分析析概述資產(chǎn)負債債表利潤表現(xiàn)金流量量表所有者權(quán)權(quán)

5、益變動動表其他相關(guān)關(guān)信息（ 審計計報告、管理層層討論與與分析、預(yù)測報報告等反反映出出政策、市場、行業(yè)信信息）商品產(chǎn)品品成本表表主要產(chǎn)品品單位成成本表制造費用用明細表表銷售費用用明細表表管理費用用明細表表財務(wù)費用用明細表表財務(wù)報告告四、財務(wù)務(wù)報表分分析的信信息基礎(chǔ)礎(chǔ)財務(wù)報表表會計報表表附注對內(nèi)報表表13第一篇財財務(wù)報報表分析析概述三大主要要財務(wù)報報表：資產(chǎn)負債債表：反反映某一一時點財財務(wù)狀況況利潤表：反映某某一時期期內(nèi)經(jīng)營營成果現(xiàn)金流量量表：反反映某一一時期內(nèi)內(nèi)現(xiàn)金流流量經(jīng)營資產(chǎn)負債表投資現(xiàn)金流量表融資利潤表三大報表表三大活動動14第一篇財財務(wù)報報表分析析概述流動資產(chǎn)產(chǎn)長期投資資固定資產(chǎn)產(chǎn)其他資

6、產(chǎn)產(chǎn)流動負債債長期負債債所有者權(quán)權(quán)益（凈資產(chǎn)產(chǎn)）資產(chǎn)負債債表結(jié)構(gòu)構(gòu)資產(chǎn)債權(quán)人股東資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)權(quán)益資金的占占用資金的來來源15第一篇財財務(wù)報報表分析析概述關(guān)系：是一張平平衡表。作用：反映企業(yè)業(yè)在某一一時點的的財務(wù)狀狀況,是企業(yè)的的一張“快照”。資本負債權(quán)益資產(chǎn)資金資金資金存在形態(tài)資金來源渠道資產(chǎn)負債債表企企業(yè)財務(wù)務(wù)狀況的的快照16第一篇財財務(wù)報報表分析析概述利潤表的的結(jié)構(gòu)172第一篇財財務(wù)報報表分析析概述利潤表企業(yè)經(jīng)營營成果的的攝像功能:提供企業(yè)業(yè)在某一一特定期期間內(nèi)所所實現(xiàn)的的利潤或或發(fā)生虧虧損數(shù)量量關(guān)系:利潤收收入-費用作用:了解本期期收入、費用，了解利利潤來源源及其結(jié)結(jié)構(gòu)，把把握經(jīng)

7、營營策略。18第一篇財財務(wù)報報表分析析概述現(xiàn)金流量量表的結(jié)結(jié)構(gòu)19第一篇財財務(wù)報報表分析析概述現(xiàn)金流量量表企業(yè)的血血液循環(huán)環(huán)圖功能：提供企業(yè)業(yè)在某一一特定期期間內(nèi)有有關(guān)現(xiàn)金金及現(xiàn)金金等價物物的流入入和流出出的信息息關(guān)系：現(xiàn)金流入入-現(xiàn)金流出出=現(xiàn)金流量量凈額作用：有助于了了解企業(yè)業(yè)利潤質(zhì)質(zhì)量、現(xiàn)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)狀況和和預(yù)測未未來現(xiàn)金金流量。編制方法法：直接法和和間接法法20第一篇財財務(wù)報報表分析析概述流量利潤表資產(chǎn)=負債+權(quán)益現(xiàn)金非現(xiàn)金流動資產(chǎn)現(xiàn)金流量量表流量存量資產(chǎn)負債債表（時點數(shù)）流動資產(chǎn)產(chǎn)+長期資產(chǎn)產(chǎn)=流動負債債+長期負債債+資本+保留盈余余+當(dāng)年利潤潤利潤收收入費費用反映現(xiàn)金金變化的的原因三

8、張主要要財務(wù)報報表間數(shù)數(shù)據(jù)關(guān)系系212會計等式式與財務(wù)務(wù)報表任一時點點的存量量等式：資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)權(quán)益(凈資產(chǎn))或資產(chǎn)負負債所所有者權(quán)權(quán)益某一時期期的流量量等式：所有者權(quán)權(quán)益變動動（所所有者投投資對對所有者者的分配配）+利潤利潤（凈凈收益）收入入費用用 利潤（凈凈收益）收入入費用用資產(chǎn)負債債表：時點數(shù)復(fù)式記賬賬歷史成本本利潤表：時期數(shù)權(quán)責(zé)發(fā)生生制會計等式式與財務(wù)務(wù)報表22第一篇財財務(wù)報報表分析析概述資產(chǎn)負債債表利潤表現(xiàn)金流量量表凈利潤通通過利潤潤分配形形成留存存收益和和應(yīng)付利利潤分別別進入資資產(chǎn)負債債表的權(quán)權(quán)益和負負債凈利潤經(jīng)經(jīng)過現(xiàn)金金性和非非現(xiàn)金性性相關(guān)調(diào)調(diào)整，得得出經(jīng)營營性現(xiàn)金金凈流

9、量量現(xiàn)金凈流流量反映映資產(chǎn)負負債表中中貨幣資資金的變變化情況況財務(wù)報表表之間勾勾稽關(guān)系系23照片1照片2錄像第一篇財財務(wù)報報表分析析概述財務(wù)報表表分析的的基本方方法一、比較較分析法法二、比率率分析法法三、因素素分析法法24第一篇財財務(wù)報報表分析析概述一、比較較分析法法比較分析析法的含含義：是指將本本期實際際達到的的數(shù)據(jù)與與特定的的標準進進行比較較，從數(shù)數(shù)量上確確定其差差異，并并進行差差異分析析或趨勢勢分析的的一種方方法。差異分析析：是指通過過比較計計算差異異，分析析差異形形成的原原因，揭揭示成功功的經(jīng)驗驗或存在在的問題題，為今今后企業(yè)業(yè)經(jīng)營管管理指引引方向。趨勢分析析：是指將本本期實際際達到的

10、的數(shù)據(jù)與與以前若若干期歷歷史數(shù)據(jù)據(jù)進行比比較，分分析企業(yè)業(yè)財務(wù)狀狀況、經(jīng)經(jīng)營成果果、現(xiàn)金金流量的的變化趨趨勢和變變化規(guī)律律。25第一篇財財務(wù)報報表分析析概述比較的形形式絕對數(shù)比比較：利利用財務(wù)務(wù)報表中中兩個或或兩個以以上的絕絕對數(shù)進進行比較較，以揭揭示其數(shù)數(shù)量差異異。相對數(shù)比比較：將將財務(wù)報報表中相相關(guān)數(shù)據(jù)據(jù)對比，計算為為某種比比率、結(jié)結(jié)構(gòu)比重重、百分分數(shù)，再再進行比比較，揭揭示相對對數(shù)之間間的差異異。2013年2014年2015年資產(chǎn)總額（萬元） 9645 13338 14285營業(yè)收入（萬元）156252107422141總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次/年） 1.62 1.58 1.5526第一篇財財務(wù)

11、報報表分析析概述比較的標標準預(yù)算標準準：本期期實際與與本期預(yù)預(yù)算、計計劃比較較歷史標準準：本期期實際與與上期實實際、歷歷史最好好水平比比較行業(yè)標準準：本期期實際與與行業(yè)平平均水平平、行業(yè)業(yè)先進水水平、行行業(yè)內(nèi)標標桿企業(yè)業(yè)水平比比較經(jīng)驗標準準：本期期實際與與經(jīng)驗數(shù)數(shù)據(jù)比較較27第一篇財財務(wù)報報表分析析概述財務(wù)報表表項目比比較分析析橫向比較較分析將兩期或或兩期以以上財務(wù)務(wù)報表項項目進行行比較，并計算算增減變變動額和和增減變變動的百百分比。（通過過編制比較財務(wù)務(wù)報表來進行）縱向比較較分析對同一期期間財務(wù)務(wù)報表不不同項目目之間的關(guān)系進進行對比比分析。（通過過編制共同比財財務(wù)報表表來進行）28第一篇財財

12、務(wù)報報表分析析概述運用比較較分析法法應(yīng)注意意的問題題指標內(nèi)容容、范圍圍、計算算方法的的一致性性；會計計量量標準、會計政政策和處處理方法法的一致致性；時間單位位和長度度的一致致性；企業(yè)類型型、經(jīng)營營規(guī)模和和財務(wù)結(jié)結(jié)構(gòu)及目目標的一一致性。29第一篇財財務(wù)報報表分析析概述比較法小小結(jié)比較法的的兩個基基本問題題：一是“和和誰比比”，二二是“比比什么么”。“ 和誰誰比”就就是選擇擇比較的的“參參照物”常用參照照物：（1）歷史標準準：揭示變變化的趨趨勢，所以亦亦稱趨勢勢分析。好處：比比較可靠靠/客觀；具具有較強強的可比比性。不足：比比較保守守；適用用范圍較較窄。（2）同業(yè)標準準：可以說說明企業(yè)業(yè)在行業(yè)業(yè)中

13、所處處的地位位和水平平，但要注意意可比性性問題。（3）預(yù)算標準準：說明預(yù)預(yù)算(計劃)的完成情情況。優(yōu)點：符符合戰(zhàn)略略及目標標管理的的要求。不足：外外部分析析無法利利用；預(yù)預(yù)算的主主觀性未未必可靠靠。第一篇財財務(wù)報報表分析析概述比較法運運用的關(guān)關(guān)鍵注意可比比性問題題。用于比較較的指標標、比率率，應(yīng)該該是運用用的會計計政策、計算方方法相同同，計價價標準一一致，時時間范圍圍相等，企業(yè)規(guī)規(guī)模、類類型相當(dāng)當(dāng)?shù)取?1第一篇財財務(wù)報報表分析析概述“比什么么”？總量指標標，結(jié)構(gòu)構(gòu)百分比比，財務(wù)務(wù)比率。財務(wù)比率率比較分分析是最最為常用用的比較較分析。在運用財財務(wù)比率率比較分分析時,應(yīng)該遵循循以下兩兩個原則則:(

14、1)財務(wù)比率率的分子子和分母母必須來來自同一一個企業(yè)業(yè)的同一一個期間間的財務(wù)務(wù)報表,但不一定定來自同同一張報報表；(2)財務(wù)比率率的分子子與分母母之間必必須有著著一定的的邏輯聯(lián)聯(lián)系(如因果關(guān)關(guān)系),從而保證證所計算算的財務(wù)務(wù)比率能能夠說明明一定的的問題,即比率應(yīng)應(yīng)具有財財務(wù)意義義。32第一篇財財務(wù)報報表分析析概述二、比率率分析法法含義：比率分析析法是將將財務(wù)報報表中具具有相互互聯(lián)系的的相關(guān)數(shù)數(shù)字進行行對比，計算某某種財務(wù)務(wù)比率，借以考考察企業(yè)業(yè)財務(wù)能能力、財財務(wù)結(jié)構(gòu)構(gòu)的分析析方法。種類：相關(guān)比率率：兩個性質(zhì)質(zhì)不同而而又相關(guān)關(guān)的指標標的比率率構(gòu)成比率率：某項指標標各個組組成部分分占總體體的比重重

15、33第一篇財財務(wù)報報表分析析概述兩個性質(zhì)質(zhì)不同而而又相關(guān)關(guān)的指標標的比率率2014年2015年利潤總額（元）70164648.7748230315.7營業(yè)成本（元）91338150304成本利潤率（%）7.6826.232成本利潤潤率的計計算（某上市公公司）34第一篇財財務(wù)報報表分析析概述某項指標標的各個個組成部部分占總總體的比比重支出類項項目結(jié)構(gòu)構(gòu)分析（某上市公公司）見下頁35第一篇財財務(wù)報報表分析析概述支出類項項目結(jié)構(gòu)構(gòu)分析項 目金額（元）比重（%） 營業(yè)成本773 918 378.0488.4 銷售費用11 492 101.91.31 管理費用 21 640 6

16、542.47 財務(wù)費用43 036 754.964.92 資產(chǎn)減值損失9 731 164.181.11 營業(yè)外支出2 632 826.010.30 所得稅費用13 063 028.041.49 支出合計 875 514 907.13 10036第一篇財財務(wù)報報表分析析概述項目含義備注盈利能力分析企業(yè)盈利能力也稱為獲利能力，是指企業(yè)賺取利潤的能力評估企業(yè)價值的基礎(chǔ)，評價內(nèi)部管理業(yè)績償債能力分析企業(yè)償債能力是關(guān)系企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要內(nèi)容，分為短期償債能力和長期償債能力可以反映企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的大小營運能力分析企業(yè)營運能力主要是指企業(yè)資產(chǎn)運用，循環(huán)的效率高低，包括流動資產(chǎn)營運能力分析和總資產(chǎn)營運能力分析可

17、以發(fā)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)利用效率的不足，挖掘資產(chǎn)潛力發(fā)展能力分析企業(yè)發(fā)展的內(nèi)涵是企業(yè)價值的增長，是企業(yè)通過自身的生產(chǎn)經(jīng)營，不斷擴大積累而形成的發(fā)展?jié)撃軐ζ髽I(yè)發(fā)展能力的評價是一個全方位、多角度評價過程第一篇財財務(wù)報報表分析析概述短期償債能力比率凈營動資本凈營運資本流動資產(chǎn)流動負債流動比率流動比率流動資產(chǎn)/流動負債速動比率貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和各種應(yīng)收、預(yù)付款項稱為速動資產(chǎn)速動比率=速動資產(chǎn)/流動負責(zé)現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動負債現(xiàn)金流量比率現(xiàn)金流量比率經(jīng)營現(xiàn)金流量流動負債第一篇財財務(wù)報報表分析析概述長期償債能力比率資產(chǎn)負債率=負債/資產(chǎn)100%資產(chǎn)負債率產(chǎn)權(quán)比率/（產(chǎn)權(quán)比率1

18、）產(chǎn)權(quán)比率資產(chǎn)負債率權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)產(chǎn)權(quán)比率11/（1資產(chǎn)負債率） 產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/股東權(quán)益權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)/股東權(quán)益有形凈值負債率有形凈值負債率=非負債總額/（股東權(quán)益無形資產(chǎn)）有形凈值=股東權(quán)益無形資產(chǎn)利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用息稅前利潤=凈利潤+利息費用+所得稅費用=利潤總額+利息費用=稅前利潤+利息費用，通常可以用財務(wù)費用的數(shù)作為利息費用現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量/利息費用（該比率比利息保障倍數(shù)更可靠）現(xiàn)金流量債務(wù)比現(xiàn)金流量債務(wù)比=經(jīng)營現(xiàn)金流量/債務(wù)總額100%第一篇財財務(wù)報報表分析析概述常見的財務(wù)比率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流

19、動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈營動資本周率、非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率通用公式周轉(zhuǎn)率通常有兩種表現(xiàn)形式（除存貨外）:（1）某資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/某資產(chǎn)平均占用額（2）某資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/某資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)注意：存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/存貨第一篇財財務(wù)報報表分析析概述盈利能力比率銷售利潤率（凈利率）銷售利潤率（凈利率）凈利潤/銷售收入通用公式：利潤率=凈利潤/資產(chǎn)凈利率資產(chǎn)利潤率凈利潤/總資產(chǎn)平均占用額權(quán)益凈利率權(quán)益凈利率凈利潤/平均股東權(quán)益盈利現(xiàn)金比率盈利現(xiàn)金比率經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤（應(yīng)該大于1）第一篇財財務(wù)報報表分析析概述因素分析析法，是是對某個個綜合財財務(wù)指標標的變動動原因按按其內(nèi)在在的影響響

20、因素，計算和和確定各各個因素素對這一一綜合指指標發(fā)生生變動的的影響程程度的一一種分析析方法。適用范圍圍：適用用于多種種因素構(gòu)構(gòu)成的綜綜合指標標的分析析，如：成本、利潤、資金收收益率等等指標。前提條件件：當(dāng)有有若干因因素對分分析對象象發(fā)生影影響作用用時，假假定其他他各個因因素都無無變化，順序確確定每一一因素單單獨變化化所產(chǎn)生生的影響響。三、因素素分析法法42第一篇財財務(wù)報報表分析析概述計算步驟驟：（1）根據(jù)綜綜合指標標的計算算公式確定影響響該指標標變動的的各項因因素；（2）排列各各影響因因素的順序；（3）順序?qū)⑶懊嬉豁楉椧蛩氐牡幕鶖?shù)替替換為實實際數(shù)，將每次次替換以以后的計計算結(jié)果果與其前前一次

21、替替換以后后的計算算結(jié)果進進行對比比，得出出每項因因素的影影響程度度；（4）將各項因因素的影響程度度的代數(shù)數(shù)和，與指標標變動的的差異總總額核對對相符。43第一篇財財務(wù)報報表分析析概述【例】假定甲產(chǎn)產(chǎn)品的直直接材料料費用，定額為為8000000元，實際際為8514400元，超支支514000元。該種種產(chǎn)品直直接材料料費用總總額為該該種產(chǎn)品品產(chǎn)量、單位產(chǎn)產(chǎn)品直接接材料消消耗量和和直接材材料單價價的乘積積。甲產(chǎn)產(chǎn)品有關(guān)關(guān)數(shù)據(jù)如如表1所示。44第一篇財財務(wù)報報表分析析概述表1甲產(chǎn)品直直接材料料費用項目產(chǎn)品產(chǎn)量單位產(chǎn)品消耗量材料單價材料費用定額10002040800000實際11001843851400

22、差異+1002+3+51400采用連環(huán)環(huán)替代法法計算產(chǎn)品產(chǎn)量量、單位產(chǎn)品品材料消消耗量和材料單價價三項因素素，對產(chǎn)產(chǎn)品直接接材料費費用超支支514000元的影響響程度如如表2所示。45第一篇財財務(wù)報報表分析析概述表2甲產(chǎn)品直直接材料料費用替換次數(shù)影響因素各因素乘積每次替換的差異產(chǎn)生差異的因素產(chǎn)品產(chǎn)量單位產(chǎn)品 消耗量材料單價金額編號算式金額基數(shù)10002040800000第1次11002040880000+80000產(chǎn)品產(chǎn)量第2次11001840792000-88000單位產(chǎn)品消耗量第3次11001843851400+59400材料單價各因素影響程度合計+51400各因素46第一篇財財務(wù)報報表分析析概述計算某項項因素變變動的影影響程度度時，假定其他他因素不不變；假定前面面的因素素已經(jīng)變變動，后面的因因素尚未未變動。因此，采采用這種種分析方方法，必必須按照照事物的的發(fā)展規(guī)規(guī)律和各各因素的的相互依依存關(guān)系系合理排列列各因素素的順序序。從以上舉舉例可以以看出：47第一篇財財務(wù)報報表分析析概述確定各因因素排列列順序的的一般原原則如果既有有數(shù)量因素素又有質(zhì)量因素素，數(shù)量因因素在前前、質(zhì)量量因素在在后；如果既有有實物數(shù)量量因素又有價值數(shù)量量因素，實物數(shù)數(shù)量因素素在前、價值數(shù)數(shù)量因素素在后；如