1、換 個 角 度 看 財 務(wù)企業(yè)財務(wù)如何與我相關(guān)換 個 角 度 看 財 務(wù)企業(yè)財務(wù)如何與我相關(guān)一、引子：什么人在關(guān)注我們的企業(yè)？債權(quán)人政府機關(guān)競爭對手供應(yīng)商客戶員工老板一、引子：什么人在關(guān)注我們的企業(yè)？債權(quán)人政府機關(guān)競爭對手供應(yīng)1.老板關(guān)注企業(yè)的什么方面呢?我投資的企業(yè)在賺錢嗎？如果在賺錢的話，我為賺這些錢承擔(dān)了多大的風(fēng)險？如果是虧損的話，這個企業(yè)還有沒有未來和明天？問題：怎么算是賺錢了？風(fēng)險多大怎么衡量呢？1.老板關(guān)注企業(yè)的什么方面呢?我投資的企業(yè)在賺錢嗎？如果在賺2.債權(quán)人關(guān)注企業(yè)的什么方面呢?企業(yè)有足夠的實力來償還欠我的錢嗎？如果企業(yè)實力足夠的話，欠我們的錢可以如期償還嗎？問題：還款的實力

2、通過什么來表現(xiàn)呢？如期還款靠的是什么呢？2.債權(quán)人關(guān)注企業(yè)的什么方面呢?企業(yè)有足夠的實力來償還欠我的3.競爭對手關(guān)注企業(yè)的什么方面呢?雙方產(chǎn)品質(zhì)量的比較雙方以產(chǎn)品定價為核心的市場策略的比較問題：定價的核心與基礎(chǔ)又是什么呢？3.競爭對手關(guān)注企業(yè)的什么方面呢?雙方產(chǎn)品質(zhì)量的比較雙方以產(chǎn)4.其他方面關(guān)注企業(yè)的什么呢?政府機關(guān)關(guān)注企業(yè)的什么方面？供應(yīng)商關(guān)注企業(yè)的什么方面？客戶關(guān)注企業(yè)的什么方面？4.其他方面關(guān)注企業(yè)的什么呢?政府機關(guān)關(guān)注企業(yè)的什么方面？供5.員工關(guān)心企業(yè)的什么方面？他方關(guān)注的所有問題可以歸結(jié)為所有他方關(guān)注的問題都是企業(yè)員工需要面對的問題！資產(chǎn)負債所有者權(quán)益收入費用利潤5.員工關(guān)心企業(yè)的

3、什么方面？他方關(guān)注的所有問題可以歸結(jié)為所針對下面的問題，你是如何判斷和決策的？ 財務(wù)部經(jīng)理告訴銷售部經(jīng)理，庫存某產(chǎn)品的成本為40元/件。正常情況下，銷售部經(jīng)理定價的底線是多少？ 4月1日銷售部經(jīng)理告訴生產(chǎn)部經(jīng)理，某批產(chǎn)品的交貨期為4月20日，生產(chǎn)部經(jīng)理估計該批產(chǎn)品需要10天可以完成。該批產(chǎn)品于4月11日完工入庫，比出貨期要求提前9天完成任務(wù)。你如何評價這個結(jié)果？ 作為一個管理者，接受股東的委托，運作股東交付的資源，其運營效率的高低如何判斷呢？ 。針對下面的問題，你是如何判斷和決策的？ 二、管理人員需要了解的基本會計概念1.資產(chǎn)： 資產(chǎn)是指過去的交易或事項形成的，由企業(yè)擁有或控制的、預(yù)期會給企業(yè)

4、帶來經(jīng)濟利益的資源。包括企業(yè)的財產(chǎn)物資和各種權(quán)利。 管理者不僅關(guān)注資源總量，也關(guān)注資源類別。也就是資產(chǎn)總量及其結(jié)構(gòu)。 按流動性的不同，資產(chǎn)可以分為流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)。二、管理人員需要了解的基本會計概念1.資產(chǎn)： 二、管理人員需要了解的基本會計概念 資產(chǎn)的流動性是資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。 流動資產(chǎn)為在一年或超過一年以上的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，主要包括現(xiàn)金、存款、交易性投資、應(yīng)收及預(yù)付款、存貨等。 非流動資產(chǎn)，主要包括長期投資、固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。討論話題：管理者關(guān)注資產(chǎn)的原因。二、管理人員需要了解的基本會計概念 資產(chǎn)的流動性二、管理人員需要了解的基本會計概念2.負債 負債

5、是過去的交易或事項形成的、預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出企業(yè)的現(xiàn)時義務(wù)。 根據(jù)負債償還期限的不同，負債可分為流動負債和長期負債兩大類。 流動負債是指將在一年或超過一年以上的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付帳款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費、應(yīng)付利潤等。二、管理人員需要了解的基本會計概念2.負債 負債二、管理人員需要了解的基本會計概念 長期負債是指償還期在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期以上的債務(wù)，包括長期借款、應(yīng)付債券等。討論話題：管理者關(guān)注負債的原因。2.負債二、管理人員需要了解的基本會計概念 長期二、管理人員需要了解的基本會計概念3.所有者權(quán)益 所有者權(quán)益是企業(yè)投資人對企業(yè)凈資產(chǎn)的所

6、有權(quán)或要求權(quán)，它是企業(yè)資產(chǎn)扣除負債后由所有者享有的剩余權(quán)益。 所有者權(quán)益的來源包括投資者投入的資本、直接計入所有者權(quán)益的利得和損失、留存收益。 投入資本就是投資者實際投入企業(yè)經(jīng)營活動的各種財產(chǎn)物資。二、管理人員需要了解的基本會計概念3.所有者權(quán)益 二、管理人員需要了解的基本會計概念 直接計入所有者權(quán)益的利得和損失是指不應(yīng)計入當(dāng)期損益、會導(dǎo)致所有者權(quán)益增減變動的，與所有者投入資本或者向所有者分配利潤無關(guān)的利得或損失。 其中，利得是指由企業(yè)非日常活動所形成的，會導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的，與所有者投入無關(guān)的經(jīng)濟利益流入。 3.所有者權(quán)益二、管理人員需要了解的基本會計概念 直接計入所有者二、管理人員需要了

7、解的基本會計概念 損失是指由企業(yè)非日常活動所形成的，會導(dǎo)致所有者權(quán)益減少的，與向所有者分配利潤無關(guān)的經(jīng)濟利益流出。 留存收益是指企業(yè)在經(jīng)營活動中形成的利潤在向所有者分配后留歸企業(yè)的部分或待以后再分配的部分。討論話題：管理者關(guān)注所有者權(quán)益的原因3.所有者權(quán)益二、管理人員需要了解的基本會計概念 損失是指由企業(yè)非日常活二、管理人員需要了解的基本會計概念4.收入 收入是指企業(yè)在日常活動中形成的、會導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無關(guān)的經(jīng)濟利益的總流入。 企業(yè)的收入包括銷售商品收入、提供勞務(wù)收入和他人使用本企業(yè)資產(chǎn)的收入等。討論話題：管理者關(guān)注收入的原因二、管理人員需要了解的基本會計概念4.收入

8、收二、管理人員需要了解的基本會計概念5.費用 費用是指企業(yè)在日常活動中發(fā)生的、會導(dǎo)致所有者權(quán)益減少的、與向所有者分配利潤無關(guān)的經(jīng)濟利益的總流出。 費用的本質(zhì)是資產(chǎn)的轉(zhuǎn)化形式，是企業(yè)資產(chǎn)的耗費，是為取得收入而付出的一種代價。討論話題：管理者關(guān)注費用的原因二、管理人員需要了解的基本會計概念5.費用 費用二、管理人員需要了解的基本會計概念6.利潤 利潤是企業(yè)在一定會計期間內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營的財務(wù)成果，全部收入減去全部費用的結(jié)果就是利潤（如果是負數(shù)就是虧損），它可以理解為企業(yè)凈資產(chǎn)的增加額，亦即所有者權(quán)益的增加額。會計利潤與應(yīng)稅利潤的區(qū)別。討論話題：管理者關(guān)注利潤的原因二、管理人員需要了解的基本會計概念6.利

9、潤 利潤三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表什么是資產(chǎn)負債表？ 資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)某一特定日期的財務(wù)狀況的報表。它揭示企業(yè)在某一特定日期資產(chǎn)總額及其構(gòu)成、負債總額及其構(gòu)成、所有者權(quán)益總額及其構(gòu)成。資產(chǎn)負債表對管理者的作用是什么？三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表什么是資產(chǎn)三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表(1)了解企業(yè)擁有或控制的資產(chǎn)總額及其構(gòu)成情況(2)了解企業(yè)負債和所有者權(quán)益狀況(3)評價企業(yè)的償債能力和籌資能力(4)考察企業(yè)資本的保本和增值情況三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表(1)了解三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表(5)分析企業(yè)財務(wù)

10、結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣和負債經(jīng)營的合理程度(6)預(yù)測企業(yè)未來的財務(wù)狀況和財務(wù)安全程度三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表(5)分析三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表各構(gòu)成項目解讀貨幣資金：反映企業(yè)庫存現(xiàn)金、銀行結(jié)算戶存款、外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款等貨幣資金的合計數(shù)。交易性金融資產(chǎn)：反映以短期套利為目的所持有，近期準備出售的債券、股票、基金等投資的公允價值。三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表各構(gòu)成項目解讀應(yīng)收賬款：反映企業(yè)因銷售商品或提供勞務(wù)而應(yīng)向購貨單位或勞務(wù)接受單位收取的價款減去已計提的壞賬

11、準備后的凈額。應(yīng)收票據(jù)：反映企業(yè)因銷售商品、提供勞務(wù)等而形成的商業(yè)匯票形式的債權(quán)（金額上包含已經(jīng)生成的利息）額。三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表各構(gòu)成項目解讀預(yù)付款項：反映企業(yè)預(yù)付給供應(yīng)商的款項額。應(yīng)收利息:反映企業(yè)因債權(quán)投資而應(yīng)收取的利息（不包括債券未到期的利息） 。其他應(yīng)收款：反映企業(yè)對其他單位和個人的應(yīng)收和暫付款減去已計提的壞賬準備后的凈額。三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表各構(gòu)成項目解讀存貨：反映企業(yè)期末在庫、在途和在加工過程中的各項存貨

12、（包括原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、包裝物等）的實際成本（不包括增值稅進項稅額）減去已計提的存貨跌價準備后的凈額。一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)：反映原來表現(xiàn)為非流動資產(chǎn)，但隨著時間的推移，在未來一年內(nèi)可以按照預(yù)定方針變現(xiàn)的資產(chǎn)額。三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表各構(gòu)成項目解讀其他流動資產(chǎn)：反映企業(yè)除以上流動資產(chǎn)項目外的其他流動資產(chǎn)額。可供出售的金融資產(chǎn)：反映持有意圖不明確，不能確認為交易性金融資產(chǎn)的債券、股票、基金等投資的公允價值。三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表資

13、產(chǎn)負債表各構(gòu)成項目解讀持有至到期投資：反映到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的債券投資減去已計提的減值準備后的金額。長期應(yīng)收款：反映收回期限在一年以上的各種應(yīng)收款的金額。長期股權(quán)投資：反映企業(yè)擬長期持有的股權(quán)形式的投資額減去已計提的減值準備后的金額。三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表各構(gòu)成項目解讀投資性房地產(chǎn)：反映企業(yè)為賺取租金或資本增值，或兩者兼有而持有的房地產(chǎn)投資減去累計折舊和減值準備后的金額。固定資產(chǎn)：反映企業(yè)使用年限在一年以上，單位價值在規(guī)定標準以上，并在使用過程中保持原來物質(zhì)形態(tài)

14、的資產(chǎn)減去累計折舊和減值準備后的凈額。三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表各構(gòu)成項目解讀在建工程：反映企業(yè)正在建設(shè)尚未竣工投入使用的基建、技改等建設(shè)項目。無形資產(chǎn)：反映企業(yè)可供長期使用、無實物形態(tài)的資產(chǎn)，包括專利權(quán)、商標權(quán)、著作權(quán)等。商譽：反映企業(yè)購入另一個企業(yè)時，其購入成本超過被購企業(yè)凈資產(chǎn)的公允價值的金額。三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表各構(gòu)成項目解讀長期待攤費用：反映企業(yè)已經(jīng)支出，但攤銷期限在1年以上的各項費用額。具體包括開辦費、固定資產(chǎn)修理

15、支出、租入固定資產(chǎn)的改良支出等。遞延所得稅資產(chǎn)：反映企業(yè)根據(jù)所得稅準則確認的可抵扣暫時性差異產(chǎn)生的所得稅資產(chǎn)以及根據(jù)稅法規(guī)定可用以后年度稅前利潤彌補的虧損產(chǎn)生的所得稅資產(chǎn)額。三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表各構(gòu)成項目解讀其他非流動資產(chǎn)：反映企業(yè)除以上非流動資產(chǎn)項目外的其他非流動資產(chǎn)額。短期借款：反映償還期限在一年以內(nèi)的銀行借款額。交易性金融負債：主要反映企業(yè)為了近期內(nèi)回購而承擔(dān)的金融負債。三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表各構(gòu)成項目解讀應(yīng)付票據(jù)：

16、反映企業(yè)因購買商品、接受勞務(wù)等而形成的商業(yè)匯票形式的債務(wù)（金額上包含已經(jīng)生成的應(yīng)付利息）額。應(yīng)付賬款：反映企業(yè)因采購商品或接受勞務(wù)而應(yīng)向供應(yīng)單位或勞務(wù)提供單位支付的款項額。預(yù)收款項：反映企業(yè)預(yù)收購貨單位的賬款額。三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表各構(gòu)成項目解讀應(yīng)付職工薪酬：反映企業(yè)為獲得職工提供的服而應(yīng)付未付的各種形式的報酬以及其他相關(guān)支出。包括工資性支出與福利性保障性支出。應(yīng)交稅費：反映企業(yè)應(yīng)交而未交的各種稅金及規(guī)費額。應(yīng)付利息：反映企業(yè)應(yīng)付而未付的利息額。三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表三、管理

17、人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表各構(gòu)成項目解讀其他應(yīng)付款：反映企業(yè)應(yīng)付而未付的各種其他款項。一年內(nèi)到期的非流動負債：反映企業(yè)隨著時間的推移，非流動負債中在未來一年內(nèi)必須償還的金額。其他流動負債：反映企業(yè)的其他各種流動負債額。長期借款：反映企業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)借入的償還期限在一年以上的借款及尚未支付的利息額。三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表各構(gòu)成項目解讀應(yīng)付債券：反映企業(yè)發(fā)行的尚未歸還的各種長期債券的本息額。長期應(yīng)付款：反映企業(yè)期末除長期借款和應(yīng)付債券之外的其他各種長期應(yīng)付款額。預(yù)計負債：反映企業(yè)各項預(yù)計

18、的負債額。主要包括：對外提供擔(dān)保、商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)等可能產(chǎn)生的負債額。三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表各構(gòu)成項目解讀遞延所得稅負債：反映企業(yè)應(yīng)確認的應(yīng)納稅暫時性差異產(chǎn)生的所得稅負債。實收資本（或股本）：反映企業(yè)實際收到的在注冊資本范圍內(nèi)的資本總額。資本公積：反映企業(yè)的投資者投入企業(yè)，且超過注冊資本的投資額，以及接受的捐贈等。三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表各構(gòu)成項目解讀盈余公積：反映企業(yè)在稅后利潤中留予企業(yè)發(fā)展的資金。未分配利潤：反映企業(yè)稅后利

19、潤中尚未進行分配的部分。三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)會誤導(dǎo)我們嗎？如果關(guān)于資產(chǎn)價值的可靠信息可以得到的話，所有的資產(chǎn)都應(yīng)當(dāng)以它的公允價值（也稱為市場價值）計量。貨幣資產(chǎn)都以公允價值計量和報告。非貨幣資產(chǎn)以成本或以成本為基礎(chǔ)計量。問題討論：公司報表顯示應(yīng)收賬款為1千萬元，它到底值多少錢？我們可以如何相信報表數(shù)據(jù)呢？三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表閱讀資產(chǎn)負債表應(yīng)注意什么問題？ 如：企業(yè)購入某材料1噸，買價為8000元。但現(xiàn)在市場價格已經(jīng)升至900

20、0元/噸，然而，該批材料在資產(chǎn)負債表上依然顯示為8000元。 1.企業(yè)是否有資產(chǎn)未在報表中反映或者雖有反映但價值高估或者低估？商譽價值的入賬問題與會計功能的局限性。三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表閱讀資產(chǎn)負三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表閱讀資產(chǎn)負債表應(yīng)注意什么問題？ 非有形資產(chǎn)包括遞延資產(chǎn)、遞延稅款、待處理流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)凈損失及無形資產(chǎn)。如果非有形資產(chǎn)過多，則意味著資產(chǎn)質(zhì)量低下，公司費用數(shù)據(jù)有不實之嫌 ，存在虛構(gòu)利潤的可能性。2.非有形資產(chǎn)是否過多三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表閱讀資產(chǎn)負三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表閱讀資產(chǎn)負債表應(yīng)注意

21、什么問問題？ 在銷售沒有增長甚至下降的情況下，存貨增長反映了銷售走入困境，同時，存貨和應(yīng)收賬款的增長將可能招致企業(yè)損失，增大企業(yè)風(fēng)險，同時，企業(yè)還存在虛構(gòu)利潤的可能性。3.是否銷售沒有增長但存貨與應(yīng)收帳款卻在增加三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表閱讀資產(chǎn)負三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表閱讀資產(chǎn)負債表應(yīng)注意什么問題？ 固定資產(chǎn)必須隨著企業(yè)的發(fā)展而不斷增長，這樣企業(yè)才有發(fā)展后勁，也才可能具有長期競爭力。4.固定資產(chǎn)增長是否一直低于同行業(yè)水平三、管理人員需要了解的基本會計報表資產(chǎn)負債表閱讀資產(chǎn)負三、管理人員需要了解的基本會計報表利潤表什么是利潤表？利潤表是指反映企業(yè)在一定會計

22、期間的經(jīng)營成果的報表。它主要是為會計信息使用者提供有關(guān)企業(yè)經(jīng)營結(jié)果方面的信息。所謂經(jīng)營成果，是指企業(yè)在某一段時間內(nèi)的利潤（虧損）總額及其形成過程。利潤表對管理者的作用是什么？三、管理人員需要了解的基本會計報表利潤表什么是利潤表？三、管理人員需要了解的基本會計報表利潤表1.了解企業(yè)的利潤構(gòu)成情況和盈利能力2.分析企業(yè)利潤形成的合理性3.評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的優(yōu)劣三、管理人員需要了解的基本會計報表利潤表1.了解企業(yè)的三、管理人員需要了解的基本會計報表利潤表利潤表各構(gòu)成項目解讀營業(yè)收入：反映企業(yè)通過生產(chǎn)或經(jīng)營活動，或提供勞務(wù)或進行其他業(yè)務(wù)活動所取得的收入額。營業(yè)成本：反映企業(yè)在生產(chǎn)或經(jīng)營活動，或提供勞務(wù)

23、或進行其他業(yè)務(wù)活動所發(fā)生的成本。營業(yè)稅金及附加：反映企業(yè)經(jīng)營活動應(yīng)負擔(dān)的營業(yè)稅、消費稅、城市維護建設(shè)稅、資源稅、土地增值稅及教育費附加等。三、管理人員需要了解的基本會計報表利潤表利潤表各構(gòu)成項三、管理人員需要了解的基本會計報表利潤表利潤表各構(gòu)成項目解讀銷售費用：反映企業(yè)在銷售商品和商品流通企業(yè)在購入商品等過程中發(fā)生的費用以及設(shè)置銷售機構(gòu)而發(fā)生的費用。財務(wù)費用：反映企業(yè)籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需要的資金而發(fā)生的費用，包括利息支出、匯兌損益、企業(yè)發(fā)生的現(xiàn)金折扣或收到的現(xiàn)金折扣以及相關(guān)的手續(xù)費等。三、管理人員需要了解的基本會計報表利潤表利潤表各構(gòu)成項三、管理人員需要了解的基本會計報表利潤表利潤表各構(gòu)成項目解讀

24、管理費用：反映企業(yè)為組織和管理生產(chǎn)經(jīng)營活動所發(fā)生的各種費用。主要包括：直接在企業(yè)行政管理部門發(fā)生的行政管理部門職工工資、修理費、物料消耗、辦公費和差旅費等、工會經(jīng)費、職工教育經(jīng)費、勞動保險費、董事會費、咨詢費、聘請中介機構(gòu)費、訴訟費、房產(chǎn)稅、車船使用稅、土地使用稅、印花稅、 排污費、綠化費、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費、研究與開發(fā)費、業(yè)務(wù)招待費等等。 三、管理人員需要了解的基本會計報表利潤表利潤表各構(gòu)成項三、管理人員需要了解的基本會計報表利潤表利潤表各構(gòu)成項目解讀資產(chǎn)減值損失：反映企業(yè)因應(yīng)收款項、存貨、長期股權(quán)投資、持有至到期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等的回收金額低于帳面價值而發(fā)生的損失額。公允價值變動收益：反映

25、企業(yè)交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負債，以及采用公允價值模式計量的投資性房產(chǎn)、套期保值業(yè)務(wù)等公允價值變動而形成的利得或損失額。三、管理人員需要了解的基本會計報表利潤表利潤表各構(gòu)成項三、管理人員需要了解的基本會計報表利潤表利潤表各構(gòu)成項目解讀投資收益：反映企業(yè)以各種方式對外投資所取得的收益或發(fā)生的損失額。營業(yè)外收入：反映與企業(yè)經(jīng)營活動沒有直接關(guān)系的各種收入。它并不是由企業(yè)資金耗費所產(chǎn)生，不需要企業(yè)付出代價的收入。主要包括：固定資產(chǎn)盤盈收入、處置固定資產(chǎn)凈收益、罰款凈收入、出售無形資產(chǎn)凈收益等。三、管理人員需要了解的基本會計報表利潤表利潤表各構(gòu)成項三、管理人員需要了解的基本會計報表利潤表利潤表各構(gòu)成項

26、目解讀營業(yè)外支出：反映與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營無直接關(guān)系的各種支出額。主要包括固定資產(chǎn)盤虧、處置固定資產(chǎn)凈損失、出售無形資產(chǎn)損失、非常損失、罰款支出、債務(wù)重組損失、捐贈支出等。 所得稅費用：反映企業(yè)應(yīng)承擔(dān)的所得稅費用額。三、管理人員需要了解的基本會計報表利潤表利潤表各構(gòu)成項三、管理人員需要了解的基本會計報表利潤表利潤表的數(shù)據(jù)會誤導(dǎo)我們嗎？對于收入和費用的確認有兩種模式：權(quán)責(zé)發(fā)生制和現(xiàn)金制。在權(quán)責(zé)發(fā)生制下，收入確認的基礎(chǔ)是取得相關(guān)款項（或資產(chǎn)）的權(quán)利是否形成，費用確認的基礎(chǔ)是支付相關(guān)款項（或消耗相關(guān)資產(chǎn)）的義務(wù)是否成立。權(quán)責(zé)發(fā)生制與現(xiàn)金制三、管理人員需要了解的基本會計報表利潤表利潤表的數(shù)據(jù)會三、管理人員需

27、要了解的基本會計報表利潤表利潤表的數(shù)據(jù)會誤導(dǎo)我們嗎？ 采用權(quán)責(zé)發(fā)生制可以正確反映各個會計期間所實現(xiàn)的收入和為實現(xiàn)收入所應(yīng)負擔(dān)的費用，從而可以把各期的收入與其相關(guān)的費用、成本配比，加以比較，正確確定各期的財務(wù)成果。 企業(yè)一般采用權(quán)責(zé)發(fā)生制作為記帳基礎(chǔ)。權(quán)責(zé)發(fā)生制與現(xiàn)金制三、管理人員需要了解的基本會計報表利潤表利潤表的數(shù)據(jù)會三、管理人員需要了解的基本會計報表利潤表利潤表的數(shù)據(jù)會誤導(dǎo)我們嗎？ 配比原則是指營業(yè)收入和與其相對應(yīng)的成本、費用應(yīng)當(dāng)相互配合。 配比原則包括收入和費用在因果聯(lián)系上的配比，也包含收入和費用在時間意義上的配比。配比原則問題討論：權(quán)責(zé)發(fā)生制與配比原則可以提供什么樣的調(diào)節(jié)利潤的手段？三

28、、管理人員需要了解的基本會計報表利潤表利潤表的數(shù)據(jù)會三、管理人員需要了解的基本會計報表利潤表閱讀利潤表應(yīng)注意哪些問題？ 三項費用包括：管理費用、財務(wù)費用和銷售費用。通常管理費用應(yīng)當(dāng)保持相對穩(wěn)定，財務(wù)費用則與企業(yè)借款額有直接聯(lián)系，銷售費用和企業(yè)營銷策略相關(guān)。管理費用的異常增長應(yīng)引起管理層高度關(guān)注。 銷售費用增長應(yīng)與企業(yè)銷售策略結(jié)合分析是否異常。三項費用變動情況三、管理人員需要了解的基本會計報表利潤表閱讀利潤表應(yīng)注三、管理人員需要了解的基本會計報表利潤表閱讀利潤表應(yīng)注意哪些問題？ 正常情況下，營業(yè)利潤占利潤總額的比率應(yīng)當(dāng)相對較高，如果企業(yè)的利潤總額中大部分是投資收益或者營業(yè)外收支凈額，則公司在主要

29、經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的競爭力值得關(guān)注，同時，企業(yè)有利潤構(gòu)造的可能性。營業(yè)利潤占利潤總額的比率三、管理人員需要了解的基本會計報表利潤表閱讀利潤表應(yīng)注三、管理人員需要了解的基本會計報表現(xiàn)金流量表什么是現(xiàn)金流量表？現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會計期間的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的財務(wù)報表。現(xiàn)金流量表所指的現(xiàn)金，包括現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金；所指的現(xiàn)金等價物，包括企業(yè)持有的期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金、價值變動風(fēng)險很小的投資。問題討論：在持續(xù)盈利中的企業(yè)會倒閉嗎？三、管理人員需要了解的基本會計報表現(xiàn)金流量表什么是現(xiàn)金三、管理人員需要了解的基本會計報表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表對管理者的作用是什么？

30、 現(xiàn)金流量表主要為會計信息使用者提供企業(yè)在一定會計期間內(nèi)經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動的變動情況及對企業(yè)現(xiàn)金流量的影響，以便使用者了解和評價企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力，并據(jù)以預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量，掌握企業(yè)的償債能力和支付能力。三、管理人員需要了解的基本會計報表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表三、管理人員需要了解的基本會計報表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表各構(gòu)成項目解讀 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金：反映企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)實際收到的現(xiàn)金（含銷售收入和應(yīng)向購買方收取的增值稅額）。它包括本期銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，以及前期銷售商品、提供勞務(wù)本期收到的現(xiàn)金和本期預(yù)收的賬款，扣除本期退回本期銷售的商品和前期銷售本

31、期退回的商品支付的現(xiàn)金。企業(yè)銷售材料和代購代銷業(yè)務(wù)收到的現(xiàn)金，也在本項目反映。 三、管理人員需要了解的基本會計報表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表三、管理人員需要了解的基本會計報表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表各構(gòu)成項目解讀收到的稅費返還：反映企業(yè)收到的各種稅費，如增值稅、消費稅、營業(yè)稅、所得稅、教育費附加等的返還額。 收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金：反映企業(yè)除了上述各項目外，收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金，如罰款收入、經(jīng)營租賃收到的租金等其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金收入，金額較大的應(yīng)當(dāng)單獨列示。三、管理人員需要了解的基本會計報表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表三、管理人員需要了解的基本會計報表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表各構(gòu)成項目解讀購買

32、商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金：反映企業(yè)本期購買商品、接受勞務(wù)實際支付的現(xiàn)金（包括增值稅進項稅額），以及本期支付前期購買商品、接受勞務(wù)的未付款項和本期預(yù)付的款項，減去本期發(fā)生的購貨退回收到的現(xiàn)金。 三、管理人員需要了解的基本會計報表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表三、管理人員需要了解的基本會計報表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表各構(gòu)成項目解讀支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金：反映企業(yè)實際支付給職工、以及為職工支付的現(xiàn)金，包括本期實際支付給職工的工資、獎金、各種津貼和補貼等，以及為職工支付的其他費用。 支付的各項稅費：企業(yè)當(dāng)期累計實際支付的各項稅費，包括增值稅、營業(yè)稅、企業(yè)所得稅、城建稅、教育費附加、消費稅、房產(chǎn)稅、土地增值稅

33、等。三、管理人員需要了解的基本會計報表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表三、管理人員需要了解的基本會計報表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表各構(gòu)成項目解讀支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金：該項目反映企業(yè)除上述各項目外、支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金流出，如支付的差旅費、業(yè)務(wù)招待費保險費等。收回投資收到的現(xiàn)金：反映企業(yè)出售、轉(zhuǎn)讓或到期收回除現(xiàn)金等價物以外的短期投資、長期股權(quán)投資而收到的現(xiàn)金，以及收回長期債權(quán)投資本金而收到的現(xiàn)金。不包括長期債權(quán)投資收回的利息，以及收回的非現(xiàn)金資產(chǎn)。三、管理人員需要了解的基本會計報表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表三、管理人員需要了解的基本會計報表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表各構(gòu)成項目解讀取得投資收益收到的現(xiàn)金：反

34、映企業(yè)因股權(quán)性投資和債權(quán)性投資而收到的現(xiàn)金股利，以及從子公司、聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)分回利潤收到的現(xiàn)金。 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額：反映企業(yè)處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所取得的現(xiàn)金，扣除為處置這些資產(chǎn)而支付的有關(guān)費用后的凈額。三、管理人員需要了解的基本會計報表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表三、管理人員需要了解的基本會計報表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表各構(gòu)成項目解讀購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金：反映企業(yè)購買、建造固定資產(chǎn)，取得無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金，不包括為購建固定資產(chǎn)而發(fā)生的借款利息資本化的部分，以及融資租入固定資產(chǎn)支付的租賃費，借款利息和融資租入固定資

35、產(chǎn)支付的租賃費，在籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中單獨反映。 三、管理人員需要了解的基本會計報表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表三、管理人員需要了解的基本會計報表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表各構(gòu)成項目解讀 投資支付的現(xiàn)金：反映企業(yè)進行各種性質(zhì)的投資所支付的現(xiàn)金，包括企業(yè)取得的除現(xiàn)金等價物以外的短期股票投資、短期債權(quán)投資、長期股權(quán)投資、長期債權(quán)投資支付的現(xiàn)金、以及支付的傭金、手續(xù)費等附加費用。三、管理人員需要了解的基本會計報表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表三、管理人員需要了解的基本會計報表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表各構(gòu)成項目解讀吸收投資收到的現(xiàn)金：該項目反映企業(yè)以發(fā)行股票、債券等方式籌集資金實際收到的款項凈額（發(fā)行收入減去支付的傭金等發(fā)行

36、費用后的凈額）。不包括以發(fā)行股票、債券等方式籌集資金而由企業(yè)直接支付的審計、咨詢等費用，這些費用在“支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金”項目中反映。 三、管理人員需要了解的基本會計報表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表三、管理人員需要了解的基本會計報表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表各構(gòu)成項目解讀取得借款收到的現(xiàn)金：反映企業(yè)舉借各種短期、長期借款而收到的現(xiàn)金。 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金：反映企業(yè)為償還債務(wù)本金而支付的現(xiàn)金。 分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金：反映企業(yè)實際支付的現(xiàn)金股利、支付給其他投資單位的利潤或用現(xiàn)金支付的借款利息、債券利息。三、管理人員需要了解的基本會計報表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表三、管理人員需要了解的基本會計報

37、表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表各構(gòu)成項目解讀匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響：反映下列項目之間的差額：（1）企業(yè)外幣現(xiàn)金流量折算為記賬本位幣時，采用現(xiàn)金流量發(fā)生日的即期匯率或按照系統(tǒng)合理的方法確定的、與現(xiàn)金流量發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算的金額（編制合并現(xiàn)金流量表時折算境外子公司的現(xiàn)金流量，應(yīng)當(dāng)比照處理）。 （2）企業(yè)外幣現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額按資產(chǎn)負債表日即期匯率折算的金額。三、管理人員需要了解的基本會計報表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表三、管理人員需要了解的基本會計報表現(xiàn)金流量表閱讀現(xiàn)金流量表應(yīng)注意哪些問題？現(xiàn)金流入與流出的構(gòu)成。問題討論：企業(yè)現(xiàn)金凈流入說明企業(yè)財務(wù)狀況的改善嗎？三、管理人員需要了解的基本

38、會計報表現(xiàn)金流量表閱讀現(xiàn)金流四.從財務(wù)比率中尋找改善內(nèi)部管理的方向1.資產(chǎn)負債率負債總額資產(chǎn)總額 該指標可以反映企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進行經(jīng)營活動的能力，也反映了債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。一般認為，資產(chǎn)負債率的適宜水平是40-60%。問題討論：資產(chǎn)負債率的高低對企業(yè)有什么影響？資產(chǎn)負債率=四.從財務(wù)比率中尋找改善內(nèi)部管理的方向1.資產(chǎn)負債率負債總額四.從財務(wù)比率中尋找改善內(nèi)部管理的方向2.流動比率流動比率=流動資產(chǎn)流動負債 該指標反映了企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動負債的能力。對于制造業(yè)企業(yè)而言，可以參考的比率為2：1問題討論：流動比率的高低對企業(yè)有什么影響？四.從財務(wù)

39、比率中尋找改善內(nèi)部管理的方向2.流動比率流動比率=四.從財務(wù)比率中尋找改善內(nèi)部管理的方向3.速動比率速動比率=速動資產(chǎn)流動負債 其中，速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)存貨 該指標反映了企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即用于償付流動負債的能力。對于制造業(yè)企業(yè)而言，可以參考的比率為1：1問題討論：速動比率的高低對企業(yè)有什么影響？四.從財務(wù)比率中尋找改善內(nèi)部管理的方向3.速動比率速動比率=四.從財務(wù)比率中尋找改善內(nèi)部管理的方向4.資本金利潤率（凈資產(chǎn)收益率）資本金利潤率=利潤總額資本金總額 該指標反映了投資者投入企業(yè)的資本金的獲利能力。問題討論：應(yīng)如何看待資本金利潤率的高低？四.從財務(wù)比率中尋找改善內(nèi)部管理的方向4.資本金利

40、潤率（凈資四.從財務(wù)比率中尋找改善內(nèi)部管理的方向5.營業(yè)收入利潤率營業(yè)收入利潤率=利潤總額銷售收入凈額該指標反映了企業(yè)營業(yè)收入的收益水平。問題討論：如何看待營業(yè)收入利潤率的高低？四.從財務(wù)比率中尋找改善內(nèi)部管理的方向5.營業(yè)收入利潤率營業(yè)四.從財務(wù)比率中尋找改善內(nèi)部管理的方向6.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入平均應(yīng)收賬款凈額平均應(yīng)收帳款余額=（期初應(yīng)收帳款+期末應(yīng)收帳款）/2；應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率指標反映了企業(yè)應(yīng)收帳款資產(chǎn)運用和管理效率的高低。問題討論：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的高低對企業(yè)有什么影響？四.從財務(wù)比率中尋找改善內(nèi)部管理的方向6.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收四.從財務(wù)比率中尋找改善內(nèi)部管理的方向7.

41、存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本平均存貨其中，平均存貨=（期初存貨+期末存貨）/2 存貨周轉(zhuǎn)率指標反映了企業(yè)存貨資產(chǎn)運用和管理效率的高低。問題討論：存貨周轉(zhuǎn)率的高低對企業(yè)有什么影響？四.從財務(wù)比率中尋找改善內(nèi)部管理的方向7.存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)五.如何從多影響因素中尋找主要因素？方法：因素替代法連環(huán)替代分析法是順序用各項因素的實際數(shù)替換基數(shù)，據(jù)以計算各項因素影響程度的一種分析方法，通過這種計算，可以衡量各項因素影響程度的大小。例：某產(chǎn)品的計劃產(chǎn)量是100件，每件的材料消耗量為8千克，材料的計劃價格為5元/千克；實際的產(chǎn)量為110件，每件的材料消耗為7千克，實際價格為6元/千克。五.如何從多影響因素

42、中尋找主要因素？方法：因素替代法連環(huán)替代五.如何從多影響因素中尋找主要因素？方法：因素替代法計劃材料費用總額:100*8*5=4000(元) 第一次替代結(jié)果是:110*8*5=4400(元) 第二次替代結(jié)果是:110*7*5=3850(元) 第三次替代結(jié)果是:110*7*6=4620(元) 產(chǎn)量變動對材料成本差異的影響為- =4400-4000=400（元）也即產(chǎn)量變動導(dǎo)致材料成本上升400元。五.如何從多影響因素中尋找主要因素？方法：因素替代法計劃材料五.如何從多影響因素中尋找主要因素？方法：因素替代法單件材料耗用額變動對材料成本差異的影響為-=3850-4400=-550 （元）也即單件材

43、料耗用額變動導(dǎo)致材料成本下降550元。單價變動對材料成本差異的影響為 - =4620-3850=770 （元）也即材料單價變動導(dǎo)致材料成本上升770元。 以上三個方面的因素共同導(dǎo)致材料成本變動為- =4620-4000=620元，也即上升620元。五.如何從多影響因素中尋找主要因素？方法：因素替代法單件材料五.如何從多影響因素中尋找主要因素？方法：因素替代法問題：（1）如果改變材料成本計算公式中三因素的排列順序，計算結(jié)果如何？（2）合理的因素排列順序應(yīng)當(dāng)如何？ 根據(jù)因素之間的相互依存關(guān)系，一般的替換順序是：基本因素在前，從屬因素在后；數(shù)量因素在前，質(zhì)量因素在后；實物量指標在前，貨幣指標在后。五

44、.如何從多影響因素中尋找主要因素？方法：因素替代法問題：五.從財務(wù)數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)企業(yè)問題的分析框架方法：杜邦分析法杜邦分析法利用幾種主要的財務(wù)比率之間的關(guān)系來綜合地分析企業(yè)的財務(wù)狀況。它是一種從財務(wù)角度評價企業(yè)績效，發(fā)現(xiàn)企業(yè)問題的經(jīng)典方法。杜邦分析法的特征是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級分解為多項財務(wù)比率乘積，這樣有助于深入分析比較企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。 杜邦分析法的體系框架五.從財務(wù)數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)企業(yè)問題的分析框架方法：杜邦分析法杜邦分換個角度看財務(wù)課件五.從財務(wù)數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)企業(yè)問題的分析框架杜邦分析法的特點 杜邦分析法有助于企業(yè)管理層更加清晰地看到權(quán)益資本收益率的決定因素，以及銷售凈利潤率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、債務(wù)比率之

45、間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系，給管理層提供了一張明晰的考察公司資產(chǎn)管理效率和是否最大化股東投資回報的路線圖。五.從財務(wù)數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)企業(yè)問題的分析框架杜邦分析法的特點 杜五.從財務(wù)數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)企業(yè)問題的分析框架杜邦分析法的基本思路 權(quán)益凈利率是一個綜合性最強的財務(wù)分析指標，是杜邦分析系統(tǒng)的核心。 資產(chǎn)凈利率是影響權(quán)益凈利率的最重要的指標，具有很強的綜合性，而資產(chǎn)凈利率又取決于銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的高低。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。周轉(zhuǎn)率的分析，需要對影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的各因素進行分析，以判明影響公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的主要問題在哪里。銷售凈利率反映銷售收入的收益水平。擴大銷售收入，降低成本費用是提高企業(yè)銷售利潤率的

46、根本途徑，而擴大銷售，同時也是提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的必要條件和途徑。五.從財務(wù)數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)企業(yè)問題的分析框架杜邦分析法的基本思路 五.從財務(wù)數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)企業(yè)問題的分析框架杜邦分析法的基本思路 權(quán)益乘數(shù)表示企業(yè)的負債程度，反映了公司利用財務(wù)杠桿進行經(jīng)營活動的程度。資產(chǎn)負債率高，權(quán)益乘數(shù)就大，這說明公司負債程度高，公司會有較多的杠桿利益，但風(fēng)險也高；反之，資產(chǎn)負債率低，權(quán)益乘數(shù)就小，這說明公司負債程度低，公司會有較少的杠桿利益，但相應(yīng)所承擔(dān)的風(fēng)險也低。五.從財務(wù)數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)企業(yè)問題的分析框架杜邦分析法的基本思路 五.從財務(wù)數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)企業(yè)問題的分析框架杜邦分析法的局限性從企業(yè)績效評價的角度來看，杜邦分析法只包括

47、財務(wù)方面的信息，不能全面反映企業(yè)的實力，有很大的局限性，在實際運用中需要加以注意，必須結(jié)合企業(yè)的其他信息加以分析。主要表現(xiàn)在：對短期財務(wù)結(jié)果過分重視，有可能助長公司管理層的短期行為，忽略企業(yè)長期的價值創(chuàng)造。財務(wù)指標反映企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績，衡量工業(yè)時代的企業(yè)能夠滿足要求。但是在目前的信息時代，五.從財務(wù)數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)企業(yè)問題的分析框架杜邦分析法的局限性從企五.從財務(wù)數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)企業(yè)問題的分析框架杜邦分析法的局限性顧客、供應(yīng)商、雇員、技術(shù)創(chuàng)新等等因素對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的影響越來越大，而杜邦分析法在這些方面是無能為力的。 在目前的市場環(huán)境中，企業(yè)的無形知識資產(chǎn)對提高企業(yè)長期競爭力至關(guān)重要，杜邦分析法卻不能解決

48、無形資產(chǎn)的估值問題。五.從財務(wù)數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)企業(yè)問題的分析框架杜邦分析法的局限性顧客五.從財務(wù)數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)企業(yè)問題的分析框架生益科技（600183）財務(wù)分析-杜邦分析系統(tǒng)運用實例五.從財務(wù)數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)企業(yè)問題的分析框架生益科技（600183生益科技的基本財務(wù)數(shù)據(jù)如下表： 單位：萬元 年度凈利潤銷售收入資產(chǎn)總額負債總額非流動資產(chǎn)200645374.63343725.66340192.24157153.35143546.54200749632.11426737.99462389.89237811.75197701.65年度所有者權(quán)益營業(yè)成本銷售費用管理費用財務(wù)費用2006183038.89275885.1

49、15662.631304.484983.622007224578.13356663.966966.211487.276184.58生益科技的基本財務(wù)數(shù)據(jù)如下表： 年度凈利潤銷售收入資產(chǎn)總額該公司2006至2007年相關(guān)財務(wù)比率計算如下：1.權(quán)益凈利率 2006： 45374.63/183038.89=24.79%2007： 49632.11/ 224578.13=22.10%2.資產(chǎn)負債率2006： 157153.35/340192.24=0.4622007： 237811.75/462389.89=51.433.權(quán)益乘數(shù)=1/（1-資產(chǎn)負債率） 2006： 340192.24/183038.

50、89=1.8592007： 462389.89/224578.13=2.059該公司2006至2007年相關(guān)財務(wù)比率計算如下：4.資產(chǎn)凈利率2006： 45374.63/340192.24=13.33%2007：49632.11/462389.89=10.73%5.銷售凈利率2006： 45374.63/343725.66=13.20%2007： 49632.11/426737.99=11.63%6.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）2006： 343725.66/340192.24=1.0104 2007： 426737.99/462389.89=0.92294.資產(chǎn)凈利率7.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）2006：

51、 343725.66/102857.48=3.3422007： 426737.99/133004.13=3.2088.存貨周轉(zhuǎn)率（次）2006： 343725.66/47930.33=7.1712007： 426737.99/62071.20=6.8759.非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）2006： 343725.66/143546.54=2.395 2007： 426737.99/197701.65=2.1587.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）（一）對權(quán)益凈利率的分析 權(quán)益凈利率=權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)凈利率2006年 24.79%= 1.859 13.33%2007年 22.10%= 2.059 10.73% 與200

52、6年度相比，2007年度的權(quán)益凈利率下降率為:（24.79-22.10）/24.79=10.85% 資產(chǎn)凈利率下降率為（13.33%-10.73%）/13.33%=19.50%（一）對權(quán)益凈利率的分析 利用因素分析法進行分解分析如下：24.79% = 1.859 13.33% 27.45% = 2.059 13.33% 22.10% = 2.059 10.73% -=2.66%；-=-5.35% 通過以上分析可知，該公司權(quán)益凈利率07年度較06年度下降了10.85%，而當(dāng)年的資產(chǎn)凈利率下降幅度幾乎為權(quán)益凈利率下降幅度的二倍。 從因素分析法計算結(jié)果來看，權(quán)益乘數(shù)的變動導(dǎo)致權(quán)益凈利率上升了2.66

53、個百分點，而 利用因素分析法進行分解分析如下：資產(chǎn)凈利率的變動導(dǎo)致權(quán)益凈利率下降了5.35個百分點。因而，公司在2007年度資產(chǎn)運營管理方面效益下降，之所以權(quán)益凈利率下降幅度較小，主要是因為資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)變化，也即，在2007年度，資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的變化對權(quán)益凈利率產(chǎn)生了積極的影響。資產(chǎn)凈利率的變動導(dǎo)致權(quán)益凈利率下降了5.35個百分點。因而，（二）對資產(chǎn)凈利率的分析 資產(chǎn)凈利率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2006年 13.33%13.20%1.01042007年 10.73%11.63%0.9229 通過分解可以看出2007年公司在銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率方面均有下降，其中，銷售凈利率下降得幅度相對更大。

54、 利用因素分析法進行分解分析如下： 13.33%13.20%1.0104 11.75%=11.63%1.0104 （二）對資產(chǎn)凈利率的分析10.73%11.63%0.9229 -=-1.58%；-=-1.02% 也即，銷售凈利率下降導(dǎo)致資產(chǎn)凈利率下降1.58個百分點；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降導(dǎo)致銷售凈利率下降1.02個百分點。 分析說明，公司在2007年度銷售利潤和資產(chǎn)整體的利用水平方面均出現(xiàn)了輕微下降。為進一步了解下降的具體原因，對銷售凈利率進行分解分析如下： 10.73%11.63%0.9229 （三）對銷售凈利率的分析 銷售凈利率凈利潤銷售收入2006年 13.20%45374.63/34372

55、5.662007年 11.63%49632.11/426737.99 從上述分解計算可以看出，與2006年相比，在銷售收入上升24.15%的同時，凈利潤的增長比率僅為9.38%，由此可以推斷，銷售凈利率下降的主要原因是凈利潤的增長幅度無法跟上銷售收入的增長幅度，也即，成本費用的增長幅度超過了銷售收入的增長幅度。 （三）對銷售凈利率的分析全部成本營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加+銷售費用管理費用財務(wù)費用+資產(chǎn)減值損失對2006及2007年各成本費用項目對比如下： 2006年 2007年 營業(yè)成本 275785.11 356663.96營業(yè)稅金及附加 97.29 108.42銷售費用 5662.63 696

56、6.21管理費用 13044.85 14872.67財務(wù)費用 4963.62 6184.58資產(chǎn)減值損失 874.72 9.62全部成本營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加+銷售費用管理費用財務(wù) 從以上年度成本費用項目對比可以看出：1與2006年相比，營業(yè)成本的上升率為29.33%，比銷售收入上升的幅度高出5.18個百分點，因此影響銷售凈利率下降的主要原因是營業(yè)成本的上升。僅此一項即影響凈利潤275785.115.18%，即14285.67萬元，也即，如果沒有該因素，2007年的銷售凈利率將達到14.98%，將高于2006年的資產(chǎn)凈利率水平。 2與2006年相比，2007年銷售費用、管理費用和財務(wù)費用的增長

57、率分別為23.02%； 從以上年度成本費用項目對比可以看出：14.01%；24.60%。從以上數(shù)據(jù)可以看出，前兩項費用的增長率均沒有超過銷售收入的增長率，基本上可以認為正常，而財務(wù)費用的增長率略高，這是由于負債的增長所致，并且負債的增長導(dǎo)致權(quán)益乘數(shù)增加，提升了凈資產(chǎn)利潤率，可以認為這是一個必要的費用增長，不是費用控制的關(guān)注點。 總結(jié)銷售凈利率分析可知，公司銷售凈利率下降的主要原因是銷售成本的增長（背景是原材料和人工成本在2006至2007年的上升，尤其是銅的價格上升）。從這個角度來看， 14.01%；24.60%。從以上數(shù)據(jù)可以看出，前兩項費用的公司本身并不一定是在成本控制上出了問題，而是面臨

58、制造業(yè)在過去的幾年間普遍面臨的問題。 公司本身并不一定是在成本控制上出了問題，而是面臨制造業(yè)在過去（四）對總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）2006： 1.0104 2007： 0.9229應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）2006： 3.342 2007： 3.208 存貨周轉(zhuǎn)率（次）2006： 7.171 2007： 6.875非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）2006： 2.395 2007： 2.158（四）對總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析 根據(jù)以上結(jié)果進一步計算可以得出，與2006年相比，2007年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降了8.66%，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率下降了4.01%，存貨周轉(zhuǎn)率下降了4.13%，非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降了9.90%

59、。 上述計算結(jié)果表明，雖然各項資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率都在下降，但其中存貨和應(yīng)收帳款下降的水平并不高，影響總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降的主要因素是非流動資產(chǎn)，其中，主要是固定資產(chǎn)（從2006年的100179.49萬元上升至2007年的142555.41萬元，上升幅度為42.30%） 根據(jù)以上結(jié)果進一步計算可以得出，與2006年相周轉(zhuǎn)率下降幅度較大。針對這一情形公司應(yīng)盡快使固定資產(chǎn)產(chǎn)能發(fā)揮出來，才能提高固定資產(chǎn)的使用效率，最終提升權(quán)益利潤率。（五）總結(jié) 通過對生益科技2006-2007年的經(jīng)營成果分析，可以看出企業(yè)權(quán)益凈利率有一定程度的下降，主要原因一是銷售成本的攀升，其背景是有色金屬在過去幾年價格的暴漲，在某種程度上

60、是公司不可控的因素；二是固定資產(chǎn)的相關(guān)產(chǎn)能未能及時有效發(fā)揮，如何盡快發(fā)揮出來時企業(yè)面臨的重要課題。周轉(zhuǎn)率下降幅度較大。針對這一情形公司應(yīng)盡快使固定資產(chǎn)產(chǎn)能發(fā)揮六.企業(yè)實力的綜合評價方法：沃爾綜合評分法 沃爾綜合評分法的原理在于利用線性關(guān)系把若干財務(wù)比率聯(lián)系起來，采用指數(shù)法計算一個綜合指標，以評價企業(yè)綜合的財務(wù)狀況。什么是沃爾綜合評分法？六.企業(yè)實力的綜合評價方法：沃爾綜合評分法 沃爾綜合評六.企業(yè)實力的綜合評價 選定若干財務(wù)比率，按其重要程度給定一個分值，即重要性權(quán)數(shù)，其總和為100；計算出各指標的實際值，并與所確定的標準值進行比較，計算一個相對比率；將各項指標的相對比率與其重要性權(quán)數(shù)相乘，得