1、 證券市場與會計計準則國際化化 證監會會主席周小川川指出我國證證券市場的規規范與發展是是近期的根本本任務。發展展是在規范基基礎上的發展展，而規范市市場的基礎在在于信息披露露、尤其是會會計信息披露露的規范。一一個證券市場場的成功是與與高水平的會會計信息披露露制度密不可可分的。前美美國證券交易易委員會（SSEC）總會會計師邁克爾爾薩頓曾說過過“美國資本市市場的成功，很很大程度上應應歸功于美國國上市公司高高質量的會計計信息披露準準則”。 高質量的會會計準則是高高質量的會計計信息披露準準則的基礎，可可見會計準則則對于證券市市場的重要性性。我國加入入WTO將使我我國證券市場場的國際化進進程加快，證證券市

2、場的國國際化必然要要求會計準則則的國際化。我我國會計準則則需要更多地地參考國際經經驗，向國際際標準靠攏。本本文從世界范范圍證券市場場發展對會計計準則建立、成成熟的影響角角度談談我國國會計準則國國際化問題。 一、證券市場發發展是會計準準則發展的根根本動力會計準則是隨著著證券市場的的發展而逐漸漸發展成熟起起來的。美國國是世界上會會計準則建立立最完善的國國家，其公認認會計準則的的建立從一開開始就是為了了適應證券市市場發展需要要，是在為證證券市場服務務的基礎上成成熟起來的。在在19001933年間間，美國以股股份公司形式式組建的企業業日漸增多，證證券市場在社社會經濟生活活中發揮日益益重要的作用用；然而

3、，在在證券市場發發展初期，上上市企業更多多地重視市場場的籌資功能能，市場監管管也相對寬松松，缺乏有效效的會計信息息披露規范，致致使企業管理理當局能夠控控制財務信息息披露的內容容與形式，對對會計信息進進行操縱。會會計的目的更更多地是滿足足內部管理者者的需要。這這種狀況隨著著上市公司的的增多，引起起了投資者和和債權人的廣廣泛不滿。 19229年發生經經濟大危機時時，許多財務務帳面狀況良良好的企業紛紛紛倒閉，使使投資者和債債權人損失慘慘重，社會各各界意識到規規范會計信息息披露的必要要性。為改善善公眾對企業業財務報表的的疑慮，加強強上市公司監監管，美國11934年成成立了證券管管理委員會（SEC），對

4、上市公司的財務會計和報告準則、審計程序進行監督，領導民間機構制定會計準則，引導企業財務會計和報告實務的發展方向。美國會計師協會（AIA，1957年改為美國注冊會計師協會，簡稱AICPA）和紐約證券交易所開始著手共同研究解決上市公司財務報表問題，進行可操作性會計準則的制定。從1938年到1958年，共頒布了51項會計研究公告，在SEC的支持下，成為美國當時唯一公認的會計準則。 二次大大戰后，美國國證券市場得得到了空前發發展，新的融融資工具不斷斷出現，新的的交易手段層層出不窮，會會計準則的作作用更加重要要。為適應這這種狀況，促促進公認會計計準則的發展展，19599年AICPAA成立會計原原則委員會

5、（APB）。隨著證券市場深入到美國社會經濟生活中各個方面，相關利益團體要求參加到會計準則的制定中來的呼聲漸高，會計準則的獨立性、客觀性更加得到重視，公認會計準則演變成了一項公共事業。為此，AICPA在1972年成立了財務會計準則委員會（FASB），廣泛吸收相關利益團體參與準則的制定，并確保相關利益團體的意見能夠被吸收考慮。FASB與有關利益集團相互影響，共同促進了會計原則的發展。由于FASB的獨立性與客觀性，確立了其準則的權威性，滿足了資本市場特別是證券市場上投資者（包括潛在投資者）、債權人及相關利益團體的需要。自1973年到2001年7月底，FASB共頒布了143號財務會計準則公告和7個財務

6、會計概念公告，對維護美國證券市場的健康發展起了重要的作用。 七十年年代以后，特特別是到了九九十年代，資資本市場全球球化的進程日日益加快，跨跨國融資與投投資在世界經經濟中所占的的比重越來越越大。19997年底在倫倫敦證券交易易所上市的22,683家家公司中，國國外企業達到到526家，而而交易量占所所有交易市值值的69。同年年在美國，紐紐交所的國外外上市公司在在全部上市公公司中的比例例也超過100，外國公公司僅一年時時間就從美國國資本市場上上籌集到2880億美元資資金。美國居居民持有的非非美國證券在在1997年達達到10,0000億美元元。資金的國國際流動使相相關國家認識識到對世界各各國會計規范范

7、進行協調的的必要性和迫迫切性，希望望采用一套普普遍適用的國國際會計準則則，降低全球球投融資的成成本，提高決決策的有效性性，促進資本本市場的良性性競爭。國際際會計準則委委員會（IAASC）自19733年成立以來來發展極為迅迅速，到20000年1月，已成為為擁有1044個國家1433個會計組織織的龐大組織織。會計準則則的國際化同同樣引起了WWTO的關注注，19966年12月在新加加坡召開的部部長級會議上上明確提出鼓鼓勵IASCC制定國際會會計準則。IIASC得到到了證券委員員會國際組織織（IOSCCO）、世界界銀行和國際際貨幣基金組組織的鼎力支支持。在準則則的制定過程程中，廣泛吸吸收參與者，除除注

8、冊會計師師作為會計信信息的審核者者外，還有財財務信息的編編制者和使用用者代表參與與，最明顯的的是突出資本本市場代表的的影響力；放放棄了以注冊冊會計師為導導向的制定體體制，代之以以資本市場和和金融市場為為導向，突出出了財務信息息以滿足投資資者和債權人人需要的首要要目的。目標標是建立全球球通行的高質質量會計準則則。IASCC的核心準則則就是指應證證券委員會國國際組織（IIOSCO）之之約，針對跨跨國證券發行行和股票上市市公司編制財財務報表所需需而制定的一一套完整的會會計準則。這這些核心準則則為會計提供供了廣泛的基基礎，它們的的高質量導致致會計信息的的高透明度、良良好的可比性性，保證了信信息的充分披

9、披露。經過IIOSOC的的認可和推薦薦，國際會計計準則在今天天已經成為許許多國家會計計準則的基準準。 在我國國會計準則制制定初期，由由于證券市場場還很弱小，準準則的制定者者基本上未考考慮到證券市市場的需求。但但事實上證券券市場的突飛飛猛進迫使會會計準則不得得不適應市場場的新情況、新新要求，被動動地出臺了一一些具體會計計準則，如關關聯方關系及及其交易的披披露、收入、債債務重組、非非貨幣性交易易等準則，這這些準則都是是為了規范上上市公司的會會計行為，提提高上市公司司會計信息質質量而頒布的的。這一系列列具體準則和和基本會計準準則共同形成成了我國與國國際會計準則則相銜接的會會計準則框架架體系，為我我國

10、經濟的發發展起到了良良好的促進作作用。由此可可見，證券市市場的發展也也是我國會計計準則發展的的動力。二、證券市場使使會計信息使使用者和用途途發生根本變變化 會計信信息具有眾多多的使用者，不不同使用者對對企業會計信信息有不同的的要求和用途途。證券市場場的發展使上上市公司面對對著許多公眾眾投資者（包包括潛在投資資者）和債權權人，他們需需要掌握上市市公司的財務務狀況，并據據此作出相應應決策。在證證券市場上，投投資者和債權權人是企業風風險資本的主主要提供者，與與企業具有最最重要、直接接和密切的經經濟聯系，因因此，滿足投投資者和債權權人的會計信信息需要至關關重要。美國國FASB明確確指出，“財務報告的的

11、首要目標是是為現有和潛潛在的投資者者、債權人以以及其他使用用者提供作出出理性投資、信信貸及相似決決策所需的有有用信息”。同時，滿滿足投資者和和債權人的信信息一般也能能滿足其他使使用者的需要要。 會計準則則的出發點是是通過財務會會計資料，真真實反映企業業的經營成果果和財務狀況況，為投資者者和資本市場場服務。作為為投資者，最最關心的是投投資風險及其其對期望收益益的評價，他他們需要通過過會計信息去去發現證券的的價格。財務務報告應向投投資者、債權權人和其他使使用者提供信信息，幫助他他們評估股利利或利息的現現金收入，以以及證券或信信用銷售、即即期或遠期收收益金額計算算、時間選擇擇與不確定性性分析等。這這

12、就要求會計計信息具有相相關性和可靠靠性。所謂相相關的會計信信息是指，能能夠通過幫助助使用者分析析過去、現在在和未來事件件的結果，或或堅持或更正正先前預期而而在決策中起起作用的信息息。相關的信信息必須同時時具備及時性性、預測價值值和反饋價值值。準確性是是可靠性的重重要組成部分分。可靠的財財務報告有較較高的準確度度，它使得預預測相應的經經營狀況和收收益的把握加加大。這就要要求上市公司司對可能影響響證券價格的的會計信息進進行連續性披披露和前瞻性性披露。盡管管在有效的證證券市場上，純純粹的會計技技術的改變對對企業價值沒沒有根本的、長長期的影響，資資本投資及由由此所決定的的經營活動才才是決定企業業價值的

13、根本本因素，但會會計政策、會會計技術會有有利于或有害害于企業價值值的形成。 我國會會計準則的目目的比較復雜雜，企業會會計準則認認為會計信息息首先“應當符合國國家宏觀經濟濟管理的要求求”，其次是“滿足有關各各方了解企業業財務狀況和和經營成果的的需要，滿足足企業內部加加強內部經營營管理的需要要”。會計準則則的用戶首先先是政府，而而投資者和債債權人的需要要在我國會計計準則的制定定中居于很次次要的地位。這這與國際上通通行的有較大大差別，國際際上通行的會會計準則目的的則是通過財財務資料“公允地”反映企業財財務狀況和經經營成果，主主要為投資者者和債權人服服務。國際會會計準則委員員會認為政府府和管理部門門的

14、特殊需要要不在會計準準則主要服務務范圍之內，“各級政府可以為實現各自的目標，明確規定不同的和例外的要求。但這些要求不應該影響為了其他用戶的利益而公布的財務報表，除非它們也能滿足那些用戶的需要” ；“管理部門可以決定額外信息的形式和內容，以滿足自身的需要”（摘自湯云為的對基本會計準則的初步評價一文），但這些信息的報告不在會計準則框架范圍內。 事實上上，我國會計計準則確定的的三類用戶對對會計信息需需求的差別較較大。政府作作為經濟的宏宏觀調控者需需要的是較籠籠統的統計數數據、匯總數數據；國家稅稅收的需要與與會計目標有有很多區別，為為應付稅收而而設計的會計計體系是滿足足不了其他使使用者的需要要的。企業

15、管管理當局需要要的會計信息息千差萬別，主主要是為內部部考核服務；而投資者和和債權人因投投資、借貸的的需要，要求求會計信息應應能揭示企業業的投資價值值和經營風險險。根據前兩兩類用戶制定定的會計體系系明顯有別于于根據投資者者和債權人需需要的會計體體系。而我們們在根據這些些復合目的制制定會計準則則時，未充分分了解每類用用戶的需求差差異，尤其是是投資者和債債權人的需要要，而僅僅是是將其他國家家為投資者和和債權人設計計的會計概念念和會計體系系借鑒過來，形形成了現在會會計準則多重重目標的相互互矛盾與沖突突。由此造成成會計準則與與證券市場發發展的不協調調，滿足不了了投資者和債債權人的需要要。 準則服服務對象

16、的確確定毫無疑問問受到經濟環環境的制約和和準則制定者者的價值判斷斷。服務對象象的確定是準準則制定的基基本前提，對對會計要素的的確認和計量量有著重要的的影響。我國國現在的經濟濟環境和九十十年代初剛開開始制定會計計準則時發生生了很大的變變化，表現在在資本市場尤尤其是證券市市場在社會經經濟中的地位位和作用有了了根本的不同同。在20001年六月底底，我國國內內上市公司達達超過11000家，總市市值占到國民民產值的500，二級市市場投資者不不僅有為數眾眾多的機構，更更有多達60000萬個人人的投資場所所，成為亞洲洲第三大證券券市場。證券券市場的發展展迫切需要會會計準則質量量的提高。現現有的會計準準則在許

17、多方方面已經不能能適應市場經經濟的需要，尤尤其是不適應應上市公司信信息披露的要要求。企業會會計信息的使使用者更多的的是證券市場場上的投資者者和債權人，政政府做為企業業投資者同樣樣是會計信息息的主要用戶戶，而作為市市場管理者的的政府信息需需要相對簡單單籠統，提供供給投資者的的信息完全能能滿足政府的的需要。隨著加入WTOO組織的到來來，我國經濟濟融入國際大大循環的速度度加快，國內內企業海外上上市的數量日日漸增多，外外國投資者也也日益關注中中國證券市場場，上市公司司的信息披露露標準要求更更加嚴格，會會計準則的國國際化接軌勢勢在必行。這這就要求區分分會計準則目目標與政府的的政策目標，明明確會計準則則制

18、定的出發發點，即真實實反映企業的的經營成果和和財務狀況，為為資本市場服服務，為投資資者和債權人人服務。三、以我國證券券市場為核心心建立國際化化的會計準則則 從900年代開始，我我國對會計制制度進行了改改革，遵循“向國際慣例例靠攏”的方針，于于1992年公公布了企業業會計準則，隨隨后又公布了了具體準則的的征詢意見稿稿，在此基礎礎上，迄今已已陸續推出了了13個具體準準則：現金金流量表、債債務重組、建建造合同、非非貨幣性交易易、或有有事項、借借款費用、租租賃、會會計政策、會會計估計的變變更和會計差差錯更正在在所有企業施施行，投資、無無形資產、資資產負債表日日后事項、關關聯方關系及及其交易的披披露只暫

19、在股股份有限公司司施行。這些些準則的頒布布推行為我國國會計準則體體系的建立打打下了良好的的基礎，為證證券市場的良良好運行提供供了較好的條條件。但會計計準則的制定定相對于證券券市場的發展展是滯后的。 我國會會計準則是在在經濟體制改改革過程中，由由計劃性資源源配置向市場場方向轉變的的經濟轉軌時時期，與發達達國家的會計計環境存在較較大區別。會會計準則的制制定沿襲了會會計制度的方方法，由國家家財政部以立立法的形式制制定，具有明明顯的政府色色彩，出發點點更多地考慮慮政府利益和和國家管理的的便利性，是是基于以國有有（控股）企企業為會計準準則行為主體體的條件下制制定的。由于于會計通常是是經濟活動的的反映，政

20、府府傾向于使會會計體系服從從政府政策，尤尤其是當會計計選擇與稅收收相關時更是是如此。但會會計目標與政政府政策目標標并不總是一一致的。政府府政策是多種種目標的混合合體，而會計計則是為了促促進資源分配配的效率。政政府對會計管管理的絕對壟壟斷，勢必影影響會計的獨獨立性。 在我國國社會經濟環環境發生了重重大的變化。社社會經濟環境境的改變需要要及時轉變會會計準則制定定的目的，準準則制定過程程需要公開化化，制定者應應站在公正立立場保持獨立立性，不傾向向于某一利益益集團，準則則應具有廣泛泛的認同度，能能反映市場參參與各方相關關要求。WTTO的加入無無疑將要求我我國經濟更快快地融入到世世界經濟體系系中。會計準

21、準則的國際化化問題將更加加突出。從世世界范圍看，會會計準則的發發展始終依賴賴于經濟環境境的變化。我我國證券市場場的發展極大大程度上改變變了資源配置置的方式，上上市公司，無無論以前是國國有企業還是是民營企業都都演變成為公公眾公司，中中小投資者的的利益保護問問題得到重視視，一股獨大大的現象受到到更多批評，企企業的社會性性得到凸現。而而這一切都需需要高質量的的信息披露，尤尤其是會計信信息的披露。圍圍繞著證券市市場，有效、合合理的會計準準則在我國整整個會計體系系中顯示了從從未有的重要要性和迫切性性。 我國會會計環境的特特殊性不是會會計準則國際際化的障礙，而而是國際化的的前提。在準準則制定過程程中，如何在在中國國情與與國際會計慣慣例間進行有有效協調是我我國會計準則則成功的基礎礎。在相當長長一段時間，我我國不可能象象美國一樣，完完全由民間機機構來制定會會計準則，但但參與會計準準則制定機構構的廣泛性、獨獨立性、超然然性則是完全全值得借鑒的的。準則制定定小組的成員員應具有較好好的廣泛性和和較高的專業業水平，在制制定過程中廣廣泛征求社會會各界意見，遵遵循嚴格的審審慎程序，以以利于協調相相關團體利益益，保障會計計準則的權威威性和廣泛接接受度。 現有的的會計準則還還不全面，我我們要加快建建立全面的準準則體系，避避免因準則缺缺失而出現向向傳統會計制制度回歸的現現象。完善會會計準則層次次，逐漸