1、財務報表粉飾行行為的社會基基礎與經濟環環境研究簡介：財務報報表分析是企企業進行價值值分析的中心心環節。財務務報表粉飾行行為的出現嚴嚴重制約了企企業的價值分分析。文章從從財務報表粉粉飾的現象入入手，分析了了產生財務報報表粉飾現象象的經濟環境境。并提出了了治理財務報報表粉飾行為為的方向。財務報表分析是是企業財務分分析的核心內內容。而財務務分析是企業業進行價值分分析的中心環環節。財務報報表粉飾行為為的出現嚴重重制約了企業業的價值分析析。在研究治治理財務報表表粉飾行為的的對策以前，有有必要對財務務報表粉飾行行為的社會基基礎與經濟環環境進行研究究。一、公司契契約人的利益益差異性及有有限理性企業是一個個合

2、約結合體體，合約的履履行效果就成成為企業生死死存亡的關鍵鍵因素。合約約履行的效果果又取決于各各締約方是否否誠信，相應應的制度和法法律安排是否否完善及能否否有效執行。合合約簽訂的效效率和履行效效果的衡量都都要以會計數數據為基礎，會會計信息是由由經理人來控控制的，因此此，經理人的的誠信在整個個企業合約履履行中居于核核心地位。經理人作為為經濟人，必必然有其自身身經濟和非經經濟的利益追追求，經理人人的機會主義義、道德風險險和逆向選擇擇等傾向都會會成為股東、債債權人及其他他利害相關者者面臨的風險險。 但是，不同同契約之間不不可避免地存存在著利益沖沖突；在同一一契約里，各各契約關系人人之間也存在在利益沖突

3、。作作為契約人，在在面臨利益沖沖突時，為確確保自身的利利益，企業管管理人員就會會采取財務報報表粉飾行為為，某些契約約關系人就會會要求或默許許企業進行財財務報表的粉粉飾，使財務務報表以對自自身有利的方方式對外披露露。由于在現實實中，契約往往往是不完全全的。即人們們沒有辦法來來寫一份面面面俱到的契約約，或簽訂的的契約并不能能完全執行。不不完全的契約約給財務報表表粉飾帶來了了可能。契約人是一一種典型的經經濟人。經濟濟人是自利的的，他在交易易過程中往往往追求自身效效用的最大化化；經濟人是是理性的，他他能根據市場場情況、自身身處境和自身身利益之所在在做出判斷，并并使自己的經經濟行為適應應于從經驗中中學到

4、的東西西，從而使追追求的利益盡盡可能最大化化。只要有良良好的法律和和制度的保證證，經濟人追追求個人利益益最大化的自自由行動會無無意識地、卓卓有成效地增增進社會的公公共利益。在企業的契契約關系人中中無論是股東東、債權人、管管理人員、公公司的職工、供供應商、消費費者，還是注注冊會計師以以及各級政府府和政府各部部門，他們作作為契約人，他他們均具有自自利的一面，只只要可能，便便會采取機會會主義行為或或行動，謀求求自身的利益益。契約人的自自利決定了他他們在簽訂契契約和履行契契約時，有可可能出于自己己的私利進行行財務報表的的粉飾，或是是慫恿或默許許財務報表的的粉飾。契約人的理理性是有限度度的。因為人人的知

5、識是有有限度的，所所掌握的信息息是不完全的的，他不可能能對未來趨勢勢和結果做出出準確的判斷斷。這種有限限度的理性使使得契約不可可能是完全的的，使得契約約人對是否簽簽訂契約以及及判斷契約的的遵行情況不不可能做到絕絕對精確。這這種有限度的的理性為財務務報表粉飾提提供了可能。如如果契約人是是完全理性的的，則財務報報表粉飾根本本就沒有必要要。二、各契約約關系人之間間信息不對稱稱企業是社會會公眾合作投投資的一個具具體項目，它它是股東、管管理者、職工工、債權人、供供貨商、購貨貨商以及社會會公眾等利益益相關者參與與的一系列契契約的聯結。其其中，人力資資源所有者與與非人力資源源所有者之間間的契約是企企業契約的

6、重重要組成部分分，也是企業業契約區別于于其它市場契契約的特性所所在（周其仁仁，19966）。人力資資源與這些非非人力資源的的區別，就在在于人力資源源與其所有者者是不可分離離的。這一特特征決定了人人力資源所有有者直接經營營管理企業，這這樣，人力資資源所有者對對企業剩余總總是握有相當當的自然控制制權。因此，人人力資源所有有者的決策很很可能讓自己己受益而使其其他利益相關關者受損。對對于一個企業業來說，人力力資源所有者者可以分為兩兩類：一類是是負責經營決決策的人力資資源所有者（經經營者），另另一類是負責責執行決策的的人力資源所所有者（生產產者）。一般般來講，經營營者需要對企企業所面臨的的不確定性做做出

7、反應，而而這一反應對對企業的生存存具有關鍵性性的作用，因因而經營者比比生產者更重重要；經營者者主要是用腦腦袋進行程序序化工作的，他他們的行為自自然也最難監監督。因此，最最優安排應該該是經營者擁擁有剩余索取取權和控制權權，生產者得得到合同工資資并接受經營營者的監督。因因此，真正對對企業剩余擁擁有控制權的的不是生產者者，而是經營營者，他的行行為直接影響響其他利益相相關者的利益益。由于會計計信息不僅是是利益相關者者進行利益分分配的依據，同同時也是其他他利益相關者者考核經營者者的經營管理理業績的依據據。從這個角角度來看，經經營者必然存存在違背已有有的會計規則則而披露假會會計信息，使使自己收益而而使企業

8、其他他利益相關者者受損的動機機，這種動機機便決定了財財務報表粉飾飾的存在。另另一方面，所所有權與經營營權的分離，必必然導致上市市公司的所有有者與經營管管理者信息的的不對稱，從從而進一步誘誘發上市公司司信息操縱行行為的發生。 信息的不對稱性性導致了逆向向選擇問題和和道德風險問問題的出現。如如果在簽約之之前，代理人人擁有私人信信息而委托人人沒有，如股股東在聘用經經理人員之前前并不清楚所所聘人員的能能力而經理人人員自身清楚楚，則就出現現嚴重的逆向向選擇問題。所所謂道德風險險問題，是指指在簽約后，委委托人觀察不不到代理人的的行動本身或或自然狀態本本身（而代理理人清楚自己己的行動選擇擇和自然狀態態）所產

9、生的的問題。在企企業中的代理理關系中，普普遍存在逆向向選擇和道德德風險問題。信息不對稱稱性與財務報報表粉飾有著著密切的關系系。在企業中中，投資者在在進行投資前前，并不清楚楚企業目前的的財務狀況及及經營成果，也也不清楚公司司未來的發展展前景，而企企業管理當局局清楚，這時時，就會存在在典型的逆向向選擇問題。其其結果可能是是企業管理當當局出于自己己私利考慮，對對財務報表進進行粉飾，以以犧牲投資者者的利益來換換取自己的利利益，也可能能是企業管理理當局主動向向投資者提供供真實的財務務報表，以實實現雙贏互利利的目的。當當然，財務報報表的提供能能夠降低信息息的不對稱性性，從而緩解解逆向選擇的的負面影響，并并

10、降低交易費費用。但由于于財務報表所所反映的信息息是企業管理理當局所掌握握的私人信息息，并且財務務報表的編制制有許多可供供選擇的會計計選擇，再加加上企業管理理當局作為契契約人所具有有的內在特征征，使得逆向向選擇不可避避免。基于此此，管理當局局進行財務報報表粉飾是完完全可能的。三、缺乏強強式有效的資資本市場有效市場假假設理論可以以追溯到隨機機游走理論。經經濟學家和數數學家巴歇利利埃早在19900年研究究法國商品價價格走勢時就就發現，這些些商品的價格格呈隨機波動動，也就是說說某種商品的的當前價格是是其未來價格格的無偏估計計值。從時間間序列來看，第第二天商品的的預期價格期期望值與今天天實際價格差差額的

11、值等于于零。同樣，股票票價格也存在在這種現象。這這使人們對投投資分析常用用的傳統分析析技術產生了了懷疑：既然然價格是隨機機波動的，那那么我們用圖圖形分析、技技術指標等分分析工具還是是否有效？由由此產生的另另外一個問題題是，價格是是信息的載體體，良好的宏宏觀經濟指標標、高的凈利利潤增長率信信息公布后股股價呈現上升升趨勢運行還還是繼續隨機機波動？有效效市場假設理理論吸收了隨隨機游走理論論的成果，并并對隨機游走走現象做出了了更進一步的的擴充和更全全面的解釋。有效市場假假設認為，從從經濟學的角角度來看，股股市的效率是是股票價格所所反映的與該該只股票有關關的所有公開開或內幕信息息的程度的計計量。一般將將

12、股市的效率率分成三種形形態：（1）弱弱式有效市場場。當現在的的價格已充分分反映價格歷歷史序列數據據中所包含的的一切信息，從從而投資者不不可能通過對對以往的價格格進行分析而而獲得超額利利潤時，市場場即為弱式有有效市場。（22）半強式有有效市場。若若現在的價格格不僅體現歷歷史的價格信信息，而且反反映所有與公公司股票有關關的公開信息息，則為半強強式有效市場場。（3）強強式有效市場場。若市場價價格充分反映映有關公司的的任何公開或或未公開的一一切信息，從從而使任何獲獲得內幕消息息的人也不能能憑此而獲得得超額利潤時時，則稱為強強式有效市場場。根據有效市市場假設，強強式有效市場場的主要特征征是：所有有有用的

13、相關信信息都在證券券價格中得到到反映，也就就是說，證券券價格除了反反映所有公開開的信息外，也也反映了尚未未公開的或者者原本屬于保保密的內幕信信息。然而，種種種跡象表明明，這樣的市市場在現實生生活中根本是是不可能存在在的。我們看看到，證券的的欺詐、操縱縱與內幕交易易充斥著整個個市場。顯然，財務務報表粉飾與與不存在強式式有效市場有有著很大的關關系。試想，如如果存在強式式有效市場，則則企業真實的的財務狀況、經經營成果早就就被市場所反反映，這時，進進行財務報表表的粉飾已經經變成徒勞，沒沒有任何意義義了。 四、注冊會計師師審計監督有有效性不足近幾年來，審審計質量的低低劣已成為公公眾關注的焦焦點，同時也也

14、是造成上市市公司財務報報表粉飾行為為的主要原因因之一。現有的公司司治理結構使使審計缺乏根根本的獨立性性。上市公司司的審計中存存在委托人、被被審計人與審審計機構三者者之間的特殊殊委托代理關關系。被審計計人即為上市市公司，其主主要表現為公公司經營管理理層，它是委委托人即股東東經營管理公公司資產的代代理人，而審審計機構則是是替委托人簽簽證公司經營營管理層的代代理人。在我我國，由于國國有股占絕對對控股地位的的股權結構，國國有資本主體體的構建還不不健全和內部部人控制現象象的嚴重存在在，上市公司司審計的實際際委托人為上上市公司的經經營管理層，即即由公司經營營管理層聘請請審計機構審審計、監督經經營管理者自自

15、己的行為，這這必然使審計計機構的獨立立性受到削弱弱，審計機構構在同行業務務競爭中讓步步，遷就上市市公司，此類類現象并不鮮鮮見。審計人員業業務素質有待待進一步提高高。在我國“人人才短缺”已已經成為當前前制約民間審審計事業發展展的一大“瓶瓶頸”，盡管管目前國內確確實存在一些些業務素質過過硬的注冊會會計師，構成成了審計職業業界的中堅力力量，但從審審計執業人員員的整體素質質來看，則不不容樂觀。審計方法上上存在缺陷。在在我國審計實實務中，制度度基礎審計與與風險基礎審審計兩種方法法并存，而且且大多數注冊冊會計師采用用的是制度基基礎審計方法法。制度基礎礎審計將重點點放在對制度度各個控制環環節的審查上上，目的在于于發現控制制制度的薄弱之之處，然后針針對這些環節節擴大檢查范范圍，提高審審計的工作質質量和工作效效率，但該模模式本身存在在著重大缺陷陷。要彌補制制度基礎審計計的缺陷，就就必須采取風風險基礎審計計的方法，因因為該模式要要求審計人員員不僅要對控控制風險進行行評價，而且且要對產生風風險的各個環環節進行評價價，用以確定定實質性測試試的重點和測測試水平，而而且它比較重重視外部環境境及非財務信信息分析，從從而有利于降降低審計風險險，提高審計計效果。雖然然我國頒布的的獨立審計準準則也是采用用這一審計模模式，但由于于準則制定并并不完善，既既存在超前又又存在滯后的的缺陷，同時時有些準則缺缺乏可操作性性，而