1、 財務管理名詞解解釋第1章 財務管管理概述1.財務：財務務泛指財務活活動和財務關關系；企業財財務是指企業業再生產過程程中的資金運運動，它體現現著企業和各方面面的經濟關系系。2.財務活動：是指企業再再生產過程中中的資金運動動，即籌集、運運用和分配資資金的活動。3.財務關系：是指企業在在組織資金運運動過程中與與有關各方所所發生的經濟濟利益關系。4.財務管理：是指基于企企業再生產過過程中客觀存存在的財務活活動和財務關關系而產生的的，它是利用用價值形式對企業業再生產過程程進行的管理理，是組織財財務活動、處處理財務關系系的一項綜合合性管理工作。5.公司價值：是指公司全全部資產的市市場價值，即即股票與負債

2、債市場價值之之和。6.代理問題：是指在執行行契約之前或或在執行契約約過程中，代代理人有意選選擇違背契約約的行為。7.金融市場：是指資金供供應者和資金金需求者雙方方通過金融工工具進行交易易的場所。8.拍賣方式：是以拍賣方方式組織的金金融市場。這這種方式所確確定的買賣成成交價格是通通過公開競價價形式形成的。9.柜臺方式：又稱店頭交交易，通過交交易網絡組織織的金融市場場，其中證券券交易所是最最重要的交易易中介。這種方式式所確定的買買賣成交價格格不是通過競競價方式實現現的，而是由由證券交易所所根據市場行情和供求關系系自行確定的的。10.金融市場場利率：它是是資金使用權權的價格，即即借貸資金的的價格。1

3、1. 純利率率：又稱真實實利率，是指指通貨膨脹為為零時，無風風險證券的平平均利率。通通常把無通貨貨膨脹情況下的國庫券券利率視為純純利率。12.違約風險險：是指借款款人無法按時時支付利息或或償還本金而而給投資人帶帶來的風險。違違約風險的大大小與借款人信用用等級的高低低成反比。13.變現力：是指某項資資產迅速轉化化為現金的可可能性。14.到期風險險：是指因到到期期間長短短不同而形成成的利率變化化的風險。15.再投資風風險：是指由由于利率下降降，使購買短短期債券的投投資者于債券券到期時，找找不到獲利較較高的投資機會而發發生的風險。第2章 財務估估價模型16.貨幣時間間價值：是指指貨幣在周轉轉使用中隨

4、著著時間的推移移而發生的價價值增值。17.現值：又又稱為本金，是是指一個或多多個發生在未未來的現金流流量相當于現現在時刻的價價值。18.終值：又又稱為本利和和，是指一個個或多個現在在或即將發生生的現金流量量相當于未來來某一時刻的的價值。19.復利：它它是指在一定定期間按一定定利率將本金金所生利息加加入本金再計計利息。即“利滾利”。 20.年金：是是指在一定時時期內每隔相相同的時間發發生相同數額額的系列收復復款項。如折折舊、租金、利利息、保險金等。21.普通年金金：是指一定定時期內每期期期末等額的的系列收付款款項。22.先付年金金：又稱為預預付年金，是是指一定時期期內每期期初初等額的系列列收付款

5、項。23.遞延年金金：又稱延期期年金，是指指第一次收付付款發生在第第二期，或第第三期，或第第四期，的等額的系列收付付款項。24.永續年金金是指無限期期支付的年金金，永續年金金沒有終止的的時間，即沒沒有終值。25.償債基金金：是指為了了在約定的未未來某一時點點清償某筆債債務或積聚一一定數額的資資金而必須分分次等額提取的存款款準備金。26.資本回收收額：是指在在給定的年限限內等額回收收或清償初始始投入的資本本或所欠的債債務，這里的的等額款項為年資本本回收額。27.風險：是是指事件本身身的不確定性性，或某一不不利事件發生生的可能性。財財務管理中的的風險通常是是指由于企業經營營活動的不確確定性而影響響

6、財務成果的的不確定性。28.經營風險險：是指由于于生產經營上上的原因給企企業的利潤額額或利潤率帶帶來的不確定定性。29.投資風險險：它也是一一種經營風險險，通常指企企業投資的預預期收益率的的不確定性。30.財務風險險：是指企業業由于籌措資資金上的原因因而 給企業業財務成果帶帶來的不確定定性。它源于于企業資金利潤率率與借入資金金利息率差額額上的不確定定因素和借入入資金對自有有資金比例的的大小。31.隨機變量量：是指經濟濟活動中，某某一事件在相相同的條件下下可能發生也也可能不發生生的事件。32.概率：是是用來表示隨隨機事件發生生可能性大小小的數值。 33.期望值：是指隨機變變量以其相應應概率為權數

7、數計算的加權權平均值。34.方差：它它是反映隨機機變量與期望望值之間離散散程度的數值值。35.標準差：也稱均方差差，它也反映映隨機變量與與期望值之間間的離散程度度，是方差的的平方根。36.標準離差差率：是指標標準差與期望望值的比率。 37.無差別曲曲線：它是這這樣一簇曲線線，同一無差差別曲線上的的每一點的效效用期望值是是相同的，而每一條位于其其左上方的無無差別曲線上上的任何投資資點都優于右右下方無差別別曲線上的任任何投資點。38.投資組合合：是指由一一種以上證券券或資產構成成的集合。一一般泛指證券券的投資組合合。39.協方差：是用來反映映兩個隨機變變量之間的線線性相關程度度的指標。40.相關系

8、數數：是用來反反映兩個隨機機變量之間相相互關系的相相對數。 41.不可分散散風險：又稱稱系統風險或或稱市場風險險，它是指某某些因素給市市場上所有證證券帶來經濟濟損失的可能性。42.可分散風風險：又稱非非系統風險或或稱公司特有有風險，它是是指某些因素素給個別證券券帶來經濟損失的可能性。非非系統風險與與公司相關。它它是由個別公公司的一些重重要事件引起起的。43.系數：是不可分散散風險的指數數，用來反映映個別證券收收益率的變動動對于市場組組合收益率變變動的敏感性。利用用它可以衡量量不可分散風風險的程度。44.資本資產產定價模式：它是在一些些基本假設的的基礎上得出出的用來揭示示多樣化投資資組合中資產產

9、的風險與所要求的的收益之間關關系的數學模模型。第3章 財務比比率分析和財財務計劃45.財務指標標:是指收集集傳達財務信信息，說明資資金活動，反反映企業生產產經營過程和和成果的經濟指標。46.財務指標標體系:是由由各種不同的的財務指標構構成的一系列列指標的集合合。其中財務務比率是其核心。47.財務比率率:主要是以以財務報表資資料為依據，將將兩個相關的的數據進行相相除而得到的的比率。48.流動比率率:是流動資資產與流動負負債的比率。49.速動比率率：是速動資資產與流動負負債的比率。50.現金比率率：是現金和和現金等價物物與流動負債債的比率。51.利息保障障倍數：是指指企業息稅前前利潤與利息息費用的

10、比率率。它用來衡衡量企業一定定盈利水平下下償付債務利息的能能力。52.資產負債債率：又稱負負債比率，是是指企業負債債總額對資產產總額的比率率。它用來衡衡量企業利用用債權人提供資金進進行經營活動動的能力，也也反映債權人人發放貸款的的安全程度。 53.股東權益益比率：又稱稱所有者權益益比率。它是是股東權益與與資產總額的的比率。用來來衡量股東投投入資本在全部資本本中所占的比比重。54.權益乘數數：是指資產產總額相當于于股東權益的的倍數。它用用來衡量企業業的財務風險險。55.凈資產收收益率：又稱稱權益凈利率率，是指凈利利潤與平均凈凈資產的比率率。它用來衡衡量企業運用用投資者投入資本的的獲利能力。56.

11、營運能力力比率：用來來衡量企業在在資產管理方方面的效率，通通常指資產的的周轉速度。主主要包括應收賬款周轉率、存存貨周轉率、流流動資產周轉轉率和總資產產周轉率等。57.市況測定定比率：是反反映企業市場場價值的比率率。主要指標標有：每股收收益、每股股股利、股利發發放率和市盈率等。58.市盈率：是指普通股股每股市價與與每股收益的的比值。它用用來反映投資資者對單位收收益所愿支付付的價格。59.定基對比比分析法：又又稱指數分析析法，是將連連續數年的財財務比率數據據分別和某基基年比較，以以便分析觀察其變變動趨勢的方方法。60. 直接對對比分析法：是將連續數數年的各項財財務比率數據據進行分析，以以便分析觀察

12、察其變動趨勢勢的方法。這種分析析也可與同行行業的財務比比率數據進行行比較，以便便分析與同行行業相比的變變動趨勢。61.縱向百分分比分析法：是將財務報報表上的某項項數據作為1100%，如如將資產負債債表中的資產產總額、利潤表中的的銷售收入等等作為1000%，然后計計算其與縱向向排列的各項項目相當于這這個數據的百百分比的一種分析方方法。62.橫向百分分比分析法：是將前后期期財務報表上上的相同項目目，作橫向的的百分比分析析的一種方法。63.財務計劃劃:是企業總總體計劃的一一部分。它是是以貨幣形式式展示未來某某一特定期間間內企業全部部經營活動的各項目目標及其資源源配置的定量量說明。64.銷售百分分比法

13、:是根根據銷售收入入與資產負債債表和利潤表表有關項目之之間的比例關關系，預測各各項目資金需要量的的方法。第4章 資本成成本65.資本成本本：是指企業業為籌集和使使用資金而付付出的代價，它它包括籌集費費用和使用費費用兩部分。66.籌集費用用：是資金在在籌集過程中中支付的各種種費用，包括括為取得銀行行借款支付的的手續費；為為發行股票、債券支支付的廣告費費、印刷費、評評估費、公證證費、代理發發行費等。67.使用費用用：是企業為為占用資金而而發生的支出出。包括：銀銀行借款的利利息、債券的的利息、股票票的股利等。一般而而言，使用費費用是資本成成本的主要組組成部分68.加權平均均資本成本又又稱:為綜合合資

14、本成本，是是以各種不同同籌資方式的的資本成本為為基數，以各各種不同籌資方式式占資本總額額的比重為權權數計算的加加權平均數。69.邊際資本本成本：是指指企業每增加加一個單位量量的資本而形形成的追加資資本的成本。 70.籌資總額額分界點：是是指在現有目目標資本結構構條件下，保保持某一資本本成本不變時時可以籌集到到的資金總限額，即即特定籌資方方式下的資本本成本變化的的分界點。第5章 長期籌籌資（）71.長期借款款是：指企業業向銀行和非非銀行的金融融機構以及其其他單位借入入的、期限在在一年以上的的各種借款。主要用用于購建固定定資產和滿足足長期流動資資金占用的需需要。72.固定利率率：貸款利率率經借貸雙

15、方方商定后通常常不再變動。 73.變動利率率：利率可以以定期調整，一一般是根據金金融市場行情情每半年或一一年調整一次次。調整后貸貸款的余額按新利利率計息以還還本付息。74.浮動利率率：利率按市市場利率的變變動可以隨時時調整。常常常采用基本利利率加成計算算。通常將市市場上信譽最好企業業的借款利率率或商業票據據利率定為基基本利率，并并在此基礎上上加0.5至2個百分點作作為浮動利率率。到期按面面值還本，平平時按規定的的付息期采用用浮動利率付息。75.債券：是是籌資單位為為籌集資金而而發行的，約約定在一定期期限內向債權權人還本付息息的有價證券券。其目的是為了籌籌集大型建設設項目的長期期資金。76.債券

16、評級級：是衡量違違約風險的依依據。它是由由專門的債券券評信機構對對不同公司債債券的質量做做出的評判。債券質質量通常以信信用等級來表表示。信用等等級越高，債債券的質量越越好，說明債券的風險小小，安全性強強。77.債券發行行價格：債券券有效期限內內企業未來現現金流出按市市場利率的折折現值。即企企業未來應付付利息和本金折現值值之和。78.債券調換換分析：是比比較新舊兩種種債券的債務務成本及成本本節約額，并并以此進行決決策的分析。79.股票發行行價格：是指指股份公司發發行股票時，將將股票出售給給投資者所采采用的價格，也也是投資者認購股票時所必必須支付的價價格。80.期權：是是指未來某一一時間的選擇擇權

17、。81.期權合約約：買賣雙方方達成的一種種可轉讓的標標準化合約。它它是一種不對對稱合約。它它使期權持有有人始終處于主動動地位；而期期權立約人則則處于被動地地位。82. 權利金金：即期權價價格，是指期期權合約持有有人為擁有期期權而支付的的費用。它的的確定主要受受合約期限、履約價格格及標的物交交易的活躍程程度影響。83.買入期權權：又稱看漲漲期權，它賦賦予投資者在在合約有效期期限內按某一一確定價格買買進一定數量量的有價證券或期貨貨的權利。84.賣出期權權：又稱看跌跌期權，它賦賦予投資者在在合約有效期期限內按某一一確定價格賣賣出一定數量量的有價證券或期貨貨的權利。85.雙向期權權：又稱雙重重期權，指

18、投投資者可同時時購買某一證證券或期貨的的買入期權和和賣出期權，以便在證券券或期貨價格格頻繁漲跌變變化時獲益。第6章 長期籌籌資（）86.租賃：是是出租人以收收取租金為條條件，在契約約或合同規定定的期限內，將將資產租讓給給承租人使用的一種種經濟行為。87.融資租賃賃與經營租賃賃：如果在一一項租賃中，與與資產所有權權有關的全部部風險或收益益實質上已經轉移，這這種租賃稱為為融資租賃；否則為經營營租賃。88.直接租賃賃：是指由出出租人在資本本市場上籌集集資本，并向向設備制造商商支付貨款后后取得設備，然后直接接出租給承租租人的一種租租賃方式。89.售后回租租：是指設備備的制造者在在出售某項設設備后，立即

19、即按照特定條條款從購買者者手中租回該項設備的的一種租賃方方式 。90.杠桿租賃賃：是指如果果設備購置成成本所需資金金的一部分(10%-220%)由出出租人承擔，其其余大部分資金由由出租人向貸貸款人以租賃賃設備作為資資產抵押而獲獲得，這種租賃方式稱為杠杠桿租賃。91.認股權證證簡稱認股證證：是持有者者購買公司股股票的一種憑憑證，它允許許持有人按某某一特定價格在規定的的期限內購買買既定數量的的公司股票。92.附認股權權證：認股權權證通常伴隨隨公司長期債債券一起發行行，這種債券券可以稱為附附認股權證債券。93.認股證溢溢價：是指認認股權證市場場價值與理論論價值之間的的差額，認股股權證溢價大大小與相關

20、股票市場價價值的變動有有密切關系。94.可轉換債債券：是一種種以公司債券券(也包括優優先股)為載載體，允許持持有人在規定定的時間內按規定的價格轉轉換為發行公公司或其他公公司普通股的的金融工具。95.轉換比率率：是指每份份可轉換債券券可轉換成普普通股的股數數。第7章 短期籌籌資96.短期籌資資：指為滿足足企業臨時性性流動資金需需要而進行的的籌資活動。企企業的短期資資金一般是通過流動動負債的方式式取得，短期期籌資也稱為為流動負債籌籌資或短期負債籌資。 97.穩健型籌籌資策略：這這是一種較為為謹慎的籌資資策略，按照照這種籌資策策略，企業的的一部分臨時性流動資資產要靠長期期籌資方式來來解決，即企企業的

21、短期籌籌資少于企業臨時性流動資資產 。 98.激進型籌籌資策略：這這是一種擴張張型籌資策略略，按照這種種籌資策略，企企業短期籌資資方式籌措的資金不不僅能滿足企企業臨時性流流動資產的需需要，還能解解決一部分永久性流動資產產的資金需要要。99.折衷型籌籌資策略：這這是介于上述述兩者之間的的一種籌資策策略 。100.商業信信用：是指在在商品交易過過程中由于延延期付款或預預收貨款所形形成的企業間間的借貸關系。它是企業業交易過程中中的一種自然然籌資。包括括：應付賬款款、應付票據據和預收賬款。101.自然型型籌資：企業業生產經營過過程中往往還還形成一些受受益在先，支支付在后，支支付期晚于發生期的費用用，這

22、些費用用可以視為企企業的自然性性籌資。 102.信用額額度：是指銀銀行對借款人人規定的短期期無擔保貸款款的最高限額額。 103.周轉信信貸協議：是是指銀行具有有法律義務承承諾提供不超超過某一最高高限額的貸款款協定。它是正式的貸款款承諾。104.補償性性余額：是銀銀行要求企業業在銀行中保保持按貸款限限額或實際借借用額的一定定百分比計算的最低存存款余額。這這里的一定百百分比通常為為10%20%。 第8章 固定資資產投資管理理105.現金流流入量：現金金流入了量是是指投資項目目增加的現金金收入額或現現金支出節約約額，包括：（1）收收現銷售收入入。即每年實實現的全部現現銷收入。（22）固定資產殘值變現

23、收收入以及出售售時的稅賦損損益。如果固固定資產報廢廢時殘值收入大于稅法規規定的數額，就就應上繳所得得稅，形成一一項現金流出出量，反之則可抵減所所得稅，形成成現金流入量量。（3）墊墊支流動資金金的收回。主要指項目完全全終止時因不不再發生新的的替代投資而而收回的原墊墊付的全部流動資金額。（44）其他現金金流入量。指指以上三項指指標以外的現現金流入項目。 106.現金流流出量：現金金流出量是指指投資項目增增加的現金支支出額。包括括：（1）固固定資產投資支出，即即廠房、建筑筑物的造價、設設備的買價、運運費、設備基基礎設施及安裝費等等。（2）墊墊支流動資金金，是指項目目投產前后分分次或一次投放于流動資產

24、產上的資金增增加額。（33）付現成本本費用，是指指與投資項目有關的以現金金支付的各種種成本費用。（44）各種稅金金支出。 107.現金凈凈流量：現金金凈流量是指指在項目計算算期內由每年年現金流入量量與同年現金金流出量之間的差額所所形成的序列列指標，它是是長期投資決決策評價指標標計算的重要依據。 108.現金流流量：現金流流量是指在一一定時期內，投投資項目實際際收到或付出出的現金數。 109.附加效效應：附加效效應是指在估估計投資現金金流量時，要要以投資對企企業所有經營營活動產生的整體效果果為基礎進行行分析，而不不是孤立地考考察某一個項項目。110.機會成成本：機會成成本是指投資資決策中，從從多

25、種方案中中選取最優方方案而放棄次次優方案所喪失的收益益。 111.沉沒成成本：沉沒成成本是指過去去已經發生，無無法由現在或或將來的任何何決策所能改改變的成本。在投投資決策中，沉沉沒成本屬于于決策無關成成本。 112.權責發發生制：權責責發生制指凡凡是應屬本期期的收入和費費用，不論其其款項是否收收到或付出，都作為為本期的收入入和費用處理理；反之，凡凡不屬于本期期的收入和費用，即使款款項在本期收收到或付出，也也不應作為本本期的收入和和費用處理。113.收付實實現制：收付付實現制是權權責發生制的的對稱，是以以款項的實際際收付為標準準，來確定本期收益和和費用的一種種會計處理方方法。采用這這種方法，凡凡

26、在本期內實際收到的收益益和付出的費費用，不論其其是否屬于本本期，均作為為本期的收益和費用處理。 114.初始現現金流量：即即投資開始時時（主要指項項目建設過程程中）發生的的現金流量。 115.經營現現金流量：是是指項目建成成后，生產經經營過程中發發生的現金流流量。 116.終結現現金流量：是是指項目經濟濟壽命終了時時發生的現金金流量。 117.凈現值值：一個項目目的凈現值是是指在整個建建設和生產服服務年限內，各各年現金凈流流量按資本成本率或或投資者要求求的最低收益益率計算的各各年現值之和和。 118.內部收收益率：內部部收益率就是是項目凈現值值為零時的貼貼現率或現金金流入量現值值與現金流出量現

27、值相等等時的貼現率率。 119.獲利指指數：獲利指指數又稱現值值指數，是指指投資項目未未來現金流入入量現值與現現金流出量現值的比值。 120.獨立項項目：獨立項項目是指不受受其他項目的的影響而進行行選擇的項目目，也就是說說，這個項目的接受既不不要求也不排排除其他的投投資項目。 121.互斥項項目：互斥項項目是指多個個互相排斥，不不能同時并存存的方案。 122.常規項項目：常規項項目是指只在在前期初始投投資時出現現現金流出，以以后各期出現現的都是現金流入，也就就是說，進行行投資以后，項項目未來各年年的現金流量量合計應是正數。 123.非常規規項目：非常常規項目是指指一個投資項項目的現金流流量是交

28、錯型型的，如現金金流量為- - + +- + +，即非傳統統型現金流量量，則該投資資項目可能會會有幾個內部收益率，其個個數要視現金金流量序列中中正負號變動動的次數，在在這種情況下下，很難選擇用哪一一個指標來評評價方案最合合適。 124.回收期期：回收期是是指通過項目目的現金凈流流量來回收初初始投資所需需要的時間。 125.會計收收益率：會計計收益率是指指投資項目年年平均凈收益益與該項目平平均投資額的的比率。 126.增量收收益分析法：即根據增量量凈現值、增增量內部收益益率或增量獲獲利指數等任任一指標進行方案比選的方方法。 127.總費用用現值法：總總費用現值法法是指通過計計算各備選方方案中全部

29、費費用的現值來來進行方案比選的一種方法法。這種方法法適用于收入入相同，經營營期相同但成成本不同的項項目比選。 128.年均費費用法：年均均費用法是指指通過計算各各備選方案中中的年均費用用來進行方案案比選的一種方法，它適于于收入相同但但計算期不同同的方案。 129.敏感性性分析：敏感感性分析是衡衡量不確定因因素的變化對對項目評價標標準（如凈現現值、內部收益率）的影響響程度。 130.會計盈盈虧平衡分析析：會計盈虧虧平衡分析是是指項目年收收入與年成本本相等時的銷銷售水平的確定。 131.盈虧平平衡現值分析析：盈虧平衡衡現值分析是是指項目的凈凈現值為零時時的銷量水平平確定。 132.風險調調整貼現率

30、法法：風險調整整貼現率法就就是通過調整整凈現值公式式的分母，將將貼現率調整為包括風險險因素的貼現現率，然后再再進行項目的的評價。 133.確定等等值法：確定定等值法是通通過調整凈現現值公式的分分子，確定與與風險性現金金流量帶來同等效用的無無風險現金流流量，然后用用無風險利率率貼現，計算算項目的凈現現值，以此作為決決策的基礎。134.確定等等值系數：確確定等值系數數是指有風險險的現金流量量相當于無風風險的現金流流量的金額，它可以把各各年有風險的的現金流量換換算成無風險險的現金流量量。 第9章 證券管管理135.債券面面值：債券面面值是指設定定的票面金額額。它代表發發行人借入并并且承諾于未未來某一

31、特定日期償付給給債券持有人人的金額。 136.債券票票面利率：債債券的票面利利率是指債券券發行者預計計向投資者支支付的利息占占票面金額的比率。 137.債券期期限：債券期期限是指債券券從發行到償償還本金或發發行者提前贖贖回時的時間間長度。 138.債券到到期日：債券券的到期日指指償還本金的的日期。 139.債券契契約：債券契契約是債券發發行人和代表表債券持有者者利益的債券券托管人之間間簽訂的具有法律效力的協協議。契約中中包括該項借借款的具體條條款，其中的的大多數條款款是為保護債券持有有人的利益而而設置的。 140.債券的的當前收益率率：債券的當當前收益率等等于債券的年年利息與債券券當前市場價價

32、格之比。 141.政府債債券：政府債債券是指政府府作為發行人人的債券，它它通常由財政政部發行，政政府擔保，我國習慣上把政政府債券稱為為公債。 142.金融債債券：金融債債券是經中央央銀行或其他他政府金融管管理部門批準準，由銀行或或其他金融機構發行的債務務憑證。 143.短期債債券：短期債債券指期限在在一年以內的的債券。 144.中期債債券：中期債債券是指期限限在一年以上上，一般在110年以下的的債券。 145.長期債債券：長期債債券一般說來來是指10年年以上的債券券，但各國政政府對債券的的期限劃分標標準不完全相同。 146.固定利利率債券：固固定利率債券券具有固定的的利息率和固固定的償還期期，

33、是傳統的的債券，也叫普通債券。 147.浮動利利率債券：浮浮動利率債券券是根據市場場利率定期調調整的中、長長期債券。 148.記名債債券：記名債債券是指債券券上記載債權權人的姓名或或名稱，并在在發行單位或或代理機構進行登記的債券券。轉讓時原原持有人要背背書，辦理相相應的過戶手手續。通常記記名債券可以掛失。 149.無記名名債券：無記記名債券是指指不需在債券券上記載持有有人的姓名或或名稱，也不不需在發行單位代理機構登登記造價的債債券。此種債債券可隨意轉轉讓，不需辦辦理過戶手續續。 150.上市債債券：上市債債券指經由政政府管理部門門批準，在證證券交易所內內買賣的債券券，也叫掛牌券。 151.非上

34、市市債券：非上上市債券不在在證券交易所所上市，只能能在場外交易易，流動性差差。一般說來，不能轉讓讓的債券，不不具流通性，持持有人在蒙受受損失時無能能為力，作為補償要給予較較高的利率才才能抵消其風風險。 152.流通在在外債券：流流通在外的債債券是指已在在市場上流通通了一段時間間的債券，其其價格會和面值有較大區區別并且不穩穩定。 153.可提前前贖回債券：可提前贖回回債券是指債債券發行時約約定發行單位位可在債券到到期前的某一時間以某一一價格提前償償還本息的債債券。 154.不可提提前贖回債券券：不可提前前贖回債券是是指只能按債債券期限到期期還本，而不不能提前償還本金予以收收回的債券。 155.抵

35、押債債券：抵押債債券是指以企企業財產作為為擔保而發行行的一種公司司債券。企業業可作抵押品財產有：不不動產、動產產和企業持有有的債券、股股票。 156.信用債債券：信用債債券是指沒有有抵押品，完完全靠公司良良好的信譽而而發行的債券券。通常只有經濟實力雄雄厚、信譽較較高的企業才才有能力發行行這種債券。 157.附屬信信用債券：附附屬信用債券券是指債券持持有人在公司司清償是擁有有債券的排列列次序低于信用債券和其其他債券，但但高于優先股股和普通股。 158.可轉換換債券：可轉轉換債券是指指在一定時期期內，可以按按規定的價格格或一定的比比例，由持有人自由選擇擇轉換為普通通股的債券。 159.不可轉轉換債

36、券：不不可轉換債券券是指債券發發行時沒有約約定可在一定定條件下轉換換成普通股這一特定條件件的債券。 160.股票價價值：股票價價值是指其預預期的未來現現金流入的現現值。它是股股票的真實價價值，又稱股票的內在在價值或理論價值。 161.股票價價格：股票價價格是股票在在證券市場上上的交易價格格。這是市場場上買賣雙方方進行競價后產生的雙方方均能接受的的價格。 162.股利：股利是股息息和紅利的總總稱。股利是是公司從稅后后利潤中分配配給股東的，是是公司對股東投資的一一種回報。 163.優先股股價值：優先先股價值是優優先股未來各各期現金流入入量按投資者者要求的收益益率折現的現值之和。 第10章 流動動資

37、產管理164.現金：現金是指在在生產經營過過程中暫時停停留在貨幣形形態的資金?，F現金是企業中中流通性最強的資產，包包括庫存現金金、銀行存款款和銀行本票票、銀行匯票票等。 165.目標現現金持有量：目標現金持持有量是使總總成本最小的的現金持有量量。 166.現金周周轉期：現金金周轉期是指指從購買存貨貨支付現金到到收回現金這這一期間的長長度。 167.現金浮浮游量：現金金浮游量是指指銀行賬戶上上的存款余額額與公司賬戶戶上現金余額額之間的差額額。168.商業票票據：商業票票據是由信譽譽較高的大公公司發行的短短期無擔保票票據。 169.銀行承承兌票據：銀銀行承兌票據據是由商業銀銀行承兌的匯匯票。 17

38、0.可轉讓讓大額存單：可轉讓大額額存單是從普普通的銀行存存單發展而來來的。銀行接接受客戶的定期存款，通通常向客戶提提供存單作為為憑證，存單單持有人憑以以收取存款利息，并在到到期時用存單單換回存入的的資本。 171.回購協協議：回購協協議是指銀行行或經紀商向向公司出售某某種短期證券券時，同意在在特定的時期內以特定定的價格購回回這種證券。 172.應收賬賬款：應收賬賬款是指公司司因賒銷產品品或提供勞務務而形成的應應收款項，是是公司短期投資的主要組組成部分。 173.信用成成本：應收賬賬款信用成本本是指企業持持有一定應收收賬款所付出出的代價，包包括：機會成本、管理理成本和壞賬賬成本。 174.信用風

39、風險：信用風風險是指公司司不能收回賒賒銷商品的貨貨款而發生壞壞賬損失的可可能性。 175.信用標標準：信用標標準是指公司司決定授予客客戶信用所要要求的最低標標準。如果客客戶達不到該項信用標準準，就不能享享受公司按商商業信用賦予予的各種優惠惠，或只能享享受較低的信用優優惠。 176.信用條條件：信用條條件是指公司司要求客戶支支付賒銷款的的條件。一般般包括信用期期限、現金折扣和折扣期期限。 177.信用期期限：信用期期限是指公司司允許客戶從從購貨到支付付貨款的時間間限定。 178.現金折折扣：現金折折扣是在客戶戶提前付款時時給予的優惠惠。 179.折扣期期限：折扣期期限是為客戶戶規定的可享享受現金

40、折扣扣的付款時間間。 180.取得成成本： 取得得成本是指為為取得某種存存貨而支出的的成本。具體體包括訂貨成成本和購置成本。 181.訂貨成成本：訂貨成成本是指取得得訂單的成本本，如辦公費費、差旅費、郵郵資、電報電電話費等支出。 182.訂貨的的固定成本：訂貨的固定定成本是指訂訂貨成本中與與訂貨次數無無關的成本，如如常設采購機構的基本本開支等。 183.訂貨的的變動成本：訂貨的變動動成本是指與與訂貨次數有有關的訂貨成成本，如差旅旅費、郵資等。 184.購置成成本：購置成成本是指存貨貨本身的價值值，經常用存存貨數量與單單價的乘積來來確定。 185.儲存成成本：儲存成成本是指為保保持存貨而發發生的

41、成本，包包括存貨占用用資金所應計計的利息、倉庫費用、保保險費用、存存貨破損和變變質損失等等等。 186.儲存固固定成本：儲儲存固定成本本是指與存貨貨數量的多少少無關的儲存存成本。如倉倉庫折舊、倉庫職工的的固定月工資資等。 187.儲存變變動成本：儲儲存變動成本本是指與存貨貨的數量有關關的儲存成本本，如存貨資資金的應計利息、存貨貨的破損和變變質損失、存存貨的保險費費用等。 188.缺貨成成本：缺貨成成本是指由于于存貨供應中中斷而造成的的損失，包括括材料供應中中斷造成的停工損失、產產成品庫存缺缺貨造成的拖拖欠發貨損失失和喪失銷售售機會的損失；如果生產產企業以緊急急采購代用材材料解決庫存存材料中斷之

42、之急，那么缺貨成本表現為為緊急額外購購入成本（緊緊急額外購入入的開支會大大于正常采購的開支）。 189.經濟批批量：經濟批批量，又稱經經濟訂貨量，是是指使存貨的的相關總成本本最低的進貨貨批量。 190.再訂貨貨點：再訂貨貨點是指在提提前訂貨的情情況下，企業業再次發出訂訂貨單時，尚尚有存貨的庫存量。 191.訂貨提提前期：訂貨貨提前期是指指從提出訂貨貨到收到訂貨貨的時間間隔隔。 192.安全儲儲備：安全儲儲備就是為防防止需求量(或耗用量)和交貨期的的不確定性而而持有的存貨。安全儲備存存貨在正常情情況下不動用用，只有當存存貨過量使用用或送貨延遲遲時才動用。 第11章 資本本結構與杠桿桿利益193.

43、經營杠杠桿：經營杠杠桿反映銷售售量與息稅前前利潤之間的的關系，主要要用于衡量銷銷售量變動對息稅前利潤潤的影響。 194.財務杠杠桿：財務杠杠桿主要反映映息稅前利潤潤與普通股每每股收益之間間的關系，用用于衡量息稅前利潤變動動對普通股每每股收益變動動的影響程度度。 195.經營杠杠桿系數：經經營杠桿系數數是指息稅前前利潤變動率率相當于產銷銷量變動率的的倍數，主要用于衡量風風險和預測息息稅前利潤。 196.財務杠杠桿系數：財財務杠桿系數數是指普通股股每股收益變變動率相當于于息稅前利潤潤變動率的倍數，主要要用于衡量財財務風險和預預測普通股每每股收益。 197.財務風風險：財務風風險也稱籌資資風險，是指

44、指舉債經營給給公司未來收收益帶來的不不確定性。影響財務風險的的因素主要有有：資本供求求變化、利率率水平變化、獲獲利能力變化、資本結構變變化等。 198.綜合杠杠桿：綜合杠杠桿是經營杠杠桿和財務杠杠桿共同所起起的作用，用用于衡量銷售售量的變動對普通股每股股收益變動的的影響程度。 199.綜合杠杠桿系數：綜綜合杠桿系數數是指每股收收益的變動率率相當于銷售售量變動率的的倍數。 200.公司的的總風險：公公司經營風險險和財務風險險的總和構成成了公司的總總風險。 201.資本結結構：資本結結構是指公司司長期資本(長期負債、優優先股、普通通股)的構成成及其比例關系。注意意這里我們討討論的資本結結構是不包括

45、括短期負債的的，如果考慮短期負債，也也就是將負債債表的右方考考慮進去，則則稱公司的財財務結構，即一個公司全部部資產的資本本結構。 202.代理成成本：代理成成本是指為鼓鼓勵代理人采采取使委托人人利益最大化化的行為而付付出的代價，如設計和實實施各種監督督、約束、激激勵和懲罰等等措施而發生生的成本。 203.無差別別點：無差別別點是指使不不同資本結構構的每股收益益（EPS）相相等時的息稅稅前利潤（EBIT）。 204.總價值值分析；總價價值分析就是是根據資本結結構、資本成成本與公司價價值之間的關關系，確定公司的最佳資資本結構。 第12章股利政政策205.股利政政策：股利政政策指公司對對其收益進行行

46、分配或留存存以用于再投投資的策略，通通常用股利支付率（每每股股利/每每股收益）表表示。股利支支付率的高低低會影響公司司留存收益和內部部籌資數額，股股利支付率越越低，公司的的留存收益就就越多，通過外部籌資的的數額就越少少；反之亦同同。206.股票股股利：股票股股利是指公司司將應分給投投資者的股利利以股票的形形式發放。從從會計的角度看，股票股股利只是資本本在股東權益益賬戶之間的的轉移，而不不是資本的運運用。即它只不過過是將資本從從留存收益（或或資本公積）賬賬戶轉移到其其他股東權益賬戶。它并并未改變每位位股東的股權權比例，也不不增加公司資資產。 207.股票分分割：股票分分割是指將一一面額較高的的股

47、票交換成成數股面額較較低的股票的的行為。股票分割不屬于于某種股利，但但其所產生的的效果與發放放股票股利十十分相近。就會計而言，股股票分割對公公司的財務結結構不會產生生任何影響，一一般只會使發行在外的股股數增加、每每股面值降低低，并由此使使每股市價下下跌，而資產負債表中股東東權益各賬戶戶的余額都保保持不變，股股東權益合計計數也維持不變。 208.股票回回購：股票回回購是指公司司出資購回其其本身發行的的流通在外的的股票。股票票回購實際上是現金股利利的一種替代代形式，股票票回購后，公公司資產總額額與權益總額同時減少。 第13章 企業業并購與重組組209.合并：合并(Coombinaation)是指兩

48、家以以上的公司依依契約及法令令歸并為一個個公司的行為。公司合并包包括吸收合并并和創新合并并兩種形式：前者是指兩兩個以上的公司合并中，其其中一個公司司因吸收了其其他公司而成成為存續公司司的合并形式，后者是指兩兩個或兩個以以上的公司通通過合并創建建了一個新的的公司。 210.并購：并購是兼并并與收購的縮縮略表達形式式，英文表達達為Mergger & acquiisitioon(縮寫為M&aa)。兼并與與收購既有相相同點，又有有區別。由于于在實際運作作中它們的聯系遠遠遠超過其區別別，所以兼并并與收購常被被統稱為并并購或購購并，泛指在市市場機制的作作用下公司為為了獲得其他他公司的控制制權而進行的產權交

49、易活動動。 211.經營協協同效應：由由于經濟的互互補性及規模模經濟，兩個個或兩個以上上的公司合并并后可提高其生產經營營活動的效率率，這就是所所謂的經營協協同效應。 212.財務協協同效應：財財務協同效應應是指并購在在財務方面給給公司帶來收收益：包括財財務能力提高、合理避避稅和預期效效應。 213.橫向并并購：橫向并并購是指兩個個或兩個以上上生產和銷售售相同或相似似產品公司之之間的并購行為。 214.縱向并并購：縱向并并購是生產經經營同一產品品相繼的不同同生產階段，在在工藝上具有有投入產出關系公司司之間的并購購行為。 215.混合并并購：混合并并購是指處于于不同產業領領域、產品屬屬于不同市場場

50、，且與其產產業部門之間不存在特特別的生產技技術聯系的公公司之間的并并購行為，即即兩個或兩個以上相互沒有有直接投入產產出關系公司司之間的并購購行為，是跨跨行業、跨部門之間的并購購。 216.購買式式并購：購買買式并購是指指并購方出資資購買目標公公司的資產以以獲得其產權權的一種方式。并購后后，被并購公公司的法人主主體地位隨之之消失。 217.承擔債債務式并購：承擔債務式式并購是指并并購方以承擔擔目標公司的的債務為條件件接受其資產并取得產產權的一種方方式。 218.控股式式并購：控股股式并購是指指一個公司通通過購買目標標公司一定比比例的股票或或股權達到控股以實現現并購的方式式，被并購方方法人主體地地位仍