1、1-2- PAGE 97山東省藥用玻璃璃股份有限公公司SHANDONNG PHAARMACEEUTICAAL GLAASS COO.,LTD(山東省淄博市市沂源縣二郎郎山路8號)首次公開發行股股票招股說明明書摘要主承銷商平安證券有限責責任公司(廣東省深圳市市八卦三路平平安大廈)山東省藥用玻璃璃股份有限公公司招股說明明書摘要發行股票類型：人民幣普通通股 預計發行量量：32,000,000股 單單位：人民幣幣元單位面值發行價格發行費用募集資金每股1.0011.25-112.180.38-0.4010.87-111.78合計32,000,000 360,0000,000-389,7600,000 1

2、2,1855,000-12,943,900 347,8115,000-376,8166,100發行方式：網上上累計投標詢詢價 發行日期：2002年年5月17日 擬上市地：上海證券交交易所主承銷商：平安安證券有限責責任公司 本招股股說明書摘要要的目的僅為為向公眾提供供有關本次發發行的簡要情情況。投資者者在作出認購購決定前，應應仔細閱讀招招股說明書全全文，并以其其作為投資決決定的依據。董 事 會 聲聲 明 發行人人董事會已批批準本招股說說明書及其摘摘要，全體董董事承諾其中中不存在虛假假記載、誤導導性陳述或重重大遺漏，并并對其真實性性、準確性、完完整性承擔個個別和連帶的的法律責任。 中國證證監會、其

3、他他政府機關對對本次發行所所做的任何決決定或意見，均均不表明其對對本發行人股股票的價值或或投資者收益益的實質性判判斷或保證。任任何與之相反反的聲明均屬屬虛假不實陳陳述。 根據證證券法等的的規定，股票票依法發行后后，發行人經經營與收益的的變化，由發發行人自行負負責，由此變變化引致的投投資風險，由由投資者自行行負責。本次發行已經中中國證監會 證監發行字字2002210號文批準準。特別風險提示 本公司司主導產品模模制藥用玻璃璃瓶國內市場場占有率達770以上，市市場占有率進進一步提高的的空間有限，而而且模制藥用用玻璃瓶銷售售收入占本公公司主營業務務收入75以上，存在在產品結構過過于集中的風風險；本次募

4、募股資金擬投投資項目是本本公司現有產產品的拓展和和延伸，存在在產品轉型的的風險；另外外，擬投資項項目中的丁基基膠塞、藥用用塑料瓶、醫醫用鋁塑組合合蓋項目建成成后，尚須國國家藥品監督督管理局核發發藥包材注注冊證后，方方可生產和銷銷售，存在政政策性風險；本公司存貨貨和應收帳款款較大，存在在一定的風險險。請投資者者對上述風險險予以特別關關注，并詳細細閱讀本招股股說明書中“風險因素”等章節。招股說明書簽署署日期：20002年5月15日目 錄目 錄 一、釋義.1-2-6 二、本次發行概況.1-2-8 (一)本次發行的基本本情況.1-2-8 （二）本次發售新股的的當事人.1-2-8 （三）本次發行的預期期

5、重要時間表表.1-2-9 三、主要風險因素及及對策.1-2-10 （一）國內市場占有率率的限制.1-2-10 （二）產品轉型的市場場風險.1-2-10 （三）募集資金投向的的政策性風險險.1-2-12 （四）技術及人力資源源風險.1-2-13 （五）存貨過多可能引引致的相關風風險.1-2-13 （六）應收帳款的壞帳帳風險.1-2-14 （七）對抗生素類藥品品市場的依賴賴.1-2-15 （八）產品結構過于集集中的風險.1-2-15 （九）客戶依賴方面存存在的風險.1-2-16 （十）產品的替代風險險.1-2-16 （十一）依賴非專利技術術的風險.1-2-17 （十二）行業內部競爭的的風險.1-2

6、-18 （十三）主要原材料供應應的價格影響響.1-2-18 （十四）能源供應和價格格風險.1-2-19 （十五）持續融資不確定定性及財務攤攤薄的風險.1-2-19 （十六）國家行業政策變變化的影響.1-2-20 （十七）國家環保政策變變化的影響.1-2-20 （十八）加入WTO的風風險.1-2-21 四、發行人的基本資資料.1-2-22 （一）發行人的基本情情況.1-2-22 （二）發起人簡介.1-2-23 （三）本次發行前的前前10名股東東1-2-23 （四）發行人職工及社社會保障情況況.1-2-23 （五）發行人獨立經營營情況.1-2-24 五、發行人股本.1-2-25 （一）股本及歷次變

7、動動情況.1-2-25 （二）發行前前10名名自然人持股股情況.1-2-26 （三）本次發行后的股股本結構.1-2-26 六、主發起人與股東東的基本情況況.1-2-27 七、內部職工股有關關情況.1-2-28 （一）內部職工股審批批及發行情況況.1-2-28 （二）內部職工股的交交易情況.1-2-28 （三）首次托管及歷次次托管情況.1-2-29 （四）內部職工股有關關確認情況說說明.1-2-30 八、發行人的組織結結構及組織機機構概況.1-2-31 九、發行人業務和技技術概況.1-2-34 （一）國內藥用包裝行行業概況.1-2-34 （二）藥用包裝行業管管理體制及政政策.1-2-35 （三）

8、國內藥用包裝行行業發展背景景.1-2-35 （四）進入本行業的主主要障礙.1-2-35 （五）發行人的競爭優優勢分析.1-2-35 （六）主要產品及國內內市場占有率率.1-2-36 （七）主要產品的生產產能力.1-2-37 （八）主要產品用途及及生命周期.1-2-37 （九）主要原材料、能能源占生產成成本的比例.1-2-37 （十）主要產品的銷售售及營銷策略略.1-2-37 （十一）主要固定資產及及無形資產.1-2-39 （十二）產品質量控制情情況.1-2-40 （十三）主要技術情況.1-2-40 十、關聯方、關聯關關系與關聯交交易.1-2-42十一、發行人董事、監監事及其他高高管人員、核核心

9、技術人員員.1-2-45 十二、發行人的公司治治理結構.1-2-48 （一）關于公司股東、股股東大會1-2-48 （二）關于公司董事會會.1-2-49 （三）關于公司監事會會.1-2-50 （四）重大生產經營、投投資決策和重重要財務決策策程序與規則則.1-2-50 （五）內控制度完整性性、合理性和和有效性的自自我評估意見見.1-2-51 （六）主承銷商、會計計師事務所對對內部控制制制度的評價1-2-52 十三、主要財務會計資資料.1-2-53 （一）經審計的會計資資料.1-2-53 （二）主要財務指標.1-2-65 （三）公司管理層的財財務分析.1-2-66 十四、業務發展目標.1-2-69

10、十五、募股資金運用.1-2-73十六、發行定價及股利利分配政策.1-2-76十七、其他重要事項.1-2-77十八、附錄及備查文件件.1-2-79一、釋 義一、釋 義在本招股說明書書中，除非另另有說明，下下列簡稱有如如下含義：本公司、公司、發發行人、藥玻玻公司：指山東省藥用玻璃璃股份有限公公司沂源縣公資委指沂源縣公有資產產管理委員會會沂河公司：指本公司控股755%的淄博沂沂河藥用玻璃璃有限公司康林公司：指本公司控股511%的沂源縣縣康林實業有有限公司社會公眾股：指本次公開發行每每股面值人民民幣1.000 元的普通通股票主承銷商：指平安證券有限責責任公司三會一層：指股東大會、董事事會、監事會會及經

11、理層近三年指1999、20000及20001年元：指人民幣元公司章程：指山東省藥用玻璃璃股份有限公公司章程中國證監會：指中國證券監督管管理委員會行列式制瓶機：指目前國際上普遍遍采用的玻璃璃瓶制造設備備伺服技術：指利用數字信號控控制機械各機機構的運行小口壓吹技術：指小口玻璃瓶成型型過程采用的的先進技術輕量薄壁：指玻璃瓶重量輕、瓶瓶壁薄且不影影響產品性能能高白料：指優選原料并改進進料方設計，使使玻璃瓶無色色透明模抗瓶、模制抗抗生素瓶、模模制瓶：指模制藥用玻璃瓶瓶，是以玻璃璃液為原料，用用模具通過吹吹制成型的用用于盛裝藥品品的玻璃瓶管制瓶：指管制藥用玻璃瓶瓶，是用玻璃璃管通過燒切切等工藝制成成的玻璃

12、瓶棕色瓶：指棕色藥用玻璃瓶瓶，瓶身顏色色為棕色，具具有良好避光光性能的玻璃璃瓶曲頸易折安瓿：指用于盛裝水針藥藥品、瓶頸易易于折斷的玻玻璃瓶丁基膠塞：指以丁基橡膠為原原料，用于瓶瓶裝藥物的封封口包裝抗生素：指也稱抗菌素，是是從某些微生生物的代謝產產物中提取或或用化學方法法合成而得。一一般用很低的的濃度，就可可對許多細菌菌、霉菌等起起抑制生長甚甚至殺滅的作作用藥包材：指藥品包裝用材料料、容器類藥包材指直接接觸藥品且且直接使用的的藥品包裝用用材料、容器器類藥包材指直接接觸藥品，但但便于清洗，經經清洗后需要要并可以消毒毒滅菌的藥品品包裝用材料料、容器類藥包材指、類以外其其它可能直接接影響藥品質質量的藥

13、品包包裝用材料、容容器 二、本次發行概況（一）本次發行行的基本情況況二、本次發行概況 1、股股票種類：人人民幣普通股股（A股） 每股面值：人民幣1.000元 本次公開發發行數量：33,200萬股股，占發行后后股本總額的的38.83% 發行后股本本總額：8,240.7448萬萬股 2、發發行價格：111.25-12.18元/股股 3、發發行市盈率：14.61-15.82倍（按按2001年年每股收益計計算）4、發行前每股股凈資產：44.27元 發行后每每股凈資產：6.84-7.19元元（扣除發行行費用）5、發行方式：網上累計投投標詢價 6、發發行對象：中中華人民共和和國公民、法法人及其他組組織（國

14、家法法律、法規禁禁止購買者除除外）。 7、承承銷方式：承承銷團余額包包銷 8、本本次發行總市市值36,000-38,976萬元元，預計實收收募股資金334,781.550-37,681.61萬元人人民幣。（二）本次發售售新股的當事事人 1、 發 行 人人： 山東東省藥用玻璃璃股份有限公公司 法定代表表人：柴文 注冊地址址： 山東東省淄博市沂沂源縣二郎山山路8號 聯系電話話： 05533-322423122 傳 真：聯 系 人： 周周仕勇、徐德德文 2、 主承銷商： 平安證證券有限責任任公司 法定代表表人：楊秀麗麗 注冊地址址： 廣東東省深圳市八八卦三路平安安大廈

15、聯系電話話： 07755-222628888-36288 傳 真：聯 系 人： 徐徐波、林輝、崔崔嶺、曾年生生 3、副副主承銷商： 中關村證證券股份有限限公司 4、分分 銷 商： 福建建省閩發證券券有限公司 廣東東證券股份有有限公司 5、上上市推薦人： 平安證券券有限責任公公司 6、發發行人法律顧顧問：中銀律律師事務所 法定代表人人：唐金龍 地 址： 北北京西城區金金融大街222號平安大廈廈609室 電 話： 0010-6662107009 傳 真： 0010-6662138117 經辦律師： 唐金龍龍、彭山濤 7、財財務審計機構構：山東乾聚聚有限責任會會計師事務

16、所所 法定代表人人：劉天聚 地 址： 山山東省煙臺市市勝利路2001號 電 話： 00535-666277449 傳 真： 00535-662243881 經辦注冊會會計師：朱清清濱、劉光璽璽 8、主主承銷商律師師：安徽承義義律師事務所所 負 責 人：汪利利民 地 址：安安徽省合肥市市阜南西路1166號潤安安大廈6層 電 話：00551-228341118 經辦律師：鮑金橋、汪汪利民（三）本次發行行的預期重要要時間表 1、發發行公告刊登登日期： 20002年5月15日 2、預預計發行日期期： 22002年55月17日 3、申申購期： 20002年5月117日 4、資資金凍結日期期： 22002

17、年55月18日5月22日 5、預預計上市日期期： 22002年66月3日三、主要風險因素及對策三、主要風險因素及對策 投資于于本公司的股股票會涉及一一系列風險。在在購買本公司司股票前，敬敬請投資者將將下列風險因因素相關資料料連同本招股股書中其他資資料一并考慮慮。 除本招招股說明書提提供的其它資資料外，應特特別認真地考考慮下述各項項風險因素。根根據重要性原原則或可能影影響投資決策策的程度大小小排序，本公公司的風險如如下：（一）國內市場場占有率的限限制根據1998-2000年年全國原料藥藥及中間體會會議的統計數數字計算，本本公司主導產產品模制藥用用玻璃瓶（以以下簡稱模制制瓶）19998-20000

18、年銷售量量分別占全國國市場份額的的51.95%、60.08%、70.61%，市場占占有率進一步步提高的空間間有限，本公公司需培育新新的利潤增長長點。本公司近三年增增加了棕色藥藥用玻璃瓶（以以下簡稱棕色色瓶）和輸液液瓶兩個新產產品，產量和和銷量呈逐步步增長趨勢。另另外，對管制制藥用玻璃瓶瓶（以下簡稱稱管制瓶）生生產線進行技技術改造，提提高其成品率率，使管制瓶瓶占本公司主主營業務收入入比例由19998年的4.06%提高到到2001年的的6.30%。本公司擬擬用募股資金金投資生物制制劑瓶、丁基基膠塞、藥用用塑料瓶等項項目，這些項項目的投產將將成為本公司司新的利潤增增長點。本公司產品出口口占銷售收入入

19、的比例不足足1%，本公公司將加大海海外市場營銷銷力度，努力力擴大產品在在海外的知名名度和市場占占有率。（二）產品轉型型的市場風險險 本次募募集資金擬投投資丁基膠塞塞、鋁塑組合合蓋、藥用塑塑料瓶、輕量量薄壁模制瓶瓶、高檔生物物制劑瓶及高高檔棕色藥用用玻璃瓶等項項目的市場風風險如下： 1、丁丁基膠塞 根據國國家藥品監督督管理局 國國藥管注（22000）4462號文的的規定，從22001年77月1日起，逐逐年分步淘汰汰天然膠塞，在在2004年年底一律停止止使用天然膠膠塞，丁基膠膠塞作為天然然膠塞的替代代產品，被列列入當前國國家重點鼓勵勵發展的產業業、產品和技技術目錄，屆屆時的市場容容量約為2000多

20、億只，目目前國內年生生產能力為330億只，市市場存在較大大的缺口。本本公司擬用募募股資金投資資年產5億只只丁基膠塞項項目，從目前前看具有充分分的可行性，但但是如果國家家藥品監督管管理局對藥品品包裝市場監監管的力度不不夠，丁基膠膠塞未能完全全替代天然膠膠塞，將使本本公司丁基膠膠塞項目面臨臨市場開發不不足的風險。（以以上數據摘自自2000年年10月211日中國醫醫藥報） 2、鋁鋁塑組合蓋 鋁塑組組合蓋作為與與丁基膠塞配配套使用的新新型藥用包裝裝材料，很大大程度上依賴賴于丁基膠塞塞的推廣應用用情況，因此此同樣存在市市場開發不足足的風險。 3、藥藥用塑料瓶 藥用塑塑料瓶用于口口服藥物的包包裝，如片劑劑

21、、膠囊、藥藥丸，對該項項目，本公司司從項目可行行性研究階段段就開始著手手技術、人才才的準備工作作，并制訂了了詳細的員工工培訓計劃。該該項目的建成成投產將使本本公司產品鏈鏈從注射用藥藥物包裝拓展展到市場容量量更大、增長長速度更快的的口服用藥物物包裝。本公公司在注射用用藥物包裝市市場已建立起起固定的銷售售渠道和穩定定的客戶群，但但是由于生產產注射用藥品品的制藥企業業并不都具有有生產口服用用藥品的能力力，因此存在在日后不能很很好利用現有有銷售渠道銷銷售該產品的的風險。 4、輕輕量薄壁模制制瓶 輕量薄薄壁模制瓶與與普通模制瓶瓶面對的市場場是一樣的，醫醫藥包裝行業業“九五”及“十五”發展規劃中中，均提出

22、模模制藥用玻璃璃瓶要輕量化化。本公司通通過引進艾姆姆哈特公司生生產的行列式式制瓶機以及及采用自主研研制開發的一一系列新技術術，生產的輕輕量薄壁模制制瓶獲國家級級新產品證書書，該產品較較普通模制瓶瓶瓶重降低約約，能有效節節約能源和原原材料消耗，從從而降低產品品成本，其性性能指標優于于普通模制瓶瓶，而且市場場售價不高于于普通模制瓶瓶。雖然本公公司掌握了成成熟的輕量薄薄壁模制瓶生生產技術，并并已實現批量量生產，產品品符合國家標標準，完全能能滿足制藥企企業的要求，但但是由于輕量量薄壁模制瓶瓶尚未大面積積推廣，制藥藥企業的灌裝裝設備需要有有一個調試適適應的過程，所所以存在市場場開拓的風險險。 5、生生物

23、制劑瓶 生物制制劑瓶為高硼硼硅酸鹽玻璃璃，適用于生生物制品、血血液制品的包包裝，其制造造工藝、技術術和生產條件件都有嚴格的的要求，目前前該產品主要要依賴進口。本本公司與中國國輕工業北京京設計院、山山東輕工業學學院合作，解解決了高硼硅硅酸鹽玻璃熔熔融困難、難難以澄清均化化、玻璃液易易分相分層、三三氧化二硼易易揮發等一系系列難題，掌掌握了生物制制劑瓶的生產產技術。該項項目將使本公公司降低對抗抗生素類藥品品的依賴，并并緊跟醫藥企企業的發展趨趨勢傳統的化學學制藥轉向產產值高、療效效好的生物制制藥。但由于于本公司是國國內首家生產產該產品的廠廠家，市場需需要一個逐步步認同的過程程，因此存在在市場開拓的的風

24、險。 6、高高檔棕色藥用用玻璃瓶 高檔棕棕色藥用玻璃璃瓶用于口服服液、保健藥藥品的包裝，本本公司于19999年開始始試產，20000年實現現規模化生產產，現年生產產能力為40000萬只，由由于該產品一一直供不應求求，本公司擬擬用募股資金金擴大高檔棕棕色藥用玻璃璃瓶的生產能能力，以滿足足市場需求，但但是如果項目目建成后市場場行情發生變變化或國內其其他廠家也擴擴大生產規模模、搶占市場場份額，將使使本項目面臨臨一定市場風風險。 本公司司有30年從從事醫藥包裝裝產品開發、生生產、銷售的的歷史，已和和國內各大藥藥廠建立了長長期的合作關關系，本次募募股資金擬投投資的項目都都屬于藥用包包裝產品，均均立足于本

25、公公司自身優勢勢及發展需要要，可以充分分利用現有的的客戶資源和和銷售網絡。 針對丁丁基膠塞和鋁鋁塑組合蓋項項目的市場風風險，本公司司將充分利用用藥用玻璃瓶瓶已占領國內內70以上上市場份額、年年銷量約700億只的優勢勢，對玻璃瓶瓶、瓶塞、瓶瓶蓋三個產品品進行整合，形形成“瓶子”+“塞子”+“蓋子”的配套供應應能力，利用用已有的銷售售網絡和客戶戶，盡快打開開丁基膠塞和和鋁塑組合蓋蓋的銷售市場場。 針對藥藥用塑料瓶項項目的市場風風險，本公司司一方面將引引進有口服用用藥物包裝市市場銷售經驗驗的專業人員員，另一方面面對現有銷售售人員加強口口服用藥物包包裝產品知識識的培訓，使使其具備同時時推銷兩類藥藥用包

26、裝產品品的能力，以以充分利用已已有的銷售渠渠道和客戶群群并開拓新的的市場。本公公司還將加強強藥用塑料瓶瓶項目的管理理，并根據市市場情況逐步步增加生產規規模，以提高高產品質量，實實現規模效益益，爭取以優優質低價取勝勝。 針對輕輕量薄壁模制制瓶、生物制制劑瓶、高檔檔棕色藥用玻玻璃瓶的市場場風險，本公公司將加大市市場宣傳力度度，加強售后后服務質量，通通過提高售后后服務人員的的技術水平，及及時解決制藥藥企業藥品灌灌裝設備與本本公司產品的的適應性問題題。（三）募集資金金投向的政策策性風險 根據國國家藥品監督督管理局 局局令第21號號藥品包裝裝用材料、容容器管理辦法法（暫行）及及國藥管注（22000）44

27、62號關關于實施(暫行)加強強藥包材監督督管理工作的的通知的規規定，本次募募股資金擬投投向的三個項項目（丁基膠膠塞、藥用塑塑料瓶、鋁塑塑組合蓋）基基本建設完成成后，須經國國家藥品監督督管理局驗收收合格并核發發藥包材注注冊證，方方可正式生產產、銷售和使使用，因此存存在不確定性性風險。 本公司司作為國內最最大的藥用包包裝生產企業業之一，有330年的生產產經營歷史，期期間進行過多多次技術改造造和廠房擴建建，在基本建建設和設備引引進方面積累累了豐富的經經驗，本公司司已嚴格按照照國家藥品監監督管理局藥藥品包裝用材材料、容器注注冊驗收通則則的規定，制制定了上述三三個投資項目目的建設方案案，并將在具具體實施

28、過程程中嚴格執行行，從硬件（總總體布局、廠廠房潔凈度、設設備、物料）和和軟件（衛生生措施、生產產管理、質量量管理、人才才等）兩方面面來保證順利利獲得國家藥藥品監督管理理局的批準。（四）技術及人人力資源風險險本次募股資金擬擬投資的三個個項目（丁基基膠塞、藥用用塑料瓶、鋁鋁塑組合蓋）對對本公司而言言，屬于新的的藥包材品種種，存在技術術及人才方面面的風險。另另外，本公司司地處沂蒙山山區，地區經經濟相對落后后，難以吸引引人才，如果果這種狀況不不能有效改變變，將制約公公司的進一步步發展。為了高起點、高高水平、高質質量地建設上上述項目，本本公司在項目目的可行性研研究階段，即即已開始按計計劃做人才、技技術等

29、方面的的準備工作，目目前已與有關關專業人士建建立了聯系，屆屆時將聘請其其作為本公司司的高級技術術顧問或就任任本公司高級級管理人員，公公司已制定了了詳細的員工工培訓計劃，主主要技術骨干干將送往國外外廠家培訓，關關鍵崗位人員員到國內廠家家培訓，請專專家對其他人人員進行授課課。 本公司司將進一步完完善激勵機制制，為高級管管理人才、技技術人才創造造發展空間并并提供較好的的工作、生活活條件，以增增強企業的凝凝聚力和吸引引力。（五）存貨過多多可能引致的的相關風險 截至22001年12月31日，公司司存貨8,358.882萬元，主主要由原材料料2,0600.58萬元元和庫存商品品6,2411.66萬元元構成

30、，庫存存商品中本公公司（母公司司）庫存商品品3,1899.75萬元元，屬于合理理范圍；控股股子公司沂河河公司高白料料模制瓶庫存存為2,8888.68萬萬元，庫存規規模相對較大大，存在一定定的產品風險險。 由于庫庫存較多，導導致沂河公司司的速動比率率和存貨周轉轉率低于正常常水平，20001年122月31日分分別為0.004、0.663，可用于于短期內償還還債務的資產產較小，存在在較大的償債債能力風險；另外，庫存存規模過大，負負擔著較高的的資金占用成成本，而且產產成品存在一一定的跌價和和減值風險，這這對沂河公司司經營業績的的實現有一定定程度的影響響。 沂河公公司高白料模模制瓶作為玻玻璃制品，不不會

31、出現自然然變質、毀損損的情況。高高白料模制瓶瓶是普通模制制瓶的升級換換代產品，其其市場售價的的最低心理價價位是目前普普通模制瓶的的市場售價，而而沂河公司該該產品的生產產成本低于當當前普通模制制瓶售價，即即便按最低心心理價位銷售售，該產品仍仍有一定的盈盈利空間，因因此其減值風風險很小。 沂河公公司20011年12月331日資產負負債率為377.44，處于于較低水平。沂沂河公司不存存在對外的短短期借款，其其負債主要為為欠本公司（母母公司）的款款項，20001年12月31日日沂河公司對對本公司的負負債占其負債債總額的800.68，因因此沂河公司司目前并不存存在短期償債債壓力，無破破產償債風險險，具備

32、持續續經營能力。 沂河公公司已對產品品的具體規格格品種進行了了合理調整，對對庫存量比較較大的品種采采取適度限產產的辦法，以以降低庫存；另一方面，公司已加大沂河公司產品的銷售力度，積極采取各種促銷手段，強化高白料模制瓶的宣傳和市場推廣，積極引導市場需求，經過兩年的市場開拓，該產品的銷售情況已開始好轉，銷售收入大幅增加，庫存量明顯降低。沂河公司主營業務收入2001年實現3,223.20萬元，較2000年主營業務收入1,276萬元上升152.60%，并保持良好的增長勢頭。 沂河公公司高白料模模制瓶庫存22001年112月31日日為2,8888.68萬萬元，較20000年122月31日庫庫存3,867

33、.113萬元下降降25.300，預計在在2002年年中期，沂河河公司的庫存存將降至合理理水平。（六）應收帳款款的壞帳風險險2001年122月31日，本本公司合并報報表的應收帳帳款和其他應應收款凈額分分別為8,516.54萬元、11,148.65萬元，存在在發生壞帳的的風險。我國醫藥行業競競爭日益激烈烈，企業兩極極分化日趨明明顯。目前全全國有10000多家醫藥藥企業仍處于于虧損狀態。預預計未來5年年內我國醫藥藥企業總體數數量會大幅減減少。若本公公司客戶經營營狀況出現惡惡化，會使公公司面臨一定定的應收帳款款呆壞帳的風風險。本公司采用備抵抵法核算應收收帳款和其他他應收帳款的的壞帳損失。根根據債務單位

34、位的財務狀況況、現金流量量等情況確定定按應收款項項余額的8計提壞帳準準備金。截止止2001年年12月311日，公司應應收帳款帳齡齡全部在3年年以內，其中中帳齡在1年年內的應收帳帳款占應收帳帳款總額的996.39。本公司制定了銷銷售管理制度度，包括產產品銷售管理理標準、市市場調研預測測管理標準、公公司與客戶對對帳管理標準準和合同同管理標準，通通過標準化管管理防止應收收帳款的壞帳帳風險。公司司通過建立客客戶檔案，加加強對客戶資資信狀況和償償付能力的調調查，減少銷銷售的盲目性性，從源頭上上控制和減少少應收帳款發發生壞帳的可可能性；公司司一直重視應應收帳款的催催收工作，建建立了“第一責任人人制度”，將

35、應收帳帳款回收與營營銷人員薪酬酬掛鉤；針對對已逾期的帳帳款，配備專專門人員加強強催收，并積積極利用法律律手段，將壞壞帳損失降低低到最低程度度。（七）對抗生素素類藥品市場場的依賴 根據本本公司銷售部部門統計的11999年和和2000年年產品使用情情況，本公司司產品被用于于抗生素粉針針制劑的包裝裝約占總銷售售收入的744%，抗生素素類藥品的需需求量、價格格的變化會對對本公司的銷銷售量、銷售售價格產生影影響。 我國為為發展中國家家，受經濟發發展水平、衛衛生狀況、居居民保健意識識等因素的制制約，感染在在相當長的時時期內仍是影影響人民生命命健康的主要要疾病，隨著著我國人口的的自然增長，抗抗生素做為治治療

36、感染疾病病的首選藥品品（19999年抗生素占占據抗感染藥藥90%以上上的市場份額額，摘自萬方方數據公司）在在相當長的一一段時間內將將保持穩定增增長的趨勢。醫醫藥包裝“九五”至20100年發展方針針政策及目標標中預計抗抗生素分裝量量每年增長速速度為10%，到20110年約為2210億瓶。因因此，作為抗抗生素類藥品品主要包裝材材料的藥用玻玻璃瓶的市場場需求量是逐逐步擴大的。 近兩年年來，青霉素素及其半合成成類藥品經過過多次降價后后，其生產成成本和實際銷銷售價已基本本接近。特別別是進入20000年以來來，國家宏觀觀經濟復蘇勢勢頭明顯，化化工原料、石石油制品、糧糧食制品、煤煤炭、包裝材材料等價格均均上

37、漲幅度較較大，使藥品品生產成本上上升，受成本本及國外幾個個生產廠家停停產的影響，青青霉素粉針及及氨芐青霉素素粉針等半合合成抗生素制制劑價格將會會有所上升。 藥品降降價主要針對對的是藥品流流通環節，與與制藥企業關關系不大，而而且本公司產產品占藥品價價值的比例最最高不超過110%，最低低不足1%，本本公司產品價價格近兩年未未受到藥品降降價的影響。另另外，由于本本公司產品質質量好，具有有規模、技術術和成本優勢勢，本公司有有能力化解抗抗生素類藥品品價格下降帶帶來的風險。 世界醫醫藥業生產正正在由傳統的的化學制藥轉轉向產值高、療療效好的生物物制藥。本公公司為降低對對抗生素類藥藥品的依賴，擬擬用募股資金金

38、投資生物制制劑瓶項目以以跟上生物醫醫藥行業的迅迅猛發展。（八）產品結構構過于集中的的風險本公司主導產品品模制瓶銷售售收入占公司司主營業務收收入75%以以上，產品結結構較為集中中。若模制瓶瓶的價格或市市場情況出現現較大變化，會直接影響響本公司的生生產和銷售。模制瓶以其優良良的化學穩定定性被大量、廣廣泛地用于抗抗生素類粉針針劑的包裝，用用量約為抗生生素粉針總量量的7080%。從從國內外抗生生素粉針包裝裝的發展趨勢勢看，模制瓶瓶仍將占據主主導地位。因因此，本公司司一方面將加加大技術創新新力度，調整工藝流流程，不斷提高產產品質量、降降低成本，提提高營銷水平平，繼續鞏固和和擴大模制瓶瓶的市場份額額；另一

39、方面面本公司以市市場需求為導導向，本著穩健經經營的原則，適適當調整產品品結構，實現多品種種經營，避免產品過過于單一的風風險。本次募募股資金投向向丁基膠塞、藥藥用塑料瓶、醫醫用鋁塑組合合蓋項目，正正是實現本公公司“十五”發展規劃中中制定的將產產品向整個藥藥用包裝行業業擴展戰略的的第一步。（九）客戶依賴賴方面存在的的風險 本公司司現有客戶5500余家，但但對前十名主主要客戶的銷銷售額占總銷銷售額60%左右，若主主要客戶經營營狀況發生變變化，可能會會給本公司生生產經營帶來來較大影響。本公司的前十名名客戶為哈爾爾濱制藥集團團、上海先鋒鋒藥業公司、東東北制藥總廠廠、石家莊制制藥集團、齊齊魯制藥廠、山山東

40、魯抗制藥藥股份有限公公司、華北制制藥集團公司司、上海四藥藥股份有限公公司、上海新新亞制藥廠、山山東新華制藥藥股份有限公公司。前十名名客戶都為國國內較大制藥藥企業，經營營狀況和資信信較好。 由于藥藥用玻璃瓶占占藥品價值比比例很小，制制藥企業選擇擇使用何種藥藥用玻璃瓶最最先考慮的不不是產品價格格，而是在藥藥品大批量連連續灌裝過程程中玻璃瓶質質量的穩定性性及與其灌裝裝設備的適應應性。本公司司與上述客戶戶間已建立起起長期穩定的的合作關系，所所生產的藥用用玻璃瓶質量量達到國內先先進水平，而而且完全適應應了各藥廠灌灌裝設備對瓶瓶子的機械強強度、規格等等方面的要求求，大大降低低了藥品灌裝裝過程中的破破損率和

41、停機機率。 本公司司將繼續保持持與國內大客客戶已建立的的長期穩定的的供求關系，對對其生產經營營和資信狀況況進行跟蹤了了解，切實降降低其生產經經營發生不利利變化給本公公司帶來的風風險。本公司司將本著“抓大不放小小、讓利不讓讓市場”的銷售策略略，鞏固和發發展中、小客客戶，并根據據產品結構調調整不斷開發發新客戶，以以規避主要客客戶相對集中中的風險。 （十）產品的替替代風險 藥用包包裝產品按使使用的材料分分為玻璃、塑塑料、橡膠、金金屬、膠囊、復復合材料等六六大類產品。本本公司產品集集中于藥用玻玻璃包裝，若若藥品使用其其他藥用包裝裝材料取代玻玻璃包裝，會會對本公司經經營業績造成成影響。 藥品粉粉針制劑的

42、包包裝約70使用模制瓶瓶，其余使用用管制瓶（摘摘自20011年3月311日中國醫藥藥報我國藥藥用玻璃包裝裝的現狀與前前景），且且呈逐步上升升趨勢。模制制瓶的優勢在在于價格低廉廉、強度高，管管制瓶外型美美觀，但價格格較高且易破破碎。鑒于本本公司主導產產品為模制瓶瓶，若制藥企企業逐步采用用管制瓶，會會對本公司產產生一定影響響。 藥用包包裝產品按使使用的用途分分為口服藥物物包裝、注射射用藥物包裝裝、藥膏、氣氣霧吸入器等等。本公司主主導產品屬于于注射用藥物物包裝。隨著著國家非處方方藥品目錄的的制定，人們們治病方式將將發生改變，即即“小病上藥店店，大病上醫醫院”，方便、快快捷的口服藥藥品將獲得人人們的青

43、睞。此此種消費者偏偏好的變化會會對本公司產產生影響。 醫藥包包裝最重要的的功能是保證證與藥品具備備穩定的相容容性和配伍性性，即確保藥藥品在貯存期期內不能產生生化學性質的的改變或變質質。藥用玻璃璃包裝以其良良好的化學穩穩定性、氣密密性、光潔透透明、耐高溫溫、易消毒等等一系列物理理化學性質成成為藥品包裝裝的首選材料料。就抗生素素粉針而言，其其他包裝材料料目前還不具具備替代藥用用玻璃包裝的的條件。 近三年年本公司根據據市場需求情情況增加了管管制瓶的產量量，管制瓶銷銷售收入20001年比11999年增增長60.67，本本公司將逐步步提高管制瓶瓶的質量、生生產能力以滿滿足市場需求求。 本公司司擬投資高檔

44、檔棕色瓶及藥藥用塑料瓶項項目，以擴大大在口服藥物物包裝市場的的份額。另外外，本公司將將密切關注藥藥品包裝新材材料、新產品品的發展趨勢勢，適時調整整產品結構和和種類來應對對產品替代的的風險。（十一）依賴非非專利技術的的風險 本公司司自主研制開開發的輕量薄薄壁模制瓶生生產技術、高高白料模制瓶瓶生產技術、伺伺服平行剪供供料技術、電電動伺服分料料技術、小口口壓吹技術在在國內同行業業中屬于領先先水平，上述述技術的應用用使本公司產產品質量和生生產效率得以以大幅度提高高，若國內同同行業其他廠廠家獲得上述述技術，將提提高其競爭能能力，對本公公司會造成一一定影響。 本公司司正為上述非非專利技術申申請專利保護護。

45、公司已建建立嚴格的技技術保密制度度，健全了人人才引進、培培養和激勵機機制，最大限限度地避免核核心技術人員員的流失。今今后公司將進進一步提高研研發投入，增增強持續創新新能力。（十二）行業內內部競爭的風風險 根據醫醫藥行業“十五”發展分專項項規劃，在在藥包材生產產企業中，大大型企業僅占占7%，933%為小企業業，固定資產產原值不足1100萬元的的約占59%。國內藥包包材企業間存存在低水平重重復競爭的情情況。有些企企業為了搶占占市場，采取取降價銷售的的策略，加劇劇了行業內部部競爭。本公公司主導產品品模制瓶在質質量、價格、市市場規模上具具有優勢，國國內市場占有有率達70%以上，國內內其他廠家對對本公司

46、的影影響很小，但但本公司其他他產品在國內內市場上不具具有明顯優勢勢，若不進一一步加大技術術改造力度、提提高產品質量量，有市場被被擠占的風險險。本公司將憑借已已有的規模優優勢，制定科科學的產品定定價策略，保保持合理的利利潤水平，以以繼續保持和和擴大模制瓶瓶的市場份額額，同時引進、消消化、吸收國國外先進的技技術和設備，加強技術創創新和對現有有設備的技術術改造，以提高本公公司其他產品品的質量和生生產規模。本本次募股資金金擬投資輕量量薄壁高檔藥藥用玻璃瓶、生生物制劑瓶、高高檔棕色瓶項項目，這將大大大提高本公公司各種藥用用玻璃瓶的市市場競爭力。（十三）主要原原材料供應和和價格影響 本公司司生產用的原原材

47、料分為化化工原料和礦礦物原料，主主要包括純堿堿、硝酸鈉、石石英砂，原材料約占占生產成本的的30%。所所用化工原料料主要來源于于山東海化集集團，礦物原原料來源于本本地區及鄰近近地區，區內內儲藏量豐富富。但是，由由于化工原料料價格受市場場供求影響較較大，所用礦礦物原料大部部分屬于不可可再生型資源源，隨著開采采量的不斷增增加，行業競競爭的加劇，原原材料價格上上漲，將可能能影響本公司司的采購成本本或部分原材材料的供應。本公司供應部門門對外實行招招標采購，積積極搞好市場場調研，廣泛泛搜集信息，對對原材料價格格走勢進行研研究，科學合理地地進行采購，以以降低原材料料采購成本。本本公司研制成成功的輕量薄薄壁模

48、制瓶重重量比普通模模制瓶要輕，以以20mlAA型模制瓶為為例，輕量薄薄壁瓶（266.4克/只）比比普通瓶（337. 6克/只只）減輕111克/只，從從而大大降低低原材料單耗耗水平。今后后本公司將進進一步加強管管理，改進工工藝，嚴格控控制成本，消消化原料價格格波動對公司司生產經營帶帶來的不利影影響。（十四）能源供供應和價格風風險本公司生產要消消耗大量的電電和煤，年耗量分別別約為45000萬度、8萬噸，分別約占生生產成本的117、200。由于煤煤炭資源稀缺缺性的存在以以及隨著經濟濟的發展，煤價有可能能波動，會對對本公司的生生產成本造成成影響。本公公司生產需消消耗大量的電電力，生產用電全全部由電網供

49、供電，在出現電力力緊張的情況況下，會對公司生生產經營產生生一定的影響響。由于玻璃璃熔制所需要要的煤氣對煤煤的低位發熱熱量、灰熔點點、機械強度度、顆粒度有有特殊要求，本本公司生產用用煤需從山西西大同和陜西西神木縣購買買，運輸費用用約占煤炭成成本的80%，運輸費用用若出現較大大上漲，會對對本公司生產產成本造成影影響。本公司19966年至今共累累計投資19900萬元，對對窯爐、大型型機電設備和和生產工藝進進行技術改造造，使煤炭消耗耗由19966年的噸瓶耗耗煤700千千克降為4770千克左右右（詳見業務務與技術章節節），電耗由由噸瓶耗電4444度降為為386度。22000年本本公司與有關關科研院所合合

50、作開發成功功粉煤成型技技術，每年可可回收利用11.5萬噸煤沫沫。針對運輸輸費用占煤炭炭成本的比例例較高，公司司正積極改進進供應工作，盡盡量采用鐵路路運輸方式，以以降低運輸成成本。本公司司擬投資5000萬元，對對原變電站供供電系統和動動力供應系統統進行改造，年年可節約用電電381萬度度。本公司自自主研制開發發的全伺服行行列制瓶機正正處于中試階階段，采用伺伺服控制技術術較氣缸驅動動節約能源約約60%，該該項技術開發發成功后，將將在本公司廣廣泛應用，從從而大大降低低本公司能耗耗水平。（十五）持續融融資不確定性性及財務攤薄薄的風險本公司的融資能能力不僅受公公司經營狀況況和財務狀況況等內部因素素的影響，

51、在在很大程度上上也受到國家家宏觀經濟政政策等外部因因素的限制。因因此在本公司司生產、經營營規模逐漸擴擴大的情況下下，不排除由由于融資能力力的限制而出出現資金緊張張、影響生產產的可能性。本本次發行成功功后，募股資資金凈額為334,781.50-37,681.61萬元，由于于投資項目需需要一定的建建設期，因此此本公司在近近期內凈資產產收益率會有有一定程度的的下降。 本公司司資產負債結結構合理，募募股資金到位位將進一步降降低本公司的的資產負債率率，有利于增增強公司的間間接融資能力力。本公司今今后將更好地地運用財務杠杠桿手段，提提高資金的使使用效率，以以降低擴大再再生產對外部部融資的依賴賴度；同時，公

52、公司將繼續加加強與金融機機構的關系，保保持和擴大公公司現有的間間接融資渠道道，為公司的的持續發展提提供保證。本本次募股資金金擬投資項目目是現有業務務的拓展和延延伸，有助于于本公司進一一步擴大在藥藥用包裝行業業的領先優勢勢，實現公司司和股東長遠遠利益的最大大化。本公司司已制定了詳詳細、科學的的募股資金使使用計劃，募募股資金出現現閑置時，將將該項資金進進行國債等短短期投資，以以提高收益，另另外，本公司司將加強項目目建設管理，保保證項目如期期完工。（十六）國家行行業政策變化化的影響藥品包裝是藥品品生產的一個個重要組成部部分。長期以以來，包裝一一直困擾著我我國制劑水平平的提高。“八五”至“九五”期間，

53、國家家醫藥管理部部門對藥品包包裝給予了極極大的重視，從從1992年年開始對直接接接觸藥品的的包裝材料、容容器實行了生生產許可證制制度，20000年4月頒頒布了藥品品包裝用材料料、容器管理理辦法，對對藥品包裝材材料、容器實實行注冊制度度，用行政手手段淘汰落后后、影響藥品品質量的藥包包材品種（如如天然膠塞、非非易折安瓿、鉛鉛錫軟膏管、軟軟木塞產品以以及粉針劑的的安瓿包裝）。目目前本公司生生產的產品全全部符合國家家藥品監督管管理局的有關關規定，但隨隨著國家對藥藥用包裝材料料產品質量標標準的要求越越來越高，本本公司新產品品開發和技術術改造的投入入相應加大，有有可能加大本本公司生產經經營成本。 本公司司

54、將加強對國國家宏觀經濟濟形勢和經濟濟政策的分析析，針對政策的的調整和產業業結構的調整整，把握經濟發發展趨勢，及時制定公公司對策；公公司還將加強強高級管理人人員決策能力力和應變能力力的培養，建立決策快快速反應機制制，以避免和減減少因政策變變動對公司生生產經營產生生的不利影響響，保持自身持持續、健康、穩穩步的發展。（十七）國家環環保政策變化化的影響 本公司司在正常生產產過程中會產產生一定的廢廢水、廢氣、廢廢渣。廢水已已實現零排放放；廢氣排放放量400噸噸年，已達達到工業窯窯爐大氣污染染物排放標準準（GB997081996），并并通過淄博市市環保局的驗驗收；煤渣排排放量36000噸年，可可用于制磚，

55、碎玻璃作為為熟料回爐利利用，不會造成污污染。但隨著著國家對環保保標準的要求求越來越嚴格格，本公司的環環保投入逐年年加大，這在一定程程度上將加大大公司生產經經營成本，影響公司的的收益水平。為保證生產經營營的持續發展展，本公司始終終把環保工作作放在首位，投入了大量量資金，先后興建大大型閉路循環環水池一座、小小型閉路循環環水池四座、污污水氣浮再處處理系統等，實現廢水“全封閉”循環使用。廢廢氣經脫硫除除塵處理后達達到國家二類類區排放標準準。本次募股股資金投資項項目已充分考考慮了環保因因素，并嚴格格執行“三同時”（同時設計計、同時施工工、同時投產產）政策，本本公司確信擬擬投資項目的的“三廢”排放能達到到

56、國家現行標標準。2001年6月山東省環環保局出具 魯環函（22001）2249號關關于山東省藥藥用玻璃股份份有限公司環環境保護意見見的函，認為本公司司各類污染物物實現了達標標排放，由擬投資項項目產生的環環境污染能夠夠得到控制。（十八）加入WWTO的風險險加入WTO后，國國內市場與國國際市場接軌軌，將失去關關稅和非關稅稅的保護，若若國外包裝企企業實施本土土化策略，將將資金、先進進的技術帶到到國內來投資資，將使我國國醫藥包裝行行業面臨質量量、規模和價價格等方面的的競爭。 本次募募股資金擬用用于輕量薄壁壁高檔藥用玻玻璃瓶、高檔檔生物制劑瓶瓶、高檔棕色色瓶項目，這這將全面提升升本公司各類類藥用玻璃瓶瓶

57、的產品質量量，強化了核核心競爭力。今今后本公司將將以國內、國國際市場需求求為導向，加加大技術創新新力度，優化化產品結構，加加強服務，不不斷開拓新市市場，以應對對加入WTOO的風險。四、發行人的基本資料四、發行人的基本資料（一）發行人基基本情況1、發行人基本本資料公司名稱：山東東省藥用玻璃璃股份有限公公司法定代表人：柴柴文設立日期：19993年111月8日注冊地址：山東東省淄博市沂沂源縣二郎山山路8號電話：0533332423312 傳真：0533332433376 郵政編碼：2561000電子信箱： HYPERLINK mailto:sdyb sddybphharmgllass.ccom 網址

58、：2、發行人歷史史沿革 本公司司前身為建成成于1970年的的山東省藥用用玻璃總廠，為國家二級級企業。19993年3月月經淄博市體體改委 淄體體改股字（11993）661號文批準準，原山東省藥藥用玻璃總廠廠獨家發起并并整體改制，以以定向募集方方式設立本公公司。本公司司設立時注冊冊資本為22280.888萬元。 19996年12月山東省省體改委 魯魯體改函字（1996）161號文、山東省人民政府 魯政股字（1996）73號文對本公司進行規范確認。 19997年5月經經淄博市證券券管理委員會會 淄證管辦辦字（19997）28號號文批準，公公司內部職工工股在淄博證證券交易自動動報價系統掛掛牌交易。11

59、998年111月24日日根據國務院院 國辦發（11998）110號國務務院辦公廳轉轉發證監會關關于清理整頓頓場外非法股股票交易方案案的通知，本本公司內部職職工股停止在在淄博證券交交易自動報價價系統掛牌交交易。經1996年度度股東大會及及1999年年第一次臨時時股東大會審審議批準，本本公司分別實實施了19996年度100送3股及11999年中中期10送33轉增4股的的分紅方案，上上述兩次分紅紅方案均經山山東省體改委委批準和確認認，至此本公公司發行前股股本總額增至至5,040.7448萬萬元。（詳見見“發行人股本本情況”）本公司為國家火火炬計劃重點點高新技術企企業和山東省省高新技術企企業，根據22

60、001年66月國家經貿貿委頒布的22000年醫醫藥統計年報報（第6774-6755頁）“藥用包裝工工業企業排名名”，本公司是國國內規模最大大、效益最好好的藥用玻璃璃包裝企業，也也是國內最大大的醫藥包裝裝生產企業之之一。公司成成立9年來，有有5年每年向向股東分配每每股0.300元的現金紅紅利，有1年年向股東分配配每股0.003元現金紅紅利。公司現現能生產6大系列、2250多種規規格的藥用玻玻璃瓶及玻璃璃管。公司主主導產品獲得得兩項國家級級新產品證書書，國內市場場占有率達770%以上，并并被法國科技技質量監督評評價委員會評評為高質量科科技產品和向向歐盟市場推推薦產品；公公司擁有5項項專利技術，多多