1、業務風險管理、違約處置及異常情況處理一般規定1、股票質押式回購業務（1）風險管理1）證券公司應對股票質押回購實行集中統一管理，并建立完備的管理制度、操作流程和風 險識別、評估與控制體系，確保風險可測、可控、可承受。2）證券公司應當健全業務隔離制度，確保股票質押回購與有可能形成沖突的業務在機構、 人員、信息、賬戶等方面相互隔離。證券公司及其資產管理子公司應當健全利益沖突防范機 制，防范證券公司自營、客戶資產管理業務在參與股票質押回購時可能發生的利益沖突。3）證券公司應當建立標的證券的管理制度，在交易所規定的標的證券范圍內確定和調整標 的證券范圍，合理確定用于質押的單一標的證券數量占其發行在外證券

2、數量的最大比例，確 保選擇的標的證券合法合規、風險可控。以有限售條件股份作為標的證券的，解除限售日應 當早于回購到期日。4 ）證券公司作為融出方的，單一證券公司接受單只A股股票質押的數量不得超過該股票A 股股本的30%。集合資產管理計劃或定向資產管理客戶作為融出方的，單一集合資產管理計劃或定向資 產管理客戶接受單只A股股票質押的數量不得超過該股票A股股本的15%。因履約保障比例到達或低于約定數值,補充質押導致超過上述比例或超過上述比例后繼 續補充質押的情況除外。單只A股股票市場整體質押比例不得超過50%o5）融入方所持有股票涉及業績承諾股份補償協議的，在相關業績承諾履行完畢前，證券公 司不得允

3、許集合資產管理計劃或者定向資產管理客戶作為融出方參與相應股票質押回購證 券公司作為融出方參與相應股票質押回購的，應當切實防范因融入方履行業績承諾股份補償 協議可能產生的風險。6 ）股票質押率上限不得超過60%。以有限售條件股份作為標的證券的質押率原那么上低于同 等條件下無限售條件股份的質押率。證券交易所可以根據市場情況，對質押率上限進行調整, 并向市場公布。7）證券公司應當建立以凈資本為核心的股票質押回購規模監控和調整機制，建立、健全待 購回期間融入方跟蹤監測機制，建立、健全盯市機制，持續跟蹤質押標的證券價格波動和可 能對質押標的證券產生重大影響的風險事件，建立融入方融入資金跟蹤管理制度，采取

4、措施 對融入資金的使用情況進行跟蹤并按照交易所要求報送股票質押回購相關數據信息。8）融出方為集合資產管理計劃的，可通過證券公司或其他第三方的信用增級措施保障融出 方權益。證券交易所可以根據市場情況暫停或恢復單一標的證券用于股票質押回購。持有上市公司股份5%以上的股東，將其持有的該上市公司股票進行股票質押回購的， 不得違反有關信息披露的規定。新增股票質押回購融入資金全部用于歸還違約合約債務的， 證券公司可在完售風險管理措施的前提下不適用上述4 6）相關規定。（2）違約處置融入方違約，根據約定須處置質押標的證券的，對于無限售條件股份，通過交易所進行處置 的，證券公司按以下程序處理：證券公司應及時通

5、知交易雙方并報告證券交易所。T日證券公司根據約定向證券交易所交易系統提交違約處置申報。T日違約處置申報處理成功后,T+1日起證券公司即可根據約定處置標的證券，賣出成交 后，證券公司應在當日根據中國結算的要求提交申報數據，處置所得優先償付融出方；證券 公司應根據約定將償付資金劃付到融出方對應的賬戶。融入方違約，根據約定須處置質押標的證券的，對于無限售條件股份，通過交易所進行處置 的，證券公司按以下程序處理：違約處置后，證券公司應向交易所提交終止購回申報。質押標的證券及相應孳息如有剩余 的，中國結算相應解除剩余標的證券及相應孳息的質押登記。違約處置完成后，證券公司向交易所、中國結算和中國證券投資者

6、保護基金有限責任公司 提交違約處置結果報告。(3)異常情況處理異常情況一般包括以下情形：質押標的證券、證券或資金賬戶被司法等機關凍結或強制執行；質押標的證券被作出終止上市決定；集合資產管理計劃提前終止；證券公司被暫停或終止股票質押回購交易權限；證券公司進入風險處置或破產程序；交易所認定的其他情形。發生異常情況的，交易各方可以按業務協議中約定的提前購回、延期購回、終止購 回及交易所認可的其他約定方式等處理。2、約定購回式證券交易(1)風險管理證券公司開展約定購回式證券交易，應建立完備的管理制度、操作流程和風險識別、評 估與控制體系，確保風險可測、可控、可承受。證券公司應健全業務隔離制度，確保約定

7、購回式證券交易與有可能形成業務沖突的證券 資產管理、證券自營、投資銀行等業務在機構、人員、信息、賬戶等方面相互隔離。證券公司應當對約定購回式證券交易實行集中統一管理。證券公司應當確定標的證券篩選標準，建立標的證券的管理制度，確保選擇的標的證券 合法合規、風險可控。證券公司應當建立以凈資本為核心的約定購回式證券交易規模監控和調整機制,根據監 管要求和自身財務狀況，合理確定總體規模、單一客戶、單一證券的金額占凈資本的比例等 風險控制指標。證券公司應當對約定購回式證券交易進行盯市管理，監控標的證券的市場風險。(2)違約處置因客戶原因導致購回交易或證券、資金劃付無法完成的，證券公司應當于次一交易日報告

8、交 易所，并按以下程序處理：證券公司應當及時向交易所申請終止購回，并告知客戶。證券公司應向交易所提交處置申請、承諾書和合規意見書等材料。證券公司提交的違約處置申請及相關材料形式完備的，交易所向中國結算發出終止約定購 回交易的書面通知。證券公司可在標的證券劃轉至自營賬戶的下一交易日起按約定處置購回 交易所涉全部標的證券，以抵償客戶應付金額，剩余金額按照多退少補的原那么處理。違約處置完成后，證券公司應當將違約處置結果向交易所備案。因證券公司原因導致購回交易或證券、資金劃付無法完成的，應當于次一交易日報告交易所, 并與客戶協商延期購回。證券公司無法延期購回或客戶不同意延期購回的，按以下程序處理: 證

9、券公司應及時向交易所申報終止購回；證券公司應及時通知客戶，并與其按照客戶協議的約定處理；違約處置完成后，證券公司應當將違約處置結果向交易所備案。(3)異常情況處理異常情況包括：證券公司專用證券賬戶或其中證券被司法等機關凍結或強制執行；證券公司被暫停或終止約定購回式證券交易權限；證券公司進入風險處置或破產程序；客戶資金賬戶或證券賬戶被司法等機關凍結或強制執行；標的證券暫停上市或終止上市；交易所認定的其他情形。發生異常情況的，交易各方可以按業務協議中約定的提前購回、延期購回、證券公 司向交易所申報終止購回并與客戶協商處理及交易所認可的其他約定方式等處理。證券公司與客戶應在客戶協議中約定，待購回期間

10、標的證券涉及吸收合并、要約收 購、權證發行、債轉股、公司縮股或公司分立等事件，客戶應當提前購回。3、質押式報價回購交易(1)風險管理證券公司開展報價回購業務，應當建立完備的管理制度、操作流程和風險識別、評估與 控制體系，確保風險可測、可控、可承受。證券公司應建立運行高效、控制嚴密的內部控制機制，制定科學合理、切實有效的內部 控制制度。證券公司應當對報價回購業務實行集中統一管理。證券公司應當對報價回購業務進行盯市管理，監控市場風險及提前做好當日資金劃付安 排。(2)違約處置因客戶原因或證券公司原因導致初始交易、到期購回或提前購回的交易或資金劃付無法 完成的，違約方按客戶協議承當違約責任，并由證券公司與客戶按照約定自行辦理資金 結算。(3)異常情況處理證券公司質押專用賬戶中質押券或質押現金被司法等機關凍結或強制執行的