1、泓域咨詢/潔凈室系統集成設備項目競爭力核心競爭力潔凈室系統集成設備項目競爭力核心競爭力目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113063530 一、 產業環境分析 PAGEREF _Toc113063530 h 2 HYPERLINK l _Toc113063531 二、 行業競爭格局、市場需求及發展趨勢 PAGEREF _Toc113063531 h 3 HYPERLINK l _Toc113063532 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc113063532 h 8 HYPERLINK l _Toc113063533 四、 公司基本情況 PAGEREF

2、 _Toc113063533 h 9 HYPERLINK l _Toc113063534 五、 項目基本情況 PAGEREF _Toc113063534 h 11 HYPERLINK l _Toc113063535 六、 訂單資格要素與訂單贏得要素 PAGEREF _Toc113063535 h 13 HYPERLINK l _Toc113063536 七、 企業競爭力 PAGEREF _Toc113063536 h 14 HYPERLINK l _Toc113063537 八、 生產率的概念 PAGEREF _Toc113063537 h 15 HYPERLINK l _Toc1130635

3、38 九、 生產率的計算及改良 PAGEREF _Toc113063538 h 17 HYPERLINK l _Toc113063539 十、 從商業模式到運營模式 PAGEREF _Toc113063539 h 18 HYPERLINK l _Toc113063540 十一、 運營戰略與商業模式的聯系 PAGEREF _Toc113063540 h 19 HYPERLINK l _Toc113063541 十二、 戰略金字塔 PAGEREF _Toc113063541 h 20 HYPERLINK l _Toc113063542 十三、 平衡計分卡 PAGEREF _Toc113063542

4、 h 21 HYPERLINK l _Toc113063543 十四、 經濟收益分析 PAGEREF _Toc113063543 h 22 HYPERLINK l _Toc113063544 營業收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc113063544 h 22 HYPERLINK l _Toc113063545 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc113063545 h 24 HYPERLINK l _Toc113063546 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc113063546 h 25 HYPERLINK l _Toc113063547 項目投資現金流

5、量表 PAGEREF _Toc113063547 h 28 HYPERLINK l _Toc113063548 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc113063548 h 30 HYPERLINK l _Toc113063549 十五、 投資方案 PAGEREF _Toc113063549 h 31 HYPERLINK l _Toc113063550 建設投資估算表 PAGEREF _Toc113063550 h 33 HYPERLINK l _Toc113063551 建設期利息估算表 PAGEREF _Toc113063551 h 34 HYPERLINK l _Toc113063

6、552 流動資金估算表 PAGEREF _Toc113063552 h 35 HYPERLINK l _Toc113063553 總投資及構成一覽表 PAGEREF _Toc113063553 h 36 HYPERLINK l _Toc113063554 項目投資計劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc113063554 h 37 HYPERLINK l _Toc113063555 十六、 進度規劃方案 PAGEREF _Toc113063555 h 38 HYPERLINK l _Toc113063556 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc113063556 h 39產業

7、環境分析綜合分析，“十三五”時期經濟社會發展總體向好的基本面沒有改變，我市發展仍處于大有可為的重要戰略機遇期，既是鄭州“爬坡過坎、攻堅轉型”的關鍵期，更是“搶抓機遇、奠定基礎、確立地位”的關鍵期。這一時期，全市經濟增長產業結構將加快由以工業為主導向工業和服務業并重轉變，動力結構將加快由要素驅動為主向開放創新雙驅動轉變，社會結構將加快由區域核心型向國際節點型轉變，供給結構加快由政府主導投資為主向市場決定消費拉動轉變。全市上下必須認清形勢，保持清醒，切實增強使命感和責任感，牢固樹立戰略機遇意識，充分利用一切有利條件，集中精力抓開放，扭住創新不放松，全力推動轉型升級，真正做到遵循經濟規律實現科學發展

8、，遵循自然規律實現可持續發展，遵循社會規律實現包容性發展。行業競爭格局、市場需求及發展趨勢1、行業競爭格局潔凈室工程市場已基本形成了金字塔形的多層次供應商體系。少數知名供應商憑借技術、資金、渠道優勢及系統集成能力與客戶形成了緊密穩定的合作關系，為客戶提供潔凈室工程的系統集成整體解決方案。隨著電子行業在世界范圍內的產業轉移，中國已成為世界電子產品行業的主要市場和未來發展中心之一，有力推動了潔凈室工程行業的發展。近年來我國潔凈室工程行業成長較快，市場化程度較高，競爭較為激烈。大量潔凈室工程企業規模普遍較小，工程經驗少，主要靠低價和客戶關系爭取業務，技術水平有限，缺乏綜合服務能力；中等規模以上的企業

9、多數尚不具備在潔凈室工程領域提供系統解決方案的能力，專注于某一地域或某一下游市場。少數具有自主研發能力、具備整體系統集成解決方案提供能力、擁有較多成功項目案例的潔凈室系統集成工程公司在我國潔凈室工程行業的競爭中具有明顯優勢。高端潔凈室工程市場競爭力主要體現在方案創新、技術水平、工程整合能力、客戶工藝與工程界面的解決能力、運營維護等方面，因而在高端潔凈室工程市場的需求方不以價格為主導、而以潔凈室的綜合價值為主要衡量指標，促使潔凈室工程行業內企業向以價值為競爭導向轉變。在低端潔凈室工程市場，建設單位對潔凈室的技術要求不高，大量企業以價格戰參與競爭，導致利潤率較低。從下游客戶行業來看，在電子行業潔凈

10、室工程等高端市場以國際領先企業為主，少數國內領先企業也占有一定份額；部分二線企業占據了一定的中端市場份額；剩余的大量中小企業爭奪低端市場份額。隨著下游行業的發展，特別是電子產品日益微型化、智能化，下游行業對潔凈室的潔凈等級等要求不斷提高。由于潔凈室工程投資總額大、工程質量要求高，下游客戶企業更加關注潔凈室的技術水平、工程質量、運行平穩性及節能效果等方面，潔凈室工程中的技術因素在潔凈室工程行業競爭中的重要性日益凸顯。越來越多的潔凈室工程企業開始投入研發新的技術提高潔凈室的潔凈度、穩定性，同時控制運行成本，如空氣采樣與分析技術、分子及氣流模擬技術、節能技術等。2、市場需求狀況潔凈室工程屬于先進制造

11、業的基礎性工程，是電子行業等高端制造業必不可少的一部分，先進制造行業的發展很大程度上受到潔凈室的品質和水平的影響，相關產業的發展也無疑會推動潔凈室工程規模的增長。下游行業包括IC半導體、電子元器件、光電面板、醫藥生技、食品飲料等行業，其中以IC半導體、光電面板、精密制造等為代表的高科技產業客戶是行業主要服務對象。下游行業的蓬勃發展也為潔凈室工程行業帶來了巨大的成長空間。根據咨詢機構整理預測，預計未來幾年我國潔凈室行業增速可能放緩，但還將維持二位數增長，到2025年中國潔凈室行業規模有望達到3,275.31億元。由于技術原因和制造工序的復雜程度高，集成電路制造是對潔凈度整體要求最高的行業。集成電

12、路由于技術的復雜程度與日俱增，對于空氣潔凈度的要求也越來越高，核心工藝區需保持1-4級的潔凈度。而其他大部分行業比如食品制造、藥品、醫學等行業對潔凈度的要求大多在5-9級，低于集成電路和新型顯示對潔凈度的要求。我國集成電路投資近年來大幅增長，已經投資和計劃投資總額累計超過萬億，直接帶動了潔凈室工程行業的需求。隨著我國集成電路產業的蓬勃發展，制造精度的進一步提高，海外集成電路產業逐步向中國轉移，集成電路產業迎來了投資密集期，我國潔凈工程行業隨之迎來新的發展期。目前LCD與OLED為平板顯示行業主要顯示技術，其中TFT-LCD因其具備輕薄、成本低、技術成熟穩定的優點，廣泛應用于電視、筆記本電腦、車

13、載顯示等專業顯示領域，為目前市場主流顯示技術。在各級地方政府的支持下，我國新型顯示面板行業投資近年來大幅增長，已經投資和計劃投資總額累計均超過萬億，直接帶動了顯示面板潔凈室工程行業的需求。全球新增的高世代LCD產能主要集中在國內，且TFT-LCD面板世代數越高，生產工藝越精密，對于生產環境的要求將更嚴苛，因此更高世代的面板產線投資規模呈現出越來越高的趨勢。3、行業發展趨勢（1）高端制造業崛起推動潔凈室行業發展，市場空間廣闊潔凈室工程行業是一個需求驅動的行業，需求端的技術對生產服務環境的要求決定了潔凈室工程技術的發展方向，進而推動潔凈室工程行業的技術變革。目前我國正處于產業升級換代階段，各種新型

14、信息技術層出不窮，相關材料技術、能源技術、生物制藥技術、基因技術等協同發展，并向生產生活領域廣泛滲透。產業結構的調整都將大大加快現代高新技術產業的發展步伐。如物聯網技術、新型顯示技術、智能制造技術、機器人技術等都以新的形態出現在現代社會的生產生活中。隨著現代技術逐步向微觀化、精密化發展，傳統的潔凈技術已無法滿足新技術對微加工、微集成、零干擾等方面提出的要求，亟待新型的潔凈室工程技術為這些新技術提供更清潔、更干凈的生產環境。在下游行業維持較高景氣度、企業數量增加、技術進步等綜合因素的作用下，下游客戶對生產工藝環境要求不斷提高，潔凈室工程行業的需求也越來越大。當前潔凈室廠房的微污染控制已成為潔凈室

15、行業發展新的課題，針對微污染的處理需要更加先進的系統解決方案，包括氣流控制系統、3D超聲波氣流方向檢測、廠房室內離子化系統、納米/微米級顆粒監控系統、AMC空氣分子污染檢測系統、化學過濾網等；而對于精密電子產品來說，微振動與防靜電也是生產環境中越來越需要控制的對象，如微振動控制系統、防靜電系統和更多各類感應器等檢測監控設備被運用到潔凈室廠房設計施工中。因此，現代社會的技術變革將從需求端促進潔凈室工程行業的技術創新與轉型升級。未來五年中國潔凈室行業仍將保持高位增長，2026年市場規模將達到3,596.5億元，市場前景廣闊。（2）行業競爭漸漸以技術和質量的競爭為主導微量的臟污或者微弱的靜電都有可能

16、造成元器件產品良品率大幅降低，直接影響業主的效益。目前硬盤磁頭的靜電壓閾值已經下降到3V以內，部分IC封裝環境要求達到ISOClass6水平。隨著電子產品的集成化、密化、微型化、功能化等趨勢逐步加強，對元器件的要求越來越高，電子信息產業對潔凈室的要求標準也越來越嚴格。最近幾年潔凈室工程單位造價也出現穩步上漲的趨勢。電子信息行業的技術發展和高性能要求促使潔凈室工程行業企業由價格競爭轉向技術競爭，只有具備技術研發、自主創新能力的企業才能滿足客戶需求而持續發展，才能夠設計和建造符合要求的高端潔凈室。潔凈室工程企業的技術和服務能力提升將成為未來市場競爭關注的焦點。（3）節能化將成為潔凈室工程的重要需求

17、潔凈室是我國的耗能大戶。根據集成電路制造的超潔凈工程分析指出，潔凈室的能耗是一般寫字樓的1030倍，我國的8英寸芯片廠潔凈室的單位面積能耗比美國同型工廠高15%。潔凈室工程下游相關企業越來越重視潔凈室的節能問題。這對潔凈室工程行業的設計和施工單位又提出了更高的要求，從客戶需求出發，從設計理念、建造施工、設備配備及運行等各方面進行節能設計，通過采用全方位節能技術的潔凈室工程企業，也能夠突顯自身市場競爭力，保障企業持續、良性發展。必要性分析1、現有產能已無法滿足公司業務發展需求作為行業的領先企業，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產品銷售形勢良好，產銷率超過 100%。預計未來幾年公司的

18、銷售規模仍將保持快速增長。隨著業務發展，公司現有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優化生產流程、強化管理等手段，不斷挖掘產能潛力，但仍難以從根本上緩解產能不足問題。通過本次項目的建設，公司將有效克服產能不足對公司發展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。2、公司產品結構升級的需要隨著制造業智能化、自動化產業升級，公司產品的性能也需要不斷優化升級。公司只有以技術創新和市場開發為驅動，不斷研發新產品，提升產品精密化程度，將產品質量水平提升到同類產品的領先水準，提高生產的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產化的需求，才能在與國外企業的競爭中獲得優勢，保持公司在領域的國內領先地位。公司基

19、本情況（一）公司簡介展望未來，公司將圍繞企業發展目標的實現，在“夢想、責任、忠誠、一流”核心價值觀的指引下，圍繞業務體系、管控體系和人才隊伍體系重塑，推動體制機制改革和管理及業務模式的創新，加強團隊能力建設，提升核心競爭力，努力把公司打造成為國內一流的供應鏈管理平臺。公司自成立以來，堅持“品牌化、規模化、專業化”的發展道路。以人為本，強調服務，一直秉承“追求客戶最大滿意度”的原則。多年來公司堅持不懈推進戰略轉型和管理變革，實現了企業持續、健康、快速發展。未來我司將繼續以“客戶第一，質量第一，信譽第一”為原則，在產品質量上精益求精，追求完美，對客戶以誠相待，互動雙贏。（二）核心人員介紹1、薛xx

20、，中國國籍，1977年出生，本科學歷。2018年9月至今歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監事。2、鄭xx，中國國籍，無永久境外居留權，1961年出生，本科學歷，高級工程師。2002年11月至今任xxx總經理。2017年8月至今任公司獨立董事。3、沈xx，中國國籍，無永久境外居留權，1959年出生，大專學歷，高級工程師職稱。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技術顧問；2004年8月至2011年3月任xxx有限責任公司總工程師。2018年3月至今任公司董事、副總經理、總工程師。4、莫xx，1974年出生，研究生學歷。2002年6月至2006年8月就職于xxx有限責任

21、公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責任公司銷售部副經理。2011年3月至今歷任公司監事、銷售部副部長、部長；2019年8月至今任公司監事會主席。5、姜xx，中國國籍，無永久境外居留權，1958年出生，本科學歷，高級經濟師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事長；2016年11月至今任xxx有限公司董事、經理；2019年3月至今任公司董事。項目基本情況（一）項目投資人xx有限公司（二）項目地點項目選址位于xxx（待定）。（三）項目實施進度項目建設期限規劃24個月。（四）投資估算項目總投資包括建設投資、建設

22、期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資9014.93萬元，其中：建設投資7375.41萬元，占項目總投資的81.81%；建設期利息178.01萬元，占項目總投資的1.97%；流動資金1461.51萬元，占項目總投資的16.21%。（五）資金籌措項目總投資9014.93萬元，根據資金籌措方案，xx有限公司計劃自籌資金（資本金）5382.07萬元。根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額3632.86萬元。（六）經濟評價1、項目達產年預期營業收入（SP）：15400.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：12678.25萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：1988.13萬元。4、財

23、務內部收益率（FIRR）：15.39%。5、全部投資回收期（Pt）：6.59年（含建設期24個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：5921.59萬元（產值）。（七）主要經濟技術指標主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1總投資萬元9014.931.1建設投資萬元7375.411.1.1工程費用萬元6105.291.1.2其他費用萬元1139.251.1.3預備費萬元130.871.2建設期利息萬元178.011.3流動資金萬元1461.512資金籌措萬元9014.932.1自籌資金萬元5382.072.2銀行貸款萬元3632.863營業收入萬元15400.00正常運營年份4總成本費用萬元12

24、678.255利潤總額萬元2650.846凈利潤萬元1988.137所得稅萬元662.718增值稅萬元590.909稅金及附加萬元70.9110納稅總額萬元1324.5211盈虧平衡點萬元5921.59產值12回收期年6.5913內部收益率15.39%所得稅后14財務凈現值萬元123.19所得稅后訂單資格要素與訂單贏得要素2000年，倫敦商學院的特里，希爾教授首先提出了訂單資格要素和訂單贏得要素的概念。訂單資格要素是指組織的產品或服務值得購買所必須具備的基本要素。訂單贏得要素是指組織的產品或服務優于其競爭對手，從而贏得訂單所必須具備的要素。訂單資格要素和訂單贏得要素會發生轉變。例如，20世紀7

25、0年代，日本企業進入世界汽車市場時，改變了汽車產品原先的訂單贏得要素，從成本導向變成了質量和可靠性導向。美國的汽車廠商就是在產品質量方面輸給了日本的汽車廠商。到了80年代后期，福特公司、通用汽車公司和克菜斯勒提高了產品質量，才得以重新進入市場。現在，汽車的訂單贏得要素在很大程度上取決于汽車的個性化。顧客知道他們需要什么樣的產品特征（如可靠性、安全性、設計特征、外觀和油耗等），然后希望以最低價格購進一輛能滿足特定要求的汽車，以實現效用最大化。企業競爭力企業制定并實施運營戰略就是要通過運營管理提升競爭力。競爭力是企業在自由和公平的市場環境下生產優質產品或提供優質服務，創造附加價值，從而維持和增加企

26、業實際收入的能力。企業競爭力是決定企業成敗的關鍵因素。企業之間的競爭體現在很多方面，但歸根結底表現在質量、成本、準時交貨率的差異上。1、質量質量是產品或服務的“一種固有特性滿足要求的程度”。質量與原材料、設計和生產過程密切相關。德國的機械制品、日本的家用電器等的高品質在世界上享有普遍的贊譽。2、成本成本是為獲得收益已付出或應付出的資源代價。低成本意味著企業可以在價格上有更大的選擇空間。價格是顧客為了得到某一產品或接受某項服務所必須支付的金額。在其他所有因素均相同的情況下，顧客將選擇價格較低的產品或勞務。價格競爭的結果可能會降低企業的利潤，但大多數情況下會促使企業降低產品或勞務的成本。沃爾瑪以其

27、“天天平價”策略成為全球零售業的大鱷。3、準時交貨率準時交貨率是在一定時間內準時交貨的次數占其總交貨次數的百分比。準時交貨率反映的是企業在承諾交貨的當日提供產品或服務的能力。在某類市場上，企業交貨的速度是競爭的首要條件。聯邦快遞因其“使命必達”而唱響全球。聯邦快遞每晚都從位于孟菲斯、田納西州和達拉斯等地的處理中心向世界上210個國家發送超過500萬份的包裹。由于滿足了顧客對快遞速度以及可靠的隔夜遞送的需求，其資產增至140億美元，成為世界上最大的快遞服務公司。今天，能否應對顧客在產品品種、數量、交貨時間上的變化，反映在企業提供定制化產品或服務的能力、快速更新工藝或技術的能力以及運營系統是否富有

28、柔性三個方面。寶潔公司因其更高的產品廣度而使進入洗化市場的企業退避三舍，戴爾公司和日本松下公司成了大規模定制的楷模。生產率的概念生產率即投入產出比。生產率反映了產出（產品和服務）與生產過程中的投入（勞動、材料、能量及其他資源）之間的關系，是一個相對指標。生產率既可以從國家或行業宏觀層面上來度量，也可以從企業微觀層面上來度量。當從國家或行業宏觀層面上來度量時，般用總產值或國民收入來計量產出。當從企業微觀層面上來度量時，一般用企業產量或創造的價值來計量產出。投入和產出可以是實物量，也可以是價值量。所以，生產率有多種表現形式。以實物表示投入與產出，生產率所表示的結果直接、明了，可以在不同企業間進行比

29、較，也可以在不同國家之間進行比較。但是，實際中企業所生產的產品或提供的服務不是單一的，這時，通常是選取某一代表產品，利用換算系數把其他產品或服務折算為代表產品。當涉及的投入不是單一的時，只能以價值來統計投入。事實上，當以價值來表示投入與產出時，生產率就與企業的效益建立起了聯系。此時，就體現出了計算生產率的意義，即企業可以借助分析生產，率水平來改進自身的管理和技術。實際運用中，企業通常使用生產率的倒數來評價資源的利用情況，此即單位消耗。當把單位消耗與勞動定額、機時定額、原材料消耗定額等進行比較時，就在一定程度上反映了企業的管理和技術水平。生產率對營利性組織、非營利性組織和國家都有重要的意義。對營

30、利性組織，較高的生產率意味著較低的成本及較高的利潤；對非營利性組織，較高的生產率意味著利用較少的社會投入為公眾提供更好的服務；對國家，提高生產率意味著經濟運行狀況更加良好，國家的實力得到增強。美國20世紀90年代長時期經濟持續增長的一個主要因素是它的生產率提高了。值得指出的是，生產率不同于效率。生產率反映出資源的有效利用程度，效率是指在給定的資源下實現的產出。生產率的計算及改良（一）生產率的計算生產率可按單一投入、兩種以上的投入或者全部投入來度量。與這三種度量方法相對應的是三種生產率，即單要素生產率、多要素生產率和全要素生產率。（二）影響生產率的因素影響生產率的因素有很多，主要有管理、資本、質

31、量和技術等。除了這四個主要影響因素外，還有其他影響因素，如標準化、工作場所的設計與布置、激勵制度等。一個錯誤觀點是：工人是生產率的主要決定因素。照此觀點，讓工人更賣力地工作是提高生產率的途徑。然而，事實上，歷史上很多生產率的提高是技術改進的結果。技術是影響生產率的主要因素，但是，技術本身并不能保證生產率的提高。事實上，沒有先進的管理，反而會降低生產率。早些年，中國在引進外資時就有過沉痛的教訓：要么引進了過時的設備和技術；要么只引進了先進的設備和技術，而沒有引入軟件和管理。如果把管理和技術比作企業發展的兩個車輪，那么這兩個車輪一定要匹配。否則，企業不可能向前發展，只會原地打轉。（三）提高生產率的

32、步驟生產率度量可用于很多方面。通過度量生產率，可以評定企業在一定時期內的經營業績，分析取得的成績和不足，并針對不足采取改進措施。企業可采取以下步驟來提高生產率：（1）確定生產率測評指標；（2）識別影響整體生產率的“瓶頸”環節；（3）以管理、資本、質量、技術等為切入點提高“瓶頸”環節的生產率；（4）鞏固提高生產率的成果，進行宣傳和推廣。從商業模式到運營模式商業模式解決了企業必須長期面對的為誰提供產品和服務、提供什么產品和服務、如何提供產品和服務、成本收益如何四大基本問題。這四大基本問題又細分為九大要素。要想真正實現企業的價值主張，為客戶提供其需要的產品和服務，并實現預期的收益，還需要制定相應的運

33、營模式。對于運營模式，至今尚無統一的定義。一般認為，運營模式是企業較短時期的主要職能或業務的運營維護方案。無論如何，一個有效的運營模式應回答以下五個方面的問題：客戶核心需求確認；包含供應商、顧客在內的價值鏈的設計與管控；高附加值業務設計與核心資源投放；包括訂單履行、CRM、資源管理在內的關鍵流程識別與設計；包括HR、財務支持、營銷支持、公關支持、技術支持在內的支持系統創建。上述五個方面的問題都是對商業模式九大要素的分解與落實。例如，客戶核心需求的確認是對商業模式中的客戶細分的深入。價值鏈設計與管理則與商業模式中的客戶關系、渠道通路、關鍵業務、價值主張、核心資源、重要伙伴、成本結構、收入來源相聯

34、系。高附加值業務設計與核心資源投放是對關鍵業務與核心資源的深入。關鍵流程識別與設計直接關系著商業模式中的客戶關系、渠道通路、關鍵業務、重要伙伴、成本結構、收入來源。支持系統整合與商業九大要素均有直接或間接的聯系。運營戰略與商業模式的聯系顯然，商業模式不同于發展戰略，也不同于運營戰略。商業模式解決的是為誰提供產品和服務，提供什么產品和服務，如何提供產品和服務，成本收益如何等。商業模式是對企業的整體布局。發展戰略解決的是企業的發展方向、發展目標、發展重點及發展能力問題。運營戰略則重點考慮目標市場定位、價值主張、核心能力培養、產品服務提供等。但是，因為運營戰略所考慮的目標市場定位、價值主張、核心能力

35、培養以及產品和服務提供等均是商業模式中的關鍵要素，所以，運營戰略與商業模式之間有著緊密的聯系。這種聯系在企業對其商業模式進行創新時表現得尤為突出。運營戰略與商業模式的聯系決定了企業在制定運營戰略的時候必須要考慮與商業模式的匹配性。同時，在對所制定的運營戰略進行測評時，要以商業模式中所確定的收益結果為依據。戰略金字塔可以看到，從使命、價值觀和愿景到發展戰略和職能戰略，再到策略和方案，構成了一個層級關系，這里稱為“戰略金字塔”。這一層級關系由上到下是細化和落實過程；由下而上則是保證和支持過程。為此，我們需要一個貫穿各層級的核心元素。一個組織有一個明確的使命，確立了有別于其他組織的價值觀，有一個包含

36、了可觀測的中長期目標的愿景，并制定了一個與使命、價值觀和愿景相對應的發展戰略。在組織內部，有各種職能戰略，比較重要的是對應于財務職能、運營職能和營銷職能的財務戰略、運營戰略和營銷戰略。而財務職能、運營職能和營銷職能構成了組織的黃金搭檔。除財務戰略、運營戰略和營銷戰略外，還有企業文化戰略、人才戰略和公共關系戰略等職能戰略。對應于每一個職能，有多個戰略。例如，研發戰略、運營能力戰略、質量戰略、供應鏈戰略等都可以劃歸為運營戰略，這些運營戰略相輔相成，共同完成運營職能。再如，投資戰略、融資戰略都屬于財務戰略，這些財務戰略互相支持，協同完成財務職能。而市場戰略、品牌戰略則屬于營銷戰略，這些營銷戰略互為犄

37、角，一起實現營銷職能。需要說明的是，不同職能戰略之間不是孤立的，會有或多或少的聯系。發展戰略需要由各個職能戰略來支撐。平衡計分卡組織所確定的使命、價值觀、愿景以及所制定的戰略需要付諸實施，并最終體現在組織的績效水平上。平衡計分卡就是一種把使命、價值觀、愿景和戰略轉換為策略和方案的戰略管理工具。平衡計分卡最早由羅伯特，卡普蘭和戴維，諾頓于20世紀90年代提出。現在的模式是對最初模式的修正和改進，實現了從一個純粹的財務角度轉變為與其他方面進行整合，把財務、顧客、業務流程和學習與成長整合在一起，從過去和未來兩大視角，用四個維度來平衡財務績效與非財務績效、外部績效與內部績效。在應用這種方法時，管理者要

38、制訂實現特定目標的計劃、測評指標以及激勵方案，并通過測評指標的完成情況，與競爭對手進行客觀的比較。經濟收益分析（一）營業收入估算項目正常經營年份預計每年可實現營業收入15400.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0010780.0012320.0015400.002增值稅0.00461.03526.90590.902.1銷項稅0.001401.401601.602002.002.2進項稅0.00940.371074.701411.103稅金及附加0.0055.3263.

39、2370.913.1城建稅0.0032.2736.8841.363.2教育費附加0.0013.8315.8117.733.3地方教育附加0.009.2210.5411.82（二）正常經營年份增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，項目正常經營年份應繳納增值稅計算如下：正常經營年份應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=590.90萬元。（三）綜合總成本費用估算項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。項目年綜合總成本費用的估算是

40、以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按正常經營年份經營能力計算，項目綜合總成本費用12678.25萬元，其中：可變成本10977.85萬元，固定成本1700.40萬元。正常經營年份項目經營成本12106.60萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費0.007233.588266.9510333.692工資及福利費0.00644.16644.16644.163修理費0.00160.97160.97160.974其他費用0.00967.78967.78967.784

41、.1其他制造費用0.0090.3890.3890.384.2其他管理費用0.0059.6259.6259.624.3其他營業費用0.00817.78817.78817.785經營成本0.009006.4910039.8612106.606折舊費0.00380.45380.45380.457攤銷費0.0013.1913.1913.198利息支出0.00178.01178.01178.019總成本費用0.009578.1410611.5112678.259.1其中：固定成本0.001700.401700.401700.409.2可變成本0.007877.748911.1110977.85（四）稅金

42、及附加項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，項目正常經營年份應納稅金及附加70.91萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，項目正常經營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=2650.84（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定項目應繳納企業所得稅，正常經營年份應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額稅率=2650.8425.00%=662.71（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經營年份可實現利潤總額2650.84萬元，繳納企業所得稅662.71萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=

43、正常經營年份利潤總額-企業所得稅=2650.84-662.71=1988.13（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0010780.0012320.0015400.002稅金及附加0.0055.3263.2370.913總成本費用0.009578.1410611.5112678.254利潤總額0.001146.541645.262650.845應納所得稅額0.001146.541645.262650.846所得稅0.00286.63411.31662.717凈利潤0.00859.911233.951988.138期初未分配利潤0.000.007

44、73.921807.089可供分配的利潤0.00859.912007.873795.2110法定盈余公積金0.0085.99200.79379.5211可供分配的利潤0.00773.921807.083415.6912未分配利潤0.00773.921807.083415.6913息稅前利潤0.001611.182234.583491.56（四）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=15.39%。項目投資財務內部收益率15.39%，高于行業基準內部收益率，表明項目對所

45、占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（五）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=123.19（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值123.19萬元（大于0），說明項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（六）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，項目投資回收期：投資回收期（Pt

46、）=6.59年。項目全部投資回收期6.59年，要小于行業基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.000.0010780.0012320.0015400.001.1營業收入0.000.0010780.0012320.0015400.002現金流出3687.703687.7010084.8710249.2413492.872.1建設投資3687.703687.702.2流動資金0.001023.06146.151315.362.3經營成

47、本0.009006.4910039.8612106.602.4稅金及附加0.0055.3263.2370.913所得稅前凈現金流量-3687.70-3687.70695.132070.761907.134累計所得稅前凈現金流量-3687.70-7375.40-6680.27-4609.51-2702.385調整所得稅0.00402.80558.64872.896所得稅后凈現金流量-3687.70-3687.70408.501659.451244.427累計所得稅后凈現金流量-3687.70-7375.40-6966.90-5307.45-4063.03計算指標1、項目投資財務內部收益率（所得稅

48、前）：21.71%；2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：15.39%；3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=15%）：2259.43萬元；4、項目投資財務凈現值（所得稅后，ic=15%）：123.19萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：5.84年；6、項目投資回收期（所得稅后）：6.59年。（七）債務資金償還計劃項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（八）利息備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，利息備付率系指在借款償還期內的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從付息資金來源

49、的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，項目正常經營年份利息備付率（ICR）為19.61。項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（九）償債備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，償債備付率系指在借款償還期內，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，項目正常經營年份償債備付率（DSCR）為18.10。根據約定的還款方式對項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付

50、息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序 號項目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余額1816.433632.863632.863632.861.2當期還本付息44.50311.52178.01178.01178.011.2.1還本1.2.2付息44.50311.52178.01178.01178.011.3期末借款余額1816.433632.863632.863632.863632.862利息備付率19.613償債備付率18.10（十）級標題經濟評價結論根據謹慎財務測算，項目達產后每年營業收入15400.00萬元，綜合總成本費用12678.25萬元，稅金及附加70

51、.91萬元，凈利潤1988.13萬元，財務內部收益率15.39%，財務凈現值123.19萬元，全部投資回收期6.59年。項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。綜上所述，項目從經濟效益指標上評價是完全可行的。投資方案（一）投資估算的依據本期項目其投資估算范圍包括：建設投資、建設期利息和流動資金，估算的主要依據包括：1、建設項目經濟評價方法與參數（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設項目投資估算編審規程4、建設項目可行性研究報告編制深度規定5、建設工程工程量清單計價規范6、企業工程設計概算編制辦法7、建設工程監理與相關服務收費管理規定（二）項目費用與效益范圍界定本期項

52、目費用界定為工程費用和項目運營期所發生的各項費用；項目效益界定為運營期所產生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。本期項目建設投資7375.41萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（三）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計6105.29萬元。1、建筑工程費估算根據估算，本期項目建筑工程費為2759.23萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項

53、概算指標規定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為3179.25萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為166.81萬元。（四）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為1139.25萬元。（五）預備費本期項目預備費為130.87萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用2759.233179.25166.816105.291.1建筑工程費2759.232759.231.2設備購置費3179.253179.251.3安裝工程費166.81166.812其他費用1139.251139.252.1土地出讓金659.41659.

54、413預備費130.87130.873.1基本預備費64.1964.193.2漲價預備費66.6866.684投資合計7375.41（六）建設期利息按照建設規劃，本期項目建設期為24個月，其中申請銀行貸款3632.86萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息178.01萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息178.0144.50133.511.1.1期初借款余額1816.431.1.2當期借款3632.861816.431816.431.1.3當期應計利息178.0144.50133.511.1.4期末借款余額1816.433632.861.2其他融

55、資費用1.3小計178.0144.50133.512債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計178.0144.50133.51（七）流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據企業流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業流動資產和流動負債的合理周轉天數，采用分項詳細測算法進行測算。根據測算，本期項目流動資金為1461.51萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目