1、內容目錄1. 立足六大核心優勢，創鑫激光不斷成長 .1.1. 公司簡要介紹.1.2. 公司競爭優勢.1.3. 公司股東情況.1.4. 公司發展歷程.2. 自制核心光學器件，主營光纖激光器.2.1. 公司主營業務簡介.2.2. 公司產品經營情況. HYPERLINK l _TOC_250006 公司產能情況1 HYPERLINK l _TOC_250005 公司前五大客戶情況1 HYPERLINK l _TOC_250004 公司財務分析1 HYPERLINK l _TOC_250003 與可比公司比較1 HYPERLINK l _TOC_250002 與銳科激光的比較1 HYPERLINK l

2、 _TOC_250001 同行業公司毛利率比較1 HYPERLINK l _TOC_250000 募集資金用途及規劃1圖表目錄圖 1：創鑫激光.圖 2：創鑫激光技術研發.圖 3：創鑫激光銷售范圍.圖 4：創鑫激光股權結構.圖 5：脈沖光纖激光器 .圖 6：單模塊連續光纖激光器 .圖 7：雙模塊連續光纖激光器 .圖 8：直接半導體激光器.圖 9：脈沖光纖激光器基本光路原理圖.圖 10：單模塊連續光纖激光器基本光路圖.圖 11：多模塊連續光纖激光器基本光路原理圖.圖 12：直接半導體激光器基本光路原理圖.圖 13：創鑫激光營收和同比增速1圖 14：創鑫激光營業利潤和同比增速1圖 15：創鑫激光凈利

3、潤和同比增速1圖 16：創鑫激光毛利率1圖 17：銳科激光1表 1：創鑫激光股東情況.表 2：創鑫激光發展歷程.表 3：核心光學器件.表 4：創鑫激光營收結構1表 5：脈沖光纖激光器經營情況1表 6：連續光纖激光器經營情況1表 7：創鑫激光產能情況1表 8 創鑫激光前五大客戶1表 9：創鑫激光利潤表/億元1表 10：創鑫激光主營業務毛利率1表 11：脈沖光纖激光器（單位：萬元/臺）1表 12：連續光纖激光器（單位：萬元/臺）1表 13：創鑫激光與銳科激光比較/萬元1表 14：創鑫激光和銳科激光產品比較1表 15：同行業公司毛利率比較1表 16：創鑫激光和銳科激光毛利率比較1表 17：募集資金用

4、途及規劃/萬元1表 18：蘇州激光器產業基地建設項目資金情況/萬元1表 19：蘇州研發中心建設項目資金情況/萬元1立足六大核心優勢，創鑫激光不斷成長公司簡要介紹深圳市創鑫激光股份有限公司成立于 2004 年，是國內首批成立的光纖激光器制造商之一， 在國內光纖激光器市場占有率排第二。公司專業從事光纖激光器的研發、生產和銷售，主要包括脈沖光纖激光器、連續光纖激光器和直接半導體激光器等系列產品。公司是國內首批實現在光纖激光器、 光學器件兩類核心技術上擁有自主知識產權并進行垂直整合的國家高新技術企業之一。 公司現已發展成為國際知名的光纖激光器及核心光學器件研發、生產和銷售為一體的激光器廠商，是國內市場

5、銷售額排名第二的國產光纖激光器制造商， 國內市場占有率 12.3。圖 1：創鑫激光資料來源：公司官網、公司競爭優勢公司擁有技術優勢、核心器件自主生產優勢、產品優勢、產業鏈合作優勢、營銷服務優勢、區位優勢六大核心競爭優勢。第一，公司是國內首批實現在光纖激光器、光學器件兩類核心技術上擁有自主知識產權并進行垂直整合的國家高新技術企業之一，目前公司已獲授權的專利共 239 項。第二，公司創始人以從事光無源器件行業起步，與核心技術人員均擁有十余年光學器件研發經驗，在激光光學器件及器件上游的光學原材料冷加工上有很強的技術沉淀和行業資源。第三，公司產品線豐富，有各類脈沖光纖激光器、連續光纖激光器和直接半導體

6、激光器，產品質量也贏得客戶信任。第四，公司十分注重與產業鏈內企業的合作，與產業鏈內優勢企業建立戰略合作關系，謀求技術優勢、成本優勢和核心技術保護等。第五，公司立足深圳，銷售客戶遍及珠三角、長三角、環渤海及東北、華中等地區， 為更好服務于客戶，公司加大了營銷網絡建設力度，目前基本形成覆蓋國內主要市場的營銷網絡。第六，公司總部位于深圳市，輻射整個珠三角市場，在遼寧鞍山建有生產基地， 并且正在蘇州籌建新的中、高功率光纖激光器生產基地和研發中心，形成輻射我國激光產業主要市場的銷售及服務網絡，市場區位優勢明顯。圖 2：創鑫激光技術研發圖 3：創鑫激光銷售范圍資料來源：公司官網、資料來源：公司官網、公司股

7、東情況公司控股股東和實際控制人均為蔣峰先生，擔任公司董事長和總經理。蔣峰先生直接持有創鑫激光 33.90 的股權，其作為新鑫合伙的執行事務合伙人，通過新鑫合伙控制公司 6.20的股權，同時其持有華鑫公司 35.21 的股權，通過華鑫公司控制公司 5.56 的股權。蔣峰通過直接持股和控制新鑫合伙、華鑫公司合計控制公司 45.67 的股權，為公司實際控制人。另外國相鑫光、上海聯創、新鑫合伙、蘇州凱風、華鑫公司持股比例均超過 5。圖 4：創鑫激光股權結構資料來源：創鑫激光招股說明書、公司股東占股情況如下表所示：表 1：創鑫激光股東情況股數（萬股）比例（ ）股數（萬股）比例（ ）1蔣峰2,500.34

8、33.89862,500.3425.4232國相鑫光803.320710.8911803.32078.1683上海聯創564.77.656564.75.74184新鑫合伙457.656.2046457.654.65335蘇州凱風454.86.166454.84.62436華鑫公司410.345.5632410.344.17237湖北小米326.654.4286326.653.32138前海金諾2343.17252342.3793序號股東名稱發行前發行后9胡小波215.022.9152215.022.186310東方佳騰2132.88782132.165711蔣英199.142.6999199.

9、142.024812招商招銀146.32061.9838146.32061.487813肖升139.141.8864139.141.414814李剛102.181.3853102.181.038915李小蘭100.141.3577100.141.018216馬汝娥68.830.933268.830.699917漳州招科66.55940.902466.55940.676818賽富鑫華66.00660.894966.00660.671119中盈盛達66.00660.894966.00660.671120成鵬600.8135600.610121張碩41.720.565641.720.424222楊德

10、權37.020.501937.020.376423黎永堅37.020.501937.020.376424胡磊26.410.358126.410.268525彭敏22.940.31122.940.233226李瑩元16.690.226316.690.1697本次發行股份-2,459.0025.0027合計7,375.941009,834.94100資料來源：創鑫激光招股說明書、公司發展歷程創鑫激光的發展歷程如下圖：表 2：創鑫激光發展歷程2004 年創鑫激光正式成立，為科研院所定制光學器件及產品，開始主要以生產光通訊器件為主2005 年給軍方、軍事院校、研究所以及各大高校提供光纖放大器及小功率的

11、光纖激光器，研發出平坦型寬帶 ASE 光源 2007 年研發出 2 瓦高功率摻鉺光纖放大器件 2010 年經歷兩年時間，充分驗證了創鑫激光光纖激光器的可靠性和穩定性；被評為深圳市高新技術企業 2011 年開始專業主推光纖激光器，其中聲光調 Q 脈沖光纖激光器技術在全球范圍內名列前茅 2013 年500W 光纖激光器推向市場；銷售額突破 1.1 億 2014 年800W 光纖激光器推向市場；銷售額突破 3.4 億 2015 年1500W 光纖激光器推向市場；研發出 260W 泵源；入選“領航 100”青年領軍企業2018 年12000W、15000W 多模光纖激光器上市；2000W、3000W

12、單模塊連續光纖激光器上市；榮獲“中國激光行業影響力企業獎“ 2016 年深圳市創鑫激光股份有限公司院士專家工作站成立 2017 年10000W 多模連續光纖激光器上市資料來源：公司官網、自制核心光學器件，主營光纖激光器公司主營業務簡介公司專業從事光纖激光器的研發、生產和銷售，主要包括脈沖光纖激光器、連續光纖激光器和直接半導體激光器等系列產品。公司實現了泵源、合束器、光纖光柵、隔離器、激光輸出頭、剝模器、聲光調制器、模式匹配器等光學器件自主生產。公司產品可廣泛應用于打標、雕刻、切割、鉆孔、熔覆、焊接、表面處理、快速成形及增材制造等加工工藝。公司目前代表最高技術水平的產品 4000W 單模塊連續光

13、纖激光器和 25000W 多模塊連續光纖激光器填補了國內在高功率和超高功率光纖激光器領域的空白，技術水平處于國際先進行列。圖 5：脈沖光纖激光器圖 6：單模塊連續光纖激光器資料來源：創鑫激光招股說明書、資料來源：創鑫激光招股說明書、圖 7：雙模塊連續光纖激光器圖 8：直接半導體激光器資料來源：創鑫激光招股說明書、資料來源：創鑫激光招股說明書、光纖激光器主要由泵源、合束器、有源光纖、光纖光柵、激光輸出頭等核心光學器件組成。在工作狀態下，有源光纖通過吸收泵源提供的能量，經有源光纖和光纖光柵組成的諧振腔激勵放大后輸出激光。光纖激光器各組成部分均由多個核心光學器件制作而成， 核心光學器件的技術水平直接

14、決定了光纖激光器輸出的激光功率水平和性能參數，光學器件占光纖激光器成本的 40-60。因此掌握核心光學器件研發、生產技術對制造光纖激光器意義重大。目前公司已完全掌握泵源、合束器、光纖光柵、激光輸出頭、隔離器、剝模器、聲光調制器、模式匹配器等核心光學器件自主生產技術，核心光學器件的自制是公司核心競爭力之一。圖 9：脈沖光纖激光器基本光路原理圖資料來源：創鑫激光招股說明書、圖 10：單模塊連續光纖激光器基本光路圖資料來源：創鑫激光招股說明書、圖 11：多模塊連續光纖激光器基本光路原理圖資料來源：創鑫激光招股說明書、圖 12：直接半導體激光器基本光路原理圖資料來源：創鑫激光招股說明書、表 3：核心光

15、學器件器件名稱功能可作為工業半導體激光器直接光源輸出激光，也可作為泵浦光源，泵源為光纖激光器提供高功率、高亮度的泵浦光泵浦合束器能夠將多個泵源的激光耦合入光纖，實現更高功率的泵浦激光輸出能量合束器能將多個高功率光纖激光器模塊能量疊加，是實現多模激光合束輸出的核心器件激光輸出頭能夠將高功率激光在應用場地實現遠距離柔性輸出的重要部件，與加工系統進行兼容配合，從而將激光器產生的激光傳輸至加工材料上完成激光加工應用隔離器能夠有效保護激光器，有效的防止回返光損傷其他光學部件剝模器可以有效的剝除激光器中的包層光，保護相關器件，提高輸出激光光束質量模式匹配器用于連接兩個不同類型光纖的核心器件，可以使得不同類

16、型光纖的連接損耗降到最低，優化激光器模式模場的匹配性激光器諧振腔的必要構成部件，決定激光器的輸出波長與帶寬，可控制激光模式與光束質量光纖光柵主要用于諧振腔內部，并通過射頻驅動調制技術調制所需的激光脈沖，是調 Q 脈沖光纖激光器核心部件聲光調制器資料來源：創鑫激光招股說明書、公司產品經營情況近年公司經營情況良好，2016-2018 年公司的營業收入分別為 4.24 億元、6.04 億元和 7.10億元，復合增長率為 29.36。公司主營業務收入主要為光纖激光器的銷售，公司主營業務收入占營業收入的比例均在 96以上，主營業務突出；其他業務收入主要包括原材料的銷售、收取售后服務費和向明鑫工業轉售水電

17、。公司收入快速增長的原因：（1）國內市場需求龐大且增長迅速，（2）公司持續快速推出新產品，搶占國內市場份額，快速推動進口替代，（3）公司持續降低產品生產成本，提升銷售和售后服務水平，持續提升產品性價比。表 4：創鑫激光營收結構金額比例金額比例金額比例主營業務合計/億元6.9397.585.8697.014.1196.85脈沖光纖激光器/億元2.8039.403.2453.662.6863.21連續光纖激光器/億元4.1157.902.5942.821.4133.34其他主營業務/萬元202.120.28318.720.53129.760.30其他業務/億元0.172.420.182.990.1

18、33.15合計/億元7.101006.041004.24100項目2018 年2017 年2016 年資料來源：創鑫激光招股說明書、公司 2017 年脈沖光纖激光器營業收入的增長主要得益于銷量的增長，而公司 2018 年脈沖光纖激光器營業收入的減少，主要原因是銷售價格的降低。2017 年，公司脈沖光纖激光器銷量較 2016 年增長 7303 臺，增幅高達 28.11 ，脈沖光纖激光器產品平均價格則下降 5.74 。2018 年，公司脈沖光纖激光器銷量較 2017 年減少 1299 臺，下降 3.90 ，產品價格較 2017 年降低 0.1 萬元，下降 10.12 。2018 年，公司脈沖光纖激

19、光器銷量下降的主要原因有兩點， 一是公司 2018 年在人力、場地、設備等資源緊張的情況下，經營重點放在主推中高功率連續光纖激光器；二是隨著 20W 及以下脈沖光纖激光器產品技術成熟度越來越高，行業內制造商存在低價競爭的情況。表 5：脈沖光纖激光器經營情況項目2018 年2017 年2016 年銷量（臺）319873328625983平均銷售價格（萬元/臺）0.870.971.03銷量增加對營業收入的貢獻（萬元）-1264.367541.43-銷售價格增加對營業收入的貢獻（萬元）-3151.22-1974.38-累計貢獻（萬元）-4415.585567.05-資料來源：創鑫激光招股說明書、公司

20、 2017 年和 2018 年連續光纖激光器營業收入的增長主要得益于銷量的增長，尤其是2018 年主要得益于高功率產品銷量的增長。2017 年，公司連續光纖激光器產品實現銷量2595 臺，合計較 2016 年增加 1311 臺，增幅高達 102.10 。2018 年，公司連續光纖激光器產品實現銷量 4203 臺，較 2017 年增加 1608 臺，增幅高達 61.97 。公司連續光纖激光器產品銷量持續快速增長的主要原因有：（1）市場需求龐大，進口替代空間巨大。中國作為世界制造基地，有龐大的市場需求；國產高功率光纖激光器產品市場占有率提升較快， 由 2016 年的 6.6快速提升至 2018 年

21、的 34.5，（2）公司通過科技創新，在提升連續光纖激光器性能和品質的同時，持續推出新品和降低生產成本，（3）公司加大對連續光纖激光器產品的資源投入。表 6：連續光纖激光器經營情況項目2018 年2017 年2016 年銷量（臺）420325951284平均銷售價格（萬元/臺）9.789.9611.02銷量增加對營業收入的貢獻（億元）1.601.44-銷售價格增加對營業收入的貢獻（萬元）-759.46-2737.05-累計貢獻（萬元）1.531.17-資料來源：創鑫激光招股說明書、公司產能情況2018 年脈沖光纖激光器的產能為 32000 臺，與 2017 年持平，產能利用率和銷量均小幅下滑。

22、公司的連續光纖激光器產能穩步上升，2016-2018 年公司的連續光纖激光器產能分別為 1560 臺，2500 臺和 4200 臺，產能利用率也在上升，2016-2018 年公司的連續光纖激光器產能利用率分別為 96.54 、100.52 和 106.48 。表 7：創鑫激光產能情況產品項目2018 年度2017 年度2016 年 度產能（臺）32,00032,00025,030脈沖光纖激光器產量（臺） 產能利用率銷量（臺）31,28897.7831,98733,045103.2733,28627,293109.0425,983產銷比102.23100.7395.20產能（臺）4,2002,5

23、001,560連續光纖激光器產量（臺） 產能利用率銷量（臺）4,472106.484,2032,513100.522,5951,50696.541,284產銷比93.98103.2685.26資料來源：創鑫激光招股說明書、公司前五大客戶情況公司的前五大客戶情況如圖所示：表 8 創鑫激光前五大客戶年度序號客戶名稱銷售金額/萬元占銷售收入的比例2018 年度1濟南邦德激光股份有限公司12805.5418.482廣州市海目星激光科技有限公司4287.156.193深圳市大鵬激光科技有限公司3354.344.844廣東碼清激光智能裝備有限公司2589.143.745無錫雷博激光技術有限公司2239.2

24、43.23合計25275.4136.472017 年度1濟南邦德激光股份有限公司5556.39.492深圳市大鵬激光科技有限公司3555.776.073上海標克光電科技有限公司2626.114.484無錫市雷博電子有限公司2490.254.255廣州碼清機電有限公司1384.72.36合計15613.1326.66資料來源：創鑫激光招股說明書、公司財務分析2016-2018 年公司的營業總收入穩步上升，分別為 4.24 億、6.04 億和 7.10 億，2017 年和2018 年的增速分別為 42.25 和 17.60 ；2017 年公司由虧轉盈，2016 年公司的營業利潤和凈利潤分別為-0.

25、18 億和-0.04 億，2017 年分別為 0.91 億和 0.76 億，2018 年又進一步增長，分別達到 1.24 億和 1.06 億，2018 年營業利潤和凈利潤的增速分別為 35.86 和 38.91 。表 9：創鑫激光利潤表/億元項目2018 年 度2017 年 度2016 年 度一、營業總收入7.106.044.24其中：營業收入7.106.044.24二、營業總成本6.045.404.42其中：營業成本4.544.023.22稅金及附加0.030.040.02銷售費用0.520.450.30管理費用0.450.420.38研發費用0.430.340.31財務費用0.030.06

26、0.11其中：利息費用0.030.050.06利息收入0.000.000.00資產減值損失0.040.070.07加：其他收益0.180.27-資產處置收益-0.000.00匯兌收益-三、營業利潤1.240.91-0.18加：營業外收入0.010.000.16減：營業外支出0.020.010.00四、利潤總額1.220.90-0.02減：所得稅費用0.160.140.01五、凈利潤1.060.76-0.04資料來源：創鑫激光招股說明書、圖 13：創鑫激光營收和同比增速圖 14：創鑫激光營業利潤和同比增速8.006.004.002.000.00201620172018營業收入/億元同比50.00

27、42.25%6.047.14.24%17.6040.0030.0020.0010.000.001.510.50-0.5800.001.24606.10%0.91-0.18201620172018600.00400.00200.0035.86%0.00營業利潤/億元同比資料來源：創鑫激光招股說明書、資料來源：創鑫激光招股說明書、圖 15：創鑫激光凈利潤和同比增速圖 16：創鑫激光毛利率1.201.000.800.600.400.200.00-0.202180.43%1.060.76-0.04 20162017201838.91%2500.002000.001500.001000.00500.00

28、0.0040.00%35.00%30.00%25.00%20.00%15.00%10.00%5.00%0.00%36.05%24.09%33.44%凈利潤/億元同比201620172018資料來源：創鑫激光招股說明書、資料來源：創鑫激光招股說明書、近年來公司的毛利率有所上升，2016-2018 年公司的毛利率分別為 24.09、33.44和36.05。從主營業務來看，靜脈光纖激光器和連續光纖激光器的毛利率均處于上升趨勢， 靜脈光纖激光器 2016-2018 年毛利率分別為 19.80 、34.62 和 38.00 ，連續光纖激光器2016-2018 年毛利率分別為 31.18 、32.20 和

29、 35.05 。表 10：創鑫激光主營業務毛利率毛利率收入占比毛利率收入占比毛利率收入占比脈沖光纖激光器38.0040.3834.6255.3119.8065.27連續光纖激光器35.0559.3332.2044.1431.1834.42其他59.840.2964.140.5432.890.32主營業務毛利率36.3210033.7110023.76100項目2018 年2017 年2016 年資料來源：創鑫激光招股說明書、公司脈沖光纖激光器主要分為聲光調 Q 脈沖光纖激光器、脈寬可調 MOPA 光纖激光器和智能光纖激光器。2016 年至 2018 年，公司脈沖光纖激光器中聲光調 Q 脈沖光纖

30、激光器銷售收入占比最高，分別為 92.59 、97.31 和 95.09 。脈沖光纖激光器毛利率從 19.80 快速提升至 38.00 ，主要原因有：（1）優化研發方案，提升技術水平，降低產品成本。2017 年公司通過研發單管 12W 泵源，節約了泵源用的光學材料成本和結構成本，大幅降低了泵源成本；通過開發新一代隔離器，降低了自制隔離器單位成本 33.32 ；2017 年 10 月起開始外購芯片、熱沉自主封裝通用 COS 芯片。2018 年，公司進一步優化脈沖光纖激光器光路方案，減少合束器的使用數量，開發出高功率 18W 芯片的泵源，進一步降低了泵源單位成本 12.50 , (2) 原材料采購

31、價格持續下降，推動原材料進口替代，降低采購成本。2017 年，脈沖光纖激光器專用有源光纖和調 Q 開關因公司采購量提升和市場價格下降，單位采購價格同比分別下降 17.63 和 14.65 。2018 年，公司脈沖光纖激光器專用有源光纖部分采購已由國外進口轉為國內采購，并帶動進口光纖價格下降，使得有源光纖單位成本同 比下降 18.89 ；調 Q 開關因市場價格降低，平均單位成本同比下降 9.63 , (3) 產品結構優化，高毛利率產品占比持續上升。報告期內，脈沖光纖激光器產品結構持續得到優化， 公司 30W 及以上功率聲光調 Q 脈沖光纖激光器毛利率分別為 25.52 、42.67 和 45.6

32、9 ， 其銷售額占聲光調 Q 脈沖光纖激光器銷售額的比例持續上升，分別為 22.63、30.98 和40.66 ，提升了脈沖光纖激光器產品整體毛利率水平。表 11：脈沖光纖激光器（單位：萬元/臺）2018 年2017 年2016 年項目金額變動金額變動金額單位銷售價格0.87-10.120.97-5.741.03單位銷售成本0.54-14.780.64-23.160.83毛利率38.00-34.62-19.80資料來源：創鑫激光招股說明書、公司銷售的連續光纖激光器功率基本在 200W-6000W 之間，為高功率光纖激光器。其中200W-1500W 為中功率激光器，2000W 以上為高功率激光器

33、。報告期內，中高功率激光器銷售價格均保持價格下降狀態，但毛利率在持續提升，主要有以下因素：（1）優化研發設計，提升自制能力，持續降低成本，（2）原材料采購價格的持續下降。光學和電子材料受技術進步影響，以及公司隨著規模效應和議價能力的增強，每年原材料采購價格均能持續下降，（3）銷售量的持續提升進一步降低了單位制造成本。表 12：連續光纖激光器（單位：萬元/臺）2018 年2017 年2016 年金額變動金額變動金額單位銷售價格9.78-1.819.96-9.5711.02單位銷售成本6.35-5.956.76-10.917.58毛利率35.05-32.20-31.18項目資料來源：創鑫激光招股說

34、明書、與可比公司比較與銳科激光的比較在行業內與公司業務和產品最相似的企業為銳科激光。銳科激光成立于 2007 年，專業從事光纖激光器及其關鍵器件與材料的研發、生產和銷售，主營業務為激光制造裝備集成商提供各類光纖激光器產品和應用解決方案，并為客戶提供技術研究服務和定制化產品，主要產品包括脈沖光纖激光器、連續光纖激光器兩大系列。圖 17：銳科激光資料來源：銳科激光官網、銳科激光 2017 年連續光纖激光器銷售收入為 71874.30 萬元，而創鑫激光 2017 年連續光纖激光器銷售收入為 25856.60 萬元。由于銳科激光具有一定的先發優勢，連續光纖激光器產品的收入規模和利潤空間報告期內均優于公

35、司。為實現“超高功率彎道超車”的技術發展路線，報告期內公司持續加大了高功率和超高功率連續光纖激光器領域的研發投入， 研制并生產出單模塊光纖激光器最高功率可達 4000W，多模塊連續光纖激光器產品功率可達 25000W。公司上市后，將利用募集資金擴充連續光纖激光器產能，鞏固在高功率和超高功率激光器領域的技術優勢，趕超國內外競爭對手。公司在全球脈沖光纖激光器市場一直占據優勢。目前推出新一代智能激光器產品，將激光器、軟件、工控機、振鏡、電源進行了系統集成。2016 年度與 2017 年度，公司脈沖光纖激光器銷售收入分別為 26831.29 萬元和 32398.34 萬元，分別高于銳科激光同期脈沖光纖

36、激光器的銷售收入 73.87 和 84.76 。表 13：創鑫激光與銳科激光比較/萬元創鑫激光銳科激光2018 年末總資產/萬元82,912238,6892018 年末歸屬母公司所有者權益/萬元62,069203,4372018 年度營業收入/萬元71,022146,2032018 年度歸屬于母公司所有者的凈利潤/萬元10,64743,2522018 年度歸屬于母公司所有者的凈利率14.9929.582018 年度毛利率36.0550.36行業地位（按銷售收入排名）國內企業第二國內企業第一資料來源：創鑫激光招股說明書、表 14：創鑫激光和銳科激光產品比較創鑫激光銳科激光多模塊連續光纖激光器20

37、00W-25000W1500W-20000W單模塊連續光纖激光器200W-4000W250W-2000W聲光調 Q 脈沖光纖激光器5W-300W10W-1000W脈寬可調 MOPA 脈沖光纖激光器20W-300W20W-100W資料來源：創鑫激光招股說明書、同行業公司毛利率比較公司毛利率低于國內同行業上市公司，但與行業整體毛利率呈上升趨勢一致。近年來，在國家產業政策的積極推動、制造業轉型升級的大背景下，國內激光產業制造商通過科技創新，不斷提升激光產業相關產品的性能及其穩定性，持續降低生產成本，產品價格隨之下降，進一步加速了激光加工替代傳統加工的進程，與此同時國內廠商在激光產業的國內市場份額不斷

38、提升，進口替代趨勢加速形成。在此過程中，激光產業中的優質企業經營規模持續增長，盈利能力隨之增強，整體毛利率水平穩步提升。表 15：同行業公司毛利率比較公司名稱2018 年 度2017 年 度2016 年 度銳科激光50.7946.6035.76大族激光39.4541.2738.23華工科技35.2532.9730.30金運激光33.4229.7336.80行業平均39.7337.6435.27創鑫激光36.0533.4424.09資料來源：創鑫激光招股說明書、創鑫激光和銳科激光的脈沖光纖激光器的毛利率水平相差不大，銳科激光的連續光纖激光器毛利率高于創鑫激光。公司與大族激光、華工科技、金運激光屬

39、于激光產業上下游關系， 與銳科激光同屬細分的激光器行業。公司連續光纖激光器產品毛利率低于銳科激光，主要原因為公司于 2016 年將主要資源和精力投入在脈沖光纖激光器產品上，鞏固公司在脈沖光纖激光器市場的競爭優勢。而銳科激光在連續光纖激光器產品開發取得了突破。表 16：創鑫激光和銳科激光毛利率比較產品類別2018 年2017 年2016 年脈沖光纖激光器毛利率營業收入/億元創鑫激光銳科激光創鑫激光銳科激光38.0040.732.801.0834.6231.023.241.7519.8015.992.681.54連續光纖激光器毛利率營業收入/萬元創鑫激光銳科激光創鑫激光銳科激光35.0556.18

40、4.115.7032.2051.122.597.1931.1843.401.413.42資料來源：創鑫激光招股說明書、募集資金用途及規劃根據公司于 2019 年 3 月 19 日召開的 2019 年第二次臨時股東大會批準，公司本次擬向社會公眾公開公司民幣普通股（A 股），發行數量不超過 2459 萬股（不含采用超額配售選擇權發行的股票數量），本次實際募集資金扣除發行費用后的凈額將全部圍繞公司主營業務進行，具體用于以下項目：表 17：募集資金用途及規劃/萬元序號項目名稱實施主體投資總額擬投入募集資金項目備案項目環評1蘇州激光器產業基地建設項目蘇州創鑫70097.570097.5201923 號相發改備201919 號蘇相環建2蘇州研發中心建設項目蘇州創鑫6265.86265.8201918 號相發改備201935 號蘇相環建合計