1、第一章 金融概述完整版PPT課件金融學基礎金融的范疇和門類第一節廣義的金融是指在社會經濟生活中的貨幣流通和信用活動以及與其聯系的一切經濟活動的總和。 狹義的金融僅指資本市場的微觀運營機制。一、金融的概念 廣義金融金融體系或金融系統(financial system)由各種金融工具、機構、市場和制度等一系列金融要素的集合，是這些金融要素為實現資金融通功能而組成的有機系統。通過該系統的運行，完成價值的表現，資金的分配和重組。金融體系（金融體系的功能、結構與構成要素）金融體系概述金融工具金融機構金融市場金融制度宏觀金融運行（金融系統整體及其與外部系統的相互關系）貨幣供求及其均衡金融與經濟系統的相互影

2、響宏觀金融調節：貨幣政策金融監管金融危機的防范與治理微觀金融運行（微觀金融主體的投融資決策行為）貨幣時間價值金融資產價值評估與價格決定金融風險管理資本成本與融資策略行為金融與金融博弈二、金融體系的范疇 三、本課程的邏輯主線 A貨幣B金融機構C金融市場D金融運行與調控四、金融的門類（子行業） （一）銀行業 （二）證券業 （三）保險業 （四）信托業 （五）租賃業 （六）基金業 （七）互聯網金融思考：1、你認為最重要的金融子行業是什么？2、未來金融各行業的變化趨勢如何？3、你以后想去哪個子行業就業？美國金融業發展趨勢回顧中國金融業發展現狀第一章 金融概述完整版PPT課件金融學基礎金融的作用第二節思考

3、：金融滲透了人們生活中的每個角落。舉例說一說你生活中的哪些方面涉及金融，以及它對你的生活產生了哪些影響？一、金融是現代經濟運行的核心二、金融影響著每個人的生活正面&負面張老師舉例一點通1、張喵只有10萬元，想開一家奶茶店需要110萬，她該怎么辦？2、大家有沒有聽過“次貸危機”？下節課提問 一、金融發展對經濟發展的積極作用 （一）聚集社會閑散資金和調劑資金余缺 1.促進儲蓄向投資轉變，變“死錢”為“活錢” 2.促進資本集中，變“小錢”為“大錢” （二）宏觀經濟調控的總開關 在市場經濟條件下，市場調節是資源配置的主要方式，而市場配置資源的作用主要是通過資金的流動和組合來實現的。以銀行為主的金融業是

4、集中和分配生產建設資金的主渠道和全國資金活動的總樞紐。 二、金融活動可能出現的負面影響 1.因金融總量失控出現通貨膨脹、信用膨脹，導致社會總供求失衡，危害經濟發展。 2.因金融業經營不善使金融風險加大，一旦風險失控，不僅導致金融危機，而且將破壞經濟發展的穩定性和安全性，引發經濟危機。 3.因信用過度膨脹產生金融泡沫，剝離金融與實質經濟的血肉聯系。貨幣層次劃分Contents目錄劃分的方法02劃分的依據0103劃分的現實意義劃分的依據現鈔活期存款定期存款短期國庫券有所區別一定的購買能力代表現鈔和活期存款：現實購買力定期存款和短期國庫券：需要經過一定的手續才能轉變為現實購買力金融資產能迅速變為現金

5、而使持有人不遭受損失的能力，即變現力。根據金融資產流動性來定義貨幣、劃分貨幣，從而確定貨幣供應量的范圍。貨幣層次越高，流動性越強，貨幣轉化為現金或活期存款所需的成本越低，時間也就越短。劃分依據金融資產流動性注意劃分的依據也稱為貨幣分層，是指各國中央銀行在確定貨幣供給的統計口徑時，以金融資產流動性的大小作為標準，并根據自身政策目的的特點和需要，劃分了貨幣層次。貨幣層次劃分的方法不包括商業銀行的庫存現金指流通于銀行體系外的現鈔（居民手中的現鈔和企業單位的備用金）M0：現實中流通的現鈔01國際貨幣基金組織的貨幣供給口徑劃分NO.1劃分的方法國際貨幣基金組織的貨幣供給口徑劃分NO.1M102M1：狹義

6、貨幣M1=現金+銀行活期存款（主要指支票存款賬戶，不同于我國的活期儲蓄）和現金一樣具有較強的流動性M1作為現實的購買力，是各國貨幣政策調控的主要對象劃分的方法國際貨幣基金組織的貨幣供給口徑劃分NO.1M203M2：廣義貨幣M2=M1+準貨幣M2對研究貨幣流通總體狀況具有重要意義，尤其是對金融制度發達的國家的貨幣計量，以及對未來貨幣流通趨勢的預測。主要由銀行定期存款、儲蓄存款以及各種短期信用流通工具等構成準貨幣M2作用能夠比較容易地轉化為現實的貨幣，也叫作亞貨幣或近似貨幣劃分的方法NO.2美國的貨幣層次劃分M1流通中現金旅行支票活期存款其他支票存款（如ATS賬戶、NOW賬戶等）（含貨幣市場存款賬

7、戶）M2M1小額（10萬美元以下）定期存款（含零售回購協議）儲蓄存款零售貨幣市場共同基金余額調整項（最低初始投資5萬美元以下）（為避免重復計算）劃分的方法NO.2美國的貨幣層次劃分LM3其他短期流動資產（如短期政府債券、商業票據、儲蓄債券、銀行承兌匯票等）M3M2（10萬美元以上）大額定期存款機構持有的貨幣市場共同基金余額所有存款機構發行的回購負債調整項（最低初始投資5萬美元以上）（隔夜的和定期的）劃分的方法西方國家貨幣層次的劃分NO.3M1狹義貨幣流通中現金隔夜存款M3M2回購協議貨幣市場票據貨幣市場基金(MMF)期限為兩年以內的債券廣義貨幣M2M1期限為兩年以下的定期存款通知期限三個月以內

8、的通知存款中間貨幣劃分的方法日本現行的貨幣層次劃分NO.4M1M2+CDM3+CD廣義流動性M0活期存款M1準貨幣可轉讓存單M2+CD郵政、農協、漁協、信用合作和勞動金庫的存款以及貨幣信托和貸方信托存款M3+CD回購協議債券、金融債券、國家債券、投資信托和外國債券劃分的方法我國貨幣層次劃分NO.5M0M1M2M3注流通中的現金M0企業活期存款機關團體、部隊存款農村存款個人持有的信用卡類存款M1+城鄉居民儲蓄存款企業存款中具有定期性質的存款信托類存款外幣存款M2金融債券商業票據大額可轉讓定期存單M1是通常所說的狹義貨幣供應量，流動性較強M2是廣義貨幣供應量M2-M1是準貨幣，流動性較弱M3是考慮

9、到金融不斷創新的現狀而增設的，流動性最弱1234劃分的方法有利于統計、公布各層次貨幣供應量，這對加強和改善宏觀經濟管理具有重要作用。1有利于觀察和分析國民經濟的變動2有利于中央銀行對貨幣供應量的調控，并及時觀察貨幣政策的執行效果。3劃分的現實意義THANKS謝謝觀看第二章 貨幣完整版PPT課件金融學基礎貨幣的本質引入 有人靠近你說：“把你身上的錢拿出來，要錢還是要命？”或者有人說：“你身上有錢嗎？借我點。”你覺得這個錢就是貨幣嗎？貨幣=通貨=財富？一、貨幣的本質案例：一個物物交換的世界產品和服務直接和其他產品和服務相交換，沒有貨幣充當媒介。在產品和服務交易中所花費的時間被稱為交易成本。在物物交

10、換中，由于人們必須實現“需求的雙重吻合”。在物物交換的世界中，交換的擴大和分工的發展是緩慢的，甚至有可能被制約。貨幣的本質案例：引入貨幣的世界貨幣的產生大大降低了交易成本，促進了分工和經濟效率，是經濟順利運行的潤滑劑和經濟發展的推動力。貨幣的本質定義：按馬克思主義經濟學的理論，貨幣是從商品世界中分離出來的、固定地充當一般等價物的特殊商品。這個定義包括以下含義：（1）貨幣是商品。 （2）貨幣是一般等價物。 （3）貨幣是固定地充當一般等價物的商品。 （4）貨幣體現一定的生產關系。貨幣的本質知識拓展貨幣貨幣國定論貨幣名目論貨幣金屬論貨幣數量論西方經濟學中有關貨幣的觀點：貨幣的本質本課程定義的貨幣：貨

11、幣是被普遍接受的用來支付貨款和債務的一般等價物。強調了“信用貨幣“特征，弱化了“商品特征”。第二章 貨幣完整版PPT課件金融學基礎貨幣的演進引入貨幣必須滿足以下條件才能較好地發揮交易媒介功能：易于標準化被普遍接受易于分割易于攜帶不會很快腐壞變質貨幣形態的演進足值貨幣代用貨幣信用貨幣按照材質劃分的貨幣種類足值貨幣足值貨幣的額定價值同它作為特殊商品的內在價值是一致的。 實物貨幣：也叫商品貨幣，是以勞動產品、自然物充當一般等物,它是最早的貨幣形態。如牛，羊，貂皮，象牙，石頭，貝殼，絲綢等。金屬貨幣：金屬貨幣是指以金屬作為貨幣材料，充當一般等價物的貨幣。如金，銀，銅等貴金屬。思考：金、銀作為貨幣的優越

12、性商品貨幣金屬貨幣足值貨幣樣例代用貨幣代用貨幣是指足值貨幣的代表物，包括銀行券、輔幣等執行貨幣基本職能的貨幣形態。銀行券的基本特征（1）是可以隨時兌換的貨幣，代替貴金屬流通。（2）發行必須由黃金和信用作為保證。（3）早期各家銀行在保證銀行券隨時兌換金幣、銀幣的前提下都可以發行銀行券。銀行券的出現是貨幣幣材的一大突破，它為后來的不兌現紙幣的產生奠定了基礎。銀行券樣例信用貨幣信用貨幣是以信用作為保證、通過一定信用程序發行、充當流通手段和支付手段的貨幣形態。信用貨幣的形式： 現金、銀行存款、電子貨幣等。信用貨幣的基本特征（1）只是貨幣符號，不具有內在價值。（2）是債務貨幣。（3）具有強制特征。（4）

13、國家通過控制和管理貨幣流通實施貨幣政策。信用貨幣存款貨幣進入20世紀50年代以來，現金流通（紙幣和鑄幣）逐漸減少，存款貨幣成為重要形式。存款貨幣的出現使貨幣形式突破了實體貨幣的觀念，將貨幣由有形變為無形。信用貨幣電子貨幣電子貨幣，是指用一定金額的現金或存款從發行者處兌換并獲得代表相同金額的數據，通過使用某些電子化方法將該數據直接轉移給支付對象，從而能夠清償債務。電子貨幣變化的僅僅是貨幣形態，而貨幣的功能并未發生改變。信用貨幣樣例思考和總結貨幣形態的演進有無必然性？為經濟生活帶來了哪些影響？從黃金到黃金為基礎的代用幣再到完全信用的紙幣，這是貨幣進化史上的第一次飛躍；電子貨幣的出現，是貨幣形態的第

14、二次飛躍?！皬挠行蔚綗o形”交易效率的提高和交易成本的降低，這是決定未來貨幣形式發展趨勢的一個重要因素。貨幣形式的演進過程中伴隨著信用創造的擴大貨幣層次的劃分第二章 貨幣完整版PPT課件金融學基礎 貨幣的職能二、貨幣的職能1、價值尺度是指貨幣表現商品價值和衡量商品價值量大小的職能。（1）對于商品交換來說，重要的是確定商品間的交換比例。作為記賬單位，可以大大減少我們需要了解的價格數目，從而節省了交易成本。貨幣的職能物物交換下的價格數目貨幣的職能價值尺度（2）確定貨幣的單位。以貨幣的單位代行價值單位，有其客觀存在的理由。首先，人們對價值的認識、理解不足，價值的獨立量化，仍然是困難的、不現實的。其次，

15、以貨幣商品單位代之是一種簡單易行的方法，并完全可以解決現實經濟生活中的問題。雖然人們不能窮及價值為何物，但是有一點是可以確定的，即商品都具有價值，一定單位的某種商品所含的價值量是固定的。貨幣的職能價值尺度（3）不同的價值體其價值表現能力也是不同的，最優者價值表現集中、穩定，最宜以其確定價值標準，而使其成為價值尺度。貨幣的職能2、流通手段是指貨幣充當商品交換的媒介。是貨幣最基本、最重要的職能。貨幣作為交換媒介的存在，使得物物交換中同時進行的買賣過程得以分離，從而掙脫了其在時間、空間上的束縛，使交換過程更加公平、高效，從深度和廣度上大大地促進了商品交換的發展 。作為交換媒介必須是交換能力最強的事物

16、，如門格爾論述的“銷售力最大的財貨”。在自然的選擇過程中，也只有交換能力最強的事物才能充當交換媒介。它必須是明確的、集中的、穩定的價值載體。貨幣的職能貨幣必須滿足以下條件才能較好地發揮交易媒介功能：易于標準化被普遍接受易于分割易于攜帶不會很快腐壞變質思考：貨幣的形態貨幣的職能3、支付手段當貨幣作為價值運動的獨立形式進行單方面的轉移時，就執行著支付手段的職能。支付手段是隨著賒賬買賣的產生而出現的，在賒銷和賒購中，貨幣被用來支付債務。清償債務這時，貨幣的收付已同商品的買賣在時間上和空間上發生了分離，不再是貨幣執行流通手段時一手交錢一手交貨的買賣，而是貨幣進行單方面的價值轉移，執行支付手段的職能。貨

17、幣的職能4、價值貯藏指貨幣退出流通領域，作為社會財富的代表而貯藏或保存起來。貨幣作為價值貯藏的手段并非獨一無二，為什么人們愿意持有貨幣？流動性貨幣作為價值貯藏手段的優劣取決于物價水平。思考：惡性通貨膨脹下，如何影響貨幣發揮價值貯藏水平？貨幣的職能價值尺度價值尺度指用貨幣表現和衡量其他一切商品的價值。流通手段是指貨幣在商品流通中充當商品交換的媒介的職能，其作用是實現商品的價值。 支付手段當貨幣作為價值運動的獨立形式進行單方面的轉移時，就執行著支付手段的職能。 貯藏手段指貨幣退出流通領域，作為社會財富的代表而貯藏或保存起來。 2022/8/28價值尺度：觀念貨幣流通手段：真實貨幣貯藏手段：是不是只

18、有金屬貨幣才存在此種職能？支付尺度：清償債務第二章 貨幣完整版PPT課件金融學基礎貨幣流通規律Contents目錄四一貨幣流通規律概述紙幣流通與金屬貨幣流通的異同二金屬貨幣流通規律三紙幣流通規律貨幣流通規律概述貨幣流通，貨幣作為商品流通媒介的不斷運動即為貨幣流通。貨幣流通規律，指一定時期內商品流通中所需貨幣量的規律。貨幣流通規律金屬貨幣流通規律紙幣流通規律金屬貨幣流通規律指一定時期內一個國家的商品流通過程中客觀需要的貨幣量的規律。概念影響流通中所需貨幣量的三大因素貨幣需要量=商品數量商品價格單位貨幣的流通速度商品價格總額單位貨幣的流通速度=商品數量商品價格貨幣流通速度金屬貨幣流通規律4000億

19、貨幣流通速度為10次貨幣需要量=400010 = 400（億）貨幣需要量=商品數量商品價格單位貨幣的流通速度流通中所需貨幣量與商品數量、商品價格成正比，與單位貨幣的流通速度成反比金屬貨幣流通規律紙幣流通規律紙幣代替金屬貨幣執行流通手段的職能。紙幣流通規律指流通中的商品價值量決定流通中的紙幣需要量，紙幣實際代表的價值量由流通中的商品量和紙幣發行量所決定的規律。紙幣流通規律紙幣的發行限于它象征的金（或銀）的實際流通的數量; 單位紙幣所代表的金屬貨幣量流通中所必需的金屬貨幣量流通中的紙幣總量紙幣流通規律是取決于單位紙幣所代表的價值量;紙幣流通規律單位紙幣所代表的金屬貨幣量4004001（元）單位紙幣

20、所代表的金屬貨幣量4008000.5（元）400億400億400億800億紙幣流通規律當紙幣發行量超過了它所代表的流通中所需要的金屬貨幣量時，單位紙幣貶值，物價總水平持續上漲，這種現象稱為通貨膨脹。市場上流通的貨幣量少于需要的金屬貨幣時，單位貨幣升值，物價持續下跌的現象。通貨膨脹通貨緊縮紙幣流通規律當紙幣發行量與流通中所需金屬貨幣量一致時，一個單位的紙幣與一定金屬貨幣量等值；當紙幣發行量大于流通中所需金屬貨幣量時，單位紙幣所代表的金屬貨幣量減少，紙幣貶值；當紙幣發行量小于流通中所需金屬貨幣量時，單位紙幣所代表的金屬貨幣量增加，紙幣升值。90%紙幣流通與金屬貨幣流通的異同以商品流通為基礎，其流通

21、數量都是與商品流通數量或商品價格成正比金屬貨幣：自身有價值；若流通中數量超出商品流通對它的需要量，會自動進入貯藏紙幣：自身沒有價值；不會自發調節貨幣流通規模相同點不同點THANKS謝謝觀看第二章 貨幣完整版PPT課件金融學基礎貨幣制度一、貨幣制度及其構成要素（一）貨幣材料與貨幣單位貨幣材料即規定哪一種或哪幾種商品(可能是金屬，也可能是非金屬)為幣材。幣材是整個貨幣制度的基礎，幣材的不同決定了不同的貨幣本位。78銀本位制金銀復本位制金本位制信用貨幣本位制一、貨幣制度及其構成要素（一）貨幣材料與貨幣單位貨幣單位1）規定名稱是什么；2）規定單位貨幣的價值79英國的貨幣單位定名為“鎊”,1816年5月

22、的金幣本位法案規定，1英鎊含成色11/12的黃金123.27447格令(合7.97克)。美國的貨幣單位定名為“元”，根據1934年1月的法令規定，其含金量為0.888671克。中國1914年的“國幣條例”中規定貨幣單位名稱為“圓”，每圓含純銀庫平6錢4分8厘（合23.977克）。一、貨幣制度及其構成要素 （二）本位幣和輔幣80本位幣(Standard Money) （1）含義：在金屬貨幣制度下，按照國家規定的貨幣單位所鑄成的鑄幣，亦稱主幣。 在多種貨幣同時流通時，總是由一種或幾種貨幣作為結算或會計處理的核算單位，或者叫基本單位，這種貨幣被稱為本位貨幣或標準貨幣。 （2）名義價值與實際價值一致，

23、足值。 （3）無限法償貨幣 （4）自由鑄造本位幣是一國的基本通貨。在金屬貨幣流通的條件下，本位幣是指用貨幣金屬按照國家規定的貨幣單位所鑄成的足值的鑄幣。早期的貨幣制度允許本位幣自由鑄造。本位幣的自由鑄造可以使貨幣的名義價值與實際價值保持一致，并可自發地調節貨幣流通量，使流通中的貨幣與貨幣需求量保持一致。 一、貨幣制度及其構成要素 （二）本位幣和輔幣 輔幣(Fractional Money ）（1）含義：主幣以下的小額通貨，供日常零星交易與找零之用。（2）通常使用賤金屬鑄造，名義價值高于實際價值，非足值。（3）有限法償貨幣：只能在一定數額內使用（4）壟斷鑄造（5）輔幣和主幣的退換比例由國家法律確

24、定。 輔幣是本位幣以下的小額貨幣，供日常零星交易和找零之用。輔幣用較賤的金屬鑄造。輔幣的面額較小，因此使用賤金屬鑄造輔幣，可以節省流通費用。輔幣是不足值的鑄幣，其實際價值雖低于名目價值，但可按固定比例與本位幣自由兌換，這樣，就保證了輔幣可以按名目價值流通。輔幣只能由國家來鑄造。由于輔幣的實際價值低于其名目價值，鑄造輔幣會得到一部分鑄造收入，所以鑄造權由國家壟斷，其收入歸國家所有。同時，因為輔幣是不足值的，限制鑄造也可以防止輔幣排擠本位幣。81一、貨幣制度及其構成要素（三）自由鑄造與限制鑄造自由鑄造 公民有權把經法令確定的貨幣金屬送到國家的造幣廠鑄成鑄幣。限制鑄造 鑄幣只能由國家壟斷鑄造。82一

25、、貨幣制度及其構成要素（四）無限法償與有限法償無限法償 法律上賦予本位幣具有無限的支付能力。在作為交易媒介時，不論支付的金額多大，任何人不得拒絕接受；在支付行為中，只要付出本位幣，償付行為即告結束，對方無權要求改用其他貨幣，否則被視為違法。有限法償 在一次支付中，若超過規定的數額，收款人有權拒收，但在法定限額內不得拒收。83一、貨幣制度及其構成要素（五）準備金制度國家規定必須儲備一定比例的金銀、外匯為貨幣發行和國際收支與清算保證的制度。為了保持貨幣流通的穩定性，貨幣發行機構必須保留一定比例的金屬準備或外匯儲備，用于保證國內幣值穩定和作為國際收支的最終支付手段。對于大多數國家來說，現在的黃金和外

26、匯儲備主要是為保持國際收支平衡、穩定本幣的對外匯率。84一、貨幣制度及其構成要素思考：1、人民幣的貨幣制度？（閱讀教材）2、大膽的猜想：我國下一步將會引入哪種面額的貨幣，更有可能是大面額的還是小面額的？85金屬貨幣制度貨幣制度的類型金本位制復本位制銀兩本位銀幣本位銀本位制金幣本位金塊本位金匯兌本位平行本位雙本位跛行本位不兌現的紙幣制度 二、國家貨幣制度的演變 二、國家貨幣制度的演變 （一）銀本位制含義：以銀子所鑄造的銀幣作為本位貨幣的貨幣制度。內容：(1) 以白銀作為本位貨幣幣材，即作為貨幣單位及 價格標準。(2) 白銀可以自由鑄造、熔化、兌換及輸入與輸出。(3) 銀幣具有無限的法償能力。(4

27、) 銀幣的面值與其所含的白銀價值相等。銀本位制被放棄的原因： 二、國家貨幣制度的演變（二）金銀復本位制 含義：是指同時以黃金與白銀為幣材，金、銀兩種金屬同時作為本位貨幣流通的貨幣制度。 內容：(1)金銀兩種本位幣都可以自由鑄造，自由熔化。(2)都具有無限法償的能力。(3)都可以自由輸入與輸出。(4)都可以自由兌換等。 二、國家貨幣制度的演變 種類： （1）平行本位制（市場比價）：價格體系的紊亂 （2）雙本位制（官方規定比價）：劣幣驅良幣規律 （3）跛行本位制：向金本位制過渡的中間形式 二、國家貨幣制度的演變劣幣驅逐良幣含義：在兩種名義價值相同而實際價值不同的貨幣同時流通時，實際價值高于名義價值

28、的貨幣即良幣被收藏、熔化而會退出流通領域，實際價值低于名義價值的貨幣即劣幣則充斥市場，這一現象稱之為劣幣驅良幣規律，因是英國人格雷欣所發現和最早闡述的，所以又稱之為格雷欣法則。 舉例：假定法定金銀比價1：15，市場金銀比價1：16，鑄造與熔化均不收取費用，分別假定你持有銀幣和金幣。 從銀幣出發：假設持有15枚銀幣，可以要求政府兌換成1枚金幣，然后將金幣熔化為金塊，將金塊在市場上賣出，得到可以鑄造16枚銀幣的銀子，將之鑄造成16枚銀幣，15枚用于彌補原有投資，獲得了1枚銀幣的收益。 從金幣出發：將1枚金幣熔化為金塊，在市場上兌換成可以鑄造16枚銀幣的銀子，將之鑄造成16枚銀幣，用15 枚銀幣要求

29、政府兌換成1枚金幣，剩余1枚銀幣。 由此，導致流通界的金幣大量被熔化，退出流通，而銀幣則充斥流通領域。由于金幣的價值被低估，其實際價值高于其名義價值，故稱金幣為良幣，由于銀幣的價值被高估，其名義價值高于其實際價值，故稱銀幣為劣幣，因此稱這種現象為劣幣驅良幣現象。 二、國家貨幣制度的演變二、國家貨幣制度的演變良幣與劣幣的確定：貨幣名義價值與實際價值的比較，實際價值高于名義價值的為良幣，實際價值低于名義價值的為劣幣。存在官方的兌換保證：官方承諾按規定的比例保證兩種貨幣之間的兌換。時間的推移使得官方比價與市場比價之間出現差異。劣幣驅良幣規律的發生機理 拓展：信用貨幣流通條件下會產生劣幣驅逐良幣的現象

30、嗎？良幣驅劣幣：信用貨幣沒有實際價值，貨幣賴以流通的基礎是信譽或評價，因此判斷貨幣良、劣的標準不再是名義價值與實際價值的對比，而是人們的評價或貨幣的信譽；另一方面，不再存在政府的兌換保證。因此，人們在流通中更愿意持有和使用良幣，劣幣將退出流通。貨幣替代(Monetary Substitution)與美元化（Dollarization, 拉美國家）問題：外幣在價值貯藏手段方面替代本幣，甚至在流通手段和價值尺度方面替代本幣。二、國家貨幣制度的演變二、國家貨幣制度的演變 （三）金本位制含義：以金幣作為本位貨幣的貨幣制度類型：金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制金幣本位制的特征：金幣可以自由鑄造、自由

31、熔化，流通中的輔幣和價值符號可以自由兌換金幣，黃金可以自由輸出與輸入。金塊本位制與金匯兌本位制：在輔幣、價值符號與黃金的自由兌換間增加了障礙。二、國家貨幣制度的演變金塊本位制，亦稱“生金本位制”。是國內不準鑄造、不準流通金幣，只發行代表一定金量的銀行券（或紙幣）來流通的制度。金塊本位制雖然沒有金幣流通，但在名義上仍然為金本位制，并對貨幣規定有含金量。在金塊本位制的條件下，銀行券是流通界的主要通貨，但不能直接兌換金幣，只能有限度地兌換金塊。從而限制了黃金每次兌換的起點額度。金匯兌本位制又稱“虛金本位制”。在這種制度下，國家并不鑄造金鑄幣，也不允許公民自由鑄造金鑄幣。流通界沒有金幣流通，只有銀行券

32、在流通，銀行券可以兌換外匯，外匯可以兌換黃金。二、國家貨幣制度的演變（四）不兌現的信用貨幣制度 含義：以不兌換黃金的紙幣作為本位幣的貨幣制度。特征：與黃金的聯系逐漸削弱并最后取消。由國家法律強制流通。通過銀行信用渠道注入流通。不具有自我調節功能。優越性：1.貨幣供給彈性大，不受貴金屬產量的限制。2.為國家調控經濟提供條件和手段。二、國家貨幣制度的演變拓展:如何理解現代信用貨幣制度對金屬貨幣制度的必然替代？金屬本位制的缺陷：金屬數量決定的貨幣供給的有限性與經濟增長對貨幣需求的無限性之間存在不可調和的矛盾資源的節約：金屬、人力成本的下降流通效率的提高：自身，建立在信用貨幣基礎上的現代銀行體系和轉賬

33、結算制度二、國家貨幣制度的演變第三章 信用完整版PPT課件金融學基礎第二節信用的形式第二節 信用的形式 一、商業信用 （一）商業信用的概念 工商企業以賒銷方式對購買商品的工商企業所提供的信用。 （二）商業信用的特點1.商業信用的借貸行為與商品交易相聯系，商品買賣行為與貨幣借貸相結合2.商業信用是企業之間發生的最簡單的直接信用形式3.商業信用與經濟周期密切相關 101第二節 信用的形式一、商業信用 （三)商業信用的作用1.促進銷售，擴大市場份額2.減少存貨，增加銷售收入3.融通資金，促進生產發展4.操作靈活，信用規模適度 （四）商業信用的局限性規模上：以產業資本的規模為度。方向上：有嚴格的方向性

34、，上游企業貸資金給下游企業商業信用案例賒銷案例：甲企業向乙銷售貨品，但乙企業缺乏資金，甲企業將貨品賒銷給乙企業，約定6個月后還款。對于甲企業：雖然晚收貨款，但產品能否銷售具有關鍵意義。不能銷售，工廠必須考慮是否繼續再生產；銷售出去雖然不能立即收款，但展現出該產品的銷售前景，可以繼續籌資再生產；籌資時產品具備銷售前景的工廠也易取得貸款者信任。對于乙企業：缺乏資金的乙可以利用這種信用方式，先購物貨物進行推銷并取得利潤；假定在約定還款期限之前可將商品銷售出去，這個乙企業甚至不必準備自有資金。沃爾瑪的例子。第二節 信用的形式 二、銀行信用 （一）銀行信用的概念銀行和各類金融機構提供的信用 （二）銀行信

35、用的特點1.銀行信用是一種間接信用2.銀行信用具有很大的靈活性：從產業資本循環中獨立出來，下游如有多余資金也可以貸給上游企業。3.銀行信用具有廣泛的接受性和活動范圍：小對多，短對長，匹配資金供求。4.銀行信用的動態與產業資本的動態不完全一致 104第二節 信用的形式 二、銀行信用（三）銀行信用與商業信用的關系1.商業信用始終是信用制度的基礎2.銀行信用是在商業信用發展到一定程度后才出現的3.銀行信用的出現又使商業信用進一步完善4.商業信用與銀行信用各具特點非常典型的案例：銀行承兌匯票（商業信用升級到銀行信用）105銀行信用案例106銀行信用案例107銀行承兌匯票一式三聯，用于流通的是第二聯，一

36、聯交給出票人、一聯交銀行留底，在柜臺查詢時銀行人員核對的就是二、三聯。票據上的要素：出票人、出票人賬號、收款人、收款人賬號、出票日期、到期日、出票銀行等。正面背面背書是指在票據背面或者粘單上記載有關事項并簽章的票據行為。票據憑證不能滿足背書人記載事項的需要，可以加附粘貼單，粘附于票據憑證上。票據案例：織布廠從紡紗廠賒購棉紗作為原料，織布廠開具了一張6個月的商業匯票（也是一張銀行承兌匯票）給紡紗廠，6個月后紡紗廠可拿著商業匯票去找銀行承兌。2個月后，紡紗廠需要購入棉花繼續生產時發現缺乏資金，隨將織布廠簽發的票據“背書”轉讓給棉花廠，作為購入棉花的憑據。4個月后，也即商業匯票到期時，棉花廠可以拿著

37、這張票據找到票據上指明的承兌銀行去取得款項。對于織布廠和紡紗廠：能夠獲得資金融通，節約自由資金，以取得更多商業利益。對于棉花廠：（1）賣出了棉花；（2）可在票據所載日期從織布廠取得資金。（3）如果銀行不予付款，則棉花廠可以向紡織廠和織布廠追索，票據上的簽字人對還款負有連帶責任。銀行信用案例第二節 信用的形式 三、消費信用 （一）消費信用的方式1.賒銷2.分期付款3.消費貸款 （二）消費信貸的作用1、消費信用在一定條件下可以促進消費品的生產與銷售，促進經濟的增長。2、消費信用對于促進新技術的應用、新產品的推銷以及產品的更新換代，具有不可低估的作用。注意：也有一定的消極作用：如果消費需求過高，生產

38、擴張能力有限，消費信用則會加劇市場供求緊張狀態，促使物價上漲，形成虛假繁榮的泡沫。109第二節 信用的形式 （三）我國的消費信用20世紀90年代以來，我國經濟快速發展，居民生活水平不斷提高，如在住房、汽車等領域出現了比較旺盛的需求。同時，隨著買方市場的形成，消費需求不足成為制約經濟增長的主要因素，政府采取多種措施擴大內需，消費信用作為刺激消費需求的有效手段得到重視和推廣，各項旨在鼓勵個人消費信用的政策、法律、法規相繼出臺。目前個人住房貸款呈壓倒式優勢，我國消費信用業務品種還有很大創新空間。110思考題：關于我國消費信用發展現狀的探討？下節課回答第二節 信用的形式 四、政府信用政府信用是由政府作

39、為債務人或債權人的信用活動。它是政府經濟職能得到強化，并作為獨立的經濟部門參與經濟運作的結果。政府信用的主要形式有發行公債、發行國庫券、發行專項債券和向銀行透支。作用：（1）調節國庫年度收支的平衡。由于財政收支有先支后收的特點，因而需要發行國庫券以保持短期內的收支平衡。 （2）調節財政收支，彌補財政赤字。 （3）調節經濟。政府從總量上調節經濟，以此促進經濟增長，擴大總需求，增大經濟投資。 （4）配合其他經濟政策的實施。與貨幣政策、產業政策等相配合，更好地發揮各項經濟政策的作用。111第二節 信用的形式 五、民間信用 （一）民間信用的概念 個人之間以貨幣或實物的形式互相提供的信用，又稱為個人信用

40、。 （二）民間信用的特點1.主體一般是個體經營者和家庭（個人）消費者；2.客體逐步由以實物為主向以貨幣資金為主；3.用途由生活消費逐步轉向生活消費和生產消費并重；4.利率一般要高于銀行同期貸款利率，有些甚至具有高利貸性質。 112第二節 信用的形式 六、國際信用 （一）國際商業信用1.國際租賃2.補償貿易3.延期付款 （二）國際銀行信用1.國際商業銀行貸款2.項目融資貸款3.出口信貸 （三）國際金融機構信用 （四）國際政府間信用 （五）國際直接信用113第三章 信用完整版PPT課件金融學基礎第一節信用概述第一節 信用概述 一、信用的概念和特點一是屬于社會倫理學的范疇，是誠信、守諾言、不欺詐的意

41、思。通俗地說，就是說話算數，有約必踐。（主觀&客觀能力）二是屬于經濟范疇，即是一種以到期償還為條件的單方面的價值轉移，其中可能還會涉及利息的支付等條件。我們要建立和完善信用制度和信用管理體系，其實就是針對第一層含義的信用而言的。通過制度和規范的建設，使市場交易主體的第一層含義的信用狀況得以透明化，從而減少信息不對稱。從第二個層面來分析信用具有以下特征：第一，信用是以償還本金和支付利息為條件的。第二，信用是價值運動的特殊形式。116第一節 信用概述 二、信用的產生與發展 （一）信用的產生1.信用產生的前提條件是私有制的產生:剩余產品的出現,私有財產的出現2.信用存在的客觀經濟基礎是商品貨幣關系：

42、實務借貸，貨幣借貸 （二）信用的發展1.信用道德化階段2.高利貸信用階段3.商業化信用階段4.信用的證券化階段117第一節 信用概述 三、現代信用的特征第一，信用關系成為現代經濟中最普遍、最基本的經濟關系，從上文對現代經濟中的基本經濟主體活動的分析中可以清楚地看到這一點。第二，在現代經濟活動中，風險與收益是相互匹配的。第三，在現代信用活動中，由于債權人和債務人的不同，借貸期限的不同，借貸用途、風險、數量的不同，信用工具也呈現出多樣化的趨勢。第四，現代信用活動越來越依賴于信用中介機構及其服務，因為不僅是間接融資活動要通過信用中介來完成，而且直接融資也離不開信用中介機構的服務。118第一節 信用概

43、述 四、現代信用的作用與影響 （一）信用對經濟的推動作用1.籌集資金2.配置資金3.節省流通費用4.宏觀調控(1)對國民經濟增長速度的調節。(2)對產業結構的調節。5.影響國際收支119第一節 信用概述 （二）信用對經濟的消極影響辯證地看，信用也有消極的作用。如果對信用利用不當，也會給經濟和社會發展帶來災難性的影響。信用會助長過度投機的產生，加速信用危機的到來。信用在促進經濟發展的同時，也顯示了它的消極作用。因此，為防范現代經濟中盲目貸款、任意擴大信用規模等導致國民經濟發展過熱和通貨膨脹現象，政府必須加強金融宏觀調控，避免信用的負面影響。120課堂練習某企業2008年進行了如下籌資、投資活動，

44、涉及哪些信用形式？1、向銀行借款750萬元用于辦公設備更新；銀行信用2、以分期付款方式從國內某企業購進200萬元的原材料；商業信用3、向內部職工籌集2000萬元；民間信用4、以延期付款的方式出口貨物一批，合同金額2000萬元，同時獲得我國進出口銀行的信貸支持1500萬元。國際信用5、購買了當年發行的記賬式國債500萬元。國家信用第四章 利息和利率完整版PPT課件金融學基礎第三節利率的影響因素124一、利率的決定因素1.社會平均利潤率2.資金的供求狀況二、影響利率變化的因素1.經濟運行周期2.物價水平3.國家宏觀經濟政策4.國際利率水平5. 歷史利率水平6.利率管理體制7.借貸期限的長短8.借貸

45、資金風險的大小9. 國際間的協議或默契125人民幣存貸款基準利率人民幣利率體系第四章 利息和利率完整版PPT課件金融學基礎第二節利率的種類實際利率(real interest rate )：是指物價不變，從而貨幣購買力不變的條件下的利息率。是剔除通貨膨脹影響后的利率。名義利率(nominal interest rate)：是指包括補償通貨膨脹風險的利率，是在一定時點上未剔除通貨膨脹影響的利率。二者的關系：一、按與通貨膨脹的關系分類：實際利率=名義利率通貨膨脹率案例：名義利率與實際利率的計算：如果在1年中，名義利率為8%，預期通貨膨脹率為10%，實際利率是多少？8%-10%=-2%以不變價來算，

46、損失了2%。思考：在這種情境下對于借貸雙方的影響實際利率反映了真實的借款成本，是反映借款動力和貸款動力的良好指示器。中國1980-2013年名義利率與實際利率變化情況，單位%市場利率(market interest rate)：在金融市場上通過資金供求雙方自由競爭而自發形成的利率，它隨市場資金供求的變化而變化。管制利率(controlled interest rate)：由政府或有關部門確定，強制融資各方執行的利率。它通常是政府干預經濟的重要手段，決定因素是行政力量（官定利率、公定利率）。我們國家以官定利率為主。絕大多數利率仍是由人民銀行制定、報國務院批準后執行。市場利率的范圍有限，主要是在同

47、業拆借領域。二、按形成機制不同：市場利率，管制利率固定利率(fixed interest rate)：是指在整個借貸期間內按事先約定的利率計息而不作調整的利率。計算方便；適用于短期借貸和市場利率變化不大的情況。浮動利率(floating interest rate)：是指在借貸期間內隨市場利率的變化而定期進行調整的利率。計算繁雜；多用于長期借貸或國際金融市場。三、按借貸期內利率是否可變：固定利率，浮動利率基準利率(benchmark interest rate)：是指在多種利率并存的條件下起決定性作用的利率，當基準利率變動時，其他利率也相應發生變化?；鶞世适抢适袌龌闹匾疤嶂?，在利率市

48、場化條件下，融資者衡量融資成本，投資者計算投資收益，以及管理層對宏觀經濟的調控，客觀上都要求有一個普遍公認的基準利率水平作參考。思考：基準利率必須具備哪些特征？市場化、基礎性、傳遞性第四章 利息和利率完整版PPT課件金融學基礎第一節利息和利率的內涵引入 房貸利率變化對購房者的影響事件：從2017年1月至2018年6月，全國首套房房貸平均利率已連續17個月上漲創新高。據融360最新發布的數據，2018年5月全國首套房貸款平均利率為5.6%，相當于基準利率1.143倍，環比4月上升0.72%，同比上升18.39%。增長近兩成。 據悉，目前大部分銀行首套房貸利率執行的標準是在基準利率的基礎上上浮10

49、%20%，少數銀行甚至是在基準利率的基礎上上浮30%。據媒體報道，光大銀行在北京范圍內將首套房貸利率上調至基準利率1.3倍，而興業銀行的北京網點將首套房貸利率較基準利率也上浮了30%。算賬：客戶張X購買首套房，所購房屋總價200萬元，首付100萬元，剩余100萬元申請銀行按揭貸款，期限10年，選擇等額本息還款法。按2017年首套房貸利率基準（4.9%）計算，月供為10557.72元，總還利息為266926.41元。按銀行首套房貸利率上浮20%（5.88%）計算，月供為11041.88元，總還利息為325026.17元。房貸利率上浮后，月供相差484.16元，總還利息比原來要多出58099.76

50、元。思考：利率變化對人們的生產生活有哪些影響？利率有哪些種類？是什么影響了利率的變化？ 一、利息的概念定義： 利息是指借款者為取得貨幣資金的使用權，支付給貸款者超過借貸貨幣額的那一部分代價；或者說，是貸款者因暫時讓渡貨幣資金的使用權，從借款者那里取得的超過借貸貨幣額的那一部分報酬。公式： 利息額 = 借貸貨幣額（本金）借貸時間利率141 三、利率的作用 （一）聚集社會資金 （二）調節信貸規模和結構，進而調節、優化產業結構 （三）提高企業資金使用效益 （四）穩定物價 （五）調節國際收支四、利率的計算1、單利定義：單利是指按本金計算的利息，即不將上期利息計入本金而產生的利息。沒有考慮貨幣資金的時間

51、價值。公式： C=Prn S=P（1+rn） C為利息額，P為本金，r為利率，n為期限，S為本利和。2、復利定義：復利則是將上期利息計入本金，并在此基礎上計算的利息。貨幣的時間價值體現公式： S=P（1+r）n C=S-P C為利息額，P為本金，r為利率，n為期限，S為本利和。復利的力量如何讓10元變成100萬？方法一：每天存10元，一個月300元，一年3600元。如此，將會在277年之后存夠100萬元方法二：如果每年年底用存下來的3600元做投資，以過去30年美國標準普爾500指數的年平均回報率計算，成為百萬富翁只要31年。著名的“72”法則：一筆投資變成兩倍所需要的時間恰巧是72除以年回報

52、率。假設最初投資金額為100元，復息年利率9%，利用“72法則”，將72除以9（增長率），得8，即需約8年時間，投資金額滾存至200元（兩倍于100元），而準確需時為8.0432年。今天如果你手中有100萬元，運用了報酬率15%的投資工具，你可以很快便知道，經過約4.8年，你的100萬元就會變成200萬元。雖然利用72法則不像查表計算那么精確，但也已經十分接近了，因此當你手中少了一份復利表時，記住簡單的72法則，或許能夠幫你不少的忙。 72法則同樣還可以用來算貶值速度，例如通貨膨脹率是3%，那么723=24，24年后你現在的一元錢就只能買五毛錢的東西了。第五章 金融機構完整版PPT課件金融學基

53、礎第三節國際金融機構體系全球性國際金融組織國際貨幣基金組織世界銀行集團國際清算銀行地區性的國際金融組織亞洲開發銀行非洲開發銀行 一、國際貨幣基金組織 （一）國際貨幣基金組織的宗旨根據國際貨幣基金協定的規定，國際貨幣基金組織作為永久性機構的宗旨是：1）為國際貨幣問題的商討與協作提供便利，促進國際貨幣合作，促進國際貿易的擴大與平衡發展，以提高和維持高水平就業和實際收入，以及開發會員國的生產資源；2）促進匯率的穩定，維持會員國正常匯兌關系，避免競爭性貨幣貶值；3）協助建立會員國經常性交易的多邊支付制度，并消除阻礙國際貿易發展的外匯管制；4）在有充分保障的條件下，對會員國提供資金，使其增強信心，糾正國

54、際收支失衡，而不致采取有損本國或國際繁榮的措施；5）根據以上目標，縮短會員國國際收支平衡的時間，并減輕其程度。148（二）國際貨幣基金組織的資金來源149資金來源份 額（quota）借 款黃 金SDR是國際貨幣基金組織于1969年創設的一種儲備資產和記賬單位，亦稱“紙黃金”，最初是為了支持布雷頓森林體系而創設，后稱為“特別提款權”。最初每特別提款權單位被定義為0.888671克純金的價格，也是當時1美元的價值。隨著布雷頓森林體系的瓦解，特別提款權現在已經作為“一籃子”貨幣的計價單位。最初特別提款權是由15種貨幣組成，經過多年調整，目前以美元、歐元、日元和英鎊四種貨幣綜合成為一個“一籃子”計價單

55、位。150151在IMF中投票權最多的19個國家.xlsx份額：中國第11位第8位（2001年）第6位（2006年）第3位（預計)152中國一開始就是IMF的創始成員會，并且份額排在第三名，僅次于美國和英國。經過幾十年的變遷，中國再重新回到這一位置上來，其間有哪些波折和故事呢？1945年12月，29個國家簽署協議，同意成立國際貨幣基金組織（IMF），中國是29個創始國之一。由于中國在第二次世界大戰中作出的巨大貢獻以及中國的大國地位，當時中國在IMF中的份額僅次于美、英，名列第三。1959年至1980年間，IMF多次增資，但當時的臺灣當局偏居島，經濟實力有限，無力增加份額，使得中國在IMF中的份

56、額從創建初期的第3位逐步降到第16位。1980年，大陸獲得IMF席位，兩次增資后中國的排名從16位上升到第8位。1980年代以來，由于石油輸出國沙特的特別增資以及獨聯體國家的加入，中國占基金組織實際份額的又從第8位退居第11位。2001年，對中國進行特別增資，份額又從第11倍上升到第8位。2006年，中國再次增資，所占份額僅次于美、日、德、英、法五大股東國，列第6位。2010年G20會議上，各國表示推動IMF改革，進行增資。如果如預期的那樣，中國在增資后，份額將有可能僅次于美國和日本，居世界第三位（預計）。經過67年艱苦卓絕的奮斗，中國終于回到了當年IMF第三大國的地位（三）國際貨幣基金組織的

57、業務活動國際貨幣基金組織的改革國際貨幣基金組織.f4v153業務活動1、監管2、SDR3、金融援助4、技術援助臨時安排擴展貸款補充儲備貸款應急的信貸界限補償融資貸款緊急援助 二、世界銀行集團 154（一）國際復興開發銀行1.國際復興開發銀行的宗旨根據1944年7月布雷頓森林會議通過的國際復興開發銀行協定第一條規定，IBRD的宗旨是：對于生產目的的投資提供便利，以協助會員國的復興和資源開發，并鼓勵不發達國家進行生產和資源開發；通過保證或參與私人貸款和私人投資的方式，促進私人對外投資；用鼓勵國際投資以開發會員國資源的方法，促進國際貿易的長期平衡發展，以維持國際收支的平衡?？傊?，IBRD的主要任務是

58、向會員國提供長期貸款，促進第二次世界大戰后經濟復興，協助發展中國家發展生產，開發資源，從而起到國際貨幣基金組織貸款的作用。1552.國際復興開發銀行的資金來源(1)會員國交納的股金。(2)通過發行債券取得借款。(3)業務凈收益。(4)債權轉讓。3.國際復興開發銀行的貸款業務(1)貸款條件。(2)貸款種類。(3)貸款方式。(4)貸款程序。156 （二)國際開發協會1.國際開發協會的宗旨IDA的宗旨是：對欠發達國家提供比IBRD條件寬、期限較長、負擔較輕并可用部分當地貨幣償還的貸款，以促進它們經濟的發展和居民生活水平的提高，從而豐富IBRD的活動，促進IBRD目標的實現。2.國際開發協會的資金來源

59、(1)會員國認繳的股本。(2)會員國提供的補充資金。(3)IBRD的撥款3.國際開發協會的貸款IDA只向低收入發展中國家(1994年標準是人均GNP不超過725美元)政府與隸屬于政府的實體提供貸款。IDA貸款的期限為3540年，寬限期為10年。償還貸款時，可以全部或一部分用本國貨幣償還，對貸款只收0.5%的手續費。157 （三）國際金融公司IFC成立于1956年。IFC的宗旨是：通過向發展中國家的私人企業提供無需政府擔保的貸款與股本投資，鼓勵國際私人資本流向發展中國家，支持當地資本市場的發展，促進發展中國家的經濟發展，從而豐富世界銀行的活動。IFC的資金來源除了成員國交納的股金外，還有向世界銀

60、行和國際資金市場借入的資金、IFC積累的利潤、轉售債權與股本的收入等。IFC貸款的方式為：直接向私人生產性企業提供貸款；以入股方式向私人企業項目進行投資，但投資規模不超過項目成本的25%，也不承擔管理責任，在適當時候還將持有的股份出售給私人投資者。 158 （四）多邊投資擔保機構MIGA對以下四類非商業性風險提供擔保：（1）由于投資所在國政府對貨幣兌換和轉移的限制而造成的轉移風險。 （2）由于投資所在國政府的法律或行為而造成投資者喪失其投資的所有權、控制權的風險。 （3）在投資者無法進入主管法庭，或這類法庭不合理地拖延或無法實施這一項已作出的對他有利的判決時，政府撤銷與投資者簽訂的合同而造成的