1、泓域/有色金屬新材料項目并購戰略有色金屬新材料項目并購戰略xx（集團）有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112237061 一、 項目簡介 PAGEREF _Toc112237061 h 2 HYPERLINK l _Toc112237062 二、 戰略聯盟的類型與主要形式 PAGEREF _Toc112237062 h 7 HYPERLINK l _Toc112237063 三、 戰略聯盟主要的表現形式 PAGEREF _Toc112237063 h 12 HYPERLINK l _Toc112237064 四、 收縮 PAGEREF _Toc11

2、2237064 h 13 HYPERLINK l _Toc112237065 五、 杠桿收購 PAGEREF _Toc112237065 h 14 HYPERLINK l _Toc112237066 六、 有效的收購 PAGEREF _Toc112237066 h 15 HYPERLINK l _Toc112237067 七、 并購的類型 PAGEREF _Toc112237067 h 18 HYPERLINK l _Toc112237068 八、 公司概況 PAGEREF _Toc112237068 h 19 HYPERLINK l _Toc112237069 公司合并資產負債表主要數據 P

3、AGEREF _Toc112237069 h 19 HYPERLINK l _Toc112237070 公司合并利潤表主要數據 PAGEREF _Toc112237070 h 20 HYPERLINK l _Toc112237071 九、 投資估算及資金籌措 PAGEREF _Toc112237071 h 20 HYPERLINK l _Toc112237072 建設投資估算表 PAGEREF _Toc112237072 h 22 HYPERLINK l _Toc112237073 建設期利息估算表 PAGEREF _Toc112237073 h 23 HYPERLINK l _Toc1122

4、37074 流動資金估算表 PAGEREF _Toc112237074 h 24 HYPERLINK l _Toc112237075 總投資及構成一覽表 PAGEREF _Toc112237075 h 26 HYPERLINK l _Toc112237076 項目投資計劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc112237076 h 27 HYPERLINK l _Toc112237077 十、 建設進度分析 PAGEREF _Toc112237077 h 27 HYPERLINK l _Toc112237078 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc112237078 h 28項

5、目簡介（一）項目單位項目單位：xx（集團）有限公司（二）項目建設地點本期項目選址位于xx（待定），占地面積約68.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。（三）建設規模該項目總占地面積45333.00（折合約68.00畝），預計場區規劃總建筑面積75961.49。其中：主體工程49157.66，倉儲工程14883.72，行政辦公及生活服務設施7656.54，公共工程4263.57。（四）項目建設進度結合該項目建設的實際工作情況，xx（集團）有限公司將項目工程的建設周期確定為12個月，其工作內容包括：項目前期準備、工程勘察與

6、設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調試、試車投產等。（五）項目提出的理由1、符合我國相關產業政策和發展規劃近年來，我國為推進產業結構轉型升級，先后出臺了多項發展規劃或產業政策支持行業發展。政策的出臺鼓勵行業開展新材料、新工藝、新產品的研發，促進行業加快結構調整和轉型升級，有利于本行業健康快速發展。2、項目產品市場前景廣闊廣闊的終端消費市場及逐步升級的消費需求都將促進行業持續增長。3、公司具備成熟的生產技術及管理經驗公司經過多年的技術改造和工藝研發，公司已經建立了豐富完整的產品生產線，配備了行業先進的染整設備，形成了門類齊全、品種豐富的工藝，可為客戶提供一體化染整綜合服務。公司通過自主培養和

7、外部引進等方式，建立了一支團結進取的核心管理團隊，形成了穩定高效的核心管理架構。公司管理團隊對行業的品牌建設、營銷網絡管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時根據客戶需求和市場變化對公司戰略和業務進行調整，為公司穩健、快速發展提供了有力保障。4、建設條件良好本項目主要基于公司現有研發條件與基礎，根據公司發展戰略的要求，通過對研發測試環境的提升改造，形成集科研、開發、檢測試驗、新產品測試于一體的研發中心，項目各項建設條件已落實，工程技術方案切實可行，本項目的實施有利于全面提高公司的技術研發能力，具備實施的可行性。目前，除了我國以外，全球有色金屬礦產資源主要分布在非洲、南美洲、中東等地，我國主要的

8、冶金企業也分別在上述地區設立生產基地，就近利用當地資源進行產品的冶煉。未來，隨著我國對戰略性有色金屬需求的進一步提升，以及國家環保和資源政策的進一步趨嚴，會有更多的中資冶金企業走出國門，在海外設廠生產，下游需求將保持高速的增長。（六）建設投資估算1、項目總投資構成分析本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資23590.71萬元，其中：建設投資19270.91萬元，占項目總投資的81.69%；建設期利息216.88萬元，占項目總投資的0.92%；流動資金4102.92萬元，占項目總投資的17.39%。2、建設投資構成本期項目建設投資19270.91萬元，包括

9、工程費用、工程建設其他費用和預備費，其中：工程費用15871.00萬元，工程建設其他費用3003.65萬元，預備費396.26萬元。（七）項目主要技術經濟指標1、財務效益分析根據謹慎財務測算，項目達產后每年營業收入41500.00萬元，綜合總成本費用35341.32萬元，納稅總額3106.04萬元，凈利潤4489.68萬元，財務內部收益率12.06%，財務凈現值1071.22萬元，全部投資回收期6.85年。2、主要數據及技術指標表主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積45333.00約68.00畝1.1總建筑面積75961.49容積率1.681.2基底面積25839.81建筑系數57

10、.00%1.3投資強度萬元/畝259.462總投資萬元23590.712.1建設投資萬元19270.912.1.1工程費用萬元15871.002.1.2工程建設其他費用萬元3003.652.1.3預備費萬元396.262.2建設期利息萬元216.882.3流動資金萬元4102.923資金籌措萬元23590.713.1自籌資金萬元14738.283.2銀行貸款萬元8852.434營業收入萬元41500.00正常運營年份5總成本費用萬元35341.326利潤總額萬元5986.247凈利潤萬元4489.688所得稅萬元1496.569增值稅萬元1437.0410稅金及附加萬元172.4411納稅總額

11、萬元3106.0412工業增加值萬元10892.8613盈虧平衡點萬元19098.62產值14回收期年6.85含建設期12個月15財務內部收益率12.06%所得稅后16財務凈現值萬元1071.22所得稅后戰略聯盟的類型與主要形式（一）從治理結構的角度分類戰略聯盟從治理結構的角度可以分為股權式聯盟（合資、相互持股）和契約式聯盟（生產、研發、銷售等環節）。1、股權式聯盟股權式戰略聯盟是由各成員作為股東共同創立的，其擁有獨立的資產、人事和管理權限，股權式聯盟中一般不包括各成員的核心業務，具體又可分為對等占有型戰略聯盟和相互持股型戰略聯盟。對等占有型戰略聯盟是指合資生產和經營的項目分屬聯盟成員的局部功

12、能，雙方母公司各擁有50%的股權，以保持相對獨立性。相互持股型戰略聯盟中聯盟成員為鞏固良好的合作關系，長期地相互持有對方少量的股份，與合資、合作或兼并不同的是，這種方式不涉及設備和人員等要素的合并。IBM公司在19901991年間，大約購買了200家西歐國家的軟件和電腦服務公司的少量股份，借此與當地的經銷商建立了良好的聯盟關系，從而借助聯盟中的中間商占領了這片市場。2、契約式聯盟當聯盟內各成員的核心業務與聯盟相同、合作伙伴又無法將其資產從核心業務中剝離出來置于同一企業內時，或者為了實現更加靈活地收縮和擴張、合作伙伴不愿建立獨立的合資公司時，契約式戰略聯盟便出現了。契約式戰略聯盟以聯合研究開發和

13、聯合市場行動最為普遍。這種聯盟形式不涉及股權參與，而是借助契約形式，聯合研究開發市場的行為。3、股權式聯盟與契約式聯盟的區別相對于股權式戰略聯盟而言，契約式聯盟由于更強調相關企業的協調與默契，從而更具有聯盟的本質特征。其在經營的靈活性、自主權和經濟效益等方面比股權式戰略聯盟有更大的優越性。（1）股權式戰略聯盟要求組成具有法人地位的經濟實體，對資源配置、出資比例、管理結構和利益分配均有嚴格規定，而契約式戰略聯盟無須組成經濟實體和固定的組織機構，結構比較松散，協議本身在某種意義上只是無限制性的“意向備忘錄”。（2）股權式戰略聯盟各方按出資比例有主次之分，且對各方的資金、技術水平、市場規模、人員配備

14、等有明確規定，股權大小決定發言權的大小；而契約式戰略聯盟各方一般都處于平等和相互依賴的地位，相對保持經營上的獨立性。（3）在利益分配上，股權式戰略聯盟按出資比例分成，合資各方的利益體現在最后的分配上，而契約式戰略聯盟中各方可以根據自己的情況，在各自承擔的工作環節上進行經營活動，取得自己的利益。（4）股權式戰略聯盟的初始投入較大、轉置成本較高、難撤離、靈活性差、風險大、政府的政策限制也很嚴格，而契約式戰略聯盟則可以避開這些問題。與此同時，股權式戰略聯盟有利于擴大企業的資金實力，并通過部分“擁有”對方的形式，增強雙方的信任感和責任感，合作更能持久；契約式戰略聯盟的先天不足則在于，企業對聯盟的控制能

15、力差，松散的組織缺乏穩定性和長遠利益，聯盟內成員之間的溝通不充分，組織效率低下等。當聯盟所實現的局部結合不能解決很多問題、企業參與聯盟合作的部分和未參與聯盟的部分沒有明確的界限時，契約式就轉化為股權式。股權式聯盟中常見一方收購另一方的情形，這并不意味著聯盟失敗了，聯盟可能是很成功的，只是參與聯盟各方的戰略目標出現了差異。（二）從價值鏈的角度分類戰略聯盟從價值鏈的角度可以分為橫向聯盟、縱向聯盟和混合聯盟。1、橫向聯盟橫向聯盟是指雙方從事的活動是同一產業中的類似活動的聯盟。橫向聯盟是競爭對手之間的聯盟。橫向聯盟由于合作各方在連續不斷的基礎上共同從事一項活動，從而改變了一項活動的進行方式。聯盟包括R

16、&D方面的聯盟、生產階段的聯盟或銷售階段的聯盟。R&D中的合作可以通過降低每一方的成本，提高效率，通過共享財務資源、獲得新的財力資源或分散風險而增加規模經濟。橫向聯盟常以合資企業的形式出現，但它們也包括技術分享、交叉許可證轉讓和其他合作協議。典型的例子有日本的飛機制造集團同波音公司的合作。2、縱向聯盟縱向聯盟是指處于產業鏈上下游關系的企業之間建立的聯盟。這種戰略聯盟的關鍵是使處于價值鏈不同環節的企業采取專業化的分工與合作，各自關注自身的核心競爭能力與核心資源，利用專業化的優勢與聯盟的長期穩定性創造價值。縱向聯盟較多采取非股權的合作方式，但有些企業（尤其是日本企業）也采取相互持股的方式。聯盟使雙

17、方得到比一般，的市場交易更緊密的協調，但雙方又繼續保持自己的獨立性。縱向聯盟通常意味著各公司在一項經營活動中的地位是不對稱的：一方更強，另一方更弱。縱向聯盟一般以長期供貨協議、許可證轉讓、營銷協議等方式出現，盡管也可能有合資形式，在這種形式中，合作一方主要提供資金。這種聯盟最典型的是生產廠商同中間產品供應商的聯盟，如豐田汽車公司同其零部件供應商的長期合作關系；生產商同銷售商的聯盟，如寶潔同沃爾馬特公司聯盟。3、混合聯盟混合聯盟是橫向聯盟和縱向聯盟的混合。混合聯盟是指處于不同行業、不同價值鏈上的企業之間的聯盟。混合聯盟主要是一些企業為了開辟新市場、開發新產品等而與目標市場的企業組建的聯盟形式。如

18、綠盛集團與天暢科技之間的聯盟就屬于混合聯盟。綠盛集團是全國最大的牛肉干食品生產商之一，推出一項新產品QQ能量棗，天暢科技則是國內知名的網絡游戲開發商，開發出國內首款全3D歷史玄幻民族網絡游戲大唐風云，QQ能量棗與大唐風云之間相互借助營銷渠道、顧客市場等，獲得了豐厚收益。戰略聯盟主要的表現形式戰略聯盟主要有合資、研發協議、定牌生產、特許經營、相互持股這五種形式。1、合資合資由兩家或兩家以上的企業共同出資、共擔風險、共享收益而形成企業，是目前發展中國家尤其是亞非等地普遍的形式。合作各方將各自的優勢資源投入到合資企業中，從而使其發揮單獨一家企業所不能發揮的效益。2、研發協議研發協議是為了某種新產品或

19、新技術，合作各方鑒定一個聯發協議。這種方式匯集各方的優勢，大大提高了成功的可能性，加快了開發速度，各方共擔開發費用，降低了各方開發費用與風險。3、定牌生產如果一方有知名品牌但生產力不足，另一方有剩余生產能力，則另一方可以為對方定牌生產。一方可充分利用閑置生產能力，謀取一定利益。對于擁有品牌的一方，還可以降低投資或并購所產生的風險。4、特許經營特許經營即通過特許的方式組成戰略聯盟，其中一方具有重要無形資產，可以與其他各方簽署特許協議，允許其使用自身品牌、專利或專用技術，從而形成一種戰略聯盟。擁有方不僅可獲取收益，并可利用規模優勢加強無形資產的維護，受許可方當然利于擴大銷售、謀取收益。5、相互持股

20、相互持股指合作各方為加強相互聯系而持有對方一定數量的股份。這種戰略聯盟中各方的關系相對更加緊密，而雙方的人員、資產無須合并。收縮收縮是指剝離、分立或者其他一些削減公司非核心業務的方法。與精簡相比，收縮對公司業績具有更加積極的影響。這是因為收縮可以使公司更好地聚焦于核心業務。公司多元化程度的降低可以提高管理的效率，并且高層管理團隊也可以更好地理解和管理剩余業務。有趣的是，有時這些被剝離的業務也可以抓住一些出乎意料的機會，而這些機會是在原來母公司的領導下所未曾識別的。有時，公司還會同時使用精簡和收縮戰略。戰略聚焦中提到的花旗集團在重組中就同時使用了這兩種戰略。然而，在實施這兩種戰略時，公司應盡可能

21、避免解雇關鍵員工，否則會導致公司損失一種或多種核心能力。另外，同時使用這兩種戰略的公司通過減少多元化業務，會使自己變得更小。一般來講，美國公司比歐洲公司更喜歡使用收縮作為重組戰略。實際上，歐洲、拉丁美洲和亞洲公司更傾向于組建集團公司。最近幾年，許多亞洲和拉丁美洲的集團公司開始采用西方公司的戰略，重新把焦點放在核心業務上。這種收縮是伴隨著全球化的深入，以及更加開放的市場帶來的激烈競爭而出現的。通過收縮，公司能夠聚焦于核心業務，并且提高競爭力。杠桿收購杠桿收購是指一方（一般是私人股權投資公司）為了將公司私有化而買下公司的全部資產的重組戰略。一旦交易完成，公司的股票將不再上市交易。一般來講，杠桿收購

22、是作為一種糾正管理錯誤的重組戰略，因為管理者在進行決策時是以自己的利益而不是股東的利益為出發點。然而，也有一些公司利用杠桿收購來豐富公司資源，進一步尋求擴張，而不是簡單地重組不良資產。公司被私人股權投資公司接管后，這些被收購的公司可以在單一收購的基礎上，自由地進行“附加”收購或“角色”收購來組建業務。然而，由于為了收購融資經常會造成大量的債務，因此才產生了杠桿收購。為了償還債務，收縮戰線，集中精力發展核心業務，公司的新東家可能會立即出售一部分資產。有些公司通過杠桿收購其他公司，并且在58年內對被收購公司進行重組，直到能夠將其出售并從中獲利，這種現象還是比較普遍的。管理層收購、員工收購和公司整體

23、收購是杠桿收購的三種方式。在這三種方式中，公司或者合伙人收購的都是整個公司，而不只是其中的一部分。由于管理層收購比員工收購和整體收購對管理者的激勵更大，因此，采用管理層收購可以收縮戰線，提升戰略聚焦程度，并且改善經營業績。研究發現，管理層收購可以給公司帶來更多的企業家行為和公司增長。因此，可以說，收購是公司重獲新生的一種方式，它能夠更好地促進企業家獲得成就，并且刺激公司的戰略性增長和生產率。有效的收購在前面我們已經提到，收購戰略并不一定總能為收購公司的股東帶來超額利潤。然而，有一些公司卻能利用收購戰略創造價值。一些研究結果顯示了成功的和失敗的收購之間的差異，并且發現了一些可以提高收購成功性的行

24、為模式。1、被收購公司與收購公司的資產具有互補性研究發現，當被收購公司與收購公司的資產具有互補性時，收購獲得成功的可能性更大。資產具有互補性時，兩家公司間運營的整合更有可能產生協同效應。事實上，整合兩家具有互補資產的公司經常會形成獨特的能力和核心競爭力。資產的互補性時，實施收購的公司可以把注意力放在核心業務、互補資產的平衡以及被收購公司的能力上。在有效的收購中，收購方經常通過在收購之前建立合作關系來篩選目標。2、善意的收購研究結果還顯示，善意收購有助于收購雙方的整合。通過善意收購，雙方可以共同合作來尋找整合運營并產生協調效應的方法。而惡意收購則經常使兩個高層管理團隊之間充滿敵意，進而影響新公司

25、中的工作關系。結果導致被收購公司中的關鍵人才不斷流失，而那些留下來的人也會經常抵觸整合中的各種變化。3、有效的盡職的調查有效的盡職調查過程，包括對目標公司的謹慎選擇以及對這些公司的健康狀況（財務狀況、文化適應性和人力資源的價值觀）進行評估，會促進收購的成功。4、收購公司具有寬松的財務狀況收購雙方以負債或現金形式表現出來的寬松的財務狀況，也有助于收購獲得成功。盡管寬松的財務狀況為收購提供了融資便利，但在收購之后，保持中低水平的負債以維持較低的債務成本非常重要。5、被收購公司保持中低程度的負債水平為了給收購提供資金支持而承擔相當數量的負債時，在成功實施收購后，公司需要迅速降低負債水平，其中一種方法

26、就是出售被收購公司的資產，尤其是那些非相關的或業績較差的資產。對這些公司來說，債務成本還不至于阻礙研發等產期投資，但現金流管理具有較大的回旋余地。6、對創新的重視成功的收購戰略的另一個特征是對創新的重視，例如對研發活動的持續投入。重大的研發投資可以顯示出管理層對管理創新的強有力的承諾，這一特征對公司在全球經濟中獲得競爭力，以及獲得收購的成功，都是非常重要的。7、靈活性和適應性靈活性和適應性是成功收購的最后兩個特征。如果收購雙方的管理者都有管理變革以及相關收購的經驗，那么他們將能更好地對能力進行調整以適應新的環境。并購的類型并購戰略其實是合并與收購戰略的縮寫，是指并購雙方（即并購企業和目標企業）

27、以各自核心競爭優勢為基礎，立足于雙方的優勢產業，通過優化資源配置的方式，在適度范圍內強化主營業務，從而達到產業一體化協同效應和資源互補效應，創造資源整合后實現新增價值的目的。并購可分為以下幾種類型。（1）合并，A公司與B公司合并組成C公司，A和B都不復存在。（2）收購，A公司購買B公司的全部資產和負債，A公司繼續經營，B公司成為A公司下屬的子公司或不復存在。（3）控股，A公司購買B公司的部門股票，或向B公司注入資金，達到控股程度，A和B公司均繼續經營，A公司成為母公司，B公司為被A控股的公司。企業發展擴張的方式通常有三個：一是企業的自身不斷發展積累；二是通過科學技術或生產方式的重大突破；三是通

28、過兼并或收購（或合稱并購）。其中，第三種是發達國家企業集團擴展的主要途徑。如美國的微軟公司在上市后短短五年內并購了38家企業。美國的思科在20世紀80年代成立至2000年上半年就累計并購了61家企業，僅2000年就并購了18家公司。通用電氣公司在20世紀80年代韋爾奇擔任CEO以來，就并購了300多家高新技術企業和服務業企業，逐步走上了以高新技術產業為主營業務的發展道路。公司概況（一）公司基本信息1、公司名稱：xx（集團）有限公司2、法定代表人：姚xx3、注冊資本：1240萬元4、統一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監督管理局6、成立日期：2015-10-197

29、、營業期限：2015-10-19至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區xx（二）公司主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額9517.887614.307138.41負債總額3383.962707.172537.97股東權益合計6133.924907.144600.44公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入16858.6313486.9012643.97營業利潤2909.752327.802182.31利潤總額2751.322201.062063.49凈利潤2063.491609.521485.71歸屬于

30、母公司所有者的凈利潤2063.491609.521485.71投資估算及資金籌措（一）投資估算的依據本期項目其投資估算范圍包括：建設投資、建設期利息和流動資金，估算的主要依據包括：1、建設項目經濟評價方法與參數（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設項目投資估算編審規程4、建設項目可行性研究報告編制深度規定5、建設工程工程量清單計價規范6、企業工程設計概算編制辦法7、建設工程監理與相關服務收費管理規定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程費用和項目運營期所發生的各項費用；項目效益界定為運營期所產生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。本期項目建設

31、投資19270.91萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（三）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計15871.00萬元。1、建筑工程費估算根據估算，本期項目建筑工程費為9390.40萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為6124.28萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為356.32萬元。（

32、四）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為3003.65萬元。（五）預備費本期項目預備費為396.26萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用9390.406124.28356.3215871.001.1建筑工程費9390.409390.401.2設備購置費6124.286124.281.3安裝工程費356.32356.322其他費用3003.653003.652.1土地出讓金1844.701844.703預備費396.26396.263.1基本預備費193.45193.453.2漲價預備費202.81202.814投資合計19270.91（六）

33、建設期利息按照建設規劃，本期項目建設期為12個月，其中申請銀行貸款8852.43萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息216.88萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息216.88216.880.001.1.1期初借款余額8852.431.1.2當期借款8852.438852.430.001.1.3當期應計利息216.88216.880.001.1.4期末借款余額8852.438852.431.2其他融資費用1.3小計216.88216.880.002債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期

34、末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計216.88216.880.00（七）流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據企業流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業流動資產和流動負債的合理周轉天數，采用分項詳細測算法進行測算。根據測算，本期項目流動資金為4102.92萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產15761.1819701.4721014.9026268.631.1應收賬款70

35、92.538865.669456.7011820.881.2存貨5516.416895.527355.229194.021.2.1原輔材料1654.932068.662206.572758.211.2.2燃料動力82.75103.43110.33137.911.2.3在產品2537.553171.943383.404229.251.2.4產成品1241.191551.491654.922068.651.3現金1260.891576.121681.192101.491.4預付賬款1891.342364.182521.793152.242流動負債13299.4316624.2817732.5722

36、165.712.1應付賬款4787.805984.746383.737979.662.2預收賬款8511.6310639.5411348.8414186.053流動資金2461.753077.193282.344102.924流動資金增加2461.75615.44205.15820.585鋪底流動資金4728.355910.446304.477880.59（八）項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資23590.71萬元，其中：建設投資19270.91萬元，占項目總投資的81.69%；建設期利息216.88萬元，占項目總投資的0.92%；流動資金4102.92萬元，占項目總投資的17.39%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投