1、一個審計市場集中度與審計質量相關性的新發現一個審計市場集中度與審計質量相關性的新發現一、引言論文聯盟.Ll.20世紀80年代，我國正式恢復了獨立審計制度，隨后相應法規、準那么陸續出臺。尤其2022年2月15日財政部48項新審計準那么的正式發布更具劃時代意義，它標志著我國建立了一套適應市場經濟開展要求、順應國際趨同的新準那么體系。然而國內外不斷上演的舞弊丑聞使得人們再一次將目光聚焦向會計信息質量，審計作為一種監視方式與信息傳遞，對投資者非常關鍵，但低質量的會計信息和違規披露等無疑蒙蔽和欺騙了投資者。研究我國上市公司審計市場構造呈現的型態、特點進而提升審計質量顯得迫切而急需，雖然學者對此已有一定研

2、究，但大多數是對我國審計市場構造的簡單分析，實證研究選取的指標口徑不一，且質量不高，研究涉及的時間范圍較短，多數研究是對某一年的截面數據進展分析，導致審計市場構造的趨勢問題無法得到有效觀測。針對我國上市公司審計市場集中度不斷進步，審計質量問題卻并未得到明顯改善的問題，筆者擬擴大樣本量，深化探究我國審計市場構造與審計質量的關系，以期完善我國審計市嘗進步審計質量。二、主要文獻回憶關于審計市場集中度與審計質量相關問題的研究，劉明輝、李黎、張羽2022選取19982000年上海證券交易所和深圳證券交易所所有A股上市公司年度審計報告數據，通過建立模型對我國審計市場審計質量與審計集中度的關系進展了實證檢驗

3、，回歸結果說明我國審計市場集中度與審計質量之間呈現倒U型的函數關系，因此建議我國應構造寡占型的上市公司審計市場構造，進而進步審計質量和會計師事務所的國際競爭力；楊華領、王蕓2022通過描繪性統計分析的方式對20022022年的審計市場的規模、客戶數和收入進展了研究，結果說明按不同指標來衡量我國審計市場會呈現不同的集中度。張利紅2022，姜虹、李美2022等從規模化和集中度兩個視角對審計市場構造進展了客觀分析，認為我國審計市場呈現出規模經濟不明顯、集中度偏低。高霖宇、譚紅旭2022采用20022022年的面板數據構建固定效益模型分析了市場集中度、客戶資產規模和事務所性質對審計質量的影響，研究發現

4、審計質量與市場集中度存在正線性相關關系且較顯著，客戶資產規模和會計師事務所性質與審計質量顯著負相關；劉桂良、牟謙2022以我國證券市場20222022年的上市公司為研究樣本，采用操縱性應計利潤的絕對值作為審計質量的衡量指標，實證檢驗了我國審計市場構造和審計質量的關系，結果發如今控制了影響審計質量的相關變量后，審計市場集中度與審計質量正相關；市場進入和退出壁壘越高，審計質量越高；但審計師的行業專長不但未能進步審計質量，反而在一定程度上起降低作用；審計市場的強地域性與審計質量的相關關系也不明顯。向津津2022采用20022022年期間的數據，通過市場集中度指標和貝恩分類法研究了我國審計市場構造及競

5、爭狀況，實證結果說明我國審計市場集中度不高，但在逐年進步，競爭態勢屬低寡占型。從以上研究可以看出，多數學者的結論是我國的審計市場集中度偏低，并認為我國有必要建立寡占型的審計市場；但也有學者對此提出質疑，認為有待進一步論證。那么進步我國審計市場集中度是否真的有利于進步我國審計質量，我國是否有必要在政府的推動下建立寡占型的審計市場？針對學者們選擇測算指標的隨意性較大，導致分析結果不具可比性以及時間跨度小的問題，本文對指標進展了綜合并擴大了樣本量，以期探究我國審計市場集中度與審計質量的客觀關系。三、樣本數據和研究假設一樣本的選擇為盡可能客觀全面，本文選取了自1993年證監會成立以來至2022年的相關

6、數據。19931996年數據來自李樹華著的?審計獨立性的進步與審計市場的背離?，上海三聯書店，2000年版；19972000年數據來源于中國證監會首席會計師辦公室出版的?誰審計中國證券市場審計市場分析?，中國財政經濟出版社；其他主要數據來源于注冊會計師協會公布的年報審計快報，全國注冊會計師百家信息，中國證券報及20022022年的?誰審計中國證券市撤等，并最終經筆者整理而成。市場集中度是指行業中規模最大的前幾位企業的有關數值資產額、銷售額、客戶數等占整個行業的份額，集中度主要從在行業中占重要地位的大企業的角度反映整個行業的市場構造，能反映出市場的壟斷及其競爭情況，是分析行業開展程度和競爭環境的

7、一個重要指標。審計市場集中度的計算公式為：Rn=Xi/Xi其中，N表示市場中涉及的事務所總數，n表示排名前n位的事務所數目，Xi為第i個事務所的有關數值。統計的數據可以是事務所客戶個數、事務所客戶擁有資產數、事務所年收入、銷售量、職工人數等。目前，關于市場集中度的分類，國際上較普遍的方法是貝恩分類法Rn，即選取行業內最大的幾家企業按照某種指標統計出的市場占有率，假設市場集中度R430即前四大企業的市場份額之和小于30%或R840，那么該行業屬于競爭類型；而假設R4不小于30或R8不小于40，那么該行業處于寡占型的開展階段，R8大于70%那么是極高寡占型的市場構造。在計算審計市場集中度時，學術界

8、一般用排名前4位R4或前8位R8事務所相關數據來統計。基于可比性原因，本文選取了這幾類指標作為審計市場集中度的測算指標，詳細數據見表1。從表1可以看出：1993年和1994年非標準意見比率很低，而1995年急劇升至11.75%，其原因主要在于1995年12月我國公布第一批?獨立審計準那么?，審計工作變得有法可依，準那么效用得到較大表達，1996年、1997年兩批次獨立審計準那么的相繼施行，以及1999年事務所脫鉤改制合并的完成，非標準意見比率逐年上升，1999年到達最高點19.70%，以后逐步下降；以事務所收入計算的集中度一直是呈上升趨勢的，R4近年在30%附近彷徨，R8那么靠近40%，而以客

9、戶數計算的集中度到2022年R4還遠小于30%，R8略超40%，按貝恩分類標準說明我國審計市場集中度確實不高，處于低集中狀態；而按客戶資產及客戶主營業務收入計算的集中度那么說明我國已經進入寡占型審計市常從整個市場開展趨勢來看，集中度是穩步上升的，非標準意見比率那么是整體呈波動下降趨勢，說明高質量的審計并不對應高審計集中度，按照前人的研究結論，審計市場集中度越高，審計質量也越高，論文聯盟.Ll.那么為什么作為審計質量替代指標的非標準意見的比例在審計集中度進步的情況下竟是下降的呢？審計質量先升后降的狀態終究是由市場調整還是政府準那么的表達？筆者對此進展進一步實證講究。二研究假設國際四大之所以擁有眾

10、多的客戶及較高的收入，很大原因就在于其擁有極高的聲譽及聲威，深得投資者的信任和青睞。在我國的證券審計市場上，審計市場高度分散時，各事務所競爭劇烈，出于樹立良好聲譽的考慮事務所會非常慎重，從而具有較高的審計質量；隨著審計集中度的上升，在短時間內，由于事務所規模沒有同步上升，會計師事務所由于受到人力資源限制以及注冊會計師受到時間及精力的限制，以及可能出現的事務所與企業合謀現象便會帶來審計質量的下降，但迫于監管的壓力，最終會在一定的低程度上保持穩定。故筆者由此提出第一個假設。假設1：在我國當前的證券審計市場狀態下，隨著審計集中度的上升，會帶來審計質量的下降，但最終會趨于穩定，同論文聯盟.Ll.時根據

11、客觀現實意義，兩者之間將呈現右雙曲線函數形式。由于我國注冊會計師制度于20世紀80年代左右才得到恢復，相關制度標準都需要逐步推進與施行，在此過程中，政策的施行會使得注冊會計師的執業更加慎重，有法可依，獨立性更強，行為更加標準，因此會帶來審計質量的上升。DeFnd，ng和李樹華2000以19931996年我國證券審計市場的經歷數據研究發如今實行了新的獨立審計準那么以后，注冊會計師出具非標準無保存意見審計報告的頻率由1%增加至9%，同時吳溪2001通過計算19971999年審計市場集中度也發如今19971999年一系列獨立審計準那么以及會計準那么等相繼出臺，證券審計市場的監管環境空前嚴厲的情況下，

12、注冊會計師獨立性是上升的。由此筆者提出第二個假設。假設2：新的獨立審計準那么政策施行后，審計質量將上升。四、變量的設定與模型一研究變量1.被解釋變量本文選取非標準意見比率作為審計質量Y的替代指標。主要是因為注冊會計師出具了非標準無保存意見的審計報告卻能說明注冊會計師是獨立而慎重的，是高質量審計意見，故其能在一定程度上作為審計質量上下的代表，盡管并非所有標準無保存意見均是高質量的審計；另外一個原因是基于進步本研究的可比性之考慮，因絕大多數學者研究是以非標準意見比率作為審計質量的替代指標展開的。2.解釋變量izerandTurley1989認為集中度研究應該使用審計收費作為核心變量，使用其他替代變

13、量來測量集中度可能會造成一定的偏向。審計收費與客戶規模之間必然存在相關關系。Siuni1980、TaylrandBaker1981使用客戶資產，TafflerandRaalingga1981使用客戶銷售收入，其研究結論都說明客戶資產及客戶銷售收入與審計費用之間具有明顯的正相關關系，侯曉靖2022通過對我國20222022年上市公司相關數據進展實證分析也驗證了審計收費與客戶資產、客戶營業收入等的正相關關系，為防止重復和無謂分析，本文選取事務所收入及客戶數作為主要自變量。3.虛擬變量考慮到我國注冊會計師制度恢復時間較短，各方面制度都處于不斷完善的現狀，因此筆者參加虛擬變量Z新政策的施行。假設當年有

14、新審計政策施行，Z=1，沒有那么Z=0。二模型的設定在建立模型前，筆者審視了審計質量和審計市場集中度之間的散點擬合圖見圖1。其中，Y代表審計質量，從圖1可以看出，審計質量與用事務所收入表示的集中度X1及用客戶數表示的集中度X2之間均呈現出近似雙曲線中右邊局部形式。即隨著審計集中度的上升，審計質量隨之下降，然后根本趨于穩定。為此建立以下模型：Y=a1/X1+b1/X4+Z+U三實證結果利用19972022年的數據用Evies進展分析，回歸結果如下：Y=0.0196/X+0.0159/X4+0.0125Z2.6805*2.5576*0.9923R2=0.6958D.=1.5494F=11.4386

15、方程中括號內數值表示參數估計對應的t統計量，*表示對應的參數估計在5%的顯著性程度下顯著。從上可以看到政策影響因素的系數為正0.0125，但并不顯著，說明在某種程度上，制度的加強有助于審計質量的進步，這與前人研究結論根本一致，說明第二個假設成立；用事務所收入表示的集中度與用客戶數表示的集中度對審計質量的影響均顯著，整個模型的擬合度較好，說明第一個假設成立，即我國審計市場的審計質量與市場集中度在某種程度上呈右雙曲線形式，這說明我國審計市場具有與資本主義國家不同的特性，隨著審計市場集中度的上升，會導致非標準意見比率的下降，但最終會趨于穩定。這可能有兩方面的原因：一是由于集中度的上升，導致事務所工作

16、量加大，而事務所的規模卻并沒有隨之加大，注冊會計師在時間和精力的約論文聯盟.Ll.束下，造成審計獨立性及公允性的下降，從而引起了審計質量的下降；二是與許漢友、楊政2022研究結論一致，在我國的特殊市場環境下，上市公司審計的需求主體不夠明確，致使審計需求目的在一定程度上出現扭曲，所以高集中度的審計市場并沒有到達帕累托最優現象，審計質量也沒有得到明顯的改善。三是隨著我國審計制度的進一步完善以及市場的進一步標準，審計市場日趨成熟，上市公司集體有罪推定的假設已經不再成立，故而非標準意見比率的下降并不一定代表審計質量的下降。五、結論本文通過擴大樣本量實證檢驗了審計質量與審計市場集中度的關系，結果說明從我國審計市場進入正軌以來，審計質量與審計集中度之間整體呈右雙曲線函數關系：隨著審計市場集中度的上升，審計質量逐漸下降，最終平衡于低程度的平穩。這說明我國的實際狀況與國外差異較大，可能的原因在