1、個人理財財與股票投投資操作講義萬 和安徽電氣工工程職業技技術學院2013年年2月16日序1個人人理財與股股票投資操操作實務的學科性性質2為什么么要學習個個人理財與與股票投資資? 3. 個人人理財與股股票投資要要求學習哪哪些知識技技能？經濟學、財財務會計、管理、市市場、金融融、國際貿易、造價、經經濟法學、與產業相相關的技術術等。4如何學學習個人理理財與股票票投資?實踐看書書聽課練習實踐（更更高級別）5本次我我們學什么么?內 容重要程度課時第一章 個人理財財概述第二章 理財投資資技術第三章 金融市場場基礎第四章 個人理財財產品第五章 股票投資資操作第六章 易學智慧理財財第七章 個人理財財規劃第八章

2、 理財風險險管理10%220%410%215%25%420%46學時。16學時時。7考核方方法。 平時時參與（課課堂、作業業、考勤等等）：500%； 考試試：50%（客觀題題、綜合運運用題各占占一半）。第一章個個人理財概概述本章概要要“理財”相相關概念一般意義的的“理財”（ Fiinanccial manaagemeent）即即對于財產產（包含有有形財產和和無形財產產=知識產產權）的經經營。是指指根據個人人或機構當當前的實際際 HYPERLINK /view/20838.htm 經濟狀況，設設定想要達達成的經濟濟目標，在在限定的時時限內采用用 HYPERLINK /view/1114585.h

3、tm 金融投資資工具，通通過一種或或多種途徑徑達成其經經濟目標的的計劃、規規劃或解決決方案。在在具體實施施該規劃方方案的過程程，也稱理理財。理財的核心心意義：使 HYPERLINK /view/14706.htm 財務從 HYPERLINK /view/18021.htm 健康到安全全，從安全全到自主，從從自主到自自由的過程程，并在此此過程中實實現 HYPERLINK /view/378307.htm 現金流流的順暢、創造 HYPERLINK /view/53593.htm 財富富能力的提提升。 HYPERLINK /view/1622863.htm 財務務規劃與管管理研究最最早源于 HYPE

4、RLINK /view/2398.htm 美美國，一般般分為個人人（家庭）財財務規劃和和公司 HYPERLINK /view/1622863.htm 財務務規劃。可以從以下下方面去理理解： 理財是是理一生的財，不不僅僅是解解決燃眉之之急的金錢錢問題而已已。 理財是是 HYPERLINK /view/3630567.htm 現金流量量管理，每每一 HYPERLINK /view/85269.htm 個人一出生生就需要用用錢（現金金流出），也也需要賺錢錢來產生現現金流入。因此不管管是否有錢錢，每一 HYPERLINK /view/85269.htm 個個人都需要要理財。 理財也也涵蓋了 HYPER

5、LINK /view/156901.htm 風險險管理。因為為 HYPERLINK /view/23770.htm 未來的更多多流量具有有不確定性性，包括 HYPERLINK /view/671732.htm 人人身風險、 HYPERLINK /view/671729.htm 財產風險險與 HYPERLINK /view/798119.htm 市場風險險，都會影影響到現金金流入（收收入中斷風風險）或現現金流出（費費用遞增風風險）。理財師意義義上的“個人理財財”：個人理財財是指客戶戶根據自身身生涯規劃劃、財務狀狀況和風險險屬性，制制定理財目目標和理財財規劃，執執行理財規規劃，實現現理財目標標的過

6、程。個人理財財是以個人人為主體的的復雜的經經濟活動，需需要有專業業知識和手手段來支撐撐。個人理財業業務概念：根據商商業銀行個個人理財業業務管理暫暫行辦法，個人理理財業務是是指商業銀銀行為個人人客戶提供供的財務分分析、財務務規劃、投投資顧問、資產管理理等專業化化服務活動動。個人理財業業務分類：根據管理理運作方式式，可分為為理財顧問問服務與綜綜合理財服服務兩大類類；根據客客戶類型，分分為理財業業務、財富富管理業務務、私人銀銀行業務。理財規劃(Finaanciaal Pllanniing):是指運用用科學的方方法和特定定的程序為為客戶制定定切合實際際、具有可可操作性的的包括現金金規劃、消消費支出規規

7、劃、教育育規劃、風風險管理與與保險規劃劃、稅收籌籌劃、投資資規劃、退退休養老規規劃、財產產分配與傳傳承規劃等等某方面或或者綜合性性的方案，使使客戶不斷斷提高生活活品質，最最終達到終終身的財務務安全、自自主和自由由的過程。一、理財視視角中的人人生有關人人生的理論論1、馬斯洛洛；2、叔本本華；3、理財財目的、理理財的終極極命題人生：精神神層面的話話題生活：現實實的、具體體的。在不斷追求求滿足更高高層次需求求的過程中中，財產的的獲取、保保護、運用用 財產管管理，是不不可或缺的的。（一）馬斯斯洛“人類需求求層次理論論” （需求是是有支付能能力的需要要，所以“需要”更恰當點點）5個層次：生理、安安全、社

8、交交、尊重、自我實現現。從低到到高成就需要尊重需要社交需要安全需要?需要生理需要官職、財富、產業規模等的成就要求有自尊、他尊和權力欲三類要求友誼、愛情、親情等交往要求。保障人生安全的的要求有沒有更高的需要？易經六爻論宇宙，這里五爻。生存最基本的生理要求：衣食住。由低級到高級（1）生理理需要。這是人類類維持自身身生存的最最基本要求求，包括饑饑、渴、衣衣、住、性性的方面的的要求。如如果這些需需要得不到到滿足，人人類的生存存就成了問問題。在這這個意義上上說，生理理需要是推推動人們行行動的最強強大的動力力。馬斯洛洛認為，只只有這些最最基本的需需要滿足到到維持生存存所必需的的程度后，其其他的需要要才能成

9、為為新的激勵勵因素，而而到了此時時，這些已已相對滿足足的需要也也就不再成成為激勵因因素了。消費規規劃、投資資規劃、教教育規劃、退休養老老規劃、現現金規劃（2）安全全需要。這是人類類要求保障障自身安全全、擺脫事事業和喪失失財產威脅脅、避免 HYPERLINK /wiki/%E8%81%8C%E4%B8%9A%E7%97%85 o 職業病 職職業病的侵侵襲、接觸觸嚴酷的監監督等方面面的需要。馬斯洛認認為，整個個有機體是是一個追求求安全的機機制，人的的感受器官官、效應器器官、智能能和其他能能量主要是是尋求安全全的工具，甚甚至可以把把科學和 HYPERLINK /wiki/%E4%BA%BA%E7%9

10、4%9F%E8%A7%82 o 人生觀 人人生觀都看看成是滿足足安全需要要的一部分分。當然，當當這種需要要一旦相對對滿足后，也也就不再成成為激勵因因素了。風險管管理、保險險規劃（3）感情情需要。這一層次次的需要包包括兩個方方面的內容容。一是友友愛的需要要，即人人人都需要伙伙伴之間、同事之間間的關系融融洽或保持持友誼和忠忠誠；人人人都希望得得到愛情，希希望愛別人人，也渴望望接受別人人的愛。二二是歸屬的的需要，即即人都有一一種歸屬于于一個群體體的感情，希希望成為群群體中的一一員，并相相互關心和和照顧。感感情上的需需要比生理理上的需要要來的細致致，它和一一個人的生生理特性、經歷、教教育、宗教教信仰都

11、有有關系。消費規規劃、投資資規劃、風風險管理、現金規劃劃（4）尊重重需要。人人都希希望自己有有穩定的社社會地位，要要求個人的的能力和成成就得到社社會的承認認。尊重的的需要又可可分為內部部尊重和外外部尊重。內部尊重重是指一個個人希望在在各種不同同情境中有有實力、能能勝任、充充滿信心、能獨立自自主。總之之，內部尊尊重就是人人的自尊。外部尊重重是指一個個人希望有有地位、有有威信，受受到別人的的尊重、信信賴和高度度評價。馬馬斯洛認為為，尊重需需要得到滿滿足，能使使人對自己己充滿信心心，對社會會滿腔熱情情，體驗到到自己活著著的用處和和價值。投資規規劃、教育育規劃（5）成就就需要（自我實現現的需要）。這是

12、“最高層次次”的需要，它它是指實現現個人理想想、抱負，發發揮個人的的能力到最最大程度，完完成與自己己的能力相相稱的一切切事情的需需要。也就就是說，人人必須干稱稱職的工作作，這樣才才會使他們們感到最大大的快樂。馬斯洛提提出，為滿滿足自我實實現需要所所采取的途途徑是因人人而異的。自我實現現的需要是是在努力實實現自己的的潛力，使使自己越來來越成為自自己所期望望的人物。投資規規劃、教育育規劃、現金規劃劃、財產傳傳承規劃【考題：三三級20009-111多86】86、馬斯斯洛提出了了著名的需需求層次理理論，即人人們的需求求可以分為為（ ）。人們對財財產的需求求也基于該該理論的基基礎之上。A、生理理需求 B

13、、安安全需求 C、社交需求求 DD、尊重需需求 E、自我我實現需求求答案：ABBCDE（二）叔本本華【亞瑟叔叔本華（AArthuur Scchopeenhauuer，1178818600）德國著著名 HYPERLINK /view/26607.htm 哲學家家。父親是是非常成功功的商人，后后自殺。母母親是當時時頗有名氣氣的 HYPERLINK /view/176779.htm 作家，與 HYPERLINK /view/19304.htm 歌德等文豪豪有交往。他和母親親隔閡非常常深，最后后關系破裂裂。由于他他繼承了他他父親的財財產，結果果使他一生生過著富裕裕的生活。叔本華死死后，將所所有財產捐捐

14、獻給了慈慈善事業這才是是人生最高高層次的需需要：積善善需要（奉奉獻最大化化的需要）。】投資規劃、教育規劃、現金規劃、財產傳承規劃叔本華認為為，人生是是一種不簡簡單的重復復。盡管就就個體而言言每個人的的生命過程程各不相同同，但人生生最終是要要在一個無無法確定的的時間里走走向一個確確定的終點點死亡亡。死亡不不可避免，因因此財產傳傳承幾乎是是每個人都都要面對的的問題。借借助理財規規劃相關工工具，可以以延伸個人人意志，在在家族成員員間妥善分分配財產，并并能夠保存存家族中的的財富，打打破“富不不過三代”的怪圈，實實現財富的的代際相傳傳。一個國家多多數人的需需要層次結結構，是同同這個國家家的經濟 HYPE

15、RLINK /wiki/%E5%8F%91%E5%B1%95%E6%B0%B4%E5%B9%B3 o 發展水平 發發展水平、科技發展展水平、文文化和人民民受教育的的程度直接接相關的。在不發達達國家，生生理需要和和安全需要要占主導的的人數比例例較大，而而高級需要要占主導的的人數比例例較小；而而在發達國國家，則剛剛好相反。在同一國國家不同時時期，人們們的需要層層次會隨著著生產水平平的變化而而變化，戴維斯（KK.Davvis）曾曾就美國的的情況做過過估計，如如下表：（三）滿足足各個層次次的需求，無無不與理財財相關。綜上所述，在在人的一生生中，人們們希望能夠夠滿足各個個層次的需需求：人們們在滿足溫溫飽

16、的前提提下，追求求的是安全全無虞；當當基本的生生活條件獲獲得滿足之之后，則要要求得到社社會的尊重重，并進一一步追求人人生的最終終目標自我實現現。而這一一切，無不不與理財密密切相關。理財的目的的，就在于于追求更加加豐富多彩彩的人生。個人理財的的終極命題題，就是如如何有效地地安排個人人有限的財財務資源，實實現其一生生生命滿足足感的最大大化。考題：二級級20099-5單22626、在人人的一生中中，人希望望能夠滿足足各個層次次的需求：在滿足溫溫飽的前提提下，追求求的是安全全無虞，當當基本的生生活條件獲獲得滿足之之后，則要要求得到社社會的尊重重，并進一一步追求人人生的最終終目標（ ）。而這一切切，無不

17、與與理財密切切相關。A、財務安安全 B、財富富傳承 C、自自我實現 D、財務自由由答案：C 考題：二級級20099-5單22727、理財財的目的，就就在于追求求更加豐富富多彩的人人生；個人人理財的終終極命題：有效的安安排 有限限的財務資資源，實現現其一生（ ）的最最大化。AA、生命滿滿足感 B、投資資收入 C、工資資收入 D、財富富答案：A二、生命周周期理論、家庭模型型、風險承承受能力、理財策略略個人理財規規劃，是針針對整個人人生而不是是某個階段段的規劃，在在不同的生生命階段，有有不同的財財務狀況、資金需求求，決定著著選擇不同同的理財工工具的種類類、數量、理財目標標，因而針針對不同的的個人或家

18、家庭不同的的資產配置置。劃分生命周周期目的在在于劃分客客戶所處的的生命階段段，分析其其不同的財財務狀況、理財目標標，從而有有效地規劃劃設計。生命周期理理論是整個個理財規劃劃的基礎。（一）生命命周期理論論生命周期理理論概念創建人：生生命周期理理論是由FF莫迪利亞亞尼等人創創建的。基本思想：該理論指指出個人是是在相當長長的時間內內計劃他的的消費和儲儲蓄行為的的，在整個個生命周期期內實現消消費的最佳佳配置。也就是說一一個人將綜綜合考慮其其即期收入入、未來收收入以及可可預期的支支出、工作作時間、退退休時間等等因素，來來決定當前前的消費和和儲蓄。使使其消費水水平在一生生內保持相相對平穩的的水平，而而不至

19、于出出現消費水水平的大幅幅波動。生命周期理理論主要觀觀點如下：6個時期、5個時期期。（階段的的劃分，學學術界沒有有統一的規規定）1.人的一一生從出生生到死亡，經經歷6個時時期：嬰(幼)兒、童年、少少年、青年年、中年、老年嬰(幼)兒兒、童年、少年：沒沒有獨立的的經濟來源源、通常不不承擔經濟濟責任，不不是理財的的重點。理財規劃重重點考慮33個時期：青年時期期、中年時時期、老年年時期細分為五個個時期：單單身期、家家庭事業形形成期、家家庭事業成成長期、退退休前期、退休期處于不同生生命周期階階段的客戶戶，面臨著著不同的理理財目標、收入狀況況、風險承承受能力。理財規劃師師：針對不不同的客戶戶、不同的的階段

20、，設設計有針對對性的理財財策略市場細分、市場定位位（1）單身身期：參加加工作至結結婚一般288年、年齡齡2230歲特征：剛剛剛工作、收收入低、花花銷大、資資金原始積積累期人生目標：努力工作作、尋找高高新職位、增加收入入理財：廣開開財源、注注意結余、小額投資資、獲得財財富、積累累理財經驗驗。風險承受能能力：大需求分析：租房、日日常開支、償還教育育貸款、儲儲蓄、小額額投資積累累經驗理財重點：側重于現現金規劃、消費支出出規劃、投投資規劃理財策略：適當的積積極投資。考題：二級級20099-11多多8686、單身身期的理財財規劃側重重于（ ）。A、現金規劃劃 B、消費支出出規劃 C、教育育規劃 D、財產

21、產分配規劃劃 E、投資規劃劃答案：ABBE考題：三級級20100-5判1116116、單單身期是指指從工作到到結婚的這這段時期，一一般2-88年，這個個時期能夠夠承擔較大大風險，可可以適當進進行積極投投資。答案：VAA（2）家庭庭事業形成成期：結婚婚至新生兒兒誕生一般133年特征：組建建了家庭、伴隨子女女出生、經經濟負擔加加重雙薪家庭收收入有了一一定的增加加、生活開開始走向穩穩定、財力力上升之勢勢最大支出：購房支出出理財：月供供在承受范范圍之內，開開始考慮子子女高等教教育準備（結余、風風險管理、消費）需求分析：買房、子子女出生養養育、建立立應急基金金、增加收收入、風險險保障、儲儲蓄和投資資、建

22、立退退休基金理財規劃內內容：現金金規劃、消消費支出規規劃、風險險管理與保保險規劃、投資規劃劃、稅收籌籌劃、子女女教育規劃劃、退休養養老規劃風險承受能能力：比較較大理財策略：進攻型（積積極投資）（3）家庭庭事業成長長期：子女女出生至大大學畢業一般1822年特征：家庭庭成員不再再增加、但但整個家庭庭成員年齡齡都在增長長，經濟收入入增加、花花銷也隨之之增加、生生活基本穩穩定最大支出：子女高等等教育費用用需求分析：買房買車車、子女出出生養育、建立應急急基金、增增加收入、風險保障障、儲蓄和和投資、養養老金儲備備理財規劃內內容：子女女教育規劃劃、風險管管理與保險險規劃、投投資規劃、退休養老老規劃、現現金規

23、劃、稅收籌劃劃理財重點：提高投資資資產的比比重、逐年年累積凈資資產風險承受能能力：中等等理財策略：攻守兼備備型考題：二級級20099-11單單2727、在生生命周期理理論中，（ ）的家庭成員不再增加、但整個家庭成員的年齡都在增長，經濟收入增加、花銷也隨之增加，生活已經基本穩定。A、家庭事事業形成期期 B、家家庭事業成成長期 C、單身期 D、退休休期答案：B考題：三級級20099-11判判116116、對對于家庭事事業成長期期的家庭而而言，應設設法提高投投資資產的的比重、逐逐年累積凈凈資產。答案：A【判斷題，你認為正正確的，把把相應題號號下“A涂黑，錯的把“B”涂黑】（4）退休休前期：子子女參加

24、工工作至個人人退休前一般1015年特征：家庭庭完全穩定定、子女經經濟獨立，收入增加加、支出減減少，資產產增加、負負債減少事業處于巔巔峰狀態、但身體狀狀況開始下下滑需求分析：提高投資資收益的穩穩定性、養養老金儲備備、財產傳傳承理財規劃內內容：退休休養老規劃劃、投資規劃劃、稅收籌劃劃、現金規劃劃、財產傳承承規劃理財重點：準備退休休金、投資資組合中適適當降低高高風險資產產的比重、博得更穩穩健收益風險承受能能力：中等等理財策略：攻守兼備備型考題：二級級20100-5多88787、某客客戶50歲歲，計劃660歲退休休，則它需需要進行（ ）。AA、退休養養老規劃 B、投投資規劃 C、現現金規劃 D、風風險

25、管理與與保險規劃劃 E、財產傳承承規劃答案：ABBCE考題：三級級20100-5多887同上（5）退休休期：退休休后的時期期特征：家庭庭責任減輕輕，鍛煉身身體、休閑閑娛樂是生生活的主要要內容收入減少、休閑醫療療費用增加加、其他費費用降低風險承受能能力下降生活目標：安度晚年年、享受夕夕陽紅、開開始有計劃劃地安排身身后事（財財產傳承）需求分析：保障財務務安全、遺遺囑、建立立信托、準準備善后費費用理財規劃內內容：財產產傳承規劃劃、現金規規劃、投資資規劃理財重點：資金的安安全性遠遠遠高于收益益性，資產配置置上更一步步降低風險險風險承受能能力：較低低理財策略：防守型考題：二級級20100-5單28、某客

26、客戶61歲歲，今年剛剛剛退休，手手中有工作作期間積攢攢的10萬萬元，下列列（ ）是是該客戶適適宜的投資資產品。AA、成長型型基金 B、保險險 C、國債債 D、平衡型基基金答案：C。解析：多多選題C、D、考題：三級級20100-5單228同上考題：二級級20099-5多88686、處于于退休階段段的老年家家庭，理財財規劃師是是應該為其其重點關注注的規劃包包括（ ）A、風險管管理。B、現金規劃劃。C、投投資規劃。D、財產產傳承規劃劃。E、消消費支出規規劃答案：BCCD考題：三級級20099-5多88686、根據據生命周期期理論，將將理財規劃劃的重要時時期，細分分為（ ）。A、單身期期。B、家家庭事

27、業形形成期。CC、家庭事事業成長期期。D、退退休前期。E、退休休期答案：ABBCDE考題：三級級20099-5判1116116、家家庭事業成成長期，是是指從結婚婚至新生兒兒誕生的這這段時期。答案：B、X。解析：家家庭事業成成長期：子子女出生至至大學畢業業。家庭事業業形成期：結婚至新新生兒誕生生家。庭事業成成長期：子子女出生至至大學畢業業（二）家庭庭模型與風風險承受能能力重要知識點點5家庭模型：根據家庭庭收入主導導者的生命命周期而定定基本的家庭庭模型有三三種：青年年家庭、中中年家庭和和老年家庭庭。根據家庭庭收入主導導者的生命命周期而定定，家庭收收入主導者者的生理年年齡在355周歲以下下的家庭為為

28、青年家庭庭。家庭收收入主導者者的生理年年齡在555周歲以上上的家庭為為老年家庭庭，介于這這兩個界限限之間的為為中年家庭庭。理財規規劃必須和和不同的生生命周期、不同的家家庭模型相相結合才能能產生最佳佳的實踐效效果。3個模型 風險承受受能力1、青年家家庭：355周歲以下下 大2、中年家家庭：35555周歲歲之間 中中3、老年家家庭：555周歲以上上 小（三）理財財策略3種策略33個家庭模模型 55個生命周周期階段 風險承受受能力1、進攻型型青年家庭庭 單身身期、家庭庭事業形成成期 大2、攻守兼兼備型中年年家庭 家庭事業業形成期、退休前期期 中3、防守型型老年家庭庭 退休休期 小考題：二級級2010

29、0-5單33232、處于于不同生命命周期的客客戶，其風風險承受能能力不同，所所選擇的投投資工具不不同，這體體現了財務務管理原則則中的（ ）。AA、資金合合理配置原原則。B、收支積極極平衡原則則。C、成成本效益原原則。D、風險收益益均衡原則則答案：D。上述各題考題：二級級20099-5多886考題：二級級20099-11多多86考題：二級級20100-5單228考題：二級級20100-5多887考題：三級級20099-5多886考題：三級級20099-11多多87考題：三級級20100-5單228考題：三級級20100-5多887三、理財規規劃1、理財：個人、專專業人士及及其機構，根據生命周期理

30、論，依據個人（家庭）財務及非財務狀況，運用科學規范的方法，并遵循一定和特定的程序，制定的切合實際、可操作（切實可行）的某一方面或一系列相互協調的規劃方案，最終實現個人（家庭）終身的財務安全與財務自由。理財的內涵涵，遠遠超超出投資、保險范疇疇2、理財規規劃根據客戶財財務及非財財務狀況，運運用規范的的方法，并并遵循一定定的程序，為為客戶制定定切合實際際、可操作作（切實可可行）的某某一方面或或一系列相相互協調的的規劃方案案。包括：八項項內容基于人的生生命周期理理論長期的過程程：努力達達到終生的的財務安全全、自主、自由、自自在的過程程。綜合服務：專業人員員、明確理理財目標、分析生活活財務狀況況、制定理

31、理財方案強調：4個個要點：（1）綜合合性服務：全方位、多層次、個性化的的綜合服務務，不是簡單的的產品銷售售、不局限限于單一產產品是實現金融融顧問式營營銷的重要要手段（2）個性性化服務：不可能有有一成不變變的模式，因因客戶的獨獨特、具體體情況而定定（3）短期期方案、長長期規劃表現形式：短期規劃劃方案，實實質是長期期規劃、貫貫穿一生、動態調整整（4）專業業人士提供供的綜合專專業服務考題：二級級20100-5單22626、下述述對理財的的理解，表表述不正確確的是（）A、理財關關注客戶的的整體需求求，是實現現金融顧問問式營銷的的重要手段段B、理財應應關注客戶戶的生命周周期，盡量量不要為客客戶制定短短期

32、規劃C、理財是是個性化的的，客戶不不同，理財財的重點也也不同D、理財規規劃通常由由專業人士士提供答案：B考題：三級級20100-5單226同上理財的目的的：追求更更加豐富多多彩的人生生。個人理財的的終極命題題：有效的的安排有限限的財務資資源，實現現其一生生生命滿足感感的最大化化。個人理財規規劃要解決決的首要問問題是，保保障財務安安全。只有有實現財務務安全，才才能達到人人生各階段段收入支出出的基本平平衡。理財規劃是是一個一生生的財務計計劃，是一一種良好的的理財習慣慣，是理性性的價值觀觀和科學的的理財計劃劃的綜合體體現。理財規劃是是動態的，不不是一成不不變的，通通過不斷調調整計劃來來實現人生生財務

33、目標標的過程，也也是追求財財務自由的的過程。理財規劃的的首要目的的：財務狀狀況穩健合合理，并非非理財價值值最大化。在實際生活活中，減少少個人開支支有時比尋尋求高投資資收益更容容易達成理理財目標。理財規劃首首先要考慮慮的因素：是風險，而而非收益四、理財規規劃的目標標人生目標多多種多樣，個個人理財規規劃主要解解決：理財財目標的實實現在個人財務務資源約束束的情況下下，在財務務方面實現現個人生活活目標的問問題每個人的理理財目標千千差萬別，同同一個人在在不同的階階段其理財財目標也不不同。從一般角度度而言，理理財目標歸歸結為兩個個層次：總總體目標、具體目標標（一）總體體目標 重要知識識點 12個層次目目標

34、：財務務安全、財財務自由1、財務安安全：個人或家家庭對自己己的財務狀狀況有充分分的信心，認為現有有的財富足足以應對未未來的財務務支出、其其他生活目目標的實現現，不會出出現大的財財務危機。核心要點：信心、足足以應對、財務危機機具體衡量指指標（八項）：收入、潛力、現現金、住房房、保險、投資、社社保、養老老保障財務安安全是個人人理財規劃劃要解決的的首要問題題，只有實實現財務安安全，才能能達到人生生各階段收收入支出的的基本平衡衡。考題：三級級20099-5單22626、個人人理財規劃劃要解決的的首要問題題是（ ）A、財務預預算 B、收支支相抵 C、財財務安全 D、財務自由由答案：C考題：三級級2009

35、9-11單單2626、在理理財規劃中中，只有實實現（ ），才能能達到人生生各階段收收入支出的的基本平衡衡A財務規規劃 BB財務安安全 CC自我實實現 DD財務自自由答案：B2、財務自自由：個人或家家庭的收入入主要來源源于主動投投資，而不不是被動工工作。具體體現（三三個方面）：投資收入入完全覆蓋蓋個人或家家庭發生的的各項支出出；個人從從被動的工工作壓力中中解放出來來；已有財財富成為創創造更多財財富的工具具。核心要點：投資收入入全部支支出，不需需為生活而而被迫勞動動個人家庭的的生活目標標，財務自自由層次比比財務安全全層次有了了更強大的的經濟保障障。考題：三級級20099-11單單2727、實現現財

36、務自由由，需要使使（ ）成為個個人或家庭庭收入的主主要來源。A、工資資收入 B、利息息收入 C、偶然然收入 D、投資資收入答案：D3、關系圖圖：收入支出出、財務安安全、財務務自由、A點：總支支出 = 總收入，達達到財務安安全B點：投資資收入 = 總支出出，達到財財務自由A點之前：總支出 總收收入，總支支出線位于于總收入線線 之上。借債度日。談不上財財務安全，更更談不上財財務自由A點：總支支出 = 總收入，達達到財務安安全。AB點之間間：總收入入 總支支出，總收收入線位于于總支出線線之上投資收入 總支支出，投資資收入線位位于總支出出線之上（當然，總總收入 總支出出，總收入入線位于總總支出線之之上

37、 ）處于財務自自由狀態考題：三級級20099-5單22727、在表表示收入與與支出的坐坐標軸中，當當（ ）位于支支出線的上上方時，我我們說該客客戶實現了了財務安全全。A、總收入入 BB、投資收收入 C、工資資收入 D、其其他收入答案：A（二）具體體目標 重要知識識點 28個具體目目標（對應）8項規劃劃內容1、必要的的資產流動動性現金規規劃應急資金現金（廣義義），流動動性、收益益性、機會會成本為了 滿足足日常開支支、預防突突發事件，有必要持有有流動性較較強的資產產。以保證 有有足夠的資資金 來支付短短期內計劃劃中和計劃劃外的費用用。但又不能無無限地持有有現金類資資產，因為為過強的流流動性會降降低

38、資產的的收益能力力。有效的現金金管理觀念念，避免現現金類資產產過于偏高高。現金規劃：短期需求求用手頭現現金滿足，預預期的現金金支出通過過各種儲蓄蓄或短期投投資工具 來滿足。既考慮資金金的流動性性，又要考考慮現金的的持有成本本2、合理的的消費支出出消費支支出規劃節流大額消費支支出財務狀況 穩健合理理（非個人人價值最大大化）理財規劃的的首要目的的：財務狀狀況穩健合合理，并非非理財價值值最大化。在實際生活活中，減少少個人開支支 有時比 尋求高投投資收益 更容易達達成 理財目標標。大額消費支支出（如房房車）對家家庭生活影影響較大，甚甚至成為 在一定時時間內 最沉重的的負擔，嚴嚴重影響了了 生活質量量。

39、缺乏 有效效的消費支支出 規劃。3、實現教教育期望教育規規劃自身、子女女， 缺乏彈性性（時間、費用）優質人力資資本需求增增大，接受 良好好的教育是是 提高自身身本領、適適應市場變變化 的重要條條件教育費用持持續上升，教教育開支 占家庭總總支出的比比重 越來越大大教育規劃本本身 缺乏 時間和費費用 彈性及早規劃，確確保 有能力 合理支付付 自身及子子女的 教育費用用，充分達達到 個人家庭庭 的教育期期望4、完備的的風險保障障風險管管理與保險險規劃保障、節流流開源保險、非保保險類人生風險無無處不在意料不到的的問題：生生病、傷殘殘、親人離離世、天災災、失竊、失業不同程度地地影響著 個人家庭庭的生活通

40、過財務安安排，將意意外事件帶帶來的損失失 降低到最最低限度，更更好地規避避風險5、積累財財富投資規規劃開源資產配置、投資結構構（投資組組合）財富增加：相對實現，減減少支出；絕對增加加，最終要要通過增加加收入。薪資類收入入，有限；投資，具具有主動爭爭取更高收收益的特質質。財富積累方方式：根據據理財目標標、可投資資額、風險險承受能力力，進行資資產配置，確確定有效的的投資方案案，使 投資收入入占家庭收收入的比重重 逐漸提高高，逐步成成為 收入的主主要來源，最最終達到財財務自由。6、合理的的納稅安排排稅收規規劃節流經營、投資資、理財，政政策優惠、差別待遇遇，減少或或延緩，稅稅后收入最最大化稅與每個人人

41、的生活 息息相關關、法定義義務，但往往往希望 將自己的的稅負 降到最小小、合理的的納稅安排排前提：在法法律允許的的范圍內，方式：事先先安排、充充分利用。通過對 主主體的經營營、投資等等活動 事先籌劃劃和安排，充充分利用 政策優惠惠、差別待待遇，目標：適當當 減少或延延緩 稅負支出出，達到 整體稅后后收入 最大化。7、安享晚晚年退休養養老規劃尊嚴、自立立、高品質質據統計，22050年年，每3個人中 有1個老人。人口老齡化化：社會保保障覆蓋面面、現行的的家庭養老老模式、中中國養老金金的支付能能力 提出來嚴嚴峻的挑戰戰。傳統的社會會保障與家家庭養老模模式已被打打破，有必必要 在青壯年年時期進行行財務

42、規劃劃，晚年能能過上尊嚴嚴、自立、高品質的的老年生活活。8、有效的的財產分配配與傳承財產分分配與傳承承規劃去世、喪失失行為能力力，個人意意志，代際際相傳家庭關系是是最重要的的社會關系系，婚姻家家庭繼承糾糾紛 逐年增長長，很多是是由財產問問題引發。分配：通過規劃，對對相關財產產事先約定定，規避家家庭財務風風險、減少少財產分配配過程中的的支出，協協助對財產產進行合理理分配，滿滿足家庭成成員 在家庭發發展的不同同階段 產生的各各種需求，避避免財產分分配過程中中 可能發生生的糾紛，促促進家庭關關系的和諧諧。傳承：伴隨著個人人家庭財富富的積累，財財產如何傳傳承 備受關注注選擇適當的的 遺產管理理工具，制

43、制定遺產分分配方案，確確保 在去世或或喪失行為為能力時，其其個人意志志 能夠得以以延伸，實實現家庭財財產的代際際相傳。中青年 晚年支出：消費費、教育、 消消費、教育育、養老增收：投資資、（勞動動） 投投資、（養養老）籌劃：應急急、風險、節稅 應急、風險、節節稅分配傳承記憶幫助：流動 消消費 教育育 風險、財富 納納稅 晚年年 分傳四、個人理理財業務的的概念和分分類個人理財是是以個人為主體體的復雜的的經濟活動動，需要有有專業知識識和手段來來支撐。1.個人理理財概述個人理財是是指客戶根根據自身生生涯規劃、財務狀況況和風險屬屬性，制定定理財目標標和理財規規劃，執行行理財規劃劃，實現理理財目標的的過程

44、。個人理財過過程大致可可分為五個個步驟。步驟一：評評估理財環環境和個人人條件理財環境的的信息范圍圍較廣，包包括經濟和和社會發展展情況、個個人所處的的社會地位位等。個人人條件的評評估包括對對個人資產產（如住房房、車、收收藏、股票票、存款等等）、負債債（如信用用卡還款、銀行貸款款、抵押物物等）以及及收入（包包括預期收收入）的評評估（實際際上主要評評估財產）。步驟二：制制定個人理理財目標個個人理財目目標具有多多重性，對對一個個體體來說可以以同時有好好幾個理財財目標，包包括一些短短期目標和和一些長期期目標，一一些重點目目標和次要要目標等。步驟三：制制訂個人理理財規劃理財規劃是是指采取何何種方式來來實現

45、個人人理財目標標，包括理理財手段的的選擇。步驟四：執執行個人理理財規劃步驟五：監監控執行進進度和再評評估個人理財規規劃在執行行中會遇到到一些影響響，包括外外部環境的的變化和個個人條件的的改變，因因此個人理理財規劃在在執行中有有必要進行行監控，以以便于進行行調整和再再評估。現代商業銀銀行具有豐豐富的金融融業務知識識和金融資資源、完善善的業務管管理和風險險控制手段段、便捷的的渠道和專專業的人員員，在提供供個人理財財服務方面面具有較強強的優勢。目前，個個人理財業業務已經成成為商業銀銀行重要業業務之一。2.個人理理財業務概概念（1）個人人理財業務務概念根據商業業銀行個人人理財業務務管理暫行行辦法，個個

46、人理財業業務是指商商業銀行為為個人客戶戶（非企業業法人）提提供的財務務分析、財財務規劃、投資顧問問、資產管管理等專業業化服務活活動。商業銀行個個人理財業業務人員是是指那些能能夠為客戶戶提供上述述專業化服服務的業務務人員，以以及其他與與個人理財財業務銷售售和管理活活動緊密相相關的專業業人員，而而非一般性性業務咨詢詢人員。個個人理財業業務人員的的專業化服服務活動表表現為兩種種性質：一一種是商業業銀行充當當理財顧問問，向客戶戶提供咨詢詢，屬于顧顧問性質；另一種是是商業銀行行將按照與與客戶事先先約定的投投資計劃和和方式進行行投資和資資產管理的的業務活動動，屬于受受托性質。可見，個個人理財業業務是建立立

47、在委托代理關關系基礎之之上的銀行行業務，是是一種個性性化、綜合合化的服務務活動。【例題1多選題】下下列關于個個人理財的的說法正確確的有（）。A.個人理理財業務服服務對象是是個人和家家庭；B.個人理財財業務是一一般性業務務咨詢服務務；C.個個人理財業業務主要側側重于咨詢詢顧問和代代客理財服服務；D.個人理財財業務是建建立在委托托代理關系系基礎之上上的銀行業業務；E.個人理財財業務是一一種個性化化、綜合化化服務。正確答案案ACDDE作為了解的的內容：我國對個人人理財業務務的性質界界定與境外外有所不同同。一些境境外法律并并不禁止商商業銀行從從事有關證證券業務，一一般也不禁禁止商業銀銀行在向客客戶提供

48、理理財業務的的過程中進進行信托活活動，因此此，境外商商業銀行可可向客戶提提供的產品品種類較多多、交叉性性較強，理理財業務主主要側重于于理財顧問問和代客理理財服務，分分類和性質質界定較為為簡單。目前，我國國利率尚未未完全市場場化，同時時我國有關關法律明確確規定商業業銀行不得得從事證券券和信托業業務，因此業務務范圍和業業務特征與與境外差別別較大。（2）相關關主體個人理財業業務相關的的主體包括括個人客戶戶、商業銀銀行、非銀銀行金融機機構以及監監管機構等等，這些主主體在個人人理財業務務活動中具具有不同地地位。個人客戶戶。個人客戶戶是個人理理財業務的的需求方，也也是商業銀銀行個人理理財業務的的服務對象象

49、。在具體體的服務過過程中，商商業銀行一一般會按照照一定的標標準，如客客戶資產規規模、風險險承受能力力等，將客客戶進行分分類，通過過調查不同同類型客戶戶的需求，提提供個人理理財服務。商業銀行行。商業銀行行是個人理理財業務的的供給方，是是個人理財財服務的提提供商之一一。非銀行金金融機構。除銀行外外，證券公公司、基金金、信托公公司以及投投資公司等等其他金融融機構也為為個人客戶戶提供理財財服務。非非銀行金融融機構除了了通過自身身渠道外，還還可利用商商業銀行渠渠道，向客客戶提供個個人理財服服務。監管機構構。銀監會、證監會、保監會、外匯局等等。（3）相關關市場個人理財業業務涉及的的市場較為為廣泛，包包括貨

50、幣市市場、資本本市場、外外匯市場、房地產市市場、保險險市場、黃黃金市場、房地產市市場、理財財產品市場場等。這些些市場具有有不同的運運行特征，可可以滿足不不同客戶的的理財需求求。第二章投投資技術第一節：貨貨幣的時間間價值一、內容提提要：1現金金流量；2資金金的時間價價值；3利息息計算；4等值值計算二、要求：1熟悉現現金流量及及現金流量量圖的概念念。2理理解資金時時間價值的的含義。33理解單單利法和復復利法計算算利息的基基本原理。4熟練練掌握等值值計算的66個公式。5理解解實際利率率和名義利利率及其計計算。一、現金流流量現金流量量的概念在進行工程程經濟分析析時，可把把所考察的的對象視為為一個系統統

51、，這個系系統可以是是一個建設設項目、一一個企業，也也可以是一一個地區、一個國家家。而投入入的資金、花費的成成本、獲取取的收益，均均可看成是是以資金形形式體現的的資金流出出或資金流流入。考察察對象在整整個期間各各時點上實實際發生的的資金流出出或資金流流入稱為現現金流量。其中，流流出系統的的資金稱為為現金流出出，流入系系統的資金金稱為現金金流入，現現金流入與與現金流出出之差稱為為凈現金流流量。現金流量量圖進行工程經經濟分析時時，經常需需要借助于于現金流量量圖來分析析各種現金金流量的流流向（支出出或收入）、數額和發發生時間。所謂現金金流量圖，就就是一種反反映經濟系系統資金運運動狀態的的圖式，如如圖2

52、.11.1所示示。以橫軸為為時間軸，向向右延伸表表示時間的的延續，軸軸上每一刻刻度表示一一個時間單單位，可取取年、半年年、季或月月等；零表表示時間序序列的起點點。整個橫橫軸又可看看成是所考考察的“系系統”。相對于時時間坐標的的垂直箭線線代表不同同時點的現現金流量情情況，在橫橫軸上方的的箭線表示示現金流入入，即收益益；在橫軸軸的下方的的箭線表示示現金流出出，即費用用。在現金流流量圖中，箭箭線長短要要能適當體體現各時點點現金流量量數值的差差異，并在在各箭線上上方（或下下方）注明明其現金流流量的數值值。箭線與時時間軸的交交點即為現現金流量發發生的時點點。由此可見，現金流量有三要素：現金流量的大小（資

53、金數額）、方向（資金流入或流出）和作用點（資金的發生時間點）。二、資金的的時間價值值資金時間間價值的概概念。資金金的價值是是隨時間變變化而變化化的，是時時間的函數數，隨時間間的推移而而變動，其其變動的這這部分資金金就是原有有資金的時時間價值。資金時間間價值的計計算方法。利息是資金金時間價值值的一種重重要表現形形式。通常常，用利息息額作為衡衡量資金時時間價值的的絕對尺度度，用利率率作為衡量量資金時間間價值的相相對尺度。1.利息。在借貸過過程中，債債務人支付付給債權人人超過原借借貸款金額額（原借貸貸款金額常常稱作本金金）的部分分，就是利利息。 即：利息息I目前前應付（應應收）總金金額F本本金P關于

54、利息的的說明：從本質上上看，利息息是由貸款款發生利潤潤的一種再再分配。在在工程經濟濟分析中，利息常常被看作是資金的一種機會成本。這是因為，如果放棄資金的使用權力，相當于失去收益的機會，也就相當于付出了一定的代價。如果資金一旦用于投資，就不能用于現期消費，而犧牲現期消費又是為了能在將來得到更多的消費。從投資者的角度來看，利息體現為對放棄現期消費的損失所作的必要補償。因此，利息就成了投資分析平衡現在與未來的杠桿。事實上，投資就是為了在未來獲得更多的收益而對目前的資金進行某種安排。顯然，未來的收益應當超過現在的投資，正是這種預期的價值增長才能刺激人們從事投資。由此可見，在工程經濟分析中，利息是指占用

55、資金所付的代價或者是放棄使用資金所得的補償。2.利率。利率就是是在單位時時間內（如如年、半年年、季、月月、周、日日等）所得得利息額與與借貸款金金額（本金金）之比，通通常用百分分數表示。即：利率是各國國調整國民民經濟的杠杠桿之一，利率的高低由如下因素決定：利率的高高低首先取取決于社會會平均利潤潤率的高低低，并隨之之變動。在在通常情況況下，平均均利潤率是是利率的最最高界限。在平均利利潤率不變變的情況下下，利率高高低取決于于金融市場場上借貸資資本的供求求情況。借借貸資本供供過于求，利利率便下降降；反之，供供不應求，利利率便上升升。借出資本本要承擔一一定的風險險，而風險險的大小也也影響利率率的波動。風

56、險越大大，利率也也就越高。通貨膨脹脹對利息的的波動有直直接影響，資資金貶值往往往會使利利息無形中中成為負值值。借出資本本的期限長長短。貸款款期限長，不不可預見因因素多，風風險大，利利率就高；反之，貸貸款期限短短，不可預預見因素少少，風險小小，利率就就低。3.利息和和利率在經經濟活動中中的作用利息和利利率是以信信用方式動動員和籌集集資金的動動力。利息能夠夠促進企業業加強經濟濟核算，節節約使用資資金。利息和利利率是國家家管理經濟濟的重要杠杠桿。利率變動動對股市的影響對股票市場場及股票價價格產生影影響的種種種因素中最最敏銳者莫莫過于金融融因素。在在金融因素素中，利率率水準的變變動對股市市行情的影影響

57、又最為為直接和迅迅速。一般般來說，利利率下降時時，股票的的價格就上上漲；利率率上升時，股股票的價格格就會下跌跌。因此，利利率的高低低以及利率率同股票市市場的關系系，也成為為股票投資資者據以買買進和賣出出股票的重重要依據。為什么利率率的升降與與股價的變變化呈上述述反向運動動的關系呢呢？主要有三個個原因：1利率的的上升，不不僅會增加加公司的借借款成本，而而且還會使使公司難以以獲得必需需的資金，這這樣，公司司就不得不不削減生產產規模，而而生產規模模的縮小又又勢必會減減少公司的的未來利潤潤。因此，股股票價格就就會下降。反之，股股票價格就就會上漲。2利率上上升時，投投資者據以以評估股票票價值所在在的折現

58、率率也會上升升，股票價價值因此會會下降，從從而，也會會使股票價價格相應下下降；反之之，利率下下降時，股股票價格就就會上升。3利率上上升時，一一部分資金金從投向股股市轉向到到銀行儲蓄蓄和購買債債券，從而而會減少市市場上的股股票需求，使使股票價格格出現下跌跌。反之，利利率下降時時，儲蓄的的獲利能力力降低，一一部分資金金就可能回回到股市中中來，從而而擴大對股股票的需求求，使股票票價格上漲漲。注意：理解解上述“紅字”對于理解解后續內容容和考試是是很重要的的。三、利息計計算利息計算有有單利和復復利之分。當計息周周期在一個個以上時，就就需要考慮慮單利與復復利的問題題。單利計算算。單利是指在在計算利息息時，

59、僅用用最初本金金來加以計計算，而不不計入在先先前利息周周期中所累累積增加的的利息，即即通常所說說的“利不不生利”的的計息方法法。其計算算式如下：P設代表n個個計息期所所付或所收收的單利總總利息，則則有下式：Pn在以單利計計息的情況況下，總利利息與本金金、利率以以及計息周周期數成正正比。而nn期末單利利本利和（簡簡稱本利和和）F 等等于本金加加上利息，即即：上述公式中中P代表原原始本金，FF代表未來來值，n代代表計息期期數，代表表計息周期期內的利率率，代表總總的利息。【例1】某某人存入銀銀行10000元，年年存款利率率為4%，存存三年，按按單利計算算2年后此此人能從銀銀行取出多多少錢？（不不考慮

60、利息息稅）。解：三年后后的本利和和 = 11000（11 + 224%）= 10880（元） 即即三年后此此人能從銀銀行取出11080元元錢。復利計算算某一計息周周期的利息息是由本金金加上先前前計息周期期所累積利利息總額之之和來計算算的，該利利息稱為復復利，即通通常所說的的“利生利利”，“利利滾利”。其計算式式如下：i而第t年末末復利本利利和（簡稱稱復本利和和）的表達達式如下：（1i）=PP（1ii）t復利的本利利和F的計計算公式，可可以用數學學歸納法證證明，推導導過程如下下表所示。計息期期初金額(1)本期利息額額(2)期末復本利利和Ft=(1)+(2)1PPiF1=P+Pi=PP（1+ii）