1、公司特質(zhì)對審計(jì)意見類型影響的實(shí)證研究公司特質(zhì)對審計(jì)意見類型影響的實(shí)證研究一、研究背景和文獻(xiàn)回憶審計(jì)意見是審計(jì)師在施行完好套審計(jì)流程之后，對被審計(jì)對象所發(fā)表的客觀意見。詳細(xì)到財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)方面，那么是評價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表是否按照會計(jì)準(zhǔn)那么的規(guī)定編制，以及財(cái)務(wù)報(bào)表是否在所有重大方面公允反映了被審計(jì)對象的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。注冊會計(jì)師的審計(jì)意見可以降低信息不對稱的負(fù)面影響，并且可以降低投資風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的損失。近年來，國內(nèi)外學(xué)者對審計(jì)意見的影響因素進(jìn)展了多方面的有價(jià)值的研究，并在某些方面達(dá)成了一定程度的共識。影響審計(jì)類型的因素是多方面的，包括來自被審計(jì)方的影響、監(jiān)管方的影響、審計(jì)市場環(huán)境的影響、會計(jì)師事

2、務(wù)所的影響，甚至注冊會計(jì)師個(gè)人職業(yè)道德素養(yǎng)的影響。其中有關(guān)被審計(jì)單位特質(zhì)層面的影響因素是研究的熱點(diǎn)。本文運(yùn)用實(shí)證研究方法論證了被審計(jì)對象各個(gè)方面特質(zhì)對審計(jì)意見類型的詳細(xì)影響。審計(jì)意見的影響因素一直是國內(nèi)外研究的熱點(diǎn)，而有關(guān)公司特質(zhì)層面對審計(jì)意見類型影響因素的探究又是研究成果相對豐富的領(lǐng)域。DeAngel1981指出，規(guī)模大的會計(jì)師事務(wù)所更為重視聲譽(yù)，并且出具不實(shí)審計(jì)意見遭受的損失也會更大，因此會出具更為公允的審計(jì)意見。hRie1982研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見后可能會導(dǎo)致其更換審計(jì)師。但更換審計(jì)師后，企本文由論文聯(lián)盟.Ll.搜集整理業(yè)在接下來的一年似乎并不能獲得經(jīng)過改善的審計(jì)意見類型。

3、JaggiTsui1999研究發(fā)現(xiàn)上市公司年報(bào)披露滯后很大程度上意味著該公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)偏高，也更易被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見。近幾年來，國內(nèi)學(xué)者也開場根據(jù)我國上市公司及審計(jì)行業(yè)詳細(xì)狀況，對審計(jì)意見類型的影響因素展開研究。錢春杰、周中勝2022以外部審計(jì)師的視角，考察會計(jì)稅收差異的信息含量是否為審計(jì)人員所用。結(jié)果說明，外部審計(jì)師在審計(jì)過程中會利用該信息，并且出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的概率與會計(jì)稅收差異的大小同方向變動。段春明2022在考慮了高管鼓勵(lì)報(bào)酬對盈余管理的影響后，指出盈余管理程度與被出具非標(biāo)準(zhǔn)無保存審計(jì)意見的概率仍然是正相關(guān)的。吳聯(lián)生等2022那么認(rèn)為，企業(yè)環(huán)境不確定性越強(qiáng)，其風(fēng)險(xiǎn)程度越高，審計(jì)師出于

4、自我保護(hù)的理由，在出具審計(jì)意見時(shí)更為審慎。而對公司特質(zhì)層面的審計(jì)意見影響因素的研究，國內(nèi)外學(xué)者的研究點(diǎn)大致一樣。Krishnan1994發(fā)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模也是影響審計(jì)意見類型的根本要素之一，企業(yè)規(guī)模越大，其在與審計(jì)師的會談中越能擁有主導(dǎo)權(quán)，從而被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的可能性越校Lennx2000那么認(rèn)為，影響審計(jì)意見類型的重要財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有公司業(yè)績、現(xiàn)金流量以及財(cái)務(wù)杠桿。公司業(yè)績與被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的概率負(fù)相關(guān)；一定期間的現(xiàn)金流量數(shù)額越大，被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的可能性越小；企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿越高，就越可能被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見。在國內(nèi)研究方面，許多學(xué)者對企業(yè)財(cái)務(wù)特征指標(biāo)是否影響審計(jì)意見類型進(jìn)展了研究。原紅

5、旗和李海建2022利用2001年的滬市A股數(shù)據(jù)，對會計(jì)師事務(wù)所的規(guī)模與審計(jì)意見之間的關(guān)系進(jìn)展研究，結(jié)果顯示影響我國上市公司審計(jì)意見類型的主要因素是企業(yè)本身的財(cái)務(wù)特征，而會計(jì)師事務(wù)所規(guī)模對審計(jì)意見的影響作用并不明顯。陳關(guān)亭2022研究得出，應(yīng)收賬款凈額占總資產(chǎn)的比重、以前年度審計(jì)意見、資產(chǎn)負(fù)債率和事務(wù)所是否發(fā)生變更等因素對注冊會計(jì)師出具的審計(jì)意見有重大影響，現(xiàn)金比率高的上市公司被出具非標(biāo)意見的概率高。李補(bǔ)喜、王平心2022研究發(fā)現(xiàn)，影響注冊會計(jì)師出具審計(jì)意見的因素包括審計(jì)費(fèi)用率、資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)收益率以及凈資產(chǎn)收益率是否位于微利區(qū)間，沒有發(fā)現(xiàn)上市公司的資產(chǎn)規(guī)模和復(fù)雜性、會計(jì)師事務(wù)所規(guī)模及位于保

6、配區(qū)間的凈資產(chǎn)收益率等因素與審計(jì)意見的相關(guān)性。呂先锫、王偉2022實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)上市公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和上市公司由大所審計(jì)是注冊會計(jì)師出具非標(biāo)意見的決定因素。王懷明2022研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率對獲取清潔審計(jì)意見有負(fù)面影響。程臘梅2022對此進(jìn)展分析，認(rèn)為負(fù)債類指標(biāo)過高更易被審計(jì)師斷定具有較大持續(xù)經(jīng)營才能的不確定性。除了研究財(cái)務(wù)特征指標(biāo)與審計(jì)意見類型的關(guān)系，還有學(xué)者對公司治理構(gòu)造與審計(jì)意見之間的相關(guān)關(guān)系進(jìn)展了研究。于鵬2022通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：以第一大股是否為國家股進(jìn)展分類，二者被出具審計(jì)意見的類型在比例上并不存在顯著差異；一股獨(dú)大的公司被出具非標(biāo)意見的比例顯著低于非一股獨(dú)大公司；多股東大公司

7、被出具非標(biāo)意見的比例顯著高于非多股東大公司。段春明2022認(rèn)為，獨(dú)立董事可以在一定程度上發(fā)揮公司治理的作用，獨(dú)立董事占比擬高的公司更易獲得標(biāo)準(zhǔn)無保存審計(jì)意見。林妍2022實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，十大股東持股比例越高，公司獲得不標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的可能性越低，而較高的內(nèi)部董事比例更加容易獲得不標(biāo)準(zhǔn)的審計(jì)意見。在研究公司特質(zhì)對審計(jì)意見類型影響方面，不同學(xué)者選取不同的財(cái)務(wù)特征指標(biāo)作為自變量進(jìn)展研究，得出了不同的研究結(jié)論，正是這些差異化的研究結(jié)論激發(fā)了學(xué)者更進(jìn)一步關(guān)注公司特質(zhì)和審計(jì)意見類型的關(guān)系。同時(shí)，也有學(xué)者就公司治理中上市年限、獨(dú)立董事占比、股權(quán)集中度等非財(cái)務(wù)指標(biāo)對審計(jì)意見或?qū)徲?jì)質(zhì)量的影響進(jìn)展了研究，得到了相對一

8、致的研究結(jié)論。但是，目前鮮有研究可以將財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合以研究其對審計(jì)意見類型的影響，而單單從財(cái)務(wù)指標(biāo)或是非財(cái)務(wù)指標(biāo)入手都顯得不夠全面，不可以完好反映影響審計(jì)意見類型的因素。因此，基于以上缺乏之處，本文以2022年滬、深交易所A股上市公司為樣本，采用R語言和多重對應(yīng)分析，結(jié)合財(cái)務(wù)特征指標(biāo)與非財(cái)務(wù)特征指標(biāo)，研究公司特質(zhì)對審計(jì)意見類型的影響，以期豐富相關(guān)領(lǐng)域的研究成果。二、研究設(shè)計(jì)一樣本選取與數(shù)據(jù)來源筆者從銳思金融研究數(shù)據(jù)庫中獲取了所有A股上市公司的2022年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)。在這2406家上市公司中，剔除ST或*ST的企業(yè)后，共有50家公司的財(cái)務(wù)報(bào)告被出具非標(biāo)準(zhǔn)無保存的審計(jì)意見。作為參照，筆者從

9、余下的2356家獲得標(biāo)準(zhǔn)無保存意見的公司中隨機(jī)選擇了50家，得到一個(gè)包含100個(gè)觀測樣本的數(shù)據(jù)集。二變量的選擇公司特質(zhì)與審計(jì)師的最終鑒證意見之間的關(guān)聯(lián)度極高，因?yàn)檫@些特質(zhì)從根源上決定了一個(gè)公司的內(nèi)控是否完善，管理是否有力，監(jiān)視是否到位。公司特質(zhì)層面可以影響審計(jì)意見類型的因素很多，主要分為兩大類：一類是公司治理因素，另一類是財(cái)務(wù)因素。綜合考慮可以影響注冊會計(jì)師評判結(jié)果的各項(xiàng)公司特質(zhì)，參考原紅旗、李海建2022，李補(bǔ)喜、王平心2022，于鈺、袁建華2022等學(xué)者的研究，本文選取了五個(gè)指標(biāo)變量作為審計(jì)意見影響因素：1上市時(shí)間，上市時(shí)間長的公司向公眾披露信息和承受獨(dú)立審計(jì)的歷史更長；2獨(dú)立董事占比，該

10、指標(biāo)是指獨(dú)立董事人數(shù)占董事總?cè)藬?shù)的百分比；3股權(quán)集中度，股權(quán)集中度以第一大股東的持股比例來計(jì)算；4資產(chǎn)總規(guī)模；5權(quán)益凈利率。三、實(shí)證結(jié)果分析一數(shù)據(jù)預(yù)處理使用R語言對數(shù)據(jù)進(jìn)展處理，以期發(fā)現(xiàn)這些指標(biāo)與審計(jì)意見之間的多元統(tǒng)計(jì)關(guān)系。先將指標(biāo)進(jìn)展分類。對股權(quán)集中度、獨(dú)立董事占比、RE、資產(chǎn)總計(jì)這四個(gè)指標(biāo)進(jìn)展二元化處理，即將大于或者等于各自均值的值標(biāo)記為高，否那么標(biāo)記為低。上市年限那么被分為三類：上市時(shí)間短于5年的值被標(biāo)記為短，上市時(shí)間在5年以上含10年以下不含的值被標(biāo)記為中，10年以上含的值被標(biāo)記為長。最終分類結(jié)果如表1所示。二樣本公司特質(zhì)的對應(yīng)分析本文應(yīng)用FatineR所提供的A函數(shù)對該數(shù)據(jù)集進(jìn)展多重

11、對應(yīng)分析，并繪制出如圖1所示的對應(yīng)圖。從圖1中可以發(fā)現(xiàn)，獨(dú)立董事占比高、上市時(shí)間在5至10年以及一股獨(dú)大的公司更容易獲得標(biāo)準(zhǔn)無保存審計(jì)意見，而那些獨(dú)立董事占比低、上市時(shí)間10年以上、第一大股東持股比例不高、公司總資產(chǎn)規(guī)模較小的企業(yè)那么被出具非標(biāo)準(zhǔn)無保存審計(jì)意見的概率更高。盡管總資產(chǎn)規(guī)模較小的企業(yè)更易被出具非標(biāo)準(zhǔn)無保存審計(jì)意見，但是，那些擁有總資產(chǎn)規(guī)模優(yōu)勢的企業(yè)卻并沒有在獲得標(biāo)準(zhǔn)無保存意見方面擁有任何優(yōu)勢。而權(quán)益凈利率和上市期限5年以內(nèi)這兩個(gè)指標(biāo)沒有表現(xiàn)出明顯偏向于某種審計(jì)意見類型。三研究結(jié)果的分析根據(jù)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)模型，審計(jì)師出具的審計(jì)意見類型其實(shí)是受審計(jì)師評估的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響，而影響審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的因素

12、很多，以下將主要從獨(dú)立董事占比、上市年限、一股獨(dú)大這三個(gè)實(shí)證研究顯示出會顯著影響審計(jì)意見類型的方面進(jìn)展分析。分析獨(dú)立董事占比對審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響可以從兩個(gè)方面入手。從財(cái)務(wù)信息質(zhì)量本身來看，于鈺、袁建華2022指出，獨(dú)立董事出于聲譽(yù)及防止法律訴訟的考慮會竭力代表股東利益，相比內(nèi)部董事可以起到更大的監(jiān)控作用，加強(qiáng)審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，減少管理層對公司資源的侵占。因此，獨(dú)立董事比例進(jìn)步，公司管理層舞弊的可能性就會減少，能優(yōu)化進(jìn)步審計(jì)程序。從信號傳遞理論的角度來說，對于外部審計(jì)師而言，企業(yè)的獨(dú)立董事占比越高，越可以傳遞出公司治理構(gòu)造完善的信號，相對于獨(dú)立董事占比低的企業(yè)而言，治理構(gòu)造的完善更有利于降低審計(jì)師面臨的審計(jì)

13、風(fēng)險(xiǎn)，因此審計(jì)師發(fā)表非標(biāo)無保存意見的可能性就會因此降低。在上市時(shí)間對審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響方面，也可以從兩個(gè)角度入手進(jìn)展分析。從企業(yè)內(nèi)部控制的角度來說，國內(nèi)研究普遍認(rèn)為上市年限與內(nèi)部控制質(zhì)量是負(fù)向相關(guān)的。王躍堂2000從企業(yè)經(jīng)營狀況考慮，認(rèn)為我國上市公司上市年限越長，包袱越重，改制工作難度越大，這使得其經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況較差，相應(yīng)的公司治理機(jī)制和管理機(jī)制不健全。林斌、饒靜2022認(rèn)為，由于早期內(nèi)控監(jiān)管法規(guī)不健全，早期上市的公司很多沒有建立有效的內(nèi)控制度，隨著證券市場監(jiān)管的逐步加強(qiáng)和制度環(huán)境的改善，后期成立的公司在公司治理及管理制度建立方面具有后發(fā)優(yōu)勢。另外，?中國上市公司2022年內(nèi)部控制白皮書?也發(fā)

14、現(xiàn)，上市年限越短的上市公司，內(nèi)部控制質(zhì)量越好。內(nèi)部控制作為影響財(cái)務(wù)信息質(zhì)量、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要因素，是外部審計(jì)師衡量審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、決定審計(jì)意見的一個(gè)重要參照。而運(yùn)用企業(yè)的生命周期理論，企業(yè)上市時(shí)間過短低于5年，說明企業(yè)仍處于成長期，各企業(yè)之間差異較大，企業(yè)各方面財(cái)務(wù)指標(biāo)都不穩(wěn)定，變化幅度較大，企業(yè)可能面臨快速增長或者不適應(yīng)市場兩種相反的情況，不能一概而論審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的大小，導(dǎo)致企業(yè)獲取的審計(jì)意見的類型不存在明顯的偏向。上市年限過長大于10年的企業(yè)可能處于衰退期，企業(yè)將面臨成長性指標(biāo)的下滑，甚至可能被迫采取戰(zhàn)略收縮，這時(shí)更有動機(jī)通過盈余管理穩(wěn)定投資者信心，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)也會因此加大，審計(jì)師對此采

15、取慎重態(tài)度，更容易出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見。上市年限在510年的企業(yè)由于擁有相對良好的內(nèi)部控制，同時(shí)企業(yè)開展處于成熟期，各年間財(cái)務(wù)指標(biāo)相對平緩，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)較小，獲取標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的可能性也更大。在一股獨(dú)大與審計(jì)意見類型的正相關(guān)關(guān)系上，有兩個(gè)完全相反的理論為之提供了基矗假設(shè)采納掠奪假說，一股獨(dú)大的企業(yè)更容易獲得標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見反映的是審計(jì)師在審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)收益之間的妥協(xié)。對于審計(jì)師而言，其聘任、薪酬受制于管理當(dāng)局，而由于當(dāng)下企業(yè)普遍的經(jīng)營者與所有者合一，經(jīng)常聘任方同時(shí)也是被審方，從根本上影響了審計(jì)的獨(dú)立性。根據(jù)掠奪假說，絕對大股東將會以有效率和無效率的方式從其他與其利益不一致的小股東處掠奪財(cái)富。而對于處在仍然

16、缺乏有效監(jiān)視市場中的審計(jì)師而言，與之共謀成為了一種相對理性的選擇，因?yàn)楣仓\被查處的概率很小，而獲得的收益卻是確定的。相反，根據(jù)監(jiān)視假說，絕對的大股東具有監(jiān)視和控制管理者時(shí)機(jī)主義行為的鼓勵(lì)以保護(hù)其投資的傾向，可以減少管理者時(shí)機(jī)主義幅度，導(dǎo)致股東和管理者之間更少的代理沖突。由于監(jiān)視的加強(qiáng)，外部審計(jì)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)便會隨之減小，使企業(yè)更容易獲得標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見。結(jié)合眾多學(xué)者的前期研究可以發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)金流量與審計(jì)意見類型存在相關(guān)關(guān)系，而眾所周知在反映企業(yè)的營運(yùn)狀況方面，權(quán)益凈利率的真實(shí)性遠(yuǎn)不如現(xiàn)金流量，因此權(quán)益凈利率在與審計(jì)意見類型的關(guān)系上并沒有表現(xiàn)出明顯的偏向是情有可原的。企業(yè)規(guī)模對審計(jì)意見類型的影響也有許多學(xué)者

17、得出了一致的意見，規(guī)模小的企業(yè)由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大，更容易被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，從審計(jì)收費(fèi)來看，也可能是規(guī)模小的企業(yè)對事務(wù)所來說不構(gòu)成獨(dú)立性的威脅，因此審計(jì)師更加敢于出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見。四、結(jié)論與建議圖1的研究結(jié)果說明，獨(dú)立董事占比高、上市時(shí)間在5至10年以及一股獨(dú)大的公司更容易獲得標(biāo)準(zhǔn)無保存審計(jì)意見，而擁有總資產(chǎn)規(guī)模優(yōu)勢的企業(yè)并沒有在獲得標(biāo)準(zhǔn)無保存意見方面擁有任何優(yōu)勢。這一研究結(jié)果與一些學(xué)者的觀點(diǎn)和研究結(jié)論是相符的。段春明2022研究說明，獨(dú)立董事可以在一定程度上發(fā)揮公司治理的作用，獨(dú)立董事占比擬高的公司更易獲得標(biāo)準(zhǔn)無保存審計(jì)意見。ShlEifer，Vishny1986認(rèn)為，當(dāng)存在多個(gè)大股東時(shí)，由于各股東對投資工程的風(fēng)險(xiǎn)、回報(bào)以及自身利益的考量不同，很難達(dá)成一致意見，從而使得一些盈利投資工程被否決，最終引致投資缺乏。另一方面，大股東在監(jiān)視管理層的問題上存在互相依賴的心理，容易導(dǎo)致監(jiān)視缺位。一股獨(dú)大那么不會出現(xiàn)上述問題