1、我國融資租賃業的發展問題研究摘要融資租賃是將融資與融物結合起來的一種融資方式，承租人根據自身對租賃物品的需求選擇供貨人，由出租人從指定的供貨人處購買物件，然后出租給承租人使用。承租人按照融資租賃合同的規定向出租人支付租金。顯然，融資租賃除了融資融物的功能之外，還有投資功能和銷售促進功能，在我國的經濟發展中，融資租賃已扮演著越來越重要的角色，推動融資租賃業快速健康發展，對于我國產業創新升級和經濟結構調整具有重大意義。我國融資租賃業發展面臨的問題的解決，重點在于完善我國金融制度和誠信體系，增加相關融資租賃的人才儲備，加強融資租賃企業自身的管理水平和風險防控機制，轉變經驗理念和模式，擴寬中小企業的融

2、資租賃渠道，建立起全面對稱的信息平臺服務機制。此外，發展電子商務租賃可以解決融資租賃、經營萎縮，融資租賃觀念不夠普及和深入，租賃環境惡劣，經營方式不規范等一系列問題。關鍵詞：融資租賃 電子商務 投資 產業結構目錄 HYPERLINK l _Toc136751947 引言2 HYPERLINK l _Toc136751948 1融資租賃的概述 3 HYPERLINK l _Toc136751949 1.1 融資租賃的概念3 HYPERLINK l _Toc136751950 1.2我國融資租賃業的興起.3 HYPERLINK l _Toc136751951 2我國融資租賃業的發展現狀3 HYPE

3、RLINK l _Toc136751952 2.1市場現狀 PAGEREF _Toc136751952 h 3 HYPERLINK l _Toc136751953 2.1.1行業現狀 PAGEREF _Toc136751953 h 3 HYPERLINK l _Toc136751954 2.1.2地方市場現狀 PAGEREF _Toc136751954 h 3 HYPERLINK l _Toc136751955 2.2政策現狀53.我國融資租賃業發展中出現的問題及原因 HYPERLINK l _Toc136751948 6 HYPERLINK l _Toc136751948 3.1宏觀環境分析

4、6 HYPERLINK l _Toc136751948 3.2租賃公司的自身原因 6 HYPERLINK l _Toc136751948 3.3市場意識原因6 HYPERLINK l _Toc136751948 4.國外融資租賃的發展經驗總結7 HYPERLINK l _Toc136751948 4.1美國融資租賃的經驗74.2韓國 HYPERLINK l _Toc136751948 融資租賃的經驗7 HYPERLINK l _Toc136751948 4.2.1規范行業準入條件7 HYPERLINK l _Toc136751948 4.2.2監管措施7 HYPERLINK l _Toc136

5、751948 4.2.3設立專門部門7 HYPERLINK l _Toc136751948 5.我國促進融資租賃發展的對策建議7 HYPERLINK l _Toc136751948 5.1 政府方面的對策建議3 HYPERLINK l _Toc136751948 5.2 企業方面的對策建議8 HYPERLINK l _Toc136751948 5.2.1建立科學規范的內部經營管理制度，建立具有權威性的內控機構8 HYPERLINK l _Toc136751948 5.2.2適應市場需要，完成經營觀念的根本轉變8 HYPERLINK l _Toc136751948 結語10 HYPERLINK

6、l _Toc136751948 謝辭11 HYPERLINK l _Toc136751957 參考文獻12 TOC o 1-3 h z 引言在我國的經濟發展中，融資租賃已扮演著越來越重要的角色，融資租賃作為集融資與融物、貿易 與技術服務于一體的現代交易方式，在我國轉變經濟發展模 式、調整產業結構所帶來機遇與挑戰中逆勢上揚，繼續保持 較高增速，融資租賃業已經成為我國現代服務業的新興領域和重要組成部分。推動融資租賃業快速健康發展，對于我國產業創新升級和經濟結構調整具有重大意義。近些年來，國內的專家、學者對于我國融資租賃業的發展問題有著較為全面的研究分析在我國租賃融資業的發展中，企業特別是中小企業融

7、資渠道傳統、單一、融資難、融資貴,土地財政不可持續，政府債務負擔沉重，財政支出剛性增長，政府融資渠道收窄，財政金融風險凸顯等相關問題阻礙我國租賃融資業的發展，同時，也了解到我國租賃融資業發展大有前景，本文目的是研究我國融資租賃發展的困境提出應對措施，從而為我國相關企業解除困境，促進相關產業的發展。1.融資租賃的概述1.1 融資租賃的概念融資租賃指的是出租人根據承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，租賃物件的所有權在租賃期內屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權。租期屆滿，租金支付完畢并且承租人根據融資租賃合同的

8、規定履行完全部義務后，對租賃物的歸屬沒有約定的或者約定不明的，可以協議補充；不能達成補充協議的，按照合同有關條款或者交易習慣確定，仍然不能確定的，租賃物件所有權歸出租人所有。1.2我國融資租賃業的興起中國的融資租賃是改革開放政策下的產物。改革開放后，為加強國際經濟技術合作與交流，開辟新渠道來利用外資，吸收和引進國外的先進設備和技術，1980年中國國際信托投資公司引進租賃方式。次年中國第一家合資租賃公司中國東方租賃有限公司成立，同年的7月，中國租賃公司成立。這些公司的成立，標志著中國融資租賃業的誕生。進入21世紀以后，國內融資租賃業進入了幾何級數增長的時期。業務總量由2006年的約80億元增至2

9、011年約9300億元。2012年年底，我國注冊運營的融資租賃公司約560家，其中包括內資租賃公司80家，金融租賃公司20家及外資租賃公司約460家。注冊資金總額達1820億人民幣，租賃合同余額約15500億人民幣。在之后后的幾年里，我國融資租賃業也在快速增長，日益成為我國經濟發展的重要組成部分。2.我國融資租賃業的發展現狀2.1市場現狀2.1.1行業現狀圖表1數據表明，截止到2017年6月底，我國融資租賃合同余額約為56000億元人民幣，相對于2016年底的53300億元環比增長5.1%，較上年同期的46800億元同比增長19.7%。這幾年來，我國融資租賃行業在經歷了2011年的盤整之后，總

10、體增度又開始變快。2012年，行業整體增長速度達到了66.67%，其中細分行業的增速都在60%左右，這表明我國融資租賃行業增長全面提速。2014年又有所增加，其中內資租賃市場規模的增長速度最快。2.1.2地方市場現狀上海、天津、深圳作為融資租賃行業集聚地的優勢不斷增強。全國融資租賃企業管理信息服務平臺數據顯示，截至 2016 年底，深圳融資租賃企業達到 1637 家，比上年增加 2.2 倍，其次為上海 1606 家、天津 1129 家，三地企業數量均已 超過千家，合計占全國總數達到 71%，比重較上年再提高 7 個百分點。從注冊資本金和資產規模來看，截至 2016 年底， 上海融資租賃企業注冊

11、資本金 5652 億元，總資產 8091.7 億元，占全國比重分別為 31.6%和 37.6%，均位于全國首位； 天津融資租賃企業注冊資本金 3604.7 億元，總資產 4151.3 億元，占全國比重分別為 20.1%和 19.3%；深圳融資租賃企業注冊資本金 4031.2 億元，總資產1365.7億元，占全國比重分別為 22.5%和 6.3%。圖表1：2007-2017年中國融資租賃行業業務總量變化情況（單位：億元）隨著有關政策環境的持續優化放寬，融資租賃行業也出現了一些新的發展特征：A地區聚集效應更加凸顯，傳統聚集地區優勢增強的同時，涌現出更多聚集新區。B融資租賃業務領域持續拓展，創新步伐

12、不斷加快；融資結構更加優化，融資渠道多元化發展。C融資租賃企業資本投資更加活躍。D形成了一批專業優勢突出、管理理念先進與具備國際競爭優勢的龍頭企業。但是，宏觀經濟下行，融資租賃行業難以避免“順周期”效應。宏觀經濟發展進入下行周期，以往投資驅動型的經濟增長模式難以為繼。宏觀經濟不利環境將會從三個方面對融資租賃行業產生負面影響：A國內投資需求不旺，固定資產投資增速持續下滑，對整個行業業務量增速有所制約。B生產領域持續通縮打開貨幣政策放松空間，央行很可能進一步降息，這會降低新增業務的利差收益，從而對國內融資租賃行業盈利造成影響。C優質資產獲取難度增大，融資租賃公司的信用風險暴露開始增加，影響融資租賃

13、行業的資產配置和議價能力。D在企業自身方面，我國融資租賃企業規模小、產業結構偏傳統、自有資本少、財務數據失真、財務制度不健全、內部管理不規范、產權制度不清晰、缺少科學決策機制、市場經營體制差都導致我國融資租賃行業發展緩慢。另外，中小企業失信問題也直接阻礙其順利融資。2.2政策現狀 隨著我國監管政策的逐漸放寬，國內的融資租賃公司總數快速增加，特別是自2009年起，總投資5000萬美元以下的外商投資融資租賃公司的審批權限由商務部下放到省級商務委和國家級經濟開發區，外商投資的融資租賃公司數量每年都有大幅的增加。在經歷初創、迅猛發展、清理整頓后，我國融資租賃業逐步走向了規范化、健康化的發展軌道。在20

14、07年修訂的金融租賃公司管理辦法中允許合格金融機構設立或參股金融租賃公司。隨后，國內主要的商業銀行先后參股或設立金融租賃公司。越來越多的商業銀行進入融資租賃業，我國融資租賃業進入了高速發展階段。近年來，為進一步推進供給側結構性改革，振興實體經濟，有關部門和地區政府把握經濟發展新常態，針對多個融資租賃領域細分問題發布政策意見。財政部、國家稅務總局全面推開營業稅改征增值稅試點，降低融資租賃行業稅收負擔；商務部將融資租賃等不涉及國家規定實施準入特別管理措施的外商投資企業設立及變更事項，由審批改為備案管理，完善 國際化、便利化營商環境。天津支持企業通過融資租賃加快 裝備改造升級；廣東自貿區允許融資租賃

15、企業收取外幣租金；陜西在公共服務領域，鼓勵公交車、出租車、公務用車等實施新能源汽車融資租賃運營模式。天津、廣東、廣州、東莞、 廈門、晉江、漳州、內蒙古、貴州、西安、濟南、武漢等多地通過出口退稅、利息補貼、設立融資風險補償金或融資租賃產業發展基金等方式，對符合條件的企業融資租賃項目給 予補助獎勵。隨著政策環境優化，改革創新不斷深化，我國融資租賃業的聚集效應更加凸顯。尤其是自貿試驗區制度設計靈活高效，投資和貿易便利化水平高，融資租賃行業積極探索、先行先試，地區聚集效應更加凸顯。隨著關于加快融資租賃業發展的指導意見及各地具體實施意見的出臺，新設遼寧等 7 個自貿試驗區總體方案的發布，出現了更多重視融

16、資租賃業發展的聚集新區。如北京、廣州、 重慶、廈門、大連、西安、成都、濟南等多地打造融資租賃區域產業聚集中心，發揮融資租賃服務實體經濟作用。3.我國融資租賃業發展中出現的問題及原因3.1宏觀環境分析宏觀經濟下行，融資租賃行業難以避免“順周期”效應。宏觀經濟發展進入下行周期，以往投資驅動型的經濟增長模式難以為繼。宏觀經濟不利環境將會從三個方面對融資租賃行業產生負面影響：一是，國內投資需求不旺，固定資產投資增速持續下滑，對整個行業業務量增速有所制約；二是，生產領域持續通縮打開貨幣政策放松空間，央行很可能進一步降息，這會降低新增業務的利差收益，從而對國內融資租賃行業盈利造成影響；三是，優質資產獲取難

17、度增大，融資租賃公司的信用風險暴露開始增加，影響融資租賃行業的資產配置和議價能力。外在原因缺少有效法律保護 美國比較健全 我國金融扶持力度不夠 產業結構不合理 其它國家設立了專門的服務機構來加強對中小企業融資的管理和支持 日本在通產省設立中小企業廳 美國設立管理局3.2租賃公司的自身原因A.我國租賃融資企業管理水平低，融資租賃企業規模小，產業結構偏傳統。B.自有資本少、財務數據失真、財務制度不健全、內部管理不規范.C.產權制度不清晰、缺少科學決策機制、市場經營體制差都導致我國融資租賃行業發展緩慢。D.中小企業失信問題也直接阻礙其順利融資。3.3市場意識原因A.缺乏穩定、長期的資金來源。我國租賃

18、公司的資金除來源于公司股東資本金投入外，主要是向銀行借款。但商業銀行貸款發放往往會有行業以及企業規模等方面的選擇及評判標準。而租賃公司的業務定位、經營模式、對融資對象的評判標準完全不同于銀行，這樣租賃公司篩選通過的融資租賃項目未必能獲得銀行的認可，所以依靠銀行貸款進行項目投放有很大的局限性。B.企業誠信意識不夠牢固，社會誠信體制不夠健全，致使融資租賃很難順利開展。4.國外融資租賃的發展經驗總結4.1美國融資租賃的經驗A.美國現代融資租賃業的一個顯著特點就是稅收優惠，美國的投資稅扣除法規定出租人投資用于租賃的設備按其購置成本的10%減稅，出租人可以將這一優惠通過優惠租金的方法轉移給承租人，租賃雙

19、方特別是出租人的稅收優惠構成美國租賃業的一個重要特征。B.融資租賃觀念深入人心美國人習慣“把明天的錢拿到今天來花”，這促使其消費信貸得到長足發展，并推動了經濟的發展。從而推動了美國現代融資租賃業務的快速發展。C.從美國租賃業發展的歷史看，租賃公司盈利模式也有一個從以利差收入為主逐漸向收入多元化的發展過程。中國銀行系金融租賃公司經過近五年的快速發展，積累了一定的管理和經營經驗，培育了相應的人才資源，下一步發展的方向，應該是借鑒美國租賃業發展的經驗，調整業務模式，轉向收入結構多元化的盈利模式。而要實現這一轉變，需要相應外部環境的配合，也需要租賃公司自身的調整和提高。4.2韓國融資租賃的經驗4.2.

20、1規范行業準入條件注冊資本2000萬美元以上，但有下列情況之一的不予登記備案： 取消注冊未滿3年的； 處于整頓階段企業的大股東； 信用不良者3年內； 因違反金融法規被處罰者； 大股東有上述種情況之一的任何法人；4.2.2監管措施金融監督委員會有權要求企業提交業務和財務報告，有權檢查公司的業務和財務情況，有權制定經營指導標準，有權要求企業公開經營狀況等信息。4.2.3設立專門部門根據專業信貸金融業法規定，專業信貸金融業協會是融資租賃的行業協會。該協會的會員不但包括融資租賃公司，還有信用卡公司、分期付款金融公司和新技術事業金融公司。協會主要作用是加強行業協調與合作；開展市場調查研究，引導正確的經營

21、方向；加強宣傳，普及相關知識；協助企業解決業務糾紛；加強與政府部門的溝通，向政府提出法規、政策制定或修改建議。5.我國促進融資租賃發展的對策建議5.1 政府方面的對策建議 進一步完善信用擔保制度，建立健全相關信息平臺，解決企業信息不對稱問題。促使我國融資租賃主體向多元化發展。成立有關部門機構，加強對融資朱租賃業的監管管理。加大稅收優惠來促進我國融資租賃業的發展。建立信息咨詢平臺，對促進融資租賃業的發展起一定促進作用。完善信用體系，采取有效措施降低風險，建立融資租賃公司的控制風險體系。5.2 企業方面的對策建議5.2.1建立科學規范的內部經營管理制度，建立具有權威性的內控機構提高自身風險管理能力

22、，控制風險是確保融資租賃業務穩健發展的前提。從國內今后融資租賃業的管理要求看，融資租賃公司應多以股份有限公司或有限責任公司的形式設立，并依法對本公司的重要業務情況、經營管理人員的行為進行監督。公司內控機構由監事會、專業控制體系（項目評估評審委員會、內部審計部門）組成，專業控制體系即內部項目評審機構，內部監督部門。建立總經理領導下的監管負責制，對公司的經營業務進行日常性監督并負責對有關問題的調查工作。 加強內控機構建設，維護其權威性和獨立性，只有這樣，才能有效的控制各種經營風險。5.2.2適應市場需要，完成經營觀念的根本轉變A.由以融資為主轉向以推銷為主融資租賃這種金融手段的主要宗旨， 就是在經

23、濟發展時期為企業擴大商品銷路， 減少資金回收風險。 要想使目前我國的融資租賃業進入良性發展軌道， 就應該遵循這一宗旨來經營。 融資租賃公司的服務重點必須由標的物需求企業轉向商家或標的物生產企業，主要業務應該從為需要添置標的物而資金不足的企業提供資金轉變為向產品有市場銷路， 但因資金問題限制了銷售能力的企業提供金融服務。 通過這種結構性的轉變， 完成由買方租賃向賣方租賃的過渡。B.由單方承擔風險轉為多方共擔風險 為了化解租賃風險，在簽訂租賃合同的同時,應讓供貨人、承租人和出租人，根據項目風險的承受能力和接受能力，按比例劃分風險責任和進行利益分配。既減少了出租人單獨承擔風險的壓力，又明確了供貨人和

24、承租人的責任與義務。解決了過去那種出租人不關心商家的供貨質量和售后服務，商家不關心出租人是否能收回租金，承租人不考慮償還租金等問題。C.散式經營轉變為參與式經營過去出租人與供貨人和承租人的關系是沒有必然關聯的主體，任何一個主體出現問題都沒有制約機制的限制，出現問題后最終受到傷害的主要是融資租賃公司。因此在業務選項、管理和操控上，除了建立風險共擔機制外，融資租賃公司還可以考慮將部分租金轉化為股本，將租賃與投資結合在一起，使得租賃公司在整個業務活動中占有主動地位。D.由固定模式經營轉變為靈活多變式經營過去由于融資租賃業務的局限性，無形中增加了項目的經營風險，如：租期較短增加了每期租金的償還負擔，固

25、定利率增加了企業經營的利率風險等。今后租金的確定更主要是看項目 現金流量的流動情況和出租人對承租人的控制能力，根據實際收益率倒推 出己 償還的租金。因此不能再依靠過去那種固定的經營模式，必須建立靈活多變的經營模式，由松散型管理向集約化經營轉變。E.視和培養融資租賃人才，融資租賃公司各項經營活動完成的好壞與員工隊伍素質密切相關。F.大力發展電子商務租賃大力發展電子商務租賃（包括經營性租賃和融資租賃） 的是順應時代潮流，轉換觀念，更好的迎接新經濟的挑戰。就目前來看，發展電子商務租賃可以解決融資租賃、經營萎縮，融資租賃觀念不夠普及和深入，租賃環境惡劣，經營方式不規范等一系列問題。從長遠著眼，電子商務必然要替代傳統商務模式，所以從現在開始就要著眼尋找行 業的突破口，開發新的經濟增長點，確定未來融資租賃業的發展方向。 結語在我國的經濟發展中，融資租賃已扮演著越來越重要的角色，推動融資租賃業快速健康發展，對于我國產業創新升級和經濟結構調整具有重大意義。 通過本文對我國融資租賃業發展面臨的問題的研究，結合美國和韓國融資租賃發展的成功經驗，本文總結促出進我國