1、關于公司流淌資金治理情形的調查報告一、 公司概況及財務情形簡介公司是以石油、化工為主要產品的制造業；在經受了近幾年的運營進展,在同行業中已小具規模；現如今的規模即將突破億元大關,估計凈利潤也達千 萬；公司現有員工近千人；目前公司的流淌比率與同行業相比,大相徑庭；產品的平均毛利率均達到 20%以上；多元化的產品經營為公司制造了良好的贏利才能；不過,從近兩個月 的財務報表來看,隨著公司銷售規模的日漸擴張,公司的現金流量產生了肯定 的缺口；同時,應收賬款周轉期延長,存貨周轉率的下降,給公司的流淌資金 帶來龐大的壓力；假如這種情形連續下去,將會給公司帶來較大的財務風險,造成企業資金鏈的斷裂；資金流是企

2、業生存與進展的基礎,特別在“ 現金為王”的時代,現金流遠 比利潤更為重要,由于資金鏈的吃緊使企業走向破產的案例比比皆是；可能企 業的賬面利潤很可觀,但是縱觀其現金流量表,當期經營現金流量為負,那么 企業的后果肯定是銀行信貸吃緊,企業經營周轉失靈；公司是以化工產品為主 的行業,對于現金的依靠比一般行業更為劇烈,化工產品的價格波動性,使得 企業必需擁有肯定的儲備資金去應對市場行情的多變化；看準市場時機,隨時 備貨,隨時出貨；所以,公司對于貨幣資金的要求是比較高的,在保證肯定的 存量自有資金的前提下,要與銀行保持緊密的聯系,爭取較高額度的信貸資 金；從利潤表中可以看出,公司的財務費用仍是相當偏高的,

3、說明公司良好的 利用了信貸政策；但是,在取得信貸資金的同時,也應時刻保持小心；目前,國家的宏觀經濟形勢特別嚴肅,國家的貨幣政策一再縮緊,存款預備金一再上 調,收緊了市場上大量的流淌資金；造成銀行信貸額度緊縮,同業拆借利率上 升,放貸的利率隨市場利率的波動一再上升,給企業帶來較高的資金成本；在 這種狀態下,對企業的風險掌握才能是一個龐大的考查；一旦“ 錦上添花、落 井下石” 的銀行對公司停止放貸,將會給公司的經營帶來致命的沖擊；二、 公司應收賬款的情形及合理建議從公司的應收賬款余額,在與前期的縱向比較,以及與同行業間的橫向比 較來分析,是出現上升趨勢；這樣,也就相伴著壞賬風險也在悄然增大；隨著

4、公司銷售規模的擴大,有些業務員為了提高自己的銷售業績,大量使用信用政 策,可能造成回款掌握不力,貨款不能準時收回,這樣就給公司的貨幣資金帶 來了很大的壓力；因此,在利潤和現金流的挑選面前,公司的治理層應當綜合分析,是在保證資金回籠的前提下最大化的去追求利潤.仍是在實現利潤最大化的前提下去保證資金流 .在這一點上,我們認為應當挑選現金流第一,在保證資 金回款的基礎上再去實現利潤大化,這里我們作一假設,假如 a 公司的款能在 開票后 100%的收回,利潤為 80 萬; 另一家 b 公司利潤是 100 萬,但是開票后只 能收回 50 萬元,那么我們應當挑選做 a 的業務；公司的應收賬款應當實行總額掌

5、握,即在現有的余額基礎上,設定肯定上 限,假如達到或者超出這個上限,那么就示為戒備,應當適當壓縮應收賬款規 劃；對于這一點,我們可以分幾種情形來考慮,區分對待；1 對于公司現有客房中合作良好、且付款記錄也始終良好的企業,可以繼 續延用我們的銷售政策,最大限度的予以一些諸如商業折扣、現金折扣等的信 用政策；2 對于一些央企,即國家掌握股的企業,由于其現金基本上有保證,這些 企業的業務,銷售人員可以主動出擊,由于,資金對于他們而言,一般不是問 題,不用受信用額度的掌握；3 對于其他企業,應當定期對于這些客戶作一調研,內部評級,確定肯定 合理的回款期限,或者墊付資金設定一個合理區間；隨時關注這些企業

6、的資金 動態；我們應當對客戶進行優化,全保優質客戶,剔除掉劣質客戶,來增加企業的抗風險才能；“ 二八法就” 是有道理的,80%的利潤是由 20%的客戶所制造的,因此,告知我們不要沉迷客戶的數量,更應當留意他們的質量；三、關注存貨與應對賬款的周期,合理運用銀行資源來降低企業成本公司目前賬面上的存貨金額較高,與前期相比,增長了近 20%；這就意味 著公司的流淌資金被占用了一部分；同時,存貨的增加,導致應對賬款的增 加；財務上需要分析存貨的結構,看是否有庫存呆滯物資；檢查是否有物資超 過了系統設定的安全庫存；是什么緣由導致此種情形的發生；假如是為了市場 行情看漲屯貨,那就要隨時關注市場；幫助銷售人員

7、做好期權交易；對于存貨 上升,造成應對款余額的上升,選購人員要引起親密關注；與供應商談妥合適 的付款價格與付款條件,適當的延長應對款的日期；但同時也要留意,并不是 一味拉長付款周期就是好事,在肯定程度上,可能會困擾資金的猜測；假如在 將來的期間,企業的資金一旦緊急,無法按期支付貨款時,將會給公司的信用 造成肯定的影響,也為后期的連續交易帶來較大的難度；其實,應對賬款也是 買方采納的一種最簡潔、最便利的短期負債融資方式,公司在利用時,只要適 度把握,掌握賒購商品數額,防止失控和濫用,就能讓此種方式為公司帶來經 濟效益；同時,在付款方式時,也是有很大的可選空間的；例如,挑選銀票的 方式付款,可以為

8、企業帶來肯定的定存利息；而且目前銀行的融資產品也特別 豐富,每個銀行會有自己的特定的產品優勢,可以為客戶量身定做合適于自己 的融資產品；常見的有短期變長期、大變小、多變少等銀票轉換方式,遠比直 接貼現銀票的成本要低的多；當然,這也取決于客戶與銀行的關系與談判能 力；總之,公司決策層要懂得利用銀行資源降低企業成本；四、對于公司進展的合理化建議從宏觀角度動身,在“ 現金為王” 的經營思路里,公司的流淌資金流打算 企業的價值制造,盈利質量、流淌性,同時也反映企業的風險狀況；從戰略層 的角度動身,公司要防止盲目擴張帶給企業的風險；諸如資金斷鏈風險、市場 風險、回款風險、期間費用失控、產品質量風險、原材

9、料供應風險以及治理風 險；把握好規模化的“ 度” ,并做好過程掌握,便可以化險為夷；針對公司目 前的經營規模,業務流程以及財務狀況,對于做好流淌資金的風險管控,提出 幾個建議以供決策層的參考：1 從業務層面上,精干主業,業務剝離；基于行業特性,公司在業務規模 擴張的同時,要多挑選利潤增長點較高的業務,同時準時擯棄一些利潤率相對較低、或者已退出市場的業務,突出核心業務,結構化有重點投入資金,這樣 會給企業的流淌資金帶來極大的緩和；2 壓縮公司存貨規模；給各產品核定合理庫存,由選購部對總體庫存承擔治理責任,各產品系負責人承擔各自庫存治理責任; 發貨未開票部分,將由銷售部列出清單,該支配生產的趕忙生

10、產,盡快開票,加強資金的快速回籠；3 與供應商建立戰略合作伙伴關系；挑選幾家有實力的供應商作為戰略合 作伙伴；公司在保證商定時間付款,同時向其供應最低選購數量或者選購金 額,要求供應商按時保質保量交貨,且能獵取比其他客戶更優惠的價格；這樣 就可將公司的一部分資金壓力轉嫁到供應商上面；4 防止不恰當的融資行為；時刻關注企業資產負債率、流淌資金比率、速 動資金比率、現金比率等關鍵性反映企業流淌資金周轉才能的指標,開拓思路 ; 在肯定程度上,變企業外源融資為內源融資；充分利用內源融資的原始性、自 主性、低成本性、抗風險性等優勢；同時拓寬融資渠道的多樣化,如考慮簡潔 的銀行信貸轉變為商業銀行貸款、融資租賃、擔保融資、信托融資等；與銀行 保持親密的聯系,可以挑選公司的交易銀行與關系銀行,即交易銀行是公司日 常業務所操作的銀行,在結算速度與結算成本上能取得較低的費率；而關系銀行,