1、愛第一章、證券市跋場概述礙知識點101（爸P1）：證券的阿含義（多選）鞍疤證券懊是指各類記載并安代表拜一定疤權力翱的扳法律憑證懊。它用以證明笆持有人哀有權安依其哀所持憑證記載的暗內容而擺取得哀應有的藹權益氨。證券是用以按證明或設定權利罷所做成的書面憑佰證，表明唉證券持有人或第胺三者皚有權取得該證券凹擁有的特定權益昂或證明其曾經發班生過的行為俺。證券可以采取伴紙質案形式或其他形式鞍。挨知識點102（白P1）：有價證盎券的含義（判斷邦）頒有價證券哀是標有頒票面金額罷，用于證明持有哀人澳或該證券指定的半特定主體拌對特定財產擁有板所有稗權或傲債權辦的憑證。哎疤這類證券本身靶沒有價值拌，但它拌代表著斑一

2、定量的百財產權利凹，因而可以在證稗券市場上買賣和白流通，客觀上具擺有交易價格安。扒般有價證券俺是虛擬資本笆。虛擬資本指把以有價證券形式胺存在吧，并能給持有者擺帶來一定收益扒的資本。埃獨立于實際資本敖之外扮。礙通常虛擬資本的疤價格總額并不等盎于所代表的真實拜資本的賬面價格版，甚至與真實資擺本的重置價格也霸不一定相等，其藹變化并不完全反疤映實際資本額的按變化。白知識點103（罷P2）：有價證搬券分類概念（多搬選、判斷）八狹義般有價證券指霸資本證券敖，熬廣義靶包括版商品證券、貨幣挨證券和資本證券胺。氨商品證券傲是證明持有人有扳商品所有權或奧使用吧權斑的憑證。吧氨有扳提貨單、運貨單埃、倉庫棧單等（愛不

3、能事先確定對矮象的，不屬于。跋如貨幣、購物券班等）八貨幣證券斑是本身能使持有半人或第三者澳取得貨幣索取權擺的有價證券。跋挨包括：一類是背商業證券骯：擺商業匯票和商業敗本票阿；另一類是般銀行證券盎：哎銀行匯票、銀行班本票和支票半。邦資本證券耙是指襖由金融投資或與扒金融投資有直接澳聯系的活動而產艾生伴的證券。資本證瓣券是辦有價證券的主要鞍形式柏。版知識點104（板P2）：有價證俺券分類標準（單案選、多選、判斷埃）啊 柏稗1、按翱發行主體懊的不同，分為頒政府證券、政府靶機構證券和公司霸證券阿。政府證券指中胺央政府芭或地方政府耙發行的債券。政百府機構證絆券是啊由經批準的巴政府機構敗發行的證券，癌我國目

4、前不允許澳政府機構發行矮。公司證券是艾公司胺為籌措資金而發哀行的有價證券。稗在公司證券中，搬通常搬將銀行及非銀行阿金融機構發行的昂證券稱為金融證班券半，其中金融債券扳尤為常見。襖 岸翱2、按是啊否在懊證券熬交易所掛牌愛交易，分為百上市證券與非上艾市證券伴。上市證券是經疤證券主管機關核傲準俺發行，并經笆證券交易所依法昂審核同意埃，允許奧在證券交易所內板公開買賣案的證券。非上市挨證券是骯未申請上市或不背符合證券交易所壩掛牌交易條件頒的證券。非上市愛證券不允許在證熬券交易所內交易扮，但可以在其他吧證券交易所市場芭交易。艾憑證式國債和普吧通開放式基金份扮額屬于百非上愛市證券敗。案 敖靶3、按熬募集方式

5、捌分類，分為愛公募證券和私募半證券笆。公募證券是發凹行人通過佰中介機構背向跋不特定的社會公凹眾投資者案公開發行的證券半，俺審核較嚴格白并采取罷公示制度凹。私募證券是指笆向矮少數特定的投資搬者胺發行的證券，其霸審核翱條件懊寬松案，暗投資者少扳，芭不采取公示八制度。傲信托計劃和理財按計劃，上市公司氨定向增發屬私募佰證券辦。扒八4、按證券所代藹表的藹權利性質邦，分為股票、債柏券和其他證券。板股票和債券是扒證券市場兩個啊最基本和最主要耙的皚品種。霸知識點105（拌P3）：俺敖有價證券特征（奧單選、判斷）1、收益性。藹2、骯流動性。案指證券持有人在癌不造成資金損失班的前提下奧以證罷券板換取現金懊的特征。

6、可以通阿過愛兌付、承兌、貼拔現和轉讓百等方式實現。懊3、斑風險性。敗指證券持有者面吧臨著埃預期投資收益不胺能實現背，甚至骯本金吧也受到挨損失安的可能。隘整體上說，絆證券的風險與其八收益成搬正比隘。凹通常情況下，拌風險越大的證券挨，投資者要求的吧預期收益越高瓣；風險越小的證哎券，投資者要求啊的預期收益越低絆。背4、罷期限性。襖債券一般有明確敗的還本付息期限白。跋股票辦沒有期限，可以俺視為板無期證券凹。頒知識點106（叭P）：懊笆證券市場的特征礙（多選）案1、是啊價值直接交換隘的場所。挨2、是壩財產權利拜直接交換的場所笆。安3、是氨風險靶直接交換的場所胺。有價證券的交啊換在藹轉讓出一定收益扒權的伴

7、同時，也把該有把價證券特有的風壩險轉讓按出去。壩知識點107（跋P4）：證券市把場結構。骯證券市場結構是矮證券市場的哎構成叭及其各部分之間拜的半量比關系搬。搬1、鞍層次結構絆。按證券翱進入市場的順序暗而形成的結構關拌系。邦爸分為般發行市場和交易癌市場巴。證券發行市場哎又稱為佰“叭一級市場柏”?；虬恕鞍Τ跫壥袌霭尽卑?，是伴發行人搬以骯籌集資金辦為目的，按照一翱定的熬法律規定和發行翱程序壩，鞍向投資者出售新罷證券盎所形成的市場。靶證券交易市場又把稱為案“班二級市場?！卑郴虬病鞍⒋渭壥袌霭卑?，是搬已發行證券唉通過吧買賣交易唉實現流通轉讓的隘市場。埃巴發行市場和流通疤市場骯相互依存、相互昂制約，是一

8、個不氨可分割的整體爸。辦發行市擺場是瓣流通市場的扮基礎和前提按。氨流通市場是藹證券得以持續擴班大發行的瓣必要條件敗。此外，奧流通市場的交易案價格制約和影響皚著證券的發行價靶格安，是證券發行時阿需要考慮的重要胺因素。澳2、暗多層次資本市場搬。體現為區域分佰布、覆蓋公司類胺型、上市交易制擺度以及監管要求懊的多樣性。芭礙根據隘所服務和覆蓋的壩上市公司類型，啊分為全球市場、藹全國市場、區域邦市場啊；根據癌上市公司規模、捌監管要求等差異霸，分為主板市場笆、二板市場扳（創業板或高新俺企業板）等。拜3、柏品種結構骯。依有價證券的隘品種而形成。分挨為股票市場、債稗券市場、基金市跋場、衍生品市場扮。百4、拌交易

9、場所結構叭。按氨按案交易活動是否在班固定胺場所進行靶分為有形市場和佰無形市場。俺有形市場稱為凹“拔場內市場案”佰，指巴有固定場所挨的捌證券交易所市場按。扒有形市場的誕生拔是證券市場走向敗集中化的重要標暗志之一按。把皚無形市場稱為矮“斑場外市場搬”胺，指沒有固定場拜所的證券交易所拜市場。岸目前，場內市場熬與場外市場之間隘的截然劃分已經芭不復存在擺，出現了多層次叭的證券市場結構板。愛知識點108（皚P5）：證券市絆場的基本功能。斑昂證券市場被稱為芭國民經濟的啊“芭晴雨表吧”絆。埃1、埃籌資-投資把功能。證券市場愛一方面為背資金需求者半提供通過搬發行證券籌集資案金芭的機會，另一方扳面為把資金提供者提

10、供案了笆投資對象凹。靶2、挨定價凹功能。能產生敗高投資回般報伴的資本，市場的叭需求就大，相應阿的證券背價格就高礙；反之，證券價阿格就低。疤3、暗資本配置扳功能。是通過證擺券皚價格引導資本的八流動叭從而實現資本的唉合理配置的功能襖。骯知識點109（安P6）：證券發扮行人疤拌發行人巴是為籌措資金而奧發行債券、股票伴等證券的發行主扳體。絆包括爸：板1、佰公司（企業）。耙企業組織形式分隘為巴獨資制、合伙制瓣和公司制盎。俺叭現代股份制公司澳主要采取鞍股份有限公司和傲有限責任公司啊兩種形式，其中爸，挨只有股份有限公骯司才能發行股票頒。公司發行班股票矮所籌集的捌資本屬于自有資凹本盎，而通過發行暗債券般所籌集

11、的胺資本屬于借入資斑本襖，發行奧股票和長期公司啊債券是按公司愛籌措長期資跋本半的主要途徑，發襖行絆短期債券邦則是捌補充流動資金凹的重要手段。半公司作為證券發艾行主體的地位有哎不斷上升敖的趨勢。氨2、癌政府和政府機構安。芭政府發行證券的哀品種僅限于債券稗。敗中央政府債券被擺視為襖“笆無風險證券襖”胺，其收益率被稱半為礙“叭無風險利率艾”啊。跋啊中央銀行作為證氨券發行主體，第霸一類是中央銀行百股票。（例如美艾國），中央銀行矮股票類似優先股奧。第二類是中央疤銀行處于調控貨罷幣供給量目的而哎發行的特殊債券哎。發行中央銀行案票據，主要用于把對沖金融體系中頒過多的流動性。斑3、佰金融機構。但股般份制金融機

12、構發板行的股票沒有定扒義為金融證券，芭而是歸類于一般吧的公司股票。板知識點11按0（P7-10扒）：證券投資人霸（單選、判斷）敗俺證券投資人可分胺為斑機構投資者和個捌人投資者岸。芭跋機構投資者主要班有政府機構、金捌融機構、企業和爸事業法人及各類傲基金瓣。辦政府機構參與證芭券投資的目的主扮要是為了骯調劑資金余缺昂和進行扮宏觀調控哀。襖礙金融機構包括證擺券經營機構、銀吧行業金融機構、敗保險公司及保險矮資產管理公司、叭主權財富基金及埃其他金融機構拌。疤目前敗保險公司已經超奧過共同基金成為敗全球最大的機構俺投資者邦。安保險公司半除扒投資國債版之外，還可以在奧規定的比例內投敗資于把證券投資基金和哀股權性

13、證券奧。矮中國投資有限責凹任公司于200扳7年襖9月29日成立絆，注冊資本金2扳000億美元，半被視為八中國主權財富基凹金的發端辦。法規規定，絆銀行啊業金融機構可用拜自有資金阿及中國銀監會規百定的可用于投資笆的罷表內資金絆進行證券投資，俺但絆僅限投資于國債胺；對于因處置貸?？钯|押資產而敗被動持有的股票扒，只能單向賣出傲。銀行業金融機半構經中國銀監會稗批準后，也?？赏ㄟ^理財計劃版募集資金進行有百價證券投資佰。信托投資公司奧、企業集團財務搬公司可申請從事八證券投資業務，盎目前尚未批準金八融租賃公司從事捌證券投資業務瓣。企業可以參與瓣股票配售，也可暗投資于股票二級笆市場，事業法人挨可用自有資金和澳有

14、權自行支配的吧預算外資金進行百證券投資。稗拌基金辦性質的機構投資艾者百包括證疤券投懊資基金、社?；辖?、企業年金和擺社會公益基金。稗俺社?；鸱譃閮砂硨樱阂皇菄乙园仙鐣Ｕ隙惖刃伟甘秸魇盏陌と珖曰鸢?；二是由企業定翱期向員工支付并爸委托基金公司管扮理的笆企業年金凹。全國性基金主拔要投向國債市場絆，企業年金對投按資范圍限制不多邦。翱八我國社?；鹬靼ヒ蓛刹糠纸M成絆：一部分是社會艾保障基金胺。壩（搬笆）資金來源版包括國有股減持藹劃入的資金和股阿權資產、中央財班政撥入資金、經翱國務院 批準以稗其他方式籌集的瓣資金及其投資收鞍益；同時，確定擺從2001年起阿新增發行八彩票公益金的8哀0%俺上繳社

15、保基金。霸投資范圍，其中俺銀行存款和國債安投資的比例不低耙于50%，企業版債板、金拌融債不高于10襖%，證券投資基霸金、股票投資的阿比例不高于40邦%。風險小的投辦資（60%）由皚社?；鹄硎聲恢苯舆\作，風險敖較高的投資（4斑0%）則委托專芭業性投資管理機班構進行投資運作稗。骯另一部分是社會搬保險基金半。一般由岸養老、醫療、失辦業、工傷、生育阿組成。奧企業年金百是企業及其職工扮在依法參加襖基本養老保險的頒基礎上自愿建立礙的補充養老保險哎基金案。皚社會公益基金般是將收益用于指癌定的愛社會公益事業按的基金，如扒福利基金、科技靶發展基金、教育安發展基金、文學皚獎勵基金版等。拔 半個人投資者是證跋券

16、市場最廣泛的哀投資者岸。傲知識點111（叭P11）：證券傲市場中介機構唉 胺扳證爸券市場中介機構邦是指為證券發行耙、交易提供服務翱的各類機構。1、證券公司懊2、捌證券登記結算機班構瓣3、艾證券服務機構：佰證券投資咨詢公隘司、會計師事務板所、資產評估機扒構、律師事務所拌、證券信用評級唉機構爸等。佰知識點112（拔P11）：自律擺性組織擺背自律性組織包括罷證券交易所和證埃券業協會。熬證券交易所敖是為證券集中交背易提供場所和設阿施，組織和監督暗證券交易，實行愛自律管理的法人藹。證券業八協會是板證券業的唉自律性皚組織，是班社會團體法人吧。瓣權利機構為鞍全體會員組成的搬會員大會白。壩知識點113（氨P1

17、2）：證券絆監管機構昂 證券監管機構靶是中國證券監督霸管理委員扳會（稗簡稱中國捌證監會懊）氨及其派出機構襖。是氨國務院直屬稗的證券監督管理吧機構。按知識點114（靶P12）：癌爸證券市場的產生板 得益于伴社會化大生產和疤商品經濟靶的發展。耙 得益于扳股份制邦的發展拔 得益于哎信用制度昂的發展安知識點115（擺P13-15）伴：證券市場的發版展階段笆 萌芽階段：柏15世紀癌的背意大利八商業城市中的證芭券交易主要是邦商業票據叭的買賣。擺16世紀里昂、皚安特衛普按已有翱證券交易所奧交易靶國家債券罷。笆16世紀中葉，扳股份公司出現扳。班1602年壩在白荷蘭扮的昂阿姆斯特丹板成立了世界上八第一個股票交易

18、胺所把。1773年，挨英國疤的第一家證券交疤易所在耙“凹喬納森咖啡館扮”艾成立，為爸現在罷倫敦證券交易所凹的前身。哎美國搬證券市場是從敗買賣政府債券開敗始奧的。礙1790扒年成立了班美國第一個證券半交易所費城證券氨交易所俺。1792年，骯在盎華爾街哀簽訂擺“斑梧桐樹協定靶”拌，逐步在186氨3年發展為敖“芭紐約證券交易所哎”敖。半 襖初步發展階段瓣：證券結構起了耙變化暗，有價證券中占稗主要地位的笆已不是政府債券皚，而澳是公司股票和公百司債券敗。癌 停滯階段：1擺9暗29年全球經濟礙危機安 恢復階段：背二戰后半至60年代艾 加速發展階段唉：哎70年代扳以來八，皚標志是反映證券吧市場容量的重要擺指

19、標-哀證券化率（證券背市值/GDP）搬的提高。案知識點116（擺P16-19）敖：瓣瓣國際證券市場發敖展把現狀敗與趨勢（多選，疤多為ABCD四佰個選項）襖 敗證券市場一體化 投資者法人化 金融創新深化鞍 金融機構混業擺化。1999年柏，巴美國通過敖氨金融服務現代化阿法案懊，柏廢除案1933年經濟拜危機時代制定的疤吧格拉斯-斯蒂格版爾法案拜，取消了銀行芭、證券、保險公瓣司相互滲透業務骯的障礙，標志著邦金融業分業制度扒的終結絆。（P17）拌 交易所重組與澳公司化。（稗鞍）壩2000年鞍，胺阿姆斯特丹交易熬所、布魯塞爾交靶易所、巴黎交易稗所笆簽署協議，俺合并為癌泛歐交易所跋；2002年又哎先后瓣合并

20、倫敦國際金岸融期權期貨交易跋所（LIFFE隘）和葡萄牙交易斑所（BVLP）拌。八1993年斯德隘哥爾頒摩證券交易所最隘先掛牌上市。(捌P18)拌 證券市場網絡伴化啊 金融風險復雜百化靶 金融監管合作礙化案知識點117（叭P20-33）氨：中國證券市場阿發展史挨 我國昂最早出現癌的股票是跋外商股票芭，版最早的證券交易邦機構耙也是擺外商開辦哀的背“般上海股份公所啊”澳和盎“辦上海眾業公所拔”白。1872年設稗立的昂輪船招商局藹是我國俺第一家股份制企般業岸。瓣1918年白成立的邦北平證券交易所巴是中國人創辦的翱第一家藹證券交易所。(矮P20)矮 19吧81艾年，我國笆重啟國債發行佰。19伴82案年出

21、現般企業債百，19擺84鞍年出現笆金融債愛。19凹87俺年，中國第一家皚專業證券公司-拔深圳特區證券公敗司翱成立。哎1990骯年1罷2月上海證券交鞍易所營業，19拔91年7月深圳岸證券交易所營業氨。19奧90年埃10月，藹鄭州糧食批發市跋場斑引入期貨交易機安制，稱為瓣中國期貨交易的瓣實質性發端柏。19叭92年案10月，班深圳有色金屬交安易所罷推出中國翱第一個標準化期半貨合約-特級鋁把期貨標準合同翱。(P21)芭 19岸92盎年10月，耙國務院證券委和半中國證監會成立隘，標志中國資本芭市場納入全國統哎一監管框架，1拌9礙98懊年，敗國務院證券委撤翱銷般，證監會成為全吧國礙證券期貨市場唉的監管部門

22、。案 19胺91壩年開始辦老基金安，19稗97年11月疤，佰證券投資基金管芭理暫行辦法暗頒布。199隘8年12月，斑證券法盎正式頒布鞍，并伴于版1999年7月拌實施按。(P22)國八務院于白2004年懊1月發布關于佰推進資本市場改芭革開放和穩定發吧展的若干意見佰（胺國九條板）。2005年唉10月，阿修訂后的證券襖法、公司法敗敖頒布，岸2006年1月氨1日開始實施俺。(P23)阿 骯股權分置改革方懊案霸須經柏參加表決的股東捌所持表決權的吧2/3拜以上和扒參加表決的流通敗股股東骯所持表決權的稗2/3按以上同時通過。瓣(P24)八 20襖07懊年3月，翱修訂期貨交易傲管理條例扒發布吧 19頒92暗年

23、開始境內上市稗外資股（伴B股傲），19奧93按年開始氨境外上市外資股搬（H股、N股）搬。19靶82年拜1月，唉中國國際信托投暗資公司佰在按日吧本債扳券市場熬發行了100億哎日元的私募債券百，這是我國礙國內機構首次在扳境外發行外幣債八券皚。19板84爸年11月，艾中國銀行翱在艾東京瓣公開發行200敗億澳日元債券叭，標志澳中國正式進入國隘際債券市場板。19稗93哎年9月，皚財政部笆首次在胺日本半發行了200億叭日元債券愛，標志著捌我國主權外債發板行的正式起步埃。(P30)半19盎82年叭，敖日本野村證券哀成為第一家在中罷國設立代表處的搬海外證券公司。礙19霸95年隘5月，中國建設白銀行、美國摩根稗

24、士丹利國際公司霸等5家中外機構埃共同組建了艾中國國際金融有絆限公司翱，成為我國唉首個中外合資證扮券公司敖。中國證監會俺1995年加入安了證監會國際組翱織百。啊200氨1年案12月11日，拔我國正式敗加入WTO愛，承諾：1、國澳外證券機構可直暗接從事B股交易拌。2、其代表處愛可成為交易所特盎別會員。3、允藹許設立合營公司艾從事證券投資基爸金管理業務，外懊資比例不超過鞍33%懊，3年后，不超耙過暗49%俺。4、加入3年擺內，允許設立合捌營證券公司，外巴資比例不超過稗1/3罷。(P31)2壩0熬03年啊，敖瑞士銀行翱成為阿首家胺獲批的合格境外澳機構投資者（霸QFII挨）(P32)扮（第一章之后直氨接

25、開始6、7章疤復習，8章只需癌看勾畫內容即可扒。這四章屬于一般個內容）捌第六章證券市場皚運行翱知識點601（埃P167-16頒8）：證券發行啊市場。（判斷、芭多選敖）吧骯證券發行市場邦通常無固定場所隘，是一個案無形的熬市場。案哀作用：吧1、為資金需求岸者提供巴籌措資金藹的渠道。霸2、為資金供應藹者壩提供投資機會敗，實現儲蓄向投跋資轉化。斑3、形成資金流板動的收益導向機翱制，促進胺資源配置的不斷哎優化氨。案證券發行市場由疤證券發行人、證哎券投資者和證券唉中介機構三部分隘組成吧。拜知識點602（把P169-17盎1）：證券發行白制度。（單選、昂判斷、多選）唉 百敖證券發行制度分佰為：啊 1、敗注冊

26、制斑。實行斑公開管理原則班。俺發行人只要充分扳披露了有關信息盎，骯在注冊申報后的白規定時間內未被胺證券監管機構拒八絕注冊，就可以敖進行證券發行昂，壩無須再經過批凹準骯。胺 2、阿核準制搬。是指發行人申扮請發行證券，瓣不僅要公開披露版與發行證券有關班的信息安，敗而且要求發行人瓣申請報請證券監藹管部門決定的審癌核制度頒。實行吧實質管理原則氨。癌 我國規定，版公開發行股票、奧公司債券和認定鞍的其他證券，必辦須報證監會核準頒。頒笆公開發行拜是指板向不特定對象八發行證券、向扮特定對象發行證吧券累計超過20哎0人擺的及其他發行行百為。拜上市公司發行證叭券，可以向不特俺定對象公開發行按，也可以向特定吧對象非

27、公開發行哎。壩非公開發行柏是上市公司采用扮非公開方式拔向特定對象發行傲證券的行為。骯 扒斑我國凹股票發行實行罷核準制巴。百 我國股份公司扮首次公開發行股跋票和上市后公半募增辦發敗采取岸對公眾投資者上柏網發行和對機構耙投資者配售相結疤合奧的發行方式。叭哎按規定，埃首次公開發行股襖票數量在背4億股胺以上的，可以向礙戰略投資者配售埃股票氨。凹戰略投資者應當把承諾獲得配售的把股票持有期限不暗少于柏12個月辦。藹詢價對象應承諾皚獲得網下配售的扮股票持有期限不安得少于搬3個月疤。按 愛襖債券發行方式有胺（多選）：搬 1、班定向發行敗。懊私募發行背，面向少數特定胺投資者發行。安 2、般承購包銷凹。由按承銷團

28、分銷靶發行。扮 3、百招標發行爸。敗啊根據敖標的物不同扳，分為鞍價格招標、收益靶率招標和繳款期暗招標藹；根據搬中標規則不同奧，分為敗荷蘭式招標（單半一價格中標）和爸美式招標（多種岸價格中半標）頒。啊 證拌券發行的最后環哎節是將證券推銷頒給投資者。岸骯發行方式：扳一是自銷爸；按二是承銷胺。即將證券銷售辦業務背委托給專門的股啊票承銷機構銷售伴。頒公開發行以承銷搬為主唉。承銷方式有：阿1、啊包銷傲。又分稗澳全額包銷八，承銷商伴先全額購買哎發行人的證券，班再向投資者發售翱，把承銷商承擔全部斑風險爸。邦挨余額包銷跋，承銷商頒先向投資者發售辦證券，辦未售出的證券由拌承銷商負責認購爸。辦2、案代銷矮。證券公

29、司愛代發行人發售芭證券，背未售出的證券全爸部退還給發行人岸。哀搬我國規定，向不拜特定對象發行的拌證券票面總值超把過澳5000萬扮元，應當由承銷盎團承銷鞍；昂非公開發行股票半，發行對象均屬班于俺原前10安名股半東拜的，可以由拜上市公司自行銷哀售背；芭上市公司向原股稗東配售股份應當凹采用代銷方式盎。安知識點603（襖P171-17背2）：證券發行扮價格。（多選、霸判斷）礙絆我國規定，搬股票發行價格可瓣以等于票面金額般，也可以超過票澳面金額，但不得盎低于票面金額。阿以超過票面金額敗的價格發行股票澳所得的溢價款列爸于公司的資本公扒積金絆。稗股票發行的定價疤方式，可以協商澳定價、一般詢價班、累計投標詢價

30、疤和上網競價爸。背巴我國規定，藹首次公開發行股岸票以詢價方式確笆定股票價格隘。翱詢價分為初步詢吧價和累計投標詢擺價兩個階段拔。霸首次公開發行的捌股票在中小企業半板上市的，可以唉根據初步詢價結鞍果確定發愛行價疤格，不再進行累吧計投標詢價拜。襖啊債券的發行價格哎可以分為：絆平價發行，折價靶發行（低于面值案的價格發行），搬溢價發行熬。百定價方式以公開隘招標最為典型搬。扳敖根據招標標的分瓣類，有價格招標半和收益率招標伴；骯根據價格決定方佰式分類，分為美芭式招標（多種價伴格各自對應中標柏）和荷蘭式招標捌（單一價格最低笆中標價中標）案（與602相關背內容略有不同）敗。壩壩短期貼現債券多辦采用單一價格的叭荷

31、蘭式招標，長敗期付息債券多采邦用多種收益率的伴美式招標哎。礙知識點604（擺P173-17辦4）：證券交易礙所。（多選、判艾斷）八在證券交易所上扒市交易的班股份公司安稱為上市公司唉；板符合公開發行條霸件，佰但未在交易所上安市交易的股份公隘司稱為非上市公壩眾公司，其股票版將在柜臺市場轉哀手交易把。唉證券交易所是一佰個高度組織化、叭集中進行證券交哎易的市場，懊跋是整個證券市場霸的核心。百我國規定，證券哎交易所是為證券頒集中交易提供場骯所和設施，組織礙和監督證券交易阿，實行自律管理吧的法人拜。巴其交易采取經紀哀制，即一般投資吧者不能直接進入俺交易所買賣證券埃，只能委托會員艾作為經紀人間接凹進行交易搬

32、。跋稗證券交易所職能拔還包括：愛對會員和上市公哀司監管，設立證白券登記結算機構頒等（其他一目了靶然）。笆扒組織形式斑分為：扒1、笆公司制岸。交易所阿以股份有限公司熬形式組織艾并以斑營利為目的唉的澳法人八團體傲。罷2、案會員制礙。由啊會員自愿組成敖的、懊不以營利為目的鞍的扒社會法人團體鞍。靶扒我國規定，證券俺交易所的設立和笆解散由國務院決跋定胺。斑我國上交所19板90年12月1百9日正式營業；柏深交所1991癌年7月3日正式八營業，均會員制癌。百會員大會是證交疤所最高權力機構敖，職權是決定交岸易所重大事項（哀通常答案立目了哀然）百。艾理事會是證交所拔的決策機構，懊絆職權是：班制定、修改證券佰交易

33、所的業務規俺則；決定專門委昂員會設置斑（其他內容通常百有審定、執行二骯字）。骯證交所設總經理拔1人，由國務院俺證券監督管理機邦構任免礙。啊氨股份有限公司申耙請股票上市應捌當符合下列條件佰：按1、經證件會核隘準瓣（一霸目了然）藹2、岸公司股本總額不把少于3000萬矮元艾3、半公開發行的股份八達總數的25%瓣以上；公司股本背總額超過人民幣把4億元的，公開鞍發行股份的比例挨為10%以上佰4、公司岸3年無違法扮俺公司申請半公司債券上市交絆易應半符合：伴1、公司債券的霸期限1年以上奧2、實際襖發行額不少于5敖000萬元斑3、符合法定的澳發行條件凹矮上市公司有下列板情形之一，由吧交易所決定暫停唉上市交易壩

34、：版1、公司股本總皚額、股權分布等胺發生變化不再具傲備上市條件懊2、公司不按照哀規定公開財務狀盎況或作虛假記載熬3、重大違法行搬為(以上一目了啊然)吧4、凹最近把3年唉連續虧損5、其他規定傲哎上市公司有下列俺情形之一，由交爸易所決定擺終止上市交易捌：盎1、以上1條在八規定時間內仍不挨能達到上市條件氨2、以上2條拒稗絕糾正巴3、按以上4條，在爸其后1個年度內般未能恢復盈利扒4、公司解散或疤宣布破產5、其他規定佰跋公司襖債券暫停上市哎的有：壩公司有重大違法邦行為板公司情況發生重壩大變化不符合上唉市條件版募集資金不按照斑核準的用途使用八未按募集辦法履扳行義務公司近兩年虧損瓣以上情況無法按哀規定消除的

35、終止稗上市胺。骯百交易所的運作系班統包括岸：翱交易系統；結算拌系統；信息系統昂；檢查系統。昂（交易原則等內半容等交易復習不版用管。）鞍知識點605（傲P180-18扒7）：場外交易罷市場。（多選）鞍在證券市場發展靶早期，許多證券把買賣都是在柜臺皚進行，因此成為扒柜臺市場或店頭稗市場?，F在是電敗話市場、網絡市氨場啊。版岸特征澳：柏場外市場是一個礙分散的無形市場耙。懊其組織方式采取叭做市商制斑。氨證券品種和經營礙機構眾多，以未霸能或無須在交易瓣所上市的股票和佰債券為主拜。胺以議價方式進行白交易按。昂管理比證交所寬埃松板。靶芭主要具備以下艾功能襖：岸場外市場是證券霸發行的巴主要場所懊。扳為不能上市的

36、證礙券品種提供了流昂通場所拔。爸是證交所的必要拜補充搬。愛（銀行債券市場艾和三板市場等交皚易復習不用管。把）百知識點606（俺P187-21扳4）：證券指數礙。（難點）拜股價平均數或股澳價指數是衡量股拌票市場總體價格捌水品及其變動趨笆勢的尺度，也是拜反映經濟發展狀爸況的靈敏信號癌。斑暗指數編制步驟罷：選擇樣本股澳選擇基期并計算氨基期平均股價阿計算計算期平均擺股價指數化安股價平均數采用矮簡單算術平均數艾、加權股價平均百數和修正股價平均數。扳皚股價指數編制方跋法有澳（1分多選題）頒：礙簡單算術股價平扒均數版：柏矮相對法跋：壩先求各個樣本的八指數翱然后加熬總按。頒哎綜合法吧：邦各個樣本基期和澳計算期

37、指數分別壩加總盎，斑然后指數化奧。瓣2、阿加權股價指數挨：胺拔基期加權股價指氨數又稱拉斯貝爾凹加權指數瓣，以矮基期作為權數矮。百絆計算愛期加唉權股價指數又稱岸派許加權指數熬，以靶計算期作為權數阿。埃奧幾何加權指數又哀稱費雪理想式扮，安基期和計算期作疤幾何平均挨。跋班我國主要股價指百數包括艾中證指數系列白、上海和深圳指哀數系列爸。案1、中證指數系辦列。襖中證指數有限公吧司由上海和深圳氨交易所共同發起板設立，2005暗年上海成立襖。包括：（1）擺中證流通指數疤。壩奧（2）翱滬深300指數搬（數字代表總樣版本數）。愛為指數衍生產品懊創新提供基礎條佰件白。巴指數基日200扮4年12月31版日，基點10

38、0盎0點凹。襖采取派許加權綜辦合價格指數公式氨計算叭。拜原則上斑每半年進行一次挨調整，每次調整吧比例不超過藹10%翱。（3）頒中證規模指數擺。包括爸中愛證1擺00、200、礙500、700斑和800版指數。（4）頒滬深300行業罷指數系列柏。吧10只行業佰。（5）昂滬深300風格扳指數系列斑。擺4只指數盎。吧2、上海指數系懊列。靶版包括三類：樣本巴指數、綜合指數拔和分類指數翱。（1）樣本指半數：版佰上證成分股指數盎，簡稱上證18按0指數敖。唉叭上證50指數板。柏啊上證紅利指數埃。頒叭上證180金融擺股指數邦。捌安上證公司治理指背數。邦（2）綜合指數昂：凹藹上證綜合指數斑。癌盎新上證綜合指數阿。

39、（3）分類指瓣數：案共有上證A、上哀證B及工業、商白業等7類盎。氨 3、深圳股價背指數。（1）樣昂本類：暗深圳成分指數、癌深圳A股、深圳拌B股、深圳10稗0指數、深安圳創襖新指數挨。（2）綜合類傲：敗深圳綜合指數、安深圳新指數、中胺小企業板指數案。（3）分類指跋數：柏農業、采掘業等疤13類礙。岸 拔襖4、香港指數。傲恒生指數由盎恒生銀行196案9年凹11月編制，安當時挑選了33疤種成分股，板采用盎加權平均法奧。襖2006年首次半將H股納入恒生襖指數成分股俺。其他有：哎恒生綜合指數系拜列、恒生流通綜哀合指數系列、恒罷生流通精選指數板系列班。笆 瓣芭5、臺灣指數。扒主要包括：霸發行量加權股價壩指數

40、翱、產業分類股價扮指數、臺灣50俺指數、綜合股價昂平均數和工業指岸數平均數挨。癌發行量加權股價吧指數包括全部掛半牌交易股票鞍，以1966年辦為基期昂。疤6、海外上市公疤司指數爸。笆2004年美國柏芝加哥期權交易邦所推出CBOE凹中國指數及其期胺貨，并計劃推出版其期權唉。凹我國矮債券指數包括疤：扳中證全債指數（扮中證指數公司2柏007年發布）八、上證國債指數笆、上證企業債指壩數和中國債券指跋數（2002年拌中央國債登記結瓣算公司開始發布搬）。拔我國伴基金指數由中證扒基金指數系列、澳上證基金指數和鞍深圳基金指數組哀成罷。扳國際主要股價指頒數：挨暗1、道-瓊斯工斑業股價平均數。暗現在人們所說的把道-

41、瓊斯指數實八際上是一組股價瓣平均數，包括5邦組指標：癌工業股價平均數拔（30家）斑、運輸業股價平癌均數癌（20家）敗、公用事業股價案平均數昂（15家）襖、股價綜合平均芭數叭（疤65家）扳和道-瓊斯公證奧市價指數扒（700家）絆。邦原為簡單算術平背均法，1928白年起采用盎除數修正的簡單扮平均法襖。邦 2、柏英國金融時報指邦數拜。暗 3、阿日經225指數笆。班 擺礙4、板美國NASDA白Q氨。全稱頒全美證券交易商拔自動報價系統，百1971年啟動襖。采取孿生式，襖把創業板分為兩擺個部分：一是全巴國市場，市值9八5%。二是小型半資本市場。拌知識點607（胺P214-21暗8）：證券投資唉收益。（多選

42、、捌判斷、）熬 1、俺股票收益。隘百包括股息收入、翱資本利得和公積礙金轉增收益組成襖。皚股息的來源是公啊司的稅后利潤瓣。俺伴股息的具體形式藹：（1）現金股巴息。（2）股票扳股佰息。哎股票股息是以啊股票的方式派發霸的股息。阿按持股比例進行愛分配疤。頒實際上是將當年艾的留存收益資本稗化頒。藹（3）財產股息按。是公司用擺現金以外的其他耙財產向股東分派吧股息。常見其他辦公司的骯股票、債券、實癌物伴。拔（4）負債股息襖。是公司通過一爸種敖負債作為股息分暗派百股東。愛（5）建業股息哎。不同于其他股八息，拔它不是來自公司搬的盈利，而是對埃公司未來盈利的案預分，實質上是板一種負債分配，捌也是無盈利無股班息原則

43、的一個例拔外哎。邦股票買賣之間的扒差額就是資本利挨得，又稱資本損霸益拔。爸公積金轉增股本矮。也采取送股的伴形式，但送股的翱資金不是來自當昂年可分配盈利，頒而是公司提取的柏公積金挨。扮皚公叭司的俺公積金來源有（班一分多選題）：版一是股票溢價發半行時，超過股票翱面值的溢價部分鞍列入公司的資本背公積金；二是每版年從稅后利潤中半按比例提存部分疤法定公積金；三辦是股東大會決議挨后提取的任意公胺積金；四是公司百經過若干年經營礙以后資產重估增案值部分；五是從搬外部取得的贈與捌資產。罷我國規定，公司壩當年利潤的耙10%拔列入公司法定公擺積金，累計為公襖司注冊資本背50%以上凹可以不再提取。敗以前虧損的，應罷當

44、先用當年利潤耙彌補虧損。提取凹法定公積金后可靶以提取任意公積白金背。吧公司的公積金用白于彌補公司虧損奧、擴大經營或轉埃為公司資本，但隘是資本公積金（隘發股溢價款）不耙得用于彌補公司敗虧損愛。哎法定公積金轉為癌資本時，所留成唉不得少于轉增前藹公司注冊資本的岸25%矮。佰2、襖債券收益。哎擺來自三個方面：半一是債券的利息俺收益。二是資本絆利得。三是再投暗資收益。再投資佰收益敖是投資債券百所獲現金流量再辦投資的利息收入癌。疤無息票債券不存捌在再投資風險熬。吧知識點608（哎P218-22絆5）：證券投資疤風險。（多選、爸判斷）伴 敖一般而言，風險盎是指對投資者預般期收益的背離，懊或者說是證券收藹益的

45、不確定性。奧與證券投資相關稗的所有風險成為八總風險藹，凹瓣分為：礙 1、哀系統風險半。是指由于某種扳全局性的共同因壩素引起藹的風險，案對所有證券的收背益產生影響礙。艾不能通過多樣化岸頭岸責任八分散，又稱不可艾分散風險拔。罷按系統風險包括：版政策風險、經濟盎周期波動風險、芭利率風險和購買隘力風險等胺。奧決定性的因素是矮經濟周期的變動澳。襖頒利率從兩方面影唉響：一是改變資翱金流向。二是影熬響公司盈利捌。案骯利率風險對不同斑證券的影響是不襖同的半：板其是固定收益證澳券的主要風險，埃特別是債券的主板要風險耙；奧是政府債券的主骯要風險按；胺對長期債券的影隘響大于短期債券巴。藹購買力風險又稱襖通貨膨脹風險

46、壩，藹只有名義收益率扳大于通貨膨脹率盎時，才有實際收熬益唉。骯購買力風險對不伴同證券的影響是昂不同的，最容易擺受其損害的是固藹定收益證券。般購買力風險對不傲同的股票的影響吧是不同的，在通鞍貨骯膨脹扳的不同階段，對懊股票的影響也不把同。艾2、昂非系統風險鞍。是指澳只對某個行業或藹個別公司的證券安產生影響背的風險，傲只對個別或少數頒證券的收益產生巴影響愛。拔可以抵消、回避唉，又稱為可分散哎風險或可回避風斑險靶。霸笆非系統風險包括頒：信用風險，又百稱違約風險；經凹營風險；財務風藹險百。瓣信用風險是證券俺發行人到期無法扒還本付息而產生扒的風險把。奧經營風險是公司岸經營管理失誤而八產生艾。捌財務風險是公

47、司昂財務結構不合理扮、融資不當而產岸生澳。半收益與風險的基笆本關系是：收益罷與風險對應拌。但不能盲目認藹為風險越大，收壩益就一定越高斑。按收益與風險公式澳：預期收益率=擺無風險收益率+胺風險補償敖。有俺以下規律：第一佰，絆同種債券，長期襖債券利率比短期瓣高辦；第二，笆不同債券的利率扮不同，是對信用般風險的補償。通伴常信用高的債券笆利率較低叭；第三，矮通貨膨脹嚴重，凹債券票面利率會暗提高，這是對購罷買力風險的補償盎；第四，俺股票的收益率一拜般高于債券，是邦對股票經營風險凹、財務風險等的跋補償。版第七章證券中介襖機構邦知識點701（辦P226-22爸8）：證券公司艾。襖 佰證券中介機構包凹括證券經

48、營機構艾和證券服務機構敖兩類捌。翱 （注意第一章柏相關內容，這里俺不再重復提及）岸 熬我國第一家專業啊型證券公司懊絆深圳特區證券公啊司于1987年般成立俺，安1998年把，我國證券法版出哀臺稗。挨2006年新修白訂證券法實邦施，對證券公司敖實行按業務分類佰監管，不在分為凹綜合類和經紀類叭；建立以盎凈資本為核心叭的監管指標體系拌。哀 熬叭設立證券公司應奧當具備邦：疤 1、公司章程阿（一目了然）佰 2、傲主要股東持續盈疤利，3年無違法安違規，凈資產不昂低于2億元巴 3、法定注冊耙資本愛 4、人員任職愛資格和從業資格5、完善制度挨6、合格場所和氨設施7、其他愛耙注冊資本要求（澳多選、單選）扮：癌證券

49、公司注冊資伴本最低限額與從敗事業務種類直接跋掛鉤扮：笆1、熬經營證券經紀、暗投資咨詢、財務暗顧問三業務，最襖低限額5000拌萬元。辦2、岸經營承銷與保薦敖、自營、頒資產唉管理、其他業務敖四業務中任一項安，為1億。八3、疤經營以上四業務擺中任兩項以上的艾，為5億。板注冊資本應當是捌實繳資本。胺未經中國證監會辦審批，任何單位瓣和個人不得經營霸證券業務。拌證券監管機構應愛當自受理證券公耙司設立申請之日拌起笆6個月班內，作出批準或壩不批準的書面決瓣定。癌證券公司應當自翱領取營業執照之拜日起扳15日罷內向證券監管機罷構申請經營證券靶業務許可證。板叭重要事項變更須巴經證券監管機構俺批準（多選）懊：骯證券公

50、司設立、版收購或撤銷分支藹機構；變更業務敖范圍或注冊資本耙；拌變更持有5%以骯上股權的股東、瓣實際控制人拜；變更公司章程頒；合并、分立、昂變更公司形式；皚停鞍業、襖解散、破產安。（大多一目了埃然）巴證券公司主要業拔務（以上七大業靶務，相關內容等暗交易再復習）扒知識點702（挨P234-24癌4）：證券公司擺治理和內部控制半。(判斷、單選疤)隘 佰證券公司應按照把現代企業制度，愛明確劃分股東會耙、董事會、監事拌會和經理層之間吧的職責，建立完拔備的風險管理制芭度和內部控制體氨系霸。懊誠實守信，保障按客戶合法權益，跋維護公司資產的斑獨立和完整。稗2003年證奧券公司治理準則芭（試行）；2敖006年證

51、券傲公司董事、監事捌和高級管理人員頒任職資格監管辦佰法；2008斑年證券公司監愛督管理條例。拔 按證券公司不得直背接或間接為股東礙出熬資提翱供融資或擔保般。邦董事會、監事會哀、單獨或合并持按有證券公司靶5%哎以上股權的股東罷，可以向股東會絆提出議案。癌5%俺以上股東可以提白名董事（包括獨癌立董事）、監事埃候選人癌。搬控股股東不得損扮害公司、其他股罷東和客戶合法權藹益，不得越權干熬預公司的經營管疤理活動，應在業壩務人員等方面嚴搬格分開把。扳 翱經營四大業務中埃兩種業務的，董罷事會應當設薪酬扳與提名委員會、矮審計委員會和風懊險控制委員會唉。叭 佰2003年證吧券公司內部控制癌指引，貫徹健哎全、合理

52、、制衡礙、獨立的原則耙。斑經紀業務重點防胺范挪用客戶交易辦結算資金及其他稗客戶資產、非法矮融入融出資金及阿結算風險。扮 爸2006敗年骯證券公司風險控奧制指標管理辦法矮，建立以凈資安本為核心的風險愛控制指標體系。暗凈資本是在凈資邦產的基礎上進行耙風險調整后得出白的綜合性風險控愛制指標，反映了板凈資產中的高流骯動性部分敗。氨鞍（注意同注冊資斑本對比記憶）案經營經紀業務，搬凈資本不低于2瓣000萬，四大壩業務之一500艾0萬，四大業務擺同時經紀業務的鞍1億，四大業務阿兩項以上2億元胺。挨邦證券公司持續符笆合下列風險控制霸指標：（1）拌凈資本與各項風頒險準備之和不低拔于100%。（襖2）凈資本與凈襖

53、資產比例不低于邦40%。(3)罷凈資本與負債比岸例不低于8%。矮(4)凈資產與昂負債比例不低于哀20%。（5）叭流扒動資哎產與流動負債比骯例不低于100俺%。哎 熬證券公司經營證藹券經紀業務的：敖（1）按托管客阿戶的交易結算資骯金總額的2%計哀算風險準備。（稗2）凈資本/營暗業部數量不得低辦于500萬。奧 安證券公司按上一伴年營業費用總額霸的10%計算營愛運風險的風險準頒備。對各項指標埃設置預警標準，稗不得低于的是標懊準的120%，扮不得超過的是8板0%。壩中國證監會及派傲出機構對風險控把制指標進行定期敗或不定期的檢查把。不達標的，責背令公司限期改正佰，5個工作日報背送整改計劃，整疤改期限最長

54、不超耙過20個工作日辦。哀斑否則采取以下措安施（答案一目了敗然）：氨（1）停止批準擺新業務（2）停扒止批愛準增絆設分支機構（3八）限制分配紅利絆（4）限制轉讓按財產艾。搬拜情況惡化，危害礙嚴重的采?。ù鸢敢荒苛巳唬喊撸ò?）責令停業整昂頓（2）指定其班他機構托管、接挨管（3）撤銷經耙營證券業務許可把（4）撤銷疤。稗知識點703（白P244-24吧7）：證券登記挨結算公司。（單礙選）般 八是為證券交易提哎供集中登記、存礙管與結算服務，礙不以營利為目的岸的法人。斑阿設立條件：柏第一，自有資金般不少于2億元辦。第二，必需的扳場所設施。第三襖，人員從業資格斑。第四其他條件安。叭2001年中國懊證券

55、登記結算有捌限責任公司成立鞍，標志著建立全昂國集中、統一的哎證券登記結算體笆系的形成胺。唉皚職能包括（扮答案敖一目了然）昂：瓣1、證券賬戶、翱結算賬戶的設立昂和管理。斑2、證券的存管罷和過戶。襖3、證券持有人版名冊登記及權益半登記。白4、證券交易的昂清算、交收爸5、派發證券權啊益爸6、辦理相關業扒務的查詢、信息皚等服務愛7、其他業務如笆代理投票服務等八。昂銀貨對付原則是按證券結算的基本把原則。結算證券襖和資金的專用性暗。敗知識點704（背247-254罷）：證券服務機哀構。瓣證券服務機構包擺括投資咨詢機構白、財務顧問機構敗、資信評級機構阿、資產評估機構半、會計師事務所擺、律師事務所等哀。監管機

56、構為中八國證監會。霸第八章證券市場搬監管（只需復習岸勾畫內容）艾知識點80唉1（P255-襖287）：證券盎市場法律法規（疤多選、判斷）哀 安矮證券市場法律法班規分為三個層次邦：第一層次，法壩律（法結尾）；擺第二層次，行政藹法規（條例結尾八）；第三層次，靶部門規章（辦法礙或規定結尾）半。隘1999年7月斑1日中國證券背法實施，20般06年1月1日唉修訂后生效。稗1994年公鞍司法實施，2按006年1月1半日修訂后生效翱：捌有限責任公司最皚低注冊資本額降背低至3萬元，其熬中投資公司可以頒在5年內繳足；搬貨幣出資不得低懊于30%；有限板責任公司設立監霸事會，其成員不芭得少于3人；有把限責任公司監事

57、安會會議每年至少辦一次，股份有限皚公司至少6個月凹一奧次；安上市公司董事會翱成員中應當有1吧/3以上的獨立艾董事；上市公司隘在1年內購買、愛出售重大資產或安擔保超過公司資哎產總額的30%柏的，應當由股東笆大會作出決議，柏并2/3以上通岸過佰；敗董事會會議由1傲/2以上無關聯伴關系董事出席背；敗公司上市條件公靶司股本總額降低骯至3000萬元盎。瓣2004年基芭金法熬。啊1997年刑哀法，2006皚年修訂澳。鞍2008年證暗券公司監督管理鞍條例斑：白證券公司應當每藹年結束之日起4哎個月內報送年報昂；每月結束日起罷7個工作日內報扮送月報；證券公般司股東的非貨幣板財產出資總額不癌得超過證券公司辦注冊資

58、本的30骯%；持有或實際稗控制證券公斑司5叭%以上股權要經辦證監會批準；證伴券公司應當有3絆名以上從業滿2襖年的高級管理人扒員；高級管理人白員離任的進行審版計，2個月內報伴證監會。扮2008年證挨券公司風險處置懊條例愛允許收購人在收吧購完成后12個昂月每年增持不超耙過2%（P28唉1）；對于收購氨人取得上市公司扮發行的新股30俺%的，可以向監癌管部門申請免于俺履行要約義務（扮P281）；叭巴證券公司申請融吧資融券業務試點凹的條件（P28擺2）：經紀業務藹滿岸3年的創新試點八類證券公司拜；半2年內未違規昂；最近埃6個月凈資本均鞍在12億元以上擺；實現背第三方存管邦；其他條件。伴2005年證安券投

59、資者保護基疤金管理辦法癌扮，翱叭投資者保護基金拜的來源（1分多罷選題）：（P2胺84）（1）交凹易所交易經手費唉的20%；（2版）證券公司按營笆業收入的0.5氨%-5%；（3安）申購凍結資金叭的利息；（4）皚依法向有關責任安人追償所得和證版券公司破產清算阿中受償收入；（拜5）捐贈；（6稗）其他合法收入挨。把中國證券投資者叭保護基金有限責爸任公司2005按年8月成立半。愛2006年證靶券市場禁入規定絆矮（P286）：哀傲違反法規情節嚴澳重的，對有關責盎任人采取3-5佰年的證券市場禁邦入措施；行為惡擺劣的，5-10澳年禁入措施；情八節特別嚴重的采藹取終身的禁入措吧施礙。巴知識點802（扒P288）

60、：證吧券市場把的行案政監管（重點）敗。岸“拌法制、監管、自捌律、規范拌”叭八字方針。扮挨證券市場監管的頒原則：盎 1、依法監管拜。背 2、保護投資版者利益原則。瓣嚴厲打擊損害中暗小投資者利益的骯行為，權利維護疤市場的三公，是安各國證券監管的斑首要任務。邦 3、三公原則澳：公開、公平、板公正。稗 4、監管與自埃律相結合。爸 芭扒國際證監會證券礙監管三個目標：耙一是保護投資者??；二是保證證券瓣市場的公平、效捌率和透明；三是鞍降低系統性風險艾。吧其中保護投資者板合法權益是證券皚監管的首要目標伴。 絆 鞍拜 背證券市場監管的啊三個手段：岸1、法律手段。板這是監管部門的藹主要手段。2、經濟手段。3、行政