1、能源價格形成機制（能源法征求意見稿第87條：國家按照有利于反映能源市場供求關系、資源稀缺程度、 環境損害成本的原則，建立市場調節與政府調控相結合、以市場調節為主導的能源價格形成 機制。）一、能源價格機制形成的基本方式與一般競爭性產業不同，能源產業中存在的壟斷（尤其是電力工業中的輸配電環節以及 天然氣管線等具有自然壟斷的特點）及其外部性（對能源的不可恢復性破壞、造成的環境污染 等）是政府干預能源價格形成過程和機制的經濟學理由。無論是壟斷還是外部性，都意味著參 與能源市場的各主體之間存在著競爭地位上的不平等，如供給壟斷會導致需求方處于弱勢地 位而容易被收取能源高價；在能源生產和使用過程中，對環境的

2、破壞要由居住在資源地的居 民來承擔。如果不考慮能源行業的這些特性而單純由市場機制形成能源價格那這一價格的 內容就是不完全的，即不能完整反映供給一消費成本，市場調節實際上是處于低效狀態的。能源產業的這一特點決定了能源價格的形成不是一個完全的市場過程，而是一個必須 要有政府參與和干預的過程。政府要為價格的形成培育競爭的市場環境、通過各種行政手段 和稅收政策將外部性盡可能地內部化，在政府和市場的共同作用下，形成相對公平和真實反 映供給一消費成本的能源價格。二、影響能源價格形成機制的因素（一）能源價格風險英國著名研究者湯姆詹姆斯在他的能源價格風險一書中列出了五類主要風險：1、金融風險價格風險在能源市場

3、上由于價格變動而遭受損失。通常情況下，當價格下降時，生 產者會遭受損失；價格上升時，使用者會發現自己賠錢了。信用風險由于合約對方違約而遭受損失的風險。流動性風險由于能源衍生品市場不具有流動性所造成損失的風險。現金風險是一個組織無法獲得現金以履行其衍生品義務的風險。2、基差風險這是指由于兩種價格之間預期價差反向變動而受到損失的風險。在能源市場上，諸如糟 糕的氣候條件、政治形勢、自然事件或是制度變化等都可能引起市場價格變化。下列情況可 能會引發基差風險：（1）由于運輸問題，某地的原材料無法緩解另一地方的短缺。（2）沒有其他產品能夠替代嚴重短缺的能源產品。（3）沒有足夠的時間運輸或生產能源產品以緩解

4、市場的短缺。3、法律風險是指在某些環境中，能源衍生品的合約可能無法正常執行。4、操作風險是指能源衍生品的交易過程和結算由于人為的錯誤和疏忽所導致的風險。5、稅收風險當以某種方式直接影響能源產品市場或者影響原材料標的市場的稅收規定發生變化時， 稅收風險就會發生。（二）國際能源價格變動左右國際能源價格變動的因素主要有三個：1、歐佩克（OPEC）歐佩克是國家間的石油卡特爾組織，現有12個成員國。盡管歐佩克產量僅占全球的40%,但因其組織凝聚力較強,對國際原油市場影響巨大。2、能源金融市場真正對石油定價的，是位于英美兩個交易所的石油期貨交易。這里交易所確定的價格， 直接成為石油市場價格的指導。資金能力

5、極強的西方數大基金,成為除歐佩克以外對石油有 相當定價權的力量。3、供求關系總的來講，影響國際能源價格變動的主要因素是供求關系。由于原油的特殊性，即資源 的有限性與不可再生性，使得原油的供應受現有油田與生產設備的制約，從而導致原油供應 存在瓶頸，一旦對原油需求增加或者預期增加而產能又不能相應增加，剩余生產能力不足，就 會導致油價上漲。即使在需求不變的情況下，可能導致供應減少的突發事件的出現，也會使原 來脆弱的供求關系失衡，導致油價上漲。三、不同領域能源價格形成機制的特點（一）石油天然氣石油行業中無論是在原油開采、成品油煉制還是批發零售環節，引入競爭機制就會出現 多個供給者和消費者，會在供需競爭

6、的基礎上形成最有利于資源配置的市場價格。天然氣如果沒有液化，則須經專門的管道運輸才能流通，因而該行業的技術、經濟特性與 電力行業（有專門輸電的電網）較為相似。就天然氣行業各環節的價格形成來看，在“井、網、 售”分離的基礎上，天然氣井口價格和終端用戶價格應該市場化,而管道運輸價格則需要在政 府監管下形成。（二）電力行業在電力行業,發電環節完全可以實行競價上網，發電企業與用戶（包括配電公司）在合理 的市場交易規則下競爭形成價格，可以促進發電企業降低成本，提高效率，優化資源配置;售 電環節同樣不具有自然壟斷性，通過引入競爭性零售商制度，讓用戶對供電方享有充分的選 擇權，在銷售電價與上網聯動的機制下，

7、實行競爭性可中斷電價;由于電網經營具有自然壟斷 特性,不適合引進競爭機制，因此，需要政府對輸配電環節的價格進行管制，按照成本加利潤 的方式形成有利于電網健康發展的輸配電價格。（三）煤炭行業我國煤炭的勘探和開采領域已經實現了市場定價，但由于煤炭產地和煤炭消區在地理位 置上的不一致，導致煤炭必須經長途運輸才能進入消費領域，煤炭的運輸費用構成了煤炭價 格的重要組成部分。此外，由于我國煤炭大部分用于發電,而電力價格的管制和電力產業的高 度集中使得電力企業有較強的市場勢力，電煤價格仍沒有實現徹底的市場化。從煤炭價格的 市場化改革方向來看，規范煤炭運輸企業的經營行為，努力構建競爭性的煤炭運輸市場是實 現煤

8、炭價格市場化的重點改革環節。電力價格的市場化改革是電煤價格市場化的前提沒有 電力價格的市場化,就沒有電煤價格的市場化。四、我國能源價格機制存在的問題（一）全面反映市場需求的能源價格機制尚未形成1、不能反映能源稀缺狀況在經濟體系中，較高的價格表明能源具有較高的稀缺程度，人們會因收入約束而盡可能 地減少對這種能源的消費，同時選擇使用價格水平低而相對豐富的能源，最終實現能源的供 求平衡和高效使用。由能源的稀缺程度（相對于需求）而產生的市場價格就是市場均衡價格, 這一價格真實地反映了能源的稀缺程度，并調節供需，使之實現平衡。如果能源的價格被人為 地限定在均衡價格以下，那么這一價格向市場傳達的信號就是這

9、種能源的供給比較充裕，消 費者可以增加消費。我國目前的能源價格就屬于這種情況。長期以來，為了支持經濟尤其是 工業的發展,中國能源價格被人為地控制在低于市場均衡價格的水平，即使是在經歷了近30 年的改革開放的今天，這一問題仍沒有得到解決。較低的能源價格水平不能反映資源稀缺的 真實性。較低的價格導致相對于能源供給的過度需求，表現為高耗能行業的盲目擴張和其他經濟 領域能源使用的低效率。從能源總量來看，我國處于世界能源儲量大國的行列,能源總量居世 界第三位，但從人均能源占有量來看，人均占有量不足世界平均水平的一半，石油僅為1/10, 是典型的“貧能國”。我國能源價格改革進展緩慢,并且在未來一段期間內也

10、仍然無法到位。 偏低的、不能及時和充分地反映市場供求與稀缺程度的能源價格缺乏對投資者、經營者和消 費者的激勵和約束作用。市場機制在能源配置中的基礎性作用得不到發揮,由此形成的經濟 增長方式是粗放的，能源產出是低效率的。2、不能反映國內和國際能源市場的供求格局國際市場上，能源需求的快速增長和供給的彈性偏低導致了價格的快速上升。但是，由于 能源仍然實行政府定價或控制，國內能源價格不僅低于國內市場的均衡價格，而且普遍較大 幅度地低于國際價格。與此同時，由于中國的能源供需形勢與世界能源市場聯系越來越緊密, 中國需要以世界能源價格為參照系來形成國內能源價格，但是國內能源價格的形成機制在較 大程度上屏蔽了

11、世界能源價格上漲的信息,世界能源稀缺程度對于中國能源供需的調節效果 非常有限。總體來看，目前國內能源價格既不能反映國內能源的供需狀況，更不能反映國際能源市 場供需關系的變化。這種扭曲的能源價格會對能源出口產生激勵，加劇國內能源的供需緊張 程度，會導致國內產業結構變動背離能源稀缺的客觀現實。3、不能反映能源安全與環保等外部性問題目前國內能源價格基本上是實行政府定價或政府指導價。在這種機制下形成的價格只反 映了能源的開發成本，而沒有全面覆蓋環境破壞成本和安全生產成本，也就是說能源使用者 并沒有為能源開發支付環境成本和安全生產成本，或者說目前的能源價格內容是不完整的。 不能反映能源安全和環保等外部性

12、問題的國內能源價格,導致了對能源的過度需求、對中國 自然環境的過度透支和對能源生產安全的投入不足。（二）能源金融市場發展不足1、在國際市場上沒有話語權金融市場有兩個基本功能，即定價和風險規避。金融市場集中了各方面的參加者，集聚了 成千上萬種基礎資產的供求信息和市場預期，通過交易所類似拍賣方式的公開競價，形成了 市場均衡價格。能源衍生品市場的發展，使得國際能源期貨市場價格成為最主要的定價基準。 能源金融市場發展緩慢，能源衍生品交易品種太少，導致我國在能源領域不具備定價話語權, 只能被動地接受國際價格，造成很大損失。2、無法進行有效的風險規避在進行風險規避時，金融衍生品有兩個基本策略：一是用確定性

13、代替變動性，如期貨；二 是保留有利變動，消除不利變動,如期權。通過衍生品工具可以平抑價格波動,減少不確定性 在實體經濟領域產生的損失。我國正是由于缺少這些能源衍生品工具，企業不能通過金融市 場去化解價格波動的風險，并進行相應的套期保值操作；結果是企業獨自承受著巨大的成本 上漲壓力,或者由政府承擔價格的上漲，再通過稅賦轉嫁給全體國民。（三）能源基本法律制度亟待完善長期以來，我國沒有法律意義上的能源戰略。能源戰略被稱為一國能源對策的核心，在我 國往往表現為領導講話或學者研究，這極大地影響了我國能源行動的戰略性和長期性。能源法征求意見稿的出臺，雖然在能源立法進程上跨出了歷史性的一大步，但這一步畢 竟

14、只出了一腳，還未真正通過，且前景也并不明朗；能源基本法律制度尚未形成能源安全 與能源效率得不到保障，妨礙了能源市場的發展。五、出路建立市場化的能源價格形成機制（一）如何建立（以石油市場為例）建立由市場競爭形成的石油價格體系，首先要改革成品油價格形成機制，解決從滯后油 價向實時油價轉變，使國內成品油價格與國際接軌；其次是切實放開成品油批發環節，改變 由兩大石油集團公司集中批發的現狀，在對外開放之前先對內開放；最后要逐步放松對油源 的控制，在石油進口上真正實現競爭。在這三項內容中，成品油價格形成機制改革已成為當 務之急。國務院發展研究中心鄧郁松研究員所建議的，完善成品油價格體制可以分兩步走，第一

15、步仍然由國家發改委制訂零售價格，但是從滯后油價變成實時油價，實時跟緊國際油價的變 動；第二步，等競爭主體多元化以及相關法規完善之后，實行市場定價。我認為這是一個較 為科學化的進程。（二）多元化市場主體能源價格的市場化，以競爭性市場的存在為前提，而競爭性市場需要多元化的交易主體。 如果能源行業的主要企業都屬于同一個老板，是不可能真正形成競爭的，也不可能在此基礎 上形成反映市場供求關系的市場價格。因此，能源法如果想要建立以市場調節為主的能源價 格形成機制，必須首先研究如何實現能源領域的主體多元化。沒有主體多元化，價格市場化 就無從實現。然而，能源法在提出能源領域實行投資主體多元化的同時，更強調的是

16、國有控 股資本的主體地位，而這種主體地位通常就是壟斷地位。（三）建立能源儲備體系，進一步增強政府的能源供給調控能力和能源價格間接干預能力能源品作為大宗商品交易的主要品種，其價格不僅受到國際經濟變化的影響，還會受到 投機資金的影響，如國際原油價格在2007年下半年的飆升和2008年下半年的大幅下跌的反 常走勢就與國際投機資金有著密切的聯系。在這種特殊的情況下，如果國家有大量的能源儲 備，則可以在很大程度上避免國際價格大幅波動傳導到國內造成的不利影響。因此，能源價 格開放應建立相當規模的儲備，在價格低的時候增加儲備的規模，在價格高的時候減少儲備 以緩解市場上的能源產品高價，達到穩定能源價格的目的。（四）推進能源金融市場體系建設，加強國際合作，完善能源立法能源市場化改革，同時也是發展能源衍生品市場的基礎。建立和完善中國的期貨市場， 以遠期合同交易方式降低近期價格風險。目前，全球期貨交易所已發展到100多家，共有商品 期貨和期權93類、267個上市合約品種。我國目前僅用6個期貨品種，嚴重制約了期貨市場 經濟功能的發揮和國際價格的參與程度。中國應該建成多個能源交易所改變當下的不利狀 態。在國際領域，除了開展和能源生產國之間的合作之外，更應當加強與能源消費