1、薩班斯法案匯合第302節(jié) 公司對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的責(zé)任(a) 對(duì)制定規(guī)章的要求SEC應(yīng)頒布規(guī)定，關(guān)于按照1934年的證券交易法的13(a)或15(d)部分編制定期報(bào)告的公司，應(yīng)要求這些公司的首要官員（們）及首要財(cái)務(wù)官（們）（或擔(dān)任同等職務(wù)的人員）在每一年度報(bào)告或季度報(bào)告中保證如下內(nèi)容：(1) 簽字的官員已批閱過(guò)該報(bào)告；(2) 該官員認(rèn)為報(bào)告中不存在重大的錯(cuò)報(bào)、漏報(bào)；(3) 該官員認(rèn)為報(bào)告中的會(huì)計(jì)報(bào)表及其他財(cái)務(wù)信息在所有重大方面，公允地反映了公司在該報(bào)告期末的財(cái)務(wù)狀況及該報(bào)告期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)成果。(4) 簽字官員：(A) 對(duì)建立及保持內(nèi)部操縱負(fù)責(zé)；(B) 設(shè)計(jì)了所需的內(nèi)部操縱，以保證這些官員能明白該公司及其并

2、表子公司的所有重大信息，尤其是報(bào)告期內(nèi)的重大信息；(C) 評(píng)價(jià)公司的內(nèi)部操縱在簽署報(bào)告前90天內(nèi)的有效性；(D) 在該定期報(bào)告中公布他們上述評(píng)價(jià)的結(jié)論；(5) 簽字官員已向公司的審計(jì)師及董事會(huì)下屬的審計(jì)委員會(huì)（或擔(dān)任同等職務(wù)的人員）披露了如下內(nèi)容：(A) 內(nèi)部操縱的設(shè)計(jì)或執(zhí)行中，對(duì)公司記錄、處理、匯總及編報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的功能產(chǎn)生負(fù)面阻礙的所有重大缺陷。以及向公司的審計(jì)師指出內(nèi)部操縱的重大缺點(diǎn)；(B)在內(nèi)部操縱中擔(dān)任重要職位的治理人員或其他雇員的欺詐行為，而不論該行為的阻礙是否重大；(6) 簽字官員應(yīng)在報(bào)告中指明在他們對(duì)內(nèi)部操縱評(píng)價(jià)之后，內(nèi)部操縱是否發(fā)生了重大變化，或是其他可能對(duì)內(nèi)部操縱產(chǎn)生重要阻礙

3、的因素，包括對(duì)內(nèi)部操縱的重大缺陷或重要缺點(diǎn)的更正措施。(b) 公司遷址國(guó)外不阻礙本法案的效力即使發(fā)行證券的公司通過(guò)再合并或其他交易使公司的注冊(cè)地或辦公地遷至國(guó)外，也不能減少本節(jié)規(guī)定的法律效力。本節(jié)規(guī)定對(duì)該公司依舊適用，且全部適用。(c) 最終期限本節(jié)(a)部分的規(guī)定應(yīng)在本法案頒布后30日內(nèi)生效。第404節(jié) 治理層對(duì)內(nèi)部操縱的評(píng)價(jià) (a) 內(nèi)部操縱方面的要求SEC應(yīng)當(dāng)相應(yīng)的規(guī)定，要求按1934年證券交易法第13節(jié)(a)或15節(jié)(d)編制的年度報(bào)告中包括內(nèi)部操縱報(bào)告，包括：(1) 強(qiáng)調(diào)公司治理層建立和維護(hù)內(nèi)部操縱系統(tǒng)及相應(yīng)操縱程序充分有效的責(zé)任； (2) 發(fā)行人治理層最近財(cái)政年度末對(duì)內(nèi)部操縱體系及

4、操縱程序有效性的評(píng)價(jià)；(b) 內(nèi)部操縱評(píng)價(jià)報(bào)告關(guān)于本節(jié)(a)中要求的治理層對(duì)內(nèi)部操縱的評(píng)價(jià)，擔(dān)任公司年報(bào)審計(jì)的會(huì)計(jì)公司應(yīng)當(dāng)對(duì)其進(jìn)行測(cè)試和評(píng)價(jià)，并出具評(píng)價(jià)報(bào)告。上述評(píng)價(jià)和報(bào)告應(yīng)當(dāng)遵循委員會(huì)公布或認(rèn)可的準(zhǔn)則。上述評(píng)價(jià)過(guò)程不應(yīng)當(dāng)作為一項(xiàng)單獨(dú)的業(yè)務(wù)。在美上市企業(yè)面臨“嚴(yán)刑峻法”“薩班斯法案”素以條款嚴(yán)苛而著稱，其中的404條款則是該法案中最難操作、最復(fù)雜、耗費(fèi)成本最高的一個(gè)。這一令人生畏的404條款規(guī)定：所有在美上市企業(yè)都要建立內(nèi)部操縱體系，其中包括操縱環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、操縱活動(dòng)、信息溝通以及監(jiān)督5個(gè)部分。而且，法案對(duì)企業(yè)建立的內(nèi)部操縱活動(dòng)的記錄作了許多詳細(xì)而嚴(yán)格的細(xì)節(jié)上的規(guī)定。如此一來(lái)，404條款就成

5、為外國(guó)公司邁入美國(guó)股市的“高門(mén)檻”。講“薩班斯法案”是嚴(yán)刑峻法一點(diǎn)也只是分。該法案對(duì)公司治理、內(nèi)部操縱、財(cái)務(wù)審計(jì)等多個(gè)方面皆有詳細(xì)而嚴(yán)格的規(guī)定。比如，該法案要求上市公司公司首席執(zhí)行官（CEO）和首席財(cái)務(wù)官（CFO）必須作出與財(cái)務(wù)相關(guān)的內(nèi)控有效的聲明，但法案同時(shí)規(guī)定假如與財(cái)務(wù)報(bào)告有關(guān)的內(nèi)部操縱中有一個(gè)或多個(gè)重要缺陷，治理層就不能對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)部操縱有效性作出評(píng)估結(jié)論，而且，治理層應(yīng)該披露自最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度末以來(lái)財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部操縱方面的所有重要缺陷。假如講諸如此般的規(guī)定堪稱“峻法”的話，那么“薩班斯法案”的“嚴(yán)刑”條款就更令人膽戰(zhàn)心驚了。按照該法案的要求，CEO和CFO必須對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性宣誓，一

6、旦公司提供了不實(shí)財(cái)務(wù)報(bào)告，這兩名高管就要負(fù)相應(yīng)的刑事責(zé)任，最高可能被處以10年或20年監(jiān)禁的重刑，而這和美國(guó)持槍搶劫的最高刑罰是一樣的。中國(guó)企業(yè)如履薄冰條款如此嚴(yán)苛，懲戒又如此嚴(yán)厲的法案自然令大批在美上市的外國(guó)公司不寒而栗。據(jù)悉，在美上市的中國(guó)企業(yè)共有46家，其中不乏像網(wǎng)通、 HYPERLINK /7/0504/71/column220067128.shtml t _blank 移動(dòng)、百度如此的行業(yè)巨頭。然而，中國(guó)企業(yè)此前從未經(jīng)歷過(guò)如此嚴(yán)厲的“美國(guó)規(guī)則”的考驗(yàn)，再大的公司一旦走出國(guó)門(mén)，就注定要面對(duì)這場(chǎng)艱巨的考驗(yàn)。為了能充分領(lǐng)會(huì)美國(guó)人的規(guī)矩，并依照考試要求交出及格的答卷，這些中國(guó)企業(yè)無(wú)一不如履薄

7、冰，并為此付出巨大代價(jià)。據(jù)有關(guān)專家估算，此次中國(guó)在美國(guó)上市的46家公司在應(yīng)對(duì)薩班斯法案方面的直接投入總共高達(dá)10億元人民幣，而大型央企由于公司治理方面相對(duì)較弱，其在人力、時(shí)刻、資源方面的投入更高。只是，盡管美國(guó)本土企業(yè)比起中國(guó)企業(yè)來(lái)講，沒(méi)有語(yǔ)言和對(duì)本國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的理解上的劣勢(shì)，但美國(guó)公司一樣不能幸免為考試合格而付出的巨大代價(jià)。有報(bào)道稱，國(guó)際財(cái)務(wù)執(zhí)行官組織對(duì)321家企業(yè)的調(diào)查顯示，每家遵守薩法的美國(guó)大型企業(yè)第一年實(shí)施404條款總成本平均超過(guò)460萬(wàn)美元，大名鼎鼎的通用電氣公司更是花費(fèi)了高達(dá)3000萬(wàn)美元的巨款，來(lái)完善內(nèi)部操縱系統(tǒng)以符合404條款的要求。各大在美上市公司對(duì)該法案的敬畏程度可見(jiàn)一斑。嚴(yán)

8、苛法案令人望而卻步美國(guó)出臺(tái)如此嚴(yán)苛的法令自然事出有因，當(dāng)年安穩(wěn)和世通公司的財(cái)務(wù)丑聞曾一度使那個(gè)以金融秩序健全完備而驕傲的國(guó)家蒙羞，并導(dǎo)致美國(guó)股市巨幅震蕩。正是這切膚之痛使美國(guó)政府下了狠心，出重拳打擊違規(guī)上市公司。相比美國(guó)股市而言，不論是金融法規(guī)的完備和嚴(yán)厲程度，依舊監(jiān)管層整治違規(guī)上市公司的狠心，中國(guó)內(nèi)地 HYPERLINK /market/ t _blank 市場(chǎng)都要顯得遜色一些。關(guān)于大多數(shù)適應(yīng)了本土規(guī)則的中國(guó)企業(yè)來(lái)講，要尋求赴美上市顯然需要極大的勇氣。鑒于“薩班斯法案”的嚴(yán)苛，現(xiàn)在許多本欲赴美上市的中國(guó)內(nèi)地企業(yè)，已紛紛拋棄其“美國(guó)打算”，開(kāi)始打算轉(zhuǎn)投條件較為寬松的東京、英國(guó)、中國(guó)香港或新加坡

9、市場(chǎng)了。名詞解釋“薩班斯奧克斯利法案”所謂“薩班斯-奧克斯利法案”，是指2002年6月18日美國(guó)國(guó)會(huì)參議院銀行委員會(huì)以17票贊成對(duì)4票反對(duì)通過(guò)由奧克斯利和參議院銀行委員會(huì)主席薩班斯聯(lián)合提出的會(huì)計(jì)改革法案2002上市公司會(huì)計(jì)改革與投資者愛(ài)護(hù)法案。這一議案在美國(guó)國(guó)會(huì)參眾兩院投票表決通過(guò)后，由布什總統(tǒng)在2002年7月30日簽署成為正式法律，稱作2002年薩班斯-奧克斯利法案。“薩班斯法案”的要緊內(nèi)容包括：設(shè)立獨(dú)立的上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管委員會(huì)，負(fù)責(zé)監(jiān)管執(zhí)行上市公司審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所；特不加強(qiáng)執(zhí)行審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所的獨(dú)立性；特不強(qiáng)化了公司治理結(jié)構(gòu)并明確了公司的財(cái)務(wù)報(bào)告責(zé)任及大幅增強(qiáng)了公司的財(cái)務(wù)披露義務(wù)；大幅

10、加重了對(duì)公司治理層違法行為的處罰措施；增加經(jīng)費(fèi)撥款，強(qiáng)化美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）的預(yù)算以及職能。其中，薩班斯法案中的302條款和404條款需要在美上市的公司或預(yù)備赴美上市的企業(yè)特不留意。月日，美國(guó)開(kāi)始實(shí)施年公眾公司會(huì)計(jì)改革和投資者愛(ài)護(hù)法（也稱薩班斯法案）。此法案的執(zhí)行標(biāo)志著美國(guó)金融證券法律的執(zhí)行向?qū)嵸|(zhì)性管制轉(zhuǎn)化。該法案針對(duì)虛假信息披露和市場(chǎng)欺詐行為造成投資人巨大損失的現(xiàn)象，對(duì)在美上市公司在公司內(nèi)部操縱和消息披露上提出了更為嚴(yán)厲的監(jiān)管要求，采取了極為嚴(yán)厲的內(nèi)控措施和極嚴(yán)厲的刑事處罰。登陸美國(guó)證券市場(chǎng)的中國(guó)企業(yè)，無(wú)疑也會(huì)受到薩班斯法案的巨大阻礙。該法案條款要求公司年報(bào)包括一份“內(nèi)部操縱報(bào)告”，

11、且治理層負(fù)有責(zé)任。公司要建立內(nèi)部操縱體系包括操縱環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、操縱活動(dòng)、信息溝通及監(jiān)督五個(gè)部分。內(nèi)部操縱細(xì)化到產(chǎn)品付款時(shí)刻如此的細(xì)節(jié)，并對(duì)重大缺陷都要求披露。該條款的實(shí)施無(wú)疑會(huì)增加企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本，引發(fā)企業(yè)治理程序的改變。我國(guó)企業(yè)存續(xù)歷史短，與西方財(cái)務(wù)接軌晚，短期內(nèi)難以適應(yīng)，除信息披露難以達(dá)到要求高度外，上市成本和維護(hù)費(fèi)用的提高也是重要因素。這項(xiàng)法案將對(duì)中國(guó)在美上市公司和將要在美上市的公司造成極大沖擊，中國(guó)企業(yè)應(yīng)該小心慎重應(yīng)對(duì)才是。由于薩班斯法案的嚴(yán)酷，一些企業(yè)能夠不在美國(guó)上市，而轉(zhuǎn)向倫敦、法蘭克福、香港、新加坡等證券市場(chǎng)，以避開(kāi)這條被稱為“瘋狂”的法律。因?yàn)橹袊?guó)一些上市公司目前專門(mén)難達(dá)到薩班斯

12、法案要求的標(biāo)準(zhǔn)，而建立一套符合條款的內(nèi)部操縱系統(tǒng)所付出的代價(jià)將得不償失。假如選擇赴美上市，則必須加強(qiáng)對(duì)薩班斯法案的法律責(zé)任意識(shí)和成本意識(shí)，不能存有僥幸心理，要花時(shí)刻和精力研究。應(yīng)該在認(rèn)清美國(guó)治理文化的基礎(chǔ)上，做到和美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相吻合；應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到違法的代價(jià)是相當(dāng)嚴(yán)峻的，而各方面要求又多而復(fù)雜。假如企業(yè)本身流程簡(jiǎn)單，內(nèi)部操縱體系建立成本小，則可選擇在美上市。預(yù)備赴美上市的企業(yè)應(yīng)當(dāng)著手預(yù)備內(nèi)部操縱體系的建立，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)流淌中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)投入人力和物力實(shí)施監(jiān)控。在專業(yè)的財(cái)務(wù)公司和投資基金的參與配合下，成立組織、制定打算、核定預(yù)算、運(yùn)營(yíng)治理，在有充分認(rèn)識(shí)和分析的情況下，完成上市的每個(gè)步驟。薩班斯法案涵蓋企業(yè)

13、運(yùn)營(yíng)的各個(gè)方面，提供的標(biāo)準(zhǔn)并不完善。對(duì)內(nèi)部操縱體系建設(shè)要求較籠統(tǒng)，沒(méi)有提供更清晰的標(biāo)準(zhǔn)。該法案從本質(zhì)上并沒(méi)有改善企業(yè)的治理，反而存在過(guò)多無(wú)用的耗費(fèi)，超出了企業(yè)治理精神的實(shí)質(zhì)，同時(shí)有可能限制企業(yè)創(chuàng)新和對(duì)市場(chǎng)技術(shù)變化的及時(shí)適應(yīng)。實(shí)行該法案的企業(yè)成本太高，會(huì)直接威脅美國(guó)證券市場(chǎng)的地位和進(jìn)展。因此，那個(gè)法案在美國(guó)備受爭(zhēng)議。中國(guó)企業(yè)應(yīng)深刻了解薩班斯法案的實(shí)際意義和美國(guó)政府實(shí)施該法案的力度，力求在達(dá)致該法案要求的同時(shí)，減少不必要的投入，靜觀監(jiān)管的變化，及時(shí)了解美國(guó)證監(jiān)會(huì)更明確的政策指引，為以最低成本上市做好預(yù)備。 薩班斯法案考驗(yàn)赴美中國(guó)企業(yè)“ 月日，中國(guó)在美上市企業(yè)將面臨一場(chǎng)異常嚴(yán)格的法律考試薩班斯法案大

14、考，統(tǒng)計(jì)顯示，一家大型美國(guó)公司在應(yīng)對(duì)薩班斯法案中“完善內(nèi)部操縱”條款，第一年建立內(nèi)控系統(tǒng)的平均成本高達(dá)萬(wàn)美元。而目前中國(guó)公司的預(yù)備明顯不足。”在月日舉辦的“中國(guó)企業(yè)國(guó)際商事?tīng)?zhēng)議解決論壇”上，來(lái)自全球十大律師事務(wù)所之一的路偉國(guó)際律師事務(wù)所美國(guó)芝加哥分所的魏康馨（ ）律師警示“走出去”的中國(guó)企業(yè)要高度重視目前針對(duì)中國(guó)企業(yè)的欺詐、集體訴訟案件呈現(xiàn)出的飆升態(tài)勢(shì)，及早采取防范措施。 “薩式大考”逼近在美上市的中國(guó)企業(yè) 關(guān)于在美上市的中國(guó)企業(yè)來(lái)講，一場(chǎng)殘酷的“薩式”考驗(yàn)正在逼近。 從月日開(kāi)始，所有在美上市的外國(guó)企業(yè)，都必須執(zhí)行一個(gè)名叫“薩班斯奧克斯利”的法案。年前，為愛(ài)護(hù)投資者利益，美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了“公眾公

15、司會(huì)計(jì)改革與投資者愛(ài)護(hù)法案”，該法案也被稱做“薩班斯奧克斯利法案”或“薩班斯法案”。 該法案要緊有兩部分內(nèi)容：一是建立一個(gè)獨(dú)立的會(huì)計(jì)監(jiān)管委員會(huì)對(duì)上市公司審計(jì)進(jìn)行監(jiān)管；二是法案規(guī)定對(duì)上市公司高管及白領(lǐng)犯罪予以重罰。 依照法案，公司和必須對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性宣誓；提供不實(shí)財(cái)務(wù)報(bào)告，有可能將被處以年或年監(jiān)禁的重刑。這和美國(guó)持槍搶劫罪的最高刑罰是一樣的。 條款是薩班斯法案中最難操作、最復(fù)雜、耗費(fèi)成本最高的一個(gè)條款。條款規(guī)定：在美上市企業(yè)，要建立內(nèi)部操縱體系，其中包括操縱環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、操縱活動(dòng)、信息溝通以及監(jiān)督個(gè)部分。內(nèi)部操縱活動(dòng)的記錄不僅要細(xì)化到像產(chǎn)品付款時(shí)刻如此的細(xì)節(jié)，而且對(duì)重大缺陷都要予以披露。

16、條款涵蓋企業(yè)運(yùn)營(yíng)的各個(gè)領(lǐng)域，一旦投入實(shí)施，必將引起整個(gè)企業(yè)控管流程的改變。據(jù)了解，全球聞名的通用電氣公司為達(dá)成條款而完善內(nèi)部操縱系統(tǒng)的花費(fèi)就高達(dá)萬(wàn)美元。 統(tǒng)計(jì)顯示，大型美國(guó)公司僅在“合規(guī)工作”第一年建立內(nèi)部操縱系統(tǒng)的平均成本就高達(dá)萬(wàn)美元，成本包括：內(nèi)部人員工時(shí)的投入、萬(wàn)美元的外部顧問(wèn)和軟件費(fèi)用，以及萬(wàn)美元的額外審計(jì)費(fèi)用。有關(guān)專家指出，在美國(guó)上市的中國(guó)企業(yè)投入可能會(huì)更高。 目前，在美上市的中國(guó)企業(yè)與薩班斯法案的要求存在差距。魏康馨指出，因薩班斯法案，一些原本打算在美上市的中國(guó)企業(yè)，已打算在其他國(guó)家或地區(qū)尋求上市。但事實(shí)上，在薩班斯法案出臺(tái)后，法國(guó)和日本都先后出臺(tái)了類似的新法規(guī)強(qiáng)化監(jiān)管。因此從長(zhǎng)遠(yuǎn)

17、來(lái)看，改革中國(guó)公司內(nèi)部操縱體系將是最好的選擇。 據(jù)魏康馨透露，目前，在美的中國(guó)企業(yè)除了關(guān)注薩班斯法案外，一些州依照該法案制定的新法律同樣需要深入了解。例如，今年月底，美國(guó)將開(kāi)始正式實(shí)施一項(xiàng)新法律“電子民事訴訟取證”，該法律關(guān)于中國(guó)企業(yè)來(lái)講還特不陌生，假如中國(guó)企業(yè)稍一疏忽，或者沒(méi)有備份電子郵件，或者提供郵件證據(jù)的速度慢，極有可能遭遇致命性打擊。摩根士丹利就曾于年被裁定億美元的懲處性賠償。 欺詐風(fēng)險(xiǎn)首當(dāng)其沖 建立中國(guó)公司內(nèi)部操縱體系不僅僅為了應(yīng)付“薩班斯法案”，關(guān)于防范越來(lái)越多的針對(duì)中國(guó)海外企業(yè)的欺詐行為也是必需的。目前，中國(guó)企業(yè)正在積極從海外資本市場(chǎng)籌集資金，當(dāng)其擁有大量的現(xiàn)金儲(chǔ)備可供支配時(shí)，這

18、些公司就專門(mén)容易成為欺詐者所關(guān)注的目標(biāo)。而最簡(jiǎn)單的欺詐往往容易長(zhǎng)時(shí)刻埋伏、不被發(fā)覺(jué)，并最終帶來(lái)最嚴(yán)峻的損失。現(xiàn)在年春天，中國(guó)銀行紐約分行反欺詐案等來(lái)一審判決：美國(guó)紐約南區(qū)法院做出判決，支持原告中國(guó)銀行要求被告倍罰金和律師費(fèi)等請(qǐng)求。至此，該案歷時(shí)年，從美國(guó)的一個(gè)地區(qū)法院到上訴法院，再到最高法院，之后折回再審，能夠講窮盡了美國(guó)訴訟的各個(gè)審級(jí)，而且一度阻礙到中銀香港的上市。 由于該案目前為一審判決，被告仍可上訴，意味著此案可能接著拖延下去。 美國(guó)訴訟專家周希爾 講：“解決中國(guó)企業(yè)海外爭(zhēng)議的原則性方法是，加強(qiáng)企業(yè)合規(guī)治理、融入國(guó)際規(guī)則，而選擇合適的法律顧問(wèn)伙伴也是中國(guó)企業(yè)尚需提高的一個(gè)戰(zhàn)略性技能，優(yōu)秀

19、的訴訟治理、仲裁、資產(chǎn)追蹤能夠讓中國(guó)企業(yè)在跨境爭(zhēng)議中的損失降到最低。” 對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)法學(xué)院院長(zhǎng)沈四寶還認(rèn)為，對(duì)商事仲裁定位的重大偏差，是中國(guó)商事仲裁進(jìn)展的全然阻礙之一。當(dāng)務(wù)之急是建立起一整套國(guó)際水準(zhǔn)的仲裁規(guī)則、機(jī)構(gòu)、慣例，以及培養(yǎng)出一批仲裁人才，關(guān)心中國(guó)企業(yè)解決跨境爭(zhēng)議。 與中國(guó)銀行遭遇同樣困擾的還有中航油、前程無(wú)憂網(wǎng)、空中網(wǎng)、網(wǎng)易、中華網(wǎng)、中國(guó)人壽等，上述公司均在美遭遇集體訴訟。對(duì)中國(guó)企業(yè)來(lái)講，此類案件在年時(shí)曾一度達(dá)到頂峰。解析404條款：薩班斯法案最大的挑戰(zhàn)2002年，在安穩(wěn)事件后的一片混亂中，美國(guó)頒布了薩班斯奧克斯利法案（以下簡(jiǎn)稱“薩班斯法案”）。該法案對(duì)美國(guó)商業(yè)界阻礙巨大，以致于美國(guó)總

20、統(tǒng)布什在簽署薩班斯法案的新聞公布會(huì)上稱，“這是自羅斯福總統(tǒng)以來(lái)美國(guó)商業(yè)界阻礙最為深遠(yuǎn)的改革法案”。從表面來(lái)看，它的初衷并不激進(jìn)：即提高經(jīng)理對(duì)股東的責(zé)任，并由此解決人們?cè)诔舐劙l(fā)生之后對(duì)美國(guó)資本市場(chǎng)的信任危機(jī)。然而，法案的方法卻專門(mén)偏激，而其中的404條款也因其嚴(yán)厲性和高昂的執(zhí)行成本飽受爭(zhēng)議。 最復(fù)雜的條款 作為薩班斯法案中最重要的條款之一， 404條款明確規(guī)定了治理層應(yīng)承擔(dān)設(shè)立和維持一個(gè)應(yīng)有的內(nèi)部操縱結(jié)構(gòu)的職責(zé)。該條款要求上市公司必須在年報(bào)中提供內(nèi)部操縱報(bào)告和內(nèi)部操縱評(píng)價(jià)報(bào)告;上市公司的治理層和注冊(cè)會(huì)計(jì)師都需要對(duì)企業(yè)的內(nèi)部操縱系統(tǒng)作出評(píng)價(jià)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師還必須對(duì)公司治理層評(píng)估過(guò)程以及內(nèi)控系統(tǒng)結(jié)論進(jìn)行

21、相應(yīng)的檢查并出具正式意見(jiàn)。顯然，404條款關(guān)于公司內(nèi)部操盡情況作出嚴(yán)厲要求是為了使得公眾更易于察覺(jué)到公司的欺詐行為，并確保公司財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性。而上市公司為了遵循該條款將付出沉重的代價(jià)，包括大量的時(shí)刻和人力、財(cái)力的投入。 關(guān)于上市公司來(lái)講，404條款的實(shí)施是一個(gè)重要的舉措，必須由公司董事、治理層、404項(xiàng)目小組、內(nèi)審總監(jiān)與其他人士積極監(jiān)察和參與。404條款的遵照?qǐng)?zhí)行有四個(gè)區(qū)分明顯的時(shí)期:1.公司應(yīng)制定內(nèi)部操縱詳細(xì)目錄，確定內(nèi)部操縱是否足夠，然后將這些操縱與諸如COSO委員會(huì)之類的內(nèi)部操縱研究機(jī)構(gòu)的內(nèi)部操縱框架進(jìn)行對(duì)比; 2.公司被要求記錄操縱措施評(píng)估方式，以及以后將被用來(lái)彌補(bǔ)操縱缺陷的政策和流

22、程(假如有的話); 3.公司必須進(jìn)行測(cè)試工作，以確保操縱措施和補(bǔ)救手段起到預(yù)期作用; 4.治理層必須將前述三個(gè)時(shí)期的各項(xiàng)活動(dòng)情況整理成為一份正式的報(bào)告。 最昂貴的規(guī)則 404條款被認(rèn)為是薩班斯法案所有條款中最嚴(yán)厲、最昂貴的條款。 該條款要求，每個(gè)公司都要將公司任何一個(gè)崗位的職務(wù)、職責(zé)描述得一目了然，而這項(xiàng)工作需要大量材料和文件支持。同時(shí)，為了達(dá)到404條款的要求，上市公司要保證在對(duì)交易進(jìn)行財(cái)務(wù)記錄的每一個(gè)環(huán)節(jié)都有相應(yīng)的內(nèi)部操縱制度（例如產(chǎn)品銷售的條件、記錄付款的時(shí)刻和人員等）。此外，還要指出內(nèi)部操縱的缺陷所在。顯然，要完成這些工作絕非易事，特不是關(guān)于組織分散，業(yè)務(wù)范圍復(fù)雜的大型公司而言，組織越

23、分散，業(yè)務(wù)越復(fù)雜就意味著要做的工作越繁雜，這促使他們不得不投入更多來(lái)實(shí)施404條款所要求的內(nèi)部操縱措施。而業(yè)務(wù)簡(jiǎn)單、治理集中的小型公司盡管實(shí)施工作會(huì)相對(duì)簡(jiǎn)單，卻恰恰可能是受到最猛烈沖擊的。受規(guī)模所限，他們?cè)趫?zhí)行404條款中更顯捉襟見(jiàn)肘，所要花費(fèi)的遵循成本可能將占收入更大的比重。 只是，盡管404條款的遵循成本每年都會(huì)發(fā)生，但遵循的第一年是代價(jià)最高的，其中包括關(guān)鍵內(nèi)部操縱的初始存檔和補(bǔ)救，應(yīng)對(duì)新的復(fù)雜報(bào)告要求的一般挑戰(zhàn)和關(guān)于對(duì)多少才是足夠的把握的不確定情況。一年過(guò)后遵循成本會(huì)大幅度減少，甚至可能會(huì)下降高達(dá)50%。 404條款究竟有多昂貴？依照國(guó)際財(cái)務(wù)執(zhí)行官(FEI)對(duì)321家企業(yè)的調(diào)查結(jié)果，每家

24、需要遵守薩班斯法案的美國(guó)大型企業(yè)第一年實(shí)施第404節(jié)的總成本將超過(guò)460萬(wàn)美元。這些成本包括35000小時(shí)的內(nèi)部人員投入、130萬(wàn)美元的外部顧問(wèn)和軟件費(fèi)用以及150美元的額外審計(jì)費(fèi)用（增幅達(dá)到35%）。全球聞名的通用電氣公司就表示，404條款致使公司在執(zhí)行內(nèi)部操縱規(guī)定上的花費(fèi)差不多高達(dá)3000萬(wàn)美元。 備受爭(zhēng)議的條款 高昂的執(zhí)行成本令404條款備受詬病。專門(mén)多公司抱怨講，這筆花費(fèi)價(jià)值不大。另外一些公司選擇了退市來(lái)表達(dá)不滿和無(wú)奈。1999年美國(guó)股市中的退市公司僅有30家，2004年差不多升至135家。只是，并沒(méi)有證據(jù)表明導(dǎo)致這135家上市公司退市的緣故差不多上緣自于404條款的高額費(fèi)用。 許多原

25、打算赴美上市的海外公司也紛紛改變了上市地點(diǎn)。有消息稱中國(guó)國(guó)航股份確實(shí)是因?yàn)椤?04條款造成的高額財(cái)務(wù)費(fèi)用和較為苛刻的內(nèi)控要求”，從而決定將上市地點(diǎn)從原先的香港和美國(guó)修改為香港和英國(guó)。而原打算在紐約上市的中行和建行也傳言預(yù)備放棄美國(guó)市場(chǎng)。 因此，也有人對(duì)404條款表示了歡迎。 從404條款中獲益匪淺的中介審計(jì)機(jī)構(gòu)就有著不同的看法。同時(shí)，股權(quán)持有者們也認(rèn)為新法案的代價(jià)是值得的，推行404條款會(huì)帶來(lái)一個(gè)前所未有的好光景。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，或許更多人會(huì)認(rèn)同404條款關(guān)于美國(guó)資本市場(chǎng)健康進(jìn)展的作用。怎么講，一旦發(fā)生公司丑聞，投資者的損失將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)公司目前付出的成本。 按照薩班斯法案生效時(shí)的約定，數(shù)千家大中型美

26、國(guó)本土上市公司必須在2004年11月15日后結(jié)束的財(cái)政年度中遵守404條款; 其他一些中小型公司和非美國(guó)本土公司的遵守日期則約定在2005年7月15日。 考慮到在美上市的海外公司和中小型本土公司執(zhí)行起來(lái)的困難，紐約證券交易所極力游講美國(guó)證交會(huì)（SEC）。今年3月，SEC同意將原先擬定的生效日期延期一年至2006年7月15日。 事實(shí)上，這差不多是SEC對(duì)404的執(zhí)行時(shí)刻作出的第二次延期。去年2月，SEC就曾宣布將提早備案的大中型美國(guó)本土上市公司執(zhí)行404條款的時(shí)刻由2004年6月15日推遲至2004年11月15日。 執(zhí)行第1年 盡管關(guān)于海外公司來(lái)講，目前距離最后的執(zhí)行日期尚有1年的時(shí)刻。美國(guó)數(shù)千

27、家大中型本土公司卻差不多在2004年度報(bào)告中經(jīng)歷了404條款的考驗(yàn)。 截至2005年5月15日，2963家提早申報(bào)的公司差不多披露了他們的404條款審計(jì)意見(jiàn)。其中，12.25%（即363家公司）獲評(píng)不合格（實(shí)質(zhì)性缺陷意見(jiàn)）。考慮到未及時(shí)申報(bào)公司（超過(guò)43家）預(yù)期的重大缺陷意見(jiàn)，以及預(yù)期的伴隨財(cái)務(wù)報(bào)告調(diào)整而進(jìn)行的404條款意見(jiàn)的調(diào)整（超過(guò)5家），這一比率將超過(guò)14%。這大概比預(yù)期要樂(lè)觀許多。 此外，差不多有500多家公司披露了內(nèi)部操縱缺陷。其中一個(gè)有意思的現(xiàn)象確實(shí)是專門(mén)多公司選擇了提早披露內(nèi)控缺陷。有超過(guò)200家公司在2004年的尾季就差不多披露了他們的內(nèi)控缺陷。在差不多報(bào)告的這些缺陷里，有些屬

28、于諸如某崗位設(shè)置不合理、某兩個(gè)部門(mén)職責(zé)重復(fù)效率不高等小問(wèn)題，這些問(wèn)題容易改正；而有些則是較大的問(wèn)題，可能需要公司追溯調(diào)整過(guò)去的財(cái)務(wù)結(jié)果。 為了遵循404條款，許多公司更新了財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)，更多往常未被發(fā)覺(jué)的內(nèi)控缺陷被暴露出來(lái)。另外，一些公司披露出的問(wèn)題差不多構(gòu)成了“實(shí)質(zhì)性缺陷”，這意味著這些公司薄弱的內(nèi)部操縱系統(tǒng)將專門(mén)可能無(wú)法預(yù)防年報(bào)中存在的重大虛假陳述。 與眾多公司高層先前悲觀的預(yù)測(cè)相比，市場(chǎng)對(duì)披露內(nèi)控缺陷的上市公司作出了和氣的反應(yīng)。大部分公司并未因?yàn)榕读俗约簝?nèi)部操縱的缺陷而受到明顯阻礙，一些公司在披露內(nèi)控缺陷后的股價(jià)甚至不降反升，原先擔(dān)心的缺陷報(bào)告披露之后會(huì)眾叛親離的現(xiàn)象并未發(fā)生在大部分公

29、司的身上。這或許與大部分公司差不多提出了改正缺陷的詳盡補(bǔ)救措施有關(guān)。怎么講，在這一薩班斯法案中最嚴(yán)厲條款執(zhí)行的初期，公眾關(guān)于上市公司是抱有相當(dāng)寬容度的。 這些能夠讓我們對(duì)404條款帶來(lái)的阻礙保持樂(lè)觀。而尤為令人欣慰的改善是，長(zhǎng)期以來(lái)，專門(mén)多上市公司在重大且復(fù)雜的會(huì)計(jì)問(wèn)題上更依靠注冊(cè)會(huì)計(jì)師的意見(jiàn)。現(xiàn)在，他們更加勇于承擔(dān)會(huì)計(jì)決策的責(zé)任，努力增強(qiáng)會(huì)計(jì)操縱能力，并加大對(duì)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)制度方面的投資，以滿足提交更優(yōu)質(zhì)財(cái)務(wù)報(bào)告的需要。 中國(guó)公司任務(wù)重 截至今年3月底，內(nèi)地和香港一共有70余家公司在美國(guó)上市，其中包括多家大型國(guó)有企業(yè)，如中海油、東方航空、中國(guó)人壽、中國(guó)移動(dòng)等。與所有在美國(guó)上市的海外公司一樣，這些公

30、司已被放寬至明年7月15日起開(kāi)始執(zhí)行404條款。這一年的寬限期對(duì)大部分中國(guó)公司來(lái)講都彌足寶貴。 事實(shí)上，一直以來(lái)，中國(guó)公司在內(nèi)部操縱方面相對(duì)其他一些大型跨國(guó)公司都顯得薄弱。去年3月，中國(guó)人壽因財(cái)務(wù)違規(guī)行為被股東提起了集體訴訟。而在今年前兩個(gè)月，更是連續(xù)有UT斯達(dá)康、中航油、前程無(wú)憂網(wǎng)站、新浪等數(shù)家公司在美遭遇“提供虛假信息”和“隱瞞重大事實(shí)”的集體訴訟。 有調(diào)查顯示，40%在美國(guó)上市的海外公司在原定期限前難以達(dá)到404條款的要求，其中中國(guó)公司的情況就更為緊迫。中國(guó)公司內(nèi)部操縱薄弱，整體預(yù)備狀況較差，進(jìn)展緩慢。假如沒(méi)有延期，他們中的大多數(shù)或都無(wú)法在規(guī)定時(shí)刻內(nèi)達(dá)到404要求。 盡管額外獲得的延期一

31、年時(shí)刻差不多令大部分中國(guó)公司臨時(shí)得以喘息，但真剛要在2006年7月15日前達(dá)標(biāo)，對(duì)他們而言時(shí)刻未必富裕。404看似簡(jiǎn)單的條款背后牽扯著公司整體內(nèi)控流程和財(cái)務(wù)體系的重整，這意味著他們必須快馬加鞭、夜以繼日地工作以更好地達(dá)到404要求，因?yàn)椋c國(guó)際大公司相比，我國(guó)公司在內(nèi)部操縱系統(tǒng)方面的差距不是短時(shí)刻內(nèi)就能夠消弭的。 （作者單位:寧波三星科技有限公司） 薩班斯法案 為了應(yīng)對(duì)安穩(wěn)財(cái)務(wù)丑聞及隨后的一系列上市公司財(cái)務(wù)欺詐事件所造成的美國(guó)股市危機(jī)，重樹(shù)投資者對(duì)股市的信心，2002年7月26日，美國(guó)國(guó)會(huì)以絕對(duì)多數(shù)通過(guò)了關(guān)于會(huì)計(jì)和公司治理一攬子改革的薩班斯-奧克斯利公司治理法案(簡(jiǎn)稱薩班斯法案)。四天后，布什

32、總統(tǒng)在白宮簽署法案，使其正式生效。 薩班斯法案是一部涉及會(huì)計(jì)職業(yè)監(jiān)管、公司治理、證券市場(chǎng)監(jiān)管等方面改革的重要法律。由于該法案在頒布時(shí)沒(méi)有提出具體的適用豁免條件，這就意味著目前所有在美國(guó)上市的公司，包括在美國(guó)注冊(cè)的上市公司和在外國(guó)注冊(cè)而于美國(guó)上市的公司，都必須遵守該法案。 薩班斯法案的第一句話是：“遵守證券法律以提高公司披露的準(zhǔn)確性和可靠性，從而愛(ài)護(hù)投資者及其他目的。”這句話較好地闡述了薩班斯法案的差不多目標(biāo)。 薩班斯法案為公眾公司的外部審計(jì)師創(chuàng)建了一個(gè)新的監(jiān)督體制，并把對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)部操縱作為關(guān)注的具體內(nèi)容，不僅要求治理層報(bào)告公司對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)部操縱，而且要求外部審計(jì)師證實(shí)治理層報(bào)告的準(zhǔn)確性。

33、 美國(guó)企業(yè)界普遍認(rèn)為，薩班斯法案是自20世紀(jì)30年代通過(guò)證券法案以來(lái)，對(duì)美國(guó)商界和會(huì)計(jì)界阻礙最為巨大的一次立法。薩班斯法案完善了現(xiàn)行美國(guó)法規(guī)在處理虛假財(cái)務(wù)報(bào)表、虛假財(cái)務(wù)審計(jì)、銷毀財(cái)務(wù)證據(jù)等方面的漏洞。 薩班斯法案第404條: 治理層對(duì)公司內(nèi)部操縱的評(píng)估 1.內(nèi)部操縱方面的要求- 要求公司年報(bào)中包括一份“內(nèi)部操縱報(bào)告”，該報(bào)告應(yīng)包括以下內(nèi)容:： （1）明確指出公司治理層對(duì)建立和保持一套完整的與財(cái)務(wù)報(bào)告相關(guān)的內(nèi)部操縱系統(tǒng)和程序所負(fù)有的責(zé)任； （2）包含治理層在財(cái)務(wù)年度期末對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告相關(guān)內(nèi)部操縱體系及程序的有效性的評(píng)估。 2.內(nèi)部操縱評(píng)價(jià)報(bào)告 受托的上市公司審計(jì)師應(yīng)按照上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管委員會(huì)對(duì)審

34、核約定所公布或采納的準(zhǔn)則就治理層關(guān)于內(nèi)部操縱的評(píng)估進(jìn)行測(cè)試和評(píng)價(jià)，并出具評(píng)價(jià)報(bào)告。上述評(píng)價(jià)過(guò)程不應(yīng)當(dāng)作為一項(xiàng)單獨(dú)的業(yè)務(wù)。 SEC在提交的法案相關(guān)的報(bào)告中如此解釋此條立法:“委員會(huì)不希望審計(jì)師（對(duì)內(nèi)部操縱報(bào)告的）評(píng)估形成單獨(dú)一份約定或者因此而導(dǎo)致審計(jì)費(fèi)用的增加。” 指導(dǎo)SEC進(jìn)一步要求上市公司披露其是否為高級(jí)財(cái)務(wù)官員制定職業(yè)操守規(guī)范以及該規(guī)范的內(nèi)容； 指導(dǎo)SEC修改其以8-K表格進(jìn)行即時(shí)披露的相關(guān)規(guī)則， 從而要求上市公司對(duì)任何職業(yè)操守規(guī)范的修改或廢止事項(xiàng)立即進(jìn)行披露。 安永就404條款對(duì)美國(guó)上市海外公司進(jìn)行調(diào)研的重要發(fā)覺(jué) 海外公司在SEC最近宣布延后實(shí)施日期前，差不多大幅度調(diào)高了要按原日期完成4

35、04項(xiàng)目所需的可能投入力度;其中有許多公司預(yù)期他們只能在公布聲明報(bào)告日期前的一、兩個(gè)月完成。延后實(shí)施能夠舒緩一定的時(shí)刻壓力，然而，美國(guó)快速申報(bào)公司當(dāng)初也面臨了同樣類似的延后措施，造成一些公司放慢了進(jìn)度，導(dǎo)致在我們調(diào)研的公司中，許多公司反而預(yù)期要在差不多限期屆滿前才能完成所有的工作。 大部分海外公司都采納不一致的信息系統(tǒng)，高度依靠基于信息技術(shù)的操縱措施，并大量外包信息技術(shù)工作。為保證有充足的時(shí)刻實(shí)施或整改信息技術(shù)系統(tǒng)，公司應(yīng)盡早關(guān)注處理那個(gè)問(wèn)題，并預(yù)留出所需的專用資源。 由于涉及到大量的與404項(xiàng)目相關(guān)的測(cè)試和認(rèn)證工作，內(nèi)審部門(mén)功能將會(huì)有大幅度增長(zhǎng)。而在這方面建立一個(gè)可持續(xù)使用的、有效和高效率的

36、資源庫(kù)是特不困難的。內(nèi)審部門(mén)應(yīng)該從戰(zhàn)略角度來(lái)解決那個(gè)問(wèn)題。 中國(guó)移動(dòng)與薩班斯9月20日，中國(guó)移動(dòng)在福建進(jìn)行首批“薩班斯法案”內(nèi)控項(xiàng)目試點(diǎn)單位動(dòng)員會(huì)。中國(guó)移動(dòng)副總裁薛海濤表示：中國(guó)移動(dòng)將在福建、天津、湖北、山西等4家省級(jí)公司開(kāi)始試點(diǎn)，通過(guò)全面評(píng)估后，“薩班斯法案”企業(yè)內(nèi)部操縱治理項(xiàng)目最早將在2006年內(nèi)在中國(guó)移動(dòng)各省級(jí)公司全面推廣。據(jù)悉，中國(guó)移動(dòng)此次實(shí)行的要緊試點(diǎn)項(xiàng)目，是“薩班斯法案”中最苛刻和最嚴(yán)厲的404條款，將涉及涵蓋企業(yè)經(jīng)營(yíng)、IT系統(tǒng)操縱、投融資治理、財(cái)務(wù)監(jiān)控、法律法規(guī)監(jiān)督等13個(gè)大類、38個(gè)細(xì)項(xiàng)，一旦投入實(shí)施，必將引起企業(yè)整體控管流程的重組，人員崗位職責(zé)的改變，關(guān)于企業(yè)內(nèi)部流程梳理、加

37、強(qiáng)財(cái)務(wù)投資監(jiān)管、協(xié)調(diào)內(nèi)部資源分配、提高治理透明度等方面都將具有相當(dāng)大的阻礙。為了實(shí)施“薩班斯法案”，中國(guó)移動(dòng)從公司總部到試點(diǎn)省級(jí)公司均成立了專項(xiàng)運(yùn)營(yíng)小組，選擇出大量的專業(yè)人員專門(mén)負(fù)責(zé)整個(gè)項(xiàng)目試點(diǎn)工作，同時(shí)引入知名公司公司作為執(zhí)行顧問(wèn)，對(duì)試點(diǎn)工作以及以后的全面正式運(yùn)營(yíng)提供指導(dǎo)和規(guī)范。按照薩班斯法案生效時(shí)的約定，數(shù)千家大中型美國(guó)本土上市公司必須在2004年11月15日后結(jié)束的財(cái)政年度中遵守404條款;非美國(guó)本土公司的遵守日期則約定在2006年7月15日。有調(diào)查顯示，40%在美國(guó)上市的海外公司在原定期限前難以達(dá)到404條款的要求，而中國(guó)公司的情況就更為緊迫。此次中國(guó)移動(dòng)領(lǐng)先在企業(yè)內(nèi)部建立“薩班斯法案

38、”試點(diǎn)無(wú)疑為其他在美國(guó)上市的中國(guó)公司提供了良好的范本海外上市四大運(yùn)營(yíng)企業(yè)將直面薩班斯嚴(yán)格考察 再過(guò)幾天，中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)網(wǎng)通、中國(guó)聯(lián)通四大在美國(guó)上市的電信企業(yè)將第一次面對(duì)薩班斯的嚴(yán)格考察。他們要在本月15日前，向美相關(guān)機(jī)構(gòu)提交一份治理層最近財(cái)年對(duì)內(nèi)部操縱體系、操縱程序有效性的證明以及內(nèi)控機(jī)制評(píng)價(jià)報(bào)告，參加薩班斯的大考。 薩班斯來(lái)頭不小，2002年7月，薩班斯法案提交美國(guó)參眾兩院通過(guò)并正式生效，差不多執(zhí)行的情況表明，有40在美上市的海外公司在原定期限前難以達(dá)到法案404條款的要求。據(jù)近期“中國(guó)企業(yè)國(guó)際商事?tīng)?zhēng)議解決論壇”上公布的消息，從今年5月10日至6月1日的22天時(shí)刻里，在美國(guó)紐約等多

39、個(gè)州內(nèi)，發(fā)生了50多件與中國(guó)企業(yè)有關(guān)的爭(zhēng)議案件。而隨著7月15日“薩班斯法案”的執(zhí)行，在美上市的中國(guó)企業(yè)還將面臨更多訴訟案件。據(jù)專家分析，在美上市中國(guó)企業(yè)只有符合以下的要求才有可能順利過(guò)關(guān)：第一，在公司治理方面，上市公司必須建立審計(jì)委員會(huì)，保證審計(jì)委員會(huì)的獨(dú)立性，同時(shí)給予審計(jì)委員會(huì)更多的責(zé)任，并增加高層治理人員及董事會(huì)的責(zé)任。第二，在IT內(nèi)控方面，針對(duì)法案302條款，公司治理層應(yīng)該設(shè)計(jì)所需的內(nèi)部操縱，并保證首席官員能明白公司及其合并報(bào)表子公司的所有重大信息，尤其是報(bào)告期內(nèi)的重大信息；保證評(píng)價(jià)公司的內(nèi)部操縱在簽署報(bào)告前90天內(nèi)的有效性。第三，針對(duì)法案404條款，公司治理層應(yīng)該有保證內(nèi)部操縱系統(tǒng)及

40、相應(yīng)操縱程序充分有效的責(zé)任；發(fā)行人治理層要在最近財(cái)政年度末對(duì)內(nèi)部操縱體系及操縱程序進(jìn)行有效性的評(píng)價(jià)。第四，在審計(jì)方面，增加審計(jì)師對(duì)信息系統(tǒng)的審計(jì)，要求審計(jì)師必須了解業(yè)務(wù)如何穿過(guò)系統(tǒng)，而不是繞過(guò)系統(tǒng)。 相信兩年前，四大電信企業(yè)里的職員對(duì)薩班斯還比較陌生，但兩年甚至更長(zhǎng)時(shí)刻內(nèi)操縱度的建設(shè)差不多讓他們熟知薩班斯。為了參加不久后的大考，四大電信運(yùn)營(yíng)商對(duì)企業(yè)內(nèi)控進(jìn)行了全面強(qiáng)化，其中涉及企業(yè)經(jīng)營(yíng)、IT系統(tǒng)操縱、投融資治理、財(cái)務(wù)監(jiān)控、法律法規(guī)監(jiān)督等多個(gè)環(huán)節(jié)。中國(guó)電信從2003年8月開(kāi)始啟動(dòng)內(nèi)部操縱項(xiàng)目，逐步建立起的內(nèi)部操縱監(jiān)督評(píng)價(jià)體系促進(jìn)了資源高效配置，保證了公司轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略的順利推進(jìn)。中國(guó)網(wǎng)通自2004年11

41、月著手推進(jìn)內(nèi)控體系建設(shè)以來(lái)，通過(guò)調(diào)研、設(shè)計(jì)、論證、實(shí)踐，差不多建立了一套符合國(guó)際國(guó)內(nèi)監(jiān)管要求、滿足公司治理需要的具有網(wǎng)通特色的內(nèi)控體系；通過(guò)整改，企業(yè)各項(xiàng)治理走向規(guī)范化、系統(tǒng)化，提高了企業(yè)運(yùn)行效率和效益。目前，中國(guó)電信、中國(guó)網(wǎng)通等運(yùn)營(yíng)商正運(yùn)用國(guó)際上比較成熟的COSO模型對(duì)企業(yè)治理進(jìn)行規(guī)范，系統(tǒng)梳理流程、查找漏洞缺陷，使企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)治理活動(dòng)有規(guī)則、有流程、有標(biāo)準(zhǔn)、有監(jiān)督、有記錄，最終使企業(yè)各項(xiàng)治理走向規(guī)范化和系統(tǒng)化。強(qiáng)化內(nèi)控為企業(yè)持續(xù)進(jìn)展提供了堅(jiān)實(shí)保障，但內(nèi)控體系建設(shè)與企業(yè)運(yùn)作流程之間的磨合仍然需要一個(gè)過(guò)程。一位內(nèi)控項(xiàng)目組的負(fù)責(zé)人告訴記者：“這是一個(gè)浩大的工程，從試行到運(yùn)行，到內(nèi)部檢測(cè)，我們幾乎

42、夜以繼日，但實(shí)施起來(lái)依舊碰到了許多挑戰(zhàn)。”的確，面對(duì)龐大的運(yùn)營(yíng)體系，要系統(tǒng)梳理企業(yè)整體內(nèi)控流程和財(cái)務(wù)體系，并不是一件輕松的工作。尤其在試點(diǎn)運(yùn)營(yíng)的磨合期，重建的內(nèi)控流程和企業(yè)經(jīng)營(yíng)難免產(chǎn)生矛盾。一位市級(jí)公司職員講，自企業(yè)全面強(qiáng)化內(nèi)控后，市場(chǎng)拓展與運(yùn)營(yíng)流程出現(xiàn)了一些沖突。如前端市場(chǎng)部門(mén)推出一項(xiàng)新業(yè)務(wù)，需要先期人力、資金等投入，基于內(nèi)控流程的實(shí)施，此項(xiàng)目必須走14個(gè)流程，經(jīng)一周左右時(shí)刻才能批下來(lái)，等到項(xiàng)目正式實(shí)施、業(yè)務(wù)推出，確實(shí)是半個(gè)月之后的情況。操縱嚴(yán)了，流程長(zhǎng)了，可商機(jī)沒(méi)了。 因此，美國(guó)公司企業(yè)文化和運(yùn)營(yíng)特征與國(guó)內(nèi)企業(yè)存在差不，因此一些專家建議，在實(shí)施內(nèi)控過(guò)程中，國(guó)內(nèi)電信企業(yè)要處理好“拿來(lái)”和“改

43、進(jìn)”之間的關(guān)系，依照企業(yè)流程特征構(gòu)建高效內(nèi)控體系，讓內(nèi)控實(shí)實(shí)在在地為企業(yè)戰(zhàn)略進(jìn)展服務(wù)。中國(guó)移動(dòng)系統(tǒng)實(shí)施內(nèi)控打算- 中國(guó)移動(dòng)是四大運(yùn)營(yíng)商中最大的上市公司。自1998年起，中國(guó)移動(dòng)就成立了信息披露委員會(huì)，完善和保持了信息披露內(nèi)操縱度。2002年，薩班斯法案公布后，中國(guó)移動(dòng)按其中404節(jié)的要求，完善了財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)操縱度，以確保董事會(huì)適時(shí)了解公司有關(guān)的所有重大信息，以及公司信息披露的公平性、及時(shí)性和準(zhǔn)確性。 為進(jìn)一步確保公司信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整和及時(shí)，中國(guó)移動(dòng)在2002年成立了信息披露委員會(huì)，并依照薩班斯法案302條款的規(guī)定，保持和完善了一套信息披露內(nèi)操縱度和程序。公司已對(duì)信息披露、內(nèi)部操縱制度的

44、有效性進(jìn)行了年度評(píng)估，并認(rèn)為該內(nèi)操縱度能夠有效保證公司重大信息的適時(shí)記錄、整理、總結(jié)及披露。 2005年6月，中國(guó)移動(dòng)啟動(dòng)了薩班斯法案第404節(jié)遵循項(xiàng)目，制定了總體工作打算，建立了項(xiàng)目治理委員會(huì)，系統(tǒng)化地對(duì)本公司及所有子公司與財(cái)務(wù)報(bào)告相關(guān)的內(nèi)部操縱作出評(píng)估和檢查，修正缺陷、完善制度，在本集團(tuán)內(nèi)部實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)化的內(nèi)部操縱。為了鼓舞老實(shí)道德的行為，防范錯(cuò)誤行為，公司依照薩班斯法案的要求，于2004年通過(guò)了適用于公司首席執(zhí)行官、財(cái)務(wù)總監(jiān)、副財(cái)務(wù)總監(jiān)、助理財(cái)務(wù)總監(jiān)以及其他高級(jí)職務(wù)的職業(yè)操守守則。依照該守則，如相關(guān)負(fù)責(zé)人發(fā)生違反守則的情況，公司經(jīng)與董事會(huì)協(xié)商，將采取適當(dāng)?shù)姆婪痘驊徒湫源胧?在通過(guò)了一系列的

45、預(yù)備工作之后，中國(guó)移動(dòng)于2005年9月開(kāi)始在福建、天津、湖北、山西等4家省級(jí)公司試點(diǎn)薩班斯法案。在2005年9月20日的首批試點(diǎn)單位動(dòng)員會(huì)上，中國(guó)移動(dòng)薛濤海副總裁表示，通過(guò)試點(diǎn)運(yùn)營(yíng)和效果評(píng)估之后，薩班斯法案企業(yè)內(nèi)部操縱治理項(xiàng)目最早將在2006年內(nèi)在中國(guó)移動(dòng)各省級(jí)公司全面推廣。 中國(guó)移動(dòng)進(jìn)行的要緊試點(diǎn)項(xiàng)目是薩班斯法案中最苛刻和最嚴(yán)厲的404節(jié)，涉及涵蓋了企業(yè)經(jīng)營(yíng)、IT系統(tǒng)操縱、投融資治理、財(cái)務(wù)監(jiān)控、法律法規(guī)監(jiān)督等13個(gè)大類、38個(gè)細(xì)項(xiàng)。一旦投入實(shí)施，必將引起企業(yè)整體控管流程的重組，人員崗位職責(zé)的改變，關(guān)于企業(yè)內(nèi)部流程梳理、加強(qiáng)財(cái)務(wù)投資監(jiān)管、協(xié)調(diào)內(nèi)部資源分配、提高治理透明度等方面都將具有相當(dāng)大的阻

46、礙。為了應(yīng)對(duì)薩班斯法案，中國(guó)移動(dòng)從公司總部到試點(diǎn)省級(jí)公司均成立了專項(xiàng)運(yùn)營(yíng)小組，選擇出大量的專業(yè)人員專門(mén)負(fù)責(zé)整個(gè)項(xiàng)目試點(diǎn)工作，同時(shí)引入畢馬威公司作為執(zhí)行顧問(wèn)，對(duì)試點(diǎn)工作以及以后的全面正式運(yùn)營(yíng)提供指導(dǎo)和規(guī)范。薩班斯法案將成為衡量運(yùn)營(yíng)商真實(shí)水平的試金石- 專家介紹顏承捷，信息產(chǎn)業(yè)部電信研究院通信政策與治理研究所高級(jí)咨詢師，研究領(lǐng)域涉及電信企業(yè)戰(zhàn)略治理、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)、科技創(chuàng)新等領(lǐng)域，曾為中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)網(wǎng)通等多家大型電信運(yùn)營(yíng)商提供治理咨詢服務(wù)。 薩班斯法案被喻為“企業(yè)內(nèi)控治理的緊箍咒”，而關(guān)于我國(guó)在美國(guó)上市的企業(yè)來(lái)講，2006年7月15日之后，它們也將面臨薩班斯法案的“拷打”，中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、

47、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)網(wǎng)通這四大電信運(yùn)營(yíng)商自然也在那個(gè)行列之中。 我國(guó)運(yùn)營(yíng)商一直將“做世界一流通信企業(yè)”作為自己的奮斗目標(biāo)，而且，從目前的運(yùn)營(yíng)指標(biāo)（特不是用戶數(shù)、收入、利潤(rùn)等等）來(lái)看，中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信等企業(yè)確實(shí)差不多能夠歸到“世界一流”的行列之內(nèi)了，然而，從企業(yè)的內(nèi)部運(yùn)營(yíng)來(lái)看，我國(guó)的運(yùn)營(yíng)商確實(shí)達(dá)到世界一流的水準(zhǔn)了嗎？薩班斯法案將成為衡量運(yùn)營(yíng)商真實(shí)水平的一塊試金石，怎么講，只有能夠通過(guò)如此嚴(yán)格的考驗(yàn)，才能講明我國(guó)的運(yùn)營(yíng)商差不多在內(nèi)外部都達(dá)到了世界的先進(jìn)水平，才能真正被稱為“世界一流”。 從目前的實(shí)際情況來(lái)看，我國(guó)運(yùn)營(yíng)商在面對(duì)薩班斯法案時(shí)，還存在以下的一些困難。 1.傳統(tǒng)的粗放型治理模式難以應(yīng)對(duì)薩班斯法

48、案的考核 我國(guó)運(yùn)營(yíng)商從前的進(jìn)展，差不多上追求的差不多上量的擴(kuò)張，而且，因?yàn)槭种姓莆盏牟畈欢嗌蠂?guó)家的資產(chǎn)，因此，投資效益并不是運(yùn)營(yíng)商最關(guān)注的問(wèn)題。在實(shí)際運(yùn)營(yíng)活動(dòng)中，靠經(jīng)驗(yàn)、拍腦門(mén)式的粗放型投資治理模式在某些地區(qū)、某些運(yùn)營(yíng)商中依舊存在的。另外，在公司的人力資源治理方面，404節(jié)要求每個(gè)公司都要將公司任何一個(gè)崗位的職務(wù)、職責(zé)描述得一目了然。然而，目前的運(yùn)營(yíng)商中，除了中國(guó)移動(dòng)在這方面做了全面的工作之外，其他公司仍然成效不高。在公司治理的其他方面，粗放型的治理風(fēng)格也隨處可見(jiàn)，辦事講人情不講流程，有流程也不執(zhí)行的情況依舊比較普遍的。薩班斯法案的頒布，要求公司在內(nèi)部操縱方面必須實(shí)現(xiàn)的精細(xì)化，運(yùn)營(yíng)的每一個(gè)環(huán)節(jié)

49、都必須在公司可控的范圍內(nèi)，這將直接對(duì)原有的粗放型治理模式提出挑戰(zhàn)。 2.現(xiàn)有的內(nèi)控體系仍要接著完善 作為全國(guó)性的大企業(yè)，我國(guó)運(yùn)營(yíng)商的治理方法，更多的依舊基于KPI驅(qū)動(dòng)的治理方法。每年年初，集團(tuán)公司會(huì)對(duì)公司的進(jìn)展戰(zhàn)略和思路進(jìn)行傳達(dá)，并依照以后的戰(zhàn)略重點(diǎn)，涉及具有導(dǎo)向性的指標(biāo)體系，實(shí)現(xiàn)對(duì)公司整體的驅(qū)動(dòng)。省公司對(duì)地市公司的治理也大致如此。在日常的運(yùn)營(yíng)工作中，實(shí)際的執(zhí)行人員要緊的工作目標(biāo)確實(shí)是完成自己的考核指標(biāo)，而關(guān)于如何完成這些考核指標(biāo)，并沒(méi)有統(tǒng)一的要求。盡管公司也會(huì)規(guī)定專門(mén)多的流程和處理方法，然而，由于行動(dòng)適應(yīng)性，因此，也是為了提升個(gè)人的工作效率，專門(mén)多流程都在實(shí)際執(zhí)行的時(shí)候被忽略掉了。這也就造成

50、了公司的實(shí)際運(yùn)營(yíng)工作被分成了若干個(gè)點(diǎn)，而在這些點(diǎn)上能否真正評(píng)估和分析可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)，公司整體并沒(méi)有特不行的方法。而依照薩班斯法案的要求，公司必須對(duì)運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)有充分的把握，并做好預(yù)案。因此，新建公司的內(nèi)控體系，將是運(yùn)營(yíng)商不得不進(jìn)行的工作。 3.復(fù)雜的機(jī)制及其所帶來(lái)的高昂成本將會(huì)給薩班斯法案的執(zhí)行帶來(lái)專門(mén)多困難 依照某電信運(yùn)營(yíng)商試點(diǎn)薩班斯法案的經(jīng)驗(yàn)，在實(shí)際操作的時(shí)候先要梳理與公司資金相關(guān)的所有關(guān)鍵流程，然后要逐個(gè)評(píng)價(jià)流程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，再針對(duì)每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)出臺(tái)相應(yīng)的操縱方案，并有可能會(huì)對(duì)流程進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。如此一套流程整個(gè)走下來(lái)，是特不費(fèi)時(shí)、費(fèi)勁、費(fèi)財(cái)?shù)摹６P(guān)于我國(guó)的運(yùn)營(yíng)商來(lái)講，除了集團(tuán)公司之外

51、，在每個(gè)省還有分公司及下設(shè)的市州分公司和縣公司，這就注定了這些公司內(nèi)部操縱的關(guān)鍵點(diǎn)相比較于其他企業(yè)來(lái)講，數(shù)量會(huì)更多，治理的成本也會(huì)更大。 薩班斯法案的到來(lái)，關(guān)于一直在苦苦向“世界一流”看齊的電信運(yùn)營(yíng)商來(lái)講，既是一次挑戰(zhàn)，同時(shí)，也可能正是一次機(jī)遇。現(xiàn)在，也能夠看到，中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信等企業(yè)差不多在薩班斯法案的應(yīng)對(duì)方面做出了卓有成效的努力，包括試點(diǎn)試驗(yàn)、完善內(nèi)操縱度等等，然而，以下幾點(diǎn)仍然值得企業(yè)引起重視。 1.以公司戰(zhàn)略為導(dǎo)向落實(shí)薩班斯法案要求的工作 關(guān)于公司來(lái)講，單純的運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)的穩(wěn)健安全性還不足以保證公司的基業(yè)常青，只有在正確的進(jìn)展戰(zhàn)略指導(dǎo)下，輔之以穩(wěn)健安全的運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)，才能夠保證公司的持續(xù)健康

52、進(jìn)展。因此，在落實(shí)薩班斯法案各項(xiàng)要求的時(shí)候，也必須以公司的進(jìn)展戰(zhàn)略為指導(dǎo)，優(yōu)先解決關(guān)系公司戰(zhàn)略重點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)操縱環(huán)節(jié)，通過(guò)戰(zhàn)略對(duì)方向的操縱，實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的最大作用。 2.將公司的流程優(yōu)化與薩班斯法案的落實(shí)進(jìn)行適當(dāng)?shù)慕Y(jié)合 假如對(duì)薩班斯法案采取簡(jiǎn)單應(yīng)對(duì)的方法，單純的以關(guān)鍵點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)操縱能力增強(qiáng)為目標(biāo)，那么，帶來(lái)的后果極有可能是公司整體運(yùn)作效率的降低。因此，假如能夠在落實(shí)薩班斯法案的時(shí)候，同時(shí)按照客戶導(dǎo)向等原則，對(duì)相應(yīng)流程進(jìn)行優(yōu)化，在優(yōu)化的基礎(chǔ)上再進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)操縱改進(jìn)，可能對(duì)公司更具意義。 3.查找合適的IT解決方案，以信息化的方式固化法案要求在公司的落實(shí) 針對(duì)薩班斯法案的各類復(fù)雜要求，國(guó)外先進(jìn)信息解決方案提

53、供商也開(kāi)發(fā)出了專門(mén)多相應(yīng)的解決方案，關(guān)心公司更好地執(zhí)行監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求。因此，主動(dòng)查找適合自身企業(yè)特色的治理軟件，并實(shí)現(xiàn)與自身治理信息系統(tǒng)、財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)的融合，對(duì)運(yùn)營(yíng)商來(lái)講也是一個(gè)特不行的方法。薩班斯法案是結(jié)果更是過(guò)程摘要：國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商正在全面轉(zhuǎn)型，而SOX事實(shí)上正好能夠提供更多的時(shí)期目標(biāo)及過(guò)程實(shí)現(xiàn)。SOX是結(jié)果，更是過(guò)程薩班斯法案(SOX)之于中國(guó)電信業(yè)，大概要更專門(mén)一些。這種專門(mén)就在于國(guó)內(nèi)電信運(yùn)營(yíng)商的所處的時(shí)期，并非與SOX制訂時(shí)期的美國(guó)企業(yè)行為特征完全符合，同時(shí)，電信業(yè)自身的轉(zhuǎn)型與進(jìn)展也注定了SOX與國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商的碰撞，必定會(huì)激發(fā)種種非傳統(tǒng)的問(wèn)題。事實(shí)上，筆者認(rèn)為，對(duì)SOX的執(zhí)行過(guò)程，從某種意

54、義上講，也是國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商困難改革的一種歷程。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商正在全面轉(zhuǎn)型，而SOX事實(shí)上正好能夠提供更多的時(shí)期目標(biāo)及過(guò)程實(shí)現(xiàn)。SOX是結(jié)果，更是過(guò)程。據(jù)專家分析，國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商要符合四大標(biāo)準(zhǔn)方能順利過(guò)SOX關(guān)：第一，在公司治理方面，上市公司必須建立審計(jì)委員會(huì)，保證審計(jì)委員會(huì)的獨(dú)立性；第二，在IT內(nèi)控方面，針對(duì)法案302條款，公司治理層應(yīng)該設(shè)計(jì)所需的內(nèi)部操縱；第三，針對(duì)法案404條款，公司治理層應(yīng)該有保證內(nèi)部操縱系統(tǒng)及相應(yīng)操縱程序充分有效的責(zé)任；第四，在審計(jì)方面，增加審計(jì)師對(duì)信息系統(tǒng)的審計(jì)，要求審計(jì)師必須了解業(yè)務(wù)如何穿過(guò)系統(tǒng)，而不是繞過(guò)系統(tǒng)。從以上的四大標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看，其對(duì)電信業(yè)的阻礙是深遠(yuǎn)而深刻的。首先，

55、標(biāo)準(zhǔn)對(duì)促進(jìn)中國(guó)電信企業(yè)完善內(nèi)部治理、建立現(xiàn)代企業(yè)制度具有推動(dòng)意義。安穩(wěn)、世通事件引起了美國(guó)有關(guān)監(jiān)管部門(mén)和企業(yè)的警醒，導(dǎo)致薩班斯法案出臺(tái)。而我國(guó)電信企業(yè)在治理中不能講完全沒(méi)有漏洞，因此需要進(jìn)一步加強(qiáng)內(nèi)控和制度建設(shè)。其次，標(biāo)準(zhǔn)的執(zhí)行盡管在一定程度上增加了企業(yè)的成本與負(fù)擔(dān)，但也有利于運(yùn)營(yíng)商綜合管控支出，從硬投資向軟投資轉(zhuǎn)變。第三，標(biāo)準(zhǔn)對(duì)督促運(yùn)營(yíng)商遵紀(jì)守法具有一定意義。世通事件給業(yè)界的一個(gè)重要警示確實(shí)是，電信企業(yè)要做大做強(qiáng)、實(shí)現(xiàn)持續(xù)健康的進(jìn)展，必須在法制的軌道上合法地運(yùn)營(yíng)。同時(shí)，作為仍然處于轉(zhuǎn)型期的中國(guó)電信企業(yè)，應(yīng)在守法經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上壯大自己，運(yùn)用法律手段維護(hù)自己的權(quán)益。第四，標(biāo)準(zhǔn)可為運(yùn)營(yíng)商建立起一種合

56、理、穩(wěn)定的預(yù)期。美國(guó)公司治理層近乎貪欲的預(yù)期與其20世紀(jì)80年代至90年代的低風(fēng)險(xiǎn)不無(wú)關(guān)聯(lián)。美國(guó)通過(guò)加大對(duì)有錯(cuò)或者有罪治理者的起訴與懲處，從而形成公司治理層的自我約束。這對(duì)我國(guó)電信上市公司也是有一定借鑒意義的。綜上所述，屏棄SOX嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)化要求，僅從規(guī)范的方一直看，SOX大概正在通過(guò)如此的“矯枉過(guò)正”實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的革新。因此，運(yùn)營(yíng)商們?nèi)裟茌p松下來(lái)，把SOX更多當(dāng)做一種手段，反而有可能取得更好的效果。另外，即便目前運(yùn)營(yíng)商完全執(zhí)行SOX依舊痛苦而困難，但種種努力之下的結(jié)果仍可讓運(yùn)營(yíng)商受益良久。電信業(yè)的應(yīng)對(duì)薩班斯法案路徑分析作者:李傳濤 來(lái)源:通信產(chǎn)業(yè)報(bào) 公布時(shí)刻:2006-7-31 11:59:3

57、0 電信業(yè)的應(yīng)對(duì)路徑分析在中國(guó)移動(dòng)內(nèi)部流傳著如此一個(gè)笑話，一職員因?yàn)殚L(zhǎng)期從事薩班斯法案(SOX)遵循工作，受內(nèi)控思想熏陶，要求妻子每月更換一次家中電子防盜密碼鎖，每周更改一次密碼，買任何東西均須留有書(shū)面記錄并讓賣方簽字確認(rèn)。盡管只是一個(gè)笑話，然而從中可見(jiàn)，薩班斯法案對(duì)運(yùn)營(yíng)商造成的精神壓力之巨大。薩班斯法案提出了三項(xiàng)差不多要求：首先，公司要有自己的內(nèi)控體系，并有規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)；其次，該規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)被嚴(yán)格執(zhí)行；第三，所有的執(zhí)行都能夠被審計(jì)驗(yàn)證。事實(shí)上，薩班斯法案遵循幾乎成為運(yùn)營(yíng)商內(nèi)部持續(xù)時(shí)刻最長(zhǎng)的一項(xiàng)整改行動(dòng)，專門(mén)多地點(diǎn)公司從去年開(kāi)始進(jìn)行，無(wú)停頓地持續(xù)到今年。參與人數(shù)多、流程多、文檔多、會(huì)議多，成為這一時(shí)期

58、的重要特點(diǎn)。動(dòng)輒集中二三百人，花費(fèi)數(shù)十萬(wàn)元，內(nèi)控項(xiàng)目則直接計(jì)入各級(jí)人員的考核，這些都讓運(yùn)營(yíng)商內(nèi)部職員叫苦連天。即便在美國(guó)，薩班斯法案也被稱作一部惡法。今年5月，在企業(yè)界的集體壓力下，美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)和公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)管委員會(huì)(PCAOB)專門(mén)征求了對(duì)SOX第404條款的反饋意見(jiàn)，并表示將考慮修改法規(guī)，甚至對(duì)小型上市公司給予一定的豁免。而關(guān)于像國(guó)內(nèi)四大運(yùn)營(yíng)商如此的大型公司來(lái)講，“越是組織分散、業(yè)務(wù)范圍復(fù)雜，要做的工作越繁雜。”國(guó)浩律師集團(tuán)主任律師劉維表示。流程梳理在諸多繁雜工作中，流程梳理無(wú)疑是第一步。作為薩班斯法案中最難操作、最復(fù)雜、耗費(fèi)成本最高的一個(gè)條款，“404條款”要求每個(gè)公司

59、都要將公司任何一個(gè)崗位的職務(wù)、職責(zé)描述得一目了然，還要保證在對(duì)交易進(jìn)行財(cái)務(wù)記錄的每一個(gè)環(huán)節(jié)都有相應(yīng)的內(nèi)部操縱制度，從而引起整個(gè)企業(yè)流程的改變。按照薩班斯要求，上市公司要對(duì)其目前執(zhí)行的內(nèi)部操縱流程與COSO(企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)治理整合框架)的框架進(jìn)行對(duì)比，指出存在的不足和改進(jìn)措施。而只有進(jìn)行流程梳理，找出關(guān)鍵操縱點(diǎn)以及需要規(guī)避什么樣的風(fēng)險(xiǎn)，然后才能著手設(shè)計(jì)內(nèi)操縱度。而在央企傳統(tǒng)治理模式中，由于不重視流程，交易和決策過(guò)程往往缺少記錄，一些決策甚至靠拍腦袋進(jìn)行。國(guó)際財(cái)務(wù)治理師協(xié)會(huì)中國(guó)總部秘書(shū)長(zhǎng)何巧莎也強(qiáng)調(diào)改善公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)薩班斯遵循的益處。她表示，薩班斯法案要求的公司治理結(jié)構(gòu)與許多中國(guó)企業(yè)傳統(tǒng)的公司治理結(jié)構(gòu)有

60、較大的差異，中國(guó)的企業(yè)文化與西方企業(yè)文化的內(nèi)涵也不盡相同。為了少走一些彎路，中國(guó)公司應(yīng)從一開(kāi)始就注重實(shí)施公司治理結(jié)構(gòu)層面的改進(jìn)工作。依照她的建議，運(yùn)營(yíng)商的高級(jí)治理層應(yīng)成為遵守內(nèi)部操縱制度的表率并同意相應(yīng)的監(jiān)督和約束，充分發(fā)揮審計(jì)委員會(huì)和內(nèi)部審計(jì)的作用，重視對(duì)職員遵守職業(yè)道德的培訓(xùn)，嚴(yán)格執(zhí)行職責(zé)分離、工作分配、職責(zé)描述等方面的規(guī)章制度，在公司內(nèi)部形成一個(gè)自上而下有效貫徹內(nèi)部操縱的過(guò)程。內(nèi)部審計(jì)德勤華永會(huì)計(jì)公司企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)治理方面負(fù)責(zé)人趙善強(qiáng)先生，則重點(diǎn)指出了內(nèi)部審計(jì)的參與和作用。他認(rèn)為，在遵循404條款時(shí)，內(nèi)部審計(jì)的有效性是應(yīng)考慮的重要因素，這關(guān)因此否能夠通過(guò)404條款的內(nèi)部操縱測(cè)評(píng)也特不重要。假如