1、煤化工行業分析一、煤化工行業發展現狀煤炭是我國最主要的能源資源，它不僅是重要的工業燃料還是重 要的化工原料，并有“化工之母”之美稱。但除冶金工業和化肥工業 中煤的焦化和用于合成氨的煤氣化之外，煤的其他深度化學轉化由于 種種原因一直未實現商業運營。進入21世紀，環境保護受到前所未 有的重視，潔凈能源安全穩定的供應也成為一個國家經濟持續發展的 重要條件，這些都為煤炭化學加工提供了難得的發展機遇，加快煤化 工產業的發展已成為煤炭工業可持續發展的重要組成部分。煤化學加工包括煤的焦化、氣化和液化。主要用于冶金行業的煤 炭焦化和用于制取合成氨的煤炭氣化是傳統的煤化工產業，隨著社會 經濟的不斷發展，它們將進

2、一步得到發展，同時以獲得潔凈能源為主 要目的的煤炭液化、煤基代用液體燃料、煤氣化一發電等煤化工或煤 化工能源技術也越來越引起關注，并將成為新型煤化工產業化發展的 主要方向。發展新型煤化工產業對煤炭行業產業結構的調整及其綜合 發展具有重要意義。A尿素PVCa BDO等目前傳統煤化工產業的總體情況是：產能過剩、規模較小、技術落后。目前的發展趨勢為：向西部轉移，淘汰落后產能、降低物耗與 能耗、提升裝備與規模。而新型煤化工特點是：資源密集、技術密集、 資金密集，經濟性與石油價格緊密相關。近幾年由于石油價格持續高 位運行，新型煤化工的經濟效益受到越來越多的企業的青睞，許多有 資質的國企及民企都加入到煤化

3、工的行業。二、中國政府的政策在近期召開的“中國煤化工論壇”上，工信部總工程師朱宏任表 示，“期間煤化工行業將嚴格行業準入，加快結構調整，嚴格限制煤 炭調入區發展煤化工。”這已經是今年6月份以來，官方對煤化工政策未來發展方向的再 次表態。此前的6月初，國家能源局煤炭司司長方君實稱，“十二五” 國家煤化工政策導向是限制；6月18日，國家發展改革委下發關 于規范煤制天然氣產業發展有關事項的通知，將地方先前的煤制氣 及配套項目的審批權上收。近年來，一些煤炭資源產地片面追求經濟發展速度，不顧生態環 境、水資源承載能力和現代煤化工工藝技術仍處于示范階段的現實， 不注重能源轉化效率和全生命周期能效評價，盲目

4、發展煤化工。傳統 煤化工重復建設嚴重，產能過剩30%，在進口產品的沖擊下，2009年 上半年甲醇裝置開工率只有40%左右。目前煤制油示范工程正處于試 生產階段，煤制烯烴等示范工程尚處于建設或前期工作階段，但一些 地區盲目規劃現代煤化工項目，若不及時合理引導，勢必出現“逢煤 必化、遍地開花”的混亂局面。1、正確把握抑制產能過剩和重復建設的政策導向當前，我國經濟正處于企穩回升的關鍵時期，必須認真貫徹落實 科學發展觀，進一步統一思想，增強憂患意識，在保增長中更加注重 推進結構調整，將堅決抑制部分行業產能過剩和重復建設作為結構調 整的重點工作抓緊、抓實，抓出成效。抑制產能過剩和重復建設所涉 及的行業具

5、有很強的市場性和全球資源配置特點，既要充分發揮市場 機制的作用，又要輔之必要的調控措施，注意把握好以下原則和產業 政策導向：（一）主要原則一是控制增量和優化存量相結合。嚴格控制產能過剩行業盲目擴 張和重復建設，推進企業兼并重組和聯合重組，加快淘汰落后產能； 結合實施“走出去”戰略，支持有條件的企業轉移產能，形成參與國 際產業競爭的新格局；依靠技術進步，優化存量，調整產品結構，謀 求有效益、有質量、可持續的發展。二是分類指導和有保有壓相結合。對鋼鐵、水泥等高耗能、高污 染產業，要堅決控制總量、抑制產能過剩；鼓勵發展高技術、高附加 值、低消耗、低排放的新工藝和新產品，延長產業鏈，形成新的增長 點。

6、對多晶硅、風電設備等新興產業，要集中有效資源，支持企業提 高關鍵環節和關鍵部件自主創新能力，積極開展產業化示范，防止投 資過熱和重復建設，引導有序發展。三是培育新興產業和提升傳統產業相結合。立足于新一輪國際競 爭和可持續發展的需要，盡快培育一批科技含量高、發展潛力大、帶 動作用強的新興產業，及時制定出臺專項產業政策和規劃，明確技術 裝備路線，建立和完善準入標準；抓緊改造提升傳統產業，及時修訂 產業政策，提高準入標準，對結構調整給予明確產業政策引導。四是市場引導和宏觀調控相結合。加強行業產銷形勢的監測、分 析和國內外市場需求的信息發布，發揮市場配置資源的基礎性作用； 綜合運用法律、經濟、技術、標

7、準以及必要的行政手段，協調產業、 環保、土地和金融政策，形成抑制產能過剩、引導產業健康發展的合 力；同時，堅持深化改革，標本兼治，通過體制機制創新解決重復建 設的深層次矛盾。（二）產業政策導向。要嚴格執行煤化工產業政策，遏制傳統煤化工盲目發展，今后三 年停止審批單純擴大產能的焦炭、電石項目。禁止建設不符合焦化 行業準入條件（2008年修訂）和電石行業準入條件（2007年修訂） 的焦化、電石項目。綜合運用節能環保等標準提高準入門檻，加強清 潔生產審核，實施差別電價等手段，加快淘汰落后產能。對焦炭和電 石實施等量替代方式，淘汰不符合準入條件的落后產能。對合成氨和 甲醇實施上大壓小、產能置換等方式，

8、降低成本、提高競爭力。穩步 開展現代煤化工示范工程建設，今后三年原則上不再安排新的現代煤 化工試點項目。2、堅決抑制產能過剩和重復建設的對策措施各地區、各部門要認真貫徹落實中共中央國務院轉發 國家發 展和改革委員會關于上半年經濟形勢和做好下半年經濟工作的建議 的通知（中發20098號）以及重點產業調整和振興規劃中關于 堅決抑制產能過剩行業盲目重復建設的有關要求，把思想和行動統一 到黨中央、國務院的決策部署上來，把握好調整的方向、力度和節奏， 切實轉變經濟發展方式，進一步增強大局意識、責任意識，各司其職， 密切配合，采取措施堅決抑制產能過剩和重復建設勢頭。（一）嚴格市場準入。相關行業管理部門要切

9、實履行職責，抓緊 制定、完善相關產業政策，盡快修訂發布產業結構調整指導目錄 進一步提高鋼鐵、水泥、平板玻璃、傳統煤化工等產業的能源消耗、 環境保護、資源綜合利用等方面的準入門檻。加快編制或修訂專項規 劃，對多晶硅、風電設備等新興產業要及時建立和完善準入標準，避 免盲目和無序建設。質量管理部門要切實負起監管責任，按照產業政 策的要求和企業的質量保證能力，嚴格核發螺紋鋼、線材、水泥等產 品生產許可證，堅決查處無證生產。依法加強產品質量監督，加大處 罰力度。建設主管部門要禁止落后水泥進入重點建設工程和建筑結構工程。（二）強化環境監管。推進開展區域產業規劃的環境影響評價。區域內的鋼鐵、水泥、平板玻璃、

10、傳統煤化工、多晶硅等高耗能、高 污染項目環境影響評價文件必須在產業規劃環評通過后才能受理和 審批。未通過環境評價審批的項目一律不準開工建設。環保部門要切 實負起監管責任，定期發布環保不達標的生產企業名單。對使用有毒、 有害原料進行生產或者在生產中排放有毒、有害物質的企業限期完成 清潔生產審核，對達不到排放標準或超過排污總量指標的生產企業實 行限期治理，未完成限期治理任務的，依法予以關閉。對主要污染物 排放超總量控制指標的地區，要暫停增加主要污染物排放項目的環評 審批。（三）依法依規供地用地。切實加強對各類建設項目用地監管。 對不符合產業政策和供地政策、未達到現行工業項目建設用地控制 指標或相關

11、工程建設項目用地指標要求的項目，一律不批準用地； 對未按規定履行審批或核準手續的項目，一律不得供應土地。國土資 源部門要切實負起監管責任。對未經依法批準擅自占地開工建設的， 要依法從重處理；對有關責任人要追究政紀法律責任，構成犯罪的， 依法追究刑事責任。（四）實行有保有控的金融政策。要加強宏觀信貸政策指導和監 管，引導和督促金融機構改進和完善信貸審核。對不符合重點產業調 整和振興規劃以及相關產業政策要求，未按規定程序審批或核準的項 目，金融機構一律不得發放貸款，已發放貸款的要采取適當方式予以 糾正。嚴格發債、資本市場融資審核程序。對不符合重點產業調整和 振興規劃以及相關產業政策要求，不按規定程

12、序審批或核準的項目及 項目發起人，一律不得通過企業債、項目債、短期融資券、中期票據、 可轉換債、首次公開發行股票、增資擴股等方式進行融資。人民銀行、 銀監會、證監會、發展改革委要對違反規定的金融機構和有關單位予 以嚴肅處理。（五）嚴格項目審批管理。各級投資主管部門要進一步加強鋼鐵、 水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、風電設備等產能過剩行業項目審 批管理，原則上不再批準擴大產能的項目，不得下放審批權限，嚴禁 化整為零、違規審批。嚴格防止各級政府的財政性資金流向產能過剩 行業的擴大產能項目。盡快修訂完善政府投資項目核準目錄，在新的 核準目錄出臺前，上述產能過剩行業確有必要建設的項目，需報國家 發展改

13、革委組織論證和核準。（六）做好企業兼并重組工作。產能過剩行業企業兼并和聯合重 組的任務十分緊迫和艱巨，結構調整、控制總量和淘汰落后產能均需 要企業組織結構進行相應的調整。要抓緊建立科學規范、行之有效的 工作程序，同時要扎實做好企業改組、改制中的思想政治工作，切實 維護群眾利益，保持社會穩定，防止國有資產流失。按照重點產業調 整和振興規劃要求，盡快制定出臺加快企業兼并重組的指導意見。（七）建立信息發布制度。發展改革委會同有關部門，建立部門 聯合發布信息制度，加強行業產能及產能利用率的統一監測，適時向 社會發布產業政策導向及產業規模、社會需求、生產銷售庫存、淘汰 落后、企業重組、污染排放等信息。充

14、分發揮行業協會作用，及時反 映行業問題和企業訴求，為企業提供信息服務，引導企業和投資者落 實國家產業政策和行業發展規劃，加強行業自律，提高行業整體素質。（八）實行問責制。地方各級人民政府不得強制企業投資低水平 產能過剩行業。政府各有關部門及金融機構要認真履行職責，依法依 紀把好土地關、環保關、信貸關、產業政策關和項目審批（核準）關， 并加強政策研究、信息共享和工作協調，形成合力，有效抑制部分行 業產能過剩和重復建設，引導產業健康發展，促進結構調整和發展方 式轉變。要按照中共中央辦公廳國務院辦公廳印發 關于實行黨政 領導干部問責的暫行規定的通知（中辦發200925號）的有關 要求，對違反國家土地

15、、環保法律法規和信貸政策、產業政策規定， 工作嚴重失職或失誤造成重大損失或惡劣影響的行為要進行問責，嚴 肅處理。（九）深化體制改革。要著眼于推進產業結構調整以及解決長期 困擾我國產業良性發展的深層次矛盾，進一步深化財稅體制、投融資 體制、價格體制、社會保障體制等方面的改革，完善干部考核制度， 形成有力促進經濟結構戰略性調整，推動我國工業實現由大到強轉變 的體制環境。三、煤化工行業戰略分析一個行業是否具有可持續發展潛力除了要看其是否具有可持續 現金流還要看其是否具有可持續的發展戰略，本部分主要通過波特五 力模型來分析新型煤化工行業的發展。基于波特五力模型的行業分析潛在進入者分析從上圖可以看出新型

16、煤化工行業屬于資本密集型和技術密集型 產業，對進入企業的要求較高，故對進入的企業要求較高，同時國家 對煤化工行業的發展也是高度關注，因煤化工行業屬于高耗能、高耗 水，而我們煤炭的資源大多分布在缺水區域，故在煤炭資源豐富地區 發展新型煤化工，如何解決企業發展和水資源合理規劃的問題，是擺 在政府面前的難題，因此國家對發展新型煤化工報審慎態度，這也可 以從國家對煤化工項目的審批難度中看出。供應商分析由于煤化工行業的原料是煤炭，而煤炭行業經過國家整合，目前 行業集中度進一步提高，煤炭資源進一步掌握在大型國有企業手中，而這些企業的議價能力較強。購買者分析因新型煤化工產品多與石油價格相聯系，石油價格近幾年又處于 高位，因此新型煤化工行業產品價格多處于高位。且用于國計民生各 行各業，因此購買者較分散，因此購買者議價能力較弱。現有企業競爭目前因新型煤化工行業門檻較高，國家對煤化工審批較嚴，因此 從事新型煤化工的企業較少，競爭相對較少