1、投資項(xiàng)目評(píng)估概述課程說(shuō)明：課程的性質(zhì)目的和任務(wù) 項(xiàng)目評(píng)估是為財(cái)務(wù)管理專業(yè)開(kāi)設(shè)的一門專業(yè)課（也可作為經(jīng)管類通開(kāi)課程）。通過(guò)學(xué)習(xí)使學(xué)生了解我國(guó)目前在投資項(xiàng)目評(píng)估領(lǐng)域內(nèi)公認(rèn)的總體理論框架和指標(biāo)體系；掌握投資項(xiàng)目評(píng)估的內(nèi)容，程序，采用的方法，各項(xiàng)指標(biāo)及其計(jì)算；從而使學(xué)生具備相關(guān)的實(shí)業(yè)投資分析技術(shù)和實(shí)踐能力。課程的基本要求 在充分掌握項(xiàng)目評(píng)估的理論和方法體系的基礎(chǔ)上，分別從財(cái)務(wù)、國(guó)民經(jīng)濟(jì)、等方面對(duì)項(xiàng)目評(píng)估進(jìn)行效益分析，并考察項(xiàng)目抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，最后能對(duì)項(xiàng)目做出客觀全面的評(píng)價(jià)。 先修課程： 經(jīng)濟(jì)學(xué)（1星），會(huì)計(jì)學(xué) & 財(cái)務(wù)管理（3星），統(tǒng)計(jì)學(xué)（2星），等主要參考書(shū)：投資項(xiàng)目評(píng)估張啟振主編 廈門大學(xué)出版社，

2、2004年項(xiàng)目評(píng)估楊華峰主編，中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社，2000年建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)國(guó)家發(fā)改委、建設(shè)部發(fā)布，中國(guó)計(jì)劃出版社，2006年投資項(xiàng)目可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估 于俊年主編，對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)出版社，2011年 第一節(jié)投資和投資項(xiàng)目第一章 投資項(xiàng)目評(píng)估概述第二節(jié)項(xiàng)目評(píng)估的產(chǎn)生與發(fā)展第三節(jié)可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估第四節(jié)項(xiàng)目評(píng)估原則、依據(jù)、內(nèi)容和程序第一節(jié)項(xiàng)目與項(xiàng)目管理程序一、投資及其分類投資投資是指經(jīng)濟(jì)主體為了獲得預(yù)期收益而在現(xiàn)時(shí)投入生產(chǎn)要素，從而形成資產(chǎn)并實(shí)現(xiàn)未來(lái)增值的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總稱。在以下幾個(gè)角度有不同的表述（1）從投資與消費(fèi)的關(guān)系來(lái)定義：投資就是為了將來(lái)的消費(fèi)而犧牲現(xiàn)在的一定消費(fèi)價(jià)值（2）從資本的形

3、成來(lái)看：投資是指在一定時(shí)期內(nèi)期望在未來(lái)能產(chǎn)生收益而將收入變換為資產(chǎn)的過(guò)程。（3）廣義和狹義的范疇上看，廣義：以獲得利益為目的的資本使用；狹義：投資人購(gòu)買各種證券。第一節(jié)項(xiàng)目與項(xiàng)目管理程序投機(jī) 投機(jī)一般是指在證券或外匯市場(chǎng)上抓住機(jī)遇，大量套匯套利，利用價(jià)差來(lái)謀取高利的一種交易行為。二者共同點(diǎn)：追求目標(biāo)相同獲取利潤(rùn) 二者聯(lián)系 ：一次好的投資就是一次成功的投機(jī)； 投資是穩(wěn)健的投機(jī)；投機(jī)是冒險(xiǎn)的投資； 二者在一定條件下可以互相轉(zhuǎn)化；本質(zhì)不同； 不同點(diǎn)投資投機(jī)動(dòng)機(jī)獲正常利潤(rùn)獲高利（價(jià)差暴利）方式長(zhǎng)期項(xiàng)目直接投資（創(chuàng)造社會(huì)價(jià)值）短期證券投資（不創(chuàng)造社會(huì)價(jià)值）資本來(lái)源主要靠自籌大量靠借貸數(shù)額相對(duì)量小相對(duì)量大

4、風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)小，1市場(chǎng)發(fā)育程度市場(chǎng)成熟完善，法制健全市場(chǎng)不成熟，有投機(jī)機(jī)遇對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響小大，泡沫經(jīng)濟(jì)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)起源投資含義的理解（1）投資是一定主體的經(jīng)濟(jì)行為。（2）投資的目的是為了獲取一定的效益。（3）投資所獲取預(yù)期效益具有風(fēng)險(xiǎn)性。（4）投資必須花費(fèi)一定的現(xiàn)期收入。第一節(jié)項(xiàng)目與項(xiàng)目管理程序投資的特點(diǎn)投資資金使用的長(zhǎng)期性投資的風(fēng)險(xiǎn)性與收益性均衡3) 投資影響的不可逆性投資可以從不同的角度作不同的分類，如下圖所示第一節(jié)項(xiàng)目與項(xiàng)目管理程序按投資性質(zhì)分類 按投資領(lǐng)域分類 按投資方式分類按經(jīng)營(yíng)目標(biāo)分類按投資主體分類按投資時(shí)間的分類 固定資產(chǎn)投資流動(dòng)資產(chǎn)投資生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性投資非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性投資直接投資(實(shí)物投資

5、)間接投資(金融投資)經(jīng)濟(jì)性投資(盈利性投資)政策性投資(非盈利性投資)國(guó)家投資(政府投資)企業(yè)投資(公司投資)長(zhǎng)期投資（一年） 短期投資 （一年）個(gè)人投資(民間、社會(huì)投資)國(guó)家授權(quán)投資主體投資投資分類投資運(yùn)動(dòng)過(guò)程 投資運(yùn)動(dòng)過(guò)程本質(zhì)上是價(jià)值運(yùn)動(dòng)過(guò)程。投資運(yùn)動(dòng)過(guò)程就是在投資的循環(huán)周期中價(jià)值川流不息的運(yùn)動(dòng)過(guò)程。 投資運(yùn)動(dòng)過(guò)程 第一節(jié)項(xiàng)目與項(xiàng)目管理程序投資運(yùn)動(dòng)過(guò)程 投資形成資金籌集投資分配投資運(yùn)用(實(shí)施)投資回收投資項(xiàng)目決策 投資項(xiàng)目實(shí)施 資金來(lái)源 資金結(jié)構(gòu)（E or D, long/short ） 投資結(jié)構(gòu)(基本建設(shè)/更新改造) 投資收益 資產(chǎn)保值增值 服務(wù) 產(chǎn)品 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性投資運(yùn)動(dòng)過(guò)程包括資金籌

6、集、分配、運(yùn)用(實(shí)施)和回收增值四個(gè)階段二、項(xiàng)目與投資項(xiàng)目（一）項(xiàng)目是指在一定時(shí)間里，在預(yù)算規(guī)定范圍內(nèi)，需達(dá)到預(yù)定質(zhì)量目標(biāo)的一項(xiàng)一次性任務(wù)。（三層含義） 項(xiàng)目是一件事情、一項(xiàng)獨(dú)一無(wú)二的任務(wù)，項(xiàng)目側(cè)重于過(guò)程，它是一個(gè)動(dòng)態(tài)的概念。例如我們可以把一條高速公路的建設(shè)過(guò)程視為項(xiàng)目，但不可以把高速公路本身稱為項(xiàng)目。安排一個(gè)演出活動(dòng)；開(kāi)發(fā)和介紹一種新產(chǎn)品；策劃一場(chǎng)婚禮；涉及和實(shí)施一個(gè)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)；進(jìn)行工廠的現(xiàn)代化改造；主持一次會(huì)議等等這些在我們?nèi)粘Ｉ钪薪?jīng)常可以遇到的一些事情都可以稱為項(xiàng)目。第一節(jié)項(xiàng)目與項(xiàng)目管理程序項(xiàng)目的基本特征（1）一次性 這是項(xiàng)目與日常運(yùn)作的最大區(qū)別。項(xiàng)目有明確的開(kāi)始時(shí)間和結(jié)束時(shí)間，項(xiàng)目在

7、此之前從來(lái)沒(méi)有發(fā)生過(guò)，而且將來(lái)也不會(huì)在同樣的條件下再發(fā)生，而日常運(yùn)作是無(wú)休止或重復(fù)的活動(dòng)。（2）獨(dú)特性每個(gè)項(xiàng)目都有自己的特點(diǎn)，每個(gè)項(xiàng)目都不同于其他的項(xiàng)目。（3）目標(biāo)的明確性每個(gè)項(xiàng)目都有自己明確的目標(biāo)，為了在一定的約束條件下達(dá)到目標(biāo)，項(xiàng)目經(jīng)理在項(xiàng)目實(shí)施以前必須進(jìn)行周密的計(jì)劃，事實(shí)上，項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中的各項(xiàng)工作都是為項(xiàng)目的預(yù)定目標(biāo)而進(jìn)行的。第一節(jié)項(xiàng)目與項(xiàng)目管理程序項(xiàng)目的基本特征（4）組織的臨時(shí)性和開(kāi)放性 項(xiàng)目開(kāi)始時(shí)需要建立項(xiàng)目組織，項(xiàng)目組織中的成員及其職能在項(xiàng)目的執(zhí)行過(guò)程中將不斷地變化，項(xiàng)目結(jié)束時(shí)項(xiàng)目組織將會(huì)解散，因此項(xiàng)目組織具有臨時(shí)性。 一個(gè)項(xiàng)目往往需要多個(gè)甚至幾百上千個(gè)單位共同協(xié)作，它們通過(guò)合同

8、、協(xié)議以及其他的社會(huì)聯(lián)系組合在一起，可見(jiàn)項(xiàng)目組織沒(méi)有嚴(yán)格的邊界。（5）后果的不可挽回性 項(xiàng)目具有較大的不確定性，它的過(guò)程是漸進(jìn)的，潛伏著各種風(fēng)險(xiǎn)。第一節(jié)項(xiàng)目與項(xiàng)目管理程序項(xiàng)目的項(xiàng)目的相關(guān)類型1、大型項(xiàng)目（Program） 它通常是由若干個(gè)相互聯(lián)系的或相似的項(xiàng)目組成，是以協(xié)調(diào)的方式管理以獲得單個(gè)項(xiàng)目不可能得到的利益的一組項(xiàng)目，也稱為項(xiàng)目群。例如三峽水利工程就是一個(gè)項(xiàng)目群，由若干個(gè)項(xiàng)目構(gòu)成。通常大型項(xiàng)目的規(guī)模特別大，持續(xù)時(shí)間也相當(dāng)長(zhǎng)。2、項(xiàng)目（Project） 它是是大型項(xiàng)目的組成部分。3、子項(xiàng)目（Subproject） 它是一個(gè)項(xiàng)目中的更小的和更易于管理的部分。子項(xiàng)目與項(xiàng)目的特性相同，一般被視為

9、項(xiàng)目，通常是指外包給一個(gè)外部企業(yè)的一個(gè)單元，并按項(xiàng)目進(jìn)行管理。第一節(jié)項(xiàng)目與項(xiàng)目管理程序第一節(jié)項(xiàng)目與項(xiàng)目管理程序 投資項(xiàng)目投資項(xiàng)目是指在一定的技術(shù)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件下，在規(guī)定的期限內(nèi)，為完成某一項(xiàng)開(kāi)發(fā)目標(biāo)而規(guī)劃的投資、政策、機(jī)構(gòu)以及其他方面的綜合體。二、投資項(xiàng)目?jī)煞矫妫阂弧㈨?xiàng)目是作為一定的管理主體的被管理對(duì)象和 管理手段而存在的。二、項(xiàng)目在客觀上必須具備單次任務(wù)的特點(diǎn)（不可逆）第一節(jié)項(xiàng)目與項(xiàng)目管理程序 讓我們先看幾個(gè)例子白醫(yī)生明天將給一個(gè)心臟病人做心臟移植手術(shù) 劉教授準(zhǔn)備申請(qǐng)一項(xiàng)有關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)方面的國(guó)家自然科學(xué)資金項(xiàng)目 某設(shè)計(jì)院準(zhǔn)備申請(qǐng)世界銀行貸款項(xiàng)目 某企業(yè)準(zhǔn)備生產(chǎn)一種新產(chǎn)品 某電信準(zhǔn)備開(kāi)發(fā)新的

10、CDMA手機(jī)等 投資項(xiàng)目的特征第一節(jié)項(xiàng)目與項(xiàng)目管理程序 這些例子所具有的共性都包含以下五個(gè)基本要素：1)項(xiàng)目的唯一性（單次，不可逆）2)項(xiàng)目的目標(biāo)性（最終效益目標(biāo)，以及二級(jí)目標(biāo)，諸如工期，成本）3)項(xiàng)目的周期性（前期、實(shí)施、終結(jié)）4)項(xiàng)目的約束性（工期、成本、質(zhì)量）5)項(xiàng)目整體性（統(tǒng)一核算，統(tǒng)一組織管理）第一節(jié)項(xiàng)目與項(xiàng)目管理程序 按性質(zhì)分可分為新建、擴(kuò)建、改建、遷建、恢復(fù)項(xiàng)目按投資使用方向和投資主體活動(dòng)范圍可分為競(jìng)爭(zhēng)性投資項(xiàng)目（收益高、市場(chǎng)性好。如工業(yè)、建筑等） 基礎(chǔ)性投資項(xiàng)目（自然壟斷、周期長(zhǎng)、投資大而收益低。如能源、交通、郵電等） 公益性投資項(xiàng)目（非盈利性、具有社會(huì)效益。如：國(guó)防、文化、衛(wèi)

11、生等） 按規(guī)模可以分為大型、中型、小型投資項(xiàng)目分類第一節(jié)項(xiàng)目與項(xiàng)目管理程序 項(xiàng)目周期可分為三個(gè)時(shí)期投資前期投資時(shí)期建設(shè)時(shí)期生產(chǎn)時(shí)期投資回收期投資前期項(xiàng)目設(shè)想項(xiàng)目選定項(xiàng)目準(zhǔn)備項(xiàng)目評(píng)估機(jī)會(huì)研究初步可行性研究可行性研究項(xiàng)目評(píng)估與決策投資項(xiàng)目周期第一節(jié)項(xiàng)目與項(xiàng)目管理程序第二節(jié) 項(xiàng)目評(píng)估的產(chǎn)生與發(fā)展一、西方國(guó)家項(xiàng)目評(píng)估的產(chǎn)生與發(fā)展產(chǎn)生于20世紀(jì)30年代，主要側(cè)重于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)20世紀(jì)60年代以后，日臻成熟，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)以及社會(huì)評(píng)價(jià)相結(jié)合，動(dòng)態(tài)分析方法的應(yīng)用隨著社會(huì)的發(fā)展，公益事業(yè)的增加，逐步采用了社會(huì)費(fèi)用和效益分析方法隨著社會(huì)生產(chǎn)的繼續(xù)發(fā)展，項(xiàng)目的繼續(xù)增加，投資規(guī)模的繼續(xù)擴(kuò)大，便由靜態(tài)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)道動(dòng)

12、態(tài)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。第二節(jié)項(xiàng)目評(píng)估的產(chǎn)生與發(fā)展二、我國(guó)項(xiàng)目評(píng)估的發(fā)展第一個(gè)五年計(jì)劃時(shí)期（19531957），投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。第二個(gè)五年計(jì)劃到第五個(gè)五年計(jì)劃時(shí)期，投資項(xiàng)目技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證工作。20世紀(jì)50年代后期70年代末，我國(guó)基建經(jīng)過(guò)曲折發(fā)展得到了一定恢復(fù)20世紀(jì)60年代，技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證工作加強(qiáng)了項(xiàng)目管理工作十一屆三中全會(huì)后，是我國(guó)項(xiàng)目投資評(píng)估經(jīng)歷的一個(gè)極大轉(zhuǎn)折階段二、我國(guó)項(xiàng)目評(píng)估的發(fā)展第六個(gè)五年計(jì)劃及以后（19811985）1983 工業(yè)貸款項(xiàng)目評(píng)估手冊(cè)，1984年10月正式發(fā)行，是我國(guó)有關(guān)投資項(xiàng)目評(píng)估的第一本手冊(cè)。1986年7月，“建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法”。2006年7月3日，建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)

13、（第三版）。第二節(jié)項(xiàng)目評(píng)估的產(chǎn)生與發(fā)展第三節(jié) 可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估(一)產(chǎn)生與發(fā)展 （自學(xué)，不講）(二)概念是在投資決策之前，對(duì)擬建項(xiàng)目進(jìn)行全面技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析并試圖對(duì)其做出可行或不可行評(píng)價(jià)的一種科學(xué)方法。一、可行性研究第三節(jié) 可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估機(jī)會(huì)研究就是鑒別投資機(jī)會(huì)，由政府部門和公共機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)不 同發(fā)展階段鑒別可能存在的各種投資機(jī)會(huì)，作為制訂經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)劃的基礎(chǔ)。機(jī)會(huì)研究（三）階段劃分1.機(jī)會(huì)研究初步可行性研究是介于機(jī)會(huì)研究和可行性研究之間的中間階段，屬于項(xiàng)目生命周期中的初選階段。初步可行性研究是在項(xiàng)目意向確定之后，對(duì)項(xiàng)目設(shè)想進(jìn)行初步估計(jì)，并作出是否投資的初步?jīng)Q定。 初步可行性研究2.初步

14、可行性研究第三節(jié) 可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估是根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期規(guī)劃和地區(qū)規(guī)劃、行業(yè)規(guī)劃的要求，對(duì)擬建項(xiàng)目進(jìn)行投資方案規(guī)劃、工程技術(shù)論證、社會(huì)與經(jīng)濟(jì)效果預(yù)測(cè)和組織機(jī)構(gòu)分析，經(jīng)過(guò)多方面的計(jì)算、分析、論證和評(píng)價(jià)，為項(xiàng)目決策提供可靠的依據(jù)和建議。 詳細(xì)可行性研究3.詳細(xì)可行性研究第三節(jié) 可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估 (四)內(nèi) 容總論 （項(xiàng)目概況綜述，包括名稱，主辦單位，承擔(dān)可行性研究單位等）產(chǎn)品市場(chǎng)需求和擬建規(guī)模。資源、原材料及公用設(shè)施情況。廠址選擇項(xiàng)目設(shè)計(jì)方案 （在選定建設(shè)地點(diǎn)進(jìn)行總圖和交通運(yùn)輸設(shè)計(jì)，進(jìn)行多方案比較等）環(huán)境保護(hù)與勞動(dòng)安全企業(yè)組織、勞動(dòng)定員和人員培訓(xùn)。項(xiàng)目施工計(jì)劃與進(jìn)度要求經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益分析評(píng)價(jià)

15、綜合評(píng)價(jià)與結(jié)論第三節(jié) 可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估 (五)作 用為投資者進(jìn)行投資決策提供依據(jù)。為項(xiàng)目融資提供依據(jù)。為與其他單位進(jìn)行商務(wù)洽談和簽訂合同，協(xié)議提供依據(jù)。為工程進(jìn)行設(shè)計(jì)，實(shí)施提供依據(jù)為設(shè)置組織機(jī)構(gòu)和勞動(dòng)定員提供依據(jù)可作為相當(dāng)?shù)卣虺鞘幸?guī)劃部門申請(qǐng)執(zhí)照的依據(jù)。作為國(guó)家各級(jí)計(jì)劃部門編制固定資產(chǎn)投資計(jì)劃的依據(jù)。第三節(jié) 可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估研究階段機(jī)會(huì)研究初步可行性研究可行性研究 項(xiàng)目評(píng)估決策研究性質(zhì)項(xiàng)目設(shè)想項(xiàng)目初選項(xiàng)目準(zhǔn)備項(xiàng)目評(píng)估研究目的和內(nèi)容鑒別投資方向，尋求投資機(jī)會(huì)(含地區(qū)、行業(yè)、資源和項(xiàng)目的機(jī)會(huì)研究)，選擇項(xiàng)目，提出項(xiàng)目投資建議對(duì)項(xiàng)目作初步評(píng)價(jià)，進(jìn)行專題輔助研究，廣泛分析、篩選方案，確定項(xiàng)

16、目的初步可行性對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行深入細(xì)微的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，重點(diǎn)對(duì)項(xiàng)目的技術(shù)方案和經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，進(jìn)行多方案比選，提出結(jié)論性意見(jiàn) 綜合分析各種效益，對(duì)可行性研究報(bào)告進(jìn)行全面審核和評(píng)估，分析判斷可行性研究的可靠性和真實(shí)性 研究要求編制項(xiàng)目建議書(shū)編制初步可行性研究報(bào)告 編制可行性研究報(bào)告提出項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 研究作用 為初步選擇投資項(xiàng)目提供依據(jù)，批準(zhǔn)后列入建設(shè)前期工作計(jì)劃，作為國(guó)家對(duì)投資項(xiàng)目的初步?jīng)Q策判定是否有必要進(jìn)行下一步詳細(xì)可行性研究，進(jìn)一步判明建議項(xiàng)目的生命力 作為項(xiàng)目投資決策的基礎(chǔ)和重要依據(jù) 為投資決策者提供最后決策依據(jù)，決定項(xiàng)目取舍和選擇最佳投資方案 估算精度30 20 10 10 研究費(fèi)用(占總

17、投資的百分比)0210025125 大項(xiàng)目0810，中小項(xiàng)目1030需要時(shí)間(月)1346 812或更長(zhǎng) 項(xiàng)目評(píng)估是由投資決策部門或貸款機(jī)構(gòu)（主要是銀行）對(duì)上報(bào)的建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告進(jìn)行全面審核的再評(píng)價(jià)工作。一是進(jìn)行評(píng)審 二是進(jìn)行估價(jià)二、項(xiàng)目評(píng)估第三節(jié) 可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估 二、項(xiàng)目評(píng)估的目的和作用目的全面審核可行性研究報(bào)告中反映的各項(xiàng)情況是否屬實(shí)；分析可行性研究報(bào)告中各項(xiàng)指標(biāo)的計(jì)算是否正確，包括各種參數(shù)、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、定額費(fèi)率的選擇；從企業(yè)、國(guó)家和社會(huì)等方面綜合分析判斷項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益；對(duì)項(xiàng)目做出取舍的最終投資建議；項(xiàng)目評(píng)估可分為項(xiàng)目后評(píng)估項(xiàng)目中評(píng)估項(xiàng)目前評(píng)估第三節(jié) 可行性研究與項(xiàng)目評(píng)

18、估 三、項(xiàng)目評(píng)估的內(nèi)容（l）項(xiàng)目是否符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)規(guī)劃。（2）通過(guò)市場(chǎng)調(diào)查和市場(chǎng)預(yù)測(cè)，對(duì)產(chǎn)品，尤其是新產(chǎn)品 的需求情況和在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行分析。（3）項(xiàng)目建設(shè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用及其社會(huì)經(jīng)濟(jì)意 義。（4）進(jìn)行最優(yōu)建設(shè)規(guī)模的分析。 1、項(xiàng)目建設(shè)必要性的評(píng)估第三節(jié) 可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估 （1）項(xiàng)目所需的資源是否清楚。 （2）工程地質(zhì)、水文地質(zhì)是否符合建廠要求。 （3）項(xiàng)目所需的原材料、燃料、動(dòng)力等是否 有可靠來(lái)源。 （4）項(xiàng)目的交通運(yùn)輸是否有保證。 （5）協(xié)作配套項(xiàng)目是否落實(shí)。 （6）項(xiàng)目的環(huán)境保護(hù)是否有必要的治理方案和措施。 （7）對(duì)項(xiàng)目引進(jìn)的成套項(xiàng)目和設(shè)備，是否經(jīng)過(guò)多方案的比較 分

19、析，是否選 擇了最優(yōu)方案。 （8）項(xiàng)目的廠址是否科學(xué)、合理。 2、項(xiàng)目建設(shè)條件的分析與評(píng)估第三節(jié) 可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估 （l）建設(shè)項(xiàng)目采用的工藝、技術(shù)、設(shè)備在經(jīng)濟(jì)合理?xiàng)l件下是否先進(jìn)、適用，是否符合國(guó)家的技術(shù)發(fā)展政策，是否注意節(jié)約能源和原材料以獲取最大效益。 （2）項(xiàng)目引進(jìn)的技術(shù)和設(shè)備是否符合我國(guó)國(guó)情，是否經(jīng)過(guò)多方案比較，是否注意了配套，以及引進(jìn)技術(shù)后有無(wú)消化吸收的能力。 （3）建設(shè)項(xiàng)目所采用的新工藝、新技術(shù)、新設(shè)備是否安全可靠，是否經(jīng)過(guò)試驗(yàn)的鑒定，檢驗(yàn)原材料和測(cè)試產(chǎn)品質(zhì)量的各種手段是否完備。 （4）產(chǎn)品方案和資源利用是否合理。 （5）技術(shù)方案的綜合評(píng)價(jià)。 3、技術(shù)評(píng)估第三節(jié) 可行性研究與項(xiàng)目評(píng)

20、估（1） 投資和財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)估 固定資產(chǎn)投資的估算。 流動(dòng)資金投資的估算。 無(wú)形資產(chǎn)投資的估算。 項(xiàng)目的生產(chǎn)規(guī)模及產(chǎn)品方案數(shù)據(jù)。 各項(xiàng)技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。 產(chǎn)品成本和項(xiàng)目總成本的估算。 項(xiàng)目年收入及稅金的估算。 項(xiàng)目的利潤(rùn)預(yù)測(cè)及現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)。 項(xiàng)目的投資貸款利率及條件。4 、項(xiàng)目效益評(píng)估第三節(jié) 可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估 （2）企業(yè)財(cái)務(wù)效益評(píng)估 主要是分析與評(píng)估項(xiàng)目財(cái)務(wù)上的盈利性和項(xiàng)目的償還能力，評(píng)價(jià)項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上的可行性。 （3）項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 主要是分析與評(píng)估項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的凈貢獻(xiàn)，評(píng)價(jià)項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上 的合理性。 （4）項(xiàng)目的不確定性分析 應(yīng)分別從財(cái)務(wù)效益和國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析兩方面進(jìn)行。主要是分析項(xiàng)目

21、在不確定性因素影響下的穩(wěn)定性及項(xiàng)目可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)程度。 盈虧平衡分析。 敏感性分析。 風(fēng)險(xiǎn)（概率）分析。第三節(jié) 可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估 建設(shè)項(xiàng)目是否必要，建多大規(guī)模較為適宜。 建設(shè)條件和生產(chǎn)條件是否具備。 經(jīng)濟(jì)上是否合理。 技術(shù)上是否先進(jìn)、適用、安全可靠。 相關(guān)項(xiàng)目是否同步建設(shè)。 投資來(lái)源及籌措方式的建議。 關(guān)于方案選擇和項(xiàng)目決策建議。5 、項(xiàng)目的總評(píng)估第三節(jié) 可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估 四、項(xiàng)目評(píng)估的作用（l）是正確進(jìn)行投資決策，實(shí)施項(xiàng)目管理的保證（2）是取得資金來(lái)源的依據(jù)（3）是實(shí)施項(xiàng)目管理，促進(jìn)提高投資效果的基礎(chǔ)（4）是使宏觀效益和微觀效益統(tǒng)一起來(lái)的手段第三節(jié) 可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估 兩者都是投資

22、決策過(guò)程中亮相重要的工作步驟，都處于項(xiàng)目管理周期的投資前，是相輔相成，缺一不可的，聯(lián)系主要在一下三個(gè)方面。可行性研究是項(xiàng)目評(píng)估的對(duì)象和基礎(chǔ)（可行性先于項(xiàng)目評(píng)估）。項(xiàng)目評(píng)估是使可行性研究的結(jié)果得以實(shí)現(xiàn)的前提項(xiàng)目評(píng)估是可行性研究的延伸和再評(píng)價(jià)1、項(xiàng)目評(píng)估與可行性研究的聯(lián)系五、項(xiàng)目評(píng)估與可行性研究的關(guān)系第三節(jié) 可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估2、項(xiàng)目評(píng)估與可行性研究的共同點(diǎn)第三節(jié) 可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估兩者同處于項(xiàng)目投資前期可行性研究要對(duì)項(xiàng)目在市場(chǎng)需求、技術(shù)、工程、外部協(xié)作和經(jīng)濟(jì)上的合理性和可行性進(jìn)行全面分析與論證；項(xiàng)目評(píng)估是在決策前對(duì)項(xiàng)目可行性報(bào)告及其所選方案系統(tǒng)的評(píng)審、估價(jià)以及提出決策性建議。兩者出發(fā)點(diǎn)一致項(xiàng)

23、目評(píng)估與可行性研究都要從市場(chǎng)需要出發(fā)，把資源條件同產(chǎn)業(yè)政策與行業(yè)規(guī)劃結(jié)合起來(lái)進(jìn)行決策。兩者研究和評(píng)估的內(nèi)容與方法是相通的兩者的目的和要求是相同的都是要提高建設(shè)項(xiàng)目投資前的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析水平，為實(shí)現(xiàn)決策科學(xué)化，規(guī)范化服務(wù)，促使項(xiàng)目提高投資效果。3、可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估的區(qū)別第三節(jié) 可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估一是行為主體不同：前者是由投資主體（項(xiàng)目業(yè)主）及其主管部門主持，并委托給有資格的工程咨詢公司或設(shè)計(jì)單位等中介機(jī)構(gòu)去執(zhí)行，其對(duì)項(xiàng)目業(yè)主負(fù)責(zé)；而后者則是由貸款銀行或有關(guān)部門負(fù)責(zé)組織委托的。委托機(jī)構(gòu)為投資或貸款的決策機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。二是視角和著重點(diǎn)不同：前者是從企業(yè)（微觀）的角度考查項(xiàng)目的盈利能力，決定項(xiàng)目的取舍

24、，著重考慮項(xiàng)目的微觀效益；而后者是國(guó)家投資決策部主持，是從國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益著眼去評(píng)價(jià)項(xiàng)目的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益，側(cè)重于宏觀效益。 3、可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估的區(qū)別第三節(jié) 可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估三是投資決策中的目的和任務(wù)不同：可行性研究對(duì)項(xiàng)目的合理性、可行性、必要性進(jìn)行分析之外，還要從眾多方案中選優(yōu)，工作較為復(fù)雜，而項(xiàng)目評(píng)估一般借助于前者研究的成果，主要任務(wù)是對(duì)前者研究的全部?jī)?nèi)容進(jìn)行審查、核實(shí)，并提出合理建議。四是所做處的時(shí)序和作用不同：可行性研究在前，項(xiàng)目評(píng)估在后。前者是在投資決策前對(duì)項(xiàng)目從技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)各方面進(jìn)行全面的分析和論證，為項(xiàng)目投資決策提供必要的科學(xué)依據(jù)；而后者是對(duì)前者研究的可靠性、真實(shí)性和客觀性進(jìn)行審查和判斷，為項(xiàng)目投資最終審批提供主要依據(jù)