1、WORD13/132015屆會計專業畢業生畢業作業 課題名稱：國有企業資本經營存在的主要問題與對策研究學生：XX指導教師：XXXX大學網絡教育學院 2015年2月容摘要本文結合我國國有企業資本經營現狀,深入分析其存在的問題,發現過去國有企業資本經營出現弱勢競爭力、沒有創新精神、模式單一、政企和產權不分的主要問題。并結合實踐提出相應的解決對策,為提高我國國有企業資本經營的效率和獲取最大利益提供一些參考。目前,國有企業在資本經營中依然存在著企業管理層的經營思想和經營觀念落后、政府對資本經營的干預過度等八個方面的問題,這嚴重影響了國有企業的改革和發展。我們應正確理解資本經營的涵,改善企業管理,轉換企

2、業部經營機制,深化產權改革,優化企業外部環境,為企業實施資本經營創造良好的條件,從而推動國有企業改革的順利進行。我國是以公有制為主體、多種所有制經濟共同發展的社會主義國家,從建國到2012年底,國有資產總額達8.2萬億元(不含資源性國有資產)。由國有資產形成的國有經濟在整個國民經濟中起著主導作用.國有經濟在基礎產業的迅速發展,為其他企業發展提供了基本條件；國有經濟還承擔著社會改革的主要成本.國有經濟為我國改革和發展做出了重大貢獻,可以說國有資產是我國國家穩定、經濟發展和人民生活水平提高的重要物資保證。建國后,在經濟發展初期,我國建立了一套進本上能適應經濟發展的國有資產管理體制,但是隨著經濟全球

3、化的發展,國有資產管理有如逆水行舟不進則退,所以國有資產管理體制也要適應經濟的發展,不斷地發生變化.國有資產管理體制的這種變化,并不是隨意改變的,它要適應經濟發展的要求,符合經濟發展的規律,所以建立一套更為完善的國有資產管理體制是勢在必行的。那么,由此可見,做好國有經濟的管理工作,是關系到國家經濟命脈,社會久安的重要問題。關鍵詞：國有企業；資本經營；對策研究目錄TOC o 1-3 h u HYPERLINK l _Toc9234 1緒論 PAGEREF _Toc9234 3 HYPERLINK l _Toc4417 2國有企業資本經營存在的主要問題 PAGEREF _Toc4417 4 HYP

4、ERLINK l _Toc1711 2.1企業管理層的經營思想、經營觀念落后 PAGEREF _Toc1711 4 HYPERLINK l _Toc19047 2.2政府對資本經營的干預過度 PAGEREF _Toc19047 4 HYPERLINK l _Toc17001 2.3條塊分割限制了資本的跨地區、跨行業、跨所有制的流動 PAGEREF _Toc17001 5 HYPERLINK l _Toc19047 2.4國有資本所有者虛位,資本經營缺乏在動力和合格的主體 PAGEREF _Toc19047 4 HYPERLINK l _Toc19047 2.5有關的政策法規不完善 PAGERE

5、F _Toc19047 4 HYPERLINK l _Toc19047 2.6資本市場不完善 PAGEREF _Toc19047 4 HYPERLINK l _Toc19047 2.7產權交易市場發展滯后 PAGEREF _Toc19047 4 HYPERLINK l _Toc19047 2.8缺乏規的投資銀行 PAGEREF _Toc19047 4 HYPERLINK l _Toc17235 3企業開展資本經營的對策 PAGEREF _Toc17235 5 HYPERLINK l _Toc11887 3.1正確理解資本經營的涵,樹立資本經營的觀念,推動資本經營的規化發展 PAGEREF _T

6、oc11887 6 HYPERLINK l _Toc27010 3.2改善企業管理,轉換部經營機制,深化產權改革,為企業實施資本經營創造良好的部條件 PAGEREF _Toc27010 6 HYPERLINK l _Toc30385 3.2.1造就合格的資本經營主體 PAGEREF _Toc30385 7 HYPERLINK l _Toc30385 3.2.2培養真正善于資本經營的企業家隊伍 PAGEREF _Toc30385 7 HYPERLINK l _Toc30385 3.2.3積極推進企業產權改革 PAGEREF _Toc30385 7 HYPERLINK l _Toc25711 4優

7、化企業外部環境 PAGEREF _Toc25711 7 HYPERLINK l _Toc7778 5結論 PAGEREF _Toc7778 11 HYPERLINK l _Toc11493 6致 PAGEREF _Toc11493 11 HYPERLINK l _Toc30281 7參考文獻 PAGEREF _Toc30281 121緒論資本經營對于當前深化國有企業改革、調整經濟結構、實現國有企業的戰略性改組以與現代企業制度的建立有著不可替代的作用,對企業本身也是實現規模經濟、提高市場占有率、獲取競爭優勢、實現資本保值增值和不斷發展壯大的重要手段。但是,目前我國國有企業的資本經營仍然存在許多問

8、題,本文擬對這些問題作一點分析并提出相應的對策。隨著市場經濟的快速發展，我國現代企業制 度和產權制度也不斷完善。這也就促使了我國國有企業的改 制，大部分的企業由國家壟斷經營發展成為投資為主體的公 司，轉換了企業的經營機制，實施資本經營。采用資本經營 的方式可以改變企業的生存現狀，促進企業的發展。然而， 資本經營并不是萬能的，它還存在很多的問題需要進一步去 改進，所以，我們必須要重視國有企業資本經營中存在的問 題，并采取對應的措施，以便實現資源的有機整合，最終提 高企業的競爭力。 關鍵詞：國有企業；資本經營；主要問題；對策研究 C93 A 隨著現代企業制度的不斷發展和完善，資本經營管理 逐步成為

9、企業管理的創新主體。為了提高國民經濟，鞏固中 國社會主義地位，必須很好的運行國有企業資本經營，以便 結合市場競爭機制，最大化的整合各種資源，最終實現企業 的經濟效益。 資金經營的概念 資本經營有廣義和狹義之分，廣義的資本經營是指以 資本增值的最大化為目的。通過資本和生產要素之間最優化 的配置。對企業的全部資產進行有效經營的一種經營活動， 包括產品和商品的經營，狹義的資本經營是指獨立于商品經 營。通過資產重組、收購、兼并、租賃等各種途徑來優化配 置。使企業資本經營的效益和效率達到最大化。從而實現最 大限度資產增值的一種經營方式，資本經營按照運動狀態來 分類可以劃分為存量和增量的資本經營；資本經營

10、按照其形 式和容的區別來劃分可以分為實業、金融、產權和無形資 產的資本經營，資本經營的特點可以概括為：資本經營的企 業運作機制是一資本為中心的；資本經營主要就其價值形態 來進行管理；資本經營不是資本的占有而是更加重視資本的 支配和使用；資本經營的經營方式是開放式的。注重資本的 流動性；資本經營回避風險的方式是資本的組合。2國有企業資本經營存在的主要問題2.1企業管理層的經營思想、經營觀念落后由于受傳統經營觀念的影響,我國的企業家過去過分注重生產經營,對資本經營知之甚少,而現在隨著資本經營的提出,其中有些人又走向了反面,認為資本經營是生產經營的高級階段,出現了熱衷于資本經營、輕視生產經營的現象,

11、而這兩種觀點都是不正確的。在資本經營過程中，風險是不可避免的，經營不善有 可能會使企業盈利能力下降，甚至會造成企業破產。資本經 營的風險具有客觀性、可變性、可觀測性和較強的破壞性等 特征。客觀性是資本經營風險的本質特征，它的存在不是以 經營主體的意志為轉移的，不管經營主體承不承認，它都是 客觀存在的；可變性是指風險在不同情況下是不斷變化的， 資本經營的風險在資本經營的各個時期、各個環節，風險能 否發生，發生的概率和大小程度都是不同的；可觀測性是指 雖然風險可變、不可確定，但是資本經營的風險是可以識別 和預測的，其實在資本經營的整個過程中，風險的發生都是 伴隨著某些特征，只有經營主體能夠與時的發

12、現，便能夠作 出預測，提早的做好防的準備；較強的破壞性是指資本經 營是一套系統的工程，涉與的圍很廣，過程也是相當的復 雜，更重要的是有時涉與到國家的宏觀配套措施，所以說如 果運作成功了效果很好但是一旦發生風險，將會造成巨大的 損失。 可見資本經營也不是作用那么的大，并非是一顆靈丹 妙藥。 資本經營只是為企業的發展和資產的增值提供了可能 性，而企業是否能夠利用好將其轉換為現實性，關鍵在于企 業能否提高經營管理水平。提供生產效率同時增強對資本經 營作用的認識，時刻保持著防風險的準備。2.2政府對資本經營的干預過度在市場機制下,資本經營是企業自身的主動選擇,資本經營的主體是企業。在現有體制下,政府對

13、企業資本經營的介入是必要的,但必須建立在市場發揮主體作用的基礎上,使行政手段成為市場作用的助推器。現在的情況是一些地方政府不是從效率和效益出發,而是從政績出發,為重而重組,為兼并而兼并,通過行政手段組建并不能形成規模經濟的企業集團,甚至把一些效益很差的企業硬性搭配給效益好的企業集團,大搞“拉郎配”、“企業歸類”,結果差的企業不但沒有變好,好的企業卻被拖跨了,造成了“1+11”的現象。2.3條塊分割限制了資本的跨地區、跨行業、跨所有制的流動目前,由于企業行政隸屬關系的不同,財政分灶吃飯,領導者依靠所在部門、地區和行業的政績決定其升遷獎懲,因而在部門、地區和行業利益的驅動下,比較容易接受把別人的資

14、產變成自己的事實,而把自己的資產劃撥給別人則較困難。國有資產管理意識薄弱 國有資產的管理涉與到兩方面，一方面是管理者，另 一方面是國有資產。首先是管理者方面，一些領導缺乏對企 業資產的監督意識，在管理上沒有建立起一套完整的有效的 監管機制。有些企業沒有人專門負責資產監管的工作，全部 依賴于會計人員，不能準確的對資產經營的成效做出評價， 還有的企業資產產權關系不夠明確，對資產沒有進行正當的 程序處理，也就是會對國有資產造成影響，導致其出現資產 流失的現象，同時在企業改革改制的過程中，也會有資產的 流失，在企業資產進行處置的時候，沒有按照國家有關部門 的規定進行合理、合法、公平、公正的評估和處理，

15、有的資 產在拍賣的時候，買賣雙方串通，造成企業向有關部門提出 報告降低拍賣價格。還有的企業在改革過程中，打著改革的 “幌子”卻不實施政策，把部分資產分散到多個經營性企 業，變相挪用國有資產，造成資產的流失等。2.4國有資本所有者虛位,資本經營缺乏在動力和合格的主體市場經濟是強權經濟,只有強化了權力才能落實責任,形成充分的權力激勵和約束機制。在法律上,國有資本雖明確為國家所有,但實際上卻形成了“人人有份,人人無份”的現狀,無人對國有資本的保值升值負責,造成了國有資本的長期低效或無效運行和流失。國有資產管理意識薄弱 國有資產的管理涉與到兩方面，一方面是管理者，另 一方面是國有資產。首先是管理者方面

16、，一些領導缺乏對企 業資產的監督意識，在管理上沒有建立起一套完整的有效的 監管機制。有些企業沒有人專門負責資產監管的工作，全部 依賴于會計人員，不能準確的對資產經營的成效做出評價， 還有的企業資產產權關系不夠明確，對資產沒有進行正當的 程序處理，也就是會對國有資產造成影響，導致其出現資產 流失的現象，同時在企業改革改制的過程中，也會有資產的 流失，在企業資產進行處置的時候，沒有按照國家有關部門 的規定進行合理、合法、公平、公正的評估和處理，有的資 產在拍賣的時候，買賣雙方串通，造成企業向有關部門提出 報告降低拍賣價格。還有的企業在改革過程中，打著改革的 “幌子”卻不實施政策，把部分資產分散到多

17、個經營性企 業，變相挪用國有資產，造成資產的流失等。2.5有關的政策法規不完善資本經營牽涉到財政金融、社會保障和政府部門等多個方面,但目前的政策不配套,不能形成整體的合力。首先,有關并購的法律針對性不強,原則性規定多,具體規定少,因此在實際執行中難以操作,如對國有企業產權交易行為的批準部門與程序,對國有企業兼并和被兼并中的資產處理都存在此類問題。此外,稅收安排、人員安置問題的規定也不明確,上市公司與非上市公司的股權轉讓無具體實施細則。其次,我國稅法規定企業按照行政隸屬關系交納所得稅,這在很大程度上阻礙了資本跨地區、跨行業的流動。再次,土地的使用權是否作為企業資產同時參與資本經營,目前存在不同看

18、法,有關法規政策亦屬空白。目前我國國有企業轉型后其資本市場的建設并不完善，加上我國各地的產權交易市場起步較晚，運行機制不規，導致企業的資本市場發育步伐緩慢。具體表現在產權交易市場缺乏有力的宏觀調控，和科學的規劃，再加上政府的外部的強大推動作用，使產權交易缺乏規性，政府立法的滯后性導致了全產行為的不規性等。行政化是我國證券市場的首要制度缺陷，由于政府的嚴重介入，導致我國證券市場的行政化發展。另外國有市場的競爭機制、約束機制、激勵機制等均存在不同程度的缺陷性。證券市場的產權關系不明確，沒有主體的市場主體，缺乏正常的市場競爭價格，不能參與市場的 有效競爭，這都是我國證券市場資源流失和資源組合不健全的

19、表現，為我國的國有資產不良運營埋下了根深蒂固的根源。此外，我國的國有企業證券市場結構普遍比較單一，缺乏重要的證券制度。例如，我國的證券市場只有股票和證券等現貨市場，期貨或是其他金融產品比較缺乏。最后，對比其他企業的證券市場，國有企業的證券交易嚴重缺乏價格市場基礎，在證券市場上價格沒有競爭優勢，不具備完善的市場機制，資本運營市場的起落不能正確的表達供求關系，價格失真，不能擔當起社會資源的優化配置功能。 通過對我國社會保障制度研究發現，目前我國的社會保障制度普遍不健全。社會統籌層次低，管理和服務的程度不高。在社會保障制度中，除了養老和失業保險，其他保險失業均在試點階段，沒有全面統籌計劃，覆蓋面積狹

20、隘，待遇水平嚴重存在偏差，企業負擔比較大。 2.6資本市場不完善(1)資本市場的結構缺陷主要表現為:資本市場部結構不合理,債券比例過高,股票比例過低,融資總量過資本市場直接融資的比例不足10%,而在直接融資中股票僅占5%,債券占95%;在金融機構的資產中證券比例過低,1996年金融機構貸款余額6萬億元,股票債券余額僅為6000多億元,兩者之比為101,而發達國家為11,大多數發展中國家也在21左右;此外,股權結構也存在國家股、法人股不能上市流通而公眾股和部職工股過少的缺陷,造成了資本經營的困難。(2)資本市場功能的缺陷主要表現:資本市場對資源的優化配置作用、對經濟發展狀況的評價作用都沒有得到發

21、揮。(3)在資本市場的運作中也存在投機過度、信息披露缺乏與時性和真實性等問題。2.7產權交易市場發展滯后產權市場與證券市場互為補充,是資本市場的主要組成部分。利用產權市場可以把優勢企業的壯大和劣勢企業的調整結合起來,實現資產的優化組合,使國有資本的潛能得到發揮,實現其增值和保值功能,而目前除上市公司的產權有固定的交易場所,非上市公司特別是國有企業的整體拍賣、出售、購并、產權和股權轉讓、無形資產轉讓和交易,由于沒有形成統一高效功能齊全的產權交易市場而難以進行。定位政府職能 關于政府在資本經營的過程中職責不明確的問題，我們應該這樣來定位政府的職能：政府必須具備宏觀經濟管理 職能主要是制定和執行宏觀

22、調控的政策，創造良好的經濟發展空間和環境，同時，還要完善市場體系，監督市場的運行和維護各種經濟的平等競爭。管理國有的資本和監督國有資本經營。2.8缺乏規的投資銀行中國的資本經營正處于起步階段,中國的企業家長期從事生產經營,短期難以掌握資本經營的動作方式,需要一批規化的投資銀行提供資本經營的中介服務,而目前投資銀行開展的僅僅是證券經紀、承銷業務,新興的資產重組、公司購并、財產信托、項目融資等則較少開展。3企業開展資本經營的對策3.1正確理解資本經營的涵,樹立資本經營的觀念,推動資本經營的規化發展資本經營作為企業的一種發展戰略,是企業發展的一種手段,同生產經營一樣都是 為了壯大企業實力,增強市場競

23、爭力,實現資本的保值、增值。生產經營是資本經營的基礎,沒有良好的生產經營作為基礎,資本經營只能是空中樓閣;反之,如果企業不充分進行資本經營,就可能失去快速發展的有利時機。所以,企業要充分利用生產經營和資本經營兩種戰略來發展自己,過于強調任何一種戰略而忽視另一種戰略都是錯誤的。3.2改善企業管理,轉換部經營機制,深化產權改革,為企業實施資本經營創造良好的部條件3.2.1造就合格的資本經營主體理論上資本經營的主體應具備三個條件:(1)具有獨立法人資格的經營主體;(2)以價值增值為目標并承擔相應的責任;(3)必須置于政府有關部門的監督之下。目前,我國國有資產管理體制和經營機制不健全,國有資產委托代理

24、制中存在著所有者虛位的問題,因此,政府部門應轉變職能,把直接經營國有資本的職能交給具有法人資格的經營主體,建立現代企業制度。3.2.2培養真正善于資本經營的企業家隊伍(1)建立企業家市場,改革現行的人事干部管理制度,培育能使企業家脫穎而出、順暢到位的企業家選拔機制;(2)改革現行的企業經營者行政考核、任命辦法,建立有效的企業家激勵機制,把國有資本的保值增值和利潤高低作為經營者升降去留的重要指標。3.2.3積極推進企業產權改革我國國有企業的低效率和低效益問題的解決,從根本上說必須依賴產權制度的改革,因為企業是否以利潤最大化作為其資本經營的目標,是否以資本的保值增值為目標進行資本經營,在很大程度上

25、取決于投資主體是否清楚。所以,目前必須進一步推進產權改革,讓非國有資本進入國有企業,實行投資主體多元化,降低交易成本。4優化企業外部環境優化企業外部環境,為資本經營的順利進行奠定良好的制度和體制基礎。1.轉變政府職能,減少政府對資本經營的直接干預。在市場經濟下,政府的職能主要是防止壟斷現象的出現,目前在我國主要是打破部門、地區和行業行政性壟斷行為,使企業在按照市場法則進行資本經營時不受主管部門和地方政府的干預,為企業進行資本經營創造良好的條件。2.調整現行的不利于資本跨地區跨行業流動的財稅、信貸政策,消除阻礙資本流動的體制約束。在財政體制上,將現行企業所得稅由按行政隸屬關系征收改為按比例分享,

26、將投資方向調節稅改為中央稅;在信貸政策上,將現行貸款的切塊分配,改為國家按產業政策的要求進行分配。3.加快金融體制改革,使金融體制改革與國有企業改革在市場的基礎上有機結合,充分發揮資本資源在國民經濟中的重要作用。有計劃、有步驟地對現有商業銀行體系進行重組,打破四家國有商業銀行的條塊分割、自成體系的格局,按經濟區域把四家商業銀行組建成多家服務于地方經濟、國有大中型企業和中小型企業的股份制商業銀行;對現有的城市合作銀行體系重新進行調整,改變按城市設置的辦法;逐步對外資銀行實行國民待遇,放寬對銀行直接參與企業經營管理的限制。4.大力發展我國的產權交易市場。(1)加速構建市場經濟體制,推進生產要素的市

27、場化,為產權交易市場的發展創造條件。(2)提高企業產權的流動性,積極發展無形市場,為有形市場功能和作用的發揮創造條件。無形市場的主要特征是產權的可流動性,所以要加快產權改革的步伐,促進企業產權的商品化、證券化和流動化。(3)建立健全產權市場發展的法律法規體系,嚴格執法和管理,逐步規產權市場主體與其相應的產權交易行為。近年來,有關產權交易的法律、法規多集中于規市場主體方面,有關產權交易行為、信息披露、產權市場結構、市場體系方面的法律、法規則相對較少,即使在市場主體的規方面也不盡完善,所以要盡快健全有關的法律、法規。5結論大力發展資本市場,提高直接融資的比例,培育機構投資者和投資銀行,使國有資本經營真正有所依托。具體措施有:(1)組建各類投資基金,通過專家經營分散投資,降低投資風險,保證收益的穩定性。(2)大力發展投資銀行業務。投資銀行業務除了證券承銷和證券經紀兩項最基本的業務之外,還包括兼并收購、資產重組、項目融資、資金管理、投資咨詢、風險投資、抵押貸款與其它業務,目前最需要開展的是資產重組和投資咨詢業務。(3)健全證券市場,盡快將上市規模控制改為資格審查制;實現A股、B股并軌和國有股法人股的上