1、 民生銀行籌資之路與資本構造分析小組成員：黃振壯，朱永福，李健，范月光，白樺，周濤，陳國錦，陳勇，余紅迪. 一 、民生銀行簡介 二、09年中報主要財務數據 三、籌資之路分析 四、資本構造分析 五、閱歷，問題，建議.公司簡介 中國民生銀行于1996年1月12日在北京正式成立。公司是我國首家主要由非公有制企業入股的全國性股份制商業銀行。 中國民生銀行在全國設立了二十三家分行，機構網點到達287家。. 主營業務吸收公眾存款發放短期、中期和長期貸款發放委托貸款辦理國內外結算發行金融債券代理發行、代理兌付、承銷政府債券買賣政府債券等 .在2001年中國人民銀行對全國10家股份制商業銀行的全面評價中，民生

2、銀行的綜合開展力位居第一；2002年，民生銀行被評為全國十佳“藍籌股企業，在全國上市公司50強評選中排名第八。英國(TheBanker)2006年7月發布的全球1000家銀行第247位, 在該雜志對中國大陸的銀行排名中,位列第8位。.銀行資本構造 從單一向多元化方向轉變民生銀行是國內獨一一家由民營企業投資的股份制商業銀行，開創了民營資本介入銀行業的先河。 民生銀行非流通股均為企業法人股，且股權分散，民生銀行最大的股東所占股份也不過7，不存在一股獨大的問題。隨著民生銀行可轉債逐漸轉股以及H股的發行，民生銀行的股權將進一步分散。這種多元化、明晰的股權構造和運轉規范，確保了一切股東享有平等位置并可以

3、充分行使本人的權益。.民生銀行子公司1民生金融租賃股份本公司出資人民幣26億元人民幣，占注冊資本的81.25%。民生金融租賃股份已于2021年4月18日正式開業。2民生加銀基金管理本公司出資人民幣1.2億元人民幣，占注冊資本的60%。民生加銀基金管理已于2021年11月18日正式開業。3彭州民生村鎮銀行本公司出資人民幣2,000萬元，占注冊資本的36.36%。.民生銀行子公司4慈溪民生村鎮銀行本公司出資人民幣3,500萬元，占注冊資本的35%。慈溪民生村鎮銀行已于2021年12月30日正式開業。5參股中國銀聯股份本公司持有中國銀聯股份8,000萬股，持股比例約為2.8。 6投資成立信譽卡公司.

4、 前十名無限售股東持股情況截至2021年9月30日股東稱號全稱 期末持有無限售條件流通股的數量 種類新希望投資 1111322354 A股 中國人壽保險股份959422762 A股中國船東互保協會 754803754 A股東方集團股份 740808520 A股 中國中小企業投資 614962526 A股福信集團 586521241 A股中國泛海控股集團 582449263 A股四川南方希望實業 474035782 A股交通銀行易方達 50 指數證券投資基金282304488 A股中國人壽保險股份202273800 A股.單位：人民幣百萬元 2021 年6 月30 日 2021 年12 月31

5、日 2007 年12 月31 日資產總額 1,410,014 1,054,350 918,837貸款總額 903,934 658,360 554,959其中：中長期貸款 410,668 298,171 272,212貸款損失預備 13,256 11,885 7,663負債總額 1,351,962 999,678 868,650存款總額 1,075,309 785,786 671,219其中：長期存款 95,391 103,608 128,924其中：企業存款 855,348 625,652 545,499儲蓄存款 178,600 ,268 107,534其他存款 41,361 23,866 1

6、8,186同業拆入 10,442 31,992 20,47209年中報主要財務數據穩定增長， 繼續開展。.09年中報主要財務數據單位：人民幣百萬元 2021 年16 月 2021 年16 月 增減變動幅度%利息凈收入 13,950 14,696 -5.08手續費及傭金凈收入 2,298 3,072 -25.20投資收益 4,879 -299業務及管理費 7,112 6,455 10.18資產減值損失 2,851 1,615 76.53利潤總額 9,586 8,156 17.53. 2021年16月 2021年16月 2007年16月利息凈收入 13,950 14,696 10,077手續費及傭

7、金凈收入 2,298 3,072 985營業收入 21,248 17,671 11,290報告期內，集團實現營業收入212.48 億元，比上年添加35.77 億元，增幅為20.24%。其中利息凈收入是集團業務收入的主要來源。2021 年上半年本集團實現利息凈收入.50 億元。在營業收入中占比為65.65%。實現手續費及傭金凈收入22.98 億元，在營業收入中占10.82%。單位：人民幣百萬元. 籌資之路分析.權益資本的籌集 債務資本的籌集2003 40億元 可轉換公司債券 2004 58億元 人民幣次級債券 2005 14 億元 人民幣的次級債2006 43億元 人民幣的混合資本債券2009

8、50 億元 人民幣的混合資本債券2000-12 ipo2007-06 A股市場定向增發 2009-11-13 在港發行H股 . 權益資本的籌集 上市地： 上海證券買賣所 上市時間： 2000年12月19 日 總股本： 173,024.8萬股 可流通股本：35,000萬股本次上市流通股本：35,000萬股實踐募集資金總額：408874.5萬元 已扣除發行費用 . 權益資本的籌集2007-06-27 民生銀行A股市場定向增發 最終發行(萬股):238000.00 發行價錢 :7.63 元籌資總資本萬元 1,815,940. 人民幣的次級債本公司在全國銀行間債券市場私募發行了總額為14 億元人民幣的

9、次級債券，全部為固定利率債券，本次發行的次級債券期限為10 年期，其中發行人有權在第5 年末行使一次贖回權，初始發行利率為3.68%，如發行人不行使贖回權，那么后5 年債券利率在前5 年初始利率的根底上添加300BP100BP 為1%，每年付息一次。至2005 年12 月26 日，14 億元次級債券資金扣除發行費用后，已全額劃入本公司賬戶，本次次級債券發行募集終了。根據有關規定，14 億元募集資金全部計入本公司附屬資本。.混合資本債券本期債券分成固定利率和浮動利率兩個種類，其中固定利率發行33 億元，初始發行利率為5.05%，如發行人不行使贖回權，那么后5 年債券利率在前10 年初始利率的根底

10、上添加300BP。浮動利率債券發行10 億元，浮動利率債券的票面年利率為基準利率與根本利差之和根據有關規定，43億元募集資金全部計入本公司附屬資本。.2021-11-10 民生銀行H股IPO正式路演 最多融資363億港元 全球出賣H股總數為33.21億股，其中初步安排香港公開出賣1.66億股，占全球出賣額的百分之五，國際出賣31.56億股，占全球出賣總數的九成五，募資約282億港元至316億港元 權益資本的籌集. 資本構造分析.民生銀行縱向比較20042005200620072008資產負債率97.14%97.22%97.24%94.54%94.81%流動比率（流動資產/流動負債）85.48%

11、87.46%91.95%90.98%27.24%.民生銀行橫向比較民生銀行中信銀行中國工商銀行中國建設銀行華夏銀行資產負債率94.81%91.97%93.77%93.81%96.25%流動比率27.24%91.63%73.01%75.66%43.33%.資本充足率=資本扣除項/風險加權資產+12.5倍的市場風險資本 中心資本充足率=中心資本中心資本扣除項/風險加權資產+12.5倍的市場風險資本 主要指標標準值2009 年6 月30 日2008 年2007 年期末平均期末平均期末平均資本充足率%88.488.859.229.9810.7 39.47核心資本充足率%45.906.256.677.45.9.閱歷 問題 建議人們對于民生銀行的疑慮主要來自兩端：一端是疑其有“民之名而無“民之實，現實