1、有色板塊行情回顧5 月，上證綜指上漲 4.57%，有色板塊上漲 8.01%，在 30 個行業中排名第 12，表現中等偏上。有色子行業中，鎢（26.50%）、鋰（17.72%）、稀土及磁性材料（12.63%）、其他稀有金屬（11.72%）、鋁（11.06%）、鎳鈷錫銻（10.59%）、銅（4.51%）、鉛鋅（3.72%）、黃金（-6.34%）。有色板塊個股方面，7 家上漲，1 家平，106 家下跌。圖 1：A 股三大指數及行業月度漲跌幅（%）18.1813.01 12.7811.64 11.29 10.97 10.60 10.229.12 8.48 8.35 8.01 7.917.04 6.69

2、 6.64 6.26 5.90 5.88 5.684.663.411.89 1.86 1.05 0.90 0.740.27-2.99-5.8720151050-5汽車( 中信)石油石化（ 中信）電力設備及新能源( 中信)機械( 中信)國防軍工( 中信)基礎化工( 中信)綜合( 中信)煤炭( 中信)電力及公用事業( 中信)電子( 中信)輕工制造( 中信)有色金屬( 中信)紡織服裝( 中信)綜合金融( 中信)傳媒( 中信)交通運輸( 中信)計算機( 中信)通信( 中信)商貿零售( 中信)農林牧漁( 中信)鋼鐵( 中信)建材( 中信)醫藥( 中信)食品飲料( 中信)建筑( 中信)家電( 中信)消費者

3、服務( 中信)非銀行金融( 中信)銀行( 中信)房地產( 中信)-10Wind，圖 2：有色子行業漲跌幅（%）302520151050-5鎢(中信)鋰(中信)稀土及磁性材料(中信)其他稀有金屬(中信)鋁(中信)鎳鈷錫銻(中信)銅(中信)鉛鋅(中信)-1026.5017.7212.6311.7211.0610.594.513.72黃金（中信）-6.34Wind，圖 3：有色板塊公司漲幅前 10 名（%）8074.1441.5737.2234.0132.1831.9431.6030.2628.6527.75706050403020100*ST和中鑫麗利勝鎢鉑島源股高股新份新份材鉑 索 立 天 融科

4、 通 中 齊 捷新 發 集 鋰 股材 展 團 業 份Wind，圖 4：有色板塊公司漲幅居后 10 名（%）明 盛 馳 山 華 銅泰 達 宏 東 鈺 陵鋁 資 鋅 黃 礦 有業 源 鍺 金 業 色-1.6768-2.2065-3.3268-4.0188-4.5671-4.8747-4.9325-5.9701-9.12380錫興紫赤業業金峰股礦礦黃份業業金-2-4-6-8-10-12-14-13.2898Wind，金屬價格及庫存變動基本金屬：LME 與 SHFE 金屬價格普遍下跌，SHFE 銅庫存連續大幅下降5 月，LME 期貨市場基本金屬價格漲跌幅度：銅（-3.38%）、鉛（-3.56%）、鋅（

5、-4.72%）、 鋁（-8.63%）、鎳（-10.94%）、錫（-13.68%）；SHFE 期貨市場基本金屬價格漲跌幅度：鋁（-0.12%）、銅（-1.65%）、鉛（-2.22%）、鎳（-4.97%）、鋅（-5.65%）、錫（-18.23%）。表 1：LME 和 SHFE 基本金屬價格及漲跌幅名稱報價單位收盤價月漲跌幅（%）年初以來漲跌幅（%）LME 銅美元/噸9439.00-3.38-3.23SHFE 銅人民幣元/噸72120.00-1.654.05LME 鋁美元/噸2789.00-8.63-1.03SHFE 鋁人民幣元/噸20795.00-0.122.92LME 鉛美元/噸2180.00-

6、3.56-5.33SHFE 鉛人民幣元/噸15210.00-2.220.56LME 鋅美元/噸3913.00-4.729.95SHFE 鋅人民幣元/噸26205.00-5.6512.91LME 鎳美元/噸28295.00-10.9436.66SHFE 鎳人民幣元/噸216750.00-4.9738.68LME 錫美元/噸34750.00-13.68-10.86SHFE 錫人民幣元/噸268530.00-18.2313.93Wind，5 月，LME 期貨市場基本金屬庫存增減幅度：鉛（1.90%）、鎳（-1.56%）、錫（-1.79%）、銅（-10.93%）、鋅（-11.20%）、鋁（-19.51

7、%）。表 2：LME 基本金屬全球庫存LME 銅LME 鋁LME 鉛LME 鋅LME 鎳LME 錫5 月末庫存量（噸）139,000458,87538,85084,67571,7183,015月度變動幅度-10.93%-19.51%1.90%-11.20%-1.56%-1.79%年初以來變動幅度56.66%-50.89%-28.55%-57.52%-29.17%47.43%Wind，5 月，SHFE 期貨市場基本金屬庫存增減幅度：錫（46.72%）、鋁（-11.72%）、鉛（-13.21%）、鋅（-16.27%）、鎳（-36.94%）、銅（-55.39%）。表 3：SHFE 基本金屬總庫存SH

8、FE 銅SHFE 鋁SHFE 鉛SHFE 鋅SHFE 鎳SHFE 錫5 月末庫存量（噸）8,008140,27668,216105,8452,1132,104月度變動幅度-55.39%-11.72%-13.21%-16.27%-36.94%46.72%年初以來變動幅度15.14%-39.24%-15.18%211.45%-45.88%85.05%Wind，貴金屬：黃金、白銀價格繼續下跌5 月，COMEX 黃金下跌 3.95%，上海黃金價格下跌 1.29%；COMEX 白銀下跌 5.92%，上海白銀價格下跌 4.78%；美元指數下跌 1.40%。表 4：黃金、白銀及美元指數收盤價及漲跌幅名稱報價

9、單位收盤價月漲跌幅（%）年初以來漲跌幅（%）COMEX 黃金連續美元/金衡盎司1833.80-3.950.22滬金連三人民幣元/克399.60-1.296.69COMEX 白銀連續美元/金衡盎司21.68-5.92-7.77滬銀連三人民幣元/千克4699.00-4.786.80美元指數101.77-1.406.21Wind，小金屬：小金屬價格普跌，鈷價格大幅下滑5 月，主要小金屬價格漲跌幅度：碳酸鋰（-0.22%）、鋰（-3.78%）、仲鎢酸銨（-4.21%）、鎢精礦（-5.93%）、鉬鐵（-7.59%）、鉬精礦（-8.51%）、鈷（-16.78%）。表 5：小金屬價格及漲跌幅鎢精礦仲鎢酸銨鉬

10、精礦鉬鐵倫敦鈷錠鈷:99.8%碳酸鋰 99.5%鋰99%海綿鈦單位元/噸元/噸元/噸元/噸美元/磅元/噸元/噸萬元/噸元/千克5 月末價格111,000170,5002,580170,50023449,400462,50029980月度漲跌幅-5.93%-4.21%-8.51%-7.59%0.00%-16.78%0.22%-3.78%0.00%年初以來漲跌幅-0.45%-0.58%11.21%10.00%0.00%-9.58%66.37%112.63%0.00%Wind，稀土：氧化鐠釹、氧化鐠、氧化釹價格漲幅居前5 月，主要稀土品種價格漲跌幅：氧化鐠釹（12.26%）、氧化鐠（11.98%）、

11、氧化釹（9.59%）、氧化鋱（1.04%）、氧化鏑（0.39%）、氧化鈰（0.00%）、氧化釔銪（0.00%）、氧化鑭（0.00%）。表 6：稀土價格及漲跌幅氧化鑭氧化鈰氧化鐠氧化釹氧化鋱氧化鏑氧化鐠釹氧化釔銪單位元/噸元/噸元/噸元/噸元/公斤元/公斤元/噸元/噸5 月末價格7,0009,000963,000960,00014,5202,580943,00042,000月度漲跌幅0.00%0.00%11.98%9.59%1.04%0.39%12.26%0.00%年初以來漲跌幅-22.22%0.00%10.31%5.26%28.27%-10.57%11.60%0.00%Wind，下游行業需求情

12、況地產：房地產價格指數增速繼續放緩房地產價格指數增速繼續放緩。2022 年 4 月，70 個大中城市新建商品住宅價格指數同比下跌 0.1%，較上月回落 0.8%，自 2021 年 5 月以來連續 11 個月下跌，自 2015 年 12 月以來首次出現負增長，環比下跌 0.3%；二手住宅價格指數同比下跌 1.6%，自 2021 年 6 月以來連續 10 個月下跌，環比下跌 0.3%。2022 年 4 月房地產開發投資同比下降 2.7%，增速自 2021 年 2 月（38.3%）以來增速連續回落，自 2020 年 6 月以來首次出現負增長；商品房銷售額同比下降 29.50%，自 2021 年 2月

13、（133.4%）以來增速連續回落；商品房銷售面積同比下降 20.9%，自 2021 年 2 月（104.9%）以來增速連續回落。根據國家統計局數據，14 月份，房地產開發企業房屋施工面積 818588萬平方米，同比持平。住宅施工面積 577692 萬平方米，同比下降 0.1%。房屋新開工面積 39739萬平方米，下降 26.3%。住宅新開工面積 28877 萬平方米，下降 28.4%。房屋竣工面積 20030萬平方米，下降 11.9%。住宅竣工面積 14662 萬平方米，下降 11.4%。圖 5：70 個大中城市新建商品住宅價格指數增速圖 6：70 個大中城市二手商品住宅價格指數增速22110

14、-1-1 151050-521281614200-1-2-1-42012-042012-122013-082014-042014-122015-082016-042016-122017-082018-042018-122019-082020-042020-122021-082022-042012-042012-122013-082014-042014-122015-082016-042016-122017-082018-042018-122019-082020-042020-122021-082022-04-2-10-2-670個大中城市新建商品住宅價格指數:環比（）70個大中城市新建商品住宅

15、價格指數:當月同比（）70個大中城市二手住宅價格指數:環比（）70個大中城市二手住宅價格指數:當月同比（）Wind，Wind，圖 7：房地產開發投資完成額及增速圖 8：商品房銷售面積和銷售額同比增速200,000150,000100,00050,000060.0040.0020.000.002013-042014-012014-102015-072016-042017-012017-102018-072019-042020-012020-102021-072022-04-20.001501005002012-042012-122013-082014-042014-122015-082016-0

16、42016-122017-082018-042018-122019-082020-042020-122021-082022-04-50房地產開發投資完成額:累計值（億元）房地產開發投資完成額:累計同比（）商品房銷售面積:累計同比（）商品房銷售額:累計同比（）Wind，Wind，汽車：汽車產銷增速由正轉負，新能源汽車產銷增速略有放緩4 月，汽車產銷增速由正轉負。根據中國汽車工業協會統計，截至 4 月底我國汽車累計產銷分別完成 795.30 萬輛和 769.10 萬輛，同比分別下降 7.8%和 12.1%。其中，乘用車產銷分別完成 99.57 萬輛和 96.51 萬輛；商用車產銷分別完成 20.9

17、7 萬輛和 21.58 萬輛。2022 年 4 月，我國新能源汽車全年累計產銷量分別完成 168.00 萬輛和 155.59 萬輛，同比分別增長 112.70%和 112.57%，產銷增速較上月有所放緩。其中純電動汽車銷量完成 23.11萬輛；插電式混合動力汽車銷量完成 6.77 萬輛。圖 9：汽車產量及同比增速圖 10：汽車銷量及同比增速3,5003,0002,5002,0001,5001,0005000100806040200-20-402015-042015-112016-062017-012017-082018-032018-102019-052019-122020-072021-02

18、2021-092022-04-603,5003,0002,5002,0001,5001,0005000100806040200-20-402015-042015-112016-062017-012017-082018-032018-102019-052019-122020-072021-022021-092022-04-60汽車產量(萬輛)同比增速( )汽車銷量(萬輛)同比增速( )Wind，Wind，圖 11：新能源汽車產量及同比增速圖 12：新能源汽車銷量40035030025020015010050050040030020010002015-042015-112016-062017-01

19、2017-082018-032018-102019-052019-122020-072021-022021-092022-04-1004,000,0003,500,0003,000,0002,500,0002,000,0001,500,0001,000,000500,0002015-042015-112016-062017-012017-082018-032018-102019-052019-122020-072021-022021-092022-040新能源汽車產量(萬輛)同比增速()新能源汽車銷量(萬輛)Wind，Wind，家電：冷柜、家用電冰箱產量增速趨緩，彩電產量同比上升空調、冷柜和家

20、用電冰箱產量增幅繼續趨緩；彩電產量同比連續三個月保持增長。2022年 4 月，空調產量同比下降 0.7%，較上月回落 1.4%；家用電冰箱產量同比下降 7.5%；冷柜產量同比下降 20.10%，彩電產量同比增長 3.8%。圖 13：空調產量及同比增速圖 14：家用電冰箱產量及同比增速25,00020,00015,00010,0005,0000120100806040200-20-402012-042013-022013-122014-102015-082016-062017-042018-022018-122019-102020-082021-062022-04-6010,0008,0006,

21、0004,0002,0000100806040200-20-402012-042013-022013-122014-102015-082016-062017-042018-022018-122019-102020-082021-062022-04-60空調產量(萬臺)同比增速()家用電冰箱產量(萬臺)同比增速()Wind，Wind，圖 15：冷柜產量及同比增速圖 16：彩電產量及同比增速3,5003,0002,5002,0001,5001,0005000160140120100806040200-202012-042013-022013-122014-102015-082016-062017-

22、042018-022018-122019-102020-082021-062022-04-4025,00020,00015,00010,0005,0000120100806040200-20-402012-042013-022013-122014-102015-082016-062017-042018-022018-122019-102020-082021-062022-04-60冷柜產量(萬臺)同比增速()彩電產量(萬臺)同比增速()Wind，Wind，宏觀與行業資訊宏觀【國務院常務會議】5 月 23 日，國務院總理李克強主持召開國務院常務會議，進一步部署穩經濟一攬子措施，努力推動經濟回歸正

23、常軌道、確保運行在合理區間。會議指出，當前經濟下行壓力持續加大，許多市場主體十分困難。發展是解決我國一切問題的基礎和關鍵。要貫徹黨中央、國務院部署，堅定信心，果斷應對，全面貫徹新發展理念，高效統籌疫情防控和經濟社會發展，加快落實中央經濟工作會議和政府工作報告確定的政策并加大實施力度，按照總體思路和政策取向采取一攬子針對性強、有力有效的區間調控舉措，穩住經濟基本盤。會議決定，實施 6 方面 33 項措施，主要包括：一是財政及相關政策。著力穩市場主體穩就業。在更多行業實施存量和增量全額留抵退稅，增加退稅 1400 多億元，全年退減稅總量 2.64 萬億元。將中小微企業、個體工商戶和 5 個特困行業

24、緩繳養老等三項社保費政策延至年底，并擴圍至其他特困行業，預計今年緩繳 3200 億元。將失業保險留工培訓補助擴大至所有困難參保企業。對中小微企業吸納高校畢業生的，加大擴崗補助等支持。各地要加大小微企業、個體工商戶水電氣費、房租等支持。今年專項債 8 月底前基本使用到位，支持范圍擴大到新型基礎設施等。國家融資擔保基金再擔保合作業務新增 1 萬億元以上。二是金融政策。將今年普惠小微貸款支持工具額度和支持比例增加一倍。對中小微企業和個體工商戶貸款、貨車車貸、暫時遇困個人房貸消費貸，支持銀行年內延期還本付息；汽車央企發放的 900 億元商用貨車貸款，要銀企聯動延期半年還本付息。將商業匯票承兌期限由 1

25、 年縮短至 6 個月。推進平臺企業合法合規境內外上市。三是穩產業鏈供應鏈。優化復工達產政策，完善對“白名單”企業服務。保障貨運通暢，取消來自疫情低風險地區通行限制，一律取消不合理限高等規定和收費。客貨運司機等在異地核酸檢測，同等享受免費政策。增加 1500 億元民航應急貸款，支持航空業發行 2000億元債券。有序增加國內國際客運航班，制定便利外企人員往來措施。四是促消費和有效投資。放寬汽車限購，階段性減征部分乘用車購置稅600 億元。因城施策支持剛性和改善性住房需求。優化審批，新開工一批水利特別是大型引水灌溉、交通、老舊小區改造、地下綜合管廊等項目，引導銀行提供規模性長期貸款。啟動新一輪農村公

26、路建設改造。支持發行 3000 億元鐵路建設債券。加大以工代賑力度。五是保能源安全。落實地方煤炭產量責任，調整煤礦核增產能政策，加快辦理保供煤礦手續。再開工一批水電煤電等能源項目。六是保障基本民生。做好失業保障、低保和困難群眾救助等工作。視情及時啟動社會救助和保障標準與物價上漲掛鉤聯動機制。會議強調，各地各部門要增強緊迫感，狠抓落實。有關部門要對一攬子措施盡快逐項細化并公布實施。國務院將對地方落實穩經濟舉措進行督查，地方政府要抓緊出臺符合地方實際的穩經濟政策。（中國政府網）【中央生態環境保護督察工作領導小組會議】中共中央政治局常委、國務院副總理、中央生態環境保護督察工作領導小組組長韓正 5 月

27、 19 日主持召開中央生態環境保護督察工作領導小組會議，深入貫徹習近平生態文明思想，貫徹落實習近平總書記重要指示批示精神，審議第二輪第六批中央生態環境保護督察報告，研究部署下一步重點工作。韓正強調，要認真總結生態環保督察經驗做法，以釘釘子精神抓好“十四五”生態環境保護各項工作，扎實推進美麗中國建設。要緊緊圍繞解決群眾身邊的突出生態環境問題，深入打好污染防治攻堅戰，以更高標準打好藍天、碧水、凈土保衛戰。要以實現減污降碳協同增效為總抓手，促進經濟社會發展全面綠色轉型，提高資源集約節約利用水平，穩妥有序推進碳達峰碳中和。要高質量完成全國“三區三線”劃定工作，劃定并嚴守生態保護紅線，加強生物多樣性保護

28、，提升生態系統質量和穩定性，維護生態環境安全。（中國政府網）【4 月份制造業采購經理指數繼續下降】4 月份制造業 PMI 降至 47.4%，制造業景氣水平連續下降。產需兩端降幅加大。本輪疫情點多、面廣、頻發，部分企業減產停產。生產指數和新訂單指數分別為 44.4%和 42.6%，比上月下降 5.1 和 6.2 個百分點，企業生產明顯下降，市場需求繼續走低。同時，本月供應商配送時間指數繼續下降，產成品庫存指數升至近年高點，不少企業反映物流運輸困難加大，甚至出現主要原材料和關鍵零部件供應困難、產成品銷售不暢、庫存積壓等情況，上下游相關企業生產經營均受到較大影響。價格指數高位波動。主要原材料購進價格

29、指數和出廠價格指數分別為 64.2%和 54.4%，低于上月 1.9 和 2.3 個百分點，繼續位于近期較高運行水平。從行業情況看，石油煤炭及其他燃料加工、黑色金屬冶煉及壓延加工、有色金屬冶煉及壓延加工等上游行業主要原材料購進價格指數和出廠價格指數分別超過70.0%和 60.0%，相關行業原材料采購和產品銷售價格持續高位運行，中下游行業成本壓力不斷加大。部分行業運行相對穩定。雖然制造業景氣水平繼續下行，但仍有部分行業運行總體平穩，其中保障基本民生的農副食品加工、食品及酒飲料精制茶，以及非金屬礦物制品、鐵路船舶航空航天設備等行業PMI 均高于臨界點，且生產經營活動預期指數位于 55.0%以上較高

30、景氣區間。（國家統計局）【2022 年 14 月份，全國規模以上工業企業利潤同比增長 3.5%】14 月份，全國規模以上工業企業利潤同比增長 3.5%，增速較 13 月份回落 5.0 個百分點。分門類看，采礦業利潤同比增長 1.46 倍，繼續保持快速增長；制造業利潤下降 8.3%，降幅較 13 月份擴大 6.2 個百分點；電力、熱力、燃氣及水生產和供應業利潤下降 29.3%，降幅略有收窄。4 月份，工業企業利潤同比下降 8.5%。分門類看，采礦業利潤同比增長 1.42 倍，制造業利潤下降 22.4%，電力、熱力、燃氣及水生產和供應業利潤下降 26.8%。部分地區和行業受疫情影響較大，下拉工業企

31、業利潤增速明顯。14 月份，東部地區、東北地區工業企業利潤同比分別下降 16.7%、 8.1%，合計影響工業企業利潤增速較 13 月份回落 4.2 個百分點。主要行業中，汽車制造業受沖擊較為明顯，影響制造業 4 月份當月利潤下降 6.7 個百分點。采礦業及部分原材料行業利潤較快增長。能源保供持續顯效，煤炭等能源產品產量較快增長，大宗商品價格仍處高位，帶動部分上游行業利潤快速增長。14 月份，采礦業利潤延續高增長態勢，其中煤炭、油氣開采行業利潤分別增長 1.99 倍、1.38 倍。原材料行業中的有色金屬冶煉、化工行業利潤分別增長 40.3%、14.8%，均實現較快增長。基本消費品行業利潤保持增勢

32、。今年以來，民生保障政策落實有力，基本消費品供應充足，市場需求穩定，帶動基本消費品行業利潤平穩增長。14 月份，酒飲料茶、食品制造、煙草行業利潤同比分別增長 20.9%、10.8%、7.9%。家具、紡織服裝、皮革制鞋、紡織、文教工美等行業均保持增長。（國家統計局）行業與公司資訊行業資訊【國家發改委、國家能源局】近日，國務院辦公廳轉發國家發展改革委、國家能源局關于促進新時代新能源高質量發展的實施方案（以下簡稱實施方案），旨在錨定到 2030 年我國風電、太陽能發電總裝機容量達到 12 億千瓦以上的目標，加快構建清潔低碳、安全高效的能源體系。關于促進新時代新能源高質量發展的實施方案旨在錨定到 20

33、30 年我國風電、太陽能發電總裝機容量達到 12 億千瓦以上的目標，加快構建清潔低碳、安全高效的能源體系。實施方案從創新新能源開發利用模式等 7 方面提出 21 項具體政策舉措，提出切實可行和具備操作性的政策措施，為新能源又好又快發展保駕護航。（中國政府網）【工業和信息化部】2022 年 5 月 27 日，工業和信息化部召開提振工業經濟電視電話會議，部黨組書記、部長肖亞慶出席會議并講話。會議堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，深入貫徹習近平總書記“疫情要防住、經濟要穩住、發展要安全”的重要指示精神，全面落實全國穩住經濟大盤電視電話會議部署要求，安排下一階段提振工業經濟工作，為全國穩住

34、經濟做貢獻。部領導徐曉蘭、韓夏、許科敏出席會議。會議要求，全系統要加強統籌協調、健全工作機制、嚴格落實責任，以過硬作風、頑強斗志，多措并舉推動穩增長政策措施靠前發力、落到實處。抓緊實施制造業“十四五”規劃重大工程和項目，適度超前部署 5G、工業互聯網等新型信息基礎設施，加快推進重點領域節能降碳技術改造項目、重點外資項目建設進度，力爭早開工、早投產、早見效。組織新一輪新能源汽車下鄉活動，推出一批信息消費示范城市和示范項目，促進汽車、家電等大宗商品消費。持續加強醫療物資、通信大數據等疫情防控支撐保障工作。增強安全發展意識，切實抓好安全生產和質量管控。加強政策解讀和輿論引導，總結推廣各地典型案例和好

35、經驗好做法，發揮行業協會等各方面作用，形成齊抓落實、共克時艱的合力，以實際行動迎接黨的二十大勝利召開。（工業和信息化部）【鋁行業】歐盟擬正式開始對中國鋁板帶箔征收反傾銷稅。2021 年 10 月 11 日，歐委會發布對中國鋁板帶箔產品反傾銷終裁裁決，認定涉案產品傾銷幅度為 14.3%至 24.6%，同時宣布反傾銷措施將暫緩 9 個月實施。2022 年 3 月 9 日，歐委會就是否有必要繼續延長措施暫停期向歐洲利害關系方征詢了意見，并收集了歐盟市場損害有關信息。經過分析評估，歐委會認為雖然市場仍存在一定的不確定性，但已不再滿足暫停反傾銷措施的法定條件，并于 2022 年 5月 25 日發布了擬在

36、 9 個月延期到期后開始對中國相關產品征收反傾銷稅的決定，即擬從 2022年 7 月 12 日之后開始恢復反傾銷措施。 根據歐委會終裁公告，在本案調查期內（2019 年 7月 1 日至 2020 年 6 月 30 日），歐盟自中國進口涉案產品數量為 17 萬噸，進口產品平均單價2235 歐元/噸，涉案金額為 3.8 億歐元。終裁本案涉案產品包括厚度為 0.2 毫米及以上 6 毫米及以下的板卷或成卷的帶材、薄板或圓形板材；厚度超過 6 毫米的鋁板；厚度 0.03 毫米及以上但小于 0.2 毫米的鋁卷、帶等。但同時，本案還排除了用于易拉罐、汽車、飛機零件制造等相關鋁材產品。（有色新聞）公司資訊表

37、7：本月有色行業公司重要資訊行業分類公司名稱資訊分類資訊內容5 月 25 日晚間公告，為對公司精細氧化鋁實行專業化管理，公司擬將持有的基本金屬基本金屬基本金屬基本金屬基本金屬中國鋁業（601600）西藏礦業（600547）神火股份（000933）西部黃金（601069）*ST 金剛（300064）重大事項重大事項重大事項重大事項重大事項中鋁山東、中州鋁業 100%股權協議轉讓給全資子公司中鋁新材料，交易對價約 104.95 億元。5 月 20 日晚間公告，公司擬公開掛牌轉讓控股子公司白銀扎布耶鋰業有限公司 100%股權，掛牌地點為上海聯合產權交易所，相關評估審計工作正在進行中，交易價格和交易對

38、象尚不確定。5 月 12 日晚間公告，公司擬通過發行股份及支付現金方式，購買交易對方持有的云南神火 40.10%股權，并募集配套資金。截至本預案簽署日，本次交易相關的審計、評估及盡職調查工作尚未完成，標的資產交易價格尚未最終確定。通過本次交易，神火集團與上市公司的電解鋁業務同業競爭問題將得到解決，公司股票自 5 月 13 日開市起復牌。5 月 10 日晚間公告，伊犁公司冶煉廠已檢修完畢，具備生產條件，于 2022年 5 月 10 日正式恢復生產；本次實際停產天數為 79 天，公司將根據全年生產計劃采取各種措施降低本次停產的影響。5 月 5 日晚間公告，公司收到深交所下發的事先告知書，公司股票可

39、能被終止上市。公司披露的 2021 年年度財務會計報告顯示，公司 2021 年經審計基本金屬基本金屬基本金屬基本金屬基本金屬基本金屬錫業股份（000960）天齊鋰業（002466）華友鈷業（688779）鑫鉑股份（003038）贛鋒鋰業（002460）宜安科技（300328）金田銅業重大事項業績快報重大投資重大事項重大事項重大投資重大投資重大投資重大投資的期末凈資產為-8.17 億元，且被出具無法表示意見的審計報告。5 月 4 日晚公告，為積極響應和貫徹落實馬關縣政府部門的有關疫情防控政策，公司控股子公司華聯鋅銦此前按要求暫時停止生產，全力配合當地政府防疫工作，遏制疫情擴散和蔓延。當前，馬關縣

40、當地疫情管控取得積極成效，公司積極與當地政府保持持續溝通并及時報送復工復產申請，經馬關縣疫情防控指揮部批準，華聯鋅銦已于 5 月 1 日復工復產。5 月 22 日晚間公告，參股公司 SQM 一季度實現凈利潤 7.96 億美元，公司合計持有其 23.02%股份，因 SQM 業績超過公司一季報中預測數據，預測公司 2022 年上半年凈利潤將增加約 6.2 億元。5 月 20 日晚間公告，公司全資子公司天齊創鋰與北京衛藍于當日簽署完成了合作協議。雙方計劃共同出資設立合資公司，以共同從事預鋰化負極材料及回收、金屬鋰負極及鋰基合金(復合)負極材料、預鋰化試劑(原材料)及預鋰化制造設備產品的研發、生產和銷

41、售等相關業務。5 月 19 日晚間公告，一期氫氧化鋰項目經過反復調試和優化，首批約 10 噸氫氧化鋰產品通過公司內部實驗室取樣檢測，并于 5 月 19 號確認所有參數達到電池級氫氧化鋰標準。產品樣品已送往第三方實驗室等待獨立檢驗結果。為實現該項目商業化生產，子公司 TLK 后續將提供產品給不同客戶進行品質認證，這一流程預計需要 4-8 個月的時間。5 月 9 日晚間公告，公司與中創新航科技股份有限公司簽署了戰略合作伙伴協議；公司全資子公司成都天齊與中創新航簽署了碳酸鋰供應框架協議。公司與中創新航結成深度的戰略合作伙伴關系，就電芯及電池材料、新材料、鋰鹽、鋰礦等領域開展共同投資、合作研發等多領域

42、的合作。供應協議約定，2022 年 6 月至 12 月，由成都天齊向中創新航銷售電池級碳酸鋰，銷售數量由供應協議約定，由賣方根據買方需求分批次交付。5 月 30 日晚間公告，公司控股子公司巴莫科技擬以 514.0609 億韓元(約 2.75億人民幣)認購株式會社 LGBCM 發行的普通股 1028 萬股，本次認購完成后， LG 化學將持有 LGBCM51%的股權，巴莫科技將持有 LGBCM49%的股權。株式會社 LGBCM 擬建設年產 6.6 萬噸三元正極材料產能，總投資額為 4371 億韓元(約 23.37 億人民幣)。5 月 30 日晚間公告，公司擬與天長市人民政府簽訂輕量化鋁合金汽車零部

43、件生產制造項目投資協議書，就公司在安徽滁州高新技術產業開發區投資建設輕量化鋁合金汽車零部件生產制造項目達成一致，主要建設內容為年產 10萬噸新能源汽車鋁部件項目。該項目計劃總投資額約 10 億元。5 月 25 日晚間公告，公司擬不超過 20 億元投資建設年產 5 萬噸鋰電新能源材料項目。公司同時披露股權激勵計劃，擬向激勵對象授予股票期權 217 萬份，激勵對象 113 人，行權價格 118.86 元/股。業績考核目標為 2022 年凈利潤不低于 80 億元；2022-2023 年累計凈利潤不低于 180 億元；2022-2024 年累計凈利潤不低于 280 億元；2022-2025 年累計凈利

44、潤不低于 380 億元。5 月 16 日晚間公告，5 月 16 日，東莞市清溪鎮人民政府和宜安科技經友好協商，簽署了宜安科技液態金屬項目投資協議，公司擬在清溪鎮長山頭村工業區以自有或自籌資金投資宜安科技液態金屬項目，投資總額為 3.8 億元。項目建設工期為 24 個月，宜安科技必須在 2023 年 1 月 1 日前動工建設，2025年 1 月 1 日竣工。基本金屬（601609）再融資5 月 30 日晚間公告，擬公開發行總額不超過 14.5 億元的可轉換公司債券。基本金屬基本金屬基本金屬基本金屬基本金屬基本金屬Wind，中礦資源（002738）豫光金鉛（600531）金鉬股份（601958）洛

45、陽鉬業（603993）大中礦業（001203）西部超導（688122）再融資重大事項再融資再融資回購股份增持減持增持減持5 月 23 日晚間公告，公司擬非公開發行股票募資不超過 30 億元，投入春鵬鋰業年產 3.5 萬噸高純鋰鹽項目、津巴布韋 Bikita 鋰礦 200 萬 t/a 建設工程、津巴布韋 Bikita 鋰礦 120 萬 t/a 改擴建工程及補充流動資金。5 月 9 日晚間公告，為推動雙方在津巴布韋的鋰礦項目合作，并繼續在津巴布韋尋找其他鋰礦項目，公司全資子公司中礦國際勘探(香港)控股有限公司與盛新鋰能集團股份有限公司全資孫公司盛熠鋰業國際有限公司擬在津巴布韋設立合資公司，合資公司

46、的注冊資本為 500 萬美元，雙方對合資公司的持股比例均為 50%。5 月 10 日晚間公告，擬發行可轉債募資不超過 14.7 億元，用于年產一萬噸銅箔項目、再生鉛閉合生產線項目、年產 200 噸新型電接觸材料項目、分布式光伏發電項目及補充流動資金。5 月 5 日晚間披露非公開發行股票預案，擬定增募資不超過 19 億元，用于金堆城鉬礦總體選礦升級改造項目、鉬焙燒低濃度煙氣制酸升級改造項目及補充流動資金。5 月 24 日晚間公告，公司擬使用不超過 5 億元資金，以不高于 7.25 元/股的價格回購 A 股股份，后續擬用于員工持股或股權激勵計劃或者法律法規允許的其他用途。若公司未能實施上述計劃，則

47、回購的股份將依法予以注銷。5 月 19 日晚間公告，杭州聯創永溢、杭州聯創永源計劃自公告披露之日起 15個交易日后的 6 個月內以集中競價交易的方式、自公告披露之日起 3 個交易日后的 6 個月內以大宗交易方式合計減持本公司股份不超過 7876.34 萬股，即不超過公司總股本的 5.22%。5 月 9 日晚間公告，持股 12.41%的股東中信金屬擬減持不超過 928.09 萬股，即不超過西部超導股份總數的 2%。行業觀點與投資建議5 月，上證綜指上漲 4.57%，有色板塊上漲 8.01%，在 30 個行業中排名第 12，表現中等偏上。有色子行業中，鎢（26.50%）、鋰（17.72%）、稀土及

48、磁性材料（12.63%）、其他稀有金屬（11.72%）、鋁（11.06%）、鎳鈷錫銻（10.59%）、銅（4.51%）、鉛鋅（3.72%）、黃金（-6.34%）。有色板塊個股方面，7 家上漲，106 家下跌。基本金屬：LME 與SHFE 金屬價格普跌，錫、鎳價格跌幅居前。5 月受局部地區疫情、美聯儲加息預期、全球疫情反復等影響，有色金屬板塊多數下滑。基建和房地產板塊依舊是促進穩增長政策的重要環節，或將為銅、鋁等基本金屬價格帶來一定支撐。隨著復工復產的持續推進，以及一系列新能源汽車政策的發布與落地，汽車產業鏈逐步修復，帶動汽車零部件供給修復，或將為相關生產汽車零件的鋁企帶來更大需求。貴金屬：受俄

49、烏沖突持續、全球高通脹影響，黃金價格呈現高位震蕩。由于俄烏沖突仍在繼續，糧食、能源等價格不斷上漲，西方對烏援助以及對俄制裁持續進行，全球通脹繼續推升。隨著全球新冠疫情反復、高通脹持續、俄烏沖突等因素，短期內金價或將繼續維持高位震蕩，建議持續關注美聯儲政策動向。小金屬：4 月新能源車產銷繼續高增，金屬鋰價格微降，碳酸鋰價格高位運行。4 月我國新能源汽車產銷繼續保持較快增長，鋰、鈷需求旺盛。截至 5 月末，金屬鋰價格為 299 萬元/噸，電池級碳酸鋰價格達 46 萬元/噸，低庫存及新能源汽車旺盛需求為鋰價提供高位支撐，短期內鋰價或將繼續維持高位震蕩。稀土：氧化鐠釹、氧化鐠、氧化釹價格漲幅居前。4

50、月稀土產品價格平穩或下降，5 月開始部分產品價格穩中回升，氧化鐠釹、氧化鐠等部分輕稀土產品價格漲幅居前。隨著復工復產的持續推進，稀土產業鏈訂單及供應鏈逐步修復，稀土價格有望維持穩定運行。投資建議：截至 5 月底，有色板塊PE 為 22.06 倍，貴金屬板塊PE 為 20.75 倍，工業金屬板塊 PE 為 16.45 倍，稀有金屬板塊PE 為 30.12 倍。A 股市場 5 月表現較好，受到國際形勢復雜多變、全球新冠疫情以及俄烏沖突影響，大宗商品波動加劇，給予有色金屬行業“同步大市”評級，建議關注鋁、鋰板塊。有色金屬圖 17：有色板塊與大盤 PE（倍）對比100Wind，中原證券圖 18：有色及

51、子板塊 PE（倍）對比Wind，中原證券2012-04-112012-07-032012-09-192012-12-132013-03-132013-06-062013-08-28CS有色金屬2013-11-25CS有色金屬2014-02-192014-05-132014-07-312014-10-272015-01-152015-04-13CS貴金屬2015-07-02滬深3002015-09-222015-12-162016-03-112016-06-012016-08-22CS工業金屬2016-11-17深證成指2017-02-132017-05-052017-07-262017-10-

52、192018-01-082018-04-03CS稀有金屬2018-06-27上證A股2018-09-132018-12-102019-03-072019-05-302019-08-19CS有色PE中位數2019-11-13CS有色PE中位數2020-02-102020-04-292020-07-232020-10-192021-01-06第17頁2021-04-012021-06-252021-09-13共23頁2021-12-092022-03-0790807060504030201002502001501005002022-05-31風險提示地緣政治沖突加劇；全球新冠疫情惡化。附錄：金屬價

53、格走勢圖圖 19：LME 銅價及庫存走勢圖 20：SHFE 銅價及庫存走勢500,000400,000300,000200,000100,000012,00010,0008,0006,0004,0002,0000300,000250,000200,000150,000100,00050,0000100,00080,00060,00040,00020,0000總庫存:LME銅（噸）期貨收盤價(場內盤):LME3個月銅（美元/噸）庫存期貨:陰極銅（噸）期貨收盤價(活躍合約):陰極銅（元/噸）Wind，Wind，圖 21：LME 鋁價及庫存走勢圖 22：SHFE 鋁價及庫存走勢5,000,0004,

54、000,0003,000,0002,000,0001,000,00005,0004,0003,0002,0001,0002015-05-312016-05-312017-05-312018-05-312019-05-312020-05-312021-05-312022-05-3101,000,000800,000600,000400,000200,000030,00025,00020,00015,00010,0005,0000總庫存:LME鋁（噸）期貨收盤價(場內盤):LME3個月鋁（美元/噸）庫存期貨:鋁（噸）期貨收盤價(活躍合約):鋁（元/噸）Wind，Wind，圖 23：LME 鉛價及庫

55、存走勢圖 24：SHFE 鉛價及庫存走勢250,000200,000150,000100,00050,00003,0002,5002,0001,5001,0005000250,000200,000150,000100,00050,000025,00020,00015,00010,0005,0000總庫存:LME鉛（噸）期貨收盤價(場內盤):LME3個月鉛（美元/噸）庫存期貨:鉛（噸）期貨收盤價(活躍合約):鉛（元/噸）Wind，Wind，圖 25：LME 鋅價及庫存走勢圖 26：SHFE 鋅價及庫存走勢700,000600,000500,000400,000300,000200,000100,00005,0004,0003,0002,0001,0000200,000150,000100,00050,000035,00030,00025,00020,00015,00010,0005,