1、遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t a n tPPPPPP模式解析與實務模式解析與實務案例案例主講：程廣峰第二講第二講 咨詢報告的撰寫咨詢報告的撰寫遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t a n tn一一、PPP咨詢業務程序和咨詢業務程序和類型類型n二、二、PPP項目識別階段的業務操作項目識別階段的業務操作n三三、PPP項目物有所值評價報告項目物有所值評價報告遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t a n t一、一、PPP咨詢咨詢業務程序和類型業務程序和類型遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanx

2、in C o n s u l t a n t項目發起項目發起遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t a n t項目發起項目發起 明確明確PPPPPP項目相關業務基本事項，判斷承接風險；項目相關業務基本事項，判斷承接風險； 接受接受PPPPPP項目相關當事方（通常為政府方或社會資本方）的委托，簽訂委托項目相關當事方（通常為政府方或社會資本方）的委托，簽訂委托合同；合同； 成立成立PPPPPP項目相關業務工作組；項目相關業務工作組； 制定制定PPPPPP項目相關業務工作方案；項目相關業務工作方案； 通過通過案卷研究、政策分析、數據填報、實地調研、座談會及問卷調查等案

3、卷研究、政策分析、數據填報、實地調研、座談會及問卷調查等方法方法收集收集相關業務數據及資料；相關業務數據及資料； 對對數據及資料進行甄別、匯總和分析；數據及資料進行甄別、匯總和分析； 形成形成相應相應的咨詢的咨詢結論；結論； 編制編制PPPPPP項目相關業務成果，包括報告、方案、咨詢意見或建議書等；項目相關業務成果，包括報告、方案、咨詢意見或建議書等； 與與委托方就委托方就PPPPPP項目相關業務成果進行充分溝通，并根據委托方的合理意見項目相關業務成果進行充分溝通，并根據委托方的合理意見對業務成果進行完善；對業務成果進行完善； 內部內部審核程序；審核程序； 提交提交PPPPPP項目相關業務成果

4、項目相關業務成果； 工作底稿歸檔。工作底稿歸檔。 遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t a n t項目發起項目發起n 項目識別階段項目識別階段項目發起及項目篩選咨詢業務新建項目盡職調查存量項目盡職調查編制項目初步實施方案或項目建議書項目識別階段的物有所值評價及財政承受能力論證等遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t a n t項目發起項目發起n 項目項目準備準備階階段段項目實施方案的編制項目實施方案的編制項目準備階段的物有所值項目準備階段的物有所值評價評價項目準備階段的財政承受項目準備階段的財政承受能力論證能力論證項目實施方案的

5、評估等項目實施方案的評估等遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t a n t項目發起項目發起n 項目項目采購階段采購階段協助政府對社會資本進行資格預審協助政府對社會資本進行資格預審協助政府制定項目采購文件協助政府制定項目采購文件協助社會資本制定項目響應文件協助社會資本制定項目響應文件對社會資本盡職調查對社會資本盡職調查參與合同體系構建參與合同體系構建項目采購階段的物有所值評價項目采購階段的物有所值評價遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t a n t項目發起項目發起n 項目項目執行階段執行階段協助設立項目公司協助設立項目公司融資咨

6、詢融資咨詢項目現金流分析項目現金流分析項目績效監測與支付項目績效監測與支付評審評審項目風險再分配咨詢項目風險再分配咨詢項目中期評估項目中期評估項目調價過程中的咨項目調價過程中的咨詢及項目執行階段的詢及項目執行階段的評價等評價等遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t a n t項目發起項目發起n 項目項目移交階段移交階段項目移交階段的資產清查項目移交階段的資產清查移交階段的資產評估（可聯合移交階段的資產評估（可聯合外部機構）外部機構）項目移交方案的編制項目移交方案的編制項目項目績效評價等績效評價等遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l

7、t a n t二、二、PPP項目識別階段的業務操作項目識別階段的業務操作遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t a n t項目發起項目發起n 項目發起及項目項目發起及項目篩選要點篩選要點PPPPPP項目主要為基礎設施或公共服務類項目項目主要為基礎設施或公共服務類項目，篩選，篩選時需要考慮項目本身與公時需要考慮項目本身與公共產品或公共服務需求之間的關系，設定的產出目標需要符合國家產業發共產品或公共服務需求之間的關系，設定的產出目標需要符合國家產業發展方向，并且與地方社會與經濟發展實際狀況以及需求相適應。展方向，并且與地方社會與經濟發展實際狀況以及需求相適應。適宜適

8、宜采用采用PPPPPP模式的項目，通常具有價格調整機制相對靈活、市場化程度相模式的項目，通常具有價格調整機制相對靈活、市場化程度相對較高、投資規模相對較大、需求長期穩定等特點。對較高、投資規模相對較大、需求長期穩定等特點。一般城市基礎設施及公共服務領域項目可以采用一般城市基礎設施及公共服務領域項目可以采用PPPPPP模式模式。考慮公共產品或公共服務產出質量和數量的可衡量性，分析該產出標準制考慮公共產品或公共服務產出質量和數量的可衡量性，分析該產出標準制定的合理性，分析達到產出標準可能需要增加的邊際成本，合理衡量成本定的合理性，分析達到產出標準可能需要增加的邊際成本，合理衡量成本和效益的關系。和

9、效益的關系。 遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t a n t項目發起項目發起n 項目發起及項目項目發起及項目篩選要點篩選要點政府和社會資本在政府和社會資本在PPPPPP項目中建立長期穩定的合作伙伴關系，雙方各盡其責、項目中建立長期穩定的合作伙伴關系，雙方各盡其責、利益共享、風險共擔。利益共享、風險共擔。PPPPPP項目的風險通常能夠有效識別并能夠在政府和社項目的風險通常能夠有效識別并能夠在政府和社會資本之間合理會資本之間合理分配分配。適宜采用適宜采用PPPPPP模式的項目一般屬于能源、交通運輸、市政公用、水利、環境模式的項目一般屬于能源、交通運輸、市政公用、

10、水利、環境保護、農業、林業、科技、保障性安居工程、醫療、衛生、養老、教育、保護、農業、林業、科技、保障性安居工程、醫療、衛生、養老、教育、文化、體育等公共服務領域，具體分為五類：一是交通運輸，包括公路、文化、體育等公共服務領域，具體分為五類：一是交通運輸，包括公路、橋梁隧道、鐵路、民航、水運、公交系統、物流系統等。二是市政公用事橋梁隧道、鐵路、民航、水運、公交系統、物流系統等。二是市政公用事業，包括軌道交通、停車場、地下綜合管廊、海綿城市建設、城市黑臭水業，包括軌道交通、停車場、地下綜合管廊、海綿城市建設、城市黑臭水體整治、市政路橋、供水、排水及污水處理、供氣、供熱、供電、園林綠體整治、市政路

11、橋、供水、排水及污水處理、供氣、供熱、供電、園林綠化、垃圾處理、農村污水垃圾治理等。三是綜合開發，包括城鎮綜合開發、化、垃圾處理、農村污水垃圾治理等。三是綜合開發，包括城鎮綜合開發、環境綜合治理、保障性安居工程、智慧城市等。四是農林水利與環境保護，環境綜合治理、保障性安居工程、智慧城市等。四是農林水利與環境保護，包括農業、林業、水利領域的基礎設施建設；大氣、水、土壤等環境污染包括農業、林業、水利領域的基礎設施建設；大氣、水、土壤等環境污染防治；濕地、森林、海洋等生態保護等。五是社會事業與其他，包括教育、防治；濕地、森林、海洋等生態保護等。五是社會事業與其他，包括教育、科技、文化、旅游、醫療衛生

12、、養老、體育等領域的基礎設施和公共服務科技、文化、旅游、醫療衛生、養老、體育等領域的基礎設施和公共服務。 遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t a n t項目發起項目發起n 新建項目盡職調查新建項目盡職調查目的：為目的：為政府方或社會資本是否實施政府方或社會資本是否實施PPPPPP項目提供決策參考項目提供決策參考。盡職調查盡職調查內容：通常內容：通常包括項目基本情況、項目背景、所在區域環境、包括項目基本情況、項目背景、所在區域環境、項目實施的可行性、項目實施主要內容、項目實施的可行性、項目實施主要內容、項目可融資性、項目市場調項目可融資性、項目市場調查及現金流

13、測算、項目的付費機制及價格調整機制查及現金流測算、項目的付費機制及價格調整機制、相關配套安排、相關配套安排、項目退出機制、項目可能面臨的風險、項目實施對當地市場環境及對項目退出機制、項目可能面臨的風險、項目實施對當地市場環境及對關聯企業技術管理創新的影響關聯企業技術管理創新的影響等等。 遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t a n t項目發起項目發起n 存量項目盡職調查存量項目盡職調查對存量項目進行盡職調查時，盡職調查內容包括項目基本情況、項目背景、對存量項目進行盡職調查時，盡職調查內容包括項目基本情況、項目背景、所在區域環境、項目進展情況、項目歷史投資及運營

14、情況、項目實施主要所在區域環境、項目進展情況、項目歷史投資及運營情況、項目實施主要內容、項目更新或重建的可行性、項目的可整合性和銜接風險、內容、項目更新或重建的可行性、項目的可整合性和銜接風險、項目可融項目可融資性、項目市場調查及現金流測算、項目的付費機制及價格調整機制資性、項目市場調查及現金流測算、項目的付費機制及價格調整機制、相、相關配套安排、項目退出機制、項目可能面臨的風險、項目實施對當地市場關配套安排、項目退出機制、項目可能面臨的風險、項目實施對當地市場環境及對關聯企業技術管理創新環境及對關聯企業技術管理創新等等。 遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t

15、 a n t項目發起項目發起n 項目初步實施方案或項目初步實施方案或項目建議書編撰要點項目建議書編撰要點 資料收集和準備：資料收集和準備：通過收集相關法律法規、發展規劃、批文、規范方案、通過收集相關法律法規、發展規劃、批文、規范方案、可行性研究報告等相關資料可行性研究報告等相關資料。 編制原則：編制原則：項目項目初步實施方案或者項目建議書一般要求內容完整、結論初步實施方案或者項目建議書一般要求內容完整、結論合理、語言合理、語言簡明扼要簡明扼要。 主要內容：主要內容： （一）項目基本情況一）項目基本情況 項目項目名稱、類型（新建或改建、擴建）、地點、項目規模與期限，項名稱、類型（新建或改建、擴建

16、）、地點、項目規模與期限，項目建設目標、技術路線及實現途徑等目建設目標、技術路線及實現途徑等。遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t a n t項目發起項目發起 （二）項目產出說明（二）項目產出說明 項目項目提供產品或服務的質量、數量、價格和標準、項目的可持續性、受眾對象提供產品或服務的質量、數量、價格和標準、項目的可持續性、受眾對象或服務對象的數量與規模等。或服務對象的數量與規模等。 （三）項目融資安排三）項目融資安排 項目項目總投資、資本構成、資產負債、股權結構、融資結構和主要融資成本等。總投資、資本構成、資產負債、股權結構、融資結構和主要融資成本等。 （四

17、）項目前期工作及項目進度四）項目前期工作及項目進度 項目項目前期工作合規性（可研、環評、土地等）、所處進度（申報、設計、融資、前期工作合規性（可研、環評、土地等）、所處進度（申報、設計、融資、采購、施工、運營）、時間安排。采購、施工、運營）、時間安排。 （五）項目可行性分析五）項目可行性分析 項目項目政策環境、區域環境可行性分析，行業主管部門和融資方意愿，項目對社政策環境、區域環境可行性分析，行業主管部門和融資方意愿，項目對社會資本的吸引力會資本的吸引力分析。分析。對于存量項目通常還關注債權人轉換配合意愿及擔保解除可對于存量項目通常還關注債權人轉換配合意愿及擔保解除可能性。能性。遠信投資控股管

18、理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t a n t項目發起項目發起 （六）項目初步實施安排（六）項目初步實施安排社會資本選擇方式、項目公司設立情況、政府和社會資本的權利義務、風險分擔、社會資本選擇方式、項目公司設立情況、政府和社會資本的權利義務、風險分擔、PPPPPP運作方式、投融資結構、政府配套安排、合同期限、收益回報方式、收費定價運作方式、投融資結構、政府配套安排、合同期限、收益回報方式、收費定價調整機制、政府現有支持安排、潛在社會資本情況等。調整機制、政府現有支持安排、潛在社會資本情況等。 （七）財務測算七）財務測算投資回報測算、現金流量分析、項目財務狀況、項目存續期間

19、政府補貼情況等。投資回報測算、現金流量分析、項目財務狀況、項目存續期間政府補貼情況等。遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t a n t項目發起項目發起n 項目識別階段的物有所值評價項目識別階段的物有所值評價 評價前提：評價前提：需要明確委托方及項目實施機構、評價目的、評價對象、評需要明確委托方及項目實施機構、評價目的、評價對象、評價基準日、評價期間、評價依據、評價假設、評價方法、評價程序等要價基準日、評價期間、評價依據、評價假設、評價方法、評價程序等要素素。 評價評價方法方法：包括包括定性評價法和定量評價法。定性評價法和定量評價法。 物物有所值定性評價有所值定

20、性評價：一般采用專家評判法，按評價準備、組成專家組、一般采用專家評判法，按評價準備、組成專家組、設置評價指標、擬定評分標準、制作評價會議材料、召開專家組會議、設置評價指標、擬定評分標準、制作評價會議材料、召開專家組會議、形成定性評價結論等步驟進行實施形成定性評價結論等步驟進行實施。 物有所值定量物有所值定量評價：評價：是在假定采用是在假定采用PPPPPP模式與政府傳統投資方式產出績模式與政府傳統投資方式產出績效相同的前提下，對政府方凈成本的現值（效相同的前提下，對政府方凈成本的現值（PPPPPP值）和公共部門比較值值）和公共部門比較值（PSCPSC值）進行比較，形成物有所值量值或物有所值指數值

21、）進行比較，形成物有所值量值或物有所值指數, ,判斷判斷PPPPPP模式模式能否降低項目全生命周期成本，認定通過或者未通過的定量評價能否降低項目全生命周期成本，認定通過或者未通過的定量評價方法。方法。遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t a n t項目發起項目發起n 項目識別階段的財政承受能力論證項目識別階段的財政承受能力論證 內容：內容：包括財政支出能力評估、行業和領域均衡性評估。包括財政支出能力評估、行業和領域均衡性評估。 前提：前提：需要明確委托方和項目實施機構、論證對象、論證范圍、論證期需要明確委托方和項目實施機構、論證對象、論證范圍、論證期間、論證依

22、據、論證假設、論證方法、論證程序等要素。間、論證依據、論證假設、論證方法、論證程序等要素。 目的：目的：是通過計算是通過計算PPPPPP項目全生命周期過程的財政支出責任的成本占同項目全生命周期過程的財政支出責任的成本占同期論證對象財政預算支出規模的比例，形成各年度期論證對象財政預算支出規模的比例，形成各年度PPPPPP項目的財政負擔項目的財政負擔率，反映論證對象的財政支出率，反映論證對象的財政支出能力。能力。 對對行業和領域均衡性進行行業和領域均衡性進行評估：評估：通常通常在劃分在劃分PPPPPP項目所處的行業和領域項目所處的行業和領域基礎上采用定量和定性分析方法，計算各行業和領域的基礎上采用

23、定量和定性分析方法，計算各行業和領域的PPPPPP項目集中度項目集中度指數，反映行業和領域均衡性程度。指數，反映行業和領域均衡性程度。遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t a n t三、三、PPP項目物有所值評價報告項目物有所值評價報告遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t a n t項目發起項目發起 評價時機：評價時機：通常通常在項目識別、項目準備、項目采購在項目識別、項目準備、項目采購環節。環節。 形成物有所值定性評價結論需要收集如下相關資料形成物有所值定性評價結論需要收集如下相關資料： 政府政府與社會資本合作相關法律法規、

24、規章制度及政策；與社會資本合作相關法律法規、規章制度及政策； 項目項目所在行業的行業政策、行業標準及專業技術規范；所在行業的行業政策、行業標準及專業技術規范； 項目項目列入開發計劃、列作示范項目的相關文件；列入開發計劃、列作示范項目的相關文件； 項目項目可研報告、初步設計或施工圖設計；可研報告、初步設計或施工圖設計； 項目項目初步實施方案，項目產出說明初步實施方案，項目產出說明； 財政部財政部門（政府和社會資本合作中心）、相關行業主管部門以及項目實施機構門（政府和社會資本合作中心）、相關行業主管部門以及項目實施機構與項目相關的申請文件及批復，以及相關會議紀要；與項目相關的申請文件及批復，以及相

25、關會議紀要； 對對項目實施行政監管和執行管理的機構設置情況；項目實施行政監管和執行管理的機構設置情況； 項目項目用地資料，包括用地紅線圖、用地批文、宗地規劃條件等；用地資料，包括用地紅線圖、用地批文、宗地規劃條件等； 其他其他相關資料相關資料。遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t a n t項目發起項目發起 物有所值定性評價的基本評價指標共六項物有所值定性評價的基本評價指標共六項： 全全生命周期整合生命周期整合程度程度 風險風險識別與識別與分配分配 績效績效導向與鼓勵導向與鼓勵創新創新 潛在潛在競爭競爭程度程度 政府政府機構機構能力能力 可可融資融資性性遠信投

26、資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t a n t項目發起項目發起p 全生命周期整合程度指標全生命周期整合程度指標： 全全生命周期整合程度指標主要考核在項目全生命周期內，項目設計、生命周期整合程度指標主要考核在項目全生命周期內，項目設計、投融資、建造、運營和維護等環節能否實現投融資、建造、運營和維護等環節能否實現長期長期、充分、充分整合（整合（存量整合度存量整合度低于新建項目的整合度低于新建項目的整合度）。 項目項目設計方案及設計能力設計方案及設計能力，影響建造成本及運營績效，影響建造成本及運營績效； 投投融資能力融資能力是是PPPPPP模式對社會資本所要求的基本內容

27、模式對社會資本所要求的基本內容； 建造建造質量質量對維護成本和運營績效產生著重大影響對維護成本和運營績效產生著重大影響； 建設建設周期周期的長短影響著建設成本和可運營周期的長短影響著建設成本和可運營周期； 在在運營周期，項目運營與項目維護相輔相成，運營周期，項目運營與項目維護相輔相成，項目管理水平項目管理水平影響著影響著項目維護成本，項目維護質量又影響著運營績效。項目維護成本，項目維護質量又影響著運營績效。遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t a n t項目發起項目發起p 風險識別與分配指標：風險識別與分配指標： 風險風險識別與分配指標主要考核項目全生命周期內

28、各風險因素是否得識別與分配指標主要考核項目全生命周期內各風險因素是否得到到充分識別充分識別并在政府和社會資本之間進行并在政府和社會資本之間進行合理分配合理分配。 風險風險識別與分配指標一般識別與分配指標一般包括：包括： 風險風險識別識別方法方法 風險風險識別方法子指標主要考察項目發起方風險識別方法是否科學、識別方法子指標主要考察項目發起方風險識別方法是否科學、合理。風險識別方法一般包括頭腦風暴法、專家調查法、圖解分析法等。合理。風險識別方法一般包括頭腦風暴法、專家調查法、圖解分析法等。 在在項目識別階段的物有所值評價工作開始前，著手風險識別工作，項目識別階段的物有所值評價工作開始前，著手風險識

29、別工作，有利于在后續工作實現風險分配優化有利于在后續工作實現風險分配優化。 風險風險識別識別充分性充分性遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t a n t項目發起項目發起 風險風險識別充分性子指標主要考察是否識別出項目可能面臨的識別充分性子指標主要考察是否識別出項目可能面臨的所有所有重大重大風險。充分識別風險是在政府與社會資本間合理分配風險的風險。充分識別風險是在政府與社會資本間合理分配風險的基本前提基本前提，是，是政府和社會資本作出正確決策的基本條件。風險識別不充分，不僅可能使政府和社會資本作出正確決策的基本條件。風險識別不充分，不僅可能使政府或社會資本作出錯

30、誤判斷，也可能增加政府和社會資本的溝通成本政府或社會資本作出錯誤判斷，也可能增加政府和社會資本的溝通成本。 風險分配風險分配原則原則 風險風險分配原則子指標主要考察項目是否遵循了最優化風險分配原則和分配原則子指標主要考察項目是否遵循了最優化風險分配原則和風險與收益對等風險與收益對等原則。原則。 風險風險后果可承擔后果可承擔性性 風險風險后果可承擔性子指標主要考察承擔風險一方是否具備承擔風險后后果可承擔性子指標主要考察承擔風險一方是否具備承擔風險后果的果的實力。實力。遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t a n t項目發起項目發起風險風險分配可調整性等子分配可調

31、整性等子指標指標 風險風險分配可調整性子指標主要考察政府與社會資本對項目風險的分配分配可調整性子指標主要考察政府與社會資本對項目風險的分配與承擔是否設立了與承擔是否設立了彈性條款和動態調整機制彈性條款和動態調整機制，考察合作期限內項目是否可，考察合作期限內項目是否可能出現重大變更或重大調整以及能出現重大變更或重大調整以及是否能夠控制是否能夠控制這些重大變更或重大調整產這些重大變更或重大調整產生的風險生的風險。 在在PPPPPP項目合作周期，項目風險可能會發生變化，也可能出現新增風項目合作周期，項目風險可能會發生變化，也可能出現新增風險，對合作周期內可能出現的新增風險，需要約定協商險，對合作周期

32、內可能出現的新增風險，需要約定協商原則。原則。 PPPPPP項目風險清單項目風險清單.pdf.pdf合同合同遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t a n t項目發起項目發起p 績效導向與鼓勵創新指標：績效導向與鼓勵創新指標： 績效績效導向與鼓勵創新指標主要考核是否建立以基礎設施及公共服務供導向與鼓勵創新指標主要考核是否建立以基礎設施及公共服務供給數量、質量和效率為導向的給數量、質量和效率為導向的績效標準和監管機制績效標準和監管機制，鼓勵社會資本創新。，鼓勵社會資本創新。 績效績效導向與鼓勵創新指標可派生出報價標的和評標辦法、項目產出說導向與鼓勵創新指標可派生出

33、報價標的和評標辦法、項目產出說明、創新約束、績效標準、落實政府采購政策等子指標。明、創新約束、績效標準、落實政府采購政策等子指標。報價標的和評標報價標的和評標辦法辦法 報價標的子指標報價標的子指標主要主要考察政府考察政府設定的報價標的是否能夠促進社會資本設定的報價標的是否能夠促進社會資本節約成本和提高效率，報價標的的設置是否節約成本和提高效率，報價標的的設置是否能避免反向激勵能避免反向激勵。 評標評標辦法子指標辦法子指標主要考察是否有利于篩選出合格且最大程度實現物有主要考察是否有利于篩選出合格且最大程度實現物有所值的社會資本所值的社會資本。遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n

34、 s u l t a n t項目發起項目發起 政府需要對社會資本的建設投資進行審核確認，社會資本僅對經政府政府需要對社會資本的建設投資進行審核確認，社會資本僅對經政府審核確認的建設造價基礎上的合理利潤率進行投標報價的，不利于激勵和審核確認的建設造價基礎上的合理利潤率進行投標報價的，不利于激勵和引導社會資本通過充分整合節約建設成本、提高建設效率。引導社會資本通過充分整合節約建設成本、提高建設效率。項目產出項目產出說明說明 項目項目產出說明子指標主要考察項目產出說明子指標主要考察項目產出說明與項目需求是否一致產出說明與項目需求是否一致，項，項目是否提出了全面、客觀、清晰和可測量的產出規格要求并可在

35、目是否提出了全面、客觀、清晰和可測量的產出規格要求并可在PPPPPP項目項目合同中作出約定，項目產出要求是否可通過服務交付得到落實，政府能否合同中作出約定，項目產出要求是否可通過服務交付得到落實，政府能否對社會資本的交付質量進行客觀、獨立的評價，項目是否有明確的邊界對社會資本的交付質量進行客觀、獨立的評價，項目是否有明確的邊界。創新創新約束約束 政府政府對社會資本如何交付提出要求，會限制社會資本創新能力和優勢對社會資本如何交付提出要求，會限制社會資本創新能力和優勢的發揮，不利于物有所值的實現。的發揮，不利于物有所值的實現。遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t

36、a n t項目發起項目發起績效績效標準標準 績效績效標準子指標主要考察項目的績效指標標準子指標主要考察項目的績效指標是否符合項目具體情況是否符合項目具體情況，是，是否全面合理，清晰明確，是否能夠否全面合理，清晰明確，是否能夠按約定的標準按約定的標準進行獨立、客觀、公正的進行獨立、客觀、公正的評價，是否能夠促進社會資本采用積極有效的風險管理措施以提高項目績評價，是否能夠促進社會資本采用積極有效的風險管理措施以提高項目績效。績效標準主要包括效。績效標準主要包括PPPPPP項目項目運營維護和產出運營維護和產出進行檢測的要求和標準。進行檢測的要求和標準。績效標準的全面合理、清晰明確以及可操作性，能激勵

37、社會資本進行良好績效標準的全面合理、清晰明確以及可操作性，能激勵社會資本進行良好的風險管理，也是政府與社會資本有效履行的風險管理，也是政府與社會資本有效履行PPPPPP項目合同的重要保障項目合同的重要保障。落實政府采購落實政府采購政策政策 主要主要考察項目是否落實節能環保、綠色低碳、支持本國產業等政府采考察項目是否落實節能環保、綠色低碳、支持本國產業等政府采購政策。購政策。遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t a n t項目發起項目發起p 潛在競爭程度指標：潛在競爭程度指標： 潛在潛在競爭程度指標主要考核項目對社會資本參與競爭的吸引力競爭程度指標主要考核項目對

38、社會資本參與競爭的吸引力。 潛在潛在競爭程度指標可派生出市場測試、意向社會資本的數量與質量、競爭程度指標可派生出市場測試、意向社會資本的數量與質量、市場成熟度以及促進競爭的措施等子市場成熟度以及促進競爭的措施等子指標。指標。市場市場測試測試 市場市場測試子指標主要考察項目識別階段是否開展了市場測試、測試范測試子指標主要考察項目識別階段是否開展了市場測試、測試范圍、測試對象、測試手段等以及項目所在地的相同或相近行業是否有類似圍、測試對象、測試手段等以及項目所在地的相同或相近行業是否有類似PPPPPP模式的失敗案例模式的失敗案例。 為什么要測試？測試方為什么要測試？測試方式？（內部和外部）式？（內

39、部和外部）遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t a n t項目發起項目發起意向意向社會資本的數量與社會資本的數量與質量質量 意向意向社會資本的數量與質量子指標主要考察項目是否能夠引起社會資社會資本的數量與質量子指標主要考察項目是否能夠引起社會資本之間的充分競爭，以及考察擬參與競爭的社會資本的實力是否滿足項目本之間的充分競爭，以及考察擬參與競爭的社會資本的實力是否滿足項目的準入條件。的準入條件。 市場市場成熟度成熟度 市場市場成熟度子指標主要考察宏觀環境下項目所在行業及所處區域是否成熟度子指標主要考察宏觀環境下項目所在行業及所處區域是否有較為成熟、穩定的有較為成

40、熟、穩定的PPPPPP項目供求市場項目供求市場。 通常通常，項目所在行業及所處區域的，項目所在行業及所處區域的PPPPPP項目供求市場越成熟，參與競項目供求市場越成熟，參與競爭的潛在社會資本越多。若社會資本已經或未來能夠在其他類似項目提供爭的潛在社會資本越多。若社會資本已經或未來能夠在其他類似項目提供類似服務，政府可能通過社會資本實現規模經濟效應而達到類似服務，政府可能通過社會資本實現規模經濟效應而達到PPPPPP項目的物項目的物有所值有所值目標。目標。遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t a n t項目發起項目發起促進競爭的促進競爭的措施措施 促進促進競爭的

41、措施子指標主要考察政府已采取或擬采用的進行項目推進競爭的措施子指標主要考察政府已采取或擬采用的進行項目推進或或路演的措施路演的措施，提高項目的競爭程度，采用，提高項目的競爭程度，采用PPPPPP模式是否有充足的周期以模式是否有充足的周期以完成項目識別、項目準備以及遴選社會資本完成項目識別、項目準備以及遴選社會資本； 也也考察項目初步實施方案是否能夠引起社會資本參與競爭的足夠興趣，考察項目初步實施方案是否能夠引起社會資本參與競爭的足夠興趣，實施方案中對社會資本的懲罰性合同條款是否過于嚴苛，如何設計股權退實施方案中對社會資本的懲罰性合同條款是否過于嚴苛，如何設計股權退出機制以提高對社會資本的出機制

42、以提高對社會資本的吸引力。吸引力。p 政府機構能力指標：政府機構能力指標： 政府政府機構能力指標主要考核政府轉變職能、優化服務、依法履約、行機構能力指標主要考核政府轉變職能、優化服務、依法履約、行政監管和項目執行管理等能力政監管和項目執行管理等能力。遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t a n t項目發起項目發起 政府政府機構能力指標可派生出政府的機構能力指標可派生出政府的PPPPPP理念、理念、PPPPPP法制環境、法制環境、PPPPPP模式模式的運作經驗、操作程序、監管能力等子的運作經驗、操作程序、監管能力等子指標。指標。政府的政府的PPPPPP理念理念

43、主要主要考察政府是否具備依法依合同平等合作、風險分擔、全生命周期考察政府是否具備依法依合同平等合作、風險分擔、全生命周期績效管理等理念，以及政府是否認識到績效管理等理念，以及政府是否認識到PPPPPP不僅是基礎設施及公共服務融不僅是基礎設施及公共服務融資手段，更是轉變政府職能、建立現代財政制度等的重要手段資手段，更是轉變政府職能、建立現代財政制度等的重要手段。PPPPPP法制環境法制環境 PPP PPP法制環境子指標主要考察法制環境子指標主要考察PPPPPP相關的法律、法規、規章及規范性文相關的法律、法規、規章及規范性文件是否能夠保障政府依法履約和依法行政，政府是否通過法律法規或相關件是否能夠

44、保障政府依法履約和依法行政，政府是否通過法律法規或相關制度確保預算的長期穩定及制度確保預算的長期穩定及PPPPPP項目履約項目履約能力。能力。遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t a n t項目發起項目發起PPPPPP模式的運作經驗模式的運作經驗 PPP PPP模式的運作經驗子指標主要考察政府是否已運作過模式的運作經驗子指標主要考察政府是否已運作過PPPPPP項目、運作項目、運作成績、是否出現過政府或項目實施機構違約情形、政府通過購買服務獲得成績、是否出現過政府或項目實施機構違約情形、政府通過購買服務獲得的能力及經驗等的能力及經驗等。項目操作程序項目操作程序

45、項目項目操作程序子指標主要考察政府是否形成規范、公開、透明的操作程序子指標主要考察政府是否形成規范、公開、透明的PPPPPP項目操作程序，是否有效執行操作程序、執行效率項目操作程序，是否有效執行操作程序、執行效率等。等。監管能力監管能力 監管監管能力子指標主要考察政府是否依據法律法規的規定以及合同的約能力子指標主要考察政府是否依據法律法規的規定以及合同的約定進行監管，政府是否有足夠能力管理自留風險，政府是否有足夠能力對定進行監管，政府是否有足夠能力管理自留風險，政府是否有足夠能力對PPPPPP全生命周期合同進行管理，政府是否有明確的權利清單、責任全生命周期合同進行管理，政府是否有明確的權利清單

46、、責任清單等。清單等。遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t a n t項目發起項目發起p 可融資性指標：可融資性指標： 可可融資性指標主要考核項目的市場融資能力融資性指標主要考核項目的市場融資能力。 可可融資性指標可派生出融資方式和融資條件、融資機構競爭程度、融融資性指標可派生出融資方式和融資條件、融資機構競爭程度、融資過程中的政府角色等子指標。資過程中的政府角色等子指標。融資方式和融資條件融資方式和融資條件 融資融資方式和融資條件子指標主要考察項目公司擬采用債務性融資還是方式和融資條件子指標主要考察項目公司擬采用債務性融資還是權益性融資。債務性融資是采用銀行

47、貸款、發行債務還是其他方式，社會權益性融資。債務性融資是采用銀行貸款、發行債務還是其他方式，社會資本是否擁有或控制項目資產資本是否擁有或控制項目資產， 項目項目公司的哪些資產可用作貸款的抵押物或質押物，項目資產的抵押公司的哪些資產可用作貸款的抵押物或質押物，項目資產的抵押或質押周期與或質押周期與PPPPPP項目的合作周期如何匹配，運營收益占項目建造投資之項目的合作周期如何匹配，運營收益占項目建造投資之比是否比是否過低。過低。 遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t a n t項目發起項目發起融資融資機構競爭程度機構競爭程度 融資融資機構競爭程度子指標主要考察項目

48、對融資機構是否有吸引力，是機構競爭程度子指標主要考察項目對融資機構是否有吸引力，是否有具備強勁實力的金融機構否有具備強勁實力的金融機構明確表達明確表達了對項目的融資意愿，融資機構之了對項目的融資意愿，融資機構之間是否能夠形成有效競爭間是否能夠形成有效競爭。 通常通常，融資機構競爭程度越高，項目越容易獲得融資，社會資本所需，融資機構競爭程度越高，項目越容易獲得融資，社會資本所需支付的融資成本越支付的融資成本越低。低。 融資過程中的政府角色融資過程中的政府角色 融資過程中的政府角色子指標主要考察項目公司在融資過程中政府所融資過程中的政府角色子指標主要考察項目公司在融資過程中政府所起的作用，政府是否

49、出臺政策以推動和鼓勵融資機構對起的作用，政府是否出臺政策以推動和鼓勵融資機構對PPPPPP項目融資；政項目融資；政府對項目公司或社會資本的融資是否提供諸如擔保等承諾。若政府方對項府對項目公司或社會資本的融資是否提供諸如擔保等承諾。若政府方對項目公司或社會資本的融資提供擔保，政府將承擔項目融資風險。目公司或社會資本的融資提供擔保，政府將承擔項目融資風險。 遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t a n t項目發起項目發起 物有所值定性評價補充指標：物有所值定性評價補充指標： 物物有所值定性評價補充評價指標主要是基本評價指標未涵蓋的其他影有所值定性評價補充評價指標主

50、要是基本評價指標未涵蓋的其他影響響PPPPPP項目實現物有所值的因素項目實現物有所值的因素。 補充補充評價指標通常包括項目規模、預期使用壽命、主要固定資產種類、評價指標通常包括項目規模、預期使用壽命、主要固定資產種類、全生命周期成本測算準確性、運營收入增長潛力以及行業示范性，也可以全生命周期成本測算準確性、運營收入增長潛力以及行業示范性，也可以根據項目所在地區及所處行業的具體情況設置有利于評價根據項目所在地區及所處行業的具體情況設置有利于評價PPPPPP項目是否能項目是否能實現物有所值的其他補充評價實現物有所值的其他補充評價指標。指標。項目規模指標項目規模指標 項目項目規模指標主要考核項目的規

51、模是否能夠吸引社會資本參與，項目規模指標主要考核項目的規模是否能夠吸引社會資本參與，項目規模是否能夠攤薄前期費用。過大或過小的規模都不利于物有所值目標的規模是否能夠攤薄前期費用。過大或過小的規模都不利于物有所值目標的實現實現。遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t a n t項目發起項目發起 項目項目規模過大，具備相應實力的潛在社會資本數量較少，無法吸引社規模過大，具備相應實力的潛在社會資本數量較少，無法吸引社會資本的充分競爭。會資本的充分競爭。PPPPPP項目的準備、論證、采購等前期環節的費用較大，項目的準備、論證、采購等前期環節的費用較大，若項目規模較小，這

52、些前期費用占項目全生命周期成本的比例會處于較高若項目規模較小，這些前期費用占項目全生命周期成本的比例會處于較高的水平的水平。預期使用壽命指標預期使用壽命指標 預期預期使用壽命指標主要考核項目的預期使用壽命是否能為利用使用壽命指標主要考核項目的預期使用壽命是否能為利用PPPPPP模模式提高效率和降低全生命周期成本提供基礎條件。政府與社會資本合作，式提高效率和降低全生命周期成本提供基礎條件。政府與社會資本合作，社會資本發揮技術優勢、管理經驗以降低成本和提高效率通常需要較長的社會資本發揮技術優勢、管理經驗以降低成本和提高效率通常需要較長的時間周期，項目預期時間周期，項目預期使用壽命太短，不利于社會資

53、本提高效率和降低全生使用壽命太短，不利于社會資本提高效率和降低全生命周期成本。命周期成本。不同地區、不同行業利用不同地區、不同行業利用PPPPPP模式提高效率和降低全生命周模式提高效率和降低全生命周期成本，所要求的項目預期使用壽命也可能不同期成本，所要求的項目預期使用壽命也可能不同。遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t a n t項目發起項目發起主要固定資產種類指標主要固定資產種類指標 主要主要固定資產種類指標主要考核項目主要固定資產種類是否有利于社固定資產種類指標主要考核項目主要固定資產種類是否有利于社會資本發揮其長期整合優勢會資本發揮其長期整合優勢。 一一

54、個項目的資產種類的多少，可能會影響社會資本發揮技術優勢和管個項目的資產種類的多少，可能會影響社會資本發揮技術優勢和管理經驗的潛力。對于理經驗的潛力。對于資產種類較多的項目資產種類較多的項目，對項目進行設計、建設、運營，對項目進行設計、建設、運營及維護所要求的專業技術能力和管理能力較高，政府與社會資本進行合作，及維護所要求的專業技術能力和管理能力較高，政府與社會資本進行合作，更能利用社會資本在專業技術及管理經驗方面的優勢更能利用社會資本在專業技術及管理經驗方面的優勢，實現優勢互補、合，實現優勢互補、合作共贏作共贏。全生命周期成本測算準確性指標全生命周期成本測算準確性指標 全全生命周期成本測算準確

55、性指標主要考核對影響全生命周期成本的主生命周期成本測算準確性指標主要考核對影響全生命周期成本的主要因素進行識別的完整要因素進行識別的完整度。度。遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t a n t項目發起項目發起對對未來服務需求作出合理預測的年限，全生命周期成本是否能夠準確測算，未來服務需求作出合理預測的年限，全生命周期成本是否能夠準確測算，合作周期屆滿時項目資產處置與移交的要求是否清晰、全面合作周期屆滿時項目資產處置與移交的要求是否清晰、全面。 全全生命周期成本是確定生命周期成本是確定PPPPPP合作期長短、付費多少、政府補貼等的重合作期長短、付費多少、政府補貼

56、等的重要依據。若無法合理測算項目的全生命周期成本，難以針對全生命周期成要依據。若無法合理測算項目的全生命周期成本，難以針對全生命周期成本設置合理的報價標的，社會資本在降低全生命周期成本方面的競爭可能本設置合理的報價標的，社會資本在降低全生命周期成本方面的競爭可能不不充分。充分。運營收入增長潛力指標運營收入增長潛力指標 運營運營收入增長潛力指標主要收入增長潛力指標主要考核社會資本考核社會資本在滿足公共需求前提下增加在滿足公共需求前提下增加額外收入和提高項目資產利用率的可能性額外收入和提高項目資產利用率的可能性。 社會社會資本合作方通過實施項目，在滿足公共需求的前提下，增加額外資本合作方通過實施項

57、目，在滿足公共需求的前提下，增加額外收入，可以降低政府的成本和公眾的支出收入，可以降低政府的成本和公眾的支出。遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t a n t項目發起項目發起行業行業示范性指標示范性指標 行業行業示范性指標主要考核項目采用示范性指標主要考核項目采用PPPPPP模式運作對所在地區或所處行模式運作對所在地區或所處行業的示范作用，是否能帶動或推進所在地區或所處行業的市場化程度。業的示范作用，是否能帶動或推進所在地區或所處行業的市場化程度。遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t a n t項目發起項目發起 定性評價方法：

58、定性評價方法： 主要主要采用專家評判法采用專家評判法。 專家專家評判法，是指通過專家對設置的評價指標進行評分，以對項目是評判法，是指通過專家對設置的評價指標進行評分，以對項目是否采用否采用PPPPPP模式作出評價和模式作出評價和判斷。判斷。 定性評價定性評價過程：過程：p 評價準備：評價準備：初步實施方案、可研報告等資料，了解項目概況、項目產出初步實施方案、可研報告等資料，了解項目概況、項目產出說明、說明、PPPPPP運作模式、風險分配框架、付費機制和調價機制等運作模式、風險分配框架、付費機制和調價機制等內容。內容。p 組成專家組成專家組：組：專家專家組應當包括財政、資產評估、會計、金融等經濟

59、方面組應當包括財政、資產評估、會計、金融等經濟方面專家，以及行業、工程技術、項目管理和法律方面專家等。通常，專家專家，以及行業、工程技術、項目管理和法律方面專家等。通常，專家組人員不低于組人員不低于7 7名。名。遠信投資控股管理咨詢有限公司Yuanxin C o n s u l t a n t項目發起項目發起p 設置設置評價指標評價指標：基本指標和補充指標基本指標和補充指標。p 擬定評分標準擬定評分標準： 包括包括確定各評價指標的確定各評價指標的權重權重、擬定各評價指標的、擬定各評價指標的評分等級評分等級和和評分標準評分標準。 六六項基本評價指標權重合計為項基本評價指標權重合計為80%80%，

60、其中任一基本評價指標的權重一，其中任一基本評價指標的權重一般不超過般不超過20%20%；補充評價指標權重合計為；補充評價指標權重合計為20%20%，其中任一補充評價指標的權，其中任一補充評價指標的權重一般不超過重一般不超過10%10%。 每每項指標評分分為有利、較有利、一般、較不利、不利五個等級，即，項指標評分分為有利、較有利、一般、較不利、不利五個等級，即，對應分值分別為對應分值分別為1001008181、80806161、60604141、40402121、20200 0分分。p 形成定性評價形成定性評價結論：結論：p 合理合理利用專家組意見形成定性評價結論。原則上，評分結果在利用專家組意