1、會計學1產(chǎn)業(yè)組織理論策略性行為產(chǎn)業(yè)組織理論策略性行為 策略性行為是一家企業(yè)為提高利潤所采取的旨在影響市場環(huán)境的行為的總稱。 市場環(huán)境指所有影響市場結(jié)果（價格、數(shù)量、利潤和福利）的要素。 策略性行為大致可分為兩類：合作策略性行為和非合作策略性行為。 企業(yè)通過策略性行為可以影響和操縱市場環(huán)境，從而可以提高自己的利潤。 策略性行為模型的均衡點關鍵取決于企業(yè)對其對手在某一特定情形下會如何判斷，不同的判斷將引出不同的市場結(jié)果。第1頁/共141頁第一節(jié) 進入遏制第2頁/共141頁假設市場中有一個在位壟斷企業(yè)1和潛在進入者企業(yè)2。 第一階段：企業(yè)1選擇不可逆轉(zhuǎn)的生產(chǎn)能力y1，且假定他在第二階段的產(chǎn)量恰好是y

2、1。 第二階段：企業(yè)2根據(jù)企業(yè)1的生產(chǎn)能力決策選擇自己的生產(chǎn)能力或產(chǎn)量y2。如果 ，則表示企業(yè)2進入了市場，此時他需要支付固定進入成本f。如果企業(yè)2進入市場，則和企業(yè)1進行同質(zhì)產(chǎn)品的古諾競爭。 20y 第3頁/共141頁 逆向歸納求解： 第二階段：由于企業(yè)2決策時把企業(yè)1在第一階段制定的生產(chǎn)能力決策y1視為既定，那么他就根據(jù)y1求出自己的最優(yōu)決策。當進入利潤小于零的時候，企業(yè)2不進入就是最優(yōu)的選擇；當企業(yè)2進入的利潤大于零的時候才會進入。 第一階段：企業(yè)1知道其每制定一個生產(chǎn)能力決策，企業(yè)2就會根據(jù)其最優(yōu)反應函數(shù)確定自己最優(yōu)的產(chǎn)量。 第4頁/共141頁 進入遏制如圖9-1,鐘形曲線 表示企業(yè)1

3、在壟斷條件下獲得的利潤與其產(chǎn)量之間的關系。它是個凹函數(shù)。鐘形的利潤曲線 表示在企業(yè)2進入的條件下，企業(yè)1的利潤與其產(chǎn)量之間的關系。曲線 表示企業(yè)2在進入的條件下的利潤，企業(yè)2的利潤函數(shù)是向下傾斜的。企業(yè)1的最優(yōu)決策取決于企業(yè)2的利潤函數(shù)的形狀。1M1S2第5頁/共141頁第6頁/共141頁 遏制進入的最優(yōu)的條件為： 當 時，企業(yè)1遏制企業(yè)2進入會得到比容納進入更大的利潤，所以企業(yè)1會選擇遏制戰(zhàn)略，即把產(chǎn)量定在 水平。1111()()MDSSyy111MDyyy111Dyyy第7頁/共141頁 進入封鎖如圖9-2所示， 。此時企業(yè)1即使選擇壟斷生產(chǎn)能力，也不擔心企業(yè)2的進入，因為此時企業(yè)2的進入

4、利潤小于零，企業(yè)2不會進入。那么企業(yè)1有足夠的理由選擇壟斷生產(chǎn)能力，而不需要制定一個限制性的產(chǎn)量，其也獲得了一個可能的最大利潤。11DMyy第8頁/共141頁第9頁/共141頁 進入容納如圖9-3所示, 。此時企業(yè)1如果阻止企業(yè)2進入，那么他的生產(chǎn)能力必須大于y1D。但在這種情況下，企業(yè)1雖然可以有效阻止企業(yè)2進入，但是自己得到壟斷條件下的利潤卻小于在容納條件下的最高利潤，即領導者利潤，企業(yè)1如果是理性的，其最優(yōu)選擇不是阻止企業(yè)2的進入，而是設定一個領導者的生產(chǎn)能力y1S，從而獲得一個領導者利潤。11Dyy第10頁/共141頁第11頁/共141頁企業(yè)2的利潤曲線不但取決于企業(yè)1設定的生產(chǎn)能力，

5、而且還取決于進入成本f：如果f非常高，那么在位企業(yè)將制定壟斷產(chǎn)量，不理會進入威脅。如果f很低，在位企業(yè)在選擇生產(chǎn)能力時將考慮進入者的反應曲線，制定一個容納進入的最優(yōu)生產(chǎn)能力。如果f居中，那么在位企業(yè)會選擇足夠大的生產(chǎn)能力以趕走進入者。第12頁/共141頁 數(shù)學推導： 假定市場具有線性需求函數(shù)：P=1-Y，每個企業(yè)的生產(chǎn)成本為零。 兩個企業(yè)在第二個階段結(jié)束時的利潤為： 112112( ,)(1)y yyyy212212(1)( ,)0yyyfy y如果進入發(fā)生其他第13頁/共141頁 逆向歸納法求解：首先，企業(yè)2的最優(yōu)反應函數(shù)為： 由企業(yè)2的利潤曲線與橫軸的交點 再考慮企業(yè)1： （如果企業(yè)2進入

6、市場） （如果企業(yè)2不進入市場） 解得： 11 2yf 其他11111(1)2Syyy111(1)Myy1112SMyy111()8SSy111()4MMy10.854y 11 2Dyf 1*22112()0yyyy第14頁/共141頁 結(jié)論：進入遏制的條件為： f的范圍是： 進入封鎖的條件為： f的范圍是： 進入容納的條件為： f的范圍是： 111MDyyy0.005360.0625f11DMyy0.0625f 11Dyy0.00536f ， 第15頁/共141頁 假定企業(yè)1是在位者，企業(yè)2為潛在進入者。 第一階段：企業(yè)1建立生產(chǎn)能力k1，如果產(chǎn)量小于這個生產(chǎn)能力，邊際成本為c，如果產(chǎn)量大于

7、這個生產(chǎn)能力，邊際成本為c+r。所以，企業(yè)1有兩條間斷的反應函數(shù)曲線，間斷點為k1。 第二階段：企業(yè)2如果進入市場，將和企業(yè)1進行古諾競爭，企業(yè)1要進入市場必須支付生產(chǎn)能力擴展成本。其邊際成本恒為c+r，所以企業(yè)2只有一條反應函數(shù)曲線。 假設兩個企業(yè)都有固定成本f，且市場需求函數(shù)設為線性形式P=a-bY。如圖9-4。第16頁/共141頁第17頁/共141頁如果k1v1，古諾競爭的均衡點為V，即企業(yè)2進入后，企業(yè)1不會生產(chǎn)比v1更大的產(chǎn)量，事前的生產(chǎn)能力投資就會有一部分空置，對企業(yè)2來講是不利的。所以，理性的企業(yè)2會選擇t1和v1之間的某一點。第18頁/共141頁 進入遏制如果企業(yè)2在T點的利潤

8、大于零，而在V點的利潤小于零。則根據(jù)連續(xù)性，在T-V線段上必然存在一點，使得企業(yè)2的利潤等于零。如果企業(yè)1在第一階段選擇的生產(chǎn)能力大于這一點，企業(yè)2的利潤就會小于零，企業(yè)2不進入，從而企業(yè)1就達到了遏制進入的目的。第19頁/共141頁 進入封鎖如果T點所代表的企業(yè)2的利潤小于零，那么企業(yè)1就可以不理會企業(yè)2進入威脅，從而制定一個壟斷產(chǎn)量。根據(jù)企業(yè)2等利潤曲線的特征，如果企業(yè)2在T點的利潤小于零，那么在T-V線段的任一點上利潤都小于零，企業(yè)2不會選擇進入。由于企業(yè)1的等利潤曲線距離橫軸越近代表的利潤越高，那么企業(yè)會選擇一個其等利潤曲線和橫軸相切的點上生產(chǎn)。第20頁/共141頁 進入容納如果企業(yè)2

9、在V點的利潤大于零，那么企業(yè)2在T-V線段上每一點利潤都是大于零的，因為企業(yè)1設定生產(chǎn)能力不可能大于v1，這樣企業(yè)2必然選擇進入市場。這時企業(yè)1既然不能阻止進入，那么其可以通過選擇事先的投資，盡量獲得最大的利潤。第21頁/共141頁 結(jié)論：每個企業(yè)的利潤都會受到固定成本的影響。固定成本很大，在位企業(yè)會制定壟斷產(chǎn)量，不理會進入威脅；固定成本很小，在位企業(yè)會選擇容納，從而獲得領導者利潤；如果進入成本居中，在位企業(yè)可能會選擇足夠的生產(chǎn)能力以趕走進入者。第22頁/共141頁 模型：假設一個行業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品可以用一個長度為1的產(chǎn)品空間來代表，每個企業(yè)生產(chǎn)不同的產(chǎn)品，每種產(chǎn)品在產(chǎn)品空間有一個位置。在位企業(yè)1

10、先采取行動，潛在進入者企業(yè)2后采取行動。假設企業(yè)之間沒有價格競爭，且兩個企業(yè)設定的價格是相等，即： 。新產(chǎn)品開發(fā)成本為f 。12ppp第23頁/共141頁 如果企業(yè)1開發(fā)出一種新產(chǎn)品，假設 ，則有一半顧客對該產(chǎn)品給予認可，利潤為 ；進入企業(yè)據(jù)此也會開發(fā)新的產(chǎn)品，獲得另外一半的市場份額，利潤與企業(yè)1相同。 如果企業(yè)1開發(fā)出兩種以上的新產(chǎn)品，那么企業(yè)1會把其產(chǎn)品一個定位在1/4處，另一個定位在3/4處。這樣無論企業(yè)2選擇于何種位置，他可獲得的最大市場份額只是1/4。如果開發(fā)一種新產(chǎn)品的成本大于 ，企業(yè)2無論位于那么位置，其都將是虧損的，所以最好的選擇就是不進入市場。這時市場會全部為企業(yè)1所擁有，企

11、業(yè)1的總利潤為 。2pf2pf2pf 4p第24頁/共141頁 結(jié)論：開發(fā)多品種產(chǎn)品在遏制進入時是最優(yōu)的。 推廣：增加鏈鎖店也可以遏制進入，因為可以得到更多的空間銷售機會。 新問題：MP3太多，不好決定買什么。第25頁/共141頁假設市場中有一個在位企業(yè)1和唯一的客戶，以及一個潛在進入者企業(yè)2。企業(yè)1的成本為1/2，而客戶對這個產(chǎn)品的評價為1，且具有單位需求。第一階段，企業(yè)1和客戶決定是否簽訂一個合同，第二階段潛在進入者決定時候進入。如果企業(yè)2決定進入，他將和企業(yè)1進行價格競爭。假設進入者的成本是私人信息，且假定企業(yè)2的成本在0，1之間均勻分布。第26頁/共141頁 企業(yè)1愿意簽訂合同：企業(yè)1

12、和客戶簽訂某個合同，從而遏制企業(yè)2的進入是符合雙方利益的。如果這個合同為（3/4，1/2），其中3/4表示產(chǎn)品的價格，1/2表示違約的罰金。因為只有在進入者的成本小于1/4時，他才能進入市場。因為客戶要從企業(yè)2處購買產(chǎn)品，他必須支付罰金，考慮到他從企業(yè)1處購買的價格為3/4，客戶從企業(yè)2處購買的價格最高為1/4。如果客戶違約，企業(yè)1的利潤會增加。而在客戶不違約的情況下，企業(yè)1可以獲得1/4的利潤。 第27頁/共141頁 客戶也愿意簽訂合同：考慮客戶不簽訂合同的情況下，如果企業(yè)2進入市場，他將和企業(yè)1進行價格競爭?？紤]到企業(yè)1的成本為1/2，只有企業(yè)2的成本小于1/2，他才會進入市場。如果潛在進

13、入者的成本大于1/2，他預期到進入后和企業(yè)1進行價格競爭的結(jié)果是企業(yè)1進行生產(chǎn)和銷售，故進入利潤小于零，從而不進入市場?？蛻艨紤]到企業(yè)2的成本為0，1之間均勻分布的，所以客戶預期的市場價格就為3/4，這個預期價格與合同提供的價格相同。結(jié)論：長期合同的簽訂起到了遏制進入的目的。第28頁/共141頁第二節(jié) 掠奪性定價第29頁/共141頁 掠奪：市場中企業(yè)的以迫使競爭對手退出為主要目標的做法。掠奪性定價 （Predatory pricing） ：原廠商以低于成本的價格損害對手，迫使他們退出市場，待競爭對手退出市場后再行提價的的一種策略性行為。第30頁/共141頁掠奪性定價的特征： 價格低于成本一觀點

14、認為，如果一家企業(yè)定價低于其短期邊際成本，則該定價就是掠奪性的。如果因數(shù)據(jù)短缺難以確定短期邊際成本，則可用平均可變成本來代表。有的認為應該以長期邊際成本為標準，也有的則建議用平均成本，還有一些建議應考察某企業(yè)的長期定價模式或者其長時期的產(chǎn)出量來確定掠奪是不是真的發(fā)生。第31頁/共141頁 實際運用中存在的問題：用來確定短期邊際成本或平均可變生產(chǎn)成本的數(shù)據(jù)常常難以獲取。其他與價格掠奪無關的因素對檢驗標準產(chǎn)生干擾。1、價格促銷很有可能使得價格低于其短期邊際成本 2、學習效應的存在 3、競爭行為 第32頁/共141頁 該策略的目的是為了迫使競爭對手退出行業(yè) 暫時性的短期虧損 第33頁/共141頁 鼓

15、鼓錢袋理論由于資金充裕的企業(yè)在虧損的情況下支撐足夠長的時間，而相對弱小的企業(yè)由于無法籌集到足夠多的資金而難以為繼，從而他能夠把弱小的企業(yè)趕出市場。缺陷：假定大企業(yè)承受損失的能力優(yōu)于小企業(yè)是不可信的。第34頁/共141頁 在位者如果寧愿虧損也要把進入者趕出去，這種行為在很多看來根本不可信，因為進入者如果確知在位者采取這樣的行動會在市場中堅持，最后結(jié)果也可能是進入者獲勝。所以，有些學者不相信存在著掠奪性定價。第35頁/共141頁 芝加哥學派的觀點假設：進入者沒有財務約束模型：設有兩個階段，形成二階段博弈。第一階段：在位企業(yè)決定是不是制定低價。如果制定低價，在位企業(yè)和新進入者都會在第一階段損失L。如

16、果在位企業(yè)不制定低價，那么在位企業(yè)和新進入者將獲得雙寡頭利潤。（它是合謀下壟斷利潤的一半）第二階段：如果進入者退出，那么在位企業(yè)就獲得壟斷利潤；如果進入者沒有退出，則重復第一階段的情況。第36頁/共141頁 逆向歸納法求解：第二階段：如果進入者決定在第二階段留在市場中，那么在位企業(yè)的最優(yōu)戰(zhàn)略顯然不是制定低于成本的價格。因為進入者認為在位者堅持虧損是不可信的，同時進入者可以在虧損難以維持的條件下向銀行貸款，銀行看到在位者的動機，認為在位者不會迫使進入者退出。由于沒有下一階段，故理性的在位企業(yè)最優(yōu)選擇就是制定一個正常的價格，從而獲得一個雙寡頭利潤。第一階段：進入者可以看到在位者具有理性，同時自己又

17、有堅持下去的能力，故進入者不會退出該行業(yè)。理性的在位者在第一階段的最優(yōu)選擇也是不制定低價，而是采取相安無事的策略。第37頁/共141頁 結(jié)論： 在位者在第一階段以低價迫使對手出局沒有意義。最后，以在位者容忍進入者進入為結(jié)束。 現(xiàn)實中不存在掠奪性定價，如果有降價的現(xiàn)象，那只是降低集中度的競爭效應，會增進福利。第38頁/共141頁 更一般化的模型：芝加哥大學觀點過于依賴理性和完全信息假設。如果第一階段進入者沒有足夠錢的來彌補虧損，在位者采取低于成本的定價，進入者只能向銀行貸款。可是銀行是否愿意貸款則要看銀行對進入者還款能力的判斷。設銀行拒絕的概率為，進入者能夠留在市場之中必須滿足：進入者（第二階段

18、）的預期收益大于最初損失L，即（1- ）DL。第39頁/共141頁從在位企業(yè)角度看，如果采取進入容納態(tài)度，兩個階段均得到壟斷利潤D，而如果制定低于成本的定價，在位企業(yè)在第一階段損失L；在第二階段進入者退出的在位可以獲得壟斷利潤M ，進入者沒有退出時在位者得到利潤（1- ）D，所以在位企業(yè)在第一階段采取低于成本的定價策略的條件應是： M-L （1- ）D 第40頁/共141頁 結(jié)論：實際上可以觀察到掠奪行為，原因在于進入企業(yè) 存在財務約束；對在位企業(yè)來說，掠奪是合乎理性的，對于被掠奪企業(yè)來說，抵抗掠奪行為也是合理的；通過掠奪，成功的把競爭者趕出市場的概率為 。 第41頁/共141頁 假定有兩個階

19、段，兩個企業(yè)：第一階段，在位企業(yè)是一個壟斷者，他選擇第一階段的價格。第二階段，進入企業(yè)選擇是否進入。第42頁/共141頁 假定在位企業(yè)一開始就知道自己的成本，進入企業(yè)在進入之前不知道在位企業(yè)的成本，而在進入之后可以了解到在位企業(yè)的成本信息。 假定進入企業(yè)認為在位企業(yè)成本有兩種可能：高的或低的。不管在位企業(yè)成本高還是低，進入企業(yè)進入市場的利潤總大于零。第43頁/共141頁如果在位企業(yè)是高成本的，那么進入企業(yè)得到寡頭利潤要高一些；如果在位企業(yè)是低成本的，那么進入企業(yè)的寡頭利潤要小一些。如果在位企業(yè)收購價格低于進入企業(yè)將得到的利潤，他就會拒絕被收購。此時，高成本的在位企業(yè)會在第一階段選擇壟斷價格，從

20、而以一個較高的價格收購進入企業(yè)；低成本的在位企業(yè)會在第一階段制定一個限制性的價格，從而使得進入企業(yè)認為其低成本的，從而在位企業(yè)可以以一個較低的價格收購進入者。第44頁/共141頁 結(jié)論：企業(yè)實施掠奪措施的動機在于其通過掠奪性定價使得競爭對手對利潤前景更加不樂觀，從而在位者在收購進入者時變得更有利可圖。第45頁/共141頁 采用富有攻擊性的定價戰(zhàn)略，目的是為了阻止進入行為。 兩階段兩市場模型：第一階段，第一個市場進入者決定是否進入；如果進入發(fā)生的話，在位者決定是否進行掠奪性定價。第二階段，另一個進入者觀察到第一個市場的結(jié)果后，決定是否進入第二個市場；如果他進入后，在位者就決定是否進行掠奪性定價。

21、第46頁/共141頁 如果在位企業(yè)在第一階段進行掠奪性定價，那么這種行為的所顯示的信息是在位者是強硬的；因此，在進行掠奪性定價之后，第二個市場的進入就不會發(fā)生。 如果在第二個市場的壟斷收益超過了第一個市場上的掠奪性定價成本，那么進行這種掠奪性定價就是值得的。第47頁/共141頁 結(jié)論：為了獲得強硬的名聲，從而阻止未來的或者其他市場上的潛在進入者的進入，也是企業(yè)采用掠奪性定價的一個重要的原因。第48頁/共141頁第三節(jié) 廣 告第49頁/共141頁 信息型廣告：那些描述產(chǎn)品的存在、特征（例如重量、尺寸、速度等）和銷售條件（例如價格、融資利率等）的廣告。 勸導型廣告：被設計為試圖改變消費者偏好（“我

22、們的味道更好”等）的廣告。第50頁/共141頁商品按照能不能在購買之前確定質(zhì)量，可以分為： 搜尋商品：那些在購買之前質(zhì)量就可以檢驗的商品。 經(jīng)驗商品：那些在購買之前非常難以確定質(zhì)量的商品。第51頁/共141頁 搜尋商品行業(yè)和經(jīng)驗商品行業(yè)對廣告的需求量會有所不同。就廣告支出對銷售的比率來說，經(jīng)驗商品的廣告強度比搜尋品要高。 商品的類型對生產(chǎn)企業(yè)的廣告類型也有影響。搜尋商品的生產(chǎn)企業(yè)通常使用信息型廣告，而經(jīng)驗商品的生產(chǎn)企業(yè)更可能使用勸導型廣告。 總之，信息型廣告和勸導型廣告的區(qū)別對于評價廣告的社會價值而言是非常重要的。 第52頁/共141頁 多夫曼-斯泰納條件 假設企業(yè)的需求量不但與商品的價格有關

23、，還與企業(yè)提供的廣告量有關，且需求量與廣告量呈正相關關系。第53頁/共141頁假定有兩個行業(yè)，且每個行業(yè)中只有一家企業(yè)。如圖9-5所示，其中(a)圖中的里面的一條曲線表示在某個特定的廣告水平條件下某行業(yè)的需求曲線。外面的一條曲線表示廣告水平提高后的行業(yè)的需求曲線；(b)圖中的兩條曲線則表示了另外一個行業(yè)廣告費用變化前后的需求曲線。假定這兩個行業(yè)都增加了相同的廣告費用。第54頁/共141頁(b)廣告-高彈性需求曲線(a)廣告-低彈性需求曲線YYPP圖9-5 廣告彈性和廣告收益第55頁/共141頁兩個行業(yè)增加相同的廣告支出量時，(a)情況下，廣告費用對需求的影響很小。而(b)情況下，需求曲線對廣告

24、費用非常敏感，需求量增加的幅度非常大。圖中陰影部分表示廣告的邊際收益。(b)圖中的陰影部分的面積要大于(a)圖中陰影部分的面積。結(jié)論：當需求曲線對廣告費用越敏感，行業(yè)的廣告就越多。第56頁/共141頁如圖9-6所示，在(a)和(b)情況下，需求曲線對廣告費用的敏感度是相同的。圖(a)廣告的邊際收益要大于圖(b)。(b)圖中產(chǎn)品的需求曲線的傾斜度要大于(a)圖，從而需求彈性要更大。彈性越大，價格和成本之間的盈余越小。價格和成本的盈余越大，廣告的邊際收益越大，從而導致行業(yè)的廣告越多。第57頁/共141頁(b)彈性需求曲線(a)無彈性需求曲線YYPP圖9-6 需求彈性和廣告收益第58頁/共141頁多

25、夫曼-斯泰納條件：其中， 、 分別為價格需求彈性和廣告需求彈性。廣告獲利最大化原則：額外一元廣告費所促成的額外總利潤=額外一元廣告費。ApAp yppyyp AAyyA第59頁/共141頁 市場結(jié)構與廣告強度 兩極端情況：假定廣告可以等量地增加每個企業(yè)的需求。該極端情況下，每家企業(yè)的廣告彈性隨著集中度的降低而降低。假定總需求是固定的并與廣告無關，企業(yè)廣告的唯一作用就是改變競爭企業(yè)的需求。可以預期，從高集中度開始，隨著市場集中度的降低，廣告彈性增加。第60頁/共141頁 決定廣告強度的變化的因素：每家企業(yè)邊際收益減少；盡管廣告會帶來需求增加，但是每家企業(yè)因此而增加的市場的份額在下降；每家企業(yè)從廣

26、告導致的需求轉(zhuǎn)變中獲得更大的收益。第61頁/共141頁實證規(guī)律：當市場集中度從一個很高的水平下降時，廣告的強度將隨著集中度的降低而增加；當市場集中度從一個較低的水平下降時，廣告的強度隨著市場集中度的降低而降低。（倒U型）廣告對市場結(jié)構的影響：廣告是重要的且有效的差別化手段；廣告會給新企業(yè)進入市場造成進入壁壘；不同產(chǎn)業(yè)的廣告費用 ；廣告的規(guī)模經(jīng)濟問題。第62頁/共141頁 假定企業(yè)花費高昂的廣告費用推出某種產(chǎn)品，這種“燒錢”行為背后潛在信息可能就是產(chǎn)品是高質(zhì)量的：對于高質(zhì)量產(chǎn)品而言，初始購買是非常重要的。斥巨資做廣告引導消費者初始購買，對于高質(zhì)量產(chǎn)品的企業(yè)有很大的價值；由于產(chǎn)品是高質(zhì)量的，企業(yè)會

27、認為消費者在初始購買之后將會重復購買，以后的利潤是有保證的。第63頁/共141頁 銷售高質(zhì)量產(chǎn)品的企業(yè)將獲得消費者的重復購買，而銷售低質(zhì)量的企業(yè)則不會。所以存在一種廣告水平，在該水平上，銷售高質(zhì)量產(chǎn)品的企業(yè)愿意承擔該廣告費用，而銷售低質(zhì)量產(chǎn)品的企業(yè)由于沒有重復購買的利潤，不愿意去承擔該廣告費用。 結(jié)論：在均衡狀態(tài)下，廣告確實是高質(zhì)量產(chǎn)品的信號。第64頁/共141頁 通常，人們對廣告的批評是，它只是構成了一種社會資源的浪費。 將廣告作為一種信號加以解釋意味著對“浪費”廣告這一概念的修正。在均衡狀態(tài)下，從廣告沒有提供有關產(chǎn)品特征的直接信息這個意義上講，實際廣告費用是一種浪費。但是，有廣告下的市場均

28、衡可能要比無廣告下的市場均衡要有效，因為廣告間接信息的價值要大于它的成本。第65頁/共141頁 廣告競爭假定廣告的唯一作用就是改變競爭對手的市場份額，做廣告最多的企業(yè)可以獲得整個市場份額。在兩家企業(yè)聯(lián)合的情況下，在廣告上的花費為零。然而，在競爭的條件下，理性的企業(yè)都會使用比競爭對手的廣告費用稍多的費用。這說明，競爭導致了企業(yè)的廣告費用超出他們的支付意愿。第66頁/共141頁 廣告和定價稍有不同：制定廣告決策的頻率通常低于制定價格決策的頻率。價格決定的影響通常是短期的，而廣告費用通常意味著中期或者長期的影響。 這兩種不同與低折現(xiàn)系數(shù)相對應。第67頁/共141頁 廣告與價格競爭 廣告削弱了價格競爭

29、線性城市模型：假定存在兩家企業(yè)，每家企業(yè)生產(chǎn)一種產(chǎn)品。假定消費者知道存在兩家企業(yè)和兩種不同的產(chǎn)品，然而，消費者并不知道每種產(chǎn)品的特征。假定每種產(chǎn)品都可以用一個長度為1的產(chǎn)品空間來代表。假設消費者是均勻分布的。這樣，消費者將這兩種產(chǎn)品看作是同質(zhì)的。第68頁/共141頁假定兩家企業(yè)為其產(chǎn)品定位做廣告，每個企業(yè)都將其產(chǎn)品在產(chǎn)品空間上確定一個位置，消費者知道這一點后，我們將得到一個標準的線性城市的區(qū)位模型。因此，為產(chǎn)品定位做廣告將伯特蘭模型變成了線性城市模型。 結(jié)論：一般來說，有關產(chǎn)品特征廣告能夠增加產(chǎn)品差異化和削弱競爭，從而有可能將市場價格提高。第69頁/共141頁 廣告加劇了價格競爭考慮雙寡頭壟斷

30、下的一種同質(zhì)產(chǎn)品。每個消費者愿意為該產(chǎn)品支付的最高價格是u。兩家企業(yè)最優(yōu)的決策是制定價格p=u。假定企業(yè)為自己的產(chǎn)品做廣告，以致于所有消費者均獲悉了價格。由于產(chǎn)品是同質(zhì)的，我們得到了一個與伯特蘭模型相似的情況，均衡價格等于邊際成本。結(jié)論：價格廣告加劇了價格競爭。第70頁/共141頁 企業(yè)為什么愿意做廣告？廣告可能存在囚徒困境的情況。并不是所有消費者的行為都是一致的。在零售價格維持和維持高價協(xié)議之類的情況下，企業(yè)會做一定的廣告影響消費者購物的選擇。第71頁/共141頁第四節(jié) 兼 并第72頁/共141頁 兼并的主要類型：橫向兼并：同一市場區(qū)域內(nèi)，同一生產(chǎn)經(jīng)營階段上，從事同樣經(jīng)濟活動的企業(yè)間的兼并。

31、縱向兼并：生產(chǎn)同一產(chǎn)品、不同階段生產(chǎn)經(jīng)營活動的企業(yè)間的兼并?；旌霞娌ⅲ嚎缧袠I(yè)或跨市場的兼并。混合兼并可分為：產(chǎn)品延伸型；市場延伸型；純混合型。第73頁/共141頁 兼并的動機：1、兼并會減少在行業(yè)中企業(yè)的數(shù)量，從而增強市場支配能力和競爭能力。2、謀求規(guī)模經(jīng)濟3、增大經(jīng)理人員的聲望4、低價購買5、股價效應6、避稅第74頁/共141頁 極端情況：市場中N個企業(yè)的成本均相同，邊際成本為c，固定成本為f ；兼并后，新的企業(yè)與其余企業(yè)沒有差別（這相當于有一個企業(yè)完全退出市場），在企業(yè)調(diào)整產(chǎn)量后，就能獲得新的均衡，與原有古諾均衡一致只是企業(yè)數(shù)量減少一個。 在古諾模型條件下，企業(yè)數(shù)量減少，集中度提高，價格上

32、升，需求量減少和消費者福利下降。在這種情況下兼并企業(yè)并沒得到更多的利潤，只有價格效應。第75頁/共141頁 兼并產(chǎn)生的效果：1、協(xié)同效應：提高效率。2、成本效應：降低固定成本和邊際成本。可能導致兼并企業(yè)比兼并前獲得更多的利潤。3、價格效應：企業(yè)數(shù)量減少，價格提高。 除非兼并能明顯的減少兼并后企業(yè)的邊際成本，否則兼并企業(yè)的總產(chǎn)出將下降。第76頁/共141頁 兼并的外部性：兼并導致非兼并企業(yè)的產(chǎn)量提高。這些企業(yè)成為兼并的主要得益者：（1）不付出成本卻減少了競爭對手；（2）可以在價格上升中獲益。所以，這些企業(yè)經(jīng)常會成為兼并的鼓動者。但是，如果兼并后企業(yè)的效率大幅度提高，邊際成本明顯降低，則沒有參與兼

33、并的企業(yè)可能會遭受利潤損失。 第77頁/共141頁 現(xiàn)象：兼并具有波動性，在特定行業(yè)，兼并活動的高發(fā)期與平衡期交替出現(xiàn)。為什么？ 內(nèi)部原因-合并效應最初有兩家企業(yè)合并，合并前的總利潤為336，合并后利潤330，出現(xiàn)利潤減少，但仍然有合并，原因可能是協(xié)同效應或者管理層有其他考慮。但新的合并將有利可圖，合并前總利潤660，合并后總利潤為680?？梢?，當出現(xiàn)兼并時，會產(chǎn)生外部效益，使進一步兼并利益增加，兼并動力提高。企業(yè)數(shù)目每個企業(yè)的利潤268033304168第78頁/共141頁 外部原因-規(guī)制放松在放松規(guī)制的一定時間以后，兼并比率大大高于其他時間（這可以用放松規(guī)制后一定時間長度內(nèi)的兼并數(shù)量除以時

34、間與其他時間的兼并數(shù)除以時間對比來說明）。 混合原因：現(xiàn)實中，外部原因和內(nèi)部原因都可能存在。第79頁/共141頁 如果兼并企業(yè)的產(chǎn)量減小將導致總產(chǎn)量減小，從而導致價格上升，消費者福利會受到損失；如果邊際成本下降幅度足夠大，導致兼并企業(yè)增加產(chǎn)量，此時，市場總產(chǎn)量也會隨著增加，從而導致價格下降，消費者福利增加。 結(jié)論：消費者福利或者社會總福利受到兼并后企業(yè)效率的影響。如果效率提高幅度足夠大，那么消費者福利會增加；如果效率沒有明顯的提高，兼并就會損害消費者福利。第80頁/共141頁第81頁/共141頁要產(chǎn)生于研究與開發(fā)這一事實。第82頁/共141頁第一節(jié) 市場結(jié)構和研究與開發(fā)動機第83頁/共141頁

35、 兩種觀點： 完全競爭的市場結(jié)構使得企業(yè)有更強的創(chuàng)新動機。 大企業(yè)更有利于技術創(chuàng)新，其進一步認為完全競爭的市場結(jié)構從技術進步的角度上并非一個完美的模型。第84頁/共141頁 第一種觀點 如圖10-1，對于一個壟斷者而言：在壟斷者創(chuàng)新之前，企業(yè)所獲得的利潤為圖中矩形 AE 的面積。在創(chuàng)新之后，企業(yè)獲得的利潤為圖中矩形 p2MBF 的面積。創(chuàng)新的收益為正。壟斷者創(chuàng)新的收益為梯形 EF 的面積。1MPcccc第85頁/共141頁第86頁/共141頁 完全競爭市場中創(chuàng)新的收益問題： 如果創(chuàng)新把成本降低的幅度比較小，從而相應的壟斷價格高于競爭對手的單位生產(chǎn)成本，我們稱這樣的創(chuàng)新為小幅創(chuàng)新。 創(chuàng)新把成本降

36、低到這樣一個水平，以至相應的完全壟斷價格低于競爭對手的單位生產(chǎn)成本，我們稱這樣的創(chuàng)新為劇烈創(chuàng)新。第87頁/共141頁 小幅創(chuàng)新如圖10-2，由于 ，那么創(chuàng)新企業(yè)無法制定最優(yōu)的壟斷價格。在此情況下，創(chuàng)新企業(yè)最優(yōu)的定價策略是把價格定在稍低于 的水平。此時市場均衡價格p= 。即均衡產(chǎn)量 ，此時只有創(chuàng)新企業(yè)提供產(chǎn)品，其他企業(yè)的生產(chǎn)量為零且獲得零利潤。此時創(chuàng)新企業(yè)獲得的利潤便為圖中 IJ 的面積。MPccccYYcc第88頁/共141頁第89頁/共141頁 劇烈創(chuàng)新如圖10-3，在劇烈創(chuàng)新條件下，創(chuàng)新企業(yè)就成為一個壟斷者，此時市場價格P=PM，產(chǎn)量Y=YM，獲得利潤為圖中 BF 的面積。MPc第90頁/

37、共141頁第91頁/共141頁 比較： 在小幅創(chuàng)新情況下，壟斷者獲得的創(chuàng)新收益要小于完全競爭企業(yè)獲得的創(chuàng)新收益。 在劇烈創(chuàng)新情況下，壟斷者獲得的創(chuàng)新收益要小于完全競爭企業(yè)獲得的創(chuàng)新收益。 結(jié)論：壟斷企業(yè)的創(chuàng)新收益要小于完全競爭企業(yè)，競爭性企業(yè)的創(chuàng)新激勵要大于壟斷企業(yè)的創(chuàng)新激勵。第92頁/共141頁 數(shù)學推導：如果創(chuàng)新者是壟斷者，其創(chuàng)新收益表示為：如果創(chuàng)新者為完全競爭企業(yè)，那么在小幅創(chuàng)新時，其創(chuàng)新收益為：在劇烈創(chuàng)新條件下，其所獲得的創(chuàng)新收益為：對于小幅創(chuàng)新： ，即：對于劇烈創(chuàng)新：( )( )()( )ccMMMMMccVccddc dcD Pc dc()()LcVcc D cmax()( )(

38、)( )( )HMMMcVPc D PPccD Pcc( )( )ccMccD Pc dcD c dcHMcVVLMcVV第93頁/共141頁 結(jié)論：壟斷企業(yè)的創(chuàng)新收益小于完全競爭企業(yè)。市場勢力降低了創(chuàng)新的動機。 原因：壟斷市場需要某種因素來解決壟斷者的惰性，而這種惰性是由創(chuàng)新之前的壟斷利潤引起的；而在競爭市場中，這種創(chuàng)新前的利潤是不存在的，這被稱為更新效應（或替代效應）。第94頁/共141頁 第二種觀點 熊彼特認為，技術變動需要大企業(yè)的存在，完全競爭不僅是不可能的，而且也不是最優(yōu)的，不是一個完美效率模型。他相信大企業(yè)能夠最大限度地從事技術創(chuàng)新。競爭并不因引進大企業(yè)而消除，相反，企業(yè)追求技術變

39、動的努力增加了競爭。第95頁/共141頁加爾布雷思效法熊彼特，也論述了大企業(yè)是引致技術變動的最完整的工具，并且是技術變動最有效率的發(fā)明者和傳播者。研究與開發(fā)支出對小企業(yè)來說太昂貴了。研究與開發(fā)工作可能有規(guī)模經(jīng)濟。大企業(yè)可以分散投資風險?；蛟S只有大企業(yè)才能充分開發(fā)和利用這些研究與開發(fā)成果。第96頁/共141頁 上述兩觀點不一定是相互矛盾的：大型企業(yè)是研究與開發(fā)和技術進步主要投入者的觀點主要基于這樣的前提：大公司相對于小公司而言，擁有更多的投入資源。競爭產(chǎn)業(yè)更能激勵研究與開發(fā)的觀點來自于投機，而不是投入的能力。第97頁/共141頁 注意：完全競爭與完全競爭模型并不完全一致。我們假設創(chuàng)新會降低成本，

40、允許創(chuàng)新者降價與其對手競爭，并占領整個市場。其前提是該創(chuàng)新者沒有被模仿，實際上是個壟斷者。第98頁/共141頁 結(jié)論：完全競爭在研究與開發(fā)問題上，在某種程度上和熊彼特關于完全競爭模型觀點一致。熊彼特認為，最優(yōu)的市場結(jié)構并非完全競爭，而是涉及一定壟斷力量的動態(tài)競爭的形式。競爭并非來自于在位企業(yè)，而是來自于新產(chǎn)品或新流程，即創(chuàng)造性毀滅。第99頁/共141頁第二節(jié) 研究與開發(fā)的基本模型第100頁/共141頁 發(fā)現(xiàn)新技術或新產(chǎn)品的企業(yè)獲得對競爭對 手的優(yōu)勢：企業(yè)有資格獲取專利保護，從而能防止其他企業(yè)模仿，導致他可以在一定期限內(nèi)賺取壟斷利潤；消費者會把創(chuàng)新者同高質(zhì)量生產(chǎn)企業(yè)聯(lián)系起來，并由此愿意為創(chuàng)新者支

41、付較高的價格。第101頁/共141頁 假定有關的發(fā)現(xiàn)可以轉(zhuǎn)化為一種獎勵?？紤]一個有兩個企業(yè)組成的行業(yè)，該行業(yè)尋求生產(chǎn)新產(chǎn)品的新技術。 假定是否能夠發(fā)現(xiàn)是不確定的。每個企業(yè)可通過向?qū)嶒炇彝顿YI美元從事研發(fā)活動，每個企業(yè)研究與開發(fā)活動的支付如下：一旦一個企業(yè)向某個實驗室支付I美元，他就有的概率發(fā)現(xiàn)一種新技術，如果該企業(yè)是該技術的唯一發(fā)現(xiàn)者，該技術帶來的利潤為V美元；如果兩個企業(yè)都發(fā)現(xiàn)了該技術，它帶來的利潤為V/2美元；如果該企業(yè)沒有發(fā)現(xiàn)這項技術，它帶來的利潤為0美元。第102頁/共141頁 競賽中均衡研發(fā)水平 只有一個企業(yè)投資于研究與開發(fā)的情況：企業(yè)1進行研究與開發(fā)投入的預期利潤為：企業(yè)1的研發(fā)投

42、資決策為： 同理，企業(yè)2的投資決策為： 1(1)()(1)()EVIIVI10Ii0VI020Ii0VI0第103頁/共141頁 兩個企業(yè)都進行研發(fā)的情況： 企業(yè)的收益取決于： 技術方面的不確定性 市場方面的不確定性企業(yè)1獲得的期望利潤為：同理，企業(yè)2獲得的預期利潤為： 21(2)(1)02VEVI22(2)(1)02VEVI第104頁/共141頁 只有當企業(yè)獲得的預期利潤大于零時，企業(yè)才會投資，化簡得： 在上式滿足的情況下，企業(yè)1和企業(yè)2投資于研究與開發(fā)預期利潤是大于零的，企業(yè)1和企業(yè)2都會進行研發(fā)的投資，即i1=i2=I。(2)2VI第105頁/共141頁如圖10-4所示， 表示只有一個企

43、業(yè)進行研究與開發(fā)預期利潤等于零的與I的組合，它是一條直線。其上面的點表示 ，即研發(fā)利潤小于零，故沒有企業(yè)從事研發(fā)。其下面的點表示 ，所以在只有一家企業(yè)研發(fā)的情況下，企業(yè)都愿意進行研發(fā)投資。而曲線 表示兩個企業(yè)同時投資研發(fā)預期利潤等于零的情況，兩個企業(yè)不會同時研發(fā)。而位于該曲線之下的點表示預期利潤大于零，兩個企業(yè)都會進行研發(fā)。1(1)0E1(1)0E1(1)0E(2)0kE第106頁/共141頁第107頁/共141頁 兩條曲線將圖10-4劃分為三個區(qū)域： 部分表示沒有研發(fā)的概率和投資I的組合，即在低概率和高研發(fā)成本條件下沒有企業(yè)愿意研發(fā)。 部分表示只有一個企業(yè)進行研發(fā)的情況。 部分和部分為兩個企

44、業(yè)都進行研發(fā)的情況。第108頁/共141頁 社會的最優(yōu)研發(fā)水平 表示當n個企業(yè)從事研發(fā)時行業(yè)的期望利潤，把行業(yè)的期望利潤與社會福利聯(lián)系起來。行業(yè)中只有一個企業(yè)從事研發(fā)時：此時，社會所期望的研發(fā)值與企業(yè)從承擔研發(fā)中獲得的期望利潤時是相同的。行業(yè)中有兩家企業(yè)從事研發(fā)活動時，每個企業(yè)獲得的期望利潤為： ，此時，行業(yè)的預期利潤為：1(1)(1)sEV IE ( )sEn212(2)(2)(1)2VEEVI212(2)(2)(2)2 (1)2sEEEVVI第109頁/共141頁 如果 ，表示只有一家企業(yè)進行研發(fā)時行業(yè)利潤要大于兩家同時研發(fā)，即兩家企業(yè)研發(fā)對社會不利。 如果 ，表示兩家企業(yè)同時研發(fā)創(chuàng)造更多

45、的利潤，因而兩家研發(fā)是最優(yōu)的。當且僅當 時，(1)(2)ssEE(1)(2)ssEE(1)VI(1)(2)ssEE第110頁/共141頁 圖10-4可劃分為四個區(qū)域： 區(qū)域：為高研發(fā)成本與低發(fā)現(xiàn)概率組合，沒有企業(yè)進行創(chuàng)新。從社會福利角度看，不研發(fā)是最優(yōu)的。 區(qū)域：該區(qū)域內(nèi)為只有一個企業(yè)承擔研發(fā)成本留下了空間，此時該企業(yè)仍然可以維持非負的利潤。從社會福利角度看，使第二個企業(yè)參與研發(fā)也不會給社會帶來收益。 區(qū)域：相對較低的研發(fā)成本使得第二個企業(yè)參與研發(fā)有利可圖，從社會福利角度看，重復性研發(fā)的成本大于促使第二個企業(yè)從事研發(fā)并由此提高發(fā)現(xiàn)概率所帶來的社會收益。這是一種市場失靈的情形。 區(qū)域：這些組合包

46、含了一個低創(chuàng)新成本，使得兩個企業(yè)和社會都能從研發(fā)競賽中受益。第111頁/共141頁 從社會福利角度看，區(qū)域、和是社會合意的，即概率和投資成本I如果落在以上三個區(qū)域，則市場提供了合意的研發(fā)水平。而如果落在區(qū)域內(nèi)，此時屬于市場失靈情況，市場提供了過多的研發(fā)投入。區(qū)域的具體表示為：當 時， ，且(1)(1)2VVI(1)(2)ssEE(2)0sE第112頁/共141頁 發(fā)現(xiàn)的預計日期 只有一個企業(yè)進行研發(fā)： 發(fā)現(xiàn)的預計日期就可以表示為： 結(jié)論：發(fā)現(xiàn)概率 的提高，可縮短發(fā)現(xiàn)的預計日期。2(1)1 (1)2(1)3 .ET 11(1)ttt21 (1)1第113頁/共141頁 兩個企業(yè)都進行研發(fā)：發(fā)現(xiàn)的

47、預計日期為：結(jié)論：ET(2)EY(1)，這意味著開辦更多的研究實驗室可縮短發(fā)現(xiàn)的預計日期。24(2)(2) 1 (1)(2) 2(1)(2) 3 .ET 2(1)1(2)(1)ttt22(2)1(1)1(2)第114頁/共141頁假設一個行業(yè)中有兩家企業(yè)：企業(yè)1和企業(yè) 2。兩階段博弈：第一階段：企業(yè)決定（首先是非合作的，然后是合作的）在節(jié)省成本方面的研發(fā)投入是多少。第二階段：企業(yè)在一個同質(zhì)產(chǎn)品市場中，參與古諾數(shù)量競爭。第115頁/共141頁 溢出效應以 表示企業(yè)i承擔的研發(fā)量（i=1，2），并且以表示企業(yè)i的單位生產(chǎn)成本，設： 其中參數(shù) 衡量企業(yè)j的研發(fā)水平對企業(yè)i的單位生產(chǎn)成本的影響。若 ，

48、研發(fā)技術表現(xiàn)出（正向的）溢出效應。即每個企業(yè)的研發(fā)會使得兩個企業(yè)的單位生產(chǎn)成本下降。12(,)50iijC x xxxix12( ,)iC x x3712ij1,2i 0第116頁/共141頁 在某些情況下，如果某個企業(yè)的研發(fā)涉及對競爭對手的惡意損害活動，比如雷達干擾，或者散步虛假信息和計算機病毒，就可能變成負值。 本節(jié)中我們假設企業(yè)的研發(fā)技術具有正向的溢出效應，同時假設 3712第117頁/共141頁 非合作研發(fā)假定：市場中的需求函數(shù)為：P=100-(y1+y2)，且研發(fā)對企業(yè)來說是有成本的。開辦一個研究水平為xi的研發(fā)實驗室的成本表示為TCi(xi)。研發(fā)實驗 室 依 照 規(guī) 模 收 益

49、遞 減 的 規(guī) 律 運 營 ， 設TCi(xi)=xi2/2。 兩階段的博弈： 第一階段：決定研發(fā)水平 第二階段：決定產(chǎn)量第118頁/共141頁 逆向歸納法求解： 第二階段：兩企業(yè)進行古諾競爭考慮企業(yè)1： 由一階條件解出企業(yè)1的反應函數(shù)：同理，可得企業(yè)2的反應函數(shù)：企業(yè)1和企業(yè)2均衡的產(chǎn)量為： 此時古諾均衡利潤水平為：1121211(,)(100()C CyyC y1211002Cyy2121002Cyy12110023ncCCy21210023ncCCy2121(1002)9ncCC2212(1002)9ncCC第119頁/共141頁 第一階段：每個企業(yè)在對手研發(fā)水平給定的情況下，以不合作的

50、態(tài)度選定其研發(fā)水平。 納什均衡：x1=x2=其中 表示兩個企業(yè)非合作時，每個企業(yè)投資的非合作均衡研發(fā)水平。 22111221()11002(50)5092xxxxx22222112()11002(50)5092xxxxx11211250(2)(21)(2)09xxxx22122250(2)(21)(2)09xxxx50(2)4.5(2)(1)ncxncx第120頁/共141頁 合作研發(fā)在合作研發(fā)的情況下，企業(yè)在知道他們將在第二階段進行數(shù)量競爭的前提下，共同選擇能夠使聯(lián)合利潤最大化的研發(fā)水平。 合作研發(fā)水平為： 2211212()150(2)(21)92xxx22221()150(2)(21)9

51、2xxx121211()250(2)(21)(2)9xxxx21250(2)(21)(21)09xx122122()250(2)(21)(2)9xxxx12250(2)(21)(21)09xx12250(1)4.5(1)cccxxx第121頁/共141頁 合作研發(fā)與非合作研發(fā)的比較 如果溢出效應很大，那么合作研發(fā)的水平高于非合作研發(fā)水平。 如果溢出效應很小，那么合作研發(fā)的水平低于非合作研發(fā)水平。 研發(fā)合作可增加企業(yè)的利潤。如果在合作情況下的均衡研發(fā)水平不等于非合作情況下，那么則表明他們之間聯(lián)合利潤一定增加。第122頁/共141頁第三節(jié) 研究與開發(fā)競爭的動態(tài)性第123頁/共141頁 考慮在產(chǎn)出市

52、場上有兩個企業(yè)的情形。在創(chuàng)新之前，企業(yè)1是在位壟斷者，企業(yè)2是潛在進入者。 假定兩個企業(yè)都沒有取得對創(chuàng)新的壟斷，第三個企業(yè)在產(chǎn)出市場上不能生產(chǎn)，因而想將專利賣給一家開價更高的企業(yè)。第124頁/共141頁 假定：潛在進入者進入市場之前并沒有生產(chǎn)技術，一旦獲得專利，其生產(chǎn)成本與在位壟斷者相同。壟斷者能夠獲得壟斷利潤，如果獲得專利，他將保持壟斷地位，獲得同樣的壟斷利潤，此時對手企業(yè)的獲益為零。對潛在進入者，一旦獲得專利，那么他就可以進入市場與壟斷者競爭，此時，兩家企業(yè)獲得寡頭利潤。第125頁/共141頁 對壟斷者而言，如果購買創(chuàng)新將獲得利潤 ，而若不夠買創(chuàng)新而潛在進入者購買了這項創(chuàng)新，那么其將獲得寡

53、頭利潤 。則對壟斷者而言，此項創(chuàng)新的價值就為兩者之間的差額，即 。這項價值亦是壟斷者愿意為這項創(chuàng)新支付的最高價格。 對潛在進入者而言，如果得到這項創(chuàng)新，可獲得寡頭利潤 ，如果不夠買這項創(chuàng)新獲利為零。那么對該潛在進入者而言，此項創(chuàng)新的價值也為兩者之差，即 ，此項價值也是該潛在進入者愿意支付的最高價格。 MDMDMVD0DDCV第126頁/共141頁 壟斷者愿意比對手出價更高的條為： 即：該項條件要求壟斷情況下的產(chǎn)業(yè)利潤高于雙寡頭壟斷時的利潤。MDD2MD第127頁/共141頁 可以預期上述條件是有效的。因為雙寡頭壟斷時的利潤肯定低于壟斷時的利潤，并且只有在合謀的情況下才能達到壟斷利潤水平。這意味著壟斷者對研發(fā)投入的動機比潛在進入者要高。其直覺是壟斷者由于未能獲得創(chuàng)新而導致的損失要比對手企業(yè)成功的獲得創(chuàng)新所得到的收益更高。 第1