1、中國保監會中國保監會政策研究室主任政策研究室主任 周道許周道許 2009年年11月月14日日u當前保險業發展形勢u國際金融危機對我國保險業發展的啟示u關系到保險市場發展的三個熱點議題u對保險業發展的戰略思考2 2受金融危機影響，全球保險業規模有所縮減u發達國家保費規模下降明顯： 2008年，全球名義保費收入4.27萬億美元，全球實際保費收入（剔除價格指數）出現了1980年以來的第一次下跌。其中壽險保費下跌超過非壽險，下降幅度為3.5%。u新興市場國家繼續保持增長： 實現了15%的增長，高于其13%的年平均增長率。u我國保險市場發展一枝獨秀： 2008年，我國保險市場規模增長率達到41%,截至今

2、年前三季度，全國保費收入8580億元，預計全年突破一萬億元大關。3 3 我國保險市場能夠取得這樣來之不易的成績，在于全行業較好地處理了防范風險和促進發展的關系，按照“防風險、調結構、穩增長”的總體要求，在增強應對外部沖擊的能力的同時，進一步提升了保險服務水平。4 4u完善風險預警和監測機制u全面啟動分類監管u及時防范退保風險u積極防范資金運用風險u及時進行信息披露5 5u發揮償付能力監管對結構調整的促進和調控作用u加強市場動態監測和產品審查u發揮政策導向作用6 6u積極應對危機沖擊： 促進內需 穩定出口 資金融通u繼續擴大保險覆蓋面7 7u當前保險業發展形勢u國際金融危機對我國保險業發展的啟示

3、u關系到保險市場發展的三個熱點議題u對保險業發展的戰略思考8 8uAIG危機引發與升級過程uAIG危機深層原因分析uAIG危機對中國金融保險業的啟示9 91010次貸危機金融產品傳導示意圖次貸危機金融產品傳導示意圖11111212200620062007200720082008保費收入74,21379,30283,505凈投資收入26,07028,61912,222已實現的資本利得106-3,592-55,484CDSCDS未實現的市場損失未實現的市場損失- -11,472-11,472-28,602-28,602其他收入12,99817,207-537總收入113,387110,06411,

4、104凈利潤14,0486,200-99,2891313CDS的市值損失的市值損失14141515AIG融券保證金投資組合（百萬美元，融券保證金投資組合（百萬美元，2007年年12月）月）AAAAAAAAAAA ABBBBBB以下以下短期投資短期投資總計總計比重比重企業債119193413448160-1414018.7%RMBS、CMBS、CDO和ABS4718022262282-4951065.4%現金和短期投資-120121201215.9%總計483711156734702421201275662100%1616AIG各各業務業務板塊的板塊的融融券保證金券保證金投資情況（百萬美元，投資

5、情況（百萬美元，2007年年12月）月）財險財險壽險與養老金壽險與養老金金融服務金融服務資產管理資產管理總計總計金額5031574711481301275662比重6.6%75.9%0.2%17.2%100%u金融機構很難在系統性金融危機中獨善其身；u全面涉足高風險領域，并且充當“有毒資產”的最后“買單人”，使得AIG必遭滅頂之災；u公司內控不力是導致風險誤判的重要因素；u金融發展與金融監管體系失衡，是美國金融體系和AIG走向危機的重要原因17171818美國對次級抵押貸款的監管體系美國對次級抵押貸款的監管體系u保險業發展不能脫離經濟社會發展和人民群眾的需要；u保險創新不能脫離經濟金融發展的階

6、段；u保險經營不能背離穩健經營的規律；u保險監管不能偏離防風險、促發展和保護被保險人利益的目標。1919u當前保險業發展形勢u國際金融危機對我國保險業發展的啟示u關系到保險市場發展的三個熱點議題u對保險業發展的戰略思考2020u保險產品業務的新領域：居民理財市場u保險資金運用的新渠道：私募股權投資u保險經營環境的新變化：新保險法2121u我國居民理財市場開始進入起飛階段；u國內居民理財市場出現新的特點；u理財市場競爭日趨激烈；u充分發揮保險在社會財富管理方面的獨特作用2222u我國私募股權投資進入全新發展階段；u私募股權投資市場與保險市場的互動增強；u保險資金私募股權投資的政策取向2323 新

7、保險法把十六大以來黨中央、國務院關于保險業改革發展的方針政策上升為國家意志。u體現了科學發展觀的精神內涵和根本要求；u體現了國家大力發展保險業的戰略決策。 對于全面提升保險業法治水平、促進保險業又好又快發展必將產生積極而深遠的影響。2424 這次保險法的全面修訂，共涉及原保險法中的145個條款，使保險法從原來的158條增加到187條。u新增48條；u刪除19條；u修訂126條； 與原法相比，新保險法在保險合同法律規范、保險行業基本制度、保險監管等方面進行了完善。2525u突出以人為本，更加注重保護被保險人利益；u突出科學發展，完善保險經營規則；u突出防范化解風險，強化保險監管；u突出規范市場秩序，明確法律責任。2626u當前保險業發展形勢u國際金融危機對我國保險業發展的啟示u關系到保險市場發展的三個熱點議題u對保險業發展的戰略思考2727u提高“四個能力”u堅持“四個并重”2828u支持經濟發展的