1、交易結算業務課件-結算業務培訓l主要內容主要內容n 結算交割員管理n 結算業務管理n 銀行管理n 資金管理n 日常結算n 交割結算n 交易會員更換結算會員n 移倉n 風險控制n 盤中試結算n 保證金制度n 結算擔保金制度n 風險準備金制度2l結算交割員管理結算交割員管理n 結算交割員應符合中國證券監督管理委員會（簡稱中國證監會）關于期貨從業人員資格的有關規定，經交易所培訓合格，取得中國金融期貨交易所結算交割員培訓合格證書，并經所屬結算會員授權后取得中國金融期貨交易所結算交割員證（簡稱結算交割員證）。n 結算交割員是經結算會員單位授權，代表結算會員辦理結算和交割業務的人員。n 每一結算會員須指派

2、兩名以上（含兩名）的結算交割員。如何成為結算交割員？如何成為結算交割員？3l結算交割員的職責：結算交割員的職責：n 辦理銀行開、銷戶手續；n 辦理會員出入金業務；n 獲取交易所提供的結算數據，并及時進行核對；n 辦理權利憑證的交存、提取、質押手續；n 辦理其他結算、交割業務。4l結算交割員須知結算交割員須知n 結算交割員在交易所辦理結算與交割業務時，必須出示結算交割員證，否則交易所不予辦理。n 結算交割員證僅限本人使用，不得偽造、涂改、借用。結算會員在其結算交割員發生變動時，應及時到交易所辦理相關手續。5中國金融期貨交易所結算交割員法人委托書 結算會員號：結結 算算 交交 割割 員員 簡簡 況

3、況姓姓 名名性性 別別照片照片出生年月出生年月文化程度文化程度身份證號身份證號委派單位委派單位單位地址單位地址電話電話郵編郵編家庭地址家庭地址電話電話郵編郵編上海地址上海地址電話電話郵編郵編本所結算交割員培訓結業證編號本所結算交割員培訓結業證編號法法 人人 委委 托托 書書 茲委派茲委派 同志為本會員在中國金融期貨交易所的結算交割員，代表本會員辦理有關在交易所的結算與同志為本會員在中國金融期貨交易所的結算交割員，代表本會員辦理有關在交易所的結算與交割業務，其在交易所的上述業務行為，在本會員向交易所提出書面變更證明生效前，均由本會員負責。交割業務，其在交易所的上述業務行為，在本會員向交易所提出書

4、面變更證明生效前，均由本會員負責。本委托自簽發之日起生效。本委托自簽發之日起生效。法定代表人簽章：法定代表人簽章： 單位公章：單位公章： 年年 月月 日日交易所審核意見交易所審核意見結算交割員簽章結算交割員簽章領證日期領證日期結算交割員證號結算交割員證號簽簽 收收備備 注注6l結算業務管理結算業務管理n 銀行管理n 資金管理n 日常結算n 交割結算n 交易會員更換結算會員n 移倉7l銀行管理（銀行管理（1）專用資金賬戶專用資金賬戶n 結算會員須在期貨保證金存管銀行開設專用資金賬戶，用于存放保證金及相關款項。n 交易所與結算會員之間期貨業務資金的往來通過交易所專用結算賬戶和結算會員專用資金賬戶辦

5、理。n 結算會員應在此賬戶中存入一定數額的資金，以備結算準備金不足時，可以供交易所及時追加。8l銀行管理（銀行管理（2）n 結算會員應在交易所指定的銀行開立結算擔保金專用賬戶，用于與交易所結算擔保金專用賬戶之間進行結算擔保金繳納、調整的資金劃轉。結算擔保金的繳納、調整的標準按交易所風險控制管理辦法及其它相關規定執行。 結算擔保金專用賬戶結算擔保金專用賬戶9l銀行管理（銀行管理（3）n 交易所、期貨保證金存管銀行和結算會員應按有關規定簽訂期貨結算資金存管協議。n 交易所有權在不通知會員的情況下通過期貨保證金存管銀行從會員專用資金賬戶中收取各項應收款項，并且有權隨時查詢該賬戶的資金情況。n 結算會

6、員開立、更名、更換或注銷專用資金賬戶，須憑交易所結算部簽發的結算會員專用資金賬戶管理通知書結算會員專用資金賬戶管理通知書到期貨保證金存管銀行辦理。10l保證金存管銀行保證金存管銀行11l銀行管理（銀行管理（4）n 結算會員可以在上述5家銀行中任選一家開設一個主賬戶性質的專用資金賬戶,在其余4家銀行中可根據需要各開設一個副賬戶性質的專用資金賬戶,以方便客戶資金劃轉。結算會員專用資金賬戶的使用要符合證監會關于保證金封閉管理的要求。12中國金融期貨期貨交易所中國金融期貨期貨交易所結算會員專用資金賬戶開戶申請表結算會員專用資金賬戶開戶申請表結算會員名稱結算會員號已有的專用資金帳戶無請選擇申請新開專用資

7、金賬戶的結算銀行（可多選）工商銀行 交通銀行 建設銀行 中國銀行 農業銀行請指定默認的用于追加保證金的專用資金賬戶（僅單選）工商銀行 交通銀行 建設銀行 中國銀行 農業銀行 結算會員單位法人簽章： 結算會員單位公章： 年 月 日結算部審核意見 審核人： 總監： 年 月 日13 中國金融期貨交易所中國金融期貨交易所 結算會員專用資金賬戶管理通知書結算會員專用資金賬戶管理通知書 . xxx銀行: 現有本所結算會員 (會員號: )前來貴行辦理經紀專用結算 賬戶的 （開戶/ 更名/ 更號 /銷戶）手續，請予辦理，并在辦完手續的當 天將所附回執返還我部。 中國金融期貨交易所結算部 xxxx年x月x日 1

8、4 中國金融期貨交易所中國金融期貨交易所 結算會員專用資金賬戶管理通知書結算會員專用資金賬戶管理通知書 回回 執執會員號會員號戶戶 名名銀銀 行行XX銀行賬賬 號號原戶名原戶名原賬號原賬號經辦人經辦人業業 務務開戶 更名 更號 銷戶啟用啟用/銷戶日期銷戶日期備備 注注主賬戶/副帳戶填寫說明：填寫說明：1.業務欄請勾劃相應內容2.更名時需填寫原戶名3.更號時需填寫原賬號4.開戶、更名、更號時填寫與會員約定的啟用日期，銷戶時填寫銷戶日期聯行號：結算銀行業務章： 年 月 日系統維護記錄（交易所填寫）系統維護記錄（交易所填寫）系統名稱修改者復核者日期結算系統期貨資金管理系統15l重要提示：重要提示：n

9、 新結算會員在開立結算專用資金賬戶時，應將會員資格批準通知書、中國金融期貨交易所結算會員（經紀）專用結算賬戶管理通知書及回執一起交與保證金存管銀行，并與相關銀行協定統一啟用日期。n 結算會員變更名稱，應到交易所結算部辦理相關手續，并相關銀行協定統一啟用日期。n 結算會員不得隨意要求保證金存管銀行變更專用資金賬戶、結算擔保金賬戶的銀行賬號。n 結算會員不得隨意要求保證金存管銀行銷戶，必須到交易所結算部辦理銷戶手續后，才可以到相關的保證金存管銀行銷戶。16l銀行管理（銀行管理（5）n 根據結算會員和交易所之間資金劃轉的流程要求，保證結算會員資金能及時進入交易所滿足正常交易之用，交易所在指定結算銀行

10、各開設一個專用結算賬戶，并由結算部負責管理。該賬戶主要用于存放會員的保證金及相關款項。交易所專用結算賬戶的管理交易所專用結算賬戶的管理17圖例：銀行專用結算賬戶存款追加金額300萬元申請增資500萬元劃撥客戶100萬元銀行專用結算賬戶存款余額1000萬100萬元600萬200萬元100萬-200萬元0萬元 為滿足 為不滿足l銀行管理（銀行管理（6）重要提示：期貨保證金存管銀行將根據交易所提供的票據或指令優先劃轉結算會員的資金。18l資金管理（資金管理（1）n 交易所與結算會員之間期貨業務資金的往來結算，通過交易所專用結算賬戶和結算會員專用資金賬戶辦理，交易所不辦理結算會員專用資金賬戶之外的其他

11、資金帳戶的出入金。19l資金管理（資金管理（2）會員資金劃轉簡圖會員資金劃轉簡圖20l資金管理資金管理 （3）入金入金n 結算會員入金的方式可以采用銀行扣劃和票據支付兩種方式。n 銀行扣劃即為結算會員可在每交易日交易結束前提出書面或電子劃款申請 ,經期貨保證金存管銀行確認到賬后，交易所將增加結算會員在交易所內的結算準備金 n 票據支付是指結算會員用本結算會員專用資金賬戶開據的貸記憑證、本票或支票到結算部辦理結算會員資金入金。21入 金 NO.*年 月 日 時 分結算會員填寫結算會員號結算會員名稱資金賬號票據號票據種類貸記憑證 協議 銀行劃賬結算交割員保證金存管銀行 主結算銀行 是 否 解入金額

12、交易所填寫接單員上日資金接單時間可用資金一次錄入員時間二次錄入員時間備注中國金融期貨交易所結算會員入金申請單第二聯會員留存第一聯交易所留存22l資金管理（資金管理（4）出金出金n 結算會員可在每交易日交易結束之前提出書面或電子劃款申請，經交易所審核后通知期貨保證金存管銀行于當日收市后在結算會員的專用資金賬戶和交易所專用結算賬戶之間進行劃轉。23出 金 第一聯交易所留存第二聯會員留存 No.XXXXXX 年 月 日 時 分結算會員填寫結算會員號結算會員名稱資金賬號結算交割員保證金存管銀行 主結算銀行 是 否 票據號票據種類銀行劃賬劃出金額備注下午收盤之后的出金視申請同為至主賬戶的資金劃賬交易所填

13、寫接單員接單時間可出金額批準出金一次錄入員時間二次錄入員時間備注中國金融期貨交易所結算會員出金申請單24l資金管理（資金管理（5）n 結算會員出金必須符合交易所規定。結算會員的出金標準為：n 可出金額=實有貨幣資金-交易保證金-結算準備金最低余額(200萬)n 交易所可根據市場風險狀況對結算會員出金標準做適當調整 25l資金管理（資金管理（6）n 有下列情況之一的結算會員、交易會員和客戶，交易所可限制結算會員出金： n 涉嫌重大違規，經交易所立案調查的；n 因投訴、舉報、交易糾紛等被司法部門、交易所或其他有關部門正式立案調查，且正處在調查期間的；n 交易所認為市場出現重大風險時；n 交易所認為

14、必要的其他情況。26l資金管理（資金管理（7）利息管理利息管理n 交易所根據結算會員每日結算準備金余額中的貨幣資金部分,以不高于交易所與銀行協商確定的利率標準計算利息，在每年的3月下旬、6月下旬、9月下旬、12月下旬將利息劃入結算會員專用資金賬戶或轉入結算會員結算準備金。27l日常結算（日常結算（1）n 每日交易結束后，交易所按當日結算價對結算會員結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續費、稅金等費用，對應收應付的款項實行凈額一次劃轉，相應增加或減少結算準備金。n 結算會員在交易所結算完成后，按照前款原則對客戶及交易會員進行結算；交易會員按照前款原則對客戶進行結算。交易所實行當日無負債結算制度交易

15、所實行當日無負債結算制度28l日常結算（日常結算（2）n 當日結算價是指某一期貨合約最后一小時成交價格按成交量的加權平均價。n 合約最后一小時無成交的，以前一小時成交價格按成交量的加權平均價作為當日結算價。該時段仍無成交的，則再往前推一小時。以此類推。合約當日最后一筆成交距開盤時間不足一小時的，則取全天成交量加權平均價作為當日結算價。n 合約當日無成交的，當日結算價計算公式為：當日結算價該合約上一交易日結算價基準合約當日結算價基準合約上一交易日結算價，其中，基準合約為當日有成交的離交割月最近的合約。如果合約為新上市合約，則取其掛盤基準價為上一交易日結算價。如果基準合約為當日交割的合約，則取其交

16、割結算價為基準合約當日結算價。n 采用上述方法仍無法確定當日結算價或計算出的結算價明顯不合理的，交易所有權決定當日結算價。29l日常結算（日常結算（3）n 期貨合約以當日結算價作為計算當日盈虧的依據。具體計算公式如下： 當日盈虧=（賣出成交價-當日結算價）賣出量 合約乘數+（當日結算價-買入成交價）買入量 合約乘數+（上一交易日結算價-當日結算價）（上一交易日賣出持倉量-上一交易日買入持倉量 合約乘數）30l日常結算（日常結算（4）n 當日盈虧在每日結算時進行劃轉，盈利劃入結算會員結算準備金，虧損從結算會員結算準備金中扣劃 。n 當日結算時，結算會員賬戶中的交易保證金超過上一交易日結算時的交易

17、保證金部分從結算準備金中扣劃，交易保證金低于上一交易日結算時的交易保證金部分劃入結算準備金。n 手續費、稅金等各項費用從結算準備金中扣劃。31l日常結算（日常結算（5）n 結算準備金余額的具體計算公式如下： 當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日交易保證金當日交易保證金+當日盈虧+入金出金手續費等。32l日常結算（日常結算（6）n 假設：某交易結算會員2006年11月2日結算后，有結算準備金500萬（含最低結算準備金余額200萬）；IF0611合約多頭持倉100手，結算價1500點；IF0703合約空頭持倉80手，結算價1550點。 11月3日會員賣出IF0611合約50手平

18、倉，成交價1520點；賣出IF0703合約20手，成交價1570點。當日IF0611合約結算價1510點，IF0703合約結算價1560點。交易保證金率兩交易日都為8%。n 試問，該會員11月3日的盈虧、交易保證金、結算準備金和最大出金金額各是多少。（手續費不計） 計算題計算題33l日常結算（日常結算（7）n 解： 當日盈虧：IF0611交易盈虧 （1520-1500）*50*300=300000（元）IF0703交易盈虧 （1570-1560）*20*300=60000（元）IF0611持倉盈虧 （1510-1500）*50*300=150000（元）IF0703持倉盈虧 （1550-156

19、0）*80*300=-240000（元）總盈虧=300000+60000+150000-240000=270000（元） 交易保證金：IF0611 50*1510*300*8%=1812000（元）IF0703 100*1560*300*8%=3744000（元）交易保證金=1812000+3744000=5556000（元）結算準備金=5000000+100*1500*300*8%+80*1550*300*8%+270000-5556000=6290000（元）最大出金額=6290000-2000000=4290000（元）答：該會員11月3日的盈虧是27萬元,交易保證金是555.6萬元,結

20、算準備金是629萬元,最大出金額是429萬元。34l日常結算（日常結算（8）n 中國金融期貨交易所結算部每日收盤后進行次結算，每次結算間隔大約為15-30分鐘。 1.初次結算。 結算部在每日收盤后約15分鐘左右發出第一次的結算結果，包括對盈虧、手續費、保證金的計算結果和各項結算報表。此次結算發送是為了方便結算會員提前對自我結算的情況進行一次初步核對，其中不包括盤后資金增減的數據。35 2.15-30分鐘間隔期 進行保證金追加和申請出入金的資金劃賬處理。 3.最終結算 在收到銀行憑證并完成到賬確認后再進行第二次結算，此次結算結果為當日的最終結果，隨后將各項結算報表再行發送一次。l日常結算（日常結

21、算（9）36l日常結算（日常結算（10）重要提示：所有結算會員每日必須從結算服務器上接受次數據，最后一次接受的結算報表列表后會有“正式發布”的字樣。中金所的結算報表沒有隔夜在途資金的存在，如果有請再接受一次數據或與結算部聯系。37l日常結算（日常結算（11）n 每日結算后，可通過交易所會員服務系統或交易所網站（會員服務）member.cffex 收取有關結算報表。n 會員資金表 n 會員結算表n 結算明細表n 交割情況表（有交割時）n 每月初，可到結算部領取上月的會員資金核對表（代收據）38l日常結算（日常結算（12）n 結算會員每天應及時取得結算數據，并做好核對工作和數據保管工作。n 如對結

22、算數據有異議，應在規定時間內通知交易所，及時復查，保證數據準確完整。39l日常結算（日常結算（13）n 結算完畢后，結算會員的結算準備金余額低于最低余額標準時，該結算結果即視為交易所向結算會員發出的追加保證金通知，兩者的差額即為追加保證金金額。40l日常結算（日常結算（14）n 交易所發出追加保證金通知后，可通過期貨保證金存管銀行從結算會員專用資金賬戶中扣劃。n 若未能全額扣款成功，結算會員必須在下一交易日開市前補足至結算準備金最低余額。n 未能補足的：n 若結算準備金余額大于零而低于結算準備金最低余額，該賬戶不得開新倉；n 若結算準備金余額小于零，則交易所將按中國金融期貨交易所風險控制管理辦

23、法的規定進行處理。41l交割結算（交割結算（1）n 股指期貨合約采用現金交割方式。n 股指期貨合約最后交易日閉市后，了結所有未平倉合約，交易所以交割結算價為基準，劃付持倉雙方的盈虧。n 股指期貨交割結算價為最后交易日標的指數最后二小時的算術平均價。交易所有權根據市場情況對股指期貨的交割結算價進行調整。42l交割結算（交割結算（2）n 股指期貨的交割手續費，交易所可以根據市場情況進行調整。43l交易會員更換結算會員（交易會員更換結算會員（1）n 會員出現以下情況之一的，交易所可為交易會員辦理更換結算會員手續。n 結算協議期滿后，結算會員與交易會員不再續約的；n 結算協議履行期間，結算會員與交易會

24、員同意提前終止結算協議的；n 全面結算會員或特別結算會員因故不能為交易會員進行結算的；n 交易所認定的其他情況。44l交易會員更換結算會員（交易會員更換結算會員（2）n 交易所在約定變更日結算后為交易會員、結算會員辦理變更結算關系，并將交易會員的持倉及相應的保證金從移出結算會員移至移入結算會員。變更完成后，交易所提供移轉的客戶持倉清單由交易會員、移出結算會員、移入結算會員確認。n 會員應核對移轉的客戶持倉清單，一經確認，不得更改。45l交易會員更換結算會員（交易會員更換結算會員（3）n 交易所按交易會員持倉移轉的數量向新移入結算會員收取變更手續費。變更手續費為10元/手，從移入結算會員的結算準

25、備金中扣劃。46l移倉（移倉（1）n 會員因故不能從事金融期貨經紀業務或發生合并、分立、破產時，由會員提出移倉申請并經交易所批準，或者由中國證監會要求移倉的，交易所可對該會員進行客戶移倉。47l移倉（移倉（2）n 會員移倉申請材料須包括移入會員和移出會員同意移倉的聲明書及需要移轉的客戶持倉的詳細清單。移入會員或移出會員為交易會員的，還須提交其委托結算的結算會員同意移倉的聲明書。n 移倉內容包括客戶的持倉及相應的保證金。48l移倉（移倉（3）n 交易所將在移倉約定日的當日結算完成后，為會員實施客戶移倉，并提供移轉的客戶持倉清單由移入會員、移出會員確認。移入會員或移出會員為交易會員的，還應將移轉的

26、客戶持倉清單提交給其委托結算的結算會員確認。n 會員應核對移轉的客戶持倉清單，一經確認，不得更改 。49l風險控制風險控制n 盤中試結算n 保證金制度n 結算擔保金制度n 風險準備金制度50l盤中試結算（盤中試結算（1）n 定時盤中試結算n 不定時盤中試結算51l盤中試結算（盤中試結算（2）定時盤中試結算定時盤中試結算n 交易所每日進行3次定時的盤中試結算，可以在交易過程中根據每一次盤中試結算的結果向風險較大的結算會員發出追加保證金的通知，并可通過期貨保證金存管銀行從結算會員專用資金賬戶中扣劃。若未能全額扣款成功，結算會員必須按交易所的要求在規定時間內補足保證金。結算會員未能按時補足的，交易所

27、有權對其采取暫停開新倉、強行平倉等風險控制措施。52l盤中試結算（盤中試結算（3）不定時盤中試結算不定時盤中試結算n 交易所可根據市場風險狀況，在交易過程中向風險較大的結算會員發出追加保證金的通知，并可通過期貨保證金存管銀行從結算會員專用資金賬戶中扣劃。若未能全額扣款成功，結算會員必須按交易所的要求在規定時間內補足保證金。結算會員未能按時補足的，交易所有權對其采取暫停開新倉、強行平倉等風險控制措施。53l保證金制度（保證金制度（1）n 交易所實行保證金制度,保證金分為結算準備金和交易保證金。n 結算準備金是指結算會員在交易所專用結算賬戶中預先準備的資金，是未被合約占用的保證金。n 結算會員的結

28、算準備金最低余額標準為200萬元，須以結算會員自有資金繳納。 54l保證金制度（保證金制度（2）n 交易保證金是指結算會員存入交易所專用結算賬戶中確保履約的資金，是已被合約占用的保證金。當買賣雙方成交后，交易所按照保證金標準向雙方收取交易保證金。n 交易所按買入和賣出的持倉量分別收取交易保證金。n 結算會員向交易會員和客戶收取的交易保證金不得低于交易所向結算會員收取的交易保證金。交易會員向客戶收取的交易保證金不得低于結算會員向交易會員收取的交易保證金。55l結算擔保金制度（結算擔保金制度（1）n 交易所實行結算擔保金制度。結算擔保金是指由結算會員依交易所的規定繳存的，用于應對結算會員違約風險的共同擔保金。n 結算擔保金分為基礎擔保金和變動擔保金。n 基礎擔保金是指結算會員參與交易所結算交割業務必須繳納的最低擔保金數額?；A擔保金必須以現金方式繳納。n 變動擔保金是指基礎擔保金之上的擔保金。變動擔保金可以以現金或中國證監會認可的其他資產繳納。 56l結算擔保金制度（結算擔保金制度（2）n 基礎結算擔保金根據結算會員的不同類型而制定。n 結算會員在簽署中國金融期貨交易所股指期貨結算會員協議書后的五個工作日內，到交易所指